#газпром — посты и обсуждения

#ГАЗПРОМ ао

В акциях ГАЗПРОМ в течении текущей недели (без новых порций позитива) жду боковик / снижение. Снизу важными поддержками выступают дневной индикатор МА-13 и уровень около цены 95 руб. Спекулятивно от обоих ориентиров можно открывать лонг. Со стоп-лоссом чуть ниже данных линий.

Также текущие цены привлекательны с точки зрения инвестиций.      

Не является торговой рекомендацией

Понравился обзор - ставь ракету!

#БАЗАРразбор

#Базарразбор

Субботний памп на 4% — это не начало ралли. Это классическая рыночная истерика на тонком объёме, и вот почему она выглядит как дешёвая театральная постановка.

Давайте разберём физику процесса. В субботу на Мосбирже нет институционалов. Там нет крупных западных фондов, там нет полноценных десков российских банков. Кто гонит индекс к 2410 пунктам? Спекулятивный капитал, роботы, ловцы новостей и физики, которые увидели заголовок про «Трамп разрешил дизель» и на эмоциях полезли в приложение брокера. Это не приток новых денег в экономику, это перекладка из одного кармана в другой внутри узкой комнаты.

Лицензия Минфина США до 2027 года — это юридический документ, а не физический вентиль на трубе. Чтобы этот дизель потёк, нужно решить три задачи, которые за выходные не решаются. Во-первых, логистика. Танкерный флот под санкциями, страховка стоит космических денег. Во-вторых, экономика. При текущем дисконте на Urals и крепком рубле (а SberCIB прогнозирует его ослабление только к концу года, до 100 за доллар) сверхприбылей там нет. В-третьих, и это главное — состояние НПЗ. Евгений Коган абсолютно прав: заводы избиты беспилотниками. Прежде чем гнать дизель на экспорт, компании обязаны залить внутренний рынок, где независимые АЗС уже загибаются от дефицита. Экспортировать дефицит внутри страны — это путь к социальному взрыву, на который государство не пойдёт. Поэтому субботний рост нефтянки («Газпром нефть» +2,93%, «Татнефть» +2,34%) — это покупка пустоты.

Мы видим реакцию на событие, которое случилось в пятницу вечером. Рынок работает 24/7, но ликвидность — нет. В понедельник в 09:00 мск откроются торги для взрослых. Они посмотрят на субботний график, посмеются и начнут фиксировать. Зачем держать бумагу, которая дала 3–4% за выходные на ровном месте, если можно переложиться в инструменты, где драйверы ещё даже не начинались? Начнётся каскадный сброс, который на субботних объёмах пройдёт очень больно. Я бы был очень рад ошибиться, но вряд ли.

Что нас ждёт на неделе, если убрать за скобки этот субботний шум

Точки роста (где фундамент ещё не в цене):

Золото и валютные облигации. Геополитика не рассосалась. Любой новый прилёт или срыв переговоров отправит инвесторов в защитные активы. Золотодобытчики («Полюс») и замещающие облигации выглядят здесь гораздо честнее, чем субботний «Газпром».

Банки в долгосрок. Вот здесь я согласен с аналитиками SberCIB. Траектория ключевой ставки — главный драйвер 2026 года. Если ЦБ продолжит цикл смягчения (прогноз — 12–13% к концу года), финансовый сектор переоценится фундаментально. Но это история не на один понедельник, а на полгода. ВТБ, о котором говорит Баженов, действительно дешёв, но там по-прежнему туман с дивидендной политикой.

Синтетика и удобрения. Сектор, который живёт в параллельной реальности. Цены на продовольствие в мире остаются высокими, а спрос со стороны Индии и Латинской Америки никуда не делся. Пока нефтянка празднует дизель, «ФосАгро» молча отгружает апатит.

Пессимистичный расклад (который рынок ещё не отыграл):

Удары по инфраструктуре 2.0. Если в воскресенье вечером или в ночь на понедельник прилетит по портовой инфраструктуре или очередному заводу, в понедельник утром мы откроемся с чёрным гэпом вниз. Весь субботний рост будет забыт к обеду.

Инфляционная петля. Повышение НДС до 22% и рост тарифов — это проинфляционные факторы. Если в середине недели Росстат или Минфин выдадут плохие данные по инфляции, рынок заложит в цены, что ЦБ не станет снижать ставку. Это убьёт весь оптимизм в акциях девелоперов («Самолет», ПИК) и ретейла.

Технический слом. Индекс МосБиржи второй год в боковике. Уровень 2400 — это не магическое дно, от которого мы полетели в космос. Это середина диапазона. Пробой 2400 вверх на субботнем объёме без подтверждения в понедельник — это «бычья ловушка». Уход обратно под 2350 откроет дорогу к 2200.

Я смотрю на этот субботний рост и вижу не силу рынка, а его слабость. Сильный рынок растёт по будням на объёмах, переваривая продавцов. Слабый рынок стреляет на 4% в субботу, пока серьёзные дяди отдыхают, чтобы в понедельник отдать всё обратно.

Я бы был очень рад ошибиться. Я бы с удовольствием в понедельник утром увидел, как индекс обновляет хаи, а нефтяная бумага продолжает лететь на объёмах. Но мой опыт подсказывает: когда рынок делает слишком красиво в самое неудобное время (в выходной) — он готовится сделать очень больно в самое ожидаемое (в понедельник утром).

А как вы считаете: субботний памп — это сигнал к ралли или ловушка для тех, кто поверит в него без объёмов?

И ещё два вопроса, которые помогут понять вашу позицию:

Вопрос 1. Если лицензия на экспорт дизеля — это юридический документ, а не физический вентиль на трубе, то почему рынок реагирует на неё так, будто завтра танкеры уже стоят под погрузкой? Это коллективная ошибка или сознательная игра на ожиданиях?

Вопрос 2. Насколько вы доверяете росту, который происходит в выходные, когда институционалы и крупные дески не работают? Если в понедельник утром откроется волна фиксации, вы будете покупать на просадке или ждать подтверждения объёмами?

Делитесь в комментариях, что набираете на этой эйфории.

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения о покупке или продаже ценных бумаг принимаются вами самостоятельно с учётом вашего риск-профиля и финансовых возможностей. Автор и канал не несут ответственности за возможные убытки.

Ставьте 🚀, если пост был полезен.

#МосБиржа #нефть #дизель #Газпром #Татнефть #субботнийпамп #инвестиции #базарразбор

#Базарразбор

Смотрю на утренние графики 7 октября и вижу знакомую картину: декабрьский фьючерс на Brent поднялся к $101,4 за баррель, а российские нефтяные тяжеловесы торгуются в зелёной зоне. Рынок снова живёт геополитикой и дорогой нефтью. Разбираю, что стоит за этим ростом, где точка разворота и почему я пока не спешу называть это полноценным трендом.

Ормузский пролив и цена на нефть

Декабрьский фьючерс на Brent утром поднялся к $101,4 за баррель. Одной из причин роста названа угроза урагана в США, однако фундаментально на рынок давит ситуация на Ближнем Востоке.

Состояние противостояния в регионе (включая риски для судоходства в Ормузском проливе, через который проходит около четверти мирового транзита нефти) работает как классический фактор предложения. Любая эскалация или даже угроза перекрытия пролива воспринимается рынком как риск физического дефицита сырья. Это немедленно толкает котировки вверх, так как трейдеры закладывают в цену премию за риск.

При этом эксперты отмечают парадокс: если пролив будет перекрыт полностью, возникнет шок предложения, цена взлетит выше 110 долларов, но падение спроса из-за сверхвысоких цен может занять десятилетия на восстановление.

Нефть и акции голубых фишек

Рост цен на энергоносители напрямую поддерживает российский рынок акций, так как нефтегазовый сектор составляет его основу. В утреннем обзоре это подтверждается цифрами: акции «Роснефти» , «Газпрома» , «Лукойла» , «Татнефти» и «Сургутнефтегаза» торгуются в зелёной зоне (+0,1% – +0,4%).

Для экспортёров дорогая нефть означает рост валютной выручки. В условиях плавающего курса рубля это транслируется в высокую рублёвую прибыль, что позволяет компаниям не только обслуживать долги, но и поддерживать щедрую дивидендную политику. Именно ожидание высоких дивидендов от нефтяников сейчас удерживает индекс МосБиржи от глубокой коррекции.

Кроме того, в тексте зафиксирован рост акций «ФосАгро» (+0,6%) , что также коррелирует с дорогой нефтью через общую инфляционную составляющую в себестоимости удобрений.

Разворот или боковик? Прогнозы аналитиков

Текущий рост на 0,3% (индекс МосБиржи — 2334,58 пункта) пока нельзя назвать полноценным разворотом тренда. Это скорее техническое восстановление в рамках широкого бокового диапазона.

Аналитик ФГ «Финам» Максим Абрамов даёт рынку два чётких сценария, опираясь на уровни сопротивления.

Базовый (позитивный). При дальнейшем улучшении настроений индекс может достичь уровня сопротивления в 2350 пунктов. Пробой этой отметки откроет дорогу к более серьёзному росту. Этому способствуют заявления госсекретаря США Марко Рубио о том, что вопрос вступления Украины в НАТО не обсуждается, что снижает градус немедленной военной эскалации.

Негативный. При сохранении неопределённости индекс вернётся в диапазон 2100–2200 пунктов. Слова того же Рубио о том, что ситуация пока не развивается в сторону завершения конфликта, указывают на сохранение высокой геополитической премии в ценах.

Анализ поведения конкретных бумаг

Лидеры (МКБ +2,9%, «ИКС 5» +0,8%). Бумаги показывают опережающий рост. «ИКС 5» традиционно воспринимается как защитный актив с понятной бизнес-моделью, не зависящей от цен на сырьё. Рост МКБ может быть связан с локальным перетоком капитала в ожидании корпоративных новостей.

Аутсайдеры (НЛМК -1,3%, ВТБ -0,8%). Просадка металлургов (НЛМК,

ММК -0,6%) на фоне роста нефти выглядит логичной. Инвесторы перекладываются из внутренних историй, страдающих от высокой ключевой ставки ЦБ РФ, в экспортёров, выигрывающих от девальвации рубля и дорогой нефти. Снижение ВТБ отражает сохраняющиеся опасения банковского сектора по поводу качества кредитного портфеля в условиях жёсткой ДКП.

Стабильность («Татнефть» +0,2%). Бумага торгуется вровень с рынком, подтверждая статус консервативной дивидендной фишки.

Внешний фон

Поддержку российским площадкам оказывает закрытие США на исторических максимумах и снижение доходностей американских гособлигаций. Однако стоит учитывать, что вероятность снижения ставки ФРС в этом месяце рухнула с 51% до 19% . Это означает, что доллар останется сильным, а приток дешёвой ликвидности на развивающиеся рынки (в том числе российский) будет ограничен.

Резюме для инвестора

Рынок находится в состоянии хрупкого равновесия. Текущий рост — это реакция на дорогую нефть и временное затишье в новостном потоке. Для подтверждения разворота индексу необходимо уверенно закрепиться выше 2350–2400 пунктов.

Пока же мы остаёмся в рамках волатильного боковика, где каждый заголовок о переговорах или ситуации на Ближнем Востоке будет вызывать движения на 1–2% в любую сторону. В таких условиях наиболее устойчивыми выглядят бумаги нефтегазового сектора и точечные идеи в ритейле.

А как вы считаете: рынок закрепится выше 2350 или геополитика снова утянет его в боковик? Делитесь в комментариях.

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения о покупке или продаже ценных бумаг принимаются вами самостоятельно с учётом вашего риск-профиля и финансовых возможностей. Автор и канал не несут ответственности за возможные убытки.

Ставьте 🚀, если пост был полезен.

#МосБиржа #нефть #Brent #Роснефть #Газпром #Лукойл #геополитика #инвестиции

#ГАЗПРОМ ао

ГАЗПРОМ к концу сессии формирует медвежью конструкцию «Треугольник» и начинает её реализацию. Целью на среду рассматриваю цену 94,5 руб.

Текущее закрепление под линией часового индикатора МА-13 можно рассматривать для открытия позиций на продажу. Со стоп-лоссом чуть выше линии индикатора.

При полноценной реализации конструкции итоговой целью рассматриваю цену 92 руб. А также котировки могут продолжить снижение к нижней границы восходящего торгового коридора.    

Не является торговой рекомендацией

Понравился обзор - ставь ракету!

#БАЗАРразбор

Рынок, который смотрит в оба

Представьте себе кота, который сидит перед закрытой дверью. Он знает, что за дверью еда. Он чувствует запах. Но дверь не открывается — а если и открывается, то на миллиметр, и тут же закрывается снова. Вот примерно так чувствует себя индекс Мосбиржи в октябре 2026 года.

2290 пунктов. Потом 2276. Потом снова 2280. Бумага мечется между 2200 и 2300, как загнанная пинг-понг-шарика. Трейдеры уже выучили этот диапазон наизусть и, кажется, могут назвать его во сне. Волатильность упала до 6,7% — это по меркам российского рынка практически медитация. «Индекс страха» RVI остыл до 30 пунктов: паники нет, но и эйфории тоже. Просто… тишина. Та самая, что бывает перед бурей.

А что нужно-то? Всего две вещи. Геополитика и ЦБ. Два кита, на которых сейчас стоит весь рынок. Убери одного — и боковик рассыплется, как карточный домик. Оставь обоих — и рынок так и будет сидеть у двери, как наш кот.

Ближний Восток: нефть на взводе

Brent торгуется выше 100 долларов за баррель. В отдельные моменты — выше 102. Причины? Ближневосточная геополитика разогрела котировки до состояния, когда любой чих в Ормузском проливе отправляет нефть ещё на пять баксов вверх. ОПЕК+ в воскресенье оставила квоты по добыче без изменений — то есть помощи ждать не оттуда. G7 пытается сбить цены, выливая на рынок стратегические запасы, но эффект пока как от пластыря на перелом.

Для российского рынка нефть выше 100 — это и благословение, и проклятие. С одной стороны, нефтяные акции получают мощный фундаментальный драйвер. С другой — дорогая нефть усиливает рубль, а сильный рубль бьёт по экспортной выручке компаний в валютном выражении. Замкнутый круг.

Аналитики прямо говорят: пока нет прогресса в мирных переговорах, пока Ближний Восток генерит заголовки, рынок будет жить в режиме «одна новость — одно движение». И эти движения будут короткими, нервными и — что самое обидное — туда-обратно.

23 октября: день X

А вот это главный триггер месяца. Заседание ЦБ по ключевой ставке. 23 октября, пятница.

Ставка сейчас — 14%. ЦБ прервал цикл снижения в сентябре, впервые с весны прошлого года отказался смягчать monetary policy. Десять заседаний подряд снижал — и вдруг пауза. Инфляция замедляется по годовому показателю, но базовая инфляция — та, что без учёта сезонных факторов — всё ещё выше цели ЦБ, около 7%. Недельная инфляция, между прочим, в конце сентября ускорилась вдвое.

Рынок сейчас ждёт, что 23 октября ЦБ снова оставит ставку без изменений. Это «народная примета», как выразился первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов: в октябре ЦБ традиционно жёсток. Но в декабре, по его мнению, может прийти «новогодний подарок» — снижение на 0,25 процентного пункта.

Что значит для рынка ставка 14% и пауза? Простой. Дорогие деньги. Вклады под 14–16% забирают ликвидность с биржи. Зачем рисковать, когда можно положить в банк и получать гарантированные 14% годовых? Объёмы торгов на акциях сжались до 50–60 миллиардов рублей — это по российским меркам тишина. Инвесторы голосуют рублём: не за акции, а за депозиты. Вклады конкурируют с фондовым рынком напрямую, и пока ЦБ не даст сигнал к смягчению, переток в акции будет вялым.

Но стоит ЦБ хотя бы намекнуть на скорое снижение — и деньги хлынут на биржу. Проблема в том, что намёк этот, по всем признакам, откладывается. Как минимум до декабря.

Топ самых волатильных бумаг октября

И вот тут начинается самое интересное. Пока индекс спит в боковике, отдельные бумаги живут своей бурной жизнью. БКС составила рейтинг самых турбулентных акций — и средняя волатильность по выборке оказалась около 13%, что в два раза выше параметра рисковости самого индекса. Для спекулянтов — раздолье. Для долгосрочных инвесторов — нервотрёпка.

Озон: король американских горок

Второй месяц подряд возглавляет рейтинг волатильности. История — готовый сценарий для блокбастера: августовский обвал на 23% после атак на склады, потом — вояж продаж, потом почти полное восстановление. В сентябре акции взлетели на 30%, вернувшись к докризисным 3000 рублей. В начале октября — ещё плюс 3,7% на ожиданиях по финансовым результатам. Правительство дало компании отсрочку по налогам и приостановило проверки — рынок воспринял это как «Озону ввели режим наибольшего благоприятствования».

Объём торгов по Озону — почти 6 миллиардов рублей за сессию. Это больше, чем по Газпрому и Сбербанку. Для бумаги, которая ещё полтора года назад считалась «мем-акцией», — впечатляюще. Озон превратился из интернет-магазина в главный генератор ликвидности на Мосбирже. Если не будет новых эксцессов — аналогов августовским атакам — курс может закрепиться выше 3000. Но ключевое слово здесь «если».

Роснефть: танцует под нефтяную дудку

Сентябрьское ралли до 385 рублей — было. Откат и закрытие месяца под 350 — тоже было. Сейчас курс болтается в районе 344–361 рубля, и его судьба полностью определяется баррелем.

Brent выше 100 — это для Роснефти как двойной эспрессо перед марафоном. Запуск «Восток Ойл» добавил фундаментального оптимизма. Аналитики ПСБ дают целевую цену 410 рублей — потенциал роста около 19% с текущих уровней. Если нефть продолжит штурмовать вершины, Роснефть может повторно протестировать сентябрьский пик. Если же Ближний Восток успокоится и нефть откатится к 90 — всё, прости-прощай, 360 рублей.

Роснефть — это чистая нефтяная биржевая рулетка. Не верите? Посмотрите на корреляцию графика акций с графиком Brent. Они практически слиплись.

АЛРОСА: бриллианты, которым не блестит

АЛРОСА — третий месяц подряд в топе волатильности. И, увы, не потому, что летит вверх. Курс упал ниже 19 рублей — с пика начала сентября под 22. Волатильность в два раза выше индексной. Алмазный рынок переживает не лучшие времена: спрос слабый, цены давит, дивидендов в 2026 году не предвидится.

Компания пока не прибегает к помощи Гохрана, предпочитая расходовать денежную подушку. Но инвесторы — народ нервный. Дивидендов нет, алмазы дешевеют, цена ползёт вниз. С другой стороны, если внешних шоков не будет, курс может попробовать вернуться к 100 рублям за лот и потянуть к сентябрьскому сопротивлению на 103. Но пока это скорее мечта, чем прогноз.

АЛРОСА — классический контрциклический кейс: когда весь рынок растёт, алмазодобытчик падает, и наоборот. В октябре, когда рынок боковит, АЛРОСА болтается сильнее всех. Для тех, кто умеет ловить дно, — шанс. Для тех, кто не умеет, — ловушка.

Газпром: вечная надежда

100 рублей. Столько стоила акция Газпрома в конце сентября — и это, по прогнозу ВТБ, должно вырасти до 168. Потенциал — 74%. Звучит как сказка, правда?

Но Газпром — это не сказка, это эпос. Многолетняя драма с дивидендами, проектом «Сила Сибири-2», долговой нагрузкой и отсутствием свободного денежного потока. Совет директоров разводит руками, инвесторы кусают локти. С 1 октября оптовые цены на газ выросли на 9,6%, а тарифы на прокачку — на 11,6%. Это принесёт Газпрому около 26 миллиардов рублей добавочной выручки до конца года — капля в море для гиганта, но всё же.

Газпром сейчас — это акция-загадка. Фундаментально недооценена (P/E 2026 на уровне 1,3). Но фундаментальная недооценка Газпрома длится так долго, что стала сама по себе фундаментальным фактом. Рынок ждёт перелома — поворота тренда, возобновления дивидендов, хоть чего-то. А пока — 100 рублей, тишина и вера в чудо.

МКБ: банковский триллер

Московский Кредитный Банк — самый неожиданный участник топа. Курс рухнул с 14,7 рублей в августе до 9 рублей в сентябре. Минус 40% с пика. Спекулятивная составляющая в цене — огромная, P/BV на уровне 0,6. На первый взгляд — зачем лезть?

Но именно здесь кроется самая жаркая спекулятивная игра октября. МКБ присоединил Дальневосточный банк, усилив присутствие в Сибири и на Дальнем Востоке. Бумаги болтаются в диапазоне 8,4–9,0 рубля, и любой новостной триггер — отчёт, комментарий менеджмента, слух — может отправить их на 10–15% в любую сторону. Волатильность здесь не от фундаментала, а от нервов. А нервы на рынке сейчас у всех.

Что в итоге?

Рынок ждёт. Ждёт, когда ЦБ моргнёт первым. Ждёт, когда Ближний Восток утомится. Ждёт, когда вклады перестанут быть привлекательнее акций. Всё это может произойти — вопрос сроков.

Технически индекс уже прорвал годовой нисходящий тренд, и снижение волатильности исторически предшествует сильному направленному движению. Вверх или вниз — зависит от того, кто первым моргнёт: геополитика или ЦБ. Базовый сценарий аналитиков — движение к 2300 с пробоем и ускорением к 2380–2400. ВТБ вообще ждёт 3340 пунктов через 12 месяцев с совокупной доходностью выше 55%.

Но до тех пор, пока 23 октября не прошло, а Ближний Восток не утих — кот у двери. Сидит, смотрит, ждёт. И мы вместе с ним.

Одно можно сказать точно: скучным октябрь не будет.

#Мосбиржа #индексМосбиржи #акции #инвестиции #ЦБ #ключеваяставка #Озон #Роснефть #АЛРОСА #Газпром #МКБ #фондовыйрынок #волатильность #нефть #Brent #биржа #трейдинг #портфель #дивиденды #финансы