#ozph
38 публикаций
💊 Озон Фармацевтика. Обзор отчета за 2025 год
Ведущий российский производитель воспроизведенных фармацевтических препаратов (дженериков) — Озон Фармацевтика, на прошлой неделе представила финансовые и операционные результаты по итогам 2025 года.
- Выручка: 31,6 млрд руб. (+24% г/г)
- Валовая прибыль: 15,1 млрд руб. (+29% г/г)
- Скор. EBITDA: 12,2 млрд руб. (+28% г/г)
- Чистая прибыль: 6,2 млрд руб. (+34% г/г)
📈 По итогам 2025 года выручка выросла на 24% г/г - до 31,6 млрд руб., опередив динамику рынка лекарственных препаратов в 2,7 раза. Традиционно, ключевыми драйверами выступили расширение ассортимента, рост представленности продукции в аптечных сетях, более активное участие в госзакупках, а также увеличения доли более дорогих препаратов в структуре продаж.
— выручка от реализации продукции в системе госзакупок выросла на 37% г/г - до 11 млрд руб.
— средняя стоимость реализованной упаковки выросла на 17% г/г - до 93,0 руб.
— объем продаж вырос на 6% г/г - до 339,5 млн упаковок.
*По оценкам отраслевых агентств рынок лекарственных препаратов в 2025 году в денежном выражении вырос на 12-17% и составил 2,88-2,93 трлн руб. При этом Sell out Озон Фармацевтики растут в 2-3 раза быстрее рынка.
📈 В результате вышеперечисленного, а также укрепления рубля и перехода на прямые закупки сырья скорректированная EBITDA выросла на 28% г/г - до 12,2 млрд руб. при росте маржинальности на 1,4% г/г - до 38,5%. В свою очередь, чистая прибыль увеличилась на 34% г/г и составила 6,2 млрд руб.
— финансовые расходы выросли на 30% г/г.
— расходы на персонал выросли на 25% г/г.
✅ Чистый долг по итогам 2025 года сократился на 0,9 млрд руб. и составил 9,2 млрд руб. при ND/EBITDA = 0,8x. Отмечу, что добиться этого получилось за счёт продажи казначейского пакета и SPO.
— FCF составил -0,7 млрд руб. против 1,5 млрд руб. годом ранее из-за роста дебиторской задолженности на 18% г/г.
— CAPEX сократился с 4,3 до 3,9 млрд руб.
— на балансе компании порядка 2,8 млрд руб. кэша.
––––––––––––––––––––––––––
💼 Дивиденды и прогнозы на 2026 год
Начнём с дивидендов. По итогам 2025 года СД Озон Фармацевтика рекомендовал дивиденды в размере 0,27 рублей на акцию, что предполагает порядка 0,5% дивдоходности к текущей цене. Таким образом, объем совокупных выплат за весь 2025 год составляет 1,2 млрд руб. (1,07 рублей или 2,1% дивдоходности).
Далее к прогнозам менеджмента:
— рост выручки в диапазоне 15-25% (консенсус ~18%).
— CAPEX на уровне 5,5-6,5 млрд руб. (~4,8 млрд руб).
— ND/EBITDA на уровне 0,8х.
*Отраслевые эксперты прогнозируют рост рынка лекарственных препаратов на 7% в 2026 году.
––––––––––––––––––––––––––
Итого:
Озон Фармацевтика продолжает плановое развитие и демонстрирует сильные финансовые результаты. По итогам отчетного периода выручка компании в 2,7 раза опередила динамику рынка лекарственных препаратов, а маржинальность вернулась к исторически рекордным 37,9%, во многом благодаря росту выручки в системе госзакупок, а также увеличению доли более дорогих препаратов в структуре продаж.
Если посмотреть на гайденс на 2025 год, то в целом компания в него уложилась и даже где-то перевыполнила. В выручке отклонились всего на 1% от верхнего диапазона, что обусловлено инфляционными факторами. При этом хорошо отработали по долговой нагрузке (ND/EBITDA = 0,8x при прогнозе 1-1,5х). Что касается прогнозов на 2026 год, то здесь ожидания выглядят более консервативными (15-25%) всё так же из-за инфляции.
Что может послужить драйвером роста для акций в будущем?
2026 год продолжит оставаться переходным для компании с точки зрения инвестиций в ключевые проекты. А вот уже начиная с 2027 года драйверы могут начать отыгрываться рынком:
— Завершение крупных инвестиций и снижение CAPEX.
— Запуск и выход на полную мощность проектов "Мабскейл" и "Озон Медика", что способствует росту выручки и маржинальности.
На мой взгляд, с горизонтом более 1 года может быть интересно. Таргет прежний — 60 рублей за акцию.
Оставить комментарий
545
Итоги дня...
🇮🇷 Иран — США: блокада, переговоры и Трамп-шоу
• США ввели полную блокаду иранских портов. CENTCOM рапортует: международная морская торговля Ирана фактически перекрыта. А это, напомню, около 90% экономики республики. Жестко.
• Трамп заявил, что война в Иране «практически закончилась». Но тут же добавил: «мы ещё не закончили». И если США уйдут сейчас, Ирану потребуется 20 лет на восстановление. А ещё он может уничтожить их мосты и электростанции «за один час». Классический Трамп: и мир, и война, и «я вас умоляю».
• При этом Иран отклонил предложение Международной морской организации о создании безопасного морского коридора. Гордые, блин.
• Перемирие пока не продлено. Иран не подтверждает договорённость, США тоже не согласились. Но обмен сообщениями через Пакистан продолжается. Обсуждают продление перемирия на две недели и технические консультации по Ормузу и ядерной программе.
• Израиль, кстати, отклонил просьбу США о временном прекращении огня в Ливане. У всех свои тараканы.
🇺🇸 США и Россия: нефть, санкции и визиты
• Санкции США в отношении российской нефти вновь вступили в силу после истечения 11 апреля срока действия спецлицензии (Politico). Ждём последствий.
• Дмитриев: российская нефть Urals стоит $120 за баррель — на 20% больше, чем неделю назад, и вдвое выше бюджетной цены ($59). Бюджет, кстати, с таким раскладом будет жить припеваючи.
• Путин в мае летит в Китай. Ориентировочно на неделе, стартующей с 18 мая. А 14-15 мая там же будет Трамп. Совпадение? Не думаю.
• Лавров: США и Европа продвигают идею нового военного блока, где Украина может получить одну из ключевых ролей. Ну, кто бы сомневался.
💰 Деньги для Украины: НАТО и ЕС
• Рютте: НАТО в 2026 году предоставит Украине военную помощь на $60 млрд.
• Плюс заём ЕС на €90 млрд.
• Итого — космические деньги. Вопрос только, когда их увидят и дойдут ли они вообще.
🏦 #SVCB (Совкомбанк): Выкупил 100% «Капитал Лайф Страхование Жизни» за ₽30–40 млрд. Крупнейшая сделка в истории страховой группы банка.
💊 #OZPH (Озон Фармацевтика): Отличные результаты за 2025 год:
• Прибыль: ₽6,16 млрд (+34% год к году).
• Выручка: ₽31,6 млрд (+24%).
• EBITDA: ₽12,2 млрд (+28%).
• Рентабельность по EBITDA: 38,5%.
• Дивиденды: 0,27 руб. на акцию. Да,
⛽ #TRNFP (Транснефть): Зеленский заявил, что газопровод «Дружба» заработает к концу апреля.
📊 Макроэкономика и рубль
• Инфляция в РФ за период с 7 по 13 апреля была нулевой. С начала года цены выросли на 3,15%.
Консервативный прогноз ОзонФармы предполагает рост выручки в 2026 году на 15%, оптимистичный - на 25%
Консервативный прогноз "Озон Фармацевтики" предполагает рост выручки в 2026 году на 15%, оптимистичный - на 25% — компания
Соотношение чистый долг / EBITDA в 2026 году постараемся сохранить на уровне ниже 1х. По рентабельности EBITDA мы не даем четких прогнозов, потому что есть ряд внешних факторов, которые могут повлиять на это. Будем стремиться сохранить высокий уровень рентабельности за счет эффекта операционного рычага, а также мер контроля затрат.
Выручка за 2025 год увеличилась на 24% г/г и оставила 31.6 млрд руб.
💊 Озон Фармацевтика $OZPH — Двузначный рост, захват рынка и ставка на биотех. Разбираем мощные итоги года
#OZPH #ОзонФармацевтика #Отчетность #Фарма #Обзор #Инвестиции #Аналитика
💊 "Озон Фармацевтика" $OZPH — Двузначный рост, захват рынка и ставка на биотех. Разбираем мощные итоги 2025 года
Фармацевтический сектор продолжает доказывать свою защитную и растущую природу. Отчет "Озон Фармацевтики" за 2025 год — это наглядный пример того, как грамотное масштабирование, жесткий контроль издержек и фокус на востребованные препараты позволяют расти в 2-3 раза быстрее рынка. Компания прочно закрепилась на 1-м месте среди производителей дженериков в РФ и переходит к новому инвестиционному циклу. Заглянем в главные цифры и техническую картину.
💰 Фундаментальная картина: Рекорды и маржинальность
Бизнес демонстрирует отличную динамику по всем ключевым метрикам, успешно перекладывая инфляцию в цены (средняя стоимость упаковки выросла на 17%) и наращивая объемы:
✔️ Выручка: 31,6 млрд руб. (+24% г/г). Драйверы — расширение ассортимента, онлайн-продажи и мощный рывок в госзакупках, где выручка взлетела на 37%.
✔️ Скорректированная EBITDA: 12,2 млрд руб. (+28% г/г), при этом рентабельность выросла до шикарных 38,5% за счет эффекта масштаба и перехода на прямые закупки сырья.
✔️ Чистая прибыль: 6,2 млрд руб. (+34% г/г) — феноменальный результат, полностью перекрывающий рост налогов и возросшие финансовые расходы.
✔️ Долговая нагрузка: Отношение Чистый долг/EBITDA снизилось с 1,1x до абсолютно комфортных 0,8х. Финансовая устойчивость на высоте.
✔️ Свободный денежный поток (FCF): Ушел в минус (-0,7 млрд руб.), но это здоровая история — кэш направлен на агрессивное финансирование стратегических проектов и инвестпрограмму (4 млрд руб. CAPEX).
🧬 Главные драйверы и перспективы
Секрет опережающего роста кроется в диверсификации и новых рынках:
🔹 Тотальное присутствие: Каждая 20-я упаковка лекарств в аптеках — от "Озона". Доля рецептурных препаратов, главного драйвера рынка, достигла 74%.
🔹 Высокомаржинальные ниши: Компания ждет регистрацию первых биотехнологических препаратов ("Мабскейл") и лицензирование завода "Озон Медика" (препараты для лечения онкологии) уже в этом году. Это залог будущего роста прибыли.
🔹 Действия для акционеров: Успешное SPO увеличило free-float до 20% (акции теперь в Первом уровне листинга Мосбиржи). СД рекомендовал дивиденды 0,27 руб/акцию
📈 Техническая картина: Подготовка к прорыву
Технически бумаги $OZPH выглядят очень мощно. Рывок сегодня после отчета дает отличные перспективы для ухода выше и теста максимумов на уровне 64₽ с дальнейшим формированием нового восходящего тренда. Текущий консенсус-прогноз аналитиков делает уверенную ставку на рост цены в среднесрочной перспективе до 70₽.
📌 Резюме
"Озон Фармацевтика" — это эталонный пример растущего бизнеса, который сочетает двузначные темпы роста, высокую маржинальность и комфортную долговую нагрузку. Инвестиции в биотех и онкологию создают базу для кратного масштабирования в ближайшие годы, а дивидендные выплаты делают бумагу еще привлекательнее. Общий тренд на фармсуверенитет играет нам на пользу. Следим за дивидендными новостями и закреплением котировок!
$IMOEX
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
💊 «Озон Фармацевтика» выкатила операционные результаты.
Компания обогнала рынок в 3 раза
• Продажи конечным покупателям (sell-out): +24–38% г/г
• №1 в госзакупках по объёму поставок
• Онлайн-канал: +36%, вход в топ-10 по росту
Рынок фармы вырос на 12–17% до ~2,9 трлн ₽,
но «Озон» рванул вперёд за счёт:
• фокуса на дженерики и локализованные препараты
• расширения портфеля и производства
• работы во всех каналах продаж
💬 Акции компании мы держим во всех портфелях клуба. Я тоже держу.
Я держу. У нас даже есть инвестиционная идея на этот счет.
Потенциал роста более 20%, хотя надо признать, акции уже не дешевые, так что новые позиции лучше брать с отката. Если он, конечно, будет.
📆 Корпоративные мероприятия и события, которые ожидаются на предстоящей неделе
➡️16.02.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК
🏦 Мосгорломбард операционные результаты за январь 2026 г. #MGLK
📱 Яндекс СД определит цену размещения допэмиссии для реализации программы мотивации #YDEX
🏦 Т-Технологии утверждение программы облигаций #T
➡️17.02.2026 - ВТОРНИК
📱 Яндекс отчет по МСФО за 4кв и 2025 год и онлайн-звонок #YDEX
📲 Диасофт дата фиксации лиц, имеющих право на участие в голосовании на внеочередном заочном собрании
акционеров #DIAS
💡 Россети Волга будут рассмотрены ключевые вопросы, включая избрание генерального директора #MRKV
🇷🇺 ОАК на заседании совета директоров будет определена цена размещения дополнительных акций #UNAC
➡️18.02.2026 - СРЕДА
🏠 Дом. РФ отчет по МСФО за 2025 год + планы на 2026 год, день инвестора #DOMRF
💊 ОзонФарм будут рассмотрены итоги работы за 2025 год #OZPH
🇷🇺 Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (янв) пред.: -1,6%)
🇷🇺 Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (янв) (пред.: -3,3%)
🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная
➡️19.02.2026 - ЧЕТВЕРГ
🖥️ Софтлайн отчёт МСФО за 4 квартал и 12 мес. 2025 года, конференц колл #SOFL
⚗️ Фармсинтез ВОСА по допэмиссии в размере 1,1 млрд акций по открытой подписке #LIFE
🇷🇺 Мосэнерго ВОСА по дивидендам за 2024 год в размере 0,22606373615 руб/акция #MSNG
🇷🇺 Международные резервы Центрального банка (USD) (пред.: 797,5B)
➡️20.02.2026 - ПЯТНИЦА
🏪 Fixprice последний торговый день в стакане T+1 перед проведением обратного сплита #FIXP
🪙 ЮГК будет утвержден производственный план на 2026 год #UGLD
🙂Всех приветствую и желаю отличных выходных, друзья!
📞 Навигация по каналам
Озон фарм, накопление
🕯 На дневном тайме формирует равносторонний треугольник.
При пробитии верхней стенки 54,4 и закрепления выше этого уровня, цена пойдёт отрабатывать наверх.
🔼 Отработка треугольника примерно до 78,1.
➡️ На двухчасовом тайме построил двойное дно.
Долго топтался в боковике, но фигуру уже отработал.
Сопротивление 54,27, предполагаю, ползёт сюда.
👀 Рассматривать здесь нужно Лонг.
💥Важно: Не является инвестиционной рекомендацией
🔍
💊 Озон Фармацевтика, карточка компании #OZPH #карточка
Сектор: Здравоохранение
Free-float: 13% (указано на сайте Мос,Биржи) или 33.1% (указано на сайте компании)
😁Аналитические обзоры: 1 —> 2 —> 3
Каждая цифра в списке выше — многочасовая работа с выводами по компании. Обзоры по Озон Фармацевтике делаю примерно каждые 3-4 месяца. Самая последняя цифра — последний обзор компании. Вы можете посмотреть как во времени менялась моя позиция по компании.
🔗 Полезные ссылки для инвестора
ℹ️ Чем занимается Озон Фармацевтика
Группа «Озон Фармацевтика» является одним из крупнейших российских производителей фармацевтических препаратов. Портфель Компании охватывает различные сегменты, включая традиционную низкомолекулярную фармацевтику, производство препаратов для лечения онкологических и аутоиммунных заболеваний, а также биотехнологии. Основной фокус деятельности сосредоточен на выпуске дженериков, с планами по выходу на рынок биосимиляров в перспективе.
Производственные мощности Группы позволяют выпускать широкий спектр лекарственных средств. Продукция представлена на отечественном рынке, также ведется работа по развитию экспортного направления, включая подтверждение соответствия производственных площадок международным стандартам GMP и регистрацию препаратов за рубежом.
🏺История компании
Компания «Озон Фармацевтика» была создана в 2001 году, а её первое производство было запущено в 2003 году в городе Жигулёвске. В течение первого десятилетия деятельности компания наращивала объёмы выпуска и расширяла ассортимент, который к 2013 году превысил 150 наименований препаратов.
Последующее развитие включало диверсификацию производственных активов: в 2017 году был открыт комплекс в Тольятти, а в 2019 году — биотехнологическая площадка «Мабскейл». В 2024 году компания была преобразована в акционерное общество и провела первичное публичное размещение акций (IPO) на Московской бирже.
🧑👨🦰Акционеры компании
Уставный капитал ПАО «Озон Фармацевтика» составляет 23 353 811,16 рублей и разделён на 1 167 690 558 обыкновенных именных бездокументарных акций номиналом 0,02 рубля каждая. Структура акционерного капитала распределена следующим образом: 37,7% принадлежат Алексеенко П.В., 17,3% — Корневу Ю.Р., 10,3% — Корневу В.Р., 4,1% контролируется членами Совета директоров, 1,1% составляют квазиказначейские акции, а 33,1% находятся в свободном обращении (free float).
📞 Навигация по каналам
Новости по переговорам и шквал отчетов: что будет двигать рынок на следующей недели
Следующая неделя может быть достаточно волатильной. Нас ждёт большое количество корпоративных событий, на которые предлагаю взглянуть повнимательнее. Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.
Причина волатильности — активизация новостей вокруг переговорного процесса, которая произошла в конце предыдущей торговой недели. Также нас ждёт достаточно много отчётов компаний о работе за 3 квартал.
В понедельник:
— 🏠 Самолет #SMLT опубликует операционные результаты за 10 месяцев 2025 г.
Во вторник:
— 📱 ЦИАН #CIAN опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 г.
— 📱 ЦИАН #CIAN проведёт день инвестора
— 💊 Озон Фармацевтика #OZPH опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 г.
— 💊 Озон Фармацевтика #OZPH совет директоров обсудит дивиденды за 9 месяцев 2025 г.
— 🛴 ВУШ #WUSH опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
В среду:
— 📲 Диасофт #DIAS опубликует финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2025 г.
— 🏛 Московская биржа #MOEX опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 г.
— 🏦 данные по недельной инфляции
В четверг:
— 💰 АФК Система #AFKS опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 г.
— 🔌 РусГидро #HYDR опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
— 💻 Астра Групп #ASTR опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
— 🪓 Сегежа #SGZH опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
В пятницу:
— 🛢️ Роснефть #ROSN опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 г.
— 🏦 ЭсЭфАй #SFIN опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
— 🌾 Акрон #AKRN собрание акционеров и утверждение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. (рекомендация — 189 руб.).
Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.
Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎
А что думаете про ЭсЭфАй и её 59% дивиденды? Делитесь в комментариях.
не инвестиционная рекомендация
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Продолжение обзора Озон Фармацевтика...
🗞️ Корпоративные события
👌 Озон Фармацевтика завершила дополнительное размещение акций объемом 69,1 млн штук по цене 42 рубля за штуку. Основатель компании приобрел обратно 65,9 млн акций, ранее переданных для публичного размещения. Акционеры воспользовались своим правом приобретения еще 3,2 млн акций, а оставшиеся незакрытые акции в количестве 9,4 млн будут аннулированы, предотвращая дополнительную капитализацию. Free-float составляет 14%. Полученные средства планируется инвестировать в развитие биотехнологий, лицензирование лекарств и увеличение производства.
🏦 Акции компании были включены в первый уровень котировального списка Московской биржи с 13 октября. Это событие является следствием корпоративной реструктуризации, проведенной в 2025 году, включавшей вторичное публичное предложение (SPO) 65,9 млн акций 20 июня и завершение дополнительной эмиссии 9 октября. Компания соответствовала всем необходимым требованиям биржи по объему свободного обращения акций (free-float) и другим показателям.
📌 Итог
🤔 Это стабильно развивающийся бизнес, способный существенно повысить ключевые показатели в ближайшие 3-4 года. Основная неопределенность связана с уровнем оценки компании. Так, коэффициент P/E составит 11-12 при полной выплате дивидендов. Но если приоритет будет отдаваться дальнейшему развитию и снижению объемов выплат акционерам, мультипликатор опустится до значений примерно равняющихся 8 P/E, что резко сократит потенциал роста стоимости акций.
🤷♂️ Несмотря на позитивные ожидания, высокая капитальная нагрузка останется актуальной задачей, поскольку потребуется инвестирование в развитие вплоть до 2027 года. Основные инвестиции направлены в проекты Mabscale и Ozon Medica. Сегодняшний объем производства достигает 320 млн упаковок ежегодно, с перспективой дальнейшего умеренного расширения производственных мощностей.
🎯 ИнвестВзгляд: Потенциал при любом раскладе сохраняется. А взрывной рост можно увидеть в 2027—2028 годах. Этот сценарий обусловлен снижением капитальных затрат и значительным ростом дивидендов, который станет катализатором переоценки акций рынком.
📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания показывает хорошие операционные результаты, но высокая оценка и значительные инвестиции в развитие ограничивают потенциал.
💣 Риски: ☁️ Умеренные - зависимость от успешности интеграции новых проектов не дает возможности поставить низкие риски.
💯 Ответ на поставленный вопрос: Нет однозначного ответа. Компании присущи сильные стороны, такие как устойчивый рост выручки, положительное значение свободного денежного потока и планы по увеличению дивидендов. Однако высокий уровень инвестиций и текущая рыночная оценка снижают привлекательность акций для инвесторов. Привлекательность станет выше лишь при полном перераспределении доходов в пользу дивидендов, что возможно ближе к 2027–2028 годам. Но к тому моменту котировки уже могут значительно вырасти.
🤷♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...
$OZPH #OZPH #инвестиции #бизнес #акции #биржа #финансы #анализ #Дивиденды #Портфель
Может ли Озон Фармацевтика стать золотым активом вашего портфеля ⁉️
💭 Разбор ключевых метрик и факторов, которые могут повлиять на котировки...
💰 Финансовая часть (1 п 2025)
📊 Выручка увеличилась на 16% и достигла 13,3 млрд рублей, чему способствовали расширение ассортимента, усиление позиций в аптеках, повышение участия в государственных закупках и увеличение доли дорогостоящих лекарств. Скорректированная EBITDA выросла на 7%, составив 4,4 млрд рублей, а её рентабельность осталась стабильной на уровне 33%. Это стало возможным благодаря масштабированию производства и прямым закупкам сырья, несмотря на рост расходов на оплату труда и инфляцию.
🧐 Капитальные вложения составили 2 млрд рублей, направленные преимущественно на развитие собственных брендов («Озон Медика», «Мабскейл») и обновление производственных мощностей. Компания зафиксировала положительный свободный денежный поток, равный 781 млн рублей, обеспечив стабильность обслуживания долгов и реализацию инвестиционных проектов. Благодаря росту операционной прибыли и снижению обязательств, показатель чистого долга уменьшился на 2%, опустившись до отметки 9,9 млрд рублей.
🤷♂️ Что касается будущих капитальных вложений после 2025 года, компания предпочитает не раскрывать конкретные цифры, предполагая лишь постепенное уменьшение инвестиций начиная с 2027-го и переход к поддерживающим вложениям в 2028 году.
💳 По состоянию на конец второго квартала 2025 года показатель долговой нагрузки компании продолжил уменьшаться и остановился на отметке 1,02x по отношению чистого долга к EBITDA.
💸 Дивиденды / 🫰 Оценка
👨💼 По словам генерального директора Олега Минакова, к концу 2025 года коэффициент долговой нагрузки (соотношение чистого долга к EBITDA) составит менее 1х, что позволит поддерживать стабильность дивидендных выплат.
↗️ Оценка размера дивидендов производится на основании дивидендной политики компании и её способности направлять свободные денежные средства (FCF). Уже в 2027 году компания сможет распределять до 75% своей прибыли в виде дивидендов, поскольку свободный денежный поток начнет стабильно формироваться. Впоследствии капитальные затраты снизятся, что приведет к росту денежных потоков и возможности выплачивать либо всю чистую прибыль, либо эквивалент 100% FCF в качестве дивидендов.
❗ Можно предположить, что в 2025 году компания продемонстрирует рост приблизительно на 25%, после чего динамика замедлится до 15%. Затем, в 2028 году, возможен новый значительный всплеск на уровне 25–30% вследствие запуска новых инициатив. Однако даже такая перспектива не делает компанию привлекательной по цене относительно текущего состояния рынка. Реальное изменение оценки могло бы произойти лишь в ситуации полного перенаправления свободных денежных потоков на дивиденды.
Продолжение следует...
$OZPH #OZPH #инвестиции #бизнес #акции #биржа #финансы #анализ #Дивиденды #Портфель
📌 Озон Фармацевтика
📍Среднесрочные и глобальные цели достигнуты — уровни 53.16 и 55.09
📍По итогам с момента подачи прогноза можно было заработать немного более 4% или около 9%, в зависимости от вашего терпения
📍Пока что сделка закрывается. Продолжаем наблюдать за нашим фаворитом, через некоторое время планируем открыть новую сделку в лонг
🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если вы в позиции — 👍
Если вы наблюдаете — 👎
Если заработали — 🚀
Предыдущий пост по Озон Фармацевтика
Не ИИР
#ozph #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок
📌 Озон Фармацевтика
Первое сопротивление.
📍Дошли до первой линии сопротивления 52.49. Кто дождался молодец!
📍Те, кто купил на 1 ОЛ заработал +2.20%. Вместе с усреднением на 2 ОЛ профит мог составить до 6%.
📍Приятным дополнением к прибыли стал дивиденд 0.5%.
🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если вы в позиции — 👍
Если вы наблюдаете — 👎
Если планируете покупать — 🚀
Предыдущий пост по Озон Фармацевтика
Не ИИР
#ozph #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок
Главное на эту неделю: что надо не забыть инвестору
Рынок уже несколько недель штормит. Но вот с точки зрения запланированных событий неделя ожидается довольно спокойная.
На этой неделе закроют реестр под дивиденды, а значит будет дивгэп: 🚚 НКХП, 🏦 Т-Технологии, 🏦 Банк Санкт-Петербург, 🔋 Новатэк, 💊 Озон Фармацевтика, 🏦 Авангард.
Кроме того, у последний день с дивидендами: 🚚 НКХП (6,54 руб./акцию), ⛏ Полюс (70,85 руб./акцию), ⛽️ Газпром нефть (17,3 руб./акцию), 🏦 Авангард (24,79 руб./акцию).
В понедельник:
— 🏠 Самолёт #SMLT опубликует операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2025 г.
— 🏦 Авангард #AVAN последний день с дивидендом 24,79 руб.
— 🏦 Т-Технологии #T закрытие реестра по дивидендам 35 руб. (дивгэп)
— 🏦 Банк Санкт-Петербург #BSPB закрытие реестра по дивидендам (16,61 руб. для ао, 0,22 руб. — для ап) (дивгэп)
— 🔋 Новатэк #NVTK закрытие реестра по дивидендам 35,5 руб. (дивгэп)
— 💊 Озон Фармацевтика #OZPH закрытие реестра по дивидендам 0,25 руб. (дивгэп)
Во вторник:
— 🍷 Новабев #BELU собрание акционеров и утверждение дивидендов за I полугодие (рекомендация — 20 руб.)
— 🏦 Авангард #AVAN закрытие реестра по дивидендам 24,79 руб. (дивгэп)
В среду:
— ✈️ Аэрофлот #AFLT совет директоров компании рассмотрит реализацию стратегии развития
— 🏦 данные по недельной инфляции
В четверг:
— 🚚 НКХП #NKHP последний день с дивидендом 6,54 руб.
В пятницу:
— ⛏ Полюс #PLZL последний день с дивидендом 70,85 руб.
— ⛽️ Газпром нефть #SIBN последний день с дивидендом 17,3 руб.
— 🚚 НКХП #NKHP закрытие реестра по дивидендам 6,54 руб. (дивгэп)
Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.
Главные события, прошедшие на предыдущей неделе, можно найти здесь.
Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше разборов новых интересных выпусков облигаций.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Доброе утро коллеги!
Актуально на сегодня(06.10.2025)
📊Корпоративные события на российском рынке:
#SMLT🏠 Ожидается публикация операционных результатов за 3 кв и 9 мес 2025 года.
#BSPBP🏦 Закрытие реестра по дивидендам 0,22₽.
#OZPH💊 Закрытие реестра по дивидендам 0,25₽.
#AVAN🏦 Последний день с дивидендом 24,79₽.
#NVTK🔋 Закрытие реестра по дивидендам 35,5₽.
#T🏦 Закрытие реестра по дивидендам 35₽.
Котировки валют:
🇺🇸💵Доллар - 81,9₽
🇪🇺💸Евро - 96,05₽
🇨🇳💸Юань - 11,41₽
Всем продуктивного дня!
$SMLT $OZPH $NVTK $T $BSPBP $AVAN #smlt #ozph #nvtk #t #avan
Доброе утро коллеги!
Актуально на сегодня (03.10.2025)
📊Корпоративные события на российском рынке:
#OZPH💊 Ожидается начало размещения акций допвыпуска
#SVET🚥 BOCA по дивидендам за 2024 год
#ZAYM💵 BOCA по дивидендам за 1 кв 2025 года
#BSPB🏦 последний день с дивидендом 16,61 руб
#Т🏦 последний день с дивидендом 35 руб
#OZPH💊 последний день с дивидендом 0,25 руб
#BSPBP🏦 последний день с дивидендом 0,22 руб
#NVTK🔋 последний день с дивидендом 35,5 руб
Котировки валют:
🇺🇸💵Доллар - 81₽
🇪🇺💸Евро - 95,34₽
🇨🇳💸Юань - 11,33₽
Всем продуктивного дня!
💊 Что сейчас с Озон Фармацевтикой?
Компания объявила о размещении акций по преимущественному праву с 3 по 9 октября. Размер дополнительной эмиссии составит 78,5 млн акций по 42 руб. за бумагу. Рынок не разбираясь начал лить акции вместе с остальными.
Комментарий от IR:
🟠17 июня было SPO. В его рамках Озон взял акции в долг возвращает их путем доп эмиссии. Ее выкупает акционер, деньги заводятся в компанию (cash-in).
🟠В результате фрифлоат стал 14%, а ликвидность стала примерно в 2 раза выше.
🟠Был гайденс от 25% роста на 2025 год. В 1 пг. выручка выросла на 16%, но 2 пг. у фармацевтов традиционно сильнее, так что от прогноза не отказываются. Прогноз по Чистый долг/EBITDA менее 1,5.
🟠Финальное потребление в аптеках в январе-августе +37% в деньгах. В штуках рост +10%.
🟠На падение маржи повлияли рост ФОТ и инфляция в целом. На падение чистой прибыли на 11% повлияли финансовые расходы.
🟠Деньги от SPO частично пойдут на снижение долговой нагрузки.
🟠CAPEX идет на строительство новых заводов либо регистрацию препаратов.
В 2026 году достроят Озон Медика 1. Завод для препаратов высокой токсичности. Они высокомаржинальны. В 2027 году препараты пойдут на рынок.
🟠Также в 2027 году начнутся продажи препаратов биотеха.
🟠У Озона широкий портфель, более 550 препаратов. Промомед является конкурентом, но только в узкой части лекарств. На топ продукт приходится менее 4% выручки.
🟠В Индии и Китае закупается большинство субстанции. Весь мир покупает у них за счет масштаба. Конкурировать невозможно.
🟠Оборудование, сырье — все закупается за валюту, так что курс валют важен.