#мтс — посты и обсуждения

1️⃣ МТС $MTSS во II квартале 2026 года увеличила чистую прибыль в 23,9 раза год к году, до 66,9 млрд ₽, при выручке 213,5 млрд ₽, выросшей на 9,2%.

OIBDA компании поднялась на 16,3%, до 84,6 млрд ₽, а доходы от телеком-услуг — на 12,2%, до 136,8 млрд ₽, на фоне роста абонентской базы в России до 84,1 млн пользователей.

Акционеры утвердили дивиденды в размере 70 млрд ₽ по итогам квартала; ранее в августе уже была выплачена часть дивидендов за 2025 год — 35 ₽ на акцию.

Кратный рост прибыли и щедрые дивиденды делают МТС одним из самых сильных отчетов сезона среди телеком-компаний.

2️⃣ Индекс Мосбиржи $IMOEX 25 августа вырос на 2,2%, до 2117,15 пункта, а РТС — на 0,8%, до 789,63 пункта, на фоне позитивной реакции рынка на новость о визите директора ЦРУ в Москву.

Среди лидеров роста — Русагро $RAGR , прибавившее 4,5%, и Татнефть $TATN , подорожавшая на 4,2%, тогда как Полюс снизился на 2,3%, а НЛМК — на 1,8%.

Курс доллара ЦБ повысил на 1,18 ₽, до 84,46 ₽, при этом нефть Brent подешевела до 88,74$ за баррель, а объем торгов составил 81,15 млрд ₽.

Рост рынка на геополитических сигналах при одновременном падении нефти показывает, что инвесторы сейчас реагируют прежде всего на новости о возможной разрядке, а не на сырьевую конъюнктуру.

3️⃣ Совет директоров МКК "Займер" $ZAYM рекомендовал дивиденды за II квартал 2026 года в размере 4,86 ₽ на акцию — это вся чистая прибыль компании по МСФО за период, около 486 млн ₽, с доходностью около 3,6%.

Акционеры рассмотрят выплату на собрании 29 сентября, купить акции под дивиденды можно до 10 октября.

За I квартал 2026 года компания уже выплатила 4,36 ₽ на акцию, а по итогам всего 2025 года — 27,29 ₽ на акцию.

Стабильная практика направлять всю квартальную прибыль на дивиденды делает бумагу привлекательной для дивидендных инвесторов, несмотря на цикличность сектора микрофинансирования.

4️⃣ "Газпром капитал", дочерняя структура Газпрома $GAZP , 25 августа разместила облигации серии БО-003Р-29 объемом 60 млрд ₽ со сроком обращения 3,5 года.

Бумаги предусматривают ежемесячный переменный купон по ставке ЦБ плюс спред, который по итогам сбора заявок снизился со 160 до 150 базисных пунктов.

Организаторами размещения выступили Газпромбанк и Sber CIB, техническое размещение бумаг запланировано на 28 августа.

Снижение итогового спреда против первоначального ориентира говорит о высоком спросе инвесторов на долг Газпрома даже в текущих условиях.

5️⃣ Нижнекамскнефтехим $NKNC , входящий в СИБУР, в I полугодии 2026 года снизил чистую прибыль по МСФО в 16,1 раза, до 1,64 млрд ₽, при выручке 128,4 млрд ₽, упавшей на 6,1%.

Компания признала убыток от обесценения активов в 1,5 млрд ₽ из-за повреждения оборудования и зданий после взрыва и пожара на производстве каучука в Нижнекамске 31 марта 2026 года, в котором погибли 12 человек.

По РСБУ в июле зафиксирован отдельный убыток в 1,2 млрд ₽.

Обвал прибыли отражает не рыночные факторы, а прямые последствия крупной техногенной аварии, устранение которых может ограничивать результаты компании и в следующих периодах.

6️⃣ Минцифры готовит перечень протоколов для ИИ-агентов в промышленном софте к 1 декабря 2026 года, среди участников формирующегося рынка — Т-Технологии $T , Сбербанк $SBER и Яндекс $YDEX

Объем рынка корпоративных ИИ-агентов в 2026 году оценивается в 30 млрд ₽, но доля агентских решений в реестре отечественного софта — около 5% против 39% в среднем по миру, из более 32,3 тыс. продуктов от 11,9 тыс. разработчиков.

Отставание объясняется тем, что рынок только формируется, а единые стандарты взаимодействия агентов пока не закреплены.

Государственное регулирование протоколов ИИ-агентов раньше рыночной зрелости сегмента может задать правила игры для крупных технологических игроков еще на старте гонки.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #мтс #мосбиржа #займер #газпром #нкнх #ииагенты

🏦С инвестициями в МТС действительно есть нюансы — вот подбор основных рисков, на которые стоит обратить внимание. Сразу оговорюсь: многие из них характерны для всего телеком-сектора, но у МТС есть и свои особенности.

✅Долговая нагрузка и процентные ставки. У компании есть долг, и в условиях высокой ключевой ставки ЦБ обслуживание этого долга «съедает» значительную часть прибыли. Если ставка долго останется высокой, это будет давить на чистую прибыль и свободный денежный поток. При этом показатель чистый долг сейчас на умеренном уровне (около 1,6), но траектория зависит от цикла ставок.

✅Зависимость от импорта. Для развития сети (включая 5G) нужно оборудование и ПО. Из-за санкционных ограничений возникают сложности с поставками: удорожание логистики, поиск альтернативных поставщиков, риски задержек. Компания пытается решать задачу через российские разработки (например, у МТС доля в компании «Иртея», которая тестирует базовые станции), но полностью закрыть потребность сразу не получится.

✅Регуляторные риски. Действия регулятора могут ограничить возможности компании. Например, в 2024 году антимонопольная служба указывала на необоснованное повышение тарифов и выносила предписания. Если регулятор продолжит активно вмешиваться, это может сдержать рост тарифов и повлиять на маржинальность.

✅Макроэкономические факторы. Общее замедление экономики, снижение покупательской способности или рост инфляции могут отразиться на спросе. Хотя услуги связи обычно менее чувствительны к спадам, чем другие сектора, в условиях серьёзного кризиса клиенты всё равно могут оптимизировать расходы.

✅Конкуренция. МТС развивает экосистему (финтех, медиа, другие сервисы), и здесь усиливается конкуренция — не только с другими операторами, но и с крупными ИТ-компаниями, банками, онлайн-платформами. Успех новых направлений зависит от того, насколько удачно удастся выстроить синергию и удержать клиентов.

✅Риски в развитии конкретных проектов. Например, развёртывание 5G в определённых частотных диапазонах может оказаться менее выгодным, чем ожидалось, или столкнуться с бюрократическими барьерами. Также есть риск, что инвестиции в ЦОДы, GPU-инфраструктуру или другие цифровые инициативы не дадут быстрой отдачи.

✅Дивидендная политика. Сейчас действует политика с целевым показателем (не менее 35 рублей на акцию), но после 2026 года её могут пересмотреть — например, привязать выплаты к чистой прибыли или свободному денежному потоку. Это создаёт неопределённость для инвесторов, ориентированных на стабильный дивидендный доход.

✅Операционные риски. Сюда относятся технические сбои, проблемы с безопасностью данных, ошибки в управлении сложными проектами экосистемы.

✅Как с этим работать? Перед покупкой акций имеет смысл следить за динамикой ключевой ставки (это напрямую влияет на процентные расходы), за новостями о закупках оборудования и за тем, как развиваются отдельные направления экосистемы. Также полезно оценить, насколько компания успешно балансирует между инвестициями в рост и выплатами акционерам.

Помните: этот список — не приговор, а повод глубже изучить компанию под свои цели.

#мтсбанк #мтс

Что случилось

25 августа 2026 года Группа МТС опубликовала отчетность по МСФО за второй квартал . Чистая прибыль компании взлетела почти в 24 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года . Такой значительный рост объясняется не только улучшением операционных показателей, но и разовым фактором — продажей доли в дочерней структуре (башенном бизнесе) .

Цифры и факты

Чистая прибыль за II квартал 2026 года — 66,9 млрд рублей (+ в 23,9 раза к 2025 году) .

Выручка — 213,5 млрд рублей (+9,2% год к году) .

Показатель OIBDA — 84,6 млрд рублей (+16,3% год к году) .

Абонентская база в России — 84,1 млн пользователей .

Доходы от телеком-услуг — 136,8 млрд рублей (+12,2%) .

Соотношение чистого долга к OIBDA — снизилось до 1,6 .

Почему прибыль выросла в 24 раза

Основной рост чистой прибыли обеспечила продажа 49,9% доли в башенном бизнесе и деконсолидация более 80 млрд рублей долга . Дополнительный эффект дало снижение процентных расходов на фоне уменьшения ключевой ставки .

Что важно знать о дивидендах

В августе 2026 года МТС выплатила дивиденды за 2025 год в размере 35 рублей на акцию . Это соответствует дивидендной политике компании на 2024–2026 годы, которая предусматривает выплату не менее 35 рублей на акцию .

В третьем квартале 2026 года ожидается пересмотр дивидендной политики. Аналитики прогнозируют рост выплат до 40–45 рублей на акцию, что при текущих ценах даст доходность более 17% .

Прибыль выросла в 24 раза, дивиденды остаются одними из самых высоких на рынке, а долговая нагрузка снижается. Но главный вопрос — сохранится ли такой темп роста после завершения разовых сделок, и сможет ли компания удержать дивиденды на уровне 35–40 рублей в новых условиях?

$MTSS

#МТС #MTSS #прибыль #дивиденды #финансы #телеком #инвестиции #Мосбиржа #отчетность #выручка #OIBDA #башенныйбизнес #акции #финансовыерезультаты

#MTSS #МТС #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Дивиденды #Акции #Экосистема #Технологии

​📱 МТС $MTSS — Взрывной рост прибыли в 24 раза, продажа башен и уверенный шаг в сторону ИТ-гиганта. Разбираем итоги 2 квартала 2026 года

​

Бизнес продолжает свою мощную трансформацию, доказывая, что это уже давно не просто классический оператор связи. Второй квартал 2026 года показал выдающиеся результаты: компания успешно монетизирует свою многовекторную экосистему, оптимизирует долговой портфель и щедро делится кэшем с акционерами. Важным разовым драйвером стала продажа 49,9% доли в "Башенной инфраструктурной компании" (БИК), что дало сильный толчок итоговым финансовым показателям. Давайте посмотрим на главные метрики, формирующие общую картину.

​

💰 Фундаментальный профиль: Рекорды и маржинальность

Финансовые результаты говорят сами за себя — бизнес-модель работает с высочайшей эффективностью:

✔️ Выручка: 213,5 млрд руб. (+9,2% г/г). Двузначная и околодвузначная динамика обеспечена отличными результатами в услугах мобильной и фиксированной связи, рекламном и розничном бизнесах.

✔️ Чистая прибыль: 66,9 млрд руб. — колоссальный взлет в 23,9 раза год к году! Это результат не только стабильного роста операционной прибыли, но и монетизации башенного бизнеса, а также грамотного снижения процентных расходов.

✔️ OIBDA: 84,6 млрд руб. (+16,3% г/г). "МТС" демонстрирует один из лучших результатов в отрасли, уверенно наращивая маржинальность и удерживая под контролем коммерческие и административные косты.

✔️ Капитальные затраты (CAPEX): 31,6 млрд руб. (+12,6% г/г). Менеджмент не жалеет средств на активные инвестиции в инфраструктуру, готовя базу для решений на основе ИИ и 5G.

​

📊 Драйверы экосистемы: От Телекома до AdTech

Синергия продуктов работает безупречно, где новые направления органично дополняют базовые услуги:

🔹 Телеком: Надежный базис. Абонентская база в РФ выросла на 1,2 млн, достигнув солидных 84,1 млн человек. Выручка от телеком-услуг прибавила 12,2%, достигнув 136,8 млрд руб..

🔹 AdTech (Рекламные технологии): Одно из самых перспективных направлений. Общая выручка взлетела на 16,0% до 19,3 млрд руб., при этом маркетинговые технологии выстрелили сразу на 36,4%.

🔹 Финтех / МТС Банк: Несмотря на локальное давление высоких ставок и небольшое снижение общей выручки направления (-6,1%), чистая прибыль самого банка взлетела почти в 2 раза (+89,7% г/г), достигнув 4,7 млрд руб..

🔹 MWS (Облака) и Медиа: Внешняя выручка облачного бизнеса выросла на 18%. Аудитория платного ТВ стабильно расширилась до 15,9 млн пользователей (+7,3% г/г).

​

📉 Долговая нагрузка и Дивиденды: Стабильность и горизонты

Управление долгом заслуживает отдельной похвалы. МТС держит коэффициент Чистый долг/LTM OIBDA на комфортном и безопасном уровне 1,6х. Менеджмент грамотно замещает дорогие кредиты: с начала 2026 года размещено облигаций на 110 млрд руб., включая флоатеры и бумаги со ставкой ниже ключевой, что существенно снижает процентное давление.

​Что касается главного триггера для инвесторов — дивидендов, то в августе 2026 года "МТС" успешно завершила выплаты за 2025 год в размере 35,0 руб. на акцию (в сумме 69,9 млрд руб.). Самое интересное впереди: уже осенью 2026 года Совет директоров рассмотрит параметры новой дивидендной политики, что может стать отличным катализатором для переоценки бизнеса рынком.

​

📌 Резюме

Отчет получился фундаментально крепким и убедительным. "МТС" успешно переваривает жесткую макроэкономику, генерирует рекордную прибыль, филигранно управляет долгом через рынок облигаций и агрессивно развивает высокомаржинальные ИТ-направления. Добавляем в уравнение ожидаемый анонс новой дивидендной политики — и получаем сильную историю, которая генерирует стабильный кэш акционерам и остается надежной фишкой в любом портфеле.

​

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Пока одни спорят о «кровавом» или «оттепельном» Хрущёве, экономисты молчат о главном преступлении этого человека. Он не просто расстреливал рабочих — он системно уничтожил механизмы, которые делали советскую экономику эффективной. Он сломал то, что Сталин выстраивал десятилетиями: чёткое планирование, материальное стимулирование, научный подход

Разберём по пунктам, как Хрущёв похоронил эффективность

--

1. УНИЧТОЖЕНИЕ СИСТЕМЫ МАТЕРИАЛЬНЫХ СТИМУЛО

При Сталине существовала стройная система поощрений. Рабочий знал: перевыполнил норму — получи премию. Хрущёв эту систему разломал. Он начал реформу оплаты труда, отказавшись от сталинской практики поощрения постоянного перевыполнения норм. Вместо материальной заинтересованности — уравниловка. Итог? Исчез стимул работать лучше, производительность поползла вниз

2. ОТКАЗ ОТ ХОЗРАСЧЁТА И РЫЧАГОВ ЭФФЕКТИВНОСТ

Хозрасчёт — основа экономической самостоятельности предприятия. При Хрущёве хозрасчётные механизмы системно сворачивались. Себестоимость, рентабельность — эти понятия для хрущёвской номенклатуры стали «неприемлемыми». Он уничтожил Госплан, разогнал отраслевые министерства. Вместо научного управления — кампанейщина и волюнтаризм

3. СОВНАРХОЗЫ: МЕСТНИЧЕСТВО ВМЕСТО ПЛАНОВОЙ ЭКОНОМИК

Реформа 1957 года — переход от отраслевого принципа к территориальному. Звучит красиво? На деле — катастрофа. Вместо единой системы — 105 независимых совнархозов, каждый тянет одеяло на себя. Возникло местничество: одни совнархозы наплевательски относились к нуждам других. Нарушились производственные связи. К середине 1964 года неэффективность стала очевидной для всех, кроме самого Хрущёва. Темпы роста промышленности упали

4. СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО: МТС ЛИКВИДИРОВАНЫ, КОЛХОЗЫ РАЗОРЕН

Машинно-тракторные станции — опора деревни. Хрущёв заставил колхозы выкупать изношенную технику. Колхозы остались без денег и без нормальных машин. Личные подсобные хозяйства — урезаны. Производственные артели — уничтожены. Вместо стабильного развития — вакханалия реорганизаций

5. ОТКАЗ ОТ СНИЖЕНИЯ ЦЕН И ПОДРЫВ ДОВЕРИ

При Сталине цены планомерно снижались — народ видел реальный рост благосостояния. Хрущёв отменил эту практику. В 1962-м — резкое повышение цен на мясо и масло. Итог — Новочеркасск. Он сам создал экономический взрыв, а потом подавил его танками

ИТОГ: ЧТО ОН ПОСТРОИЛ

Хрущёв не построил — он разрушил. Уничтожил материальное стимулирование. Сломал хозрасчёт. Разогнал министерства и Госплан. Заменил плановое управление на совнархозную вакханалию. Подорвал сельское хозяйство. Отказался от снижения цен

Всё это — не «реформы». Это системный демонтаж механизмов эффективности, созданных при Сталине. Хрущёв превратил управляемую экономику в хаос административных перестроек. Итог — падение темпов роста, продовольственный кризис, расстрелы рабочих

И когда нам говорят про «оттепель» — вспомните: это была оттепель для болтовни. Но для экономики — ледниковый период

--

Теги: #Хрущёв #ЭкономикаСССР #Совнархозы #МТС #Хозрасчёт #Сталин #Эффективность #ПродовольственныйКризис #ИсторияСССР #разрушитель