Большинство аналитиков в отношении Яндекса сохраняют позитивный настрой, однако акции все еще торгуются в узком боковике, без выраженной динамики. Тут конечно стоит учитывать общие тенденции всего рынка, которые «не отпускают» акции айтишника, даже несмотря на сильные результаты. О них мы сегодня и поговорим.
📱 Итак, общая выручка компании за первое полугодие 2026 года выросла на 19% до 759 млрд рублей. И все бы хорошо, но флагманский сегмент - Поисковые сервисы и ИИ - практически не вырос по доходам. Яндекс продолжает наращивать свое доминирующее положение в поиске, его доля выросла на 2,4 п.п. до рекордных 69,9%, однако расти далее становится сложно, и еще сложнее трансформировать эту метрику в рост выручки.
Скорректированная EBITDA сегмента также осталась на уровне прошлого года - 116,6 млрд рублей, хоть и выглядит высокой в абсолюте. Городские сервисы нарастили выручку на 18% до 426,1 млрд рублей. Динамика тоже скромная, если сравнивать с прошлыми годами. А вот что порадовало, так это рост скорр. EBITDA сразу на 165% до 55,9 млрд рублей. Яндекс продолжает наращивать маржинальность сектора, что еще найдет отражение в итоговых финансовых результатах.
💻 Персональные сервисы и Б2БТех выросли по выручке на 31% и 32% соответственно. При этом оба сегмента остались в положительной зоне по рентабельности (скорр. EBITDA выросла до 3,3 и 6,4 млрд рублей соответственно). Получается, что компания вывела в плюс почти все свои сегменты. Настоящая кэш-машина!!!
Автономные технологии и Прочие сервисы традиционно минусят, но к этому мы уже привыкли - масштабная экспансия в венчурные инвестиции находит отражение в низкой маржинальности. Убыток по скорр. EBITDA в 22,4 млрд рублей едва ли сильно поменяет общую картину.
📊 В итоге Яндекс почти в 18 раз нарастил чистую прибыль с 5,4 млрд рублей до 93,4 ярда. Стабильный рост прибыли не может не радовать, даже несмотря на замедление выручки в сегменте Поиска. Этот факт позволяет компании сохранять приверженность дивидендной политике и направить на выплату за полугодие 110 рублей на акцию, что сулит акционерам 2,7% дивидендной доходности.
Вот и получается, что выручка и чистая прибыль растут, компания сохраняет фундаментальную привлекательность, а вишенка на торте в виде дивидендов только подогревает интерес. К тому же Яндекс со своими 9,5 P/E, 1,0 P/S и 4,9 EV/EBITDA торгуется с существенной недооценкой к зарубежным аналогам. Но тут, как и всегда, отмечу, что данная недооценка отражает страновые риски и будет сокращена лишь на выходе из кризиса. Остается «немного» подождать.
UPD: Сегодня с утра еще 2 склада Ozon подверглись атаке, а значит удары по логистическим центрам становятся системными. Яндекс - третий по объему GMV в стране маркетплейс...
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ Стартуем неделю с нашего любимчика, далее поступательно будем разбирать актуальные идеи на рынке. Ваш лайк - топливо для блога. Спасибо!
Всем привет!🍷
Примерно полтора года назад я публиковал исследование Knight Frank за 2021 год о том, какой капитал нужен, чтобы войти в 1% самых обеспеченных людей в разных странах.
Нашел новые данные
И за несколько лет порог входа в тот самый 1% во многих странах прилично подрос.
Монако как было лидером, так им и осталось:
2021 г. – $7,9 млн 2023 г. – $12,9 млн
Рост примерно на 63%.
В Швейцарии порог вырос с $5,1 млн до $8,5 млн, почти на 67%.
В США теперь потребуется уже около $5,8 млн против $4,4 млн ранее – рост примерно на 32%.
А в Сингапуре планка поднялась вообще с $2,9 млн до $5,2 млн, почти на 80%.
🇬🇧 В Великобритании – с $1,8 млн до $3,1 млн, то есть примерно на 71%.
🎙️Кстати, число миллиардеров тоже продолжает ставить рекорды. По рейтингу Forbes уже за 2026 год в мире насчитывается 3 428 миллиардеров с совокупным состоянием около $20,1 трлн.
И нет, Китай США пока так и не обогнал 😄
США – 989 миллиардеров;
Китай – 610 миллиардеров;
Индия – 229 миллиардеров;
А что с Россией ?
В рейтинге 2021 года Россия ещё присутствовала, но сейчас уже нет (по понятным причинам). Тогда для попадания в 1% богатейших россиян Knight Frank оценивал необходимый чистый капитал всего примерно в $400 тыс. По тогдашнему курсу это было около 30 млн руб.
Если отталкиваться от старого порога, то я бы сейчас ориентировался примерно на 50-60 млн руб. для попадания в верхний 1% россиян.
💸Ну а заработать эти условные 50-60 млн руб. одним инвестированием вряд ли получится. Основной капитал всё равно создаётся за счёт роста дохода, карьеры, собственного бизнеса и других источников заработка, а уже инвестиции помогают его сохранять и увеличивать. Тем более в реалиях 2026 года рассчитывать, что достаточно купить $SBER , $LKOH или $YDEX и спокойно доехать до российского 1%, было бы слишком оптимистично 😄
_________________
А вы уже близки к российскому 1% по размеру капитала?
🔥 – Уже вхожу
👍🏻 – Пока нет, но стремлюсь!
За первое полугодие оборот российского e-grocery вырос на 23,9% – до 952 млрд рублей. Темп остаётся высоким, но последовательно снижается. Год назад рынок прибавлял 26,3%, ещё годом ранее – около 51,5%.
Сейчас мы имеем некую стабилизацию темпов, которые остаются высокими. Только в мае сервисы выполнили 98,1 млн заказов – на 21% больше, чем годом ранее. Средний чек увеличился на 4%, до 1545 рублей. Основную часть роста по-прежнему даёт увеличение количества покупок, но не повышение цен.
Доставка продуктов превратилась из дополнительной услуги в привычный канал торговли. Но дальнейший рост обходится игрокам всё дороже.
Темпы отдельных компаний даже превышают рынок. В первом полугодии объем электронной торговли X5 вырос на 25,4%. Онлайн-продажи «Магнита» прибавили колоссальные 73%. Оборот «Яндекс Лавки» увеличился на 27%.
У каждой доставленной корзины есть сборщик, курьер, упаковка, склад и холодовая цепь. Пока сеть открывает новые дарксторы и привлекает покупателей скидками, оборот может расти быстрее прибыли. Особенно при дефиците персонала и увеличении зарплат курьеров.
Поэтому ритейлеры постепенно переносят часть расходов на покупателя. Цены в приложении могут отличаться от магазина, появляются минимальная сумма заказа, платная доставка и отдельная плата за сборку.
Почти триллион рублей оборота доказывает наличие спроса, но пока ничего не говорит о заработанной прибыли. Этап взрывной экспансии заканчивается. Дальше преимущество получат компании, способные увеличить количество заказов на один склад и один маршрут, поднять средний чек и сократить зависимость от скидок. Ряд сетей ("Магнит", "Яндекс") уже вышли на положительную EBITDA в онлайне. Но в масштабе всего бизнеса его доля все равно остается скромной.
Битва за онлайн – новый этап жесточайшей конкуренции продуктовых сетей и маркетплейсов. Это бордовый океан, который еще долго предстоит заливать деньгами. Поэтому когда представители компаний будут рассказывать о росте оборота и даже о положительной EBITDA доставки, следует помнить, какой ценой даются такие успехи.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Не забываем ставить лайк :)
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!
📍В предыдущем посту мы писали, что если уровни 3 961.0/ 3 944.0 не удержаться, то увидим снижение к осевой линии, так и произошло
📍Осевая линия также не удержалась и нисходящий цикл продолжился до второй оранжевой линии (мы так же писали, что лучше подождать, чем пересиживать просадку)
📍Пока смотрим за первой оранжевой линии на 3 568.5, при закреплении над начнется восходящий цикл и краткосрочно будем ожидать достижения уровня на 3 636.5. Глобально на осевую линию на 3 811.0
🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков
Если вы уже в позиции — 👍
Если наблюдаете — 👎
Если планируете покупать - 🚀
Не ИИР
$YDEX #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика
🐮 Вчера была на мероприятии в Т-Банке на тему КРИПТЫ, кто пропустил:
https://finbazar.ru/post/811371-torgovlya-kriptoj-v-t-uzhe-skoro
🟣 События:
🏭 $GMKN
СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ «НОРНИКЕЛЯ» РЕКОМЕНДОВАЛ ВЫПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ ПО ИТОГАМ I ПОЛУГОДИЯ В РАЗМЕРЕ 1,85 РУБ. НА АКЦИЮ — КОМПАНИЯ
🛢 $NVTK
СД НОВАТЭКА РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ ЗА I ПОЛУГОДИЕ В РАЗМЕРЕ 35,5 РУБ./АКЦИЯ - КОМПАНИЯ
💻 $ASTR
Астра: МСФО 1П2026
Отгрузки 7.3 млрд руб (+27% г/г)
Выручка 7.8 млрд руб (+17% г/г)
Скорр. EBITDA 1.8 млрд руб (+40% г/г)
Скорр. Чистая прибыль 1.2 млрд руб (+96% г/г)
🏦 $MOEX
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «МОСКОВСКОЙ БИРЖИ» ПО МСФО ВО II КВАРТАЛЕ СОСТАВИЛА 15,8 МЛРД РУБЛЕЙ ПРОТИВ 15,1 МЛРД РУБЛЕЙ ГОДОМ РАНЕЕ
💊 $OZPH
Промежуточная финансовая отчетность по МСФО ОЗОН ФАРМАЦЕВТИКА 1П2026 года:
Прибыль 3,2 млрд рублей, годом ранее прибыль 1,7 млрд рублей
🚚 $NKHP
ОТГРУЗКА ЗЕРНА ЧЕРЕЗ НКХП ВРЕМЕННО ПРИОСТАНОВЛЕНА ИЗ-ЗА АТАКИ БПЛА. ВОССТАНОВЛЕНИЕ ИНФРАСТРУКТУРЫ НКХП МОЖЕТ ЗАНЯТЬ ОТ ОДНОГО ДО ЧЕТЫРЕХ МЕСЯЦЕВ
Комиссии для продавцов на маркетплейсах превысили 40% от стоимости товара
За год комиссия на OZON выросла с 18.6% до 47.8%.
На ВБ — с 31.9% до 42.7%.
На Яндекс Маркете — с 24.9% до 40.1%.
Международный ориентир для маркетплейсов: 5-15%
По мнению экспертов, повышение связано с желанием компаний увеличить маржинальность. Повышение расходов маркетплейсов может лишь частично обосновать рост.
Рентабельность селлеров снизилась в среднем с 15% до 5%.
Также это привело к росту цен на товары.
#новости 📰
1️⃣ Визит главы ЦРУ Джона Рэтклиффа в Москву подтвердил Дмитрий Песков. В интервью газете Washington Post он отметил, что поездка была связана с «контактами между спецслужбами». Контакты главы ЦРУ с Путиным в рамках его поездки в РФ не планировались, сообщил Песков
2️⃣ Власти Котовска в Тамбовской области просят жителей в ближайшие два дня не выходить из домов из-за опасности отравления угарным газом, сообщил глава города. Из-за атаки беспилотников в Котовске загорелся склад Wildberries, площадь пожара достигла 100 тысяч квадратных метров.
🟣 Обороты:
Второй по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 1,3 млрд рублей, в красной зоне 0,71%.
Третий по обороту торгов внутри дня, 1,2 млрд рублей, в красной зоне 1,25%.
Четвертый по обороту торгов внутри дня, 1,09 млрд рублей, в красной зоне 1,03%.
$T
Пятый по обороту торгов внутри дня, 1 млрд рублей, в красной зоне на 0,96%.
Сейчас это шестой показатель по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 820 млн рублей, в красной зоне на 0,82%.
🖼️ Просили вторую «мрачную» картинку предыдущей версии, вот она 🤗
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Сверяем вчерашний пост прогноз!
$GAZP прогноз был что внутри дня увидим минус 1,5% уже было так что точность 1 из 1
$LKOH тут я говорил что допускаю просадку внутри дня на 1,3% было уже, значит точность уже 2 из 2
$TATNP N а тут мой прогноз из прошлого поста что внутри жня просадка 1,6% было уже с утра открывайте график, итог 3 из 3 точность.
$NVTK ребят я не из тех которые " я же говорил" но факт прошлый аост у вас в ленте, я публично написал прогноз что внутри дня будет минус 1,9% было? Было в моменте, как итог точность уже 4 из 4.
$GMKN вот тут кстати прогноз по решению СД еще не отработан ведь решение не было озвучено, значит точность 4 из 5.🤣🤣🤣
$YDEX тут я так же публично сказал что внутри дня будет просадка на 0,8%, было? Естественно выходит я снова прав.
Хотите еще прогноз с вас 20 подписчиков.
Кстати я единственный кто дал публично вчера столько точных прогнозов.
Подпишись чтобы быть в курсе.
Не Иир
1️⃣ МТС $MTSS во II квартале 2026 года увеличила чистую прибыль в 23,9 раза год к году, до 66,9 млрд ₽, при выручке 213,5 млрд ₽, выросшей на 9,2%.
OIBDA компании поднялась на 16,3%, до 84,6 млрд ₽, а доходы от телеком-услуг — на 12,2%, до 136,8 млрд ₽, на фоне роста абонентской базы в России до 84,1 млн пользователей.
Акционеры утвердили дивиденды в размере 70 млрд ₽ по итогам квартала; ранее в августе уже была выплачена часть дивидендов за 2025 год — 35 ₽ на акцию.
Кратный рост прибыли и щедрые дивиденды делают МТС одним из самых сильных отчетов сезона среди телеком-компаний.
2️⃣ Индекс Мосбиржи $IMOEX 25 августа вырос на 2,2%, до 2117,15 пункта, а РТС — на 0,8%, до 789,63 пункта, на фоне позитивной реакции рынка на новость о визите директора ЦРУ в Москву.
Среди лидеров роста — Русагро $RAGR , прибавившее 4,5%, и Татнефть $TATN , подорожавшая на 4,2%, тогда как Полюс снизился на 2,3%, а НЛМК — на 1,8%.
Курс доллара ЦБ повысил на 1,18 ₽, до 84,46 ₽, при этом нефть Brent подешевела до 88,74$ за баррель, а объем торгов составил 81,15 млрд ₽.
Рост рынка на геополитических сигналах при одновременном падении нефти показывает, что инвесторы сейчас реагируют прежде всего на новости о возможной разрядке, а не на сырьевую конъюнктуру.
3️⃣ Совет директоров МКК "Займер" $ZAYM рекомендовал дивиденды за II квартал 2026 года в размере 4,86 ₽ на акцию — это вся чистая прибыль компании по МСФО за период, около 486 млн ₽, с доходностью около 3,6%.
Акционеры рассмотрят выплату на собрании 29 сентября, купить акции под дивиденды можно до 10 октября.
За I квартал 2026 года компания уже выплатила 4,36 ₽ на акцию, а по итогам всего 2025 года — 27,29 ₽ на акцию.
Стабильная практика направлять всю квартальную прибыль на дивиденды делает бумагу привлекательной для дивидендных инвесторов, несмотря на цикличность сектора микрофинансирования.
4️⃣ "Газпром капитал", дочерняя структура Газпрома $GAZP , 25 августа разместила облигации серии БО-003Р-29 объемом 60 млрд ₽ со сроком обращения 3,5 года.
Бумаги предусматривают ежемесячный переменный купон по ставке ЦБ плюс спред, который по итогам сбора заявок снизился со 160 до 150 базисных пунктов.
Организаторами размещения выступили Газпромбанк и Sber CIB, техническое размещение бумаг запланировано на 28 августа.
Снижение итогового спреда против первоначального ориентира говорит о высоком спросе инвесторов на долг Газпрома даже в текущих условиях.
5️⃣ Нижнекамскнефтехим $NKNC , входящий в СИБУР, в I полугодии 2026 года снизил чистую прибыль по МСФО в 16,1 раза, до 1,64 млрд ₽, при выручке 128,4 млрд ₽, упавшей на 6,1%.
Компания признала убыток от обесценения активов в 1,5 млрд ₽ из-за повреждения оборудования и зданий после взрыва и пожара на производстве каучука в Нижнекамске 31 марта 2026 года, в котором погибли 12 человек.
По РСБУ в июле зафиксирован отдельный убыток в 1,2 млрд ₽.
Обвал прибыли отражает не рыночные факторы, а прямые последствия крупной техногенной аварии, устранение которых может ограничивать результаты компании и в следующих периодах.
6️⃣ Минцифры готовит перечень протоколов для ИИ-агентов в промышленном софте к 1 декабря 2026 года, среди участников формирующегося рынка — Т-Технологии $T , Сбербанк $SBER и Яндекс $YDEX
Объем рынка корпоративных ИИ-агентов в 2026 году оценивается в 30 млрд ₽, но доля агентских решений в реестре отечественного софта — около 5% против 39% в среднем по миру, из более 32,3 тыс. продуктов от 11,9 тыс. разработчиков.
Отставание объясняется тем, что рынок только формируется, а единые стандарты взаимодействия агентов пока не закреплены.
Государственное регулирование протоколов ИИ-агентов раньше рыночной зрелости сегмента может задать правила игры для крупных технологических игроков еще на старте гонки.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #мтс #мосбиржа #займер #газпром #нкнх #ииагенты
