💭 Актуальность анализа обусловлена не только текущим положением дел в компании, но и амбициозными планами руководства по удвоению бизнеса в ближайшие годы. Возникает закономерный вопрос: насколько реалистичны эти цели...

💰 Финансовая часть (1 кв 2025)

📊 Итоги 2024 года оказались слабыми, и первый квартал также не радует положительной динамикой. Несмотря на скромный рост выручки на 3,3% относительно предыдущего периода, прибыль сократилась в четыре раза вследствие значительных курсовых потерь. Курсовая разница — лишь одна из проблем. Падение маржи обусловлено стагнацией роста выручки. Более того, в третьем квартале 2024-го наблюдалось снижение годовой выручки, тогда как общий прирост за весь год едва достиг отметки в 12,2%.

🌹 Расцвет рынка недвижимости, когда темпы роста составляли от 30 до 50%, остался далеко позади, и теперь мы вернулись к ситуации, характерной для докризисного уровня начала 2021 года. Показатель EBITDA снизился на 22%, а рентабельность упала с комфортных 30% до менее привлекательных 23% ввиду инфляции и увеличения издержек.

🤑 Тем временем резервный фонд вырос до внушительных 9,5 миллиардов рублей. Что касается оборотного капитала, то тут всё спокойно и стабильная ситуация не вызывает беспокойства. Финансовая активность минимальна, CAPEX практически отсутствует, однако свободный денежный поток сокращается. Если темп роста выручки начнет восстанавливаться, ожидается аналогичное улучшение показателей свободного денежного потока и операционной маржи.

📋 Общее состояние рынка свидетельствует о сложностях: число сделок и объем кредитования уменьшаются, экономика замедляет ход, и бизнес сталкивается с теми же проблемами. Тем не менее, есть надежда, что с постепенным снижением ставок и активизацией рынка начнется позитивная тенденция и улучшатся финансовые показатели компании.

✔️ Перспективы

📛 Руководство ставит амбициозные цели: увеличение выручки на 14–18% и повышение рентабельности свыше 20% к концу текущего года. Реализация таких планов пока выглядит маловероятной.

🤷‍♂️ Еще большие планы строятся на следующие два года — компания рассчитывает удвоить объемы бизнеса к 2027 году. Для достижения этого результата выручке потребуется ежегодно расти примерно на 33%, что соответствует высокодоходному периоду прошлого цикла развития.

😎 Одновременно ставится задача повысить показатель EBITDA-маржи до 30–40%, несмотря на то, что исторический максимум составлял всего 24–25%. Теоретически такая возможность существует, учитывая прошлый опыт значительного разрыва между ростом выручки и затратами. Но достижение такой высокой маржи потребует масштабного роста выручки вдвое по сравнению с показателями 2024 года, что могло бы обеспечить уровень прибыли порядка 6,8–7 млрд рублей.

⚠️ Однако долгосрочный устойчивый рост на таком высоком уровне кажется сомнительным. Даже при благоприятных условиях рынка, после нового всплеска активности вряд ли удастся поддерживать подобные темпы роста продолжительное время. Основной риск заключается именно в непредсказуемости рыночных условий и вероятности того, что заявленные целевые показатели окажутся невыполненными.

📌 Итог

🧐 Последние три квартала продемонстрировали слабые результаты: практически остановилось наращивание выручки, снизились показатели маржинальности. Руководство компании намерено добиться удвоения выручки за ближайшие три года и увеличить EBITDA-маржу с текущих 25% до впечатляющих 40% к 2027 году. Такие цели весьма амбициозны и трудно достижимы.

🎯 ИнвестВзгляд: Принимая во внимание высокие риски — идея здесь не просматривается.

💯 Ответ на поставленный вопрос: На данный момент инвестирование в ЦИАН сопряжено с высокими рисками. Компания демонстрирует слабую динамику ключевых показателей, а заявленные амбициозные цели кажутся труднодостижимыми в текущих рыночных условиях.

👇 Что думаете о перспективах Циан?

$CNRU #CNRU #Циан #Cian #Инвестиции #Биржа #Акции #Инвестор #Аналитика

Котировки индекса продолжают медленно, но верно восстанавливаться. Основные торги индекс МосБиржи завершил ростом на 0,73% до 2777,16 пункта, индекс РТС окреп на 0,73% до 1122,22 пункта. Геополитические страхи постепенно уходят с повестки дня. Смещаются они ожиданиями решительных действий регулятора по снижению ключевой ставки сразу на 200 б.п.

Также поддержку оказывается, что постпреды стран ЕС не согласовали новый пакет антироссийских санкций. Премьер Словакии Роберт Фицо заблокировал одобрение 18-го пакета санкций ЕС против России из-за недостаточных гарантий в сфере энергетики от Еврокомиссии.

Вечером вышли данные по инфляции: Согласно данным Росстата недельная инфляция составила 0,02%. Неделей ранее индекс потребительских цен вырос на 0,79%. Годовая инфляция замедлилась до 9,34% с 9,46%.. Минэкономразвития также оценило инфляцию в годовом выражении в 9,34%.

Банк России опубликовал результаты июльского макроэкономического опроса: Аналитики считают, что средняя ставка за 2025 год будет на уровне 19,3% против 20% ранее. ИПЦ к концу года — 6,8% против прошлых ожиданий на уровне 7,1%. Средняя инфляция за год ожидается экспертами на уровне 9,1%. Ожидания по доллару тоже ушли вниз. Ранее аналитики ожидали 91,5 рублей в среднем за год, теперь — 87,3 рубля.

Одновременно с этим, замедляется экономическая активность. Индекс бизнес-климата в июле снизился в два раза — до 1,5 пунктов. Предприятия ожидают меньшего производства и спроса.

Индекс МосБиржи подошел вплотную к области сопротивления 2780-2800 пунктов. В случае если цена пробьет данные значения и закрепиться выше, следующей целью может стать уровень 2850п.

В оставшиеся торговые сессии на текущей неделе, котировки индекса будут снижаться на дивидендных гэпах четверга (Транснефть, Сургутнефтегаз) и пятницы (Сбербанк, Аэрофлот, Роснефть). Опережающий рост продолжат демонстрировать компании с высокой чувствительностью к процентной ставке связанную с повышенными долговыми обязательствами.

Из корпоративных новостей:

Газпром и Минэнерго разрабатывают генеральную схему развития газовой отрасли.

Whoosh в городе Елабуге в Татарстане запретили прокат электросамокатов. Накануне власти Благовещенска в Амурской области запретили электросамокаты.

Банка «Санкт-Петербург» чистая прибыль в июне по РСБУ снизилась на 8,3% к прошлому месяцу, а доналоговая выросла на 0,4%

Новабев подверглась кибератаке, что отразилось на доступности сети ВинЛаб, компания работает над решением проблемы.

X5 операционные результаты за второй квартал. Компания открыла 761 новый магазин. Год к году общая выручка выросла на 21,6%, дискаунтера «Чижик» — на 82,9%, а цифровых бизнесов — на 49,4%.

Магнит до конца 2025 года планирует открыть 40 дарксторов в Москве и Санкт-Петербурге, а также 100 грейсторов в столицах и крупных городах.

• Лидеры: Ростелеком $RTKM (+4,45%), Селигдар $SELG (+4,04%), Совкомбанк $SVCB (+2,84%).

• Аутсайдеры: СПБ Биржа $SPBE (-3,03%), Whoosh $WUSH (-2,1%), Мечел $MTLR (-1,55%).

17.07.2025 - четверг

• $EUTR - закрытие реестра по дивидендам 17,19 руб (дивгэп)

• $SNGS - закрытие реестра по дивидендам 0,90 руб/ао и 8,50 руб/ап (дивгэп)

• $T - закрытие реестра по дивидендам 33 руб (дивгэп)

• $TRNFP - закрытие реестра по дивидендам 198,25 руб/ап (дивгэп)

• $AFLT - последний день с дивидендом 5,27 руб

• $ROSN - последний день с дивидендом 14,68 руб

• $SBER - последний день с дивидендом 34,84 руб/ао и 34,84 руб/ап.

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #новости #аналитика #дивиденды #фондовый_рынок #биржа #рынок #новичкам #трейдинг #инвестиции #инвестор

'Не является инвестиционной рекомендацией

ПАО «Уральская кузница» создано на базе «Чебаркульского металлургического завода», выпускает штампованные поковки из проката углеродистых и легированных марок стали, жаропрочных и титановых сплавов. С 2003 года входит в группу "Мечел".

Параметры выпуска УралКуз 001P-01:

• Рейтинг: A (RU) от АКРА прогноз "Негативный"

• Номинал: 1000Р

• Объем двух выпусков: 1 млрд рублей

• Срок обращения: 2 года

• Купон: не выше 22,00% годовых (YTM не выше 24,36% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 22 июля

• Дата размещения: 25 июля

Финансовые результаты РСБУ за 1 квартал 2025 года: 

• Выручка — 5,64 млрд рублей, снизилась на 6,71% по сравнению с 1 кварталом 2024 года (6,04 млрд рублей). Снижение доходов связано с сокращением объемов реализации.

• Чистая прибыль — 2,28 млрд рублей, сократилась на 0,66% (2,3 млрд рублей в 1 квартале 2024 года).

• Активы — 66,96 млрд рублей, по сравнению с 56,88 млрд рублей годом ранее.

• Внеоборотные активы — 35,25 млрд рублей.

• Оборотные активы — 31,71 млрд рублей, выросли на 15,85%.

• Капитал и резервы — 57,48 млрд рублей, увеличились на 18,77%.

• Долгосрочные обязательства — 785,26 млн рублей, сократились на 54,22%.

• Краткосрочные обязательства — 8,69 млрд рублей, на 28,33% больше аналогичного показателя в 1 квартале 2024 года.

• Отношение чистого долга к EBITDA по итогам 2024 года находится на уровне 0,2х. При этом стоит помнить про высокую долговую нагрузку материнской компании – группы Мечел $MTLR

Ранее эмитент на публичный долговой рынок не выходил, поэтому сразу переходим к сравнительному анализу той доходности, которую готов нам предложить вторичный рынок:

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (21,96%) А на 2 года 1 месяц

• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (23,21%) А- на 1 год 10 месяцев

• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (19,29%) АА- на 1 год 10 месяцев

• РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (25,42%) ВВВ+ на 1 год 10 месяцев

• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (22,52%) А на 1 год 9 месяцев

• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (22,29%) А- на 1 год 9 месяцев.

• Группа ЛСР 001P-09 $RU000A1082X0 (20,11%) А на 1 год 7 месяцев

• Монополия 001Р-04 $RU000A10B396 (26,39%) ВВВ+ на 1 год 1 месяц

Что по итогу: Инвестиционно с долгосрочным удержанием смотреть в эту сторону не особо хочется. Риски понятны, они можно сказать на поверхности, поэтому оценить их достаточно просто.

Однако, спекулятивный апсайд при купоне не ниже 20,5% сохраняется, но эта история для тех, кто достаточно толерантно относится к риску. Также в преддверии заседания ЦБ и на завышенных ожиданиях по снижению ставки до 18% высокий купон от УралКуз может стать триггером для переоценки, так что выбор за вами участвовать в этой авантюре или нет. Я же окончательного решения пока не принял.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

#Облигации #аналитика #фондовый_рынок #трейдинг #биржа #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #новичкам #портфель

'Не является инвестиционной рекомендацией

💭 Актуальность вопроса обусловлена тем, что ситуация в МТС-Банке отражает общие тенденции в банковском секторе и позволяет понять, какие стратегии выживания и развития выбирают кредитные организации в современных условиях.

💰 Финансовая часть (1 кв 2025)

📊 В первом квартале текущего года произошло значительное падение доходов — сразу на 32%. Несмотря на валовую прибыль в размере 1 миллиарда рублей, высокие налоговые выплаты сохраняются вследствие перерасчета налогов четвертого квартала предыдущего года. Доход до налогообложения составлял 2,1 миллиарда рублей, однако налоговая нагрузка достигла отметки в 1,1 миллиарда рублей.

🧐 Главной причиной резкого падения доходов стала переоценка финансового портфеля банка, приведшая к убыткам в объеме 2,1 миллиарда рублей, тогда как годом ранее эта статья приносила прибыль в размере 1,6 миллиарда рублей. Основным фактором влияния стал валютный рынок.

↗️ Однако операционная эффективность банка демонстрирует позитивную динамику благодаря оптимизации затрат. Так, операционные расходы сократились на 21% по сравнению с предыдущим кварталом и на 18,6% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, что позволило операционной марже немного вырасти.

💼 Также кредитный портфель продолжает сокращаться два квартала подряд, вслед за ним уменьшаются и сформированные резервы. Подобная ситуация характерна для всего банковского сектора. Общий объем резервов банка увеличился, несмотря на уменьшение кредитного портфеля. Однако этот рост сопровождается значительным увеличением объема проблемных кредитов («дефолтов») и недостаточным уровнем покрытия рисков резервами третьего этапа.

🏦 Банк ведет крайне осторожную политику формирования резервов, аналогичную той, которую применяют другие кредитные организации, такие как Совкомбанк.

🆕 SPO

🤑 Банк успешно завершил дополнительное размещение обыкновенных акций (SPO), которое состоялось в пятницу, 11 июля, привлекая примерно 4 миллиарда рублей.

💪 Полученные средства планируется использовать следующим образом:

- Увеличение размера высокодоходного кредитного портфеля, что обеспечит достижение целевого показателя рентабельности собственного капитала (ROE) на уровне 35%, позволяя эффективнее реагировать на снижение ключевой ставки Центробанка.

- Проведение возможных сделок по слиянию и поглощению (M&A), нацеленных на усиление конкурентных позиций банка и создание выгодного синергетического эффекта.

📌 Итог

🗓️ Первый квартал показал неудовлетворительные финансовые результаты, однако подобная ситуация наблюдается практически у всех компаний, кроме лидеров рынка. Основные проблемы связаны с падением доходов от процентных операций и комиссий, причем резкое снижение вызвано переоценкой активов. Без учета данной коррекции итоговые показатели выглядели бы гораздо лучше.

🤔 Прогноз прибыли на 2025 год отличается высокой осторожностью ввиду сложной обстановки в банковском секторе. Давление на доходы продолжится вплоть до момента заметного смягчения денежно-кредитной политики Центробанка, однако впоследствии ожидается восстановление положительной динамики и достижение исторического максимума по прибыли. Ключевыми факторами успеха станут постепенное снижение ключевой ставки и возобновление роста кредитных портфелей.

🫰 Дополнительная эмиссия направлена на расширение кредитных возможностей банка и развитие стратегически важных направлений деятельности.

🎯 ИнвестВзгляд: Несмотря на слабые показатели, текущая стоимость акции выглядит вполне обоснованной. Оценивая ситуацию на конец 2026 года, видим привлекательную картину, открывающую потенциал для значительного роста стоимости актива.

💯 Ответ на поставленный вопрос: При благоприятном сценарии и постепенном улучшении макроэкономической ситуации, эти средства (4 млрд рублей от SPO) могут стать катализатором для восстановления и дальнейшего развития банка, но не являются единственным решением.

👇 Ждем оценку разбора!

$MBNK #MBNK #МТСБанк #SPO #биржа #котировки #бизнес #финансы #экономика #инвестиции

Вчерашний день и выступление президента Америки прошли в лучших традициях изощренной провокационной стратегии. Накалив ситуацию до предела, подобно торговым пошлинам, рынки и "неугодные" страны вновь получили отсрочку для большей сговорчивости.

Российский рынок отреагировал ростом на заявление президента США Дональда Трампа. США введут санкции против России через 50 дней, если не будет прогресса в украинском урегулировании. Рост рынка говорит о том, что инвесторы опасались более серьёзную эскалацию.

Ранее в СМИ были в том числе сообщения, что Трамп может объявить о пошлинах в 500% для покупателей российской нефти, а также о новых поставках дальнобойного оружия Украине, но этого не произошло. В результате по итогам основной сессии индекс МосБиржи подрос на 2,73%, до 2714,14 пункта, РТС - на 2,09%, до 1090,96 пункта.

Ожидания скорейшего прекращения конфликта, высказанные президентом США, стали дополнительным позитивным фактором для бирж. Переговорный процесс, до недавнего времени считавшийся замороженным, теперь может активизироваться.

Что касается европейского 18-го пакета санкций, то его до сих пор не могут принять на фоне разногласий между странами-членами относительно уровня потолка цен на российскую нефть и гарантий в энергетическом секторе. Однако, совет ЕС на уровне глав МИД уже сегодня попытается вновь договориться по утверждению санкций в отношении РФ.

Постепенно при снижении градуса санкционного удара, фокус внимания инвесторов будет смещаться под ожидания очередного заседания ЦБ по ключевой ставке, которое состоится 25 июля. В период с 16 по 18 июля выйдет много данных, важных для решения Банка России: мониторинг предприятий, инфляционные ожидания населения и динамика банковского сектора.

Накануне котировки индекса МосБиржи закрылась на отметке 2714 пунктов, сохраняя высокую волатильность после резкого отскока. Чтобы подтвердить рост, индекс должен закрепиться выше 2750п при хороших объёмах. Следующая ключевая цель — 2800 пунктов: преодоление этого уровня откроет путь к более устойчивому бычьему тренду.

Но как говорил, не раз, что полноценный разворот российского рынка в сторону долгосрочного растущего тренда возможен только на фоне завершения военного конфликта. В противном случае, мы так и будем жить от одного негатива к другому. Такой рынок интересен больше спекулянтам, нежели инвесторам с большим капиталом, а значит крупные игроки будут и дальше держать средства в менее рисковых активах в ожидании лучших времен.

Из корпоративных новостей:

Эталон ожидает, что торги его акциями на Мосбирже возобновятся в конце августа - начале сентября.

Лента $LENT подтвердила, что не собирается выплачивать дивиденды за 2025 год.

Селигдар год к году совокупная выручка от продажи металлов выросла на 40%, производство олова — на 41%, меди — на 29% и вольфрама — на 149%.

Ozon $OZON пока не обсуждают дивиденды, и конкретного решения по этому вопросу в компании не принято.

Яндекс $YDEX рассматривает все возможные варианты развития бизнеса, в том числе поведение IPO своих подразделений.

Русолово $ROLO увеличило производство олово в 1п 2025г на 41% г/г до 1,72 тыс т.

МТС Банк привлек в капитал 4 млрд рублей для развития бизнеса в ходе размещения акций допвыпуска.

• Лидеры: ЮГК $UGLD (+14%), Селигдар $SELG (+9,27%), Сегежа $SGZH (+6,55%), Норникель $GMKN (+6,54%).

• Аутсайдеры: Башнефть $BANEP (-10,3%), НМТП $NMTP (-6,02%), ВК $VKCO (-1%).

15.07.2025 - вторник

• $SELG - День инвестора Селигдар. Трансляция (12:00 мск)

• $RENI - закрытие реестра по дивидендам 6,40 руб (дивгэп)

• $ZAYM - МФК "Займер" опубликует операционные результаты за II кв. 2025 г.

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #инвестор #инвестиции #аналитика #новичкам #новости #фондовый_рынок #биржа #трейдинг #дивиденды

'Не является инвестиционной рекомендацией

🤔 Многие считают, что главный секрет успеха в торговле на финансовых рынках кроется исключительно в размере капитала. Логика проста: чем крупнее торговый счёт, тем больше потенциальная прибыль. К примеру, даже скромный процент доходности от миллиона долларов ($1%) приносит внушительные $10 тысяч — сумму, которой многие могли бы позавидовать. Однако опытные инвесторы знают правду: деньги — далеко не самое важное.

🫰 Денежные средства — это рабочий инструмент, исходный материал для достижения результата. Как строитель возводит здание из кирпича, а повар печёт хлеб из теста, так и инвестор пытается заработать деньги... из денег. Но конечная прибыль зависит вовсе не от размера начального депозита, а от умения правильно распорядиться этими деньгами. Для сравнения: дорогая мука и качественные ингредиенты сами по себе не гарантируют вкусного хлеба, если у повара нет нужных навыков и опыта. Поэтому профессиональные участники рынка понимают, что ценность денег относительна. Настоящая сила заключается в другом ресурсе...

⏱️ Главный капитал инвестора — время

🤷‍♂️ Это звучит парадоксально, ведь начинающие инвесторы часто недооценивают значение времени. Они зачастую готовы тратить часы напролёт, наблюдая за графиками, проверяя торговые стратегии и просматривая новости. Казалось бы, информация доступна, аналитические инструменты совершенствуются, почему же успех приходит не ко всем?

❗ Потому что рынок даёт один единственный ресурс, которым невозможно восполнить убытки: время. Каждый проведённый час на торговой площадке учит чему-то новому. Умение распознавать паттерны, определять истинные рыночные тенденции и грамотно управлять риском приходят только спустя годы практики. А пока новичок учится понимать рынок, каждая минута становится инвестициями в будущий успех.

📍 Важность времени раскрывается ещё глубже, когда речь идёт о накоплении реального опыта торговли. Даже самые дорогие курсы и самая передовая литература не заменят собственный путь проб и ошибок. Каждое падение, каждое разочарование формирует уникальное понимание рыночной психологии и закономерностей поведения активов.

🤏 Недостаток опыта опаснее больших потерь

📛 Здесь действует простое правило математики: умножение на ноль сводит любые усилия к нулю. Неважно, какой у вас торговый баланс — тысяча рублей или миллион долларов. Если вы не обладаете необходимыми знаниями и практическими умениями, ваши деньги испаряются быстрее, чем успевают принести пользу. Инвестор, неспособный грамотно оценивать риски и контролировать эмоции, рано или поздно потеряет депозит, независимо от начальной суммы.

📈 С другой стороны, маленький капитал в руках грамотного игрока способен вырасти в геометрической прогрессии. Простая логика подсказывает: начинать стоит с малого, укрепляя позиции медленно, но верно. Пройдя первые шаги, изучив основы управления капиталом и рисками, ученик превращается в мастера, способного уверенно увеличивать свой торговый счёт.

♟️ Ключевое значение имеет стабильность в долгосрочной перспективе. По аналогии с шахматами — случайно взять чужую пешку сможет и ребёнок. Выиграть всю партию совсем другое дело. Так же и в трейдинге: случайно поймать мощный тренд и взять 10% от депозита это ни о чём. Стабильно показывать результат в 2% прибыли ежемесячно гораздо сложнее.

📌 Таким образом, важнейший вывод прост: основной целью трейдера должно стать постоянное развитие навыков, бережное отношение к своему времени и внимательное изучение собственных ошибок. Только так можно превратить небольшую сумму в солидное состояние, обеспечивающее финансовую независимость и стабильность.

#обучение #новичкам #инвестиции #Саморазвитие #Трейдинг #Навыки #Биржа #акции

💭 Рассмотрим финансовые результаты Ленэнерго и проанализируем перспективы компании в контексте дивидендных выплат. Особое внимание уделяется факторам, которые могут сделать 2025 год рекордным по размеру дивидендов.

💰 Финансовая часть (1 кв 2025 РСБУ)

📊 Компания продемонстрировала достойные цифры первый квартал: выручка увеличилась на 11,2%, чистая прибыль — на 11,7%. Выручка от энергоснабжения поднялась на 14,2%, тогда как доход от технологического присоединения сократился на 16,8%. Рентабельность остается на прежнем высоком уровне предыдущего года.

💪 Операционные показатели находятся на отличном уровне, достигнув максимальной операционной маржи за последнее время.

🤔 Рост валовой прибыли от передачи электроэнергии составил 16,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом валовая прибыль от услуг технологического подключения упала на 15%, однако итоговые цифры первого квартала остаются значительно лучше результатов предыдущих лет.

👌 Кроме того, прочие доходы принесли дополнительно 0,6 миллиарда рублей, несмотря на традиционную сезонную тенденцию слабых показателей первого квартала.

🤓 Финансовое положение также улучшилось: чистый объем денежных средств вырос до 12 миллиардов рублей. Сальдо процентных доходов незначительно уменьшилось по сравнению с четвертым кварталом прошлого года, однако ожидается значительное увеличение годовых процентов в 1,5 раза благодаря продолжающемуся росту резервов и высоким ставкам.

🤷‍♂️ Компания прогнозирует умеренный рост выручки после 2025 года, что соответствует условиям низкой инфляции. Денежные потоки остаются стабильными. Свободный денежный поток (FCF) увеличивается параллельно росту выручки, способствуя накоплению резервов. С учетом предстоящего снижения ставок, вероятно, темпы роста кубышки замедлятся, хотя расходование резервов без увеличения капитальных затрат маловероятно.

💸 Дивиденды

🤑 Дивидендные выплаты по итогам 2025 года могут стать самыми высокими на ближайшее будущее, но впоследствии дивидендная база начнет постепенно сокращаться из-за уменьшения ключевой ставки и снижения процентных доходов.

📌 Итог

🔥 Первый квартал показал отличные результаты, несмотря на повышение налоговой ставки до 25%. Компания успешно перекладывает инфляционное давление на потребителей, увеличивает размер резерва и процентные доходы. Резкое сокращение убытков по другим статьям расходов в условиях прекращения роста или даже снижения ставки дисконтирования в 2025 году способно существенно повысить чистую прибыль. Можно смело ожидать значительный прирост прибыли, возможно даже превышающий консервативные прогнозы.

💪 Можно ожидать, что по итогам 2025 года прочие расходы уже не окажут негативного влияния на прибыль, и инвесторы смогут получить высокую дивидендную доходность, которая потенциально продлится около трех лет.

🎯 Инвестиционный взгляд: Сохраняем ранее проставленные цели по акциям-п, после окончания коррекции - будут добавлены в портфель. По акциям-о идеи нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Компания демонстрирует отличные результаты, что позволяет ожидать рекордных дивидендных выплат. При этом важно учитывать, что после 2025 года дивидендная доходность может постепенно снижаться из-за уменьшения процентных доходов.

🫰 Поделитесь своим опытом инвестирования в электроэнергетический сектор и тем, как вы оцениваете дивидендный потенциал.

$LSNG $LSNGP #LSNG #LSNGP #Ленэнерго #дивиденды #инвестиции #биржа #акции #электроэнергетика #энергетика #аналитика

Всех приветствую, дорогие подписчики. Данная неделя закрылась крупными минусами для многих компаний. Падения достигали 27,36%.

Лидерами падения оказались: $VTBR $X5 $SPBE $MTSS

А удержались в зелёной зоне лишь 3 папиры: $VKCO $POSI $BSPB
#теханализ #анализ #разбор #акции #трейдинг #биржа #обучение

Балтийский лизинг - универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса. Головной офис расположен в Санкт-Петербурге.

Параметры выпуска Балтийский лизинг БО-П18:

• Рейтинг: ru AА- от Эксперт РА, АА-(RU) от АКРА

• Номинал: 1000Р

• Объем: не более 3 млрд рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: не выше 20,25% годовых (YTM не выше 22,24% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: по 33,00% в даты выплаты 12 и 24 купонов, 34,00% в дату выплаты 36 купона.

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 16 июля

• Дата размещения: 21 июля

Финансовые результаты МСФО за 1 квартал 2025 года: 

• Лизинговый портфель – 158,2 млрд руб. (+11% г/г);

• Чистые инвестиции в лизинг – 158,8 млрд руб. (+10% г/г);

• Чистая прибыль – 1,5 млрд руб. (-5% г/г);

• Чистый долг – 143,9 млрд руб. (+13% г/г);

• Чистый долг / Собственные средства – 5,1x (ранее 5,8x).

Если чуть подробнее, то доходы от процентов растут: За последний год компания заработала на процентах 12,8 млрд ₽ (+42% к прошлому году). Вывод: высокие ставки помогли компании получить больше доходов. 

Но расходы на проценты растут ещё быстрее: В 2024 году процентные расходы 5,88 млрд ₽ (+79% за год). Вывод: компания платит больше за заёмные деньги, чем раньше. 

Резервы на плохие кредиты выросли в 5 раз: Сейчас резервов 660 млн ₽ (было намного меньше). Пока это не критично (всего 2,4% от капитала), но сигнал тревожный. 

Прибыль снижается: Чистая прибыль 1,52 млрд ₽ (-27% к прошлому году).За весь 2024 год — 6,22 млрд ₽ (+17%), но рентабельность падает. Вывод: компания зарабатывает больше, но тратит ещё больше, поэтому прибыль сокращается. 

Денег на счетах стало больше: 13,5 млрд ₽ против 4,63 млрд ₽ год назад. Капитал вырос до 27,9 млрд ₽ (+27%).

Компания в целом держится, но есть риски. Если расходы продолжат расти быстрее доходов, прибыль может упасть ещё сильнее.

В настоящее время в обращении находятся 11 выпусков биржевых облигаций компании на 60 млрд рублей:

• Балтийский лизинг БО-П16 $RU000A10BJX9 Доходность: 22,26%. Купон: 22,25%. Текущая купонная доходность: 21,41% на 2 года 10 месяцев, выплаты 12 раз в год. Имеется амортизация: по 11% в даты выплат 12-го, 15-го, 18-го, 21-го, 24-го, 27-го, 30-го, 33-го купонов, 12% в дату выплаты 36-го купона.

• Балтийский лизинг БО-П11 $RU000A108P46 Флоатер. Купон: КС+2,3% на 1 год 10 месяцев, выплаты 12 раз в год.

Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• Делимобиль 001Р-06 $RU000A10BY52 (21,40%) А на 2 года 9 месяцев

• ГК Самолет БО-П16 $RU000A10BFX7 (22,80%) А на 2 года 8 месяцев

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (20,25%) А- на 2 года 10 месяцев

• Селигдар 001Р-03 $RU000A10B933 (21,66%) А+ на 2 года 3 месяца

• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (20,88%) АА- на 1 год 11 месяцев

• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (25,10%) А- на 1 год 11 месяцев

• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (23,21%) А на 1 год 9 месяцев

• Аэрофьюэлз 002Р-04 $RU000A10B3S8 (22,34%) А- на 1 год 9 месяцев

• Новые технологии 001Р-05 $RU000A10BFK4 (20,95%) А- на 1 год 9 месяцев

• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (23,51%) А- на 1 год 9 месяцев.

Что по итогу: У эмитента все выпуски облигаций с амортизацией, что не позволяет зафиксировать высокую доходность на весь срок. Намеченная тенденция на снижение долговой нагрузки это хороший сигнал, но риски отрасли, никто не отменял.

Отсутствие премии за риск, совсем не мотивирует на покупки, поэтому проходим мимо. Есть смысл, рассмотреть иные варианты с фиксированным купоном из того, что уже есть на вторичном рынке.

Наш телеграм канал

Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #обучение #пассивныйдоход #доходность #биржа #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

Представьте: вы покупаете акции золотодобывающей компании, ждёте роста, всё идёт неплохо… пока однажды утром не просыпаетесь — и видите, что торгов больше нет. Акции зависли. И не только у вас.

Именно так началась июльская драма вокруг ЮГК $UGLD (Южуралзолото). История, в которой замешаны миллиардные активы, Генпрокуратура, частный самолёт и, возможно, новая волна «вежливой» национализации.

📉 Приостановка торгов

4 июля — будто выключили свет. Московская и СПБ-биржи приостанавливают торги бумагами ЮГК. Причина — предписание ЦБ из-за резкой волатильности. Формально — для защиты инвесторов. По факту — всё только начиналось.

⚖ Иск о национализации

2–4 июля Генпрокуратура подаёт иск в Советский райсуд Челябинска. Требование — изъять акции ЮГК у мажоритариев, включая самого Константина Струкова. Якобы бизнес построен с нарушениями, и теперь государство хочет вернуть активы.

Суд проходит в закрытом режиме. Но обеспечительные меры уже работают — активы арестованы.

🔒 Арест акций у миноритариев

Миноритарии, похоже, не ожидали такого поворота. Хотя формально иск направлен только против мажоритариев, акции оказались заблокированы и у простых инвесторов. Перевод ценных бумаг — невозможен. Сбер, ВТБ и другие брокеры подтверждают: бумаги «под замком» — до решения суда.

✈ Попытка вылета

Струков, узнав о ситуации, попытался вылететь из России. На частном самолёте, разумеется. Но рейс не состоялся: приставы пришли в аэропорт, изъяли загранпаспорт, и борт так и остался на взлётной полосе. История уже почти кинематографичная — не хватает только вертолёта и титров «Продолжение следует».

📊 Что говорит рынок?

Акции рухнули на 17 %, до 0,48 ₽. Инвесторы в панике. Аналитики делятся на два лагеря:

— Оптимисты верят, что заберут только долю Струкова, а сама ЮГК останется на бирже. Возможно, даже выплатят компенсации миноритариям — как это было в случае с СМЗ.

— Пессимисты боятся худшего: активы уйдут в «нужные руки», бизнес расчленят, миноры ничего не получат.

🔍 Что дальше?

Торги заморожены. Суд идёт. Миноритарии в подвешенном состоянии. Компания вроде бы жива, но уже не контролирует своё будущее. Какой сценарий реализуется — станет ясно не раньше конца лета.

Если вы держите бумаги ЮГК — остаётся ждать. Если нет — эта история станет отличным кейсом про риски вложений в отдельные компании, даже с громким именем и красивым тикером.

💬 Что вы думаете о ситуации с ЮГК? Комментируйте — и не забудьте поставить любую эмоцию, чтобы мы видели вашу реакцию!

P.S. Сбербанк отменил ограничения на операции с акциями ЮГК

Ограничения на операции с акциями ПАО "Южуралзолото ГК" (ЮГК), введенные ранее в связи с обеспечительными мерами, отменены после получения нового судебного акта, сделки станут доступны после возобновления торгов на бирже, сообщили "Интерфаксу" в пресс-службе Сбербанка."Сняты ограничения на операции с акциями ПАО "ЮГК", введенные ранее в связи с обеспечительными мерами по всем акциям ПАО "ЮГК".

#югк #национализация #арест_акций #инвестриски #золото #биржа #суд #финграм

💭 «Инвестиции это просто… играть на бирже легко… открой брокерский счёт за минуту с телефона и получи акции стоимостью… в подарок» — все эти красивые рекламные обещания не имеют ничего общего с реальной работой трейдера.

🏦 Крупные банки наперебой предлагают «стать инвестором» за пару кликов в приложении. Рекламные слоганы убеждают, что для успеха достаточно скачать программу, открыть счёт и «начать зарабатывать». Но за этой глянцевой картинкой скрывается иная реальность: рынок безжалостен к тем, кто верит в лёгкие деньги. Инвестиции — это не игра, а профессия, где знания и дисциплина решают всё.

📊 Статистика говорит сама за себя: только 1-2% трейдеров стабильно зарабатывают на рынке. Примерно столько же торгуют в ноль, не получая прибыли, но и не теряя деньги. Остальные 95-97% участников рынка неизбежно сталкиваются с финансовыми потерями. Эти цифры наглядно демонстрируют, что инвестирование – это не игра, а серьезная деятельность, требующая знаний и опыта.

🧐 Основная проблема заключается в том, что многие подходят к инвестированию поверхностно, поддаваясь рекламным обещаниям о легких деньгах. Современный человек привык к мгновенным результатам и ищет простые решения сложных задач. Однако трейдинг не терпит спешки и требует глубокого понимания механизмов рынка.

Почему «быстро и просто» не работает ⁉️ Современный мир культивирует миф о мгновенном успехе. Короткие ролики, лайфхаки и обещания «миллиона за час» создают иллюзию, что для заработка не нужны усилия. Но трейдинг — как марафон:

- Бежать может каждый, но финишируют единицы;

- Путь к цели измеряется не днями, а годами анализа, ошибок и работы над собой.

- Реклама, предлагающая «заработать за минуту», игнорирует главное: прибыль — это результат умения ждать, рисковать осознанно и учиться на провалах.

🔀 Графики и цифры – это лишь инструменты, отображающие человеческую психологию. Страх, жадность, эмоции – вот что движет рынком. Новичкам часто кажется, что достаточно разобраться в технических индикаторах, но на самом деле успех зависит от умения контролировать свои эмоции и принимать взвешенные решения.

😎 Ключевые принципы успешного инвестирования:

- Отсутствие жестких сроков: Обучение инвестициям должно проходить спокойно и последовательно. Важно понимать, что это долгосрочный процесс, не ограниченный временными рамками.

- Простота не равна легкости: Несмотря на кажущуюся элементарность процесса (графики, цифры), реальная работа на рынке сопряжена с большими трудностями. Инвестирование требует самоконтроля, выдержки и готовности постоянно совершенствоваться.

- Важность отрицательного опыта: Один из ключевых уроков успешной торговли — понимание того, что отсутствие системы и зависимость от эмоций приводят к финансовым потерям. Ошибки становятся бесценным опытом, предотвращающим будущие потери.

- Самообучение и самостоятельность: Чтобы добиться успехов на финансовых рынках, важно постоянно развиваться, наблюдать за поведением активов и анализировать происходящее самостоятельно. Без способности полагаться исключительно на себя сложно достичь значительных результатов.

📌 Успешное инвестирование — это не просто покупка акций или скачивание приложения. Оно требует глубоких знаний, стратегий управления капиталом и психологической устойчивости. Только сочетание этих факторов позволит избежать ошибок и построить устойчивый источник дохода. Помните, инвестиции — это профессия, которую невозможно освоить мгновенно. Настоящий успех приходит к тем, кто готов вкладывать усилия и время в своё образование и самосовершенствование.

👇 Поделитесь своим опытом! Ваши истории и вопросы помогут другим читателям лучше понять реальную картину инвестирования и избежать распространённых ошибок.

#инвестиции #биржа #финансы #экономика #успех #бизнес #деньги #обучение #новичкам #саморазвитие

📌 Что чаще всего делает начинающий инвестор?

Он открывает график, видит: "О, интересная бумага! Надо брать!" Жмёт «Купить по рынку» — и сделка проходит. Всё просто. Но вот что происходит за кадром: он не видит, по какой цене он купил. А цена могла отличаться от той, что он видел — и нередко не в лучшую сторону.

🐢 Лимитная заявка — заявка с умом

Когда ты отправляешь рыночную заявку, ты говоришь бирже: "Дайте мне актив по любой текущей цене, лишь бы побыстрее". Биржа находит ближайшую встречную цену в стакане — и там ты и покупаешь. Иногда это сдвиг в несколько копеек, а иногда — в несколько процентов.

Если рынок не слишком ликвидный, рыночная заявка может снести сразу несколько уровней в стакане — и в итоге ты получишь среднюю цену существенно выше, чем рассчитывал.

Лимитная заявка работает иначе. Это как сказать официанту: "Я согласен на пасту, но только если она стоит ровно 350 рублей, не копейкой больше". И ты либо получаешь её по этой цене, либо ждёшь — или уходишь.

🎯 Почему лимит лучше?

1. Прозрачность: ты точно знаешь, по какой цене купишь. Без неожиданностей.

2. Контроль: ты сам выбираешь уровень входа, ориентируясь на теханализ, новости, уровень поддержки.

3. Защита от волатильности: особенно важно на малоликвидных бумагах — лимит защитит от внезапных скачков.

📉 Когда можно использовать рыночную заявку?

Если тебе нужно очень быстро купить или продать — например, в момент резкого обвала или роста. Но даже тогда многие опытные трейдеры выставляют лимитку чуть выше (для покупки) или чуть ниже (для продажи), чтобы уложиться в желаемую цену, но избежать неприятных сюрпризов.

🎓 Стакан — твой навигатор

Перед сделкой стоит заглянуть в стакан. Это несложно — ты видишь, по каким ценам и в каком объёме стоят заявки на покупку и продажу. Выставляй лимитку рядом с теми, кто уже "в очереди" — и шанс, что сделка пройдёт быстро, при этом по выгодной цене, будет высоким.

📌 Один из частых вопросов: "А что, если цена уйдёт без меня?"

Да, такое бывает. Но в большинстве случаев — ты просто подождёшь чуть дольше. А иногда — купишь дешевле, потому что цена вернётся. А вот переплатить по рынку — это точно, мгновенно и безвозвратно.

🔥 Вывод: хочешь покупать осознанно — ставь лимитки. Пусть даже чуть медленнее, но ты сохраняешь контроль. И бережёшь нервы.

💬 А ты как выставляешь заявки — лимит или рынок? Пиши в комментариях 👇 и обязательно оцени пост эмоцией!

#финансовая_грамотность #инвестиции #трейдинг #биржа #лимитная_заявка #рыночная_заявка #мегастратегия #обучение_инвестированию

Российский рынок продолжает снижаться на внешнем негативе, с начала месяца индекс потерял более 5,5%. На закрытии основных торгов индекс МосБиржи просел на 2,15% до 2696,45 пункта, индекс РТС потерял 2,15%, снизившись до 1086,62 пункта.

Вечерние торги прошли в стремлении отыграть часть потерь. На отсутствии новой волны негатива, есть надежда полагать на дальнейшее робкое восстановление котировок.

Основное давление на рынке связано с опасениями о возможных новых санкциях США. Дональд Трамп открыто заявил о своей заинтересованности в ужесточении антироссийских мер, так как остался крайне разочарован результатами переговоров с российским президентом.

Помимо Америки в санкционную гонку против России пытается войти ЕС. В начале июня Еврокомиссия подготовила проект 18-го пакета, который, включает снижения нефтяного потолка, ограничения против газопроводов «Северный поток», банков, обходящих санкции, и оборонного сектора России. Однако Венгрия и Словакия заблокировали эти предложения, выступая против ужесточения мер. Окончательная точка в этой истории не поставлена.

В начале июля инфляция в России резко ускорилась: за неделю с 1 по 7 июля цены выросли на 0,79% после скромного роста на 0,07% неделей ранее. С начала месяца инфляция составила 0,79%**, а с января по июль – 4,58%. Годовая инфляция также немного увеличилась – с 9,39% до 9,45%. 

Ожидается, что рост цен усилится из-за июльской индексации тарифов ЖКХ. Однако большинство экспертов считают, что это запланированное повышение уже учтено рынком и вряд ли серьезно повлияет на монетарную политику ЦБ.

Технически при затухании волатильности и без новой порции негатива (часть которого заложена в текущих ценах), рынок ближе к ставке начнут спекулятивно покупать. Закрепление над 2700п будет хорошим сигналом в остановке снижения. Однако сигнала для полноценно разворота в рынке нет, поэтому торговать стоит осторожно.

Из корпоративных новостей:

Сбер банк отчет по РСБУ: Чистая прибыль за I полугодие составила ₽826,6 млрд (+7,5 г/г) Чистая прибыль за июнь ₽143,7 млрд (2,4% г/г)

Камаз получил контракт на поставку Москве 700 электробусов на 52,9 млрд руб

Whoosh результаты за 1п 2025 года: Количество поездок кикшеринга уменьшилось на 10% г/г до 56,5 млн, Флот сервиса 240,1 тыс СИМ (+19% г/г)

Норникель и БелАЗ займутся созданием самосвалов на аккумуляторных батареях

Промомед объем продаж российских аналогов препаратов для похудения Оземпика и Мунджаро в 1кв 2025 года увеличился в 6 раз г/г

ВК мессенджер Max стал самым скачиваемым среди остальных социальных сетей в магазине приложений App Store в российском сегменте.

Fix Price торги акциями начнутся на Мосбирже 20 августа

Аэрофлот возобновляет регулярные рейсы из Москвы в Геленджик с 18 июля

РусГидро ждет решение правительства по дивидендам за 2024 г., решение об отказе от выплат до 2028 г. также пока не принято

• Лидеры: ВК $VKCO (+3,96%), Novabev $BELU (+2,9%), Яндекс $YDEX (+1,98%), ММК $MAGN (+1,37%).

• Аутсайдеры: ИКС 5 $X5 (-17,4%), Ренессанс $RENI (-4,1%), РусАгро $RAGR (-3,84%), Сегежа $SGZH (-3,53%).

10.07.2025 - четверг

• $ASTR - закрытие реестра по дивидендам 3,1475426377 руб (дивгэп)

• $KZOS - закрытие реестра по дивидендам 4,15 руб/ао и 0,25 руб/ап (дивгэп)

• $MOEX - закрытие реестра по дивидендам 26,11 руб (дивгэп)

• $CNTLP - последний день с дивидендом 0,224 руб/ап

• $MBNK - последний день с дивидендом 89,31 руб

• $VTBR - последний день с дивидендом 25,580000 руб/ао

Наш телеграм канал

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #новости #мегановости #аналитика #дивиденды #фондовый_рынок #обзор_рынка #биржа #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

💭 В мире финансов существует множество ролей, и порой их границы размыты настолько, что даже опытные участники рынка могут запутаться. Давайте разберемся, кто есть кто в этой увлекательной игре с деньгами.

😎 Трейдер – это, по сути, современный купец, только вместо караванов с пряностями он оперирует цифровыми активами. Под трейдингом, если речь идёт о финансовых рынках, принято понимать краткосрочную торговлю.

👨‍💼 Инвестор – это стратег финансового мира. Если трейдер похож на спринтера, то инвестор – настоящий марафонец. Он готов ждать годами, пока его вложения принесут плоды. И хотя многие считают, что разница между трейдингом и инвестированием измеряется в часах или днях, на самом деле всё гораздо сложнее.

📍 Важно понимать, что чёткой границы между понятиями «инвестирование» и «трейдинг» не проведёшь. Каких-либо жёстких временных ориентиров или других однозначных критериев просто не существует. Вы нигде не найдёте утверждений: Вот здесь инвестирование, потому что сделка длилась более 1 часа, а вот уже трейдинг, потому что ордер был закрыт через 59 минут.

👴 Бенджамин Грэм, один из столпов инвестиционной мысли, предлагает более глубокое понимание. По его мнению, инвестиции – это не просто срок владения активами, а целая философия. Инвестиции – это операции, где каждый шаг тщательно просчитан, где главная цель – не только получить прибыль, но и сохранить вложенные средства.

🔀 А что же такое спекуляции? Это та самая грань, за которой заканчивается разумный подход и начинается азартная игра. Когда торговля превращается в подобие казино, где решения принимаются не на основе анализа, а под влиянием эмоций – это уже не инвестирование и не трейдинг, а самая настоящая спекуляция.

📌 В конечном счёте, каждый участник финансового рынка сам определяет свой путь. Главное – помнить, что успех приходит к тем, кто действует обдуманно, а не руководствуется лишь жаждой быстрой прибыли.

👇 Как вы считаете, чем отличается трейдер от инвестора? Какие стратегии используете вы? Может быть, у вас есть примеры из личного опыта, когда краткосрочная сделка превратилась в долгосрочную инвестицию? Ждём ваших комментариев!

#обучение #новичкам #инвестиции #трейдер #трейдеры #трейдинг #инвестиции #инвестор #торги #биржа

Амортизация в облигациях — это процесс частичной выплаты номинальной стоимости облигации в течение всего срока обращения актива.

Эмитент регулярно выплачивает владельцам облигаций часть ее стоимости наряду с процентными (купонными) выплатами. При этом размер купонных выплат (не ставка купона, а именно купонный доход) снижается по мере погашения основного долга пропорционально его размеру.

Чтобы понять, когда хороша амортизация, а когда нет, стоит в первую очередь понимать, как меняется YTM в зависимости от денежно-кредитной политики. И тут всё предельно просто:

• При ужесточении ДКП (рост ставки ЦБ) амортизация играет на руку инвестора — реинвестировать купоны и амортизационные выплаты можно на более выгодных условиях, с большей доходностью.

• При смягчении ДКП (снижение ставки ЦБ) амортизация будет играть против инвестора. Реинвестировать купоны и амортизационные выплаты придётся с меньшей доходностью.

Однако, если Вы достаточно активно торгуете или же не готовы на весь срок обращения облигации замораживать средства, то этот инструмент для Вас.

Примеры облигаций с амортизацией в которые инвестирую сам:

Аэрофьюэлз 002Р-02 $RU000A107AW3 (А-)

• Доходность — 24,19%

• Текущая купонная доходность 16,62%

• Купон: 16%

• Срок: на 1 год 4 месяца

• Выплаты 4 раза в год

• Даты амортизации: 27 февраля 2026 года — 39,89Р, 29 мая 2026 года — 29,92Р, 28 августа 2026 года — 19,95Р, 27 ноября 2026 года — 9,97Р.

Интерлизинг выпуск 7 $RU000A1077X0 (А)

• Доходность — 24,29%

• Текущая купонная доходность 16,60%

• Купон: 16%

• Срок: на 1 год 3 месяца

• Выплаты 12 раз в год

• Даты амортизации: 8 июля 2025 года — 8,94Р; 7 августа 2025 года — 8,42Р; 6 сентября 2025 года — 7,89Р; 6 октября 2025 года — 7,36Р; 5 ноября 2025 года — 6,84Р.

АБЗ-1 001Р-05 $RU000A1070X5 (ВВВ+)

• Доходность — 29,86%

• Текущая купонная доходность 14,80%

• Купон: 13,50%

• Срок: на 1 год 2 месяца

• Выплаты 12 раз в год

• Амортизация осуществляется в даты выплат: 21, 24, 27, 30 и 33 купонов — по 16,5% от номинальной стоимости, в дату выплаты 36-го купона — 17,5%

Основные преимущества амортизируемых облигаций:

• Снижение кредитных рисков. Постепенное погашение номинала уменьшает сумму долга эмитента, что особенно важно для бумаг с низким рейтингом.

• Рост цены при падении ставок. Это выгодно для тех, кто не планирует держать бумагу весь срок.

• Гибкость реинвестирования. Возвращаемые суммы можно оперативно реинвестировать в другие инструменты, гибко управляя портфелем в меняющихся рыночных условиях.

• Доступ к ликвидности без потерь. Регулярные амортизационные выплаты обеспечивают постоянный приток денег на брокерский счёт.

Минусы с которыми можно столкнуться:

• Уменьшение купона. По мере погашения уменьшается номинал, с которого рассчитывается купонный доход.

• Меньшая ликвидность. Такие бумаги менее популярны на вторичном рынке.

• Сложность расчёта. Доходность труднее считать из-за изменения базы начисления.

Как по мне, облигации с амортизацией - отличный инструмент для диверсификации портфеля. Помимо купона инвестор получает возвратом, часть вложенных средств позволяющих поддерживать ликвидность депозита на высоком уровне.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

#облигации #обучение #новичкам #аналитика #фондовый_рынок #рынок #биржа #пассивныйдоход #доходность #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

Российский рынок в отсутствии драйверов к росту продолжает коррекционное движение, оказавшись в моменте под давлением грядущих санкций, дефицита бюджета и крепкого рубля.

На вечерних торгах распродажа ускорилась на фоне заявлений Трампа о санкциях против России. Президент Америки заявил, что «очень решительно» изучает вариант согласия на проведение через Конгресс законопроекта по новым санкциям против России.

Согласно документу, если страна покупает продукцию у России и не помогает Украине, то на её продукцию, поставляемую в США, накладывается пошлина в размере 500%. Среди стран, которым может грозить мера: Индия и Китай, так как они поддерживают Россию, покупая у нее углеводороды. Также Трамп пригрозил введением 10% пошлин против стран БРИКС.

Однако, такое решение, если оно будет принято в долгосрочной перспективе ударит и по самой Америке. Ответ всего мира, не только РФ, будет очень простым. Когда контейнер из Индии или из Китая прибудет и будет обложен 500%-ной пошлиной, на этом долларовая экономика и прекратится. Она держится на том, что все продают товары в США. Если продавать товары в США будет невыгодно или опасно, то не будет никакого доллара.

Торговые войны тоже получили развитие: США продолжают отправлять письма торговым партнерам с уведомлениями о новых импортных пошлинах. Ранее Трамп направил новые письма премьерам и президентам ряда стран о введении тарифов с 1 августа. Уведомления получили: Сербия (35%), Босния и Герцеговина (30%), Тунис (25%), Индонезия (32%), Бангладеш (35%), Таиланд (36%), Камбоджа (36%).

Российский бенчмарк продолжает коррекционное движение, находясь под сильнейшим давлением. Ближайшим психологическим уровнем поддержки выступает отметка 2700 пунктов, от которой хотелось бы увидеть реакцию.

Также, если смотреть на поводырей индекса, то по многим эмитентам мы практически вплотную подошли к сильным уровням поддержки. Если опасения о жесткости санкционного давления не подтвердятся, то рыночные котировки получат хороший импульсный отскок.

Подлить масла в огонь могут данные недельной инфляции, которые выйдут по окончании основной торговой сессии. Недавняя индексация тарифов может негативно сказаться на сегодняшних результатах. Что по итогу, сведет на нет, ожидания решительных действий от регулятора по снижению ключевой ставки.

Из корпоративных новостей:

ФосАгро поставки удобрений из России в Индию с начала 2025г года выросли на 42% г/г.

Новабев отгрузки в годовом выражении выросли на 13% во втором квартале и на 5% — по итогам полугодия.

МГКЛ выручка в I полугодии выросла в 3,3 раза — до 10 млрд рублей.

Алроса запустила работы на алмазной трубке «Карпинского-2» в Архангельской области.

МТС запустил центр, который будет заниматься разработкой видеоигр.

Софтлайн с октября 2024г выкупила с рынка 7,9 млн акций, компания подтверждает планы по дальнейшему продолжению покупок.

РусГидро получило контроль в операторе геотермального проекта Зарубежнефти на Камчатке.

• Лидеры: Позитив $POSI (+5,03%), Ростелеком $RTKM (+3,8%), Хэдхантер $HEAD (+3,68%).

• Аутсайдеры: Диасофт $DIAS (-3,65%), Газпром нефть $SIBN (-2,4%), Татнефть $TATN (-2,28%).

- среда

• $FIXR - Мосбиржа включит акции Фикс Прайс в котировальный список Первого уровня

• $MRKV - закрытие реестра по дивидендам 0,0074 руб (дивгэп)

• $X5 - закрытие реестра по дивидендам 648,00 руб (дивгэп)

• $ASTR - последний день с дивидендом 3,1475426377 руб

• $KZOS - последний день с дивидендом 4,15 руб/ао и 0,25 руб/ап

• $MOEX - последний день с дивидендом 26,11 руб.

• $SBER - Сбербанк финансовые результаты по РПБУ за 6 мес. 2025 г.

• Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск)

Наш телеграм канал

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#новости #мегановости #инвестиции #фондовый_рынок #дивиденды #аналитика #теханализ #новичкам #фондовыйрынок #биржа

'Не является инвестиционной рекомендацией

Российский рынок на старте торговой недели, так и не смог найти причин для позитива. На закрытии основных торгов индекс МосБиржи просел на 1,62% до 2756,14 пункта, индекс РТС потерял 1,48%, снизившись до 1102,97 пункта.

Многие насущные вопросы остаются без ответа, не позволяя снизить градус неопределенности. Без конкретики в переговорном процессе по урегулированию военного конфликта, фактор геополитики - остается в подвешенном состоянии, что в итоге, не позволяет крупному капиталу рассматривать фондовый рынок безопасным местом для вложения средств.

Также международная напряженность и опасения по поводу эскалации торгового конфликта США с их ключевыми партнерами не способствуют улучшению инвестклимата.

На вечерней сессии президент США Дональд Трамп объявил о введении с 1 августа пошлины в 25% на все японские и южнокорейские товары, импортируемые в США. Также Вашингтон с 1 августа вводит 25% пошлины для Малайзии, 30% — для ЮАР и 40% — для Лаоса и Мьянмы. Реакция мировых площадок обязательно последует.

Нефтяные котировки держаться в зеленой зоне, несмотря на решение ОПЕК+ увеличить производство с августа на 548 тыс. баррелей в день. Такое решение ОПЕК+ вернет на рынок почти 80% баррелей нефти, добыча которых была ранее сокращена участницами альянса.

За две недели дивидендные гэпы способны обрушить Индекс МосБиржи примерно на 3%, приведя котировки к сильной области поддержки 2680-2660 пунктов от которой несколько раз рынок уже демонстрировал попытки восстановления.

В подобный период волатильности, стоит сохранять хладнокровие и не спешить с набором среднесрочных лонгов. Имеет смысл, дождаться оснований для подобный решений. Иначе Вы рискуйте, раньше времени пристроить весь свободный кэш.

На фоне слабости акций, повышенный интерес инвесторов сохраняется к облигациям. Индекс RGBI уверенно держится выше 115 пунктов. В рамках получения фиксированной доходности, сегодня рассмотрим новые размещения на долговом рынке. Всем удачных торгов и благодарю за поддержку постов.

Из корпоративных новостей:

Мечел в январе–мае 2025 г. сократил добычу угля на 24% г/г, до 3,3 млн т — рынок остается убыточным из-за низких цен и слабого спроса.

Соллерс представил новые полноразмерные минивэны Sollers SP7.

Русал запустил производство алюминиевых пищевых контейнеров.

Fix Price объявляет о завершении биржевого обмена ГДР на акции ПАО «Фикс Прайс»

• Лидеры: Озон Фарма $OZPH (+3,84%), Магнит $MGNT (+0,6%), Мать и дитя $MDMG (+0,6%).

• Аутсайдеры: МТС $MTSS (-13,8%), СПБ Биржа $SPBE (-3,7%), Газпром $GAZP (-3,3%).

- вторник

• $UGLD - предварительное судебное заседание по иску о передаче РФ доли Константина Струкова в ЮГК (12:00 мск)

• $MGKL - Группа МГКЛ опубликует операционные результаты за I полугодие 2025 г.

• $DIAS - закрытие реестра по дивидендам 80,00 руб (дивгэп)

• $KRKNP - закрытие реестра по дивидендам 447,54 руб/ап (дивгэп)

• $MSRS - закрытие реестра по дивидендам 0,15054 руб (дивгэп)

• $SIBN - закрытие реестра по дивидендам 27,21 руб (дивгэп)

• $SVCB - закрытие реестра по дивидендам 0,35 руб (дивгэп)

• $MRKV - последний день с дивидендом 0,0074 руб

• $X5 - последний день с дивидендом 648,00 руб.

Наш телеграм канал

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#новости #мегановости #аналитика #теханализ #дивиденды #инвестиции #инвестирование #фондовый_рынок #биржа #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Только долгосрочный инвестор придерживающийся дивидендной стратегии может оценить всю прелесть получения выплат не от текущих цен на активы, а от тех, которые были сформированы за долгие годы планомерного инвестирования.

В данной подборке представлены компании, способные поделиться с нами частью своей прибыли в виде дивидендов, так что поехали:

Газпром нефть $SIBN

• Последний день для покупки: 07 июля.

• Размер дивиденда: ₽27,21 на акцию.

• Доходность: 5,14%.

Совкомбанк $SVCB

• Последний день для покупки: 07 июля.

• Размер дивиденда: ₽0,35 на акцию.

• Доходность: 2,14%.

Россети Московский регион $MSRS

• Последний день покупки: 07 июля.

• Размер дивиденда: ₽0,15054 на акцию.

• Доходность: 11,1%.

Икс 5 $X5

• Последний день для покупки: 08 июля.

• Размер дивиденда: ₽648 на акцию.

• Доходность: 19,23%.

Россети Волга $MRKV

• Последний день для покупки: 08 июля.

• Размер дивиденда: ₽0,0074 на акцию.

• Доходность: 7,86%.

Мосбиржа $MOEX

• Последний день для покупки: 09 июля.

• Размер дивиденда: ₽26,11 на акцию.

• Доходность: 13,17%.

Группа Астра $ASTR

• Последний день для покупки: 09 июля.

• Размер дивиденда: ₽3,1475 на акцию.

• Доходность: — 0,79%.

Казаньоргсинтез $KZOS

• Последний день для покупки: 09 июля.

• Размер дивиденда: ₽4,15 на обыкновенную акцию и ₽0,25 на привилегированную акцию.

• Доходность: 5,41% и 1,37% соответственно.

Банк ВТБ $VTBR

• Последний день для покупки: 10 июля.

• Размер дивиденда: ₽25,58 на акцию.

• Доходность: 25,74%.

МТС-Банк $MBNK

• Последний день для покупки: 10 июля.

• Размер дивиденда: ₽89,31 на одну акцию.

• Доходность: 7,37%.

Башнефть $BANE

• Последний день для покупки: 11 июля.

• Размер дивиденда: ₽147,31 на одну обыкновенную и привилегированную акции.

• Доходность: 7,89% и 12,80% соответственно.

Элемент $ELMT

• Последний день для покупки: 11 июля.

• Размер дивиденда: ₽0,0035. на акцию.

• Доходность: 2,58%.

НМТП $NMTP

• Последний день для покупки: 11 июля.

• Размер дивиденда: ₽0,9573 на акцию.

• Доходность: 10,45%.

Ренессанс Страхование $RENI

• Последний день для покупки: 14 июля.

• Размер дивиденда: ₽6,4 на акцию.

• Доходность: 5,09%.

Сургутнефтегаз $SNGS

• Последний день для покупки: 16 июля.

• Размер дивиденда: ₽8,5 на одну привилегированную и ₽0,9 на одну обыкновенную акцию.

• Доходность: для обыкновенных акций: 4,04%, для привилегированных: 15,96%.

Т-Технологии $T

• Последний день для покупки: 16 июля.

• Размер дивиденда: ₽33 на акцию.

• Доходность: 1,03%.

Транснефть $TRNFP

• Последний день для покупки: 16 июля

• Размер дивиденда: ₽198,25 на одну привилегированную акцию.

• Доходность: 13,98%.

ЕвроТранс $EUTR

• Последний день для покупки: 16 июля.

• Размер дивиденда: ₽14,19 на одну акцию.

• Доходность: 11,09%.

• Совет директоров также рекомендовал дивиденды за первый квартал 2025 года в размере ₽3 на акцию.

• Доходность: 2,34%.

Сбер Банк $SBER

• Последний день для покупки: 17 июля.

• Размер дивиденда: ₽34,84 на акцию.

• Доходность: 10,91% на обыкновенную и 11,00% на привилегированную акцию.

Роснефть $ROSN

• Последний день для покупки: 17 июля.

• Размер дивиденда: ₽14,68 на акцию.

• Доходность: 3,44%.

Аэрофлот $AFLT

• Последний день для покупки: 17 июля.

• Размер дивиденда: ₽5,27 на акцию.

• Доходность: 8,18%.

Ростелеком $RTKM

• Последний день для покупки: 12 августа.

• Размер дивиденда: ₽6,25 на одну привилегированную и ₽2,71 на одну обыкновенную акцию.

• Доходность: для обыкновенных акций — 4,64%, для привилегированных — 10,30%.

Ну что, долгосрочные инвесторы, кого готовимся откупать на дивгэпе?

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#новости #дивиденды #аналитика #пассивныйдоход #доходность #фондовый_рынок #инвестидея #рынок #биржа #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Российский фондовый рынок по итогу закрытия основной торговой сессии подрос. Индекс МосБиржи прибавил 0,3% и составил 2 823,34 п., индекс РТС вырос на 0,12% - до 1 128,94 п. Но на вечерней сессии рост сошел на нет.

На ожиданиях скорого разговора Владимира Путина и Дональда Трампа индекс Мосбиржи находился в зеленой зоне, но после новостей об итогах звонка перешел к снижению. Трамп снова ставил вопрос о скорейшем прекращении военных действий. Путин отметил, что продолжается поиск политического переговорного решения конфликта.

Однако, по итогу телефонного разговора рынок конкретики так и не получил. В подвешенном состоянии до сих пор остаются вопросы по личной встрече президентов. Встреча делегаций по устранению раздражителей тоже не получила развития.

ЦБ вновь дал сигнал о высокой вероятности снижения ключевой ставки в июле. Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ в июле будет рассматривать снижение ключевой ставки, если не произойдет ничего непредвиденного. По ее словам, скорее будет обсуждаться шаг этого снижения. Окончательное решение будет зависеть от ситуации и его заранее нельзя гарантировать. 

Цены на "черное золото" продолжают испытывать давление из-за приближающегося дедлайна по торговым соглашениям США с ЕС и Японией – если договорённости не будут достигнуты к 9 июля, вступят в силу новые американские пошлины. Ситуацию усложняет предстоящее заседание ОПЕК+, на котором, как ожидается, будет принято решение об увеличении добычи на 411 тысяч баррелей в сутки. 

Дополнительное негативное влияние оказали слабые данные по сфере услуг Китая, указывающие на замедление роста, а также неожиданный рост нефтяных запасов в США на 3,8 млн баррелей (при прогнозируемом снижении). Спрос на бензин также сократился, что усилило пессимистичные настроения на рынке.

Закрытие индекс демонтирует слабое, что повышает вероятность дальнейшей коррекции в область поддержки 2780-2770п. Нейтральный новостной фон и так называемый "эффект пятницы" может не оставить оснований переносить позиции через выходные дни. Всем отличного пятничного настроения и удачных торговых решений.

Из корпоративных новостей:

ГК Элемент планирует инвестировать 6,6 млрд руб в Завод полупроводниковых приборов в Йошкар-Оле.

Магнит начал выпускать продукты питания для партнёров на своих заводах.

ЮГК активно падают из-за иска Генпрокуратуры, которая требует конфискации активов Константина Струкова

М.Видео изучает формат дискаунтеров в рамках работы над новой стратегией.

Башнефть одобрили дивиденды за 2024 год в размере 147,31 руб на обычку (ДД 7,8%) и преф (ДД 12,7%), отсечка - 14 июля

МТС количество поездок на электросамокатах МТС Юрент в 1п 2025г выросло на 37% г/г до 54,1 млн

• Лидеры: ПИК $PIKK (+4,48%), Совкомфлот $FLOT (+4,1%), Циан $CNRU (+4%), Хэдхантер $HEAD (+3,63%).

• Аутсайдеры: Ленэнерго $LSNGP (-10,7%), ЮГК $UGLD (-9,3%), Диасофт $DIAS (-2,95%), ОВК $UWGN (-2,3%).

04.07.2025 - пятница

• $ABRD - последний день с дивидендом 5,01Р

• $AQUA - последний день с дивидендом 10,00Р

• $MGKL - последний день с дивидендом 0,15Р

• $MRKU - последний день с дивидендом 0,03741Р

• $MTSS - последний день с дивидендом 35,00Р

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#новости #экономика #инфляция #фондовый_рынок #биржа #рынок #аналитика #инвестиции #новичкам #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

Сэтл Групп – крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-Западном регионе России. Компания работает на строительном рынке более 30 лет. По объему введенной в эксплуатацию жилой недвижимости за 2024 год занимает 7 место в РФ и достигает 512 тыс кв. м.

Входит в перечень системообразующих компаний. Компания стабильно лидирует на рынке Санкт-Петербурга, опережая ближайшего конкурента ЛСР и прочих девелоперов.

Параметры выпуска Сэтл Групп 002Р-06:

• Рейтинг: АКРА «А(RU)»

• Номинал: 1000Р

• Объем: 5 млрд рублей

• Срок обращения: 4 года

• Купон: не выше 21,50% годовых (YTM не выше 23,75% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: put через 19 месяцев (право инвестора предъявить облигации к выкупу)

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 10 июля

• Дата размещения: 15 июля

Финансовые результаты РСБУ за 1 квартал 2025 года:

• Выручка — 175,4 млн рублей, увеличилась на 33,61% по сравнению с 1 кварталом 2024 года (131,28 млн рублей).

• Чистая прибыль — 2,09 млрд рублей, сократилась на 25,46% по сравнению с 2,8 млрд рублей в 1 квартале 2024 года.

• Активы — 64,61 млрд рублей, по сравнению с 67,89 млрд рублей годом ранее.

• Внеоборотные активы — 27,36 млрд рублей.

• Долгосрочные обязательства — 10,5 млрд рублей, сократились на 72,7%.

• Краткосрочные обязательства — 39,95 млрд рублей, что на 161,04% больше аналогичного показателя в 1 квартале 2024 года.

Отношение чистого долга к EBITDA на конец 2024 года– на уровне 0,6х. - компания способна погасить весь долг за полгода в идеальных условиях. Ликвидность положительная – денежные средства + ожидаемая прибыль больше краткосрочного корпоративного долга.

В настоящее время в обращении находятся 4 выпуска биржевых бондов компании общим объемом 33,5 млрд рублей:

• Сэтл Групп 2Р-02 $RU000A105X64 Доходность: 25,03%. Купон: 12,20%. Текущая купонная доходность: 12,92% 8 месяцев, выплаты 4 раза в год.

Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• Самолет БО-П18 $RU000A10BW96 (23,93%) А на 3 года 11 месяцев

• Группа Позитив 001P-03 $RU000A10BWC6 (18,93%) АА- на 2 года 9 месяцев

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (19,85%) А- на 2 года 8 месяцев

• ГЛОРАКС оббП04 $RU000A10B9Q9 (25,09%) ВВВ на 2 года 8 месяцев

• ВИС Финанс выпуск 1 $RU000A102952 (25,09%) А на 2 года 3 месяца

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (22,79%) А на 2 года 2 месяца

• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (23,72%) АА- на 1 год 11 месяцев

• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (25,06%) А- на 1 год 11 месяцев

• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (23,01%) А на 1 год 10 месяцев

• Аэрофьюэлз 002Р-04 $RU000A10B3S8 (22,50%) А- на 1 год 9 месяцев

• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (23,59%) А- на 1 год 9 месяцев.

Что по итогу: доходность к оферте 23,75% при купоне 21,50%, если сравнивать с предложением имеющимся на рынке, выглядит без значительного апсайда. Высвобождать средства от продажи старых выпусков и перезаходить сюда, как было при размещении Самолет БО-П18, точно не стоит. Оферта все портит.

Однако, если в портфеле нужен девелопер с умеренным уровнем риска и адекватной долговой политикой, то можно рассмотреть. Но опять-таки держите в голове текущую ситуацию с недвижимостью и ипотеками в стране.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.

#облигации #фондовый_рынок #пассивныйдоход #аналитика #Подборка #обзор_рынка #новости #рынок #биржа #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией