#лукойл

Накануне индекс МосБиржи достиг девятимесячного минимума на уровне 2532 п. Сейчас в воздухе витает ощущение неопределенности: это всего лишь временная коррекция перед новым обвалом или долгожданный разворот тренда? Ответ, пожалуй, появится лишь 24 октября, когда Центробанк примет решение по ключевой ставке и озвучит обновленные макропрогнозы.

⚡️ В лидерах роста в среду были акции электроэнергетических компаний, которые выстрелили на 5-15%. Префы Ленэнерго прибавили почти 17%, ИнтерРАО подросла на 7%. Поводом для эйфории стали комментарии замминистра энергетики Евгения Грабчака, который заявил, что Минэнерго не планирует законодательно закреплять направление дивидендного потока энергокомпаний на инвестиции. 

Однако он оговорился, что решения будут индивидуальны для каждой госкомпании и зависеть от конкретной ситуации. Инвесторам явно стоит сохранять холодный рассудок и не поддаваться преждевременному восторгу.

⛽️ Финдиректор Газпрома Фамил Садыгов сообщил предварительные данные за девять месяцев 2025 года, согласно которым показатель EBITDA вырос на 37% и превысил 2,1 трлн руб. на фоне роста поставок природного газа как на внутреннем рынке (2,8%), так и на экспорт в Китай (27%). На первый взгляд, результаты весьма неплохие, но инвесторам нужна конкретика по дивидендам, а их, скорее всего, не будет, если ориентироваться на проект федерального бюджета 2026 года.

🇬🇧 Великобритания нанесла очередной удар по российским нефтяным компаниям, введя блокирующие санкции против Лукойла и Роснефти. Под ограничения попала и индийская Nayara Energy, где Роснефть является крупнейшим акционером. Хотя эти санкции не столь разрушительны, как попадание в американский SDN-лист, они все равно добавляют головной боли. Британские компании занимают доминирующее положение на рынке страхования морских перевозок нефти, и теперь эмитентам придется выстраивать новые логистические цепочки, что неизбежно приведет к росту издержек.

👨‍💻 Представители IT-компаний обратились к президенту с просьбой сохранить для них льготы по НДС и ЕСН, предложив взамен повысить налог на прибыль на 2,5-3%. Однако их чаяния, скорее всего, останутся неисполненными. Комитет Госдумы по бюджету и налогам уже одобрил проект бюджета, и рассмотрение документа в первом чтении запланировано на 22 октября. Маловероятно, что депутаты изменят свое мнение и пойдут навстречу айтишникам. Под давлением останутся: Диасофт, Астра, Positive Technologies, и не только они.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией 

♥️ Если мой утренний бриф оказался полезен, обязательно прожмите ему лайк. Спасибо!

Так, ну давайте. На эту коррекцию я выделил аж 14% от общей суммы всего ИИС. Кэш и облигации.

Это много, но на самый край, если будет падение до 15% с августовского максимума и ниже, я напрягусь и еще смогу добавить.

Что куплено:

🟠Транснефть преф — 2,5% от счета.

🟠Россети Ленэнерго преф — 2,2%.

🟠 Другие МРСКшки — 3,5%.

🟠 НКНХ преф — 2%.

🟠Лента — 2,7%.

🟠 Сбер докуплен до 12%.

🟠И еще после отсечки докуплен Headhunter — до 9,4%.

Действительно, большой закуп получился, большая рисковая ставка.
Ну хорошо.

Еще 5,5% остались с кэше и облигациях. Всего 13 акций сейчас.

Теперь общий итог инвестирования:

Доходность портфеля с начала года +8,02%.

MCFTR (индекс Мосбиржи с учетом дивидендов) с начала года +2.5%.

На картинке топ-8 бумаг в порядке уменьшения долей. Сколько влезло в экран 🙂

По завершению торгов индекс МосБиржи #IMOEX составил 2725,97 пункта (+0,6%), индекс РТС - 1027,06 пункта (+0,6%); цены большинства «голубых фишек» на Мосбирже выросли в пределах 2,3%, аутсайдерами выступили акции МКПАО «Хэдхантер» (SPB: HHR) (MOEX: HHRU) (MOEX: HEAD) (-6%) после отсечки на бирже дивидендов за I полугодие (233 рубля на бумагу).

Официальный курс доллара США 83,61 руб.

За неделю индексы МосБиржи и РТС снизились на 0,8%, курс доллара от ЦБ РФ вырос на 2,14 копейки.

#важно

🏦 ВТБ: прибыль по МСФО за 8 мес. 2025 г. снизилась на 3,2% — 327,6 млрд ₽. В августе −41,1% г/г (23,9 млрд ₽). ROE: 10,5% (август), 18,1% (8 мес.).

💵 НОВАТЭК: одобрены дивиденды за I полугодие — 35,5 ₽/акция. Реестр закрывается 6 октября. Дивбаза: нормализованная прибыль — 237 млрд ₽.

🛢 ЛУКОЙЛ: добыча за I полугодие — 2,2 млн барр. н.э. (−3,9% г/г). Переработка нефти — 26,1 млн т (−1,1% г/г) из-за ремонтов НПЗ и ограничений ОПЕК+.

ЛУКОЙЛ: FCF за I полугодие — 324,9 млрд ₽ (−28,7% г/г). Причины: падение доходности, рост капзатрат, частичная компенсация за счёт оборотки.

💵 Татнефть: дивиденды за I полугодие — 14,35 ₽/акция. Реестр закрывается 14 октября.

🔥 Газпром: завершил профилактику на «Силе Сибири» (18–26 сентября). Транспортировка газа в Китай возобновлена. Работы проходят 2 раза в год.

🌾 НКХП: экспорт зерна в августе — 758 тыс. т (максимум с ноября 2024 г.). За 8 мес. — 2,6 млн т (в 2 раза меньше г/г).

💊 МД Медикал Груп: совет директоров 30 сентября рассмотрит промежуточные дивиденды. За 2024 г. выплаты составили 22 ₽/акция (1,7 млрд ₽).

🛒 Ozon: юрлицо зарегистрировано в САР Калининградской области (редомициляция с Кипра). Торги акциями возобновятся до конца 2025 г.

🏦 Банк СПБ: дивиденды за I полугодие — 16,61 ₽/ао и 0,22 ₽/пао. Общая сумма — 7,4 млрд ₽ (30% прибыли по МСФО).

$VTBR $NVTK $LKOH $TATN $GAZP $NKHP $MDMG $OZON

#втб #vtbr #новатэк #nvtk #lkoh #лукойл #татнефть #газпром

Обзор российского рынка акций по состоянию на 25 сентября 2025 года. Разбираю, как геополитическая повестка в ООН и слабые макропоказатели давят на котировки, и объясняю аномальный рост отдельных бумаг.

Российский рынок акций пытается отыграть вчерашнее падение, но силы для уверенного восстановления нет. Индекс МосБиржи едва держится в плюсе, а объемы торгов упали на 30% — инвесторы предпочитают выжидать. Главные драйверы — не экономика, а политика.

Что давит на рынок?

Геополитический груз. Жесткие заявления Трампа в ООН и встреча Лаврова и Рубио держат рынок в напряжении. Любой резкий комментарий может обрушить котировки.

Налоговая угроза. Инициатива Минфина повысить НДС до 22% с 2026 года заставляет пересмотреть прогнозы по инфляции и отодвигает надежды на снижение ключевой ставки.

Замедление экономики. Ухудшение прогноза Минэка по росту ВВП до 1,0% подтверждает — стагнация становится базовым сценарием.

«Магнит»: покупать нельзя избегать

Акции ритейлера в среду выросли на 8,17%, став главным исключением. Но этот рост — классический пример «медвежьего отскока» и спекулятивной игры.

Фундамент слаб: прибыль за полгода рухнула на 70%, долг вырос до 432 млрд рублей.

Причина ажиотажа: слухи о возможном выкупе акций с рынка (квазиказначейский пакет), как это было год назад. Но это не более чем предположение.

Покупка бумаг «Магнита» сейчас — это высокий риск. Инвесторы гонятся за прошлым сценарием, игнорируя текущие проблемы компании.

Что делать инвестору 25 сентября?

Консерваторам: сохранять кэш. Ликвидность даст возможность купить активы дешевле, когда политическая пыль уляжется.

Умеренным инвесторам: присмотреться к «голубым фишкам» (ЛУКОЙЛ, Сбербанк), которые торгуются вблизи локальных минимумов. Но входить в позиции стоит небольшими порциями.

Агрессивным игрокам: избегать спекуляций на новостях. Волатильность высока, и предсказать движение на одном лишь ажиотаже почти невозможно.

В целом рынок находится в состоянии неопределенности. Краткосрочные всплески, как у «Магнита», — это не сигнал к покупке, а повод для повышенной осторожности. Лучшая стратегия сейчас — дисциплина и выжидание.

#лукойл #сбер #магнит

После вчерашнего антипримера, то есть того, во что инвестировать опасно, сегодня - яркий пример актива, одного из лучших для вложений за всю историю российского фондового рынка.💥

🚩Лукойл — одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится более 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.

По объему добычи нефти Лукойл занимает второе место после Роснефти. Но если рассматривать организации без государственного участия, то Лукойл можно назвать компанией №1.

▫️ Акционеры

Официальная информация о текущей структуре акционеров компании отсутствует. Но основным бенефициаром был основатель компании Вагит Алекперов, ныне сложивший полномочия президента компании. Его текущая доля указывается в широком диапазоне – от 3% до 28%. А всего доля менеджмента в акционерном капитале равна 35%.

Проведённый компанией совсем недавно обратный выкуп пакета акций 13% по цене около 7200 руб./акцию (на 4% выше средней рыночной цены за 1 полугодие 2025 г.), предположительно принадлежащий второму по величине частному акционеру Лукойла Леониду Федуну, мог заметно изменить акционерную структуру компании.

По данным Мосбиржи в свободном обращении 55% акций. Прочие акционеры держат 6%.

▫️ Структура

Лукойл глобален. Основная нефтедобыча и переработка сосредоточены в России, но компания ведет проекты практически во всем мире. Разведка и добыча углеводородов в 14 странах мира. Реализация нефтепродуктов включает развитую сеть АЗС в 19 странах мира, инфраструктуру для бункеровки судов в четырех странах, авиазаправочные комплексы в 37 аэропортах России и зарубежья. В виду санкционной истерии некоторые проекты заморожены, либо работают с существенными ограничениями.

▫️ Доходная часть

Лукойл реализует нефть, газ и нефтепродукты. Причем доля выручки в международных проектах составляет существенную часть. На инфографике видно, что 61% объема нефтепродуктов реализуется на мировом рынке и 39% на внутреннем российском.

▫️ Дивиденды

Один из лучших представителей среди отечественных «дивидендных аристократов», радует своих акционеров с 1993 года. А с 2012 года выплачивает дивиденды дважды в год, Не отступал от своих традиций, несмотря на бури и невзгоды в экономике, не прекращая платить и в 2008-2009, 2020 и 2022 годах.

Проведённый недавно Лукойлом обратный выкуп крупного пакета своих акций и погашение пакета 11% квазиказначеских акций позволят сохранить хорошие дивиденды в ближайшее время, несмотря на слабый отчёт.

📌Вывод

Среди представителей нефтегазового сектора эта компания в заметном приоритете для пополнения портфеля.

 #инвестиции #лукойл #акции #дивиденды #фондовыйрынок

Ключевым рынком сбыта российской нефти по-прежнему остается азиатский рынок во главе с Китаем. При этом объем поставок нефти в Китай за первое полугодие 2025 года сократился на 10,8% до 49,1 млн тонн. Учитывая поступательное снижение цен на нефть и курс реализации в этом периоде, доходы наших нефтяников остаются под давлением. На примере отчета Лукойла разбираемся в деталях.

⛽️ Итак, выручка компании за полугодие упала на 16,9% до 3,6 трлн рублей. Объемы продаж Лукойл не раскрывает, но по косвенным признакам можно предположить, что они остались на уровне прошлого года. А вот снижение в денежном выражении обусловлено падением цен на нефть и сохраняющимся дисконтом к нашей Urals. 

Ранее США ввели пошлины в отношении Индии, призывая и другие страны присоединиться к ограничениям, вызванным покупкой российской нефти. Не думаю, что данные пошлины останутся незамеченными и в какой-то степени поставки сократятся. Также нужно учитывать, что ЕС намерен отказаться от российской нефти к 2028 году.

💸 Санкционная война продолжается. В моменте она не привела к существенному снижению доходов наших нефтяников, но в долгосрочной перспективе будет их сдерживать. Единственной точкой роста тут может служить девальвация рубля. Правда этого можно ждать еще ни один месяц.

Затратная часть Лукойла по итогам полугодия немного снизилась, но этого не хватило, чтобы сдержать падение операционной прибыли. Она схлопнулась практически в два раза до 344,7 млрд рублей. Чистая прибыль также упала в два раза до 288,6 млрд рублей. Вторая половина года едва ли нас сможет порадовать, так как общий тренд остается негативный.

🤑 Теперь давайте о более позитивных вещах поговорим. В конце августа СД компании принял решение о погашении квазиказначейских акций в количестве, не превышающем 76 млн штук и провела выкуп своих акций на сумму 654 млрд рублей. Лукойл продолжает придерживаться лучших корпоративных практик, выкупая свои акции. Причем делает она это с премией к рынку. Единственное, что остается понять, у кого она их выкупает? Неужели один из крупных мажоров выходит из актива?.. 

Пару слов надо сказать и о дивидендах. За 2024 год акционеры получили порядка 15,6% доходности. Учитывая схлопывание чистой прибыли, по итогам 2025 года таких щедрых выплат ждать не стоит. Ближайшие перспективы наших нефтяников туманны. В сложной конъюнктуре формировать позиции всегда было выгодным занятием, но хотелось бы увидеть цены пониже для этого.

❗Не является инвестиционной рекомендацией

♥️ А давайте проверим, сколько фанатов Лукойла дочитало эту статью до конца. Если верите в компанию, ждете дивиденды и байбеки, смело жмите лайк. Если предпочитаете других нефтяников, тоже прожмите, лишним не будет 😉

Сейчас торговая экосистема перенасыщена информацией и в голове возникает:

— А почему у меня не получится?

— Что со мной не так?

— Я ведь тоже могу!

Но в этой гонке за чужими успехами легко потерять себя.

👉 На самом деле в трейдинге есть только одно соревнование:

с самим собой,

с твоей вчерашней сделкой,

с твоими вчерашними эмоциями.

Настоящие рекорды — это твоя самодисциплина.

Твое внутреннее спокойствие.

Только так приходят результаты.

🌿 Мы создаём сообщество без лишних слов и негатива..

Только энергия роста и позитив.

Здесь главное — честность, поддержка и движение к результату шаг за шагом.

Каждый день мы становимся сильнее вместе...

💰 Торговые инструменты в нашей стратегии:

Фьючерсы на Индекс МосБиржи — надёжный инструмент с высокой ликвидностью. Это прозрачность и контроль.

❗ Напоминаю, что лучшие результаты достигаются при регулярном пополнении счета: на вас будет работать магия сложного процента. 

Ссылка стратегии: 

https://www.tbank.ru/invest/strategies/56d7c146-e5ff-406b-8986-d9907c944c12

Чат стратегии:

https://t.me/Winter_Wolves_Co

Чат для авторов стратегии:

https://t.me/dr_khaas

.

.

.

.

.

.

.

#стратегия #автоследование #обучение #индекс #imoex #трейдинг #портфель #облигации #нефть #газ #лукойл #сбербанк #газпром #тинькофф  

#теханализ #аналитика  #санкции  #геополитика  #россия #новости #экономика #прогноз #обзор #идея #разбор #акции #финансы #деньги #мосбиржа #рынок #ставка #imoex #ммвб #облигации #биржа #инвестиции #бизнес #дкп #стратегия #обучение #новичкам #индекс #банки #инвестор #итоги #фьючерсы #юмор #флудилка #псвп #идеи #инвестидеи 

Тикер: $LKOH
Текущая цена: 6455
Капитализация: 4.47 трлн.
Сектор: #нефтегаз
Сайт: https://lukoil.ru/InvestorAndShareholderCenter

Мультипликаторы (на основе данных за последние 12 месяцев):

P\E - 8.2
P\BV - 0.8
P\S - 0.57
ROE - 10.1%
ND\EBITDA - отрицательный чистый долг
EV\EBITDA - 3.02
Активы\Обязательства - 3.63

Что нравится:

✔️

Что не нравится:

✔️ снижение выручки на 16.9% г/г (4.3 -> 3.6 трлн);
✔️ чистый финансовый доход снизился на 5% г/г (40.9 -> 38.8 млрд);
✔️ чистый долг хоть и остался отрицательным, но он сильно вырос п/п (1043 -> 144 млрд);
✔️ свободный денежный поток снизился на 28.7% г/г (455.5 -> 324.9 млрд);
✔️ чистая прибыль упала на 51.2% г/г (591.5 -> 288.6 млрд);
✔️ соотношение активов к обязательствам снизилось с 3.88 до 3.63.

Дивиденды:

Выплаты производятся дважды в год. На дивиденды направляется не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций. Сумма промежуточных дивидендов рассчитывается на основании отчетности по МСФО за 6 месяцев.

В соответствии с данными сайта Доход в ближайшие 12 месяцев прогнозируется выплата дивидендов в общем размере 948.46 руб (ДД 14.69% от текущей цены).

Мой итог:

Выручка компании сократилась, главным образом, на фоне снижения рублевых цен на нефть и нефтепродукты. Еще и операционная рентабельность снизилась за полгода с 13.82 до 9.57%. Из-за снижения денежной "кубышки" начали проседать чистый финансовые доходы (во 2 полугодии они, наверняка уменьшатся еще сильнее). Прибыль немного поддержал доход от по курсовым разницам (2.2 млрд против убытка -45.5 млрд в 1 пол 2024). Тем не менее, она все равно упала очень ощутимо.

Но Лукойл смог добавить позитива в эту унылую картину. Компания объявила, что выкупил 90 млн. шт. своих акций, из которых 76 млн. шт. будут погашены (остальные будут направлены на программу мотивации менеджмента компании). И это, во-первых, поддержит котировки акций (они уже подросли только на одной новости и это без факта гашения). А во-вторых, при расчете дивидендов за 1 полугодие 2025 не будут учитываться расходы на покупку акций, и также в расчете выплаты на акцию из общего количества размещенных акций будут вычитаться 76 млн. акций, которые планируется погасить. С учетом того, выплачивается 100% от свободного денежного потока, то дивиденд может составить примерно 460 руб. на акцию (ДД 7.11% от текущей цены). Минусом будет только то, что такая выплата окончательно "доест" денежную "кубышку" компании.

Можно отметить еще пару вещей, одна из которых может помочь результатам компании, а другая, наоборот, их еще более ухудшить. В качестве поддержки может выступить девальвация рубля (которая, похоже, постепенно начинается и доллар укрепился с 78 до 81 рубля). Негативом же будет увеличение добычи нефти участниками ОПЕК. За этим последует снижение цены на нефть, что само собой отразится на результатах Лукойла. В долгосрок, правда, это может оказаться и плюсом, так как при низкой цене на нефть с рынка могут быть выдавлены американские сланцевые компании.

Акции компании держу в своем портфеле с долей 3.22%. Докупать не планирую, так как доля и так выше планируемого лимита в 3%. Но даже если бы и мог, то по текущей цене не стал бы покупать с учетом возможных рисков и неопределенности. Расчетная справедливая цена - 7493 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

​​Всем привет, Друзья. Это мой первый пост на Базаре. Надеюсь поддержите его лайком, подпиской на мой блог и плюсом к "Репутации". Ну а теперь давайте про рынку.

Итак, Лукойл представил результаты за 1е полугодие 2025 года по МСФО. Сами результаты мы разберем в закрытом канале, там без особенных прорывов (но и плохими их назвать нельзя). Гораздо интереснее и важнее другое событие.

Крупнейшая частная нефтяная компания страны выкупила свои акции с рынка суммарно на 654 млрд рублей. По итогам выкупа казначейский пакет вырос с 15 до примерно 106 млн акций, 76 млн из которых должны погасить в ближайшее время. Нормальные, я бы даже сказал здоровые корпоративные практики. Снова хочется похвалить компанию за последовательность.

Но нельзя обойтись без "но". Стыкуем 654 млрд с количеством акций и получаем среднюю цену примерно 7100 рублей. Акции выкупались со значительной премией к рынку!! Пример Полюса показал, что даже такие выкупы могут оказаться прибыльными для акционеров, но сам факт. Один конкретный акционер имеет возможность в любой момент продать свой пакет с премией к рынку. Хотя текущие условия на рынке и экономические показатели самого Лукойла скорее требуют дисконт!!

Отсюда следует очевидный вывод. Акции выкупили у кого-то из двух акционеров сооснователей - Алекперова или Федуна. Судя по размеру пакета (примерно 13% акционерного капитала) похоже на резкий выход Федуна из компании. И вот тут уже история буквально переворачивается. 

Один из ключевых акционеров, который чуть ли не 30 лет только докупал акции, резко все продает на дне рынка? Хо-хох. А не связано ли это со слухами про приход Роснефти в капитал? А не связано ли это с обострением отношений Россия-Азербайджан? 

Совершенно внезапно, позитивная новость представляется в совершенно противоположном свете.

П.С. СВО как-будто двигается к своему завершению, а это значит, что окно возможностей для передела активов закрывается. Если Роснефть хочет сожрать Лукойл (наверняка хочет), то лучшего момента чем сейчас уже не будет. Внезапное бегство Федуна (скоро узнаем он это или нет) может намекать, что события набирают обороты. 

#Лукойл #LKOH #Роснефть #нефть

Роснефть и Лукойл. ПОЛНЫЙ РАЗБОР. Чего ждать?

Как и обещал, великих публикую отдельно. Остальные компании тут: часть 1, часть 2, часть 3, часть 4, часть 5, часть 6

🔸У всей нефтянки боли общие: крепкий рубль + падение цен на нефть (+дисконты) + логистика. Плюс ставка (давит на внутренние процессы).  

Эффект доезжать начал как раз сейчас, с лагом. Вся нефтянка в "едином замесе", но в 2026 ситуация может измениться. 

Роснефть, за 1 пол.

- Выручка: 4.26 трлн.руб(-17.6% г/г)

- EBITDA: 1.05 трлн.руб(-36.1% г/г)

- Чистая прибыль: 245 млрд.руб(снижение в 3.2 раза г/г)

🔸Прибыль за 2 кв. - 75 млрд.руб (374 млрд.руб годом ранее). Причины выше.

🔸Как и говорилось в отчете, компания формирует свой бюджет исходя из реалистичных предпосылок (т.е. считают заниженную цену), а еще оптимизирует добычу и концентрируется на высокомаржинальных проектах с особым налоговым режимом, включая "Восток Ойл" и "Сахалин 1". К слову, пик затрат на Восток Ойл по идее будет пройден через 2-3 года.

🔸Сечин ждет профицита на мировом рынке нефти к концу года (в 1 п. 2025 г. ОПЕК активно наращивали добычу нефти, плюс наблюдалось расширение дисконтов в связи с ужесточением санкционных ограничений ЕС и США).

🔸За 1 пол. дивиденд может составить ~11.6₽ (ДД - 2.5%), рисков отмены не наблюдаю. Растут кап.затраты, главное ввод Восток Ойл получить вовремя. Кто дождется - тот молодец.

🔸Шикарно было бы добрать ниже 400, если дадут. На 2026 отличная идея, долгосрочно готов наращивать позу (если будет скидка). 

_

Лукойл. Глыба и легенда.

- Выручка: 3.6 трлн.руб(-17% г/г)

- EBITDA: 606.2 млрд.руб(-38.4% г/г)

- Чистая прибыль: 288.6 млрд.руб(-51.2% г/г)

🔸Выкупили свои акции на 654 млрд.руб, это около 13% от общего числа. Дичайший пакет, в среднем выше 7000 брали, с марта.

🔸Планируют погасить 76 млн. квазиказначейских акций (>10% от общего числа акций в обороте, меньше акций в обороте -> больше прибыли на каждую акцию -> больше дивы). Часть для мотивации менеджеров оставят.

🔸За 1 пол. могут выплатить ~460 ₽/акц(ДД - 7.2%),. Интересно что будет по дивам за 2 пол., т.к в 1 пол. была помощь 1кв. Рекордные дивы за 2полугодие НЕ ЖДУ. 

Кубышка теперь - 144 млрд.руб (был триллион почти, все ушло на дивы за 2 пол. 2024 и байбэк). Но это не прям уж и проблема.

🧩ВЫВОДЫ. Лукойл по-прежнему самый крутой в отрасли, ниже 6000 добор интересен (на проливах брал по 5700, говорил в канале и видео). Роснефть очевидно слабее Луки, но в 2026 пружина может и разжаться. 

Эти двое — топы в отрасли. Держу обе компании, о доборах сообщу. 

#отчет #лукойл #роснефть $LKOH

ЛУКОЙЛ, один из лидеров российской нефтяной отрасли, опубликовал консолидированную финансовую отчетность за шесть месяцев 2025 года. 

💯 Главные цифры

▪️ Выручка снизилась на 16,9% г/г, до 3602 млрд рублей на фоне снижения рублевых цен на нефть.

▪️ Операционная прибыль сократилась на 50,3% г/г, до 345 млрд рублей, вследствие снижения выручки, а также роста операционных и коммерческих расходов.

▪️ Чистая прибыль уменьшилась на 51,2% г/г и составила 289 млрд рублей. Снижение чистой прибыли произошло на фоне сокращения операционной прибыли и роста ставки налога на прибыль с 2025 года. 

▪️ Чистый долг на конец первого полугодия 2025 года остался отрицательным и –144 млрд рублей после –1046 млрд рублей на начало года. Динамика чистого долга обусловлена снижением суммы денежных средств в отчетном периоде на 938 млрд рублей.

📄 Выкуп и погашение акций

🔹 В течение первого полугодия 2025 года компания осуществила обратный выкуп акций на сумму 654 млрд рублей, выкупив 90,75 млн акций или 13,1% акционерного капитала. Учитывая предыдущие периоды, общее число выкупленных акций на конец июня составило 105,94 млн шт (15,3% акционерного капитала). 

🔹 Совет директоров компании принял решение о проведение мероприятий, направленных на погашение квазиказначейских акций в количестве, не превышающем 76 млн штук (11% акционерного капитала). При этом расходы на приобретение собственных акций не будут учитываться при расчете скорректированного свободного денежного потока для определения общего размера дивидендов, а дивидендная база будет распределена на объем акций за вычетом погашаемых. 

🧐 Наше мнение

☑️ Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции нейтрально оценивают опубликованную отчетность ЛУКОЙЛ, показатели выручки и чистой прибыли находились под давлением рублевых цен на нефть, однако значения финансовых показателей оказались в рамках ожиданий аналитиков. 

☑️ Учитывая ожидаемое погашение квазиказначейских акций, промежуточный дивиденд за шесть месяцев 2025 года может составить 464 рубля на одну акцию (возможная дивидендная доходность 7,3%).

👉 Учитывая текущую ценовую конъюнктуру на нефтяном рынке и динамику курса рубля, аналитики  сервиса Газпромбанк Инвестиции считают, что в настоящее время акции ЛУКОЙЛ справедливо оценены рынком, при этом в случае девальвации рубля котировки могут показать положительную динамику.

Смотреть акции ЛУКОЙЛ в каталоге →

#отчет_компании #ЛУКОЙЛ $LKOH

А вы помните себя в первый день на рынке?

Свобода, больше времени, быть рядом с близкими, спать и вставать когда хочется…

А что получилось в итоге? 24 часа перед графиком, стресс и выгорание...

Это неправильно, друзья 🙏

Мы сюда пришли не для того, чтобы работать на деньги.

Мы здесь, чтобы деньги работали на нас 💸

Просадка — это не враг, это часть пути. Она была даже у Баффета. Разница только в одном — есть ли у вас система и риск-менеджмент. У нас они есть ✅ Минусы — это не ошибка, а часть пути. Главное — системность и дисциплина...

📈 Суть стратегии проста: много маленьких минусов → несколько удачных сделок перекрывают всё и выводят в плюс. Так было раньше, так будет и дальше.

Мы верим в стратегию, потому что год за годом она показывает достойный результат. И когда люди видят эти результаты, они возвращаются и задают себе вопрос: «зачем выходил, почему не ждал?»

А пока система работает, у нас есть время жить, отдыхать и быть рядом с теми, кто дорог — жизнь коротка 🌹 🌹

🤝 Время всё расставит по местам.

💰 Торговые инструменты в нашей стратегии:

Фьючерсы на Индекс МосБиржи $IMOEX — надёжный инструмент с высокой ликвидностью. Это прозрачность и контроль.

❗ Напоминаю, что лучшие результаты достигаются при регулярном пополнении счета: на вас будет работать магия сложного процента.

Ссылка стратегии:

https://www.tbank.ru/invest/strategies/56d7c146-e5ff-406b-8986-d9907c944c12

Чат стратегии:

https://t.me/Winter_Wolves_Co

Чат для авторов стратегии:

https://t.me/dr_khaas

.

.

.

.

.

.

.

#стратегия #автоследование #обучение #индекс #imoex #трейдинг #портфель #облигации #нефть #газ #лукойл #сбербанк #газпром #тинькофф  

#теханализ #аналитика #санкции  #геополитика #россия #новости #экономика #прогноз #обзор #идея #разбор #акции #финансы #деньги #мосбиржа #рынок #ставка #imoex #ммвб #облигации #биржа #инвестиции #бизнес #дкп 

#обучение #новичкам #индекс #банки #инвестор #итоги #фьючерсы #юмор #флудилка #псвп #идеи #инвестидеи

В условиях экономической турбулентности дивиденды становятся главным спасением инвесторов. В 2025 году ожидается рекордный разрыв: средняя доходность топовых дивидендных акций — 16,5% против 8,7% у индекса МосБиржи. Где искать максимальную выплату? 🏆 Лидеры по дивидендной доходности 1. X5 Group (X5, ИКС 5) ▸ Доходность: 18-21% ▸ Прогноз дивиденда: 700+ ₽ на акцию ▸ Почему: Стабильный рост выручки (+14% в 2024), экспансия в регионы. 2. Сургутнефтегаз (SNGS, прив.) ▸ Доходность: 18-19% ▸ Почему: Высокая маржинальность, долговая нагрузка <0.5x EBITDA. 3. Татнефть (TATN, TATNP) ▸ Доходность: 12-15% ▸ Выплаты: 50-75% от чистой прибыли ▸ Почему: Сильные финансовые результаты (+22% FCF в 2024). 4. МТС (MTSS). ▸ Доходность: 14-16% ▸ Почему: Гарантированные выплаты 100% от FCF по дивполитике. 5. Лукойл (LKOH) ▸ Доходность: 12-13% ▸ Почему: Крупнейший нефтяной экспортер, дивиденды привязаны к Brent. 6. Банк Санкт-Петербург (BSPB) ▸ Доходность: 14-15% ▸ Почему: Низкий уровень проблемных кредитов

7. Транснефть (TRNFP, прив.) ▸ Доходность: 12% ▸ Почему: Господдержка + монополия на транспортировку нефти. 📌 Почему дивиденды — главный тренд 2025? ✔ Защита от инфляции ✔ Стабильность: выплаты менее волатильны, чем курс акций ✔ Эффект слабого рубля: экспортеры получают **дополнительную прибыль** 💡 Советы инвесторам 1. Диверсифицируйте портфель — сочетайте нефть, ритейл и телеком. 2. Следите за отсечкой — покупайте акции за 2-3 месяца до закрытия реестра. 3. Реинвестируйте выплаты — наращивайте позиции в период коррекций. 📊 Прогноз: В 2025 году дивидендные акции могут принести до 25% годовых с учетом роста котировок. 💬 Какие дивидендные акции уже в вашем портфеле? Делитесь в комментариях! 👇 #Дивиденды #Инвестиции #ФондовыйРынок #X5 #Лукойл #МТС

​🍎Почему стоит держать акции в портфеле даже в кризис?

Держать акции в портфеле во время кризисов — это сложное, но стратегически важное решение для долгосрочного инвестора. Вот ключевые причины, почему не стоит полностью выходить из рынка, несмотря на панику:

1.  Риск "пропустить восстановление".
Самые сильные дни роста часто следуют сразу за самыми сильными падениями и концентрируются в короткие периоды. Если вы вышли из рынка, угадать идеальный момент для возвращения практически невозможно или достаточно сложно.
Исторические примеры: После кризиса 2008 года многие инвесторы, продавшие на дне, не решались вернуться и пропустили значительную часть мощнейшего бычьего рынка, который длился более 10 лет.
Можно вспомнить и 2022 год, когда Сбер можно было купить по 100-120 р, сейчас таких цен уже нет даже близко.
Пропуск даже нескольких лучших дней за десятилетие может катастрофически снизить итоговую доходность портфеля.

2.  Акции — актив для долгосрочного роста:
Историческая тенденция.
Несмотря на кризисы, войны, рецессии, фондовый рынок в долгосрочной перспективе (10+ лет) всегда показывал рост. Кризисы — болезненные, но временные явления в этом долгом восходящем тренде.
Инфляция.
Акции (особенно компаний с сильным бизнесом) — один из лучших инструментов для защиты капитала от инфляции в долгосрочном периоде, так как компании могут повышать цены на свои товары и услуги.

3.  Кризис = Возможность купить качественные активы дешевле.
"Распродажа" на рынке.
Кризис сбивает цены на акции даже сильных, прибыльных компаний с хорошими перспективами. Для долгосрочного инвестора это возможность усреднить стоимость входа (купить дешевле те акции, которые у вас уже есть) или открыть позиции в желаемых компаниях по привлекательным ценам.

4.  Дивиденды:
Многие компании продолжают платить дивиденды даже во время кризисов (хотя некоторые могут их сократить или отменить). Эти выплаты обеспечивают поток доходов и частично компенсируют падение курсовой стоимости. Реинвестирование дивидендов в период низких цен особенно эффективно.
Можно вспомнить 2022-2025 гг - Лукойл, Татнефть и некоторые другие компании продолжили платить дивиденды, а Сбер не стал платить только в 2022 году. Так что ставка на дивидендные компании не была ошибочной.

5.  Диверсификация и стратегическое распределение активов.
Акции должны быть частью диверсифицированного портфеля, включающего также облигации, денежные средства, возможно, недвижимость или товары. Во время кризиса другие активы (например, гособлигации) могут расти или быть стабильнее, смягчая общее падение портфеля.
Продажа акций нарушает ваше стратегическое распределение активов, разработанное под ваши цели и риск-профиль. Восстановить его потом будет сложно психологически и тактически.

6.  Психологическая дисциплина и избегание эмоциональных решений:
Продажа на панике — классическое эмоциональное решение, которое чаще всего приводит к убыткам. Дисциплина держаться своего долгосрочного плана или даже покупать на падении (если позволяет стратегия и риск-профиль) — ключ к успеху.

$SBER $LKOH $TATN
#акции #что_купить #сбер #лукойл

Лидерами народного портфеля который год являются $SBER 38% и $LKOH 14%. Получается, что почти каждый у кого есть акции в портфеле владеет этими двумя эмитентами.

💭 Разберемся, какова истинная ценность этой бумаги...

💰 Финансовая часть (2 кв 2025 / 2024)

📊 Прирост выручки составил 1,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Увеличение показателя EBITDA достигло 21,7% относительно предыдущего года. Объём чистого долга вырос на 381,8 млрд рублей.

↘️ В 2024 году показатель EBITDA снизился из-за падения маржинальности нефтеперерабатывающего сегмента, который сейчас возвращается к докризисным уровням. Также повлияли рост стоимости закупки нефти и нефтепродуктов и увеличение коммерческих расходов, особенно во второй половине прошлого года. Операционная эффективность также снизилась, однако уровень операционной маржи практически вернулся к значениям докризисного периода. Значительно выросли практически все виды расходов, особенно сильно увеличились административные затраты. Показатель свободного денежного потока (FCF) оказался вполне приемлемым во втором полугодии. За весь отчетный период свободный денежный поток составил 980 миллиардов рублей после учета затрат на аренду и проценты.

🤓 Компания аккумулировала на своих счетах сумму в размере более 1,4 триллиона рублей. Большой объем ликвидных средств, увеличивающийся свободный денежный поток и низкий уровень долгового бремени позволяют Лукойлу сохранять прочное финансовое состояние.

💸 Дивиденды

💪 Общий объём дивидендов за 2024 год достиг исторического максимума для компании — 1 055 рублей на каждую акцию. Дополнительно существует вероятность выплаты специального дивиденда за счёт средств, изначально предназначенных для обратного выкупа акций.

🤑 Компания направляет значительную долю своего свободно распределяемого денежного потока (FCF), достигающую 83%, на выплату дивидендов. Тем не менее, дальнейшие перспективы выплат остаются неопределёнными, поскольку сама компания не строго соблюдает собственную дивидендную политику. Возможно постепенное увеличение объёмов выплат ради улучшения имиджа среди инвесторов.

🫰 Оценка

🔥 Акции, оцениваемые по форвардному коэффициенту EV/EBITDA с учётом прогнозов на полный 2025 год, котируются на отметке 2,1x, что является минимальным значением среди компаний нефтегазового сектора. Данный показатель свидетельствует о существенном дисконте относительно исторических значений (около 3,5х), подчеркивая наибольший уровень недооценённости акций в отрасли.

📌 Итог

🔥 В 2024 году зафиксировал максимальную выручку благодаря росту цен на российскую нефть в рублях, хотя объемы нефтепереработки снизились. Финансовая устойчивость позволяет выплачивать акционерам одни из наиболее привлекательных дивидендов на российском фондовом рынке. Кроме того, акции Лукойла демонстрируют низкую оценку по сравнению с конкурентами по показателю EV/EBITDA, торгуясь со скидкой больше 40% от среднего исторического уровня. Более того, любое возможное уменьшение санкционного давления на нефтяной рынок в перспективе способно позитивно отразиться на деятельности компании.

👌 За счёт устойчивых поступлений и внушительного объёма свободных денежных средств компания способна обеспечить один из наиболее привлекательных уровней дивидендной доходности среди российских эмитентов.

🎯 ИнвестВзгляд: Компания сохраняет высокие финансовые показатели благодаря увеличению финансовой подушки безопасности и свободному денежному потоку. Добавляем в портфель.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Это устойчивый нефтяник с сильным потенциалом роста и возможностью получения дополнительного апсайда. Компания остается привлекательной для дивидендных и консервативных инвесторов, ориентированных на долгосрочные вложения.

👇 Держите в портфеле? Если нет, то почему?

$LKOH #LKOH #Лукойл #Нефть #Инвестиции #Дивиденды #Энергетика #Акции #ИнвестИдеи #Анализ #идея #прогноз #обзор #аналитика

🕯 Друзья, если вы, как и я, смотрите на рынок с прицелом на годы вперёд, то нефтегазовый сектор — это та арена, где всё ещё можно найти надёжные долгосрочные идеи. Да, сейчас обстановка непростая: санкционное давление, крепкий рубль и невнятная динамика Brent — всё это давит на отрасль. Но даже в такой турбулентности есть сильные игроки, которые, на мой взгляд, заслуживают места в портфеле.

🥸 Моя личная ставка — #ЛУКОЙЛ. Да, прибыль по итогам 2024 года просела почти на 27%, но на фоне общего давления это не выглядит катастрофой. Выручка выросла почти на 9%, свободный денежный поток удержан на высоком уровне — это уже говорит о классе управления.

💯 Самое интересное — байбэк на 100 млрд рублей и рекордные дивиденды: 1055 ₽ на акцию. Доходность — 15,6%! И это не предел. Вполне вероятно, что и в 2025 мы увидим сопоставимые цифры, не исключаю даже спецдивиденд.

💡 В целом, ЛУКОЙЛ — это бизнес с сильной денежной базой, который не жертвует акционерами даже в сложные времена. Именно поэтому я считаю его одним из самых недооценённых активов сектора.

📈 Следующая звезда в моём списке — #Татнефть. Здесь всё как я люблю: спокойствие, предсказуемость и рост. За 2024 год прибыль увеличилась почти на 8%, а свободный денежный поток — сразу в 2,5 раза. Это стало возможным благодаря разумной политике по сокращению капзатрат и отказу от крупных инвестпроектов.

💸 Дивиденды? Пожалуйста: 98,7 ₽ на акцию, или почти 15% доходности. И всё это при нулевой долговой нагрузке. Плюс компания увеличивает переработку, а это — дополнительная маржинальность.

Татнефть, на мой взгляд, — это образец финансовой дисциплины. И в долгосроке она способна удивить.

🗓 #НОВАТЭК — это уже другой тип игрока: ставка на будущее. В 2024 году прибыль выросла более чем на 6%, выручка прибавила 12,7%. Долг вырос, но это связано с активной инвестиционной фазой: компания запускает новые линии в Усть-Луге и Арктик СПГ-2.

🛡 Главное — Ямал СПГ работает стабильно, загружен по максимуму, прибыль идёт регулярно. Плюс, дивдоходность держится на уровне 8–10%, что отлично для компании в росте. И я уверен: если геополитика хотя бы немного смягчится, НОВАТЭК может взлететь.

🔍 Буду откровенен — есть бумаги, к которым я отношусь осторожно.

🔹 #Роснефть выглядит уязвимо из-за высокой долговой нагрузки. Если цены на нефть не поднимутся, прибыли легко могут просесть на треть.

🔹 #Газпром — ещё один спорный кандидат. Европейский рынок почти потерян, а достойной замены пока нет. Новые направления поставок развиваются медленно, поэтому даже в долгосроке я бы не ждал прорыва.

🔥 Если выбирать нефть и газ на долгосрок — я выбираю разумность, устойчивость и потенциал роста. ЛУКОЙЛ, Татнефть и НОВАТЭК — три разные истории, но объединяет их одно: уверенность в завтрашнем дне.

А вы уже определились, на кого сделать ставку в нефтегазе?

🔵 Positive Investments ⭐️ Консультации

✅Сезонность акций России

❇️Сбербанк
Склонность к росту в марте–апреле, а также в октябре–декабре и стагнацию в летний период с мая по сентябрь.

❇️Газпром
Лучшие месяцы для покупки акций «народного достояния» — апрель и май. Слабость инструмент демонстрирует с января по март и с июня по октябрь. Сезонность акций полностью совпадает с циклами на мировых рынках природного газа, а также периодами роста перед выплатой дивидендов. 


❇️ЛУКОЙЛ
Котировки склонны к росту в I квартале  и во II половине года. В конце года начинает играть ожидание рынком дивидендов, которые чаще всего выплачивались в декабре.

❇️Норникель
И снова динамика бумаг ожидаемо следует за сезонностью базовых товарных активов (никель и палладий) и склонна к восходящей тенденции в I квартале года и с октября по декабрь.


❇️Роснефть
Лучшие периоды для покупки были март–апрель и середина III квартала.

Источник : bcs-express.ru

#инвестиции #акции #фондовыйрынок #сбербанк #газпром #Роснефть #Лукойл #норильскийникель

​🪙 Индекс Мосбиржи будет на уровне 3200 через год, с учетом дивидендов — 3400 пунктов, — прогноз БКС.

Потенциал роста индекса составляет 16% без учета дивидендов и 24% с ними. Однако краткосрочный и долгосрочный прогнозы остаются нейтральными из-за двух главных рисков — геополитика и макроэкономика.
Главный среднесрочный драйвер роста — снижение ставки.

💼 Топ акций от БКС: ЛУКОЙЛ, Сбер, Т-Технологии, Ozon, Яндекс, X5, ЕвроТранс.
Кстати Лукойл уже выплатил дивиденды. 👍

При этом облигации выглядят интереснее. Они растут ускоренными темпами в первые 2 месяца после снижения ставки, в то время как акции начинают расти позже. К тому же потенциал акций сейчас на 50% выше 3-х летних ОФЗ, хотя обычно превышал на 100%. Так что облигации могут дать сопоставимую доходность при меньших рисках.
В БКС ожидают, что Банк России снизит ключевую ставку в июле. Базовый сценарий: 16% — на конец года и 13% в конце 2026 года.

#бкс #лукойл

Общая информация о компании

ПАО ЛУКОЙЛ является одной из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире. Компания осуществляет деятельность во всех сегментах отрасли: от разведки и добычи нефти до производства и сбыта нефтепродуктов.

Текущее положение на рынке

Финансовые показатели компании демонстрируют устойчивость даже в условиях волатильности нефтяного рынка. За последний год:

Добыча углеводородов составила 108 млн тонн нефтяного эквивалента

Производство нефтепродуктов достигло 44 млн тонн

Чистая прибыль выросла на 20%

Дивидендные выплаты увеличились на 15%

Динамика котировок

Стоимость акций ЛУКОЙЛ показывает положительную динамику, опережая отраслевые индексы. За последние 12 месяцев акции выросли на 35%. Текущая дивидендная доходность составляет около 8%.

Факторы роста

Ключевые драйверы развития компании:

Стабильно высокие цены на нефть и нефтепродукты

Эффективное управление производственными мощностями

Диверсификация бизнеса и выход на новые рынки

Модернизация перерабатывающих мощностей

Сильная позиция на внутреннем рынке России

Эффективная налоговая оптимизация

Риски инвестирования

Основные риски связаны с:

Волатильностью цен на нефть

Санкционными ограничениями

Геополитическими факторами

Зависимостью от экспортных маршрутов

Экологическими требованиями

Перспективы развития

Стратегические планы компании включают:

Увеличение добычи углеводородов до 115 млн тонн к 2027 году

Модернизацию нефтеперерабатывающих заводов

Развитие сети АЗС до 10 000 станций

Расширение присутствия в странах СНГ

Развитие проектов в области возобновляемой энергетики

Рекомендации инвесторам

Инвестиционный потенциал акций ЛУКОЙЛ оценивается как высокий. Компания является одним из самых надёжных эмитентов российского рынка с устойчивым денежным потоком и стабильной дивидендной политикой. Рекомендуется для включения в долгосрочный инвестиционный портфель с горизонтом от 3 лет.

Заключение

ЛУКОЙЛ остаётся одним из наиболее привлекательных активов для инвесторов благодаря:

Сильной финансовой позиции

Эффективному менеджменту

Стабильным дивидендным выплатам

Потенциалу роста производственных показателей

Диверсифицированной бизнес-модели

#ЛУКОЙЛ #акции #нефть #энергетика #инвестиции #дивиденды #нефтегазовыйсектор #фондовыйрынок #биржа #трейдинг #инвестпортфель