#доходность

Уважаемые трейдеры и инвесторы, В последние недели финансовые рынки демонстрируют повышенную волатильность, а новостной фон носит преимущественно негативный характер. Однако подобные периоды следует рассматривать не как угрозу, а как возможность для реализации продуманных инвестиционных стратегий. Разберём ключевые аспекты этого тезиса подробнее. 1. Волатильность как фактор рыночных возможностей Повышенная волатильность зачастую является следствием краткосрочных спекуляций и информационных манипуляций. В такие периоды: • формируются выгодные точки входа в позиции; • крупные игроки наращивают капиталы; • открываются дополнительные возможности для получения прибыли при грамотном управлении рисками. • 2. Трейдинг как профессиональная деятельность Трейдинг требует системного подхода и дисциплины. Это не инструмент для быстрого обогащения, а полноценная профессиональная деятельность, где: • каждое решение принимается трейдером осознанно; • ответственность за результат полностью лежит на участнике рынка; • итоговый результат определяется качеством стратегии и соблюдением риск‑менеджмента. 3. Масштабируемость торговых стратегий Эффективность стратегии не зависит от размера депозита — она масштабируется пропорционально. Проиллюстрируем это на примере доходности 30% годовых: • при инвестировании 1 000 руб. прибыль составит 300 руб. в год; • при инвестировании 1 000 000 руб. та же доходность даст 300 000 руб. Этот пример наглядно демонстрирует потенциал масштабирования успешных стратегий. 4. Сравнительный анализ доходности Проведём сопоставление потенциальной доходности торговых стратегий с альтернативными инструментами инвестирования: • Средняя доходность банковских вкладов (по данным финансовых сервисов): 13,8% годовых. • Результаты наших стратегий: • основная стратегия: 102% за год; • новая стратегия (запущена в январе): 11% за 2,5 месяца. Данные показатели демонстрируют значительный потенциал трейдинга при условии грамотного подхода. 5. Управление рисками и профессиональный опыт Достижение высоких результатов требует: • глубокого понимания рыночных механизмов; • отработанных навыков риск‑менеджмента; • систематического анализа и тестирования стратегий; • эмоциональной устойчивости и дисциплины. Наработка этих компетенций может занимать годы даже у опытных трейдеров. Запуск стратегий автоследования С целью предоставления инвесторам доступа к профессиональным торговым стратегиям наша команда запускает сервис автоследования. Это позволит: • сократить время на поиск и тестирование стратегий; • использовать проверенные подходы с подтверждённой доходностью; • минимизировать влияние эмоциональных решений на результаты торговли; • диверсифицировать инвестиционный портфель за счёт профессионального управления. Приглашаем к сотрудничеству Если вы: • стремитесь повысить доходность инвестиционного портфеля; • ищете надёжные инструменты для долгосрочного роста капитала; • хотите воспользоваться опытом профессиональных трейдеров, — рассмотрите возможность подключения к нашим стратегиям автоследования. Будем рады ответить на ваши вопросы в комментариях или в личных сообщениях в нашем тг канале B90_InvesT:

https://t.me/investor_mann

https://www.comon.ru/strategies/113310

https://www.comon.ru/strategies/129965

#инвестирование #трейдинг #автоследование #финансовыестратегии #управлениекапиталом #волатильность #доходность.

Консервативная часть портфеля под 11% в долларах? Да, но с нюансами. Разбираем Woodville. 💷

Облигации Woodville (Великобритания) — это не «халява». Это инструмент с фиксированным купоном 11% годовых в валюте.

Как мы их используем:

🔹 Для защиты капитала — они работают как аналог депозита, но с доходностью выше.

🔹 Для баланса портфеля — когда у вас есть высокорисковые pre‑IPO, облигации снижают общую волатильность.

Какие риски:

→ Кредитный риск эмитента (компания может не выплатить). Мы провели due diligence: бизнес устойчив, платежи идут без задержек.

→ Валютный риск (если вы считаете в рублях). Но для инвесторов с капиталом в валюте это минус.

→ Риск досрочного выхода: облигации не торгуются на бирже, но у нас есть механизмы выхода.

Наша позиция:

Мы не говорим «100% надежно». Мы говорим: вот инструмент, вот его место в портфеле (обычно 20–40% от капитала), вот риски. Решение за вами.

Если хотите увидеть пример структуры портфеля с Woodville — напишите в комментариях. Разберем.

​#облигации ​#доходность ​#управлениекапиталом

Друзья, привет! 👉 Май для инвестора — это как Новый год для ребёнка: куча компаний раздает дивиденды. Если вы хотите получить свою долю прибыли, важно вовремя купить акции — до даты закрытия реестра. Я изучил календарь выплат и выбрал самые вкусные истории. Рассказываю, кто, сколько и когда платит.

Один из немаловажных факторов при долгосрочном инвестировании — капитализация полученных доходов, будь то #дивиденды, #купоны или #проценты по вкладу. Некоторые недооценивают этот элемент инвестирования... зря, так как в большинстве случаев именно он делает разницу! А не букмейкер..)

При составлении подборки ОФЗ столкнулся с серьезным расхождением фактической доходности при простом инвестировании и реинвестировании купонов. В #офз, за счёт длинны, это играет важную роль. Составил примитивную модель в Эксель для наглядности и сравнил несколько близких по сроку выпусков:

💸ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5
● Ставка купона: 6,1% (30,42₽) или ≈ 9,99% при текущей цене

⤴️При простом инвестировании даст доходность 17,18% годовых. Если купить на 1млн ₽ (1641 шт.) и не шевелить весь срок, то итоговая сумму на счету была бы 1641000₽ + сумма купонов 19х49919,22₽. Итого 2589332₽

🔄При реинвестировании бумаг к погашению удастся накопить ≈ 3210 бумаг, и получим крайний купон в размере 97648₽. Итоговый результат 3307648₽ или ≈ 24,9% годовых.

💸ОФЗ 26245 $SU26245RMFS9
● Ставка купона: 12% (59,84₽) или ≈ 13,48% при текущей цене

⤴️При простом инвестировании даст доходность 14,88% годовых. Если купить на 1млн (1126 шт.) и не шевелить весь срок, то итоговая сумму на счету была бы 1126000₽ + сумма купонов 19х67379,84₽. Итого 2406217₽

🔄При реинвестировании бумаг к погашению удастся накопить ≈ 3388 бумаг, и получим крайний купон в размере 202738₽. Итоговый результат 3590738₽ или ≈ 27,4% годовых.

💸ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1
● Ставка купона: 7,7% (38,39₽) или ≈ 12,26% при текущей цене

⤴️При простом инвестировании даст доходность 16,89% годовых. И если купить на 1млн ₽ (1594 шт.) и не шевелить весь срок, то итоговая сумму на счету была бы 1594000₽ + сумма купонов 26х61193,66₽. Итого 3185035₽

🔄При реинвестировании бумаг к погашению удастся накопить ≈ 5076 бумаг, и получим крайний купон в размере 194868₽. Итоговый результат 5270868₽ или ≈ 33% годовых.

💸ОФЗ 26253 $SU26253RMFS3
● Ставка купона: 13% (64,82₽) или ≈ 13,16% при текущей цене

⤴️При простом инвестировании даст доходность 13,76% годовых. И если купить на 1 млн ₽ (1012 шт.) и не шевелить весь срок, то итоговая сумму на счету была бы 1012000₽ + сумма купонов 26х65597,84₽. Итого 2717544₽

🔄При реинвестировании бумаг к погашению удастся накопить ≈ 5122 бумаги, и получим крайний купон в размере 332008₽. Итоговый результат 5454008₽ или ≈ 35,6% годовых.

В обоих случаях не сложно определить простую доходность - и найти облигации, которые выгодно отличаются к погашению по этому параметру, как было в предыдущей публикации.

Однако реинвестирование купонов переворачивает ситуацию. ОФЗ с большим купоном на длинной дистанции выгоднее, но чаще это различие достигается лишь к концу пути, когда накопительный эффект проявляется в магии сложного процента и зависит от многих неизвестных переменных.

Есть тысячи нюансов и отклонений, например, в пользу облигаций с наименьшим номиналом - налоговая льгота, это позволит в перспективе сэкономить и в какой-то степени уровнять #доходность (если не ИИС-3). Плюс убежден, что #облигации с высоким купоном на своем пути точно выйдут вверх за пределы номинала, но в расчетах это не учитывал и т. д.

Это дилетантские рассуждения и наивная математика - далеко не константа, однако факт необходимости реинвестировать, вне зависимости от выбранного инструмента, существенно влияет на доходность и его важно применять.

Как по мне (не инвестиционная рекомендация), идеальное решение головоломки с доходностью ОФЗ — это не поиск одной конкретной бумаги, а карусель из облигаций для получения ежемесячного дохода и его систематическое реинвестирование. Тогда доходность можно будет считать равновесной.

Интересно было бы увидеть пример такого портфеля?

Буду признателен за поддержу, присоединяйтесь в Пульсе!

#базар_учит #хочу_в_дайджест #инвестиции #расту_сбазар

Подборка облигаций А-рейтинга с динамикой...

Завершающим этапом анализа рейтинговой группы является сборка модального портфеля. Две предыдущие публикации с подборками бумаг А-рейтинга — это основа.

Процесс выглядит следующим образом: анализ финансовых данных - ранжирование эмитентов - анализ конкретных выпусков - ранжирование выпусков - составление подборки наиболее эффективных бумаг - добавление бумаг в #портфель - анализ доходности.

💸Непосредственно про портфель и анализ доходности:

Аналогично прошлому разбору с лучшими #вдо базовые условия остаются идентичными, а именно 1млн ₽ и 10 облигаций рейтинга от BBB+ до А+. Преимущественно добавляю длинные бумаги, дабы зафиксировать доходность в цикле снижения.

Бумаги, которые были добавлены в портфель ранее 12.12.2025, практически все пришлось пересобрать (отдельно скрин проданных), так как спустя время лидеры по доходности выпусков сменились, а на рынке появились новые эмитенты, такие как ЭкоНива $RU000A10EJZ8 и новые выпуски, например Софтлайн $RU000A10EA08.

Самолет $RU000A107RZ0 и Воксис $RU000A10BW39 - рокировка на более доходные в моменте выпуски. 15-й выпуск Самолета $RU000A109874 самый короткий, с приближающейся офертой, однако самый доходный на единицу времени в портфеле, и практика показывает, что бумаги получают вменяемый, рыночный купон, а нынешняя недооценка позволит (надеюсь!) заработать в короткий период.

Воксис наоборот, уже показал, что выкупает по колл-опциону, поэтому ждать такого же исхода к концу года не хочется и выпуск лучше заменить. Также вероятен Колл-опцион по ПКБ $RU000A10BGU1, поэтому сейчас хорошая возможность выйти из позиции.

Абрау $RU000A10C6W2 и Инарктика $RU000A107W48 - достойные эмитенты, но уступают по доходности на единицу времени другим бумагам, и за прошедший период отставание подтвердилось.

Эталон и Сэтл Групп - идея была на приближение оферты по бумагам, обе отработали. Эталон показал лучшую доходность среди всего портфеля, и в целом выпуск получил приятный купон, однако цена с ускорением оторвалась от номинала и сейчас торгуется справедливо.

"Перчинка” для портфеля - СТМ $RU000A1082Y8 и Брусника $RU000A10C8F3. Если $SMLT из-за сложностей продает проекты и земли, то Брусника, надеюсь из уверенности, покупает. В том числе у того же Самолета. А выпуск Синары в моменте получил хороший купон с монополистической историей, приемлемо.

Как итог. Получилось, что портфель стал существенно более рисковым, так как все качественные эмитенты порядком растеряли доходность. Но на первый взгляд, риск оправдан. Далее будем смотреть на практике.

💸Доходность:
На сегодняшний день #доходность портфеля 8.14% (с 12.12.25), с учетом всех поступлений и без списания налогов.

Для сравнения в портфель добавлены два фонда, $TBRU и $LQDT. По ним доходность 6.00% и 4,64% соответственно. Доходность индекса МосБиржы 1.83%.

Ежемесячные поступления от А-облигаций прогнозируются на уровне 17000₽.

Примечание:
Никому ничего не рекомендую. Продолжаю эксперимент с форматом портфелей, так как подборки бумаг должны иметь не только информационную, но и практическую цель. Для более наглядного сравнения доходности начало отсчета сравнял с предыдущим портфелем “Золотая ВДО”, так можно будет доподлинно сравнить их между собой.

Интересно было бы Вам следить за динамикой такого портфеля?

В перспективе их будет три, разделены по риску. Буду стараться реинвестировать купоны и следить за динамикой.

Буду рад обратной связи!

Присоединяйтесь в Базаре!

#облигации #расту_сбазар #подборка

Признаться, в этой рейтинговой группе насобирать лучших сложнее всего, так как кругом одни убытки, а годовая отчетность таких представителей этой рейтинговой когорты как $DELI и $WUSH показывает, что кассовый разрыв имеет тенденцию к увеличению.

Никому НИЧЕГО не рекомендую, однако ниже небольшой список (А)блигаций, прошедших два этапа отбора по таблице: то есть не попали в “Зону Риска” и имеют #доходность на единицу времени выше среднего:

💸МКАО Воксис 001Р-02
● ISIN: $RU000A10E9Z7
● Цена: 99,5% или 994,7₽
● Дата погашения: 03.02.2028
● Ставка купона: 20% (16,44₽)
● Кредитный рейтинг: BBB+ от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 553,4₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 20,18%

💸ГЛОРАКС 0001Р-05
● ISIN: $RU000A10E655
● Цена: 104,1% или 1041,6₽
● Дата погашения: 11.07.2029
● Ставка купона: 20,5% (16,85₽)
● Кредитный рейтинг: BBB+ от НКР
● Доходность в день до погашения: ≈ 504,9₽
● Годовая доходность: ≈ 18,42%

💸Уралкуз 001Р-03
● ISIN: $RU000A10DBV6
● Цена: 102,7% или 1026,7₽
● Дата погашения: 21.10.2027
● Ставка купона: 20% (16,44₽)
● Кредитный рейтинг: А- от Акра
● Доходность в день до погашения: ≈ 486,6₽
● Годовая доходность: ≈ 17,76%

💸Лайфстрим БО-П02
● ISIN: $RU000A1068S9
● Цена: 93,8% или 938₽
● Дата погашения: 14.03.2027
● Ставка купона: 13,5% (33,66₽ в квартал)
● Кредитный рейтинг: BBB+ от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 470,8₽
● Годовая доходность: ≈ 17,17%

💸Софтлайн 002Р-02
● ISIN: $RU000A10EA08
● Цена: 104,5% или 1045,7₽
● Дата погашения: 20.12.2028
● Ставка купона: 19,5% (16,03₽)
● Кредитный рейтинг: А- от Акра
● Доходность в день до погашения: ≈ 467,6₽
● Годовая доходность: ≈ 17,05%

💸Полипласт АО П02-БО-13
● ISIN: $RU000A10DZK8
● Цена: 103,2% или 1032,1₽
● Дата погашения: 16.12.2027
● Ставка купона: 19,45% (15,99₽)
● Кредитный рейтинг: А от Акра
● Доходность в день до погашения: ≈ 464,4₽
● Годовая доходность: ≈ 16,95%

💸Сэтл Групп 0002Р-03
● ISIN: $RU000A1084B2
● Цена: 100,3% или 1003,5₽
● Дата погашения: 14.03.2027
● Ставка купона: 17% (13,97₽)
● Кредитный рейтинг: А от Акра
● Доходность в день до погашения: ≈ 450,1₽
● Годовая доходность: ≈ 16,42%

💸ЭкоНива 001Р-01
● ISIN: $RU000A10EJZ8
● Цена: 101,6% или 1015,8₽
● Дата погашения: 28.02.2029
● Ставка купона: 16,75% (13,77₽)
● Кредитный рейтинг: А от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 434₽
● Годовая доходность: ≈ 15,83%

И пара облигаций с амортизацией. Так как они выше номинала, то доходность в процессе погашения будет снижаться на долю погашенного номинала:

💸Интерлизинг 001Р-11
● ISIN: $RU000A10B4A4
● Цена: 106,6% или 1037,6₽
● Дата погашения: 27.02.2029
● Ставка купона: 24% (19,19₽ с амортизацией)
● Кредитный рейтинг: А от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 551,7₽
● Годовая доходность: ≈ 20,13%

💸АБЗ-1 002Р-03
● ISIN: $RU000A10BNM4
● Цена: 111,5% или 1115,1₽
● Дата погашения: 27.02.2029
● Ставка купона: 25,5% (20,96₽ с амортизацией)
● Кредитный рейтинг: BBB+ от Эксперт
● Доходность в день до погашения: ≈ 487,6₽
● Годовая доходность: ≈ 17,79%

Примечание:
По различным причинам (чаще финансовый убыток) тут нет самых популярных эмитентов из-за, а именно их выпуски сейчас торгуются с бОльшей доходностью. Они в предыдущей подборке.

Тут постарался собрать соотношение риск/доходность наиболее вменяемым из всех возможных сочетаний. Если Вам хочется “остроты”, то в предыдущей публикации разобрал лучшие выпуски среди проблемных активов.

Для формирования актуального портфеля также буду использовать обе подборки, чтобы повысить эффективность, взяв на себя риск некоторых эмитентов, особенно тех, кто торгуется на бирже, так как по моему мнению, они таким образом имеют дополнительный рычаг для привлечения средств.

Про работу с таблицами подробнее можно ознакомиться в Базаре.

Присоединяйтесь! Создадим вместе рабочий инструмент!

#облигации #подборка

Что случилось?
Раньше сдавать квартиру посуточно было в два раза выгоднее долгосрочной аренды. Но сейчас рынок наводнили студии, апартаменты и новостройки — предложений стало слишком много, а спрос остался прежним. Эксперты говорят: сверхприбыли испарились, потому что желающих сдавать жильё стало слишком много.

Как это работает
Раньше посуточная аренда окупалась, несмотря на хлопоты: рекламу, уборку и постоянное внимание. Доходность достигала 6–8% годовых, но только при загрузке в 50% (около 182 дней в году). Сейчас разница с долгосрочной арендой (4–6% годовых при 95% загрузке) почти исчезла.

Почему так произошло?
● Инвесторы и владельцы новостроек массово вышли на рынок.
● Бывшие долгосрочные арендодатели переключились на посуточную сдачу.
● Спрос не успевает за предложением — квартир стало слишком много, а желающих снимать не прибавилось.

Мнение
Посуточная аренда перестала быть лёгким способом заработать. Теперь это просто один из вариантов — и не всегда самый выгодный. Те, кто рассчитывал на быстрые деньги, остались ни с чем.

#недвижимость #аренда #Москва #Питер #доходность #рынокнедвижимости

Что случилось

Доходность 10-летних государственных облигаций Японии выросла до 2,38%. Это максимум с 1998 года. Япония присоединилась к США и Великобритании, где доходности также растут, а долговая нагрузка достигает рекордных уровней.

Почему это важно

Япония — страна с самым большим госдолгом в мире по отношению к ВВП (около 250%). Долгое время она могла занимать практически под ноль. Если доходность продолжит расти, обслуживание долга станет неподъёмным. А когда растут ставки в трёх крупнейших экономиках (США, Великобритания, Япония), это сигнал для всего мира.

Моё мнение

Глобальный долговой кризис, о котором предупреждали экономисты, становится всё реальнее. США уже столкнулись с ростом доходностей, Япония — следующая. Если к этому добавить войну на Ближнем Востоке, скачок цен на нефть и замедление экономик, идеальный шторм почти собран.

#Япония #облигации #доходность #долговойкризис #экономика #новости

Сочувствую всем держателям, кто переживает вместе с компанией турбулентные времена!

Однако если вы вдруг решили пойти на риск и прикупить бумаги #евротранс (чего я вам точно рекомендовать не могу) то стоит оценить в моменте, какие из выпусков наиболее эффективные по прибыли на единицу времени. И только. Без гадания на кофейной гуще о судьбе компании.

Резонансные события часто приводят к перекосам, к погашению доходность разнится - некоторые выпуски упали существенно сильнее аналогичных, а другие держатся на плаву лишь за счёт высокого купона, однако это, в данной ситуации, величина иллюзорная.

Никому ничего не рекомендую, сухой разбор (сравнение) выпусков по таблице:

💸ЕвроТранс 01
● ISIN: 
● Цена: 74,4% или 744,1₽
● Дата погашения: 20.05.2032
● Ставка купона: от 23% до 15% (18,9₽ в моменте)
● Номинальный купон: ≈ 30,5% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 904,3₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 32,98%

💸ЕвроТранс 002Р-01
● ISIN: $RU000A1082G5
● Цена: 60,9% или 609₽
● Дата погашения: 11.02.2031
● Ставка купона: от 15,5% до 13,5% (12,74₽ в моменте)
● Номинальный купон: ≈ 25,1% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 1017₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 37,1%

💸ЕвроТранс 002Р-02
● ISIN: $RU000A108D81
● Цена: 63,6% или 635,9₽
● Дата погашения: 27.03.2031
● Ставка купона: от 16% до 13,5% (13,15₽ в моменте)
● Номинальный купон: ≈ 24,8% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 938,1₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 34,22%

💸ЕвроТранс БО-001Р-03
● ISIN: $RU000A1061K1
● Цена: 81,5% или 815₽
● Дата погашения: 14.03.2027
● Ставка купона: 13,6% (11,18₽)
● Номинальный купон: ≈ 16,5% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 1090₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 39,78%

💸ЕвроТранс БО-001Р-06
● ISIN: $RU000A10ATS0
● Цена: 95,5% или 954,5₽
● Дата погашения: 12.01.2030
● Ставка купона: 25% (20,55₽)
● Номинальный купон: ≈ 25,8% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 741,6₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 27,06%

💸ЕвроТранс БО-001Р-07
● ISIN: 
● Цена: 91,1% или 911,3₽
● Дата погашения: 31.03.2027
● Ставка купона: 24,5% (20,14₽)
● Номинальный купон: ≈ 26,5% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 982,9₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 35,87%

💸ЕвроТранс БО-001Р-08
● ISIN: 
● Цена: 73,2% или 732₽
● Дата погашения: 07.09.2030
● Ставка купона: от 21% до 15% (17,26₽ в моменте)
● Номинальный купон: ≈ 28,3% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 891,9₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 32,53%

💸ЕвроТранс БО-001Р-09
● ISIN: 
● Цена: 71,6% или 715,9₽
● Дата погашения: 27.12.2030
● Ставка купона: от 20% до 15% (16,44₽ в моменте)
● Номинальный купон: ≈ 27,6% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 881,7₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 32,17%

💸ЕвроТранс БО-001Р-05
● ISIN: $RU000A10A141
● Цена: 94% или 940₽
● Дата погашения: 16.10.2029
● Ставка купона: 25% (20,55₽)
● Номинальный купон: ≈ 26,2% в моменте
● Доходность в день до погашения: ≈ 722₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 28,14%

Как показывала неоднократно практика, толпа смотрит на #купон, от жадности держит преимущественно эти бумаги  однако если учитывать размер номинала и фактическую доходность, то почти все выплаты сглаживаются, а доход кроется в недооценке номинала.

Самым же доходным на единицу времени оказался выпуск 💸ЕвроТранс БО-001Р-03 $RU000A1061K1 с самым низким купоном и с самым близким сроком погашения (что странно, так как если его не погасят, другие укатают в 0).

Примечание:
Сложнее считать #доходность по бумагам с изменяющимся купоном, поэтому результаты исследования не константа. Однако тенденция видна, и надеюсь, что кому-то данные расчёты и рассуждения будут полезны при принятии решений в отношении Евротранс!

#облигации #вдо #расту_сбазар

Что случилось

Доходность 10-летних немецких государственных облигаций (бундесоблигаций) подскочила выше 3% годовых. Это максимум с 2011 года — то есть с тех пор, как Европа переживала долговой кризис

Почему это важно

Немецкие бонды считаются эталоном надёжности в Европе. Когда их доходность растёт, это значит, что инвесторы требуют более высокую премию за риск. Раньше они были готовы давать Германии деньги почти под ноль — сейчас всё изменилось.

Что происходит

Причина — та же, что и везде: война на Ближнем Востоке и рост цен на энергоносители. Инвесторы опасаются, что инфляция останется высокой, а европейская экономика замедлится. В таких условиях они закладывают более высокую ставку и требуют большей доходности даже от самых надёжных заёмщиков.

Кроме того, ЕС собирается выпускать много новых долговых бумаг, чтобы финансировать перевооружение и энергетический переход. Больше предложения — выше доходность .

Что это значит для людей

• Кредиты в Европе будут дорожать

• Ипотека станет менее доступной

• Экономика может замедлиться ещё больше

Моё мнение

3% по немецким гособлигациям — это не просто цифра. Это сигнал, что эпоха дешёвых денег в Европе окончательно закончилась. Германия, которая привыкла занимать почти бесплатно, теперь вынуждена платить рыночную цену. Война, инфляция, энергокризис — всё это привело к тому, что даже самый надёжный заёмщик в Европе больше не выглядит безрисковым. Если доходность продолжит расти, это ударит по всей европейской экономике — от бизнеса до обычных ипотечников.

#Германия #облигации #доходность #Европа #экономика #инфляция #новости

Коэффициент #Шарпа - 2.039 #Волатильность портфеля - 0.074 #TWR - 53,5% #Доходность - 30% https://snowball-income.com/public/portfolios/scymhrioqlgcsvbhkhnb

На этой неделе сразу несколько компаний выходят с новыми выпусками облигаций. Кому что интересно — смотрите, сравнивайте, решайте.

Коротко по каждому выпуску — только основное.

1. ДОМ.РФ

Надёжность: высочайшая (ААА)
Доходность: привязана к ключевой ставке + 1,2%
Срок: формально до 2056 года (ипотечный пул)
Что важно: платят 12 раз в год, есть амортизация (часть тела долга возвращают постепенно)
Для кого: для всех
Когда: заявки 16 марта

➡️ Смысл: Супернадёжно, но доходность плавающая. Подойдёт, если ждёте, что ставки останутся высокими.

2. НоваБев Групп (алкоголь)

Надёжность: высокая (АА)
Доходность: 15% годовых
Срок: 3 года
Что важно: амортизация — 50% вернут через 2,5 года, остальное в конце
Для кого: для всех
Когда: заявки 17 марта

➡️ Смысл: Нормальная фиксированная доходность. Компания известная (владелец «Балтики» и др. брендов).

3. ТЕХНО Лизинг

Надёжность: ниже среднего (ВВ+)
Доходность: 24% годовых
Срок: 3 года
Что важно: амортизация частями, основное тело (70%) отдадут в конце
Для кого: для всех
Когда: заявки 17 марта

➡️ Смысл: Высокодоходка. Риск выше, но и купон жирный. Для тех, кто готов рискнуть.

4. ПКО ПКБ (коллекторы)

Надёжность: выше среднего (А-)
Доходность: ключевая ставка + 4%
Срок: 3 года
Что важно: амортизация в последний год (по 20% пять раз подряд)
Для кого: только для квалов
Когда: заявки 17 марта

➡️ Смысл: Плавающий купон. Если ставки не упадут резко — неплохо. Но вход только для квалифицированных.

5. ВТБ Лизинг

Надёжность: высокая (АА)
Доходность: 16,5% годовых
Срок: 3 года
Что важно: амортизация идёт почти весь срок (каждые 3 месяца по чуть-чуть)
Для кого: для всех
Когда: заявки 18 марта

➡️ Смысл: Надёжно, доходность чуть выше среднего, деньги возвращают постепенно.

6. ГТЛК (лизинг)

Надёжность: выше среднего (АА-)
Доходность: 16,75% годовых
Срок: 4 года
Что важно: амортизация только в последние полтора года
Для кого: для всех
Когда: заявки 18 марта

➡️ Смысл: Подольше, чем другие, но и купон чуть выше. Деньги начнут возвращать ближе к концу.

7. Село Зелёное (агробизнес)

Надёжность: средняя (А)
Доходность: ключевая ставка + 3%
Срок: 5 лет
Что важно: амортизация начнётся через 2 года и будет идти частями
Для кого: только для квалов
Когда: заявки 18 марта

➡️ Смысл: Длинный выпуск с плавающим купоном. Если ставки не обвалят — норм. Но вход для квалов.

8. Авто Финанс Банк

Надёжность: высокая (АА)
Доходность: 15,2% годовых
Срок: 3 года
Что важно: без амортизации (все тело в конце)
Для кого: для всех
Когда: заявки 19 марта

➡️ Смысл: Классика. Надёжный банк, фикс, всё получаешь в конце. Для тех, кто любит простые решения.

Мой комментарий

Коротко по ситуации. Если нужно надёжно и без сюрпризов — смотрите ДОМ.РФ, ВТБ Лизинг, Авто Финанс Банк, НоваБев.

Если хочется повеселее и доходность повыше — ТЕХНО Лизинг (но там рейтинг пониже, имейте в виду).

Если вы квал и хотите поиграть с плавающими ставками — ПКБ и Село Зелёное.

ГТЛК — хороший вариант на 4 года.

Короче, выбор есть. Смотрите под свой профиль.

#Облигации #Инвестиции #Доходность #НовыеВыпуски #РынокДолга

Почему вы думаете, что вы в плюсе, но денег больше не становится Открываю приложение брокера. Вижу: +15% за полгода. Красота! Иду снимать деньги. А их… почти столько же, сколько было. Знакомо? Вот 4 невидимых убийцы вашего портфеля, о которых молчат гуру: 1. Инфляция. Та самая, официальная Брокер показывает +12%. Вы рады. Но доллар за это время вырос на 10%, а гречка — на 20%. Реальная доходность с учётом покупательной способности: минус 8%. Вы не богаче, вы беднее. Просто график этого не показывает. 2. Комиссии. Дьявол в мелочах Вы торгуете часто? Комиссия брокера, биржи, депозитария. За ввод-вывод денег. За ведение счета. В конце года садитесь и считайте: сколько вы заплатили за возможность "активно торговать". Часто это 3-5% от портфеля. А если портфель маленький — все 10–15% уходят на комиссии. Брокеры любят активных трейдеров. Очень любят. 3. Налоги. О них вспоминают в апреле Вы зафиксировали прибыль 100 тысяч. Красиво. Но 13% (а то и 15%) надо отдать. Ещё минус 13–15 тысяч. Если вы торговали валютой, могли попасть на курсовую разницу и заплатить налог даже при убытке в рублях. Да, так бывает. 4. Упущенная выгода. Самая большая потеря Вы держали деньги в кэше, ждали идеальной точки входа. Акции выросли на 40% без вас. Вы не потеряли деньги формально. Но вы потеряли возможность. В мире инвестиций не сделать +40% — это и есть минус 40% к вашему потенциалу. --- Что делать? Не верить глазам. Раз в quarter садиться и считать реальную доходность: (Текущий портфель − Введено средств − Комиссии − Налоги) / Введено средств × 100% И вычесть инфляцию. Цифра может удивить. Иногда — неприятно. --- А вы когда-нибудь считали реальную доходность? Или живёте по принципу «главное не в минус»? Делитесь в комментариях 👇 #инвестиции #налоги #инфляция #комиссии #доходность #портфель #психология #учет #ошибки

Друзья, привет! 👋

Вы наверняка знаете бренд Askona бренд Askona — матрасы, кровати, подушки. Но недавно эта компания удивила не мебелью, а деньгами. Она выпустила цифровые финансовые активы (ЦФА) на 1 млрд рублей, и инвесторы выкупили их всего за 1 час 44 минуты. Это почти 10 млн рублей в минуту!

Что это за зверь такой и почему на него так быстро клюнули? Разбираемся.

Иногда я захожу на биржевые сайты и просто зависаю. Глаза разбегаются от количества новых выпусков. Особенно когда выходят сразу несколько компаний с рейтингами уровня AA. Вроде и надежно, и названия на слуху, но как выбрать?

Мне надоело смотреть на них поодиночке. Давайте устроим мини-баттл. Сравним трех крепких профессионалов: производителя выпивки и двух лизинговых гигантов. В конце разберемся, где за доходностью прячется риск, а где всё ровно и предсказуемо.

НоваБев Групп: водка, вино и стабильность

Если вы думаете, что в кризис люди перестают пить — вы просто не были в «ВинЛабе» в пятницу вечером. НоваБев (бывшая «Белуга») — это огромная сеть алкомаркетов и пять своих заводов. Акции компании болтаются на бирже с 2007 года, и бизнес этот до жути понятный.

Выпуск у них довольно скромный по доходности (до 15%), зато срок стандартный — 3 года. Платить обещают каждый месяц. Приятно, когда деньги капают регулярно, правда?

Что внутри?

Цифры за первое полугодие 2025 выглядят бодро. Выручка подскочила до 69 млрд (+21%), прибыль тоже подросла. Да, проценты по кредитам давят, но компания растёт даже на падающем рынке. Алкоголя в стране стали покупать на 5% меньше, а НоваБев просела всего на 2% — значит, люди выбирают их.

Короче, это выбор для тех, кто хочет спать спокойно. Доходность не самая космическая, зато бизнес простой как пробка.

ВТБ Лизинг: аппетитно, но с перчинкой

А вот тут уже интереснее. Купон обещают до 16,5%, что само по себе заставляет присмотреться повнимательнее. ВТБ Лизинг — структура мощная, входит в огромную группу. Они тачками, спецтехникой и вагонами занимаются.

Но давайте заглянем под капот, а то вдруг там двигатель стучит.

Открываем отчётность за 9 месяцев. И тут начинается магия: выручка упала на 4%, а в графе «чистый результат» красуется убыток. Самые важные показатели (ND/EBITDA и ICR) шепчут, что операционка еле-еле покрывает проценты по долгам. Если бы не жирная спина головного банка, я бы сказал, что тут попахивает жареным.

Но «если бы» — это всё, что нас спасает. Именно поддержка «папы» ВТБ позволяет держать рейтинг AA. Риск выше, метрики слабее, но деньги обещают вкусные.

ГТЛК: монстр на господдержке

Это вообще отдельная песня. ГТЛК — не просто лизинговая контора, это махина с портфелем под 3 триллиона рублей. Самолёты, вертолёты, корабли, поезда — они финансируют всё, что движется.

Главная фишка: компания на 100% государственная. И если у ВТБ есть лишь поддержка группы, то тут за спиной стоит дядя с большим бюджетом.

Выпуск у них самый длинный — 4 года. Купон — до 16,75%. По деньгам выглядит шикарно.

Но есть нюанс.

Бизнес ГТЛК — это долгострой. Самолёты окупаются годами, а ликвидность у такого имущества так себе. Если бы не государство, которое периодически закачивает деньги и компенсирует проценты, рейтинг был бы значительно ниже. Агентства честно ставят AA- именно благодаря поддержке Минфина и ФНБ.

Это ставка на то, что государство своих не бросает. Даже если что-то пойдет не так.

Что в итоге?

Смотрите. Перед нами три истории с похожими рейтингами, но абсолютно разной начинкой.

1.  НоваБев — ваш старый знакомый с понятным лицом. Доходность 15%, бизнес предсказуемый. Берёшь и не паришься.

2.  ВТБ Лизинг — парень, который обещает золотые горы (до 17,8%), но цифры в его паспорте немного смущают. Живёт за счёт большого брата.

3.  ГТЛК — огромный, неповоротливый, но с государевой няней. Самый длинный срок и крепкая надежда на то, что «дяди в пиджаках» решат все проблемы.

Я не говорю, что брать, а что нет. Просто подсветил, где что лежит. Доходность выше 16% просто так не дают — всегда нужно смотреть, кто и как эти деньги будет отдавать.

Но это просто мои мысли, а не инструкция к действию. Решайте сами.

#облигации #рынок_облигаций #доходность

В некоторых бумагах цена настолько отрывается от смысла, что разница в доходности переносит эмитента в когорту компаний с совершенно иным статусом.

Разобрал все покрываемые #вдо и выделил несколько эмитентов, чья #доходность существенно отстала от своего рейтинга и перескочила несколько ступеней.

Группа BB+ и менее (а доходность на уровне рейтинга А или даже А+):

К погашению:
💸Татнефтехим 001Р выпуск 1
● ISIN: $RU000A103UL3

● Цена: 102,48% или 1024,8₽
● Дата погашения: 15.09.2026
● Ставка купона: 21,5% (35,34₽ - 60 дней)
● Кредитный рейтинг: BB+ от АКРА
● Доходность в день до погашения: ≈ 435,6₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 15,9%

💸Арктик Технолоджи Сервис БО-01
● ISIN: 
● Цена: 118,12% или 1181,2₽
● Дата погашения: 08.06.2028
● Ставка купона: 28% (23.01₽)
● Кредитный рейтинг: BB от НКР
● Доходность в день до погашения: ≈ 458,7₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 16,7%

💸КЛВЗ КРИСТАЛЛ 001Р-04
● ISIN
● Цена: 107,37% или 1073,7₽
● Дата погашения: 11.12.2028
● Ставка купона: 23,5% (58,59₽ в квартал)
● Кредитный рейтинг: BB- от НРА
● Доходность в день до погашения: ≈ 507₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 18,6%

К событию. Колл и/или Пут оферта
💸Органик Парк БО-П01
● ISIN
● Цена: 112,69% или 1126,9₽
● Колл-опцион: 18.02.2027 (350 дней)
● Дата погашения: 13.02.2028
● Ставка купона: 29,5% (24,25₽)
● Кредитный рейтинг: BB+ от АКРА
● Доходность в день до события: ≈ 390,7₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 14,2%

💸ТЕХНОЛОГИЯ БО-02
● ISIN: 
● Цена: 104,5% или 1045₽
● Колл-опцион: 18.09.2026 (197 дней)
● Дата погашения: 11.03.2028
● Ставка купона: 28% (23,01₽)
● Кредитный рейтинг: BB+ от НКР
● Доходность в день до события: ≈ 507,1₽ (при инвестициях 1млн ₽)
● Годовая доходность: ≈ 18,5%

Плюс актуальна ранее собранная #подборка невыгодных ВДО, при наступлении колл-опциона. Несколько доп. комментариев по тем выпускам:

💸МЦП-01 $RU000A109MH5 - событие объявлено. В подборке отмечал, что возможно нарваться на #убыток.

💸Татнефтехим 001-Р-02  - в сентябре прошлого года уже использовали право на #колл_опцион. Вероятно повторение, но так как выпуск с параллельной офертой, могут оставить в рынке и снизить купон.

💸А Спэйс 001Р-02  - купон 31%. Вероятность колл-опциона, как понимаете, высокая.

💸Биовитрум 001Р-01  дебютный выпуск облигаций. Попробовали себя в рынке, могут и погасить досрочно. К тому же #купон также высокий.

Примечание:
В этой подборке использован лишь один основной параметр — это соотношение доходностей в рейтинговой группе. И только.

Тут не рассматривалось качество эмитентов, их финансовые или фундаментальные показатели, так как в большинстве случаев, переоценка некоторых бумаг оправдана и, вероятно, это влияющий на расхождение фактор.

Также смею предположить, что ограниченное количество выпусков облигаций (чаще не более 2-х), также влияет на переоцененность — это общий фактор у этих эмитентов.

Как вы думаете, что еще "выгодно" отличает (и в моменте времени снижает их доходность) эти бумаги от аналогичных по рейтингу?

Присоединяйтес буду регулярно выносить на обсуждения различные варианты подборок, чтобы в конечном итоге точнее отбирать самые доходные и привлекательные бумаги на рынке.

#облигации #таблица

Для тех, кто хочет понять профессиональную «кухню» подбора облигаций, записал подробное видео. Показываю реальный процесс, который использую в работе с клиентами.

Что вы увидите:

• Настройка фильтров в Cbonds (фиксированный купон, флоатеры, рейтинги)

• Выгрузка в Excel и первичный отбор

• Критерии отбора: дюрация, ликвидность, кредитное качество

• Детальный разбор эмитента (ФПК) с анализом рейтинговых отчётов

• Проверка котировок в QUIK

• Как клиент получает готовые сделки и исполняет их

Почему это полезно? Вы увидите, что профессиональный подбор требует доступа к дорогим терминалам (Cbonds стоит от 25 000₽/мес) и глубокого погружения. Моя задача — давать готовые решения, чтобы вы тратили время на свой бизнес, а не на анализ рынка.

👉 Записаться на бесплатную консультацию: https://kusakin-invest.bitrix24site.ru/crm_form_n7czz/

#облигации #инвестиции #подбороблигаций #инвестиционныйсоветник #анализ #портфель #доходность #финансоваяграмотность

Многие инвесторы, привыкшие к банковским вкладам, переносят ту же логику на облигации. И совершают ошибку. Главное отличие, которое делает облигации более честным инструментом — это накопленный купонный доход (НКД).

❓ Что такое НКД?

Купон по облигации начисляется каждый день, даже если выплата происходит раз в полгода или квартал. НКД — это та часть купона, которая уже «накапала» с момента последней выплаты, но ещё не выплачена.

Если вы продаёте облигацию до даты погашения купона, покупатель компенсирует вам этот НКД сверх цены бумаги. Вы получаете проценты за фактическое время владения.

Сравним с вкладом:

📍 Вклад при досрочном закрытии: проценты сгорают или пересчитываются по ставке 0,01% (до востребования). Вы теряете весь заработанный доход.

📍 Облигация при досрочной продаже: вы получаете рыночную цену + НКД. Потери процентов нет.

Пример расчёта:

Облигация номиналом 1000 руб. с купоном 16% годовых (выплаты каждые полгода). Купон за полгода = 80 руб. Вы держали бумагу 45 дней.

НКД = (80 руб. / 182 дня) × 45 дней = ~20 руб.

При продаже вы получите эту сумму сверх цены облигации. Итог: вы заработали проценты за 1,5 месяца, хотя до официальной выплаты ещё далеко.

Почему это важно?

НКД делает облигации по-настоящему ликвидными. Вы не привязаны к срокам, можете реагировать на рыночные изменения и не терять заработанное. Особенно это ценно в период изменения ключевой ставки, когда появляется возможность переложиться в более доходные бумаги или зафиксировать прибыль от роста цены.

Главный вывод:

Вклад — это кредит банку на невыгодных для вас условиях. Облигации — прямое кредитование эмитента с защитой вашего дохода через механизм НКД.

Если вы хотите научиться подбирать облигации с учётом НКД, доходности и вашего горизонта — приходите на бесплатную консультацию. Разберём ваш риск-профиль и поможем выстроить стратегию.

👉 Подробные разборы и аналитика — в моём Telegram-канале: https://t.me/Kusakin_Sergey

#облигации #НКД #доходность #инвестиции #ликбез #ключеваяставка

Друзья, в эпоху цифровых технологий и финансовых инноваций многие соблазняются «быстрой прибылью» от криптовалют. Но в моём возрасте уже нет желания качаться на финансовых качелях — я предпочитаю надёжность и предсказуемость.

Давайте разберём, почему я делаю ставку на ОФЗ, а не на крипторынок в 2026 году — и подкрепим это данными от официальных источников.

Криптовалюта: риски, подтверждённые регуляторами

Центральный банк РФ в докладе «Криптовалюты: тренды, риски, меры» (2022 год) прямо указывает на ключевые проблемы крипторынка [2]:

Высокая волатильность и спекулятивный характер. Цена криптовалют зависит от востребованности пользователями, реакции инвесторов на заявления регуляторов, крупных компаний и известных лиц. Динамика цен во многом носит спекулятивный характер. Помните обвал биткоина в 2022 году? Такие резкие колебания не для меня — я ценю стабильность.

Регуляторные риски. ЦБ отмечает глобальную неопределённость в регулировании криптовалют: во многих странах деятельность по их обращению находится в «серой» зоне. В России, согласно Федеральному закону от 31.08.2020 №259‑ФЗ, запрещено использовать криптовалюты для оплаты товаров, работ и услуг [8].

Технические и правовые риски. ЦБ предупреждает о рисках безвозвратной утраты средств из‑за мошенничества, хакерских атак, отсутствия правовой защиты. Например, в 2021 году криптобиржа Thodex в Турции была признана банкротом, а её основатель украл средства трейдеров на сумму около 2 млрд долларов США [8].

Использование в противоправной деятельности. Анонимный характер криптовалют создаёт благоприятные условия для отмывания доходов, наркоторговли, финансирования терроризма и других преступлений [2].

Психологический дискомфорт. Постоянные колебания курсов вызывают стресс, а это несовместимо с моим подходом к инвестированию.

ОФЗ: надёжность, подтверждённая данными

Теперь перейдём к тому, что меня действительно убеждает — облигации федерального займа (ОФЗ). Разберём их преимущества с опорой на официальные источники:

1. Гарантированная выплата и минимальный риск дефолта. Эмитент — Министерство финансов РФ. По данным на 4 марта 2026 года, на аукционе было размещено ОФЗ‑ПД выпуска №26246RMFS с датой погашения 12 марта 2036 года. Объём размещённых облигаций составил 78,085 млрд рублей при спросе 102,256 млрд рублей [3]. Это говорит о доверии рынка к гособлигациям.

2. Стабильная доходность. По тем же данным на 4 марта 2026 года, доходность по цене отсечения для ОФЗ выпуска №26246RMFS составила 14,86% годовых, а средневзвешенная доходность — 14,85% годовых [3][6]. Это существенно выше ставок по банковским вкладам и при этом не требует постоянного мониторинга рынка.

3. Предсказуемость. Я знаю точную дату погашения и размер купонных выплат. Это позволяет мне планировать доходы на годы вперёд — без стресса и неопределённости.

4. Ликвидность. ОФЗ активно торгуются на Московской бирже — при необходимости их можно быстро продать без значительных потерь. По данным на 2025 год, структура рынка ОФЗ включала:

58% выпусков с фиксированным купоном (ОФЗ‑ПД);

39% — с переменным купоном (ОФЗ‑ПК);

3% — с индексируемым номиналом (ОФЗ‑ИН) [15].

5. Защита от инфляции. ОФЗ‑ИН (облигации с индексируемым номиналом) напрямую привязаны к уровню инфляции, что защищает инвестиции от роста цен. ОФЗ‑ПК (с плавающим купоном) также могут частично компенсировать инфляционные риски за счёт привязки к ставкам RUONIA [9].

6. Налоговая оптимизация. Можно использовать индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) для получения налоговых вычетов. Это дополнительный бонус к уже высокой доходности.

7. Высокий кредитный рейтинг эмитента. Министерство финансов РФ имеет высокий внутренний рейтинг (например, AAA по оценке УК «ДОХОДЪ» для некоторых выпусков ОФЗ) [9]. Это свидетельствует о низком кредитном риске.

Моя стратегия в 2026 году

Я строю портфель из ОФЗ по принципу «лестницы»:

покупаю бумаги с разными сроками погашения (2, 5 и 10 лет) — это снижает процентный риск и обеспечивает стабильный денежный поток;

реинвестирую купонные выплаты в новые выпуски — так я увеличиваю общую доходность портфеля;

комбинирую типы ОФЗ (фиксированный, плавающий купон, индексируемый номинал) — это позволяет найти баланс между доходностью и защитой от инфляции.

Эта стратегия даёт мне:

стабильный денежный поток — я получаю регулярные выплаты, которые можно использовать для личных нужд или реинвестирования;

защиту капитала — даже в условиях экономического кризиса мои инвестиции остаются надёжными;

возможность планировать будущее без стресса — я знаю, сколько и когда получу.

Вывод: зрелый подход к инвестициям

В моём возрасте важнее не «догнать рынок» или «урвать кусок пирога», а сохранить и приумножить капитал с минимальными рисками. ОФЗ дают мне:

спокойствие — я не слежу за рынком 24/7, а знаю, что мои средства в надёжных руках;

предсказуемость — я могу планировать свои финансы на годы вперёд;

достойную доходность — без лишних рисков и нервотрёпки;

защиту от инфляции — мои инвестиции не теряют ценность со временем.

Криптовалюты, безусловно, интересны с точки зрения технологий, но для меня они остаются инструментом для спекуляций, а не для долгосрочного инвестирования.

А как вы относитесь к выбору между ОФЗ и криптовалютой? Делитесь в комментариях своими мыслями, стратегиями и опытом! Буду рад обсудить и поспорить — ведь обмен мнениями помогает принимать взвешенные решения.

💡 Помните: инвестиции — это не игра, а коучинг - это инструкция, как заработать деньги . Проконсультируйтесь с финансовым экспертом перед принятием решений.

#ОФЗ #гособлигации #криптовалюта #инвестиции #финансоваяграмотность #портфель #доходность #2026 #аналитика #экономика #КарточкиБазар #минутасБазар #ЖёсткийКоуч

Ну столько копий сломано, столько эмоций.

А если беспристрастно:

Банк может выплатить летом дивиденды от 9,7 руб. до 19,4 руб. Это от 11,4% доходности до 22,8%.

11,4% это сейчас норма доходности за 25 год - примерно также торгуются Сбер и Дом. РФ. В этом смысле апсайда в ВТБ нет, а риски есть.

Но. Если они добьются в 26 году прогнозной прибыли в 600-650 млрд руб., даже минимальный дивиденд в 9,7 руб. вырастет на 20-30% и составит 11,6-12,6 руб. на акцию. Размытий не планируют. Пока что 🙂

А ключ к весне 27 года пусть даже на 3% ниже будет. Сколько тогда должна стоить акция? Даже при десятой доходности (а она думаю будет ниже), это 116-126 руб. за акцию.

С учётом минимального даже дивиденда за 2025 год это апсайд почти 50% за год с небольшим.

А ведь могут дать и больше 25% прибыли как в этом году, так и в следующем.

Так почему акции не растут дальше?

Потому что у банка проблемы как с капиталом, так и с ростом прибыли. И капитала по нормативам нужно все больше и больше каждый год. Прибыль же спасают так называемые "прочие доходы", что, мягко говоря, ненадежно.

Грубо говоря, нужно подвиги каждый год совершать, чтобы эти два ключевых параметра росли. В прошлом году подвиг заключался в размытии акционеров.

Я думаю, банк бы вообще ни копейки дивидендов не платил если бы мог. Но он не может (см. картинку).

Но слушайте, даже если ВТБ в этом году вообще ничего не заплатит (во что не верю), и даже если заплатит в следующем только 25%, а прибыль вообще не вырастет - даже в этом случае у акций есть апсайд чисто за счет снижения ключа. А указ президента, напомню, обязывает брать деньги на финансирование ОСК из дивидендов до 2029 года.

То есть акции совершенно неинтересны в случае если и в 26, и в 27 году ВТБ вообще ни копейки не заплатит. Но тогда проблемная ОСК останется без денег, а так нельзя.

Я еще могу предположить, что какой-то год ВТБ может пропустить выплату, но не 2 года подряд. Правда ценой легко может стать доп эмиссия акций.

В общем, история необычная. И постоянно нервная для акционеров.