#промомед

Препарат АМБЕРВИН® Пульмо (МНН — гексапептида сукцинат) получил новое показание: Минздрав РФ одобрил его применение в составе комплексной терапии внебольничной пневмонии.

АМБЕРВИН® Пульмо — биорегулятор из класса коротких пептидов, синтетический аналог природного пептида лей-энкефалина. Он оказывает противовоспалительное и вазопротективное действие, предотвращает и снижает выраженность острого повреждения легких и риск развития вторичных бактериальных осложнений.

Эффективность подтверждена многоцентровым рандомизированным плацебо-контролируемым исследованием с участием пациентов с внебольничной пневмонией:
🔹 К 10-му дню терапии количество пациентов с клиническим излечением было на 52% больше, чем в группе плацебо.
🔹 Выраженность симптомов, включая частоту кашля, снизилась на 62%.
🔹 Потребность в продолжении антибиотикотерапии к 7-м суткам фиксировалась в 2,8 раза реже.

Препарат выпускается в ингаляционной форме, что позволяет доставлять лекарственное средство непосредственно в альвеолы, повышая эффективность комплексного лечения инфекций легких.

АМБЕРВИН® Пульмо также входит в пайплайн запусков ключевых препаратов Компании и рассматривается как один из значимых драйверов расширения присутствия ПРОМОМЕД в сегменте респираторных заболеваний.

#Промомед #амбервин #рынок #расширениепоказаний
$PRMD

Ученые из Гётеборгского университета (Швеция) сделали важное открытие: лекарство на основе тирзепатида, применяемое для лечения диабета 2-го типа и ожирения, снижает тягу к спиртному на 30–50%. Об этом рассказала Директор по новым продуктам ПРОМОМЕД Кира Заславская.

🧠 Исследование показало, что препарат на основе тирзепатида воздействует на систему вознаграждения мозга и подавляет алкоголь-индуцированный выброс дофамина. Проще говоря, препарат «отключает» нейрохимическое вознаграждение, ради которого формируется зависимость, и оказывает на животных следующий эффект:

— снижение добровольного потребления этанола на 30–50%;

— предотвращение запойного потребления.

Кроме того, препарат помогает корректировать осложнения хронической интоксикации:

— снижает уровень триглицеридов в печени;

— уменьшает провоспалительные цитокины (IL-6 и TNFα).

🔜 Сейчас исследование готовится к переходу на клиническую стадию с участием людей. Публикация результатов ожидается 31 августа.

📌 Следите за развитием темы вместе с нами — подробнее по ссылке: https://www.gazeta.ru/amp/science/news/2026/03/17/28067665.shtml

#Промомед #Тирзетта #рынок #обзор

$PRMD

Розничный фармрынок продолжил рост, в основном за счет перехода потребителей в более дорогие ценовые сегменты.

🏆 «ПРОМОМЕД» демонстрирует впечатляющую динамику:

— 🔥 Тирзетта® заняла 1-е место среди торговых марок лекарственных препаратов по объёму продаж в денежном выражении на розничном рынке по итогам января–февраля 2026 года с долей рынка 1,03%.

— 🏙 Успех Тирзетты® в регионах России (на примере г. Геленджика): препарат занял 1-е место с долей 2,02%, что говорит о глубоком проникновении и эффективной дистрибуции ПРОМОМЕД в регионах.

Ключевые тренды рынка в начале 2026 года:

— 💰 Средняя стоимость упаковки лекарственного препарата за два месяца — 415,5 руб., а в феврале достигла 421,8 руб.;

— 🛒 Средний чек при покупке лекарственных препаратов в феврале 2026 года вырос до 724,8 руб. (+11% г/г).

💡 Рыночные тенденции подтверждают: потребительский спрос смещается в сторону более современных и эффективных препаратов. Успех Тирзетты® наглядно демонстрирует, что инновационные разработки российских производителей становятся главными драйверами фармацевтического рынка.

#Промомед #аналитика #рынок #обзор

$PRMD

Новая голубая фишка.

Компания Промомед.

Лидирует в разработке инновационных препаратов.

Стратегия выхода новых препаратов до 2035.

Экспорт продукции , не учитывается в прогнозах , но он есть и является той непредсказуемостью , что может увеличить выручку многократно.

Потенциал здесь подкреплен стратегиями развития биотеха и технологий в РФ.

Никто не учитывает фактор моделирования новых молекул с помощью ИИ , что ускоряет производство лекарств.

Отдельно сильный R&D центр .

Эта история для долгосрока. Чтобы в каком-нибудь 2060м обнаружить после десятилетий ежемесячных покупок , что компания стоит 100 триллионов , акции выросли в тысячу раз , а ваш миллион стал миллиардом. Не ИИР.

#долгосрок #Мосбиржа #moex #imoex #промомед $PRMD

#Промомед #PRMD #ГПП1 #фарма #импортозамещение
​🧬 ПРОМОМЕД — №1 на рынке ГПП-1 в России!
​
По итогам первых недель 2026 года компания заняла 51,9% рынка препаратов ГПП-1.
​
Рынок стремительно меняется: тирзепатид сейчас уверенно обходит семаглутид (65,1% против 34,5%). ПРОМОМЕД предвидели этот тренд и сработали на опережение:
• ​В 2023 году обеспечили пациентов отечественным семаглутидом (Квинсента®, Велгия®).
• ​В 2025 году запустили тирзепатид (Тирзетта®) в автоинжекторах, который сразу стал драйвером роста всего розничного рынка.
​

$PRMD $IMOEX
Ждем отчет компании 💪
​

Где искать доходность на долгосрок?

Такой вопрос не ставиться большинством , основные ориентиры 1-3 года. Но мы знаем Баффета и других например Линч у которых доходность за десятилетия была двухзначной. А у Линча за 13 лет 20% годовая доходность. Но рекорд у фонда Медальон , который по каким-то математическим формулам показывает 50% десятилетия . За такой срок капитал этих фондов превышает ввп многих стран из нижней части таблицы по ввп номинал.

Их основные рекордсмены те которые просто следовали за индексом , и держали в портфеле бумаги из индекса. Это самое простое. Далее идут все бумаги вместе , то есть 500 или 4000 по американскому рынку. Из индекса можно выбирать дивидендные истории которые с полной доходностью будут опережать рынок .

Но это другой мир. Для мосбиржи есть свой индекс и около 50 эмитентов в индексе. Основной вес у нефтяных компаний.

Если в долгосрок на 2050 год.

Впервую очередь нужно смотреть на капитализацию. Многие эмитенты изначально размещаются по максимальной оценке. Из-за этого например Газпром когда-то был топ-3 в мире по капитализации. Оценка Газпрома была сравнима с ВВП по номиналу , который с тех пор в рублях вырос многократно , а Газпром так и не пришел триллиону долларов по капитализации.

💊ООО «Промомед ДМ» было основано в 2016 году в столице России. Фирма занимается созданием и продвижением лекарственных средств. Главный производственный объект компании — завод «Биохимик», расположенный в городе Саранске.

🚀Сбор заявок 27 февраля

11:00-15:00

размещение 4 марта

Наименование: Промомед-002Р-03

Рейтинг: А (НРА, прогноз «Стабильный»)

Купон: КС+275 б.п. (ежемесячный)

Срок обращения: 2 года

Объем: 4 млрд.₽

Амортизация: нет

Оферта: нет

Номинал: 1000 ₽

Организатор: Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк

Только для квалифицированных инвесторов

Минимальная сумма заявки на покупку облигаций при первичном размещении 1.4 млн.₽

📊 Финансовые показатели

Уже сегодня: 

 В аптеках и медицинских учреждениях страны доступны препараты эндокринологического профиля — Велгия® и Квинсента®, предназначенные для лечения сахарного диабета II типа и коррекции избыточной массы тела. 

 Мы ведем совместную работу с эндокринологами, репродуктологами и другими ведущими специалистами республики для запуска программы по борьбе с ожирением.

 Совместно с Министерством здравоохранения Республики Узбекистан планируем организовать образовательные программы для врачей и пациентов.

В рамках долгосрочной стратегии мы планируем постепенно расширять свое присутствие на рынке и поставлять в Узбекистан новейшие препараты для терапии сахарного диабета и ожирения, а также лекарственные средства для лечения онкологических заболеваний. 

#Промомед 

$PRMD

2025 год для ПРОМОМЕД юбилейный — Компании исполняется 20 лет со дня основания. За это время Группа прошла путь от локального производителя к одной из крупнейших российских инновационных биофармацевтических компаний с диверсифицированной линейкой препаратов и собственной научно-производственной базой.

Совместно с РИА Новости ПРОМОМЕД подготовил специальный проект — интерактивный таймлайн, в котором собрана история становления Компании с момента основания завода «Биохимик» до текущего этапа развития.

📌 В проекте отражены ключевые этапы:

🟣формирование производственной базы;

🟣развитие научных компетенций;

🟣расширение продуктовой линейки;

🟣выход в новые терапевтические сегменты.

🔗 Посмотреть спецпроект можно по ссылке:

https://ria.ru/20251222/promomed-2060632138.html#hero

Для нас это возможность не только подвести итоги пройденного пути, но и рассказать про планы на ближайшее будущее — как в части бизнеса, так и в части вклада в систему здравоохранения.

#ПРОМОМЕД

$PRMD

💸 Дивиденды

🧐 Компания способна выплачивать сравнительно невысокие дивиденды в размере порядка 25% от полученной прибыли, однако до 2027 года выплаты фактически представляют собой погашение долгов, поскольку свободных денежных потоков (FCF) недостаточно для покрытия дивидендных обязательств. После указанного срока возможен переход к распределению всех имеющихся FCF на выплату дивидендов без дальнейшего увеличения долговой нагрузки.

🤑 Дальнейшее развитие ситуации связано с этапом завершения активной фазы роста компании. Когда прекратится быстрый рост оборотного капитала, уменьшатся траты на исследовательскую деятельность, свободная денежная наличность (FCF) значительно увеличится и приблизится по объему к уровню чистой прибыли предприятия.

🫰 Оценка

🔀 Сейчас стоимость акций существенно завышена, однако их оценка начнет активно снижаться по мере достижения запланированных показателей роста. Начиная с 2027 года, компания сможет получать положительный свободный денежный поток (FCF), что позволит минимизировать необходимость привлечения дополнительного заемного финансирования для продолжения своего развития.

📌 Итог

💪 Деятельность компании показывает высокие темпы роста. Окончание основного этапа капитальных затрат позволило стабилизировать рост задолженности, а улучшение показателей рентабельности вывело бизнес на принципиально иной качественный уровень. Важнейшим фактором дальнейшего прогресса является вывод на рынок и расширение портфеля перспективных медикаментов, включая лекарства против ожирения, диабета и онкологических заболеваний.

⚠️ Однако нельзя игнорировать возможные угрозы. Основным двигателем роста выступают именно новые препараты, и в случае, если некоторые из них не достигнут ожидаемых результатов, скорость развития компании неизбежно снизится. К тому же, стандартный ассортимент товаров после 2026 года будет показывать весьма ограниченную динамику роста, что усиливает зависимость будущего успеха от эффективности новых лекарственных веществ.

🛡️ Прогноз учитывает консервативные оценки, практически полностью исключающие потенциальный дополнительный рост за счет перспективных продуктов, минимизируя вероятность ошибок. А вот уже после 2027 года показатели в финансовой части станут более стабильными, так как ключевые периоды быстрого роста останутся позади.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив удерживается в долгосрочном портфеле.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания демонстрирует впечатляющие темпы роста, но текущая завышенная оценка не позволяют поставить другую оценку.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - общие условия рынка фармацевтики остаются благоприятными, но высокая зависимость от результатов внедрения в рынок новых препаратов может неприятно удивить.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Успехи Промомед вовсе не гарантируют светлого будущего потому, что основной двигатель роста — выпуск новых препаратов, а любые провалы в разработке или коммерческом внедрении могут привести к быстрому замедлению темпов развития компании. Кроме того, даже удачный старт новых продуктов обеспечит лишь краткосрочный рост, а базовый ассортимент начнёт постепенно терять свою значимость уже после 2026 года.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$PRMD #PRMD #Промомед #фармацевтика #дивиденды #риски #инвестиции #акции #рынок #биржа

💭 Разберём, почему текущий успех не является гарантией в будущем...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Наблюдается значительный рост выручки на 82%, а прибыль увеличивается в разы. Показатели рентабельности валовой и операционной прибылей улучшились относительно предыдущего периода.

👌 Прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) увеличилась почти вдвое (в 2,18 раза) вследствие повышения уровня маржи. Целевые показатели на весь год составляют 40% по марже EBITDA и 20% по марже чистой прибыли.

💳 Интенсивный рост EBITDA способствовал замедлению темпов наращивания долговой нагрузки, показатель чистого долга к EBITDA снизился до значения 1,9.

🤷‍♂️ Дебиторская задолженность и товарные запасы продолжают стремительно увеличиваться, поглощая свободный денежный поток (FCF).

🤔 Капитальные расходы (CAPEX) увеличились незначительно — лишь на 3,8%. Завершение строительства производственных мощностей привело к тому, что основными направлениями расходования средств стали научно-исследовательские разработки. В связи с этим ожидать положительной динамики свободного денежного потока в 2025 году пока преждевременно, однако в следующем, 2026 году ожидается достижение практически нулевых значений FCF.

💪 Компания сохраняет планы по росту выручки за год на 75%, до 37,5 млрд руб.

✔️ Операционная часть / 😎 Развитие

💊 Главным драйвером развития компании являются инновационные лекарственные средства. Для реализации данного направления были построены производственные мощности, основные инвестиции в строительство уже завершены, дальнейшие затраты будут направлены преимущественно на научные исследования и разработку новых продуктов. В первом полугодии 2025 года компания зарегистрировала 16 новых патентов, общее количество зарегистрированных лекарственных препаратов достигло 355 единиц, запущено восемь новинок фармацевтического рынка.

⚕️ Основную долю продаж компании обеспечивает средство для снижения веса Редуксин. Среди недавних разработок выделяются аналоги известного препарата Оземпик и следующее поколение лекарств подобного типа — Тирзетта.

⤴️ Темпы роста доходов в первой половине 2025 года складываются сбалансированно из органического роста, запуска базовых и ключевых продуктов, что снижает риски внезапного замедления динамики бизнеса. Согласно исследованию рынка от Strategy Partners, общий фарм-рынок демонстрирует умеренный рост на уровне инфляции, тогда как отечественные производители имеют потенциал ускоренного роста за счёт замещения импорта.

🤔 Прогноз агентства предполагает значительное увеличение выручки вплоть до 2032 года за счёт расширения ассортимента продукции. Однако начиная с 2028 года темпы роста заметно снизятся до 12,4% ежегодно, при этом основной вклад базовой линейки составит лишь 5,6% в год. Если прогнозы оправдаются, то к 2028 году компанию вряд ли можно будет считать быстро растущим бизнесом, её коэффициент цена-прибыль (P/E) скорее всего установится на отметке 7-8.

💡 Представленный прогноз показывает значительные ожидания от инновационных направлений, тогда как базовые продукты начнут демонстрировать незначительный ежегодный прирост уже после 2026 года. Это создает высокий уровень риска, связанный с успешностью вывода на рынок новых препаратов. Несмотря на это, по результатам первого полугодия 2025 года динамика выручки соответствует прогнозируемым показателям.

↗️ Среди наиболее перспективных направлений выделяем лечение заболеваний, связанных с ожирением и диабетом, а также онкологические заболевания. Согласно прогнозам, доля компании на рынке перспективных препаратов должна вырасти с 5,4% в 2025 году до 22,7% к 2028 году.

Продолжение следует...

$PRMD #PRMD #Промомед #фармацевтика #дивиденды #риски #инвестиции #акции #рынок #биржа

👨🏻‍🏫 Докладчик: Тимофей Соловьев (директор по экономике и финансам)

📎 Ссылка на презентацию

Тезисы из выступления:

📌 Акцентировали внимание на вертикальной интеграции бизнеса, от синтеза собственной субстанции до производства готовых препаратов.

📌 60% покупателей предпочитают оригинальную продукцию дженерикам. На этом фоне большой угрозы со стороны производителей последних не видят.

📌 С 2021 года кратно сократилось число клинических испытаний (КИ) новых иностранных препаратов на территории РФ (403 в 2021 vs 54 в 2024). Без КИ продажа новых поколений препаратов невозможна.

📌 Отрасль имеет большую поддержку со стороны государства, в том числе отдавая предпочтение в госзакупках отечественным производителям.

📌 Из-за отказа ряда иностранных производителей поставлять лекарства в РФ, конкурентов Промомеду по препаратам от ожирения не будет (очевидно, что лишь какое-то время).

📌 Рынок диабета и ожирения за 10м2025 составил 33 млрд рублей (за полный 2024 было 17 млрд). К 2032 ждут роста до ~100 млрд рублей.

📌 Количество потенциальных покупателей их препарата от ожирения — 75 млн человек (62,5% населения).

📌 Опережают показанный на IPO график вывода на рынок новых препаратов.

📌 В 1 полугодии 2025 выросли выше прогнозов (год к году):

▪️Выручка +82%

▪️Валовая прибыль +92%

▪️EBITDA +91%

▪️Чистая прибыль +106%

📌 В 2025 ждут роста выручки +75% и рентабельности по EBITDA в 40%. В 2026 выручка прибавит еще +60%. Темпы роста — выше рынке.

📌 Будут наращивать расходы на R&D для запуска новых препаратов.

📌 Рост ликвидности будут делать через конвертируемые облигации. SPO по текущим ценам не интересно.

📌 Дивиденды могут появиться после 2028 года. Мажоры хотят возврата на инвестиции.

✏️ До этого момента не интересовался эмитентом и немало удивился темпам роста бизнеса. Дождусь отчета за 2025 год и, скорее всего, возьму их на анализ.

Выглядят интересно.

tg: Финансовое убежище

$PRMD

#prmd

#промомед

Тикер: $PRMD
Текущая цена: 375.6
Капитализация: 79.8 млрд.
Сектор: #фармацевтика
Сайт: https://promomed.ru/investors

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E - 18.8
P\BV - 3.8
P\S - 2.92
ROE - 20.5%
ND\EBITDA - 1.95
EV\EBITDA - 9.69
Активы\Обязательства - 1.58

Что нравится:

✔️ выручка выросла на 81.9% г/г (7.1 -> 13 млрд);
✔️ чистая прибыль выросла с 5.1 млн до 1.4 млрд. Причины - рост выручки, улучшение операционной рентабельности с 21.3 до 26.8%.

Что не нравится:

✔️ отрицательный FCF -1.4 млрд. Хотя это лучше -2.2 млрд, которые были в 1 пол 2024;
✔️ чистый долг вырос на 18.9% п/п (16.9 -> 20.1 млрд). Но ND\EBITDA немного уменьшился с 1.99 до 1.95;
✔️ чистый финансовый расход увеличился на 83.4% г/г (0.9 -> 1.7 млрд);
✔️ дебиторская задолженность выросла на 13.8% п/п (16.1 -> 18.4 млрд);
✔️ слабое соотношение активов и обязательств, которое еще немного уменьшилось за полугодие с 1.59 до 1.58.

Дивиденды:

В соответствии с дивидендной политикой источником выплаты является скорректированная чистая прибыль по РСБУ. Размер выплаты зависит от показателя ND\скорр. EBITDA LTM:
- не менее 50%, если <= 1;
- не менее 25%, если > 1 и <= 2;
- не менее 15%, если > 2 и <= 2.5;
- если показатель > 2.5, то решение принимает совет директоров.

Прогноз по выплате дивидендов отсутствует. По словам руководства группы есть планы по выплату дивидендов в 2026-27 годах.

Мой итог:

Несмотря на некоторое замедление Промомед продолжает активную разработку, регистрацию и вывод на рынок новых препаратов. Операционные показатели (г/г):
- запуск новых препаратов (12 -> 8 ед);
- новые регистрационные удостоверения (26 -> 15 шт);
- подано на регистрацию препаратов (6 -> 11 шт);
- препаратов в портфеле (331 -> 355 шт);
- препаратов в процессе медицинских исследований (55 -> 67 шт).

В общей структуре выручке основная доля (97.4%) - это продажа лекарственных средств собственного производства, которые выросли на 84.2% г/г (6.6 -> 12.6 млрд). Группа делает стратегический акцент на Онкологии и Эндокринологии - крупнейших сегментах фармацевтического рынка. Эти сегменты совместно заняли более 34.3% фармацевтического рынка в 1 полугодии 2025 года и росли быстрее рынка (+15.8%). В выручке доля препаратов этого направления увеличилась с 54 до 74%. А сами темпы роста выручки по этим направлениям довольно впечатляющие (Эндокринология +118%, Онкология +188%), как благодаря выводу на рынок новых препаратов (Тирзетта и Велгия - для лечения ожирения, Апалутамид-Промомед - для лечения двух видов рака предстательной железы), так и благодаря росту продаж уже ранее выпущенных препаратов (Квинсента, Амбене Био, Ривароксабан).

Также стоит отметить активное сотрудничество Промомеда с зарубежными компаниями. Подписан трехсторонний мемарандум с Мордовским государственным университетом им. Н.П. Огарёва и группой компаний «Рияда» (Королевство Бахрейн). Успешно пройдена заводом АО «Биохимик» международная инспекции GMP (Good Manufacturing Practice), проведённая регуляторами Ирака, что открывает перспективы на выход рынка этой страны. Уже в 3 квартале Промомед и вьетнамская Винафарм договорились о развитии стратегического сотрудничества в области производства лекарственных препаратов.

Во всем этом позитиве есть несколько ложек дегтя. Во-первых, продолжается рост дебиторской задолженности, активная стадия которого началась с 2023 года. Хотя здесь группа может пойти по пути ОзонФ и использовать прямой факторинг. Во-вторых, дорогая оценка по мультипликаторам. Если опереться на гайденс группы с 75%-м ростом выручки (37.5 млрд на 2025) , то годовая прибыль может быть в районе 4.5-5 млрд, что дает P\E 2025 = 16 (аналогично ОзонФ), но при этом P\BV = 3.8, что сильно выше конкурента. И это при условии выполнения планов (а для этого надо удвоить выручку п/п).

Акций Промомеда нет в портфель и не планирую покупать. Уж очень дорого. Расчетная справедливая цена - 470.8 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

Фармацевтическая компания #Промомед подвела итоги первого полугодия 2025 года — и результаты выглядят впечатляюще.

За шесть месяцев выручка подскочила почти вдвое, до 12,97 млрд рублей (+82% г/г). Для сравнения: весь фармрынок в этот период вырос лишь на 15%. То есть компания растёт в 5,5 раза быстрее отрасли. И это не случайность — драйверами стали новые препараты в онкологии и эндокринологии, а также взрывной рост продаж некоторых продуктов: например, «Амбене Био» — в 16 раз, а «Ривароксабан» — в 3 раза.

Валовая прибыль увеличилась почти вдвое, до 8 млрд рублей, рентабельность поднялась до 61% (год назад — 58%). Показатель EBITDA тоже прибавил — 4,36 млрд рублей (+91%), маржа выросла до 34%. То есть бизнес не только расширяется, но и становится более прибыльным.

Особое внимание инвесторов всегда приковано к чистой прибыли. Здесь тоже сильный скачок: 1,41 млрд рублей против почти нуля год назад. Причём скорректированный результат тоже подтверждает положительный тренд.

Есть и обратная сторона. Себестоимость и расходы растут быстрее, чем хотелось бы: траты на персонал и закупки увеличились стремительно, а финансовые расходы подскочили более чем в два раза (2,2 млрд рублей). Причины понятны — высокая ключевая ставка и активные инвестиции в исследования. Но это фактор, который может сдерживать чистую прибыль в будущем.

При этом долговая нагрузка постепенно снижается: показатель Чистый долг/EBITDA опустился до 2,0х (год назад был 2,5х). Это значит, что компания управляет долгом аккуратно, даже на фоне активных вложений в развитие.

Менеджмент смотрит в будущее уверенно и подтверждает прогноз: рост выручки за год на 75% и EBITDA-маржа около 40%. Для фармкомпании это очень амбициозные цели, и пока динамика показывает, что «Промомед» движется в правильном направлении.

📊 Касательно мультипликаторов:

🔹 EV/EBITDA: 10 — высокая оценка по операционной прибыли, компания торгуется дороже среднего, рынок закладывает рост.

🔹 P/E: 21 — относительно высокая цена по прибыли, акции могут быть дорогими, оправдано сильным ростом.

🔹 P/S: 3 — заметная переоценка по выручке, рынок ожидает роста продаж.

🔹 P/B: 6 — капитал значительно выше балансовой стоимости, умеренно высокая оценка.

🔹 Рентабельность EBITDA: 37% — высокая операционная эффективность и маржа.

🔹 ROE: 20% — хорошая доходность на собственный капитал, компания эффективно использует средства акционеров.

🔹 ROA: 7% — средняя отдача на активы, эффективность использования ресурсов умеренная.

Промомед демонстрирует редкий для российского фармрынка темп роста и всё больше делает ставку на инновационные препараты (их доля в выручке уже 60%). Да, есть давление со стороны расходов, но стратегический вектор ясен: компания стремится стать технологическим лидером и закрепить позиции в ключевых сегментах. Для инвесторов это история про быстрый рост, но с элементами риска, связанными с высокой себестоимостью и дорогими заёмными деньгами.

🔵 Positive Investments ⭐️ Консультации

✍🏻 Меморандум о взаимопонимании, целью которого является развитие стратегического сотрудничества в области производства лекарственных препаратов, подписан в ходе официальной церемонии, состоявшейся в Российском центре науки и культуры в Ханое.

На церемонии присутствовали министр здравоохранения РФ Михаил Мурашко и министр здравоохранения Социалистической Республики Вьетнам Дао Хонг Лан.

Документ определяет условия сотрудничества в таких областях, как коммерциализация и распространение высококачественных лекарственных средств, развитие производственных технологий, трансфер технологий производства биологических и биоаналоговых лекарственных средств, исследования и синтез новых молекул, а также расширение доступа пациентов к инновационным методам лечения во Вьетнаме.

💬Председатель совета директоров ПРОМОМЕД Пётр Белый отметил:
"Для ПРОМОМЕД сотрудничество знаменует собой важный шаг в расширении доступа врачей и пациентов к нашим инновационным лекарствам и в укреплении присутствия Компании во Вьетнаме, благодаря сотрудничеству с ведущей фармацевтической корпорацией этой страны".

#Новости #промомед
$PRMD

Разработчики инновационных препаратов получат финансовую поддержку от государства. Минпромторг с 2027 года выделит 1 млрд руб. на субсидирование затрат на третью фазу клинических испытаний. Первый отбор проектов запланирован на 2026 год. Ранее министерство заявляло, что намерено оценить достаточность мер поддержки фарминдустрии и в случае необходимости проработать предложения по их актуализации.
🔗Подробнее: https://pharmvestnik.ru/content/news/Minpromtorg-vydelit-1-mlrd-rub-v-2027-godu-na-podderjku-innovacionnyh-preparatov.html

🔬Ученые Центрального научно-исследовательского института эпидемиологии Роспотребнадзора впервые создали тест с широким спектром диагностики для определения 25 различных вирусов. Это первый в России зарегистрированный тест с таким широким спектром диагностики. Набор реагентов позволяет одновременно определять все значимые возбудители ОРВИ.
🔗Подробнее: https://tass.ru/nauka/24893889

☕️Комбуча не помогает похудеть и не проводит детокс организма. Термин «детокс» является сугубо маркетинговым, считают ученые. Что касается похудения, то любой наблюдаемый эффект, как правило, связан с простым замещением в рационе высококалорийных сладких напитков на этот низкокалорийный кислый напиток. Ни о каком прямом сжигании жира или волшебном ускорении метаболизма речи не идет.
🔗Подробнее: https://www.gazeta.ru/science/news/2025/08/28/26592422.shtml

#новостифармы #биотех #фармацевтика #медицина #ПРОМОМЕД #новостифармрынка #инвестиции #ожирение #аналитика
$PRMD

📊 Аналитики «Цифра брокер» включили акции ПРОМОМЕД в ТОП-10 российских ценных бумаг на ближайший месяц

Аналитики отметили, что Компания продемонстрировала высокие темпы роста финансовых показателей в 1 полугодии 2025 года. Целевая цена сохранена на уровне 654 руб. за акцию, подтверждая существенный потенциал дальнейшего роста.

💬 Ключевые факторы, выделенные аналитиками:
🔹 Благодаря масштабу бизнеса, снижению себестоимости и контролю над расходами Компании удалось повысить маржинальность и снизить долговую нагрузку.
🔹 Новые препараты быстро занимают высокие позиции на релевантных рынках, что вносит основной вклад в рост выручки: в эндокринологии за первые шесть месяцев выручка увеличилась на 118%, в онкологии – на 188%, итоговая выручка ПРОМОМЕД выросла на 82%.

Кроме того, аналитики считают прогноз Компании по росту на 2025 год достижимым. Напомним, что Группа подтвердила свои цели на весь 2025 год: рост выручки на 75% при рентабельности EBITDA на уровне 40%.

📌 Подробности в материале Finam: https://www.finam.ru/publications/item/10-aktsiy-dlya-pokupki-v-sentyabre-20250902-1340/

#Промомед #Promomed #Акции #Инвестиции #ЦифраБрокер

$PRMD

💙Друзья, уже сегодня в 15:00 состоится вебинар, посвященный операционным и финансовым результатам ПАО «ПРОМОМЕД» за 1 полугодие 2025 года.

Во время эфира у вас будет возможность напрямую задать вопросы топ-менеджменту Компании.

🧬Для участия в вебинаре в пройдите по ссылке - https://us02web.zoom.us/webinar/register/WN_mTcCw2D7SH-EWnmJzPCe1Q#/registration

До встречи на вебинаре!

#промомед #вебинар #promomed #финансовыерезультаты #отчетность

📌 В 1 полугодии 2025 года Группа продемонстрировала уверенный рост ключевых финансовых и операционных показателей по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. По данным IQVIA, в 1 полугодии 2025 года российский фармрынок вырос на 15%, в то время как выручка ПРОМОМЕД увеличилась на 82% — в 5,5 раза быстрее рынка.

Стратегические направления Группы — Онкология и Эндокринология — крупнейшие сегменты рынка с общей долей 34% продемонстрировали опережающий рост на 20,6%.

Ключевые финансовые результаты
📈 Выручка: +82% г/г до 13 млрд руб. (в 5,5 раз выше рынка)
💰 Опережающий рост EBITDA +91% г/г, Чистая прибыль +106% г/г
⚖️ Чистый долг / EBITDA LTM: 2,0х (-0,5х г/г)
⭐️ Рентабельность EBITDA: 34% (+2 п.п. г/г)

Прорывные запуски
🔹 Тирзетта® — единственный за пределами США препарат с МНН тирзепатид, не содержащий ни фенол, ни бензиловый спирт.
🔹 Велгия® Эко — единственный в российском рынке семаглутид без фенола и без консервантов, что обеспечивает возможность его применения у пациентов с гиперчувствительностью и различными заболеваниями печени и почек.
🔹 Апалутамид-Промомед — первый отечественный ингибитор андрогенных рецепторов для терапии двух видов рака предстательной железы.

Заметный прогресс достигнут по всему пайплайну Ключевых инновационных препаратов, анонсированному при IPO. До 2030 года запланирован вывод 31 препарата, из которых Велгия® и Тирзетта® уже выпущены в гражданский оборот с опережением графика. Продолжается активное развитие Базового портфеля.

🔬За полугодие: +15 новых препаратов и +12 патентов.

💡 Доля инновационных препаратов в выручке достигла 60% (+3 п.п. г/г), биотехнологических — 53% (+14 п.п. г/г).

⚙️ В 1 полугодии 2025 года ПРОМОМЕД, Сбер и AIRI подписали соглашение о создании единой платформы для интегрированного применения ИИ в фармацевтике — от моделирования молекул и биоинформатики до анализа данных и поддержки решений.

Группа продолжает системно внедрять инновационные инструменты — Подписка на препараты курсового приема, повышающая доступность и эффективность терапии, структурные облигации, доходность которых привязана к стоимости акций ПРОМОМЕД.

📊 Менеджмент подтверждает прогноз на 2025 год: рост выручки 75% при рентабельности EBITDA 40%.

📅 Добавляйте в свой календарь вебинар для инвесторов
Дата: 2 сентября 2025 г.
Время: 15:00 (МСК)
🔗https://us02web.zoom.us/webinar/register/WN_mTcCw2D7SH-EWnmJzPCe1Q#/registration

#ПРОМОМЕД #Promomed #финрезы #Инновации #ИИ #PRMD
$PRMD

Промомед представил финансовые результаты за шесть месяцев 2025 года. Рассказываем об основных моментах отчета.

🧬 Исследования и препараты 

🔹 В первом полугодии 2025 года компания провела 56 клинических исследований, что на 51% превышает показатель аналогичного периода прошлого года. Количество препаратов в портфеле достигло 355 штук (рост на 7% за 12 месяцев), а количество продуктов в процессе исследований выросло на 22%, до 67 штук. В первом полугодии 2025 года компания вывела на рынок новейший препарат Тирзетта®, предназначенный для лечения ожирения и сахарного диабета II типа, препарат Велгия® Эко для лечения избыточной массы тела и ожирения и препарат Базового портфеля Апалутамид-Промомед для лечения двух видов рака предстательной железы.

🇮🇶 Выход на рынки Ирака и Бахрейна

В отчетном периоде компания совместно с Мордовским университетом им. Н. П. Огарева и ГК «Рияда» (Королевство Бахрейн) подписала трехсторонний меморандум о взаимопонимании. Соглашение предусматривает создание совместного R&D-хаба, подготовку кадров для фармотрасли региона и запуск локального производства на базе российских технологий. Завод АО «Биохимик» прошел международную инспекцию GMP, проведенную регуляторами Ирака. Это открывает для компании перспективы выхода на фармацевтический рынок Ирака, где к регистрации и последующему обращению планируется широкий перечень препаратов Промомеда.

💰 Финансовые показатели

▪️ Выручка компании за шесть месяцев 2025 года увеличилась на 81,9% г/г, до 13,0 млрд рублей. Темп роста выручки компании в 5,5 раза опередил темп роста фармрынка, который, по данным IQVIA, составил 14,9%. Главными факторами стали вывод на рынок новых лекарственных препаратов в сегментах «Эндокринология» и «Онкология», а также существенный рост продаж стимулятора репарации тканей Амбене® Био (в 16 раз) и антикоагулянта Ривароксабан (в 3 раза).

▪️ Операционная прибыль увеличилась в 2,3 раза и достигла 3,5 млрд рублей на фоне меньших темпов роста себестоимости (68,3% г/г), коммерческих расходов (65,8% г/г) и общехозяйственных расходов (72,9%) по сравнению с ростом выручки (81,9% г/г). 

▪️ Чистая прибыль увеличилась с 5 млн рублей до 1,4 млрд рублей. При этом чистая прибыль, скорректированная на разовые расходы, выросла с 0,7 до 1,4 млрд рублей в отчетном периоде. Корректировка прибыли на разовые расходы в первом полугодии 2024 года была связана с организацией IPO компании, а также с созданным резервом по налогу на прибыль в отношении ранее признанных расходов.

▪️ Чистый долг вырос с начала года на 22,6%, до 20,7 млрд рублей, на фоне роста общего долга на 11,1% (до 23,3 млрд рублей) и снижения денежных средств на 36,4% (до 2,6 млрд рублей). Отношение чистого долга к показателю EBITDA (прибыль до налогообложения, начисления амортизации и уплаты процентов) с начала года незначительно снизилось — с 2,1 до 2,0. 

🔮 Прогноз на 2025 год

Компания подтвердила финансовый прогноз на 2025 год: рост выручки на 75% при рентабельности EBITDA 40%.

🧠 Наше мнение

Промомед представил сильные результаты по итогам первого полугодия и подтвердил ранее представленный прогноз роста финансовых показателей в 2025 году. В отчетном периоде компания увеличила доли в выручке инновационных препаратов до 60% (с 57%) и биотехнологических препаратов до 53% (с 39%). До 2030 года запланирован вывод на рынок 31 препарата. Во втором квартале 2025 года получены регистрационные удостоверения на инновационные анальгетики Райтбуфен и Мигрениум® Нео, а также на два ветеринарных препарата. Промомед демонстрирует уверенный рост выручки, подкрепленный выводом на рынок новых препаратов. Одновременно с ростом присутствия компании на внешних рынках это будет способствовать росту финансовых результатов в будущем.

👉 По мнению аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, акции Промомеда являются привлекательными для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании #Промомед $PRMD