#здравоохранение

Депутаты Государственной Думы во главе с Сергеем Мироновым внесли на рассмотрение законопроект, предусматривающий компенсацию проезда к месту отдыха для педагогов и врачей государственных учреждений.

Согласно инициативе, бюджетники смогут получать оплату дороги раз в два года, а сотрудники, работающие в условиях Крайнего Севера, — ежегодно.

Авторы законопроекта уверены, что такая мера поможет привлечь в профессию больше молодых специалистов и частично решить проблему кадрового дефицита в сферах медицины и образования.

Парламентарии подчеркивают, что введение новой льготы станет важным шагом к признанию значимости труда работников бюджетной сферы и демонстрацией заботы со стороны государства.

В случае одобрения инициативы тысячи российских учителей и медиков получат дополнительную социальную поддержку, что положительно скажется на условиях труда и привлекательности профессий.

#новости #госдума #льготы #медицина #здравоохранение

В Иркутском округе стартует пилотный проект по внедрению современной системы контроля входа и организации питания в учебных заведениях. В рамках эксперимента система будет установлена в 12 школах и одном учреждении дополнительного образования, что позволит родителям лучше контролировать безопасность и расходы детей.

Система будет функционировать на базе обычной дебетовой карты «Мир» от ВТБ. Карта станет универсальным инструментом для школьников: - Проход в школу: карта будет использоваться для входа в здание, фиксируя точное время прибытия и ухода ребенка.

- Оплата питания: с помощью карты можно будет оплачивать обеды в школьной столовой или буфете. - Преимущества для родителей: Родители получат удобный инструмент для контроля и управления: - Уведомления: мгновенные сообщения о том, когда ребенок пришел в школу и покинул ее.

- Контроль расходов: возможность отслеживать все траты ребенка в школе через специальное приложение или личный кабинет.

- Выбор и оплата обедов: родители смогут заранее выбирать блюда для ребенка и оплачивать их удаленно, исключая необходимость давать наличные деньги. Этот проект направлен на повышение безопасности детей, удобство для родителей и цифровизацию школьного образования. В случае успеха пилотной программы система может быть масштабирована на другие учебные заведения региона.

#иркутская_область #иркутский_район #здравоохранение #образование #школьноеобразование #родительский_контроль #цифровизация #глубинки_россии

По словам главного внештатного гериатра Минздрава РФ Ольги Ткачевой, в настоящее время средняя продолжительность жизни в России превышает 73 года. Однако перед страной стоит амбициозная задача — к 2036 году увеличить этот показатель до 78-81 года.

Кроме того, по прогнозам экспертов, уже к 2030 году каждый четвертый россиянин будет старше 60 лет. Это подчеркивает важность не только увеличения продолжительности жизни, но и улучшения ее качества.

Ткачева отметила, что мужчины и женщины, достигшие 60-летнего возраста, в среднем проживут еще около 20 лет. Однако, по ее словам, ключевым фактором является не только количество прожитых лет, но и их качество. Для этого необходимо поддерживать социальную активность и когнитивное здоровье.

Таким образом, перед системой здравоохранения и обществом в целом стоит задача не только продлить жизнь граждан, но и сделать ее более полноценной и активной.

#минздрав #здравоохранение #активнаястарость #старостьврадость #продолжительность_жизни

Что случилось

«Коммерсантъ» со ссылкой на данные аналитиков сообщает: стоимость медицинских услуг в России за год выросла на 25%. Рекордный скачок.

Почему так

Причин несколько:

Оборудование и расходники подорожали. Импортное оборудование, лекарства, инструменты — всё, что привозится из-за границы, стало дороже из-за курса и логистики.

Кадровый голод. Врачей и медсестёр не хватает. Клиники поднимают зарплаты, чтобы удержать специалистов, и это закладывают в цену услуг.

ДМС тоже вырос. Стоимость полисов добровольного медицинского страхования увеличилась на 13%.

Что дорожает сильнее всего

Чаще всего цены корректируют на стоматологические услуги. Лечение зубов стало ещё менее доступным.

Моё мнение

25% за год — это даже не инфляция, это взрыв. Медицина стала роскошью для тех, у кого нет ДМС от работы. Лечить зубы теперь могут позволить себе не все. Причина не в жадности клиник, а в том, что система трещит по швам: оборудование импортное и дорогое, врачей нет, зарплаты нужно поднимать. Всё это ложится на плечи пациентов. Если так пойдёт дальше, скоро к врачу будут ходить только те, у кого есть деньги или очень хорошая страховка.

#медицина #цены #ДМС #здравоохранение #инфляция #новости

Медикам массово снижают зарплаты и надбавки из-за нехватки денег. Медицинские работники по всей России столкнулись с массовым сокращением зарплат и отменой стимулирующих выплат.

По данным источников, средняя недоплата составляет около 10 тысяч рублей при базовой ставке в 50 тысяч рублей в месяц. При этом нагрузка на медиков остается высокой, а дефицит кадров вынуждает многих работать в авральном режиме.
‎
Жалобы на снижение доходов поступают из разных регионов страны:

‎- Во Владимирской области доходы врачей уменьшились на 25–30%.
‎
- В Ульяновской области медики сообщают о сокращении выплат на 7–12 тысяч рублей.
‎
Аналогичные проблемы зафиксированы в Курганской, Омской областях и Республике Тыва.
‎
‎Эксперты предупреждают, что такая тенденция может привести к оттоку кадров и дальнейшему ухудшению ситуации в здравоохранении. Многие врачи вынуждены искать подработку или уходить в частную практику, что негативно сказывается на качестве бесплатной медицинской помощи.

‎Причинами кризиса стали:

‎- Дефицит региональных бюджетов и сокращение расходов на здравоохранение.
‎
‎- Стагнация зарплат среднего медперсонала: за последние 10 лет доходы медсестер и фельдшеров практически не росли, а в ряде регионов даже снизились.
‎
‎- Недостаточное финансирование из фондов ОМС и бюджетов разных уровней.
‎
‎Специалисты считают, что для исправления ситуации необходимо:

‎- Увеличить базовый оклад медработников до уровня не менее 2–2,5 МРОТ.
‎
‎- Повысить финансирование системы здравоохранения, особенно в регионах.
‎
‎- Ужесточить контроль за выполнением майских указов президента по зарплатам медиков.
‎
‎В противном случае доступность и качество бесплатной медицинской помощи в России могут оказаться под угрозой.
‎
‎По материалам СМИ.
‎
‎#здравоохранение #медработники #зарплата #недофинансирование

Лекарства от диабета предложили выдавать в первую очередь трудоспособным россиянам.

По словам директора Института диабета Марины Шестаковой, в стране около 5,5 млн пациентов с диабетом II типа, но у государства не хватает средств обеспечить терапией всех. Поэтому, по её мнению, приоритет стоит отдавать тем пациентам, которые находятся в трудоспособном возрасте, поскольку их лечение экономически оправдано.

https://max.ru/c/-70961399428439/AZzqSYC2bNQ

***

А вы что думаете по этому поводу, друзья? Пишите в комментариях.

#здравоохранение #диабет #лекарства #справедливость

Мы привыкли думать об инвестициях как о деньгах, акциях и недвижимости. Но есть вложение, которое приносит дивиденды всему обществу — инвестиции в здравоохранение.

Почему это важно? Разберёмся! 👇

Что дают инвестиции в здравоохранение?

🔹 Спасённые жизни. Современные технологии диагностики и лечения помогают выявлять болезни на ранних стадиях и спасать тех, кого ещё недавно считали безнадёжными.

🔹 Экономический рост. Здоровое население — продуктивное население. Чем меньше люди болеют, тем выше производительность труда и выше ВВП страны.

🔹 Инновации. Деньги в медицине — это новые лекарства, ИИ‑диагностика, телемедицина, биотехнологии. Сегодняшние вложения — завтрашние прорывы!

🔹 Профилактика вместо лечения. Инвестиции идут не только в больницы, но и в программы здорового образа жизни, вакцинацию, экологию. Профилактика дешевле лечения.

🔹 Глобальная безопасность. Пандемии не знают границ. Поддержка здравоохранения в одной стране снижает риски для всего мира.

Куда можно инвестировать?

🏥 Инфраструктура. Строительство клиник, модернизация оборудования, создание специализированных центров.

💊 Фармацевтика. Разработка и производство новых лекарств, в т.ч. от редких заболеваний.

🤖 Цифровые технологии. Телемедицина, приложения для мониторинга здоровья, ИИ для диагностики.

🧪 Наука и образование. Финансирование исследований, обучение врачей, обмен опытом между странами.

💡 Интересный факт: по данным ВОЗ, каждый доллар, вложенный в борьбу с инфекционными заболеваниями, приносит до 15 экономического эффекта!

💬 А что думаете вы? Считаете ли инвестиции в здравоохранение перспективными? Хотели бы поддержать какой‑то проект лично? Пишите в комментариях! 👇

📌 Сохраняйте пост, чтобы не потерять важные мысли, и делитесь с теми, кому интересна тема здоровья и финансов!

Иллюстрация сгенерирована нейросетью

#Здравоохранение #Инвестиции #Здоровье #Медицина #Инновации #Экономика #зож

Ведущие специалисты в области эндокринологии и урологии обменялись опытом на конференциях в Приангарье   В Иркутской области состоялись межрегиональные научно-практические конференции с международным участием – «Урология на Байкале» и «Актуальные вопросы современной эндокринологии».   «Такие конференции проходят регулярно, они укрепляют профессиональные связи между иркутскими специалистами и их коллегами из других регионов и стран, а также способствуют внедрению передовых технологий в медицинскую практику», – подчеркнул министр здравоохранения Приангарья Андрей Модестов.   В ходе конференции «Актуальные вопросы современной эндокринологии» ведущие врачи-эндокринологи России обсудили инновационные подходы к лечению заболеваний щитовидной железы, ожирения и сахарного диабета. Участие в конференции приняли 250 специалистов из разных регионов страны.   Конференция урологов собрала более 100 ведущих врачей и ученых в области урологии и онкоурологии из разных регионов России и стран СНГ. Программа мероприятия включала четыре тематические секции, посвященные инфекциям в урологии, общей урологии, онкоурологии и реконструктивной хирургии.

https://max.ru/irkobl/AZyxlSi1CTo

#приангарье #иркутск #здравоохранение #конференция #урология #эндокринология

Ведущие специалисты в сфере детской хирургии со всей страны собрались 24 февраля в столице Приангарья - городе Иркутске - чтобы обменяться опытом; поучаствовать в научных сессиях и лекциях, а также продемонстрировать проведение сложных операций в режиме реального времени. ‎ ‎Губернатор области Игорь Кобзев, обращаясь с приветственным словом к участникам, подчеркнул значимость форума, родившегося четыре года назад, подчеркнув, что «Дни медицинской науки на Байкале» стали центром притяжения ведущих федеральных экспертов в области детской хирургии. ‎ ‎В ходе мероприятия проведены мастер-классы «Живой хирургии» в ИГОДКБ и состоялся Всероссийский конгресс молодых ученых «Инновации в детской хирургии и педиатрии». ‎ ‎Участники работают на пяти тематических секциях в рамках проекта «Байкальские образовательные сезоны». ‎ ‎Завершится мероприятие научно-популярным шоу «Академия от первого лица», которое пройдет в Иркутском областном музыкальном театре имени Н.М. Загурского 27 февраля. ‎ ‎(Подготовлено по материалам: https://max.ru/irkobl)

#новости #здравоохранение #конгресс #наука #прибайкалье #хирургия #педиатрия #дети ‎

Современный мир буквально перенасыщен рекламой различных товаров и услуг, включая лекарства и биодобавки. К сожалению, далеко не вся реклама соответствует действительности, а порой информация намеренно искажается ради привлечения покупателей.

 Важно понимать, что покупка препарата исключительно на основании рекламы — рискованное решение, особенно если эта реклама содержит недостоверные факты или преувеличения.

📌 Почему реклама с ложной информацией опасна?

-  Ошибочный диагноз: Покупатель может решить, что лекарство решит проблему, которой у него нет. Например, препарат рекламируется как средство против головной боли, хотя настоящая причина дискомфорта совершенно другая.
-  Неправильное лечение: Использование неподходящего средства может привести к ухудшению состояния здоровья, аллергическим реакциям или другим нежелательным последствиям.
-  Отказ от профессиональной помощи: Люди начинают заниматься самолечением, откладывая визит к врачу, что также грозит серьезными осложнениями.
-  Искажение восприятия заболевания: Ложная реклама создает иллюзию легкости лечения серьезных заболеваний, игнорируя необходимость тщательной диагностики и профессионального подхода.

- Ошибочная дозировка. Мало кто знает, но как-то был серьезный скандал вокруг рекламы препарата Мезим, в которой было показано, что надо выпить именно две таблетки, чтобы облегчить пищеварение. На самое деле выбор дозировки остается за врачом. И даже такие на первый взгляд препараты могут привести к тяжелым последствиям. Например, тот же самый Мезим, длительный период приема которого может привести к снижению желудочной секреции, что может спровоцировать рак желудка.

🔥 Что делать, если вы столкнулись с подобной рекламой?

-  Всегда консультируйтесь с врачом перед покупкой любого медицинского препарата.
-  Проверяйте репутацию производителя и наличие официальных лицензий и сертификатов качества.
-  Обращайтесь только в проверенные аптеки и медицинские учреждения.
-  Если сомневаетесь в достоверности информации, обращайтесь в государственные органы здравоохранения или общественные организации защиты прав потребителей.

❗ Здоровье — самое ценное, что у нас есть. Берегите себя и будьте внимательны!
#здравоохранение #лекарства #самозащита #медицина

Покупка медикаментов – дело ответственное, ведь речь идет о здоровье каждого из нас. Однако встречаются ситуации, когда недобросовестные аптеки продают лекарства с истекшим сроком годности. Давайте разберемся, насколько опасно приобретать такие препараты и почему производители указывают конкретные сроки хранения.

✅ Срок годности подтверждает стабильность препарата

Срок годности лекарственного средства обозначается производителем после тщательных исследований, подтверждающих стабильность состава медикамента. Это значит, что именно в течение указанного периода лекарство сохраняет заявленные свойства и эффективность. После истечения срока производитель не гарантирует безопасность и действенность препарата.

❌ Чем грозит покупка просрочки?

Использование лекарств с истекшим сроком годности может привести к следующим последствиям:

- Потеря эффективности препарата, что делает лечение бессмысленным.

- Изменение химического состава, способное вызвать побочные эффекты или даже отравление.

- Рост риска развития аллергии или непереносимости компонентов.

Поэтому приобретение медикаментов с истекшим сроком годности недопустимо и потенциально опасно для вашего здоровья.

📌 Советы покупателям:

1. Всегда проверяйте срок годности перед покупкой.

2. Выбирайте надежные аптечные сети и магазины.

3. Храните лекарства правильно согласно инструкции.

4. Регулярно проводите ревизию домашней аптечки.

Будьте бдительны и заботьтесь о своем здоровье ответственно!

#лекарства #здравоохранение #качествомедикаментов

Гибель новорожденных в роддоме Новокузнецка – это трагедия, которая не может оставить равнодушным никого. 😔 Слова Виталия Милонова о "подлости и профессиональной непригодности" звучат как справедливый призыв к ответственности. 😠 Действительно, как можно говорить об увеличении рождаемости, когда система здравоохранения не обеспечивает безопасность самых беззащитных? 👶 Необходимо тщательное расследование и принятие мер, чтобы подобное больше не повторялось. 🔎 Предложение о введении системы мониторинга родильных домов по всей стране кажется разумным шагом к улучшению ситуации. 📊 Важно, чтобы каждая мать была уверена в безопасности своего ребенка. 💖 И, конечно, виновные должны понести заслуженное наказание. 🙏 Ваше мнение важно!Лайк, если вы согласны с тем, что депутат прав и необходимо срочно разобраться в ситуации в роддомах. 👍 #Новокузнецк #Роддом #Трагедия #ДепутатМилонов #Здравоохранение #БезопасностьМатерейИДетей #Ответственность #Расследование #МониторингРоддомов #Рождаемость #Важно #Общество #ВместеМыСила 💔😠👶🔎📊🙏👍

14 октября депутаты от ЛДПР предложили обложить частную медицину в стране налогом в 5% от прибыли для дополнительного финансирования здравоохранения.

Управляющие тут же начали продавать акции Мать и Дитя. Цена компании упала на 8%.

Объяснение такое: да, сейчас предлагается налог 5%, а завтра 25%. Или 30%.

Напомню, это не законопроект, а только предложение депутатов.

5% это для частной медицины уровня МиД немного — компания и так поднимает цены каждый год двузначными темпами и кто ее давно анализирует, тот это знает.

В итоге, почти через месяц, 12 ноября, акции Мать и Дитя обновили исторический максимум своей цены 🤷‍♂️ Ну, надеемся куда ребята переложили деньги из МиД, то у них выросло также хорошо 👍

А что с финансированием медицины?

Согласно бюджету, принятому на 3 года вперед в 27 году расходы на здравоохранение вырастут на 2,5%, а в 28 на 8,5%. В 2025 году будет потрачено 1,87 трлн руб.

Очевидно, десятки миллиардов, которые можно собрать 5% налогом с прибыли частной медицины — это копейки по сравнению с общим бюджетом и ему не поможет. Однако, тут нюанс именно в структуре распределения этого бюджета:

Согласно проекту бюджета Федерального Фонда обязательного медицинского страхования (ФФОМС), ежегодный прирост расходов в ближайшие три года составит лишь до 7,1%, тогда как в предыдущие периоды этот показатель достигал 14–21%.

Комментарий партии Справедливая Россия:

Особую озабоченность у депутатов вызывает ситуация с подушевым нормативом финансового обеспечения базовой программы ОМС. Его запланированное увеличение в 2026 году до 22 924,3 рубля (с 22 543,7 рубля в 2025 году) с учетом инфляции фактически означает сокращение реальных расходов на медицинскую помощь для каждого гражданина.

Традиционно бюджет ФФОМС получает существенную поддержку из федерального бюджета, однако в 2026 году она сократится, по сравнению с 2025-м, на 56 млрд рублей – до 481,4 млрд рублей, в первую очередь за счет урезания на 63,6 млрд рублей компенсации выпадающих доходов фонда в связи с пониженными тарифами страховых взносов.

То есть, да, всей статье фед бюджета Здравоохранение налог не поможет. Но вот конкретной ее части со страхованием — вполне. С точки зрения депутатов это логично: у нас не хватает денег на отдельные статьи государственной медицины, а частная работает без налога на прибыль.

Поэтому думаю, что инициатива ЛДПР вполне может превратиться в закон. И я много думал над этим, но просто не вижу пока альтернатив доле в портфеле, занимаемой Мать и Дитя. Даже если введут 5% налог.

Комментарий самой компании, который я получил на Smartlab в октябре:

Инициатива по налогам есть, но нигде не зарегистрирована. Если забрать прибыль налогами, частная медицина перестанет развиваться. Это будет проинфляционный фактор. МиД не закладывает эту инициативу в расчеты.

Такие дела.

P.S. Ни одной акции на этом кипише не продал и не купил. Дивиденды в 42 руб. на акцию получены. Жду в конце весны еще до 58 руб., если все будет идти как идет.

$MDMG #медицина #налогнаприбыль #финансирование #здравоохранение #акции #компания #цена #падение #налог #бюджет #расходы #расходы #прибыль #портфель #закон

Депутаты Госдумы предложили обложить налогом в 5% от прибыли частную медицину и направить это деньги на финансирование государственного здравоохранения. Сейчас Мать и Дитя и ЕМС согласно статье 284.1 НК РФ платят 0%.

У меня Мать и Дитя это 12,5% ИИСа, вопрос что с ними делать вообще не праздный. Кроме того, знаю как минимум двух авторитетных на рынке коллег, которые уже попрощались со своими пакетами.

На скорую руку мысли следующие:

Введут ли налог? Думаю, да. Взялись за НДС, за IT, взялись и за медицину. Бюджету нужны деньги, денег не хватает.

Но ведь взялись за всех, кроме банков. Пока.

Продать не вопрос, а на что менять? Второй такой крепкий и стабильный бизнес еще поискать надо! Эти-то 5% Марк Аркадьевич переложит на пациентов довольно быстро.

Паникеры, залившие вчера Мать и Дитя на -6%, видимо не в курсе, что в частной медицине цены и так растут каждый год, и больше, чем на 5%.

Главный риск в том, что 5% налога могут попозже превратиться в 20% или 30%. Вот это будет да, вот тут акции полетят вниз по-настоящему.

В итоге: держу ситуацию в уме. Если увижу в какую идею можно переложить такую крупную долю — переложу. Пока ничего не продаю. Думаю. Мать и Дитя в плюсе на 34%

💭 Рассмотрим, какие условия необходимы для так называемой «Ракеты»...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка увеличилась на 16% и достигла 13,3 млрд рублей, чему способствовали расширение ассортимента, усиление позиций в аптеках, повышение участия в государственных закупках и увеличение доли дорогостоящих лекарств. Скорректированная EBITDA выросла на 7%, составив 4,4 млрд рублей, а её рентабельность осталась стабильной на уровне 33%. Это стало возможным благодаря масштабированию производства и прямым закупкам сырья, несмотря на рост расходов на оплату труда и инфляцию.

🧐 Капитальные вложения составили 2 млрд рублей, направленные преимущественно на развитие собственных брендов («Озон Медика», «Мабскейл») и обновление производственных мощностей. Компания зафиксировала положительный свободный денежный поток, равный 781 млн рублей, обеспечив стабильность обслуживания долгов и реализацию инвестиционных проектов. Благодаря росту операционной прибыли и снижению обязательств, показатель чистого долга уменьшился на 2%, опустившись до отметки 9,9 млрд рублей.

🤷‍♂️ Что касается будущих капитальных вложений после 2025 года, компания предпочитает не раскрывать конкретные цифры, предполагая лишь постепенное уменьшение инвестиций начиная с 2027-го и переход к поддерживающим вложениям в 2028 году.

🫰 Оценка

❗ Можно предположить, что в 2025 году компания продемонстрирует рост приблизительно на 25%, после чего динамика замедлится до 15%. Затем, в 2028 году, возможен новый значительный всплеск на уровне 25–30% вследствие запуска новых инициатив. Однако даже такая перспектива не делает компанию привлекательной по цене относительно текущего состояния рынка. Реальное изменение оценки могло бы произойти лишь в ситуации полного перенаправления свободных денежных потоков на дивиденды.

💸 Дивиденды

↗️ Оценка размера дивидендов производится на основании дивидендной политики компании и её способности направлять свободные денежные средства (FCF). Уже в 2027 году компания сможет распределять до 75% своей прибыли в виде дивидендов, поскольку свободный денежный поток начнет стабильно формироваться. Впоследствии капитальные затраты снизятся, что приведет к росту денежных потоков и возможности выплачивать либо всю чистую прибыль, либо эквивалент 100% FCF в качестве дивидендов.

📌 Итог

🤔 Это стабильно развивающийся бизнес, способный существенно повысить ключевые показатели в ближайшие 3-4 года. Основная неопределенность связана с уровнем оценки компании. Так, коэффициент P/E составит 11-12 при полной выплате дивидендов. Но если приоритет будет отдаваться дальнейшему развитию и снижению объемов выплат акционерам, мультипликатор опустится до значений примерно равняющихся 8 P/E, что резко сократит потенциал роста стоимости акций.

🤷‍♂️ Несмотря на позитивные ожидания, высокая капитальная нагрузка останется актуальной задачей, поскольку потребуется инвестирование в развитие вплоть до 2027 года. Основные инвестиции направлены в проекты Mabscale и Ozon Medica. Сегодняшний объем производства достигает 320 млн упаковок ежегодно, с перспективой дальнейшего умеренного расширения производственных мощностей.

🎯 ИнвестВзгляд: Доля увеличена, потенциал сохраняется.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания показывает хорошие операционные результаты, но высокая оценка и значительные инвестиции в развитие ограничивают потенциал.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - зависимость от успешности интеграции новых проектов не дает возможности поставить низкие риски.

✅ Привлекательные зоны для покупки: ТЕКУЩИЕ (доля увеличена по рыночной) / 48,5р / 43р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Потенциальный взрывной рост «Ракету» можно увидеть в 2027—2028 годах. Этот сценарий обусловлен снижением капитальных затрат и значительным ростом дивидендов, который станет катализатором переоценки акций рынком.

✍️ С Вас подписка! Если уже подписаны, то оставляйте реакции.

$OZPH #OZPH #инвестиции #акции #Фармацевтика #Здравоохранение #Дивиденды #бизнес #идея #прогноз #обзор #аналитика

💭 Анализируем ключевые финансовые показатели и оцениваем потенциал компании на фоне текущих рыночных условий...

💰 Финансовая часть (1 кв 2025)

↗️ По итогам первого квартала 2025 года выручка выросла на 45%, прибыль — на 20%, а объемы проданных упаковок увеличились на 11%. Доля дорогостоящих препаратов поднялась с 5,7% до 6,9%, оставаясь при этом на уровне 16% в структуре выручки. Значительный скачок произошел благодаря увеличению средней стоимости упаковки на 32%.

📊 Прибыльность бизнеса остается стабильной, обеспечивая ясные перспективы. Показатель EBITDA увеличивается на внушительные 61%. Долговая нагрузка компании удерживается ниже критического уровня в одну единицу EBITDA, позволяя избежать чрезмерного риска. Несмотря на значительную капитальную интенсивность бизнеса, значимого роста оборотного капитала за последние годы не наблюдается.

💱 Сейчас свободный денежный поток ограничен, но после окончания крупных инвестиционных проектов ожидается повышение эффективности операционной деятельности и снижение капитальных расходов, что обеспечит устойчивый рост денежных потоков.

🤷‍♂️ Что касается будущих капитальных вложений после 2025 года, компания предпочитает не раскрывать конкретные цифры, предполагая лишь постепенное уменьшение инвестиций начиная с 2027-го и переход к поддерживающим вложениям в 2028 году.

🫰 Оценка

❗ Можно предположить, что в 2025 году компания продемонстрирует рост приблизительно на 25%, после чего динамика замедлится до 15%. Затем, в 2028 году, возможен новый значительный всплеск на уровне 25–30% вследствие запуска новых инициатив. Однако даже такая перспектива не делает компанию привлекательной по цене относительно текущего состояния рынка. Реальное изменение оценки могло бы произойти лишь в ситуации полного перенаправления свободных денежных потоков на дивиденды.

💸 Дивиденды

↗️ Оценка размера дивидендов производится на основании дивидендной политики компании и её способности направлять свободные денежные средства (FCF). Уже в 2027 году компания сможет распределять до 75% своей прибыли в виде дивидендов, поскольку свободный денежный поток начнет стабильно формироваться. Впоследствии капитальные затраты снизятся, что приведет к росту денежных потоков и возможности выплачивать либо всю чистую прибыль, либо эквивалент 100% FCF в качестве дивидендов.

📌 Итог

🤔 Это стабильно развивающийся бизнес, способный существенно повысить ключевые показатели в ближайшие 3-4 года. Основная неопределенность связана с уровнем оценки компании. Так, коэффициент P/E составит 11-12 при полной выплате дивидендов. Но если приоритет будет отдаваться дальнейшему развитию и снижению объемов выплат акционерам, мультипликатор опустится до значений примерно равняющихся 8 P/E, что резко сократит потенциал роста стоимости акций.

😎 В предстоящем 2025 году компания также рассчитывает сохранить высокие темпы роста порядка 25%, хотя сам рынок покажет меньший показатель — около 15%. Однако дальнейшие прогнозы предполагают возвращение динамики развития бизнеса к среднерыночному уровню. Несмотря на позитивные ожидания, высокая капитальная нагрузка останется актуальной задачей, поскольку потребуется инвестирование в развитие вплоть до 2027 года.

🧐 Основные инвестиции направлены в проекты Mabscale и Ozon Medica. Сегодняшний объем производства достигает 320 миллионов упаковок ежегодно, с перспективой дальнейшего умеренного расширения производственных мощностей.

🎯 ИнвестВзгляд: Увеличиваем долю в портфеле, потенциал для роста котировок существенный.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Компания демонстрирует сильные финансовые результаты и имеет хорошие шансы показать высокий рост в ближайшие три-четыре года. Однако стоит отметить, что значительная часть доходов идёт на покрытие капитальных затрат и обслуживание долга. Как только мы увидим значительный рост выручки при снижении капитальных расходов — последует и взрывной рост котировок.

👇 Понравился обзор?

$OZPH #OZPH #Инвестиции #Акции #Анализ #Фармацевтика #Здравоохранение #Развитие #Стратегия

ПРОМОМЕД опубликовал первый годовой отчет в статусе публичной компании! Компания подтвердила эффективность своей стратегии и задала высокие ориентиры на будущее.

🗂 Ознакомьтесь с полной версией годового отчета в разделе для Инвесторов: https://promomed.ru/investors

#Промомед #ГодовойОтчёт #ИтогиГода #Фармацевтика #Здравоохранение #инвестиции $PRMD