#газпром
49 публикаций
GAZP 127.64
**Газпром (GAZP): текущая цена — 127,64 руб.**
На прошедшей неделе динамика акций была обусловлена исключительно **политически чувствительной новостной повесткой**.
Бумага вышла из зоны технической перепроданности (~127,60 руб.), однако краткосрочно проседала до **114 руб.**, после чего, на фоне позитивных новостей, восстановилась до **129,60 руб.**
В настоящее время цена уверенно торгуется вблизи **верхней границы регрессионного канала**, протестировав сопротивление в диапазоне **128,13–130,00 руб.**
**Ближайшая зона поддержки** расположена на **122,60–124,20 руб.**
Несмотря на формально **восходящую направленность тренда**, рыночная стоимость актива остаётся **высокочувствительной к спекулятивным политическим анонсам**, что ограничивает надёжность чисто технических прогнозов.
**Уверенный пробой и закрепление выше 130 руб.** может спровоцировать новый восходящий импульс с целевой зоной **130,83–134,00 руб.**
Рекомендуется контролировать риски, учитывая повышенную волатильность и экзогенную природу ценовых движений
Пост не является финансовой рекомендацией!
\#Газпром \#GAZP \#техническийанализ \#флэт \#сопротивление \#поддержка \#российскиеры \#акции \#торговля \#новостирынка \#политикавлияет \#спекуляции \#рискменеджмент \#инвестиции \#трейдинг
Оставить комментарий
530
GAZP 127,06 недельный обзор
**Газпром (GAZP): цена — 127,06 ₽ | Краткосрочный обзор**
Поддержка со стороны новостного фона подтолкнула котировки Газпрома к целевому уровню **128 ₽**. В настоящее время ключевая задача — закрепление цены в зоне интереса **126,83–129,20 ₽**.
**Текущая динамика:**
— Движение носит **контртрендовый** характер на фоне доминирования внешнеполитических факторов.
— Технический анализ временно уступает место новостной чувствительности.
**Сценарии развития:**
— При отсутствии поддержки возможна коррекция в рамках канала **117–129 ₽**.
— При устойчивом закреплении выше 129 ₽ логичной зоной интереса становится **136 ₽**.
— В случае усиления позитивного фона — потенциал роста до **143–145 ₽**.
**Вывод:**
Рынок ждёт новых новостных импульсов. Пока — высокая волатильность и реакция на макро фон, а не внутреннюю динамику актива.
Пост не является финансовой рекомендацией!
#Газпром #GAZP #Акции #ФондовыйРынок #ТехническийАнализ #Инвестиции #Мосбиржа #TA #Trading #НовостиРынка #Финансы #РынокРФ #Энергетика
ПАО «Газпром»: декабрьский фьючерс. Среднесрочная спекулятивная сделка завершена
Итог работы с позицией, которую частями фиксировал ранее, на графике перед вами. Сегодня закрыл её полностью (каскадный выход).
Перенабор планирую осуществлять равными частями на нижестоящих уровнях, которые, в частности, отмечены зелёными линиями.
Цели 🎯, как и прежде, короткие, но объём позиции делает своё дело.
Логика формирования позиции и работы с ней описаны в предыдущих постах.
Таймфрейм: пять минут.
Направление: лонг.
Газпром купил Aurus.
Дочерняя компания «Газпрома» $GAZP - «Газпром Тех»
приобрела контрольный пакет акций 51% отечественного производителя люксовых автомобилей Aurus.
Цена сделки — 12-13 млрд рублей.
Убыточная госкорпорация купила себе дорогую игрушку. Игрушка, кстати, тоже не сказать, чтобы сильно прибыльной была. Деньги должны пойти на производство более бюджетных авто.
Кто сейчас еще в совладельцах Aurus — тайна за семью печатями. Раньше ФГУП «НАМИ» владело 63,5% акций (на опытных площадках НАМИ в Москве собирают бронированные авто для президентского гаража). Еще 0,5% было у «Хит Моторс Рус»» ( под управлением бывшего гендира “Москвича» Ханса Петера Мозера) . Оставшиеся 36% принадлежали арабскому фонду Tawazun. Теперь арабы полностью из капитала вышли.
Сейчас основное производство Aurus (модели Senat в кузове седан и внедорожник Komendant ) находится в Елабуге рядом с мощностями группы "Соллерс". В следующем году откроется еще одна производственная площадка - на бывшем заводе Toyota. В принципе, из страны ушло такое количество автопроизводителей, что компании есть куда расширяться и занимать производственные мощности.
А теперь, положа руку на сердце, ответьте — вот вы лично верите в светлое будущее отечественного автопрома вообще , в принципе? И конкретно — в успехи и коммерческую эффективность Aurus под руководством Газпрома?
p.s. Сама машинка на картинках выглядит вполне себе; жаль только, что цена кусается - прайс стартует от 40 млн рублей.
#новости #газпром #расту_сбазар
ПАО «Газпром»: декабрьский фьючерс. Работа с позицией продолжается…
Имеющаяся позиция была увеличена за счёт срабатывания выставленной накануне заявки вблизи ценового минимума воскресенья. Снова блестяще отработал робот.
А вот фиксацию утреннего объёма и части ранее набранной позиции проводил вручную.
Несмотря на отсутствие направленного движения, как в базовом активе, акциях ПАО «Газпром», так и в производном инструменте, декабрьском фьючерсе, фиксация прибыли продолжается ритмично.
Цели 🎯 короткие, но за счёт объёма результат получается достойным.
Логика работы с позицией продемонстрирована в предыдущих постах.
Таймфрейм: пять минут.
Направление: лонг.
ПАО «Газпром»: декабрьский фьючерс с призмы работы торгового робота
Автоматика в очередной раз сработала чётко. Вдвойне приятно, что в моё отсутствие.
Тем временем набор позиции в лонг продолжается…
Логика набора и работы с ней показаны в предыдущих постах.
Таймфрейм: пять минут.
ПАО «Газпром»: декабрьский фьючерс
В заранее принятой точке входа (близи границы волатильности) добавил объём в лонг.
Первая цель 🎯 в 100 базисных пунктов относительно последней точки входа (обозначена красной линией) в случае её реализации будет взята на отметке «12069».
Логика набора позиции и работы с ней показаны в предыдущих постах.
Таймфрейм: пять минут.
Газпром (GAZP): Технический обзор
недельный график
Текущая цена: 116,20 ₽
На недельном графике сохраняется нисходящий тренд, однако на дневном таймфрейме формируется локальный боковик в диапазоне 111,90–114,12 ₽, который ранее выступал зоной поддержки.
После отработки этого уровня цена резко отскочила вверх, достигнув 126,58–127,59 ₽. Однако в последнюю неделю акция не смогла закрепиться выше 118,29 ₽ — этот уровень сейчас ключевой для подтверждения восходящего импульса.
Мастерство заголовков решает
Мастерство заголовков решает.
Времена холодной войны. В забеге соревнуются советский и Американский спортсмены. Выигрывает американец. На следующее утро все газеты выходят с заголовками: «Наш спортсмен пришел вторым! Американец - предпоследний!»
Вчера читаю заголовок : «Убыток головной компании «Газпрома» по РСБУ за 9 месяцев сократился почти в два раза».
Сократили убыток - вроде как хорошая новость. По факту -чистый убыток ПАО «Газпром» за 9 месяцев составил 170,315 МЛРД рублей .
Для понимания масштаба суммы - на ближайшие три года 2026-2028 в проекте бюджета такая цифра выделена на развитие сельских территорий во всей стране, включая новые регионы. А Газпром столько потерял за 9 месяцев. $GAZP
Несомненно, этот результат лучше, чем был год назад - тогда убыток был 309,111 млрд рублей . И не могу не признать ( несмотря на мое скептическое отношение к окологосударственным компаниям вообще и Газпрому в частности), что компания в этом году очень активно работает с финансовыми показателями . Выручка сохранилась на уровне прошлого года- 4,272 трлн рублей. При этом себестоимость сократилась на 12%. В результате валовая прибыль выросла на 50% - до 1,259 трлн рублей. Отрицательное сальдо прочих доходов и прочих расходов составило 797 млрд рублей, почти не изменившись по сравнению с прошлогодним показателем.
Но все-таки при таких цифрах отчетности заголовок статьи выглядит излишне оптимистичным.
Учитесь читать сами отчеты, а не только заголовки в СМИ. Ну и в любой ситуации сохраняйте критическое мышление.
Берегите себя.
ГАЗПРОМ готовит сюрприз!
📊 На д1 сужающийся канал - волны Вульфа во всей красе.
Долго идет сужение, в данный момент идем к нижней стенке - 111, но вероятно выйдем сначала вниз, по технике положено пробить нижнюю стенку, а потом будет рывок наверх и пойдем только отрабатывать клин
✔️ На Ч2 чаша с ручкой.
Отработка ориентировочно как раз до нижней стенки и чуть ниже - до 110.
🔽Фигуру подтвердили - идет отработка.
Похоже, строит маленький флаг - это сигнал к продолению падения.
Сейчас шорт более оптимален, чем лонг.
Следим за уровнями. Сломом чашки будет возврат в фигуру, то есть пробитие уровня - 120.
НЕ ИИР
#теханализ #инвестиции #газпром
В Випке мы газпром любим @Kv_naTaItibot
Частично нашел подтверждение своих догадок на счет Газпрома в посте от InvestEra. $GAZP
Китай получит большую скидку, Китай не компенсирует выпавший европейский экспорт.
"В 2024 средняя цена поставки составляла 288 $/тыс. куб.м, то в 2025 будет на 14% дешевле. И останется в среднем на уровне 249 $/тыс. куб.м. Для сравнения, в Европу – на уровне 402 $/тыс. куб.м, на 60% выше чем цены для Китая."
У Газпрома слабая переговорная позиция. Газпром «на Китае» теряет порядка 5,8 млрд долларов экспортной выручки ежегодно. 🫤
При условии, если весь китайский объем уходил бы на Запад.
Сила Сибири-2 не решит все проблемы. Потери планируется компенсировать за счет внутреннего рынка, цены на газ вырастут. А значит опять нас ждет рост цен. 🫤
Может ли Газпром стоить в 2 раза дороже. Конечно да, но... много но.
Вернуть "дорогой" рынок ЕС будет сложно. Китай не спасет. Возможны мирные переговоры, это может помочь Газпрому. Но затраты велики и сроки окупаемости проектов тоже.
Многое зависит от самой компании, руководства и геополитики.
Уравнение с большим количеством неизвестных. Я пока со стороны посмотрю.
Президент США Дональд Трамп заявил, что возможное разрешение Украине наносить удары вглубь РФ стало бы эскалацией ситуации, однако он намерен обсудить этот вопрос с украинским коллегой Владимиром Зеленским.
Трамп рассчитывает провести двустороннюю встречу с Путиным в Будапеште и обещает сохранять контакт с Зеленским.
📈 Банки РФ: корпоративное кредитование в сентябре выросло на +0,6% (+0,5 трлн ₽), замедлившись после +1,1% в августе.
🏠 Ипотека: портфель увеличился на +0,8% м/м — до 22,6 трлн ₽. Выдачи выросли до 404 млрд ₽ (против 392 млрд ₽ в августе).
⛽️ Газпром зафиксировал новый рекорд поставок по «Силе Сибири» — объём превысил контрактные обязательства. Это уже 4-й рекорд с декабря 2024 г.
Газпром финансирует основную часть затрат из операционного потока — «финансовое положение стабильно», заявил Алексей Миллер.
⚡️ Россети: инвестпрограмма на 2025 г. — 719 млрд ₽. За 9 мес. исполнено 415 млрд ₽; план ввода — 14,2 тыс. МВА и 32,6 тыс. км ЛЭП.
🏭 ТМК выкупила у несогласных миноритариев 0,18% акций на 223 млн ₽ (по 116,1 ₽ за акцию) при переходе на единую акцию.
🏗 ЛСР: продажи недвижимости за 9 мес. снизились на 7% — до 107 млрд ₽; объём реализации — 400 тыс. м² (−17,9% г/г).
#газпром #gazp #trmk #трмк #лср #lsrg
Энергетический фейерверк, санкции по-лондонски и надежды в Газпроме
Накануне индекс МосБиржи достиг девятимесячного минимума на уровне 2532 п. Сейчас в воздухе витает ощущение неопределенности: это всего лишь временная коррекция перед новым обвалом или долгожданный разворот тренда? Ответ, пожалуй, появится лишь 24 октября, когда Центробанк примет решение по ключевой ставке и озвучит обновленные макропрогнозы.
⚡️ В лидерах роста в среду были акции электроэнергетических компаний, которые выстрелили на 5-15%. Префы Ленэнерго прибавили почти 17%, ИнтерРАО подросла на 7%. Поводом для эйфории стали комментарии замминистра энергетики Евгения Грабчака, который заявил, что Минэнерго не планирует законодательно закреплять направление дивидендного потока энергокомпаний на инвестиции.
Однако он оговорился, что решения будут индивидуальны для каждой госкомпании и зависеть от конкретной ситуации. Инвесторам явно стоит сохранять холодный рассудок и не поддаваться преждевременному восторгу.
⛽️ Финдиректор Газпрома Фамил Садыгов сообщил предварительные данные за девять месяцев 2025 года, согласно которым показатель EBITDA вырос на 37% и превысил 2,1 трлн руб. на фоне роста поставок природного газа как на внутреннем рынке (2,8%), так и на экспорт в Китай (27%). На первый взгляд, результаты весьма неплохие, но инвесторам нужна конкретика по дивидендам, а их, скорее всего, не будет, если ориентироваться на проект федерального бюджета 2026 года.
🇬🇧 Великобритания нанесла очередной удар по российским нефтяным компаниям, введя блокирующие санкции против Лукойла и Роснефти. Под ограничения попала и индийская Nayara Energy, где Роснефть является крупнейшим акционером. Хотя эти санкции не столь разрушительны, как попадание в американский SDN-лист, они все равно добавляют головной боли. Британские компании занимают доминирующее положение на рынке страхования морских перевозок нефти, и теперь эмитентам придется выстраивать новые логистические цепочки, что неизбежно приведет к росту издержек.
👨💻 Представители IT-компаний обратились к президенту с просьбой сохранить для них льготы по НДС и ЕСН, предложив взамен повысить налог на прибыль на 2,5-3%. Однако их чаяния, скорее всего, останутся неисполненными. Комитет Госдумы по бюджету и налогам уже одобрил проект бюджета, и рассмотрение документа в первом чтении запланировано на 22 октября. Маловероятно, что депутаты изменят свое мнение и пойдут навстречу айтишникам. Под давлением останутся: Диасофт, Астра, Positive Technologies, и не только они.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ Если мой утренний бриф оказался полезен, обязательно прожмите ему лайк. Спасибо!
Новый директор «Спартака» болеет за ЦСКА и связан с «Газпромом»: что происходит?
В «Спартаке» большие изменения. Олега Малышева, занимавшего должность генерального директора красно-белых последние 2,5 года, сменит Сергей Некрасов.
Олег Малышев покинул должность гендиректора «Спартака» по семейным обстоятельствам. Эту должность он занял летом 2023-го. За 2 с половиной года при Малышеве поработали три тренера — Гильермо Абаскаль, Владимир Слишкович и Деян Станкович. Тем не менее после бронзы в сезоне-2022/23 результаты красно-белых лучше не стали.
Сергей Некрасов — выпускник #МГУ и Лондонской Школы Бизнеса. В середине 1990-х работал в компании ABB Project & Trade Finance (Zurich) заместителем вице-президента, а с 1998 по 2001 год занимал должность вице-президента ABN AMRO Bank — одного из крупнейших банков в Нидерландах. В 2001-м Некрасов возглавил управление финансовыми институтами и рынками капитала в ЛУКОЙЛ. Спустя 10 лет был назначен вице-президентом «Газпромбанка» и занимал эту должность вплоть до 2018 года.
Некрасов играл за корпоративную футбольную команду «Газпромбанка» и даже хоккейную команду из Люксембурга «Кул Пакерс». Новый руководитель «Спартака» в сезоне-2024/25 провел шесть матчей во втором дивизионе первенства Люксембурга, забросил две шайбы и отдал две голевые передачи за «Кул Пакерс».
В заявлении на официальном сайте «Спартака» о назначении Некрасова указывается: «Вся жизнь Сергея Юрьевича связана с футболом. #Некрасов играет в футбол и хоккей, неоднократно принимал участие в ветеранских турнирах с участием легенд «Спартака». В сети гуляют фотографии, свидетельствующие о том, что Некрасов прежде болел за #ЦСКА.
Следует ли покупать акции Газпрома при такой дешёвой оценке ⁉️
💭 Рассмотрим, насколько оправданным может быть вложение средств в акции газового гиганта...
💰 Финансовая часть (1 п 2025)
📊 Компания продемонстрировала рост выручки на 4,2%, достигнув отметки в 3,05 триллиона рублей. Одновременно чистый убыток значительно уменьшился — с 480,6 миллиарда рублей до 10,76 миллиарда рублей. Показатель валовой прибыли увеличился на 65%, составив 941 миллиард рублей. Кроме того, кредиторская задолженность сократилась почти на треть, опустившись с 1,474 триллиона рублей до 1,07 триллиона рублей.
💱 Свободный денежный поток (FCF) сохраняется положительным. При внимательном рассмотрении финансовых потоков с учетом всех процентных расходов, включая капитализируемые, складывается следующая картина: компания демонстрирует слабую общую прибыльность, зависящую от благоприятной рыночной ситуации. Примером служат периоды высоких газовых цен и роста курса доллара — такие условия наблюдались в 2014 и 2021 годах.
🤔 Прогноз на текущий год выглядит неблагоприятным: рынок сбыта в Европе утрачен, что негативно скажется на результатах деятельности. Теоретически ситуация улучшится при значительном укреплении рубля во втором полугодии, но пока перспективы остаются сложными. Выплата дивидендов маловероятна даже при наличии положительного свободного денежного потока, так как приоритет, вероятно, будет отдан снижению долгового бремени, а дополнительные средства правительство может изъять через налоги.
💸 Дивиденды / 🫰 Оценка
📛 Для полной картины долгосрочной привлекательности бизнеса важно учитывать следующее. Низкое значение мультипликатора P/E или EV/EBITDA выглядят привлекательно, но если компания настолько капиталоёмкая, как Газпром, её свободные денежные средства поглощаются операционной деятельностью, а миноритарные акционеры остаются ни с чем. Государство получает свою долю через высокие налоги. Ранее, когда имелись существенные денежные ресурсы, выплачивались дивиденды, иногда даже приходилось занимать для этого. Сейчас, потеряв доступ к европейскому рынку, положение стало гораздо сложнее.
📌 Итог
🧐 Наблюдаем относительно средние результаты, и следующие периоды ожидаются даже слабее. Основной сегмент бизнеса продолжит функционировать стабильно, однако потеря европейского рынка серьёзно ограничивает потенциал доходов. Историческая динамика показывает слабые показатели свободного денежного потока (FCF), и даже в случае масштабного улучшения внешней среды эффект для компании будет незначителен, поскольку европейские продажи прекратились, а вероятность отмены санкций невелика.
🇨🇳 Сила Сибири функционирует на пределе возможностей, следовательно, в ближайшее время ожидать роста экспорта газа в Китай не приходится. Полностью переключиться на поставки в Азию потребует значительных временных затрат, причем объемы не смогут достичь уровня прежних объемов экспорта в Европу.
🤷♂️ Текущая ситуация не благоприятствует выплате дивидендов. Дивидендные мечты сбудутся не скоро.
🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь нет.
📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания остаётся крупным игроком на энергетическом рынке, ей ничего не угрожает; перенаправление бизнеса на внутренний рынок и на Восток даст свои плоды со временем.
💣 Риски: ⛈️ Высокие - потеря европейского рынка, долговая нагрузка и неопределённость с дивидендами не дают право поставить другую оценку.
💯 Ответ на поставленный вопрос: Нет, не следует. На сегодняшний день привлекательность данной инвестиции определяется исключительно возможностью снятия санкций. В таком сценарии акция способна удвоиться вследствие восстановления европейских рынков, повышения прибыли и FCF, а также начала выплат дивидендов в рамках дивидендной политики. Тем не менее, текущая оценка вполне справедлива.
❗ И важный момент: не забудьте поставить лайк, написать комментарий и подписаться, если вам нравятся подобные обзоры❗
$GAZP #GAZP #Газпром #Китай #Азия #Энергетика #инвестиции #биржа #дивиденды #санкции #финансы #экономика
Газпром. Отчет за 2 кв 2025 по МСФО
Тикер: $GAZP
Текущая цена: 118.5
Капитализация: 2.8 трлн.
Сектор: #нефтегаз
Сайт: https://www.gazprom.ru/investors/
Мультипликаторы (на основе данных за последние 12 месяцев):
P\E - 1.97
P\BV - 0.15
P\S - 0.26
ROE - 8.1%
ND\EBITDA - 1.84
EV\EBITDA - 2.61
Активы\Обязательства - 2.56
Что нравится:
✔️ положительный FCF за полугодие +235.3 млрд против -627.7 млрд в 1 пол 2024;
✔️ чистый финансовый доход увеличился в 2.5 раза г/г (212.7 -> 528.4 млрд);
✔️ хорошее отношение активов к обязательствам, которое еще увеличилось за квартал с 2.51 до 2.56.
Что не нравится:
✔️ снижение выручки на 22.3% к/к (2.81 -> 2.18 трлн) и за полугодие на 1.9% г/г (5.1 -> 4.99 трлн);
✔️ отрицательный FCF -20.1 млрд против +255.4 млрд в 1 кв 2025;
✔️ чистый долг увеличился на 6.2% г/г (5.53 -> 5.87 трлн). ND\EBITDA вырос с 1.72 до 1.84;
✔️ чистый финансовый доход уменьшился на 85.3% к/к (460.6 -> 67.8 млрд);
✔️ чистая прибыль уменьшилась на 51% к/к (694.4 -> 340.1 млрд) и за полугодие на 5.6% г/г (1.1 -> 1.03 трлн);
Дивиденды:
Дивидендная политика предусматривает выплату дивидендов в целевом размере 50% от чистой прибыли по МСФО (с учетом корректировки на курсовые разницы и обесценение активов). Дивиденды могут уменьшаться, если отношение ND\EBITDA > 2.5.
О ближайших выплатах дивидендов информация отсутствует. Скорее всего, выплаты не стоит ожидать из-за слабого FCF и больших будущих капитальных затрат.
Мой итог:
Второй квартал вышел слабее первого. Выручка просела из-за падения экспортных объемов, сильного рубля и снижения цен на сырье. Ухудшилась операционная рентабельность с 17.1 до 15.8%. Сильно уменьшился нетто финансовый доход, так как во 2 квартале прибыль по курсовым разницам оказалась заметно ниже (170 млрд против 511 млрд). В итоге чистой прибыли получено в половину меньше, чем в 1 квартале.
Свободный денежный поток во 2 квартале отрицательный. И это еще в нем не учитываются почти 226 млрд капитализированных процентов (в 1 квартале 121 млрд). Чистый долг приближается уже к 6 трлн, а ND\EBITDA вырос до 1.84 (хотя это еще не критичное значение).
Вообще, если говорить про Газпром, то здесь основной вопрос в том, верить или не верить в планы компании по глобальному развороту рынка сбыта на Восток и Юг. У Газпрома есть несколько проектов, которые при реализации позволят восполнить потерю газового рынка Европы при успешной их реализации:
- увеличение поставок по "Силе Сибири" с 38 до 44 млрд куб (27-28 гг);
- реализация "Сила Сибири - 2" на 50 млрд куб (31-35 гг);
- поставки в Киргизию и Узбекистан до 12 млрд кубов (в 2024 заключен контракт с Казахстаном на транзит газа);
- соглашение с Казахстаном об увеличении поставок (25-26 гг);
- прорабатывается вариант с поставками в Иран до 10 млрд куб;
- реализация Каспийского потока через Иран на Восток и Юг с мощностью до 110 млрд кубов.
Здесь же стоит сказать, что на руку Газпрому играет индексация тарифов на внутреннем рынке. А еще можно упомянуть запуск в 2025 г оставшихся линий на Амурском ГПЗ (производство этана и СУГ) и завершение постройку комплекса в Усть-Луге в 2026 г (переработка газа и производство СПГ).
Оборотная сторона всего этого - огромные капитальные затраты (на 2025 запланировано 1.5 трлн, но за полугодие они уже составляют почти 1.2 трлн). То есть, в ближайшие годы FCF будет сильно страдать, а также, наверняка, будет расти долговая нагрузка. И в таком случае, инвестор с очень большой вероятность рискует не увидеть дивиденды еще несколько лет.
Я держу акции Газпром с лимитом в 3% от портфеля, но с учетом будущего большого Capex`а еще не решил, оставлять ли позицию в долгосрок в надежде на получение хорошей отдачи в будущем (все-таки компания стоит очень дешево по мультипликаторам) или "поиграть" в краткосрочную спекуляцию и продать акции при ближайшем ощутимом росте. Буду следить за развитием ситуации. Расчетная справедливая цена - 186 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу
По завершению торгов индекс МосБиржи #IMOEX составил 2725,97 пункта (+0,6%), индекс РТС - 1027,06 пункта (+0,6%); цены большинства «голубых фишек» на Мосбирже выросли в пределах 2,3%, аутсайдерами выступили акции МКПАО «Хэдхантер» (SPB: HHR) (MOEX: HHRU) (MOEX: HEAD) (-6%) после отсечки на бирже дивидендов за I полугодие (233 рубля на бумагу).
Официальный курс доллара США 83,61 руб.
За неделю индексы МосБиржи и РТС снизились на 0,8%, курс доллара от ЦБ РФ вырос на 2,14 копейки.
🏦 ВТБ: прибыль по МСФО за 8 мес. 2025 г. снизилась на 3,2% — 327,6 млрд ₽. В августе −41,1% г/г (23,9 млрд ₽). ROE: 10,5% (август), 18,1% (8 мес.).
💵 НОВАТЭК: одобрены дивиденды за I полугодие — 35,5 ₽/акция. Реестр закрывается 6 октября. Дивбаза: нормализованная прибыль — 237 млрд ₽.
🛢 ЛУКОЙЛ: добыча за I полугодие — 2,2 млн барр. н.э. (−3,9% г/г). Переработка нефти — 26,1 млн т (−1,1% г/г) из-за ремонтов НПЗ и ограничений ОПЕК+.
ЛУКОЙЛ: FCF за I полугодие — 324,9 млрд ₽ (−28,7% г/г). Причины: падение доходности, рост капзатрат, частичная компенсация за счёт оборотки.
💵 Татнефть: дивиденды за I полугодие — 14,35 ₽/акция. Реестр закрывается 14 октября.
🔥 Газпром: завершил профилактику на «Силе Сибири» (18–26 сентября). Транспортировка газа в Китай возобновлена. Работы проходят 2 раза в год.
🌾 НКХП: экспорт зерна в августе — 758 тыс. т (максимум с ноября 2024 г.). За 8 мес. — 2,6 млн т (в 2 раза меньше г/г).
💊 МД Медикал Груп: совет директоров 30 сентября рассмотрит промежуточные дивиденды. За 2024 г. выплаты составили 22 ₽/акция (1,7 млрд ₽).
🛒 Ozon: юрлицо зарегистрировано в САР Калининградской области (редомициляция с Кипра). Торги акциями возобновятся до конца 2025 г.
🏦 Банк СПБ: дивиденды за I полугодие — 16,61 ₽/ао и 0,22 ₽/пао. Общая сумма — 7,4 млрд ₽ (30% прибыли по МСФО).
Читал мнение, что новой точкой роста для выручки Газпрома может стать ускоренная индексация тарифов на внутреннем рынке. Раз европу потеряли, заместим выпавшие объемы внутренним спросом и ценами.
Залез посмотреть насколько это утверждение соответствует истине. Мягко говоря, не очень соответствует. Структура выручки Газпрома по итогам второго квартала такая:
- 50% - нефть и газовый конденсат с нефтяных месторождений (то есть Газпромнефть это половина выручки);
- 25% - экспорт по Силе Сибири, Турецкому Потоку и Сахалин-2;
- 12% - прочая выручка + генерация (ГЭХ);
- и только 10 - 13% выручки приходится на продажи газа внутри России;
То есть, даже если государство пойдет монополии навстречу и даст опережающий рост тарифа, в масштабах всей компании это даст дополнительные 100 - 200 млрд выручки. В абсолютных цифрах много, в масштабах Газпрома (и особенно его капекса) почти незаметно.
Получается, что фактор ускоренной индексации внутренних тарифов (которые еще могут и не индексировать, дабы придержать инфляцию) сильно преувеличен и большого эффекта не даст. На строительство Силы Сибири - 2 уйдет несколько лет (если уложатся в пятилетку, это будет рекорд). Единственным реальным драйвером роста выручки (и переоценки национального достояния) остается восстановление экспорта в Европу, которое появится на повестке только после окончания СВО.