#лукойл

1️⃣ "Т-Технологии" $T провели сплит акций 1:10 — бумаг стало 2,68 млрд, цена снизилась с 3 340 ₽ до 319,6 ₽.

Торги на Мосбирже $MOEX возобновились 17 апреля, лотность осталась прежней.

Дивиденд за IV квартал 2025 года составит 4,5 ₽ на акцию, компания планирует ежегодно увеличивать суммарные выплаты на 20%.

Сплит снижает порог входа для розничных инвесторов и повышает ликвидность бумаги, однако фундаментальная стоимость компании при этом не меняется.

2️⃣ B2B-РТС разместила 11,5% акций по верхней границе диапазона — 118 ₽ за бумагу, привлекя 2,43 млрд ₽; торги под тикером $BTBR стартовали на Мосбирже 17 апреля.

Это первое IPO в России с начала 2026 года: 63% предложения досталось розничным инвесторам со средней аллокацией около 11%.

По итогам 2025 года выручка составила 9,4 млрд ₽ (+10%), чистая прибыль — 3,7 млрд ₽ (+5,7%).

Размещение по верхней границе диапазона — сигнал сдержанного, но устойчивого интереса рынка к первому IPO года.

3️⃣ ЛУКОЙЛ $LKOH по МСФО зафиксировал убыток в 1,06 трлн ₽ из-за списания зарубежных активов на 1,67 трлн ₽.

По РСБУ чистая прибыль составила 92,5 млрд ₽ — в 8,6 раза меньше прошлогоднего, EBITDA-маржа упала с 31% до 24%.

Добыча углеводородов снизилась на 2,2%, чистый долг — в четыре раза до 225,8 млрд ₽.

Списания зарубежных активов — разовый фактор, но давление ОПЕК+ и слабые цены на нефть продолжат сдерживать финансовые результаты в 2026 году.

4️⃣ "Норникель" $GMKN закроет плавку на Медном заводе в Норильске к концу 2028 года и перенесёт мощности ближе к потребителям — ведутся переговоры с китайскими партнёрами о передаче устаревшего оборудования.

Реструктуризация сократит выбросы SO2 в Норильске на 90%; строится новый комплекс отгрузки концентрата мощностью 1,85 млн тонн в год.

Из-за конфликта на Ближнем Востоке поставки через Суэцкий канал прекращены и переведены вокруг Африки — время доставки выросло на три недели.

Концентрация 50% продаж на Китае снижает зависимость от западных рынков, но создаёт новую точку риска.

5️⃣ ВТБ $VTBR предложит держателям добровольно обменять все 7 валютных выпусков субординированных облигаций на три новых рублёвых серии по принципу "одна за одну".

Обмен стартует во второй половине мая: номинал конвертируется в рубли по курсу ЦБ в установленный день.

По словам первого зампреда Дмитрия Пьянова, консолидация создаст три новых высокодоходных рублёвых бенчмарка.

Рублификация снижает валютный риск для банка, однако держатели принимают на себя курсовой риск в момент конвертации — ключевой вопрос в условиях волатильного рубля.

6️⃣ ФАС выдала предупреждения Wildberries и Ozon $OZON за нарушения в отношении продавцов и покупателей — срок устранения до 15 мая.

Регулятор зафиксировал увеличение сроков выплат продавцам, изменение логистических тарифов после приёма товара на склад и введение платного "знака оригинал", создающего ложное впечатление о проверке подлинности.

При неисполнении требований ФАС возбудит антимонопольное дело.

Для Ozon как публичной компании реализация регуляторного риска может означать штрафы и вынужденный пересмотр тарифной политики.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #ipo #дивиденды #лукойл #норникель #втб #сплит

#ЛУКОЙЛ

ЛУКОЙЛ как и Нефть в целом, на фоне поражения Ирана закрывает торги снижением. При этом пока локально нащупали поддержку около нижней границы восходящего торгового коридора и в моменте пытаются расти в рамках откупа.

В течении новой торговой недели без новостного фактора жду движения в рамках локального коридора между восходящей линией тренда снизу и дневной скользящей МА-13 сверху. В результате к концу недели возможно формирование медвежьей конструкции с перспективой снижения к цене 5000 руб.

/ Телеграмм /

📍 Кратко

📊 Наблюдается нестабильность фундаментальных показателей, выразившаяся в убытках объемом около 1 трлн ₽ и снижении выручки, что свидетельствует о наличии серьезных проблем в деятельности нефтегазового гиганта. Вместе с тем, мультипликаторы находятся на низком уровне (P/B = 1.03, P/S = 0.99, EV/EBITDA = 3.92).

😎 Лукойл остаётся «дойной коровой» российского рынка: при сохранении высоких цен на нефть и приверженности менеджмента дивидендной политике компания будет привлекать к себе внимание. Однако геополитика, волатильность цен на нефть и структурные вызовы создают неопределенность. Этот этап нужно только переждать.

🧐 Роснефть — крупнейшая по масштабам компания, однако её обременяет зависимость от государственных проектов. Газпром нефть демонстрирует относительно устойчивое управление в кризисных условиях, но свободный денежный поток значительно сократился в 2025 году. Татнефть имеет низкую долговую нагрузку и высокую рентабельность капитала (ROE), но чувствительна к курсовым колебаниям. Лукойл же выделяется щедрой дивидендной политикой.

🫰 Оценка

Оценка по модели дисконтирования дивидендов (модель Гордона)
DPS — ожидаемый дивиденд на акцию 470₽
Диапазон: 6000-6500₽.

Оценка по DCF (модель дисконтированных денежных потоков)
Диапазон: 5000-7000₽.

Оценка по мультипликатору P/E
Pmin​=6, Pmax=8
Диапазон: 5100-7200₽.

Оценка по P/S и темпам роста
Справедливый P/S для сектора: 0,6–0,8
Диапазон: 6900-9200₽.

Средневзвешенный диапазон: Среднее по минимальной / среднее по максимальной 5750-7450₽.

Таким образом определяю фундаментальную стоимость в диапазоне 6200-7000₽ (см. график).

🔀 Технический анализ

⬇️ Поддержка - просматриваются два уровня (см. график). 5380₽, сейчас котировки как раз тестируют этот уровень и 5125₽, значение которого достижимо, но для ухода еще ниже нужен дополнительный негатив, который, конечно же, возможен.

⬆️ Сопротивление - 5900₽ находится ниже уровня фундаментальной стоимости, следовательно, его достижение и пробитие - это минимальные цели на краткосрочный период.

🔀 ИнвестСтратегия: Ставлю отложенную заявку на уровне чуть выше второй поддержки — 5150₽, достижение которой позволит начать движение к сопротивлению (краткосрочная цель), и вторую отложенную заявку после пробоя уровня сопротивления на отметке 6000₽, что даст возможность нарастить долю в долгосрочном портфеле и открыть дорогу к проставленным ранее целям.

📌 Итог

💯 Лукойл выделяется среди конкурентов высокой дивидендной доходностью, устойчивым денежным потоком и недооцененностью по мультипликаторам. Однако компания подвержена внешним рискам — как и весь сектор. В любом случае для долгосрочных инвесторов Лукойл остается базовым активом.

🎯 ИнвестВзгляд: Долгосрочные цели актуальны.

✅ Держу / в планах только наращивать долю.

🫰 Проставил две отложенные заявки, указанных в ИнвестСтратегии.

$LKOH $ROSN $SIBN $TATN #Лукойл #LKOH #ИнвестВзгляд #Дивиденды #Анализ #ИнвестСтратегия #Нефтегаз #Инвестиции #Акции 

 Администрация Трампа продлила до конца октября действие разрешения, позволяющего розничным АЗС «Лукойла» работать за пределами России, сообщает Reuters.

Действие разрешения для примерно 2000 станций в Европе, Центральной Азии, на Ближнем Востоке и в Северной и Южной Америке продлено до 29 октября, сообщило Министерство финансов США на своем сайте во вторник.

В октябре Трамп ввел санкции против «Лукойла» и «Роснефти», что подогрело интерес потенциальных покупателей к международным активам «Лукойла», оцениваемым в $22 млрд.

У «Лукойла» около 200 АЗС в Нью-Джерси, Пенсильвании и Нью-Йорке. Он является одним из ведущих розничных продавцов моторного топлива в Молдове и Болгарии, управляет около 600 станциями в Турции и более чем 300 в Румынии.

Минфин также выпустил лицензию, разрешающую определенные транзакции с нефтеперерабатывающими предприятиями «Лукойла» в Болгарии, включая АО «Лукойл Нефтохим Бургас».

Акции «Лукойла» в среду снижаются почти на 0,65%, тогда как цены на нефть торгуются без значительных изменений, оценивая недавние заявления Трампа о скором завершении войны с Ираном. 

#экономика, #энергоресурсы, #лукойл, #россия,

#ЛУКОЙЛ

ЛУКОЙЛ полностью растерял рост прошлой сессии. Наличие часовой концентрации под линией часового индикатора МА-13, способствует снижению котировок к цене 5350 руб. Нижней целью до конца текущей торговой недели рассматриваю нижнюю границу дневного торгового коридора, которая проходит около цены 5250 руб.

Внутри концентрации есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 5466 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 5350 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

/ Телеграмм /

❗️ Ситуация на 4 апреля 2026: нефть Brent выше $108/баррель, геополитика в Персидском заливе накалилась до предела. Что это значит для вашего кошелька в России? Разбираем по шагам.

━━━━━━━━━━━━━━

📊 ПОЧЕМУ НЕФТЬ ВЛИЯЕТ НА ВСЁ?

→ Нефть — главный экспортный товар РФ. Рост цен = больше валютной выручки = поддержка рубля.
→ Но! Высокая нефть = рост издержек для бизнеса = инфляционное давление.
→ ЦБ РФ вынужден балансировать: сдерживать инфляцию, но не задушить экономику ставками.

💡 Простыми словами: дорогая нефть — это как двойной удар. С одной стороны — плюс бюджету, с другой — риск для ваших сбережений из-за инфляции.

━━━━━━━━━━━━━━

📉 КАК РЕАГИРУЮТ РЫНКИ?

✓ ВЫИГРЫВАЮТ:
■ Нефтегазовый сектор: ЛУКОЙЛ, Роснефть, Газпром нефть — рост выручки при высоких ценах.
■ Металлурги и химики: экспортеры с валютной выручкой выигрывают от слабого рубля.

✗ ПРОИГРЫВАЮТ:
■ Авиакомпании: топливо — до 30% расходов. Рост цен на керосин бьёт по марже.
■ Ритейл и потребсектор: инфляция снижает реальные доходы населения.
■ Компании с большим рублёвым долгом: высокая ставка ЦБ увеличивает расходы на обслуживание.

━━━━━━━━━━━━━━

🛡️ ЧТО ДЕЛАТЬ НОВИЧКУ-ИНВЕСТОРУ? ПРАКТИЧЕСКИЙ ЧЕК-ЛИСТ:

1️⃣ ПРОВЕРЬТЕ СТРУКТУРУ ПОРТФЕЛЯ
→ Есть ли перевес в один сектор? Если 80% — в нефтянке, вы сильно зависите от одной новости.
→ Добавьте защитные активы: ОФЗ, золото, валюту (юань/доллар через брокера).

2️⃣ НЕ ЛОВИТЕ «ПАДАЮЩИЙ НОЖ»
→ Не покупайте акции авиакомпаний или ритейла только потому, что они «упали». Сначала оцените: сможет ли бизнес пережить рост издержек?

3️⃣ ИСПОЛЬЗУЙТЕ ИИС
→ ИИС типа А даёт вычет 13% — это «гарантированная» доходность, которая частично компенсирует рыночные риски.
→ Максимальный взнос — 400 000 ₽/год, вычет — до 52 000 ₽.

4️⃣ ДЕРЖИТЕ «ПОДУШКУ» В ЛИКВИДНОСТИ
→ 3–6 месяцев расходов на вкладе или накопительном счёте — это ваш буфер против волатильности.
→ Не инвестируйте последние деньги, даже если «всё растёт».

5️⃣ СЛЕДИТЕ ЗА НОВОСТЯМИ, НО НЕ РЕАГИРУЙТЕ ЭМОЦИОНАЛЬНО
→ Геополитика = волатильность. Панические продажи на новостях — частая ошибка новичка.
→ Задайте себе вопрос: «Изменилась ли фундаментальная стоимость компании, или это просто шум?»

━━━━━━━━━━━━━━

🎯 ГЛАВНЫЙ ВЫВОД:

Нефтяные скачки — это не повод бежать с рынка. Это повод ПЕРЕСМОТРЕТЬ стратегию.

✓ Диверсифицируйте: не кладите все яйца в одну корзину.
✓ Балансируйте: сочетайте рискованные активы (акции) с защитными (ОФЗ, золото).
✓ Думайте наперёд: высокая ставка ЦБ может сохраниться дольше, чем кажется.

📌 Запомните: ваша цель — не угадать движение нефти завтра, а построить портфель, который выдержит любые штормы.

━━━━━━━━━━━━━━

💬 А как вы реагируете на новости о нефти? Держите нефтяные акции или предпочитаете обходить стороной? Пишите в комментариях 👇

#инвестиции #нефть #рубль #начинающийинвестор #финансы2026 #портфель #ОФЗ #ЛУКОЙЛ #ЦБ #инфляция

#ЛУКОЙЛ

ЛУКОЙЛ продолжает коррекцию, удерживаясь под линией часового индикатора МА-13.

Целью на четверг рассматриваю цены 5450 - 5400 руб.

Относительно дневного графика около цены 5400 руб., проходит линия дневного уровня поддержки, от которого далее жду попытку роста в рамках откупа.

Привет! Как аналитик, который следит за нефтянкой 24/7, не могу пройти мимо ситуации с Лукойлом ($LKOH). Сейчас там настоящая драма: распродажа империи, горы кэша и вопросы без ответов. Собрала для вас сухие цифры и жирные риски. Поехали 🚀 🌍 Тихое прощание с «зарубкой» Главная новость (и боль) этого года — принудительная распродажа зарубежных активов. · Что произошло: США дали санкционную лицензию до 1 апреля, и Лукойл договорился о продаже почти всех активов в Европе и других странах американскому фонду Carlyle (связка с Chevron) примерно за $20-22 млрд . · Что теряем: Активы в Болгарии, Румынии, Нидерландах, а также долю в Ираке. Они давали около 30% выручки и почти четверть переработки . · Обидный нюанс: Из-за потери контроля компания уже списала эти активы в отчетности, показав колоссальный убыток в 1,66 трлн рублей . По сути, Лукойл прощается со статусом глобального игрока, превращаясь в локального производителя . 💸 Что с дивидендами? Несмотря на "пожар", дивидендная история жива, но требует внимания. · Прогноз: За 2П 2025 (выплата летом 2026) жду около 200 руб. на акцию. Это скромно из-за падения прибыли (-49% в 1П 2025) . · Свет в конце тоннеля: Есть надежда, что часть денег от продажи активов (хоть и с дисконтом) направят на дивиденды. При позитивном сценарии (нефть $65, доллар 95) дивдоходность может составить ~16% в 2026 году . Но это если деньги реально придут в Россию. 🇷🇺 Ситуация внутри и «Проливы» · Внутри страны: Компания остается очень крепким "российским" игроком с нулевым чистым долгом и обратным выкупом акций (buyback). Это поддерживает котировки . · Проливы (Босфор/Дарданеллы): Тут логистический риск для экспорта Черноморской нефти (через Юг) остается. Пока проходят, но геополитическая тревожность в этом регионе никуда не делась. ⚡️ Риски: куда без них 1. Ловушка с кэшем: Самый страшный риск. OFAC может разрешить сделку, но заморозить деньги на спецсчетах в США. Тогда продажа превращается в "отдам даром" . 2. Сжатие бизнеса: Потеряв европейские НПЗ и сеть АЗС, Лукойл теряет маржинальный трейдинг и переработку. Компания становится зависимой от российской нефти и дешевеющего сырья . 3. Налоги и рубль: Крепкий рубль убивает рублевую выручку экспортера, а Минфин может повысить НДПИ, чтобы заткнуть дыры в бюджете. 🤔 Итог: брать или нет? Лукойл сегодня — это ставка на девальвацию и возврат денег. Если сделка с Carlyle закроется и кэш разморозят (или найдут схему вывода), дивиденды будут шикарными . Но сейчас акции выглядят как "игра в русскую рулетку" с регулятором. Я присматриваюсь, но держу в портфеле, только когда рынок слишком паникерски дешевеет. А вы верите, что деньги от продажи дойдут до акционеров? 👇

Не ИИР #лукойл #lkoh #дивиденды #инвестиции #аналитика #нефть

🟠Трамп продлил действие санкций против гособлигаций России «РИА»

🟠Власти повысят пошлины на импортный алкоголь из недружественных стран «Ведомости»

🟠Петромаркет: нефтяники в марте могут получить 240 млрд рублей демпфера «ТАСС»

🟠«Медскан» сообщил о планах выйти на IPO в сентябре 2026 года «РБК»

🟠Страховщики заручились поддержкой ЦБ в реформе улаживания споров с клиентами «Ъ»

🟠"Камаз" не ожидает прибыли по итогам 2026 года «ТАСС»

🟠Одна из стран разрешила «Лукойлу» вернуться на фоне чрезвычайного положения «Газета»

🟠Предприятия чермета РФ отчитались о снижении финансовых показателей в 2025 году «Ведомости»

Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР

#новости #лукойл #политика #инвестиции

Это лучший нефтяник, говорили они. На компанию никак не влияет наличие зарубежных активов, утверждали оракулы. И вот спустя 4 года конфликта менеджмент Лукойла решился списать эти самые активы, что впервые в новейшей истории привело компанию к убытку в триллион рублей по году. Но не будем забегать вперед, давайте разбираться во всем по порядку.

⛽️ Итак, выручка Лукойла за отчетный период снизилась на 14,8% до 3,8 трлн рублей. На результаты влияют общеотраслевые тренды. О них мы уже говорили в статье с разбором Татнефти. Если кратко, то в 2025 году для всех нефтяников была негативная конъюнктура: усиление санкций, низкие цены на нефть (Brent улетал к $60), расширение дисконта нашей Urals и крепкий рубль. В первом квартале 2026 года ситуация значительно улучшится, но сегодня не об этом.

Еще один негативный тренд - рост костов. Расходная часть у Лукойла, конечно, снизилась год к году на 3,6%, но значительно уступила в динамике выручке. В итоге мы недосчитались сразу половины операционной прибыли. Далее идет сразу пул финансовых «переоценок»: кратный рост финансовых расходов, убыток по курсовым разницам и обесценение активов на 200 ярдов. Нет-нет, это не зарубежные активы, погодите.

📊 В итоге чистая прибыль от продолжающейся деятельности почти обнулилась, упав в 8 раз до 97 млрд рублей!!! А вот теперь можно и зарубежные активы списать на 1,2 трлн рублей (всего в разные статьи был распределен убыток на 1,66 трлн). Ограничительные меры США в октябре 2025 года привели к потере контроля над группой LUKOIL International GmbH (та самая, которая управляет зарубежными активами) и заставили Лукойл экстренно искать покупателя на свои активы.

В начале 2026 года стало известно о заключении соглашения между Лукойлом и американским фондом CARLYLE на продажу LIG, однако цена актива не раскрывается. Предположу, что она будет соразмерной списанному убытку, либо процентов на 20-30 ниже. Но есть проблема - даже если OFAC даст разрешение на продажу, денежные средства останутся на специальных счетах за рубежом без возможности их вывода в РФ до снятия санкций.

💰 С одной стороны, Лукойл потерял часть бизнеса (по разным оценкам это 5–15% EBITDA) и получил годовой убыток от списания активов. С другой - одним махом убрал с себя будущий риск в разрезе этих активов и открыл окно возможности для выплаты спецдивов после получения денежных средств. Ну а пока СД решил не разочаровывать акционеров и рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год в размере 278 рублей на акцию. К слову, FCF для этого хватает. Вкупе с промежуточными годовая дивидендная доходность перевалит 11%.

«Убыток - это формальность, а кэш для акционеров найдется всегда». Наверное, так думает менеджмент Лукойла, подтверждая за собой звание одной из самых лояльных к своим акционерам компаний. Стоит также учитывать, что денежные средства от продажи зарубежных активов когда-нибудь в далеком будущем также доберутся до счетов компании, а затем и до миноритариев. Очень хочется в это верить!

♥️ Пятница - это ли не повод поддержать вашего скромного автора лайком. Да и статеечка выдалась отменная ;)

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

#ЛУКОЙЛ

Негативная картинка к концу недели складывается в акциях ЛУКОЙЛ. Текущее закрепление под линией дневной скользящей МА-13 привело к формированию медвежьей конструкции «Треугольник», реализация которой даст начало движению к нижней границе дневного торгового коридора. С точки зрения пятницы ближайшей целью рассматриваю цену 5600 руб.

По текущим есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 5700 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 5550 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

/ Телеграмм /

Что случилось

Власти Молдавии разрешили компании «Лукойл» временно вернуться на рынок республики. Речь идёт о продаже уже имеющихся у компании запасов топлива. Об этом сообщил Национальный центр управления кризисами .

Почему разрешили

Причина — энергокризис, с которым столкнулась страна. Власти ввели режим чрезвычайного положения в энергетике 25 марта после того, как из-за ударов России по украинской инфраструктуре отключилась линия электропередачи Вулкэнешть–Исакча — основной источник снабжения страны .

Часть заправок «Лукойла» оказались закрыты, и чтобы обеспечить людей топливом, правительство решило: компания может закупать нефтепродукты на внутреннем рынке и продавать их через свою сеть АЗС, используя только имеющиеся запасы .

Предыстория

С ноября 2025 года «Лукойл» в Молдавии фактически не работал. США ввели санкции против компании, счета заблокировали, а попытка продать активы швейцарскому трейдеру Gunvor сорвалась — американский Минфин отказал в лицензии, заявив, что Gunvor связана с Кремлём .

Власти Молдавии тогда решили взять под контроль инфраструктуру компании: заправки и топливный терминал в аэропорту Кишинёва. Правительство планировало выкупить активы, но процесс затянулся .

В январе 2026 года Минфин США выдал временную лицензию, которая позволила заправкам «Лукойла» работать как минимум до апреля . Теперь же, на фоне нового кризиса, компании разрешили дополнительно продавать уже имеющееся топливо.

Моё мнение

Ситуация показательная. Молдавия годами пыталась избавиться от зависимости от российских энергоресурсов, поддерживала санкции и даже готовилась национализировать заправки «Лукойла». Но когда реально наступил кризис, а альтернативные поставки не успели заместить выпавшие объёмы, пришлось идти на уступки.

Разрешение продавать уже накопленное топливо — это не возврат «Лукойла» в Молдавию, а вынужденная мера, чтобы в стране не встал транспорт. Показательно, что разрешили только использовать внутренние резервы, без новых поставок из-за границы. Это говорит о том, что полностью уйти от российского топлива Молдавии пока не удалось.

$LKOH

#Лукойл #Молдавия #энергокризис #топливо #санкции #новости

Акции ЛУКОЙЛа с начала года снизились на 4%, тогда как индекс Мосбиржи нефти и газа вырос на 9%, а широкий рынок прибавил 3%. Давление на котировки оказали списание зарубежных активов и санкционная неопределённость. Аналитики АКБФ пересмотрели оценку компании, но сохранили рекомендацию «покупать», видя потенциал роста около 30%.

Финансовые результаты 2025 года. Чистый убыток по МСФО составил 1,06 трлн руб. против прибыли 851,5 млрд руб. годом ранее. Выручка снизилась на 15%, до 3,8 трлн руб. Основная причина — списание инвестиции в LUKOIL International GmbH (убыток от обесценения 1,66 трлн руб.). Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 278 руб. на акцию.

Влияние санкций и перспективы. По оценкам аналитиков АКБФ, исключение из санкционного режима США и Великобритании получили проекты в Казахстане и участие в КТК. При восстановлении их стоимости оценка компании может вырасти примерно на 10%. Сохраняется отрицательный чистый долг (около 226 млрд руб.), что снижает риски при высоких ставках.

Прогнозы и оценка АКБФ. С учётом благоприятной конъюнктуры нефтяного рынка прогноз чистой прибыли на 2026 год — около 2,1 трлн руб., EBITDA — 1,25 трлн руб. Прогноз дивидендов за 2026 год — около 1025 руб. на акцию. Справедливая стоимость по расчётам АКБФ снижена с 10 651 до 7 417 руб., что предполагает потенциал роста 30%. Дисконт на риски сохранён на уровне 45%.

Инвестиционный вывод. Аналитики АКБФ отмечают, что даже после масштабного списания активов фундаментальные показатели компании остаются сильными, а дивидендная политика — устойчивой. Высокий дисконт делает бумаги чувствительными к улучшению внешнего фона. Рекомендация АКБФ — «покупать».

Подпишитесь ( t.me/+KhEQZ_sH6R04YmIy ) на в канал в Telegram, чтобы оперативно следить за новостями фондового рынка.

Откройте ( akbf.ru/?action=openAccount&utm_source=smartlab&utm_medium=article ) индивидуальный инвестиционный счет, чтобы успеть оформить налоговый вычет до 88 000 рублей. Акция ПАО «Татнефть» в подарок.

​​Лукойл отчитался за 2025й год по МСФО. С появлением финансовых результатов стал понятен масштаб проблем из-за санкций и потери зарубежных активов. Честно говоря, размер убытков оказался больше, чем лично я предполагал. Компания отразила списание 1,3 трлн активов!

Но проблема не в самом списании, а в маржинальности. Насколько я понимаю суть произошедшего: на добычу в Ираке, которая составляла примерно 15 - 20% от общей добычи компании, не действовала российская налоговая система. Соответственно, с добытого барреля Лукойл получал гораздо более высокую маржу. Помните, мы еще удивлялись, как это им удается при в 2 раза меньшей добыче зарабатывать на уровне Роснефти? Соответственно, потеря Курны это сильный удар по показателям в плане снижения выручки, но и в плане обвала маржинальности.

Просто для понимания масштаба потерь: компания потеряла до четверти активов, а выручка за 2024й год, пересчитанная задним числом (как будто иностранных активов уже не было) сократилась в 2 раза!! То есть потеря 15 - 20% добычи может обернуться потерей до 35 - 50% маржи. Значительный удар по бизнесу!

Отражение потерь в отчетности на мой взгляд полностью адекватное и объективное. Другое дело, что Лукойл еще может вернуть актив обратно (если кончится война и снимут санкции) или получить за него компенсацию. Плюс нефть, спасибо полковнику КГБ Дональду, стала трехзначной и компенсирует часть потерь.

Получается, что Лукойл превращается в своего рода миркоин вроде Юнипро. Если СВО не кончится, то даже при нефти 100+ долл\баррель акции не сильно дешевы. А вот если санкции снимут и активы вернут, то есть потенциал как минимум удвоения котировок.

#бородаинвестора #Лукойл #LKOH

▫️Капитализация: 4022 млрд ₽ / 5801 за акцию

▫️Выручка 2025: 3768 млрд (-15% г/г)

▫️Скор. ЧП 2025: 529 млрд (-39% г/г)

▫️скор P/E: 7,6

▫️P/B: 1,2

▫️Дивиденды 2025: 11,6%

📉 Сразу отмечу, что Лукойл отразил обесценение активов на 1667 млрд р, так как потерял контроль над зарубежными активами. Это было во многом ожидаемо после санкций Минфина США. Возможно, компания что-то получит взамен утраченных активов, сможет их продать или вообще на фоне ситуации санкции ослабнут, но пока имеем, что имеем.

👆 Убыток выглядит страшно, но если скорректировать его на обесценение, курсовые разницы и налог, то получим прибыль за год прибыль около 529 млрд р (всего на 6 млрд отличается от прогноза в моем прошлом обзоре). Поэтому компания и дивиденды решила выплатить в рамках ожиданий, так как есть с чего. В сумме 675р на акцию за 2025й год.

❗️ Посмотрим как будут обстоять дела с зарубежными активами, пока ЛУКОЙЛ достиг предварительного соглашения о продаже с фондом Carlyle. Разрешение на сделку должен дать OFAC.

👆 Скорее всего, сделка пройдет с дисконтом с рыночной цене и если их удастся продать хотя бы за 750 млрд р - будет неплохо и компания сможет выплатить разовый дивиденд около 1300р на акцию (но это оптимистичный сценарий, не факт вообще, что она реализуется).

📊 Если отойти от обесценений и зарубежных активов, то прибыль от продолжающейся деятельности составила всего 92,5 млрд р. Если скорректировать её на курсовые разницы и учесть налог, то получим всего 170 млрд р.

✅ С учетом возможного ослабления рубля и роста цен на нефть, рентабельность Лукойла вырастет, но до показателей 2023-2024 годов прибыль вряд ли дотянет, поэтому текущий пессимизм в котировках оправдан. Другие компании сектора находятся в более выгодном положении. Если компания заработает 350 млрд р в 2026м году - будет уже неплохо.

✅ Чистая денежная позиция выросла до 225 млрд р. Также, у компании есть собственные 106 млн собственных акций или 15,3% от УК (большая часть у которых выкуплена по 7209р😁). $LKOH

Вывод:

Результаты за 2025й год слабые, но вполне ожидаемы. Есть много неопределенности того, что будет с зарубежными активами. Если их удастся продать за 750 млрд р, а оставшийся бизнес заработает еще около 350 млрд р, то мы вполне можем получить больше 1600р дивидендов за 2026й год (27,6% к текущей цене), большая часть из которых будут разовыми.

❗️Лично мне Лукойл неинтересен, слишком много "НО". При этом, в позитивном сценарии акции вполне могут стрельнуть еще на 20-25%, особенно если будет выгодная сделка по продаже активов.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #Лукойл #LKOH

⚡️Новое видео на📹ЮТУБЕ👇🏼 https://youtu.be/tufwNXkV0MY?si=K56gy4Qax43I4jbe Я в 📲МАХ https://max.ru/dobitchik_vlad

#лукойл #добычаденег

$LKOH

#LKOH #Лукойл #Отчетность #Инвестиции #Нефть #Обзор
​🛢 "ЛУКОЙЛ" $LKOH за 2025 год: Масштабное списание, убыток в трлн и бычий импульс. Разбор трансформации и перспектив
​
Финансовая отчётность ЛУКОЙЛ по МСФО за 2025 год представляет собой не только совокупность числовых показателей, но и документ, отражающий значительные трансформационные изменения в деятельности компании. Под давлением санкций и ограничительных мер компания пошла на беспрецедентный шаг: полную деконсолидацию зарубежных активов. Это привело к колоссальному бумажному убытку, который на первый взгляд может шокировать, но в реальности очищает баланс и закладывает фундамент для новой, чисто российской истории роста на фоне дорогой нефти. Давайте разберемся, что на самом деле произошло.
​
💰 Фундаментальная картина: Глобальная чистка баланса
​Общий результат года выглядит пугающе: "ЛУКОЙЛ" по МСФО в 2025 году получил ЧИСТЫЙ УБЫТОК в размере -1,06 трлн рублей (против прибыли +851,5 млрд руб. годом ранее).
​
Главная причина — принудительная потеря контроля над ключевой зарубежной компанией LIG (практически весь сегмент "За рубежом"). Это не операционный сбой, а разовое списание. Компания:
✔ Потеряла контроль над LIG и деконсолидировала её из отчетности с 21 ноября 2025 года.
✔ Полностью списала инвестицию в LIG, признав УБЫТОК ОТ ОБЕСЦЕНЕНИЯ в размере 1,66 трлн рублей.
​
Если смотреть только на продолжающуюся деятельность (преимущественно активы в РФ), картина стабильная, хоть и слабее 2024 года:
🔹 Выручка снизилась на 15% до 3,768 трлн рублей.
🔹 Операционная прибыль упала в 2 раза до 526,6 млрд рублей.
🔹 Прибыль до налога — 291,3 млрд рублей (в 5 раз меньше).
🔹 Чистая прибыль от продолжающейся деятельности составила всего 96,6 млрд рублей (против 794,4 млрд руб.).
​
📉 Финансовое положение: Баланс сдулся, но остался устойчивым
​Выбытие зарубежного сегмента привело к сильнейшему сокращению валюты баланса:
🔸 Итого активы упали почти вдвое: до 5,47 трлн рублей (с 9,28 трлн).
🔸 Денежные средства снизились до 543,8 млрд рублей (против 1,42 трлн).
🔸 Итого капитал сократился до 3,63 трлн рублей (с 6,89 трлн).
Нераспределенная прибыль по-прежнему огромна — 4,07 трлн рублей. Балансовые показатели компании демонстрировали сильное сокращение, но Группа сохранила стабильные финансовые показатели в рамках деятельности в РФ.
​
❗️ Дивиденды 2025
​Несмотря на бумажный убыток, СД подтвердил приверженность дивидендной политике:

💰 Дивиденды: 278 РУБ/АКЦ.
📅 ВОСА — 23 апреля.
📅 Отсечка — 4 мая.
​
Это подтверждает, что списание не монетарное, и компания способна генерировать кэш для акционеров.
​
📈 Техническая картина и Прогнозы: Мощный разворот
​Внезапное обострение на Ближнем Востоке взвинтило цены на нефть до $110 за баррель. Этот фактор, вместе со стремительным ослаблением рубля, дает "ЛУКОЙЛу" очень неплохие доходы в 1 полугодии.
​
Технически бумага выглядит очень сильно:
🔹 Акции сломали нисходящий локальный тренд.
🔹 Поднялись выше всех ключевых скользящих, в частности выше 200 EMA.
🔹 Снизу подходят быстрые скользящие (20, 50, 100 EMA) и скоро пересекут 200 EMA снизу вверх, усиливая бычий настрой.
​
Цели: Формируется неплохой паттерн на дальнейший рост к отметкам 7800₽ в рамках глобального восходящего канала. Консенсус-прогноз аналитиков на уровне 6400-7000 рублей не учитывает новые факторы (нефть $110 и ослабление рубля). Если ситуация на Ближнем Востоке останется горячей, потенциал роста еще выше.
​
📌 Резюме
​Отчет за 2025 год демонстрирует сильнейшую трансформацию. Компания пережила сложнейший этап и понесла огромные разовые потери, однако спекулятивно и технически бумага полностью перехватила инициативу. Фундаментально сильная история с щедрыми дивидендами.

$LKOH $IMOEX
​
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Что случилось

Из отчётности компании следует: из-за санкций, введённых США в октябре 2025 года, Лукойл лишился зарубежных активов общей стоимостью около 1,7 трлн рублей. Это почти 14 млрд долларов по текущему курсу.

Что конкретно потеряли

Под угрозой оказались ключевые объекты по всему миру:

Ирак — 75% в гигантском месторождении Западная Курна-2 (добыча больше 400 тысяч баррелей в сутки)

Болгария — НПЗ «Нефтохим Бургас» (крупнейший на Балканах)

Румыния — НПЗ в Плоешти

Финляндия — сеть АЗС Teboil

Нидерланды — 45% в НПЗ

Швейцария — трейдинговое подразделение Litasco

Почему это произошло

22 октября 2025 года США внесли Лукойл в санкционный список SDN (Specially Designated Nationals). Это означает полную блокировку активов в американской юрисдикции и запрет любым иностранным компаниям работать с Лукойлом под страхом вторичных санкций.

Минфин США дал разрешение на «сворачивание» операций только до 21 ноября 2025 года. За такой короткий срок продать огромные активы оказалось практически невозможно.

Сделка, которая сорвалась

Лукойл договорился продать всё зарубежное подразделение (LUKOIL International GmbH) швейцарскому трейдеру Gunvor. Стороны уже согласовали условия, но в последний момент Gunvor отозвал предложение. Причина — Минфин США заявил, что никогда не выдаст Gunvor лицензию на управление этими активами. Сделка рухнула.

Что происходит с активами сейчас

После срыва сделки начался хаос:

. Ирак перестал платить Лукойлу за нефть

. Болгария ввела внешнее управление на НПЗ «Нефтохим»

. Финляндия осталась без топлива от Teboil

. Румыния ведёт переговоры о выкупе завода в Плоешти

. Танкеры Лукойла не могут найти страховку и порты для разгрузки

Цифры потерь

Зарубежные активы обеспечивали Лукойлу около трети всей выручки. В 2024 году это было 8,5 трлн рублей. Сейчас компания теряет их практически за бесценок — по оценкам экспертов, активы стоимостью 10–14 млрд долларов могут продать за 3 млрд. Капитализация самой компании рухнула на 750 млрд рублей, или около 10 млрд долларов.

Моё мнение

Лукойл попал в ловушку. Санкции США оказались не просто запретом на работу — они отрезали компании все пути к выходу. Продать активы быстро не получилось, а торговаться с местными властями, которые хотят всё национализировать, сложно. 1,7 трлн рублей потерь — это не просто цифра в отчёте, это потеря трети бизнеса. Для самой крупной частной нефтяной компании России удар колоссальный.

#Лукойл #санкции #США #нефть #бизнес #экономика #новости

Краткий обзор событий, которые могут повлиять на котировки и ваши инвестиции.

ЛУКОЙЛ решит, сколько заплатит акционерам
Сегодня совет директоров компании обсудит дивиденды за 2025 год. Обычно нефтяники платят щедро, но сейчас цены на нефть прыгают, а санкции давят. Если утвердят хорошие выплаты, акции могут подрасти.

Последний день мартовских фьючерсов
Сегодня заканчивается обращение срочных контрактов на российские индексы, акции и валюту. Если у вас есть открытые позиции по фьючерсам, лучше закрыть их до вечера, иначе брокер может принудительно исполнить контракт.

Кто отчитывается за 2025 год
Четыре крупные компании публикуют годовую отчётность по МСФО:

Россети Ленэнерго — посмотрим, сколько заработали на передаче электричества и хватит ли денег на дивиденды.

Русгидро — отчитается по генерации. Важно увидеть, как сказался рост цен на оборудование и ремонты.

Т-Технологии (бывший Т-Банк) — финтех-гигант покажет, удалось ли сохранить темпы роста на фоне высоких ставок.

VK — холдинг, объединяющий соцсети и интернет-сервисы, раскроет, сколько заработал на рекламе и подписках.

Кто проводит собрания акционеров

Глобалтрак — решают, передавать ли управление компанией сторонней организации. Если передадут, это может изменить стратегию.

Росгосстрах — будут увеличивать уставный капитал за счёт повышения номинала акций. Обычно это делают, чтобы привести капитал в соответствие с нормативами ЦБ.

Займер — микрофинансовая компания утвердит новую редакцию устава. Рядовое событие, но иногда в устав закладывают важные изменения по дивидендам.

Моё мнение

Главное сегодня — отчёты Т-Технологий и VK. Они зададут настроение всему tech-сектору. ЛУКОЙЛ с дивидендами тоже важен — если нефтяники продолжат платить, инвесторы поверят, что санкции не так страшны. А фьючерсы лучше закрыть, если не хотите сюрпризов в понедельник.

#обзор #ЛУКОЙЛ #ТТехнологии #VK #дивиденды #отчёты #рынок

Всем привет, друзья! Мой инвестиционный путь продолжается. На этой неделе я пополнил свой счёт на 5000 рублей.

Вот такие покупки я сделал:

✅ 3 акции Сбера (префы) почти по 318 рублей. Итого сейчас 38 штук в портфеле. Сбер для меня - это один из самых сильных игроков на рынке. Сильная отчётность + ожидаемые рекордные дивиденды.

✅ 2 акции Татнефти (префы) по 596 рублей.

✅ 2 акции Роснефти по 506 рублей.

Лукойл добирать пока не стал. Из акций по нему самая большая доля. Жадничать не буду, докуплю в следующем месяце.

Кстати, эти нефтегазовые компании выигрывают от роста нефти и от роста курса доллара.

И добрал немного ОФЗ:

✅1 ОФЗ 26252 и 1 ОФЗ 26245.

По ним купоны будут в апреле. Ждём.

✅ Итого, в портфель вложено почти 115.000 рублей. Оценивается он в 121.500 рублей. Прибыль в районе 7000 рублей.

⚡️ Прогнозный пассивный доход - 12300 рублей в год. Это в среднем по 1000 рублей в месяц. Небольшая круглая отметка.

Сумма не огромная, но с каждой покупкой пассивный доход с портфеля растёт. Но его уже хватит на оплату интернета или на услуги мобильной связи.

💼 Портфель веду на сайте Snowball Income. Вы получите СКИДКУ в 10% на следующую покупку, ВВЕДИТЕ ПРОМОКОД - dima2001il

👉 Также портфель есть в публичном доступе - вот ссылка

*не финансовая рекомендация

Докупаете нефтегаз в портфель? Пишите в чате!