📉 Индекс Мосбиржи подошел вплотную к уровням 2022 года, если отбросить пиковые всплески 24 февраля (начало СВО) и 10 октября 2022 года, то этот уровень был как раз в районе 2000 пунктов.
🇰🇷 Интересное наблюдение, что несмотря на СВО, наш индекс RTSTR (полной доходности) и корейский индекс KOSPITR более 6 лет до августа 2025 года шли нога в ногу... Я просто часто бываю в Сеуле, поэтому слежу иногда за тем, что у них происходит. Таким образом, с 2019 года по август 25 оба индекса в долларах дали примерно одинаковую доходность в 77%. Но потом мир вдруг вспомнил, что корейцы производят чипы памяти (Hynix) и у них есть Samsung... Наверное надо эти компании покупать, ведь будущее без AI невозможно, а AI невозможен без чипов, которые в том числе производят эти бизнесы. И все сломя голову побежали скупать все то, что на корейском рынке стоило дешевле по мультипликаторам чем аналоги на американском.
📈 Всего лишь за последний год доходности индексов сильно разошлись, KOSPITR улетел на +287% с 2019 года, а RTSTR откатился на +40% за тот же период (скрин).
⚖️ Интересно, после окончания СВО мир вспомнит о том, что для производства чипов для того же AI вообще-то нужно сырье, а одни из самых рентабельных месторождений внезапно находятся в РФ. Ну и не стоит забывать про естественный интеллект, он тоже должен как-то существовать...
🏗 Пока мы тут рассуждаем, Северсталь $CHMF пробила минимумы 2022 года и стремительно летит на 500 руб. Акция некогда лучшей компании в секторе с отличными дивидендами стоит как чашка кофе в Кофемании. Но сталь не нужна для AI, зачем ее покупать? Здесь все логично.
🌱 Акции Фосагро $PHOR тоже опустились до уровня 2021 года, хотя за этот период прилично выросло производство продукции. Но, из-за экономической ситуации эмитент срезал дивиденды, что инвесторам и не понравилось. Но не так кардинально, как сделал Полюс $PLZL недавно, вообще обнулив их до 2030 года. Однако, для AI моделей диамонийфосфат и мочевина тоже, к сожалению, бесполезны...
💻 И вот мы подходим к Яндексу $YDEX . Он нужен для ИИ? Вероятно да, поэтому цены акций пока еще находятся на уровнях 2024 года. Но учитывая, что выручка у компании растет темпами по 30% в год, он с тех пор должен был удвоиться...
☝️ Нельзя обойти стороной и Газпром $GAZP . Цена акций сейчас сравнялась с уровнем, который был в пике падения 2008 года (85 руб.). Даже килограмм арбуза за такие деньги не купишь. Но и дивидендов пока не получишь, поэтому, арбуз может быть и поинтереснее, ведь его мы получаем здесь и сейчас.
📖 Умные книжки нам говорят покупать в кризисы. Вот он кризис наступил, но что-то расставаться с деньгами совсем не хочется. А судя по динамике активов, даже наоборот, многие решают от них избавиться, "пока акции вообще чего-то стоят".
🧐 Ситуация тревожная, честно говоря, пока нет просветов ни в геополитике, ни в экономике. Ждем еще заседание ЦБ в следующую пятницу, но на чудо уже никто не надеется.
📌 Резюмируя, несмотря на панику, отдельные активы я все-таки докупаю. Насколько это правильное решение, покажет время. Главное, чтобы побыстрее закончились военные действия, а Газпром по 85 руб. мы как-нибудь переживем...
❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!
Посещаемость кафе и ресторанов упала на 6–10% за полугодие, трафик магазинов у дома просел на 10%. Но история здесь не про то, что люди стали меньше есть или экономить (хотя и это тоже). Суть в том, что потребитель стремительно уходит из офлайна в онлайн, и один игрок на бирже забирает этот переток лучше всех.
Это часть первая и тут более только наиболее известные имена.
Безумство на рынке вижу, очевидно. Это не список к покупке (да и покупать сейчас не горю желанием), не список идей и все такое. Это просто компактное мнение, быстрый взгляд. Блок интереса = уровень, где обновлю мнение.
🏦СБЕР. Легенда, одним словом. Но торопиться выкупать сразу после отсечки не буду. Див.отсечка - 20 июля > давление на котировки (минус дивиденд, + волатильность рынка) и индекс соответсвтенно. Блок интереса: 240-260. Держу долгосрочно и так.
🏦Т. Отличный банк, тоже легенда как и СБЕР. Два моих фаворита в отрасли. По 250-260 уже очень адекватно торгуется. Держу долгосрочно.
🏠ДОМ.РФ. Очевидно тоже молодцы, держу с айпио. Это не совсем банк, если что. После див.отсечки (20 июля) буду смотреть, диапазон: 1960-2000 считаю интересным.
⛽️Роснефть. Выходил в начале марта. Долгосрочно не бросаю эту идею, вопрос цены. Диапазон 280-310 считаю интересным, даже с учетом всех рисков.
⛽️Лукойл. Такая же логика, как и с Роснефтью. Слежу за диапазоном 4100-4200, однако ниже 4000 - будет прям очень хорошо. Бюджетный вход, так сказать.
⛽️Сургут преф. Пришли к тем уровням, когда добирал в конце 2025. Текущие уровни считаю интересными, но с поправкой на риск сходить ниже. 35 и ниже - возможно, но не нужно.
🔋Новатэк. Соглашусь, много спорных моментов, но диапазон 750-810 был бы интересным для меня. Но, повторюсь, это не выбор первого эшелона. Т.е. те же банки мне понятнее.
🌾Фосагро. Уже ниже 5000, в июне резко снизились цены на азотные удобрения. Пока наблюдаю.
📱Яндекс. Диапазон 2900-3200 считаю интересным. Компания нравится, много раз разбирал (по поискоу даже найти можете).
🍏ИКС 5. Уже находится на привлекательных отметках, но если еще ниже — еще лучше. Долгосрочно все ок, лидер в отрасли. Да, отчеты были слабыми, но и ожидания были завышенными.
🔖Хэдхантер. Уже в блоке интереса, долгосрочно всегда нравился. Сложный рынок труда и индекс давят, но все всегда упирается в цену. В премию за риск.
___
Пока как-то так. В любом случае компании выше интересные, но всё всегда упирается в момент. А момент нынче сложный. Для всех.
Пока на карандаше, сделаю обновление после отсечек и заседания ЦБ. Либо в видео, либо текстом.
Палец вверх, если быстрые заметки полезны👍👍
▫️ЗЕЛЕНСКИЙ ПРОВЕЛ ТЕЛЕФОННЫЙ РАЗГОВОР С УИТКОФФОМ И ОБСУДИЛ ИДЕИ О ТОМ, КАК ВОЗОБНОВИТЬ ДИПЛОМАТИЧЕСКИЕ УСИЛИЯ ПО ПРЕКРАЩЕНИЮ ВОЙНЫ, СОГЛАСНО ИСТОЧНИКУ, ЗНАКОМОМУ С СИТУАЦИЕЙ. - ОТЧЕТЫ
▫️У ТРАМПА СОСТОЯЛСЯ ТЕЛЕФОННЫЙ РАЗГОВОР С ЗЕЛЕНСКИМ — AXIOS
▫️АДМИНИСТРАЦИЯ ТРАМПА РАССМАТРИВАЕТ ВАРИАНТЫ ВОЕННОГО ВМЕШАТЕЛЬСТВА В МАЛИ — WP
По данным нынешних и бывших американских чиновников, знакомых с ситуацией, администрация Трампа рассматривает возможность военных действий в Мали против связанной с «Аль-Каидой» группировки, известной как JNIM.
▫️ИРАН НЕ ПОЗВОЛИТ НИКОМУ В РЕГИОНЕ ПРОДАВАТЬ НЕФТЬ, ЕСЛИ ТЕГЕРАН САМ НЕ БУДЕТ ОБЛАДАТЬ ТАКОЙ ВОЗМОЖНОСТЬЮ, ЗАЯВИЛ ГАЛИБАФ.
НИ ОДИН ОБЪЕКТ НА БЛИЖНЕМ ВОСТОКЕ НЕ БУДЕТ В БЕЗОПАСНОСТИ, ЕСЛИ ПРОДОЛЖАТСЯ УГРОЗЫ В АДРЕС ИРАНСКОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ.
🟣 Главный аспект, который мы получаем:
• Завтра должна состояться встреча Лавров/Рубио, но так получилось, что перед этой встречей Зеленский созвонился и с Трампом, и с Уиткоффом, и с Кушнером. Данные телефонные звонки, вероятно, подсказывают, что прорыва от этой встречи ждать, к сожалению, не стоит.
• По сути весь рост этой недели был на ожиданиях данной встречи. Выходит, что высока доля вероятности завершения недельного драйвера роста. Хотя могут дать сюрпризы с положительной стороны.
🟣 Для инвесторов:
• Энергетический сектор:
$LKOH , $ROSN - два дня показывают удивительный факт роста на фоне растущего движения с откатами в $BRQ6 (нефти).
$GAZP , $NVTK - поражает данный сектор уже давно, прямой взаимосвязи с $NGN6 (природным газом) нет. Но Газпром, не так давно, установил исторический лой. И открыт вопрос - возможно ли увидеть еще один (а может и не один) новый исторический лой до конца этого года.
• Финансовый сектор:
$SBER , $T , $VTBR - данный сектор показывает себя абсолютно разнопланово, но как я понимаю - рост Сбера будет на факте получения дивидендов. Так что в любой момент может случиться сюрприз.
• Металлургический сектор:
$GMKN , $RUAL - интересно понаблюдать, как данный сектор себя покажет после заседания ЦБ, у множества экспертов мнения сходится в едино, что данный сектор откажется под мощнейшим влиянием решения ЦБ.
• IT-сектор и телеком:
$YDEX - Яндекс, в какой-то степени, находится под определённые давлением, ведь у них тоже есть РЦ, как и у WB. Но на мое удивление - данные риски в цену котировок, до сих пор, не вложены.
🟣 Заключение:
• Ну что же, остается ждать итогов встречи Лавров/Рубио (завтра) и конечно - итогов заседания ЦБ (в пятницу). Именно после этих событий мы и поймем - произошла ли смена тренда в нашем индексе $IMOEX или все же это был временный отскок. Следите за новостями и берегите депозиты!
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Больше интересных рубрик у меня в профиле.
Если посмотреть на график Индекса Московской Биржи с таймфреймом месяц, то там сейчас явная картина полноценного падающего тренда! Нужно это признать… Что это значит для дальнейшего инвестирования? Сейчас расскажу…
❗️Пробой вниз был зафиксирован ещё в июне, а июль, по сути, только укрепляет этот сигнал.
☝️Что такое падающий тренд? У этого явления есть конкретное математическое определение, ведь биржевые графики являются лишь цифровыми комбинациями, которые подчиняются простым техническим правилам.
👉Другое дело, что движение цены зависит не только от технической картины, это всегда и фундаментальная история (об этом ниже). Но определение тенденции – это краеугольное понятие, которое задаёт вектор для действий инвестора.
✅Что же такое падающий тренд? А это последовательность волн падения и последующих коррекций вверх, где каждый новый минимум и каждый новый максимум – ниже предыдущих, при этом коррекция вверх всегда меньше, чем последующая волна падения (визуальный пример есть на скрине, там я показала это ступенчатое движение цены на графике индекса МосБиржи с таймфреймом 1 день).
📉То есть если происходящее на рынке соответствует этим двум условиям:
1️⃣Старые минимумы пробиваются и устанавливаются новые
2️⃣Волна коррекции вверх меньше, чем волна падения
…то перед нами падающая тенденция!
И когда мы фиксируем наличие падающей тенденции (а сейчас на рынке именно она), то при инвестировании мы должны фокусироваться на следующем допущении: в условиях падающего тренда вероятность движения цены вниз ВСЕГДА ВЫШЕ, чем вероятность движения цены вверх.
❗️И даже если мы видим коррекционные движения цены вверх в рамках долгосрочного падающего тренда, то нужно отдавать себе отчёт в том, что вряд ли именно эта точка будет разворотной, ведь когда долгосрочная тенденция сформировалась, то она как поезд будет по инерции двигаться в том же самом направлении! И это свойство любого долгосрочного тренда, пока тенденция не изменится на противоположную, цены будут стремиться в сторону этого преобладающего тренда.
☝️Появление явной падающей тенденции на биржевом графике – это лишь технический анализ. Но эта история ВСЕГДА сопровождается внешним событийным рядом и фундаментальными фактами, влияющими на рынок в целом.
💥В той ситуации, в которой мы находимся сейчас – это вполне очевидно, БПЛА-атаки, СВО, непрекращающееся санкционное давление – всё это формирует тот падающий тренд на рынке, который мы умещаем в техническую картину (при этом одно от другого неотделимо).
🤔Когда ситуация изменится? Мы это увидим в цене! Сигналом окончания падающей тенденции станет тот факт, что происходящее на рынке перестанет соответствовать двум условиям, которые отражают наличие падающей тенденции, т.е. в какой-то момент предыдущий минимум не будет пробит вниз, а волна коррекции вверх станет больше, чем предыдущая волна падения.
✅И только в этом случае мы зафиксируем разворот тренда с падающего на растущий, а также можем увидеть начало роста. Разворот будет обладать бОльшей силой, если он появится на недельном таймфрейме (смена тренда на дневном таймфрейме – это слабый сигнал, особенно, когда долгосрочная тенденция стала слишком сильной, и как поезд, разогналась в одном направлении).
Появление разворота вверх – это лишь вопрос времени, но сколько именно для этого нужно – не знает никто. Но знать этого и не обязательно, достаточно просто наблюдать за ценой и фиксировать сигналы рынка.
☝️Сейчас же в индексе тенденция падающая, а значит, не торопимся покупать, не ловим падающие «ножи», не используем плечи, не распродаём купленные ранее активы, а капитал наращиваем через консервативные инструменты, следуя определённой системе. Стратегия активного управления капиталом даст вам точные ориентиры, что именно нужно делать☝️ $SBER $OZON $NVTK $YDEX $LKOH
Часть фонда Вим ликвидности продал на 36 тыс.
На эти деньги были куплены акции $SBERP , $X5 , $OZPH , $T $YDEX
Покупаю сразу много акций, а не делаю акцент на 1-2 бумаги. Это снизит риски для портфеля. Цель восстановить в течение 6-12 месяцев долю в акциях до 60%.
Если будет какой то позитив гео политики то возможен пересмотр доли акций до 80%.
