#севморпуть — посты и обсуждения

#транспортныекоридоры #инвестиции #логистика #ТТК #СеверЮг#базар #МТЛФ2026#инфраструктура #глобальнаяторговля #новыеэкономическиемаршруты #порты #ВЭБ #грузоперевозки#Арктика #Каспий #Севморпуть #РоссияКитай #россияизапад ндия #транзит#бизнес #финансы #экономика #развитие #стройкавека #деньги

Транспортные коридоры — это не логистика. Это перекройка глобальных финансовых потоков.

Пока мир спорит о санкциях, Россия уже строит новую континентальную систему. Два главных маршрута — ТТК и «Север — Юг» — меняют правила для всех, кто возит, продаёт или инвестирует.

Что произошло в апреле на МТЛФ-2026:

6 000 участников из 82 стран, 17 министров. Главный вывод — безопасность важнее цены, а маршруты объединяются в единую сеть. Это не форум, это сигнал к переделу рынка.

Куда идут реальные деньги:

🔵 Трансарктический транспортный коридор (ТТК)

От Петербурга до Владивостока. Периметр — более 10 трлн руб. от ВЭБ.РФ, всего 300 проектов на 30+ трлн руб. Китай уже нацелен на 20 млн тонн по Севморпути к 2030 году.

🟡 МТК «Север — Юг»

7 200 км от Петербурга до Мумбаи. Альтернатива Суэцкому каналу. Трафик вырос на 10% за первое полугодие 2026. Строительство ж/д ветки Решт-Астара завершает формирование маршрута.

Логика для инвестора:

Это не стройка на годы — это вход в новые финансовые потоки. Модернизация портов, ВСМ, цифровизация. Тот, кто зайдёт сейчас, получит доступ к маршрутам, по которым пойдут товары и деньги ближайшие десятилетия.

Рынок не ждёт.

Конкуренты уже пересчитывают ставки. Упустишь — опоздаешь.

Друзья, это уже не эксперимент. Пока спорят, станет ли Северный морской путь альтернативой Суэцу когда-нибудь в будущем, Россия уже отправляет по нему суда, специально построенные для Арктики.

14 августа второй новый российский газовоз ледового класса "Константин Посиет" вышел из Большого Камня в Приморье и взял курс на Севморпуть. По данным LSEG, 30 августа судно должно прибыть в пункт назначения, котоый пока не раскрывается. На первый взгляд - очередной рейс газовоза. Я вижу здесь другое (кстати, я много писал об этом и два года, и год назад (https://t.me/ifitpro/770, https://t.me/ifitpro/749, https://t.me/ifitpro/374). Арктика превращается “из карты в территорию”.

"Константин Посиет" построен на "Звезде" специально для перевозки СПГ. Это судно класса Arc7, “ломает лёд” толщиной до двух метров. Для Севморпути это принципиально: обычный газовоз здесь просто не подходит. Российский флот располагает уже тремя ледовыми газовозами такого класса. Правда, программа строительства судов для "Арктик СПГ-2" столкнулась с задержками из-за санкций, сам факт появления специализированного флота важнее. Санкции усложняют логистику – Россия отвечает созданием собственной.

Что интересного для инвестора?

Севморпуть - не одни только корабли. Маршрут будет развиваться, и потребуются ледовый флот, порты, энергетическая инфраструктура, специализированная логистика, страхование, навигация и связь. То есть сформируется целая арктическая экосистема. И у России здесь появляется потенциально очень сильный партнёр - Китай. Пекин уже тестирует коммерческие перевозки по северному маршруту, китайскому бизнесу нужен более короткий путь в Европу, России нужны грузопотоки и загрузка собственной арктической инфраструктуры. Интересы здесь вполне прагматичные и вполне совпадают.

Конечно, рано называть Севморпуть "новым Суэцким каналом". Да, маршрут короче, но лёд никуда не исчез, погода тоже. Нужны ледоколы, специальные суда, инфраструктура и технологии. Полноценная круглогодичная эксплуатация - задача не быстрая. Но именно поэтому история интересна: инфраструктура будущего всегда начинает строиться задолго до того, как будущее становится настоящим.

Красное море уже показало, насколько уязвима модель мировой торговли, завязанная на нескольких ключевых маршрутах. Возникает проблема - бизнес ищет обходной путь. Россия строит арктический флот, Китай тестирует северную логистику.

Постепенно Севморпуть перестаёт быть просто географическим объектом. Пока политики перекраивают карту мира, бизнес строит новые дороги. Инвестору нужно смотреть не на один газовоз, а на всю цепочку, которая возникает вокруг него. Пускай Северный морской путь пока не новый Суэц, но считать его экзотикой для полярных энтузиастов уже поздно.

#Севморпуть
https://t.me/ifitpro

Акции ПАО «ДВМП» прибавили 18,1% на фоне одобрения правительством СП «Росатома» и DP World. Бумаги достигли 67,6 рубля за штуку. Несмотря на коррекцию котировок, аналитики видят потенциал роста еще на 22% от текущих уровней. Разбираем детали прогноза, структуру сделки и факторы риска.

Структура сделки и стороны

Правительственная комиссия по контролю за иностранными инвестициями одобрила создание СП.

Участники сделки: ООО «Глобальная логистика» (дочка «Росатома»), DP World Russia FZE и ПАО «ДВМП». Российская сторона получит 51% в новом предприятии. Взнос «Росатома» — 92,5% акций ПАО «ДВМП». DP World внесет денежные средства. Размер взноса будет соответствовать рыночной стоимости пакета акций, определенной независимым оценщиком. Ранее, в апреле, ФАС уже согласовала сделку по выкупу DP World 49% в СП.

В Росатоме подтвердили, что стороны занимаются досогласованием юридически обязывающей документации. До закрытия сделки условия остаются коммерчески чувствительными.

Инвестиционные планы и Севморпуть

Глава «Росатома» Алексей Лихачев заявил об инвестициях в грузовой флот ледового класса и портовую инфраструктуру. Арабские партнеры привнесут технологические инвестиции. Это ключевой фактор для развития Северного морского пути.

По словам министра Алексея Чекункова, грузопоток по СМП к 2030 году вырастет с 38 млн тонн до 70-109 млн тонн. Драйверами станут проекты «Восток-Ойл», «Арктик-СПГ 2» и «Баимское». План развития СМП, принятый в августе 2022 года, предполагает 1,8 трлн руб. финансирования.

К 2023 году он был обеспечен на 60-65% из государственных и внебюджетных источников. Также ожидается завершение модернизации третьего этапа Восточного полигона РЖД. Пропускная способность вырастет более чем вдвое — до 81 пары поездов в сутки.

История вопроса и обновленные прогнозы

Это не первая попытка сделки. В 2017 году DP World совместно с РФПИ подали заявку на Fesco. Тогда правительственная комиссия не согласовала сделку. Переговоры возобновились в октябре 2019 года. Инвесторы обещали вложить $2 млрд в российские проекты за долю в Fesco. DP World даже направил в правительство план покупки 49% компании. Однако процесс затянулся на годы. Мы закладываем объем инвестиций в проекты FESCO на уровне 800 млрд руб. до 2032 года.

Для сравнения: инвестиции «Росатома» в 2024 году составили 1,5 трлн руб. (исторический максимум). Прогноз роста морских перевозок группы на 2026–2032 годы — в 3 раза (против 2,1 раза в 2013–2025 гг.). Перевалка контейнеров в порту Владивосток вырастет в 2,1 раза (против 1,8 раза в прошлые периоды).

Мировые ставки фрахта (индекс WCI) будут расти в среднем на 18% в год против 12% ранее. Однако мы пересмотрели прогноз EBITDA и чистой прибыли на 2026 год. С учетом запаздывающего эффекта изменения индекса и усиления нерыночных рисков цифры скорректированы до 67,0 млрд руб. и 17,8 млрд руб. соответственно (против 69,5 млрд руб. и 18,7 млрд руб. по апрельской оценке). Среднегодовой чистый денежный поток к выручке сохранится на уровне 4%.

С 12 августа бумаги переведены на третий уровень листинга. Это повысило дисконт до 35% против 30% ранее.

Рекомендация АКБФ

Наша целевая цена — 77,48 руб. за акцию. Это на 22% выше текущей рыночной цены (67,6 руб.).

Рекомендация — «покупать». Мы считаем, что позитивный эффект от входа стратегического партнера, роста грузопотока по СМП и инвестиций в инфраструктуру компенсирует краткосрочные риски листинга и коррекции EBITDA в 2026 году.

Подпишитесь на наш ​Telegram-канал для оперативных новостей с фондового рынка.

Откройте ИИС до конца 2026 года и получите налоговый вычет + акцию «Татнефти» в подарок.

Китайская судоходная компания Sealegend Shipping с августа 2026 года запускает первый регулярный еженедельный контейнерный маршрут между Китаем и Европой через Северный морской путь. Росатом выдал разрешения на проход семи судов, в навигацию планируется выполнить восемь рейсов. Первое судно отправится из Нинбо-Чжоушань 15 августа и прибудет в британский Феликстоу через 20 суток. Это почти вдвое быстрее, чем через Суэцкий канал (около 35–37 дней).

📏 Севморпуть vs Суэцкий канал: цифры говорят сами

Расстояние от Китая до Северной Европы по СМП составляет около 13 000 км, что на 7 000 км короче маршрута через Суэц (20 000 км). Сокращение времени в пути до 20–22 дней вместо 35–37 — весомый аргумент для логистов.

Однако не всё так однозначно. На практике выигрыш во времени сокращается из-за необходимости ледокольного сопровождения, и реальная разница может составлять всего 7–10 дней. Кроме того, навигация по СМП возможна только в летне-осенний период — с июля по октябрь.

⚠️ Что сдерживает Севморпуть?

Эксперты называют несколько ключевых ограничений:

Сезонность. Круглогодичная навигация в ближайшие десятилетия невозможна — ледовая обстановка остаётся непредсказуемой.

Инфраструктура. Портовая инфраструктура СМП заметно уступает Суэцкому каналу.

Стоимость. Высокие страховые премии, необходимость ледокольного сопровождения и использования ледового класса судов делают маршрут дороже.

Масштаб. Транзитный грузопоток по СМП в 2025 году составил около 3 млн тонн, тогда как через Суэцкий канал проходит более 1,5 млрд тонн. Это — «погрешность округления» для глобальной логистики.

Временный характер рейсов Sealegend подтверждает экспертное мнение: суда, задействованные на арктическом маршруте, временно переброшены с направлений Красного моря и Балтики, а с приходом зимы вернутся на традиционные маршруты.

🔄 Альтернативы: есть ли другие пути?

Помимо СМП и Суэца, существует ещё Срединный коридор (Транскаспийский маршрут) через Центральную Азию и Кавказ, который считается самым коротким и относительно безопасным сухопутно-морским маршрутом. Активный интерес к СМП проявляет Индия: Росатом подписывает меморандум о сотрудничестве, рассчитывая на сокращение расстояния до Европы на 40%.

💭 Что в сухом остатке?

Севморпуть — перспективный проект, но пока он дополняет, а не заменяет Суэцкий канал. Китайский эксперимент — важный шаг к созданию альтернативы традиционным маршрутам. Однако без круглогодичной навигации, развития портовой инфраструктуры и снижения издержек глобальная конкуренция с Суэцем остаётся вопросом далёкого будущего.

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный и аналитический характер.

 Ставьте 🚀, если пост был полезен! Спасибо!

Как вы считаете, станет ли Северный морской путь реальной альтернативой Суэцкому каналу в ближайшие 10 лет, или так и останется нишевым маршрутом для отдельных грузов?

#Севморпуть #логистика #контейнерныеперевозки #Китай #Росатом #Арктика #финбазар #аналитика

Россия наращивает поставки нефти через Северный морской путь, поддерживая исторически высокие объемы экспорта, сокращая сроки доставки и избегая рисков прохода через Красное море, которому угрожают хуситы. Об этом пишет  Bloomberg.

Экспорт российской нефти пятую неделю подряд превышает 4 млн баррелей в сутки, снизившись до 4,03 млн баррелей в день за период до 26 июля, свидетельствуют данные Bloomberg по движению танкеров.

Танкер Breeze уже пересекает море Лаптевых в сопровождении атомного ледокола. Еще пять судов собрались у порта Диксон перед кромкой льдов, где два ледокола прокладывают путь. В этом году северные транзиты начались раньше и, судя по всему, превзойдут масштабы прошлых лет: шесть судов против всего одного танкера в июле прошлого года.

Арктический маршрут не увеличивает экспорт напрямую, но ускоренная доставка позволяет судам быстрее возвращаться за новыми партиями, расширяя доступный флот. Кроме того, суда избегают Красного моря, где йеменские хуситы объявили морскую блокаду Саудовской Аравии. Ранее несколько танкеров российского «теневого флота» уже подвергались атакам при проходе мимо Йемена.

Небольшим, но важным направлением становится Египет: в этом году не менее 15 партий флагманского сорта Urals доставлено в средиземноморский порт Мерса-эль-Хамра, причем в последние месяцы поток резко вырос.

Поставки остаются высокими, даже несмотря на то, что Украина сместила фокус атак с российских НПЗ. Ранее удары по заводам, вероятно, направляли часть непереработанной нефти в экспортный поток.

За неделю до 26 июля 39 танкеров загрузили 28,47 млн баррелей российской нефти против 27,03 млн на 36 судах неделей ранее. В среднесуточном выражении поставки выросли до 4,07 млн баррелей с пересмотренных 3,86 млн. Отгрузки из Новороссийска сдерживались атаками дронов и закрытием порта, но возобновились в выходные.

С начала года средний объем поставок в 3,63 млн баррелей в сутки на 300 000 баррелей превышает среднегодовой показатель прошлого года и превосходит средние значения за каждый год с момента начала СВО в феврале 2022 года.

#нефть #арктика #севморпуть