#ozph

Доброе утро коллеги!

Актуально на сегодня(09.10.2025)

Корпоративные события на российском рынке:

#OZPH Дата окончания размещения акций доп. выпуска.

#NKHP Последний день с дивидендом 6,54₽.

Котировки валют:

Доллар - 81,55₽

Евро - 94,93₽

Юань - 11,35₽

Всем продуктивного дня!

$OZPH $NKHP

📍Среднесрочные и глобальные цели достигнуты — уровни 53.16 и 55.09

📍По итогам с момента подачи прогноза можно было заработать немного более 4% или около 9%, в зависимости от вашего терпения

📍Пока что сделка закрывается. Продолжаем наблюдать за нашим фаворитом, через некоторое время планируем открыть новую сделку в лонг

🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если вы в позиции — 👍

Если вы наблюдаете — 👎

Если заработали — 🚀

Предыдущий пост по Озон Фармацевтика

Не ИИР

#ozph #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок

Первое сопротивление.

📍Дошли до первой линии сопротивления 52.49. Кто дождался молодец! 

📍Те, кто купил на 1 ОЛ заработал +2.20%. Вместе с усреднением на 2 ОЛ профит мог составить до 6%. 

📍Приятным дополнением к прибыли стал дивиденд 0.5%.

🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если вы в позиции — 👍

Если вы наблюдаете — 👎

Если планируете покупать — 🚀

Предыдущий пост по Озон Фармацевтика

Не ИИР

#ozph #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок

Рынок уже несколько недель штормит. Но вот с точки зрения запланированных событий неделя ожидается довольно спокойная.

На этой неделе закроют реестр под дивиденды, а значит будет дивгэп: 🚚 НКХП, 🏦 Т-Технологии, 🏦 Банк Санкт-Петербург, 🔋 Новатэк, 💊 Озон Фармацевтика, 🏦 Авангард.

Кроме того, у последний день с дивидендами: 🚚 НКХП (6,54 руб./акцию), ⛏ Полюс (70,85 руб./акцию), ⛽️ Газпром нефть (17,3 руб./акцию), 🏦 Авангард (24,79 руб./акцию).

В понедельник:
— 🏠 Самолёт #SMLT опубликует операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2025 г.
— 🏦 Авангард #AVAN последний день с дивидендом 24,79 руб.
— 🏦 Т-Технологии #T закрытие реестра по дивидендам 35 руб. (дивгэп)
— 🏦 Банк Санкт-Петербург #BSPB закрытие реестра по дивидендам (16,61 руб. для ао, 0,22 руб. — для ап) (дивгэп)
— 🔋 Новатэк #NVTK закрытие реестра по дивидендам 35,5 руб. (дивгэп)
— 💊 Озон Фармацевтика #OZPH закрытие реестра по дивидендам 0,25 руб. (дивгэп)

Во вторник:
— 🍷 Новабев #BELU собрание акционеров и утверждение дивидендов за I полугодие (рекомендация — 20 руб.)
— 🏦 Авангард #AVAN закрытие реестра по дивидендам 24,79 руб. (дивгэп)

В среду:
— ✈️ Аэрофлот #AFLT совет директоров компании рассмотрит реализацию стратегии развития
— 🏦 данные по недельной инфляции

В четверг:
— 🚚 НКХП #NKHP последний день с дивидендом 6,54 руб.

В пятницу:
— ⛏ Полюс #PLZL последний день с дивидендом 70,85 руб.
— ⛽️ Газпром нефть #SIBN последний день с дивидендом 17,3 руб.
— 🚚 НКХП #NKHP закрытие реестра по дивидендам 6,54 руб. (дивгэп)

Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.

Главные события, прошедшие на предыдущей неделе, можно найти здесь.

Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше разборов новых интересных выпусков облигаций.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.

Доброе утро коллеги!

Актуально на сегодня(06.10.2025)

📊Корпоративные события на российском рынке:

#SMLT🏠 Ожидается публикация операционных результатов за 3 кв и 9 мес 2025 года.

#BSPBP🏦 Закрытие реестра по дивидендам 0,22₽.

#OZPH💊 Закрытие реестра по дивидендам 0,25₽.

#AVAN🏦 Последний день с дивидендом 24,79₽.

#NVTK🔋 Закрытие реестра по дивидендам 35,5₽.

#T🏦 Закрытие реестра по дивидендам 35₽.

Котировки валют:

🇺🇸💵Доллар - 81,9₽

🇪🇺💸Евро - 96,05₽

🇨🇳💸Юань - 11,41₽

Всем продуктивного дня!

$SMLT $OZPH $NVTK $T $BSPBP $AVAN #smlt #ozph #nvtk #t #avan

Доброе утро коллеги!

Актуально на сегодня (03.10.2025)

📊Корпоративные события на российском рынке:

#OZPH💊 Ожидается начало размещения акций допвыпуска

#SVET🚥 BOCA по дивидендам за 2024 год

#ZAYM💵 BOCA по дивидендам за 1 кв 2025 года

#BSPB🏦 последний день с дивидендом 16,61 руб

#Т🏦 последний день с дивидендом 35 руб

#OZPH💊 последний день с дивидендом 0,25 руб

#BSPBP🏦 последний день с дивидендом 0,22 руб

#NVTK🔋 последний день с дивидендом 35,5 руб

Котировки валют:

🇺🇸💵Доллар - 81₽

🇪🇺💸Евро - 95,34₽

🇨🇳💸Юань - 11,33₽

Всем продуктивного дня!

$OZPH $ZAYM $BSPB $T $NVTK $SVET $BSPBP

Компания объявила о размещении акций по преимущественному праву с 3 по 9 октября. Размер дополнительной эмиссии составит 78,5 млн акций по 42 руб. за бумагу. Рынок не разбираясь начал лить акции вместе с остальными.

Комментарий от IR:

🟠17 июня было SPO. В его рамках Озон взял акции в долг возвращает их путем доп эмиссии. Ее выкупает акционер, деньги заводятся в компанию (cash-in).

🟠В результате фрифлоат стал 14%, а ликвидность стала примерно в 2 раза выше.

🟠Был гайденс от 25% роста на 2025 год. В 1 пг. выручка выросла на 16%, но 2 пг. у фармацевтов традиционно сильнее, так что от прогноза не отказываются. Прогноз по Чистый долг/EBITDA менее 1,5.

🟠Финальное потребление в аптеках в январе-августе +37% в деньгах. В штуках рост +10%.

🟠На падение маржи повлияли рост ФОТ и инфляция в целом. На падение чистой прибыли на 11% повлияли финансовые расходы.

🟠Деньги от SPO частично пойдут на снижение долговой нагрузки.

🟠CAPEX идет на строительство новых заводов либо регистрацию препаратов.

В 2026 году достроят Озон Медика 1. Завод для препаратов высокой токсичности. Они высокомаржинальны. В 2027 году препараты пойдут на рынок.

🟠Также в 2027 году начнутся продажи препаратов биотеха.

🟠У Озона широкий портфель, более 550 препаратов. Промомед является конкурентом, но только в узкой части лекарств. На топ продукт приходится менее 4% выручки.

🟠В Индии и Китае закупается большинство субстанции. Весь мир покупает у них за счет масштаба. Конкурировать невозможно.

🟠Оборудование, сырье — все закупается за валюту, так что курс валют важен.

#ОзонФарма #OZPH

Прирост капитала.

📍По теории ВиНЦ, готовится сделка в лонг, так как цена акции находится у уровня 51.20 — на 1 оранжевой линии, которая идёт по восходящему тренду, что является позитивным сигналом.  Безопасный вариант — дождаться закрепления на уровне 52.49 и только после этого заходить в позицию. Среднесрочная цель — 53.16, глобальная — уровень 55.09. 

📍Факторы SPO и дивотсечки нас не смущают. Прирост числа акций в ходе SPO = 7,15%, мы считаем что рынок уже заложил допку в текущую цену. В случае обратного, теоретически цена может просесть на ~1.2% от текущей. 

📍По поводу див.отсечки 6 октября: Дивиденд небольшой (~0,25 ₽ на акцию), поэтому большого дивгэпа тоже не ждём.

🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если вы в позиции - 👍

Если планируете покупать - 🚀

Не ИИР

#ozph #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок

29 сентября 

Газпром нефть ( #SIBN ) — ВОСА по дивидендам за 1 полугодие 2025 года в размере 17.3 руб/акция

Ожидаем утверждение дивидендов за I полугодие в размере 17,30 ₽ на акцию, что послужит сигналом о стабильной дивидендной стратегии компании

Эталон ( #ETLN ) — ВОСА по вопросу увеличения УК посредством размещения доп.акций

На внеочередном собрании «Эталона» планируется голосование по увеличению уставного капитала через допвыпуск акций, что, скорее всего, направлено на повышение ликвидности и привлечение средств для проектов развития

30 сентября

Полюс ( #PLZL ) — ВОСА по дивидендам за 1 полугодие 2025 года в размере 70.85 руб/ акция

Вероятно утвердят дивиденды за 1-е полугодие в размере 70,85 ₽ на акцию — это станет сигналом уверенности компании в стабильности прибыли и внимании к акционерам

Евротранс ( #EUTR ) — ВОСА по дивиндеам за 2 квартал 2025 года в размере 8.18 руб/ акция

Вероятно утвердят дивиденды за II квартал 2025 года на уровне 8,18 ₽ на акцию, что подтвердит устойчивую дивидендную стратегию компании

Мать и Дитя ( #MDMG ) — СД по дивидендам 

Ожидаем рассмотрение дивидендов за первое полугодие — прогнозируем возможную выплату в рамках распределения до 100 % чистой прибыли компании с укреплением доверия инвесторов

1 октября 

Московская Биржа ( #MOEX ) — объем торгов за сентябрь

Прогнозируем, что общий оборот останется на уровне августа с небольшим ростом за счёт возобновления ликвидности и расширения списка инструментов

2 октября

Озон Фармацевтика ( #OZPH ) — последний день подачи заявки на преимущественное право приобретения акций в рамках SPO

Последний шанс для акционеров Озон Фармацевтики воспользоваться преимущественным правом участия в допэмиссии — ожидается активная подача заявок, особенно со стороны тех, кто не хочет терять долю на фоне расширения капитала

Яндекс ( #YDEX ) — СД по вопросу увеличения УК для реализации Программы долгосрочной мотивации

Ожидаем, что акционеры одобрят эмиссию акций под опционы, направленную на удержание и стимулирование ключевых сотрудников

3 октября

Займер ( #ZAYM ) — ВОСА по дивидендам за 1 кв. 2025 года

Скорее всего, утвердят дивиденды за I квартал в размере ≈ 4,73 ₽/акцию, что укрепит дивидендную дисциплину компании и привлечёт внимание инвесторов

Если вы не хотите пропустить все эти события, подпишитесь на наш второй канал TheVitebskiyStreet I NEWS

🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если планируете что-то из этого списка покупать —

Если купили Озон Фармацевтика / Газпром нефть —

Если наблюдаете —

Не ИИР

#инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок

Что ждёт рынок и инвесторов на неделе? Предлагаю обсудить главные события. На этой неделе продолжатся выплаты промежуточных дивидендов, а также проведение собраний акционеров по утверждению рекомендованных дивов.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

На этой неделе закроет реестр под дивиденды, а значит будет дивгэп: 👩‍🔬 НПО Наука, 🧬 ММЦБ, 📱 Яндекс, 🌾 Фосагро.

Кроме того, у последний день с дивидендами: 🌾 Фосагро (273 руб./акцию), 🏦 Т-Технологии (35 руб./акцию).

В понедельник:

- ⛽️ Газпром нефть #SIBN собрание акционеров и утверждение дивидендов за 1 полугодие 2025 г. (рекомендация - 17,3 руб.)

- 🚚 НКХП #NKHP собрание акционеров и утверждение дивидендов за 1 полугодие 2025 г. (рекомендация - 6,54 руб.)

- 🏠 Эталон #ETLN акционеры компании примут решение о проведении SPO

- 👩‍🔬 НПО Наука #NAUK закрытие реестра по дивидендам 7,59 рублей (дивгэп)

- 🧬 ММЦБ #GEMA закрытие реестра по дивидендам 5 руб. (дивгэп)

- 📱 Яндекс #YDEX закрытие реестра по дивидендам 80 руб. (дивгэп)

Во вторник:

- ⛏ Полюс #PLZL собрание акционеров и утверждение дивидендов за 1 полугодие 2025 г. (рекомендация - 70,85 руб.)

- 🩺 МД Медикал Груп (Мать и дитя) #MDMG совет директоров по дивидендам

- ⛽️ ЕвроТранс #EUTR собрание акционеров и утверждение дивидендов за 1 полугодие 2025 г. (рекомендация - 8,18 руб.)

- 🌾 Фосагро #PHOR последний день с дивидендом 273 руб.

В среду:

- 🏛 Мосбиржа #MOEX отчитается об оборотах за сентябрь

- 🌾 Фосагро #PHOR закрытие реестра по дивидендам 273 руб. (дивгэп)

- 🏦 данные по недельной инфляции

В четверг:

- 💊 Озон Фармацевтика #OZPH последний день подачи заявки на преимущественное право приобретения акций в рамках SPO

В пятницу:

- 💵 Займер #ZAYM собрание акционеров и утверждение дивидендов за 1 полугодие 2025 г. (рекомендация - 4,73 руб.)

- 🏦 Т-Технологии #T последний день с дивидендом 35 руб.

- 🏦 Банк Санкт-Петербург #BSPB последний день с дивидендом (16,61 руб. для ао, 0,22 руб. - для ап)

- 🔋 Новатэк #NVTK последний день с дивидендом 35,5 руб.

- 💊 Озон Фармацевтика #OZPH последний день с дивидендом 0,25 руб.

Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.

Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше разборов новых интересных выпусков облигаций.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог

💭 Рассмотрим, какие условия необходимы для так называемой «Ракеты»...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка увеличилась на 16% и достигла 13,3 млрд рублей, чему способствовали расширение ассортимента, усиление позиций в аптеках, повышение участия в государственных закупках и увеличение доли дорогостоящих лекарств. Скорректированная EBITDA выросла на 7%, составив 4,4 млрд рублей, а её рентабельность осталась стабильной на уровне 33%. Это стало возможным благодаря масштабированию производства и прямым закупкам сырья, несмотря на рост расходов на оплату труда и инфляцию.

🧐 Капитальные вложения составили 2 млрд рублей, направленные преимущественно на развитие собственных брендов («Озон Медика», «Мабскейл») и обновление производственных мощностей. Компания зафиксировала положительный свободный денежный поток, равный 781 млн рублей, обеспечив стабильность обслуживания долгов и реализацию инвестиционных проектов. Благодаря росту операционной прибыли и снижению обязательств, показатель чистого долга уменьшился на 2%, опустившись до отметки 9,9 млрд рублей.

🤷‍♂️ Что касается будущих капитальных вложений после 2025 года, компания предпочитает не раскрывать конкретные цифры, предполагая лишь постепенное уменьшение инвестиций начиная с 2027-го и переход к поддерживающим вложениям в 2028 году.

🫰 Оценка

❗ Можно предположить, что в 2025 году компания продемонстрирует рост приблизительно на 25%, после чего динамика замедлится до 15%. Затем, в 2028 году, возможен новый значительный всплеск на уровне 25–30% вследствие запуска новых инициатив. Однако даже такая перспектива не делает компанию привлекательной по цене относительно текущего состояния рынка. Реальное изменение оценки могло бы произойти лишь в ситуации полного перенаправления свободных денежных потоков на дивиденды.

💸 Дивиденды

↗️ Оценка размера дивидендов производится на основании дивидендной политики компании и её способности направлять свободные денежные средства (FCF). Уже в 2027 году компания сможет распределять до 75% своей прибыли в виде дивидендов, поскольку свободный денежный поток начнет стабильно формироваться. Впоследствии капитальные затраты снизятся, что приведет к росту денежных потоков и возможности выплачивать либо всю чистую прибыль, либо эквивалент 100% FCF в качестве дивидендов.

📌 Итог

🤔 Это стабильно развивающийся бизнес, способный существенно повысить ключевые показатели в ближайшие 3-4 года. Основная неопределенность связана с уровнем оценки компании. Так, коэффициент P/E составит 11-12 при полной выплате дивидендов. Но если приоритет будет отдаваться дальнейшему развитию и снижению объемов выплат акционерам, мультипликатор опустится до значений примерно равняющихся 8 P/E, что резко сократит потенциал роста стоимости акций.

🤷‍♂️ Несмотря на позитивные ожидания, высокая капитальная нагрузка останется актуальной задачей, поскольку потребуется инвестирование в развитие вплоть до 2027 года. Основные инвестиции направлены в проекты Mabscale и Ozon Medica. Сегодняшний объем производства достигает 320 млн упаковок ежегодно, с перспективой дальнейшего умеренного расширения производственных мощностей.

🎯 ИнвестВзгляд: Доля увеличена, потенциал сохраняется.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания показывает хорошие операционные результаты, но высокая оценка и значительные инвестиции в развитие ограничивают потенциал.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - зависимость от успешности интеграции новых проектов не дает возможности поставить низкие риски.

✅ Привлекательные зоны для покупки: ТЕКУЩИЕ (доля увеличена по рыночной) / 48,5р / 43р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Потенциальный взрывной рост «Ракету» можно увидеть в 2027—2028 годах. Этот сценарий обусловлен снижением капитальных затрат и значительным ростом дивидендов, который станет катализатором переоценки акций рынком.

✍️ С Вас подписка! Если уже подписаны, то оставляйте реакции.

$OZPH #OZPH #инвестиции #акции #Фармацевтика #Здравоохранение #Дивиденды #бизнес #идея #прогноз #обзор #аналитика

Доброе утро коллеги!

Актуально на сегодня(22.09.2025)

Корпоративные события на российском рынке:

#OZON Последний торговый день в стакана Т+1 на мосбирже.

#OZPH ожидается BOCA по дивидендам за 6 мес. 2025 года.

#KAZT последний день с дивидендом 4₽.

#KAZT последний день с дивидендом 4₽.

#SOFL последняя отсечка участников обмена ГДР Noventiq в рамках 3 этапа

Котировки валют:

Доллар - 79,75₽

Евро - 91,3₽

Юань - 11,09₽

📰 Подборка экономических новостей 15.09-21.09

🇪🇺🇷🇺 Еврокомиссия озвучила новый  19-й пакет санкций против России: 

- запретить все сделки с «Роснефтью» и «Газпром нефтью».

- ввести санкции в отношении еще 118 судов.

- ввести ограничения в отношении криптовалютных платформ.

- ускорить отказ от российского СПГ до до 1 января 2027 года. (Российский СПГ в ЕС сейчас поставляется только с СПГ-завода «Ямал СПГ» мощностью 16,5 млн тонн. Доля ЕС в поставках «Ямал СПГ» достигает 70%.

26 сентября страны ЕС проведут первое заседание по согласованию предложенного 19-го пакета.

Всем продуктивной недели! 

$OZON $OZPH $KAZT $KAZTP $SOFL #софтлайн #озон

Доброе утро коллеги!

Актуально на сегодня(17.09.2025)

Корпоративные события на российском рынке:

#OZPH Ожидаем от компании начало подачи заявок на преимущественные акции в рамках SPO.

Котировки валют:

Доллар - 82,83₽

Евро - 97,89₽

Юань - 11,6₽

Всем продуктивного дня!

$OZPH #ozph

Доброе, воскресное утро, друзья! ☕️☀️

🗞️  Вторник, 16 сентября

#HEAD Хэдхантер проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2025 г.

↳ Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 233 руб. на одну акцию.

🗞️  Четверг, 18 сентября 

#GEMA ММЦБ проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2025 г.

↳ Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 5 руб. на одну акцию.

🗞️  Понедельник, 22 сентября 

#OZPH ОзонФарм  проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2025 г.

↳ Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере около 0,25 руб. на одну акцию.

🗞️  Среда, 24 сентября

#TATN Татнефть проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2025 г.

↳ Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 14,35 руб. на каждый тип акций.

#NVTK НОВАТЭК проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2025 г.

↳ Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 35,5 руб. на одну акцию.

🗞️  Четверг, 25 сентября 

#T Т-Технологии  проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2025 г.

↳ Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 35 руб. на одну акцию.

#BSPB Банк Санкт-Петербург проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2025 г.

↳ Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 16,61 руб. на одну обыкновенную акцию и 0,22 руб. на одну привилегированную.

🗞️  Пятница, 26 сентября

#AVAN Авангард проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2025 г.

↳ Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере не более 24,79 руб. на одну акцию.

#календарь_инвестора #дивиденды #фондовый_рынок

1️⃣ С 19 сентября 2025 акции X5 $X5 войдут в индексы Мосбиржи и РТС.

Из них исключат "Астру" #ASTR, "Русгидро" #HYDR и "Россети" #FEES

В лист ожидания на включение попали "Самолет" #SMLT, "Русагро" #RAGR, "Циан" #CIAN, "Лента" #LENT и SFI #SFIN

Акции "Юнипро" #UPRO, напротив, внесли в лист ожидания на исключение.

2️⃣ SFI $SFIN по МСФО за I полугодие 2025 показал резкое падение чистой прибыли — 5,9 млрд ₽ против 15,2 млрд ₽ годом ранее.

Доходы снизились до 14,4 млрд ₽ с 22,4 млрд ₽. Активы сократились до 310,4 млрд ₽, капитал — до 100 млрд ₽.

Холдингу принадлежат 87,5% "Европлана", 49% ВСК и 10,4% "М.Видео".

3️⃣ ТГК-2 $TGKB по МСФО в I полугодии 2025 вышла в прибыль — 2,92 млрд ₽ против убытка годом ранее.

Выручка выросла на 13,3% до 34,7 млрд ₽, но расходы увеличились быстрее — на 16,2%, до 31,3 млрд ₽.

Операционная прибыль снизилась на 9,2% до 3,78 млрд ₽.

Прибыль до налогообложения подскочила до 3,9 млрд ₽ против 62,7 млн ₽ в 2024 году.

4️⃣ СПБ биржа $SPBE по МСФО в I полугодии 2025 сократила прибыль почти в 6 раз — до 87 млн ₽.

Доходы и объем сделок выросли, EBITDA удвоилась, но расходы сильно увеличились.

5️⃣ "Соллерс" $SVAV в I полугодии 2025 получил убыток 1,2 млрд ₽ против прибыли годом ранее.

Выручка упала на 42%, но EBITDA осталась в плюсе (1,4 млрд ₽).

Компания продолжает выпуск новых моделей, долг и налоговая задолженность выросли.

6️⃣ Segezha $SGZH во II квартале 2025 резко ухудшила показатели: OIBDA упала в 6 раз до 0,5 млрд ₽, убыток вырос до 9,1 млрд ₽, выручка снизилась на 22%.

За полугодие убыток — 15,9 млрд ₽.

7️⃣ "Селигдар" $SELG по МСФО в I полугодии 2025 увеличил выручку на 36% до 28,4 млрд ₽, скорректированную EBITDA — на 42% до 11,6 млрд ₽.

Чистый убыток сократился более чем вдвое до 2,2 млрд ₽: золото принесло прибыль, но олово осталось убыточным.

Долг — 101,6 млрд ₽, однако запуск фабрики "Хвойное" должен повысить добычу и снизить нагрузку.

8️⃣ "Русагро" $RAGR в I полугодии 2025 увеличила чистую прибыль по МСФО на 20% до 5,2 млрд ₽.

Выручка выросла на 21% до 167,8 млрд ₽, операционная прибыль — почти вдвое.

Прибыль до налогообложения снизилась на 20%.

9️⃣ "Газпром" $GAZP по МСФО в I полугодии 2025 сократил чистую прибыль на 6% до 983 млрд ₽.

EBITDA выросла на 6% до 1,55 трлн ₽, а долг снизился — показатель NetDebt/EBITDA упал до 1,71.

Выручка составила 2,81 трлн ₽ (+1%).

🔟 "Сургутнефтегаз" $SNGS по РСБУ в I полугодии 2025 показал чистый убыток 452,7 млрд ₽ против прибыли 139,9 млрд ₽ годом ранее.

Убыток до налогообложения составил 628,8 млрд ₽.

Выручку и операционные показатели компания не раскрыла.

1️⃣1️⃣ ЮГК #UGLD в I полугодии 2025 увеличила чистую прибыль по МСФО на 35% до 7,3 млрд ₽.

Выручка выросла на 30% до 44,2 млрд ₽, EBITDA — на 8,5% до 15,4 млрд ₽, но рентабельность снизилась с 42% до 35% из-за роста затрат.

Чистый долг — 78,7 млрд ₽ (+3%).

1️⃣2️⃣ "Аэрофлот" #AFLT по МСФО в I полугодии 2025 сократил скорректированную прибыль более чем в 6 раз — до 4,3 млрд ₽ против 27 млрд ₽ годом ранее.

При этом общая прибыль выросла до 74,3 млрд ₽ (+76%), выручка — до 415 млрд ₽ (+10%), EBITDA — до 141 млрд ₽ (+12%).

1️⃣3️⃣ ЛУКОЙЛ #LKOH по МСФО в I полугодии 2025 сократил чистую прибыль вдвое до 287 млрд ₽.

Выручка упала на 17% до 3,6 трлн ₽, EBITDA снизилась на 38% до 606 млрд ₽, операционная прибыль — вдвое до 345 млрд ₽.

1️⃣4️⃣ "Озон Фармацевтика" #OZPH по МСФО в I полугодии 2025 получила 1,7 млрд ₽ прибыли (–11% г/г) при выручке 13,3 млрд ₽ (+16%).

СД рекомендовал дивиденды 275 млн ₽, дата закрытия реестра — 6 октября.

Скорректированная EBITDA составила 4,4 млрд ₽.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #отчетность

📍29 августа

Россети Ленэнерго #LSNG #lsng — отчет МСФО за 1Н 2025 года

Ожидаем продолжение роста выручки и чистой прибыли, крепкая маржинальность, отличный денежный поток и дивдоходность выше среднего по отрасли

Инарктика #AQUA #aqua — отчет МСФО 1 полугодие 2025 года

Ожидаем дальнейший рост выручки и операционных показателей, сохраняя сильную маржинальность и устойчивую динамику бизнеса

Аэрофлот #AFLT #aflt — публикация результатов по МСФО за 6 месяцев 2025 года

Ожидаем стабильную выручку и маржинальность на уровне 2024 года, несмотря на нарастающее давление затрат

Мать и Дитя #MDMG #mdmg — финансовые результаты МСФО 1 полугодия 2025 года

Ожидаем двузначный рост выручки (~+28 %), сопровождаемый укреплением маржи и прибыльности на фоне расширения клиник и стабильного спроса

O'key Group #OKEY #okey — МСФО 6 месяцев 2025 года

Ожидаем устойчивый рост выручки, усиление маржи и улучшение cash-flow на фоне позитивного формирования LFL-продаж и структуры бизнеса

Селигдар #SELG #selg — финансовые результаты МСФО 1 полугодие 2025 года

Ожидаем дальнейшее наращивание выручки, устойчивость маржи и сохраняющаяся прибыльность при контроле долговой нагрузки

Артген #ABIO #abio — финансовые результаты МСФО 1 полугодие 2025 года

Ожидаем выручку +15 %, возвращение к норме прибыли ожидается в III квартале, а пока — стабильный денежный поток при сниженной чистой доходности

Озон Фармацевтика #OZPH — СД по дивидендам за 1 полугодие 2025 года

Могут объявить дивиденды за 1-е полугодие — ожидается промежуточная выплата около 0,3–0,5 ₽/акция, с учётом долговой дисциплины и дивидендных ориентиров

⚡️Если вы не хотите пропустить все эти события, подпишитесь на наш второй канал TheVitebskiyStreet I NEWS

Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если планируете что-то из этого списка покупать - 🚀

Если купили Аэрофлот / Мать и Дитя - 👍

Не ИИР

📍25 августа

РусАгро #RAGR #ragr — дата по которой арестован Мошкович

День, до которого продлён арест основателя Русагро Вадима Мошковича; маловероятно, что мера пресечения будет изменена, учитывая текущий ход дела и позиции суда

Газпром нефть #SIBN #sibn #sou5 — СД решит по дивидендам за 1 полугодие 2025 года

Ожидаем, что уровень составит около 16–18 ₽ на акцию, если компания сохранит текущую выплатную практику и финансовый тренд

Займер #ZAYM #zaym — СД по дивидендам за 1 полугодие 2025 года

Может объявить дивиденды за полугодие — ориентировочная сумма ≈ 8–10 ₽/акцию

📍26 августа

Займер #ZAYM #zaym — Финансовые результаты за 2 квартал 2025 года

Ожидаем рост доходов, поддержка маржи и стабильный денежный поток

Московская Биржа #MOEX #moex — МСФО 1П2025

Ожидаем продолжение роста выручки и маржи с сохранением положительного денежного потока и контролем резервов

📍27 августа

РусАгро #RAGR #ragr — Финансовые результаты и МСФО за 2 квартал и 6 месяцев 2025 года

Ожидаем уверенный рост выручки и EBITDA, но ограничение свободного денежного потока и дивидендов из-за стратегических инвестиций

ВУШ #WUSH #wush — отчет МСФО за 1 полугодие 2025 года

Ожидаем продолжение роста выручки и EBITDA, но чистая прибыль под давлением из-за роста расходов и долга

Полюс #PLZL #plzl — отчет МСФО за 1П 2025 года и СД решит по дивидендам за 1 полугодие 2025 года

Ожидаем стабильные результаты с дивидендами в районе 30-35 ₽/акция, в соответствии с принятой политикой 30 % от EBITDA

📍28 августа

Эталон #ETLN #etln — День Инвестора

Представят стратегию дальнейшего роста и планы по возврату акций в листинг, ожидается позитивный сигнал о возобновлении торгов уже к сентябрю

Хендерсон #HNFG #hnfg — финансовые результаты МСФО 1 полугодие 2025 года

Ожидаем продолжение роста выручки и маржи, плюс стабильный денежный поток на фоне укрепления продаж

Промед #PRMD #prmd — отчет МСФО за 6 месяцев 2025 года

Ожидаем сильно увеличенная выручка и EBITDA, хотя свободный денежный поток останется под давлением из‑за масштабных инвестиций

Фикспрайс #FIXR #fixr — отчет по МСФО за 1 полугодие 2025 года

Ожидаем стабильные финансовые результаты, высокая рентабельность, сильный денежный поток и дивиденды, доходность по которым может превысить 11 %

Группа Астра #ASTR #astr — отчет по МСФО за 6 месяцев 2025 года

Ожидаем продолжение уверенного роста выручки, масштабного улучшения маржинальности и крепких финансовых показателей при минимальной долговой нагрузке

Ренессанс Страхование #RENI #reni — рекомендация по дивидендам и отчет МСФО за 2 квартал и 6 месяцев 2025 года

Ожидаем рост выручки и устойчивой маржинальности, а также позитивный сигнал по дивидендам — возможен промежуточный платеж до уровня 7–8 ₽/акцию

АФК Система #AFKS #afks — Раскрытие результатов за 2 квартал 2025 года

Ожидаем ускорение выручки и OIBDA, возможно — намёк на рост дивидендов, учитывая новую политику выплат

РусГидро #HYDR #hydr — отчет по МСФО за 1Н 2025 года

Ожидаем дальнейшее улучшение операционных показателей — выручка, EBITDA и прибыль сохранят рост на фоне умеренного давления на чистую прибыль и долговой нагрузки

📍29 августа

Озон Фармацевтика #OZPH #ozph — операционные и финансовые результаты за 1П 2025 года

Ожидаем дальнейший рост выручки и EBITDA на фоне стратегии устойчивого роста, но инвестиции продолжат сдерживать свободный денежный поток

⚡️Если вы не хотите пропустить все эти события, подпишитесь на наш второй канал TheVitebskiyStreet I NEWS

Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если планируете что-то из этого списка покупать - 🚀

Если купили ВУШ / Озон Фармацевтика - 👍

Не ИИР

💭 Анализируем ключевые финансовые показатели и оцениваем потенциал компании на фоне текущих рыночных условий...

💰 Финансовая часть (1 кв 2025)

↗️ По итогам первого квартала 2025 года выручка выросла на 45%, прибыль — на 20%, а объемы проданных упаковок увеличились на 11%. Доля дорогостоящих препаратов поднялась с 5,7% до 6,9%, оставаясь при этом на уровне 16% в структуре выручки. Значительный скачок произошел благодаря увеличению средней стоимости упаковки на 32%.

📊 Прибыльность бизнеса остается стабильной, обеспечивая ясные перспективы. Показатель EBITDA увеличивается на внушительные 61%. Долговая нагрузка компании удерживается ниже критического уровня в одну единицу EBITDA, позволяя избежать чрезмерного риска. Несмотря на значительную капитальную интенсивность бизнеса, значимого роста оборотного капитала за последние годы не наблюдается.

💱 Сейчас свободный денежный поток ограничен, но после окончания крупных инвестиционных проектов ожидается повышение эффективности операционной деятельности и снижение капитальных расходов, что обеспечит устойчивый рост денежных потоков.

🤷‍♂️ Что касается будущих капитальных вложений после 2025 года, компания предпочитает не раскрывать конкретные цифры, предполагая лишь постепенное уменьшение инвестиций начиная с 2027-го и переход к поддерживающим вложениям в 2028 году.

🫰 Оценка

❗ Можно предположить, что в 2025 году компания продемонстрирует рост приблизительно на 25%, после чего динамика замедлится до 15%. Затем, в 2028 году, возможен новый значительный всплеск на уровне 25–30% вследствие запуска новых инициатив. Однако даже такая перспектива не делает компанию привлекательной по цене относительно текущего состояния рынка. Реальное изменение оценки могло бы произойти лишь в ситуации полного перенаправления свободных денежных потоков на дивиденды.

💸 Дивиденды

↗️ Оценка размера дивидендов производится на основании дивидендной политики компании и её способности направлять свободные денежные средства (FCF). Уже в 2027 году компания сможет распределять до 75% своей прибыли в виде дивидендов, поскольку свободный денежный поток начнет стабильно формироваться. Впоследствии капитальные затраты снизятся, что приведет к росту денежных потоков и возможности выплачивать либо всю чистую прибыль, либо эквивалент 100% FCF в качестве дивидендов.

📌 Итог

🤔 Это стабильно развивающийся бизнес, способный существенно повысить ключевые показатели в ближайшие 3-4 года. Основная неопределенность связана с уровнем оценки компании. Так, коэффициент P/E составит 11-12 при полной выплате дивидендов. Но если приоритет будет отдаваться дальнейшему развитию и снижению объемов выплат акционерам, мультипликатор опустится до значений примерно равняющихся 8 P/E, что резко сократит потенциал роста стоимости акций.

😎 В предстоящем 2025 году компания также рассчитывает сохранить высокие темпы роста порядка 25%, хотя сам рынок покажет меньший показатель — около 15%. Однако дальнейшие прогнозы предполагают возвращение динамики развития бизнеса к среднерыночному уровню. Несмотря на позитивные ожидания, высокая капитальная нагрузка останется актуальной задачей, поскольку потребуется инвестирование в развитие вплоть до 2027 года.

🧐 Основные инвестиции направлены в проекты Mabscale и Ozon Medica. Сегодняшний объем производства достигает 320 миллионов упаковок ежегодно, с перспективой дальнейшего умеренного расширения производственных мощностей.

🎯 ИнвестВзгляд: Увеличиваем долю в портфеле, потенциал для роста котировок существенный.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Компания демонстрирует сильные финансовые результаты и имеет хорошие шансы показать высокий рост в ближайшие три-четыре года. Однако стоит отметить, что значительная часть доходов идёт на покрытие капитальных затрат и обслуживание долга. Как только мы увидим значительный рост выручки при снижении капитальных расходов — последует и взрывной рост котировок.

👇 Понравился обзор?

$OZPH #OZPH #Инвестиции #Акции #Анализ #Фармацевтика #Здравоохранение #Развитие #Стратегия

🫰 Оценка

❗ Можно предположить, что в 2025 году компания продемонстрирует рост приблизительно на 25%, после чего динамика замедлится до 15%. Затем, в 2028 году, возможен новый значительный всплеск на уровне 25–30% вследствие запуска новых инициатив. Однако даже такая перспектива не делает компанию привлекательной по цене относительно текущего состояния рынка. Реальное изменение оценки могло бы произойти лишь в ситуации полного перенаправления свободных денежных потоков на дивиденды.

💸 Дивиденды

↗️ Оценка размера дивидендов производится на основании дивидендной политики компании и её способности направлять свободные денежные средства (FCF). Уже в 2027 году компания сможет распределять до 75% своей прибыли в виде дивидендов, поскольку свободный денежный поток начнет стабильно формироваться. Впоследствии капитальные затраты снизятся, что приведет к росту денежных потоков и возможности выплачивать либо всю чистую прибыль, либо эквивалент 100% FCF в качестве дивидендов.

📌 Итог

🤔 Это стабильно развивающийся бизнес, способный существенно повысить ключевые показатели в ближайшие 3-4 года. Основная неопределенность связана с уровнем оценки компании. Целевой диапазон основан на предположении о полном распределении всех свободных денежных потоков (FCF) в виде дивидендов. Если компания выберет меньшую долю распределения FCF, это негативно скажется на оценке. Так, коэффициент P/E составит 11-12 при полной выплате дивидендов. Но если приоритет будет отдаваться дальнейшему развитию и снижению объемов выплат акционерам, мультипликатор опустится до значений примерно равняющихся 8 P/E, что резко сократит потенциал роста стоимости акций.

🎯 Инвестиционный взгляд: К ранее проставленной цели в 70р ( 01.07.2026) добавляется вторая: 125р с горизонтом на 01.02.29

💯 Ответ на поставленный вопрос: Инвесторы могут рассчитывать на более крупные дивиденды после завершения крупных инвестиционных проектов в 2027 году. Однако до этого момента основной фокус компании будет направлен на развитие, что может ограничить выплаты.

👇 Делитесь своими мыслями в комментариях и не забывайте ставить лайки, если материал был полезен!

💭 Наша сегодняшняя задача — разобраться, куда плывёт корабль Озон Фармацевтики и когда пассажиры наконец получат "реальные дивиденды"?

💰 Финансовая часть (1 кв 2025)

📈 Рост рынка соответствует уровню инфляции — в 2023-м наблюдался застой, однако в 2024 году вновь начался подъем. Ожидается, что в 2025 году рынок увеличится примерно на 15%. Компания же продемонстрировала гораздо более впечатляющие показатели: её выручка в 2024 году увеличилась практически на треть, что втрое превышает темпы роста самого рынка. Продажи самих упаковок повысились на 12,7%.

💊 Основной причиной столь стремительного увеличения доходов стало увеличение доли брендовых аналогов лекарств среди общей продукции фирмы. Эти препараты стоят в три раза дороже стандартных международных продуктов и составляют свыше 80% общего объема продаж.

🤔 В предстоящем 2025 году компания также рассчитывает сохранить высокие темпы роста порядка 25%, хотя сам рынок покажет меньший показатель — около 15%. Однако дальнейшие прогнозы предполагают возвращение динамики развития бизнеса к среднерыночному уровню. Несмотря на позитивные ожидания, высокая капитальная нагрузка останется актуальной задачей, поскольку потребуется инвестирование в развитие вплоть до 2027 года. Это приведет к высокому чистому долгу (около 1 EBITDA), ограничивая выплаты дивидендов в пределах 25% чистой прибыли.

🤑 Согласно дивидендной политике, минимальный порог выплат составляет именно 25%, но ввиду значительных капитальных затрат доступного свободного денежного потока для повышения размеров дивидендов недостаточно. Тем не менее, после завершения инвестиционного цикла в 2027 году возможно перераспределение всего свободного денежного потока на выплату дивидендов.

🧐 Основные инвестиции направлены в проекты Mabscale и Ozon Medica. Сегодняшний объем производства достигает 320 миллионов упаковок ежегодно, с перспективой дальнейшего умеренного расширения производственных мощностей. Новые мощности позволят увеличить выпуск ещё на 14 миллионов упаковок. Хотя этот объём кажется небольшим, учитывая высокую стоимость новых лекарственных препаратов (они втрое дороже основной продукции), положительный эффект будет ощутимым.

😎 По итогам первого квартала 2025 года выручка выросла на 45%, прибыль — на 20%, а объемы проданных упаковок увеличились на 11%. Доля дорогостоящих препаратов поднялась с 5,7% до 6,9%, оставаясь при этом на уровне 16% в структуре выручки. Значительный скачок произошел благодаря увеличению средней стоимости упаковки на 32%.

📊 Прибыльность бизнеса остается стабильной, обеспечивая ясные перспективы. Показатель EBITDA увеличивается на внушительные 61%. Долговая нагрузка компании удерживается ниже критического уровня в одну единицу EBITDA, позволяя избежать чрезмерного риска. Несмотря на значительную капитальную интенсивность бизнеса, значимого роста оборотного капитала за последние годы не наблюдается.

💱 Сейчас свободный денежный поток ограничен, но после окончания крупных инвестиционных проектов ожидается повышение эффективности операционной деятельности и снижение капитальных расходов, что обеспечит устойчивый рост денежных потоков.

🤷‍♂️ Что касается будущих капитальных вложений после 2025 года, компания предпочитает не раскрывать конкретные цифры, предполагая лишь постепенное уменьшение инвестиций начиная с 2027-го и переход к поддерживающим вложениям в 2028 году.


Продолжение следует...


$OZPH #OZPH