myinvestmir
Итак, пара доллар/рубль все ниже и ниже… Падающий тренд не заканчивается, а дорогая нефть продолжает «играть на руку» крепкому рублю.
Аналитики также пишут, что крепкий рубль связан с продажами экспортеров, действиями ЦБ и Минфина на валютном рынке.
‼️Но реальная причина конечно же лежит где-то в области геополитики.
Сейчас я вам расскажу своё вИдение, как всё происходящее понимаю я.
🤼Невооруженным глазом заметно, что в нашей стране идёт негласное противостояние двух сил: действующая власть против части элит.
🟡Действующая власть: за сохранение ресурсов России, за крепкий рубль, за сохранение суверенитета и целостности РФ. Это непростой и трудный путь, учитывая колоссальное внешнее давление.
🔴А часть элит (заметьте, именно ЧАСТЬ элит, не все, конечно же): за девальвацию рубля, Россия как «дойная корова» для выкачки ресурсов, народ - расходный материал.
👉Именно поэтому мы наблюдаем такое расслоение сейчас у нас в обществе, страна разделилась на два лагеря: 1) Макс, Рутуб, ВК, Россия, и 2) Вотсап, запрещенная соцсеть, Ютуб, уехать заграницу, инвестиции исключительно в валютные активы.
☝️Это не значит, что те, кто за Ютуб, за запрещенную соцсеть и за валюту - обязательно против России. Нет, конечно! Эта борьба на уровне власти, а не простых людей, которые хотят безопасно строить свой бизнес, а также жить в стабильности и предсказуемости, как это было раньше.
💥Но этот масштабный внутренний конфликт влияет на абсолютно всех из нас! На всех уровнях! И касается это любой сферы нашей жизни, именно из-за этого у нас такая высокая неопределенность и раздвоение, которое я вижу везде и в своей теме, естественно, тоже!
Вот смотрите:
1️⃣Лагерь номер 1. На российском рынке безопасно, ОФЗ, российские акции, корпоративные облигации в рублях, биржевые фонды российских управляющих компаний.
2️⃣Лагерь номер 2. Безопасно в валюте, в иностранных активах и в инструментах, привязанных к валюте.
Это побочный эффект той борьбы, которая разворачивается в нашей стране.
Определенность мы почувствуем только тогда, когда в этом внутреннем конфликте будет поставлена точка. И именно в этот момент станет ясно, на какую «педаль» давить нам: российские соцсети, или всё-таки зарубежные; российские активы, или всё-таки валютные.
🤔И будем честны, пока это понятно не до конца. Поэтому возникает вот это ощущение «а куда бежать? В какую сторону? ЧТО сейчас строить без риска, чтобы это снова не разрушилось под влиянием непредсказуемой внешней среды?»
☝️Каток этой борьбы будет продолжать разделять российское общество на две части - и нам нужно это принять (как говорится, ни один волос не падает с головы без воли Бога). Я уверена, что всё происходящее - нам во благо, просто нужно ПРОЙТИ этот период тотальной трансформации.
‼️И возвращаясь к доллару, помните о том, что цена на валютном рынке сейчас формируется не по рыночным законам, а по геополитическим причинам, валютный рынок - управляем! Поэтому прогнозировать - сколько он будет стоить - дело очень ненадежное. У себя в портфелях я продолжаю сохранять системную диверсификацию, это единственно верная стратегия в условиях хаотичной неопределенности.
Посмотрела на теханализ Индекса МосБиржи, вот что увидела
❗️Несмотря на весь геополитический треш, который был на выходных, рынок крепко держится на уровне выше 2600 п., котировки не падают.
Индекс МосБиржи продолжает свой рост уже второй день подряд, прибавляя +3,5% за два дня. И происходит это на слухах о том, что в вопросе СВО действительно зафиксированы важные сдвиги в пользу завершения конфликта.
Итак, смысл заявления Путина заключался в том, что «конфликт на Украине практически завершён». На этом фоне российский рынок пошёл в рост, индекс МосБиржи сегодня уже прибавляет +2,2%.
Пока среди инвесторов предпраздничные настроения, геополитика немного обострилась, Путин готовит какую-то важную речь на 9 мая (мы в предвкушении😁)
А тем временем, в России впервые с конца августа 2025 года зафиксирована недельная дефляция!!! По данным Росстата, индекс потребительских цен составил 99,98%👏Т.е. инфляционные процессы вроде как стабильны, даже сверх меры!
Но рынок акций корректируется, геополитика остается ведущим фактором в этой ситуации.
В новом видео я показываю, что ситуация, когда национальная валюта крепка по отношению к доллару (как сейчас в России) – это не только у нас, ровно такая же ситуация складывается и по отношению к другим валютам.
Но риски девальвации рубля всё равно есть! На прошедшем заседании ЦБ Набиуллина об этом сказала, поэтому стоит подумать о том, как увеличить долю валютных инструментов в вашем портфеле.
🎬 Рутуб https://rutube.ru/video/private/d6ba57be94b2130a6bf3aef821de61ef/?p=5fZIhB7KdnDjsTThp5t7yg
📱 ВК-Видео https://vkvideo.ru/video-37093447_456239421
🎬 Ютуб https://youtu.be/z4nWhpjUuWs
Посмотрела статистику по количеству денег, вложенных в коллективные инвестиции в нашей стране и вот что увидела… Эта цифра включает данные по всем типам фондов: биржевые, открытые, закрытые и интервальные.
Есть такой показательный индикатор, который называется Индекс Доллара (тикер DXY) – он отражает состояние американской валюты по отношению к корзине из шести мировых валют.
Но важно то, что динамика этого индикатора очень сильно коррелирует (т.е. совпадает) с динамикой курса доллар/рубль. Посмотрите на графики, это видно очень хорошо. Оба инструмента двигаются синхронно и в одном направлении.
❗️Сбой произошёл в феврале 2022 г., когда начались события, связанные с СВО. Но уже в 2024 г. корреляция между этими активами вернулась в норму.
☝️Так вот, если мы видим в Индексе Доллара падение, значит доллар слабеет к мировым валютам, а эти мировые валюты, наоборот, укрепляются по отношению к доллару.
👉И ровно то же самое происходит и с российским рублём, эти процессы очень схожи! Т.е. при снижении Индекса Доллара укрепляются не только мировые валюты, но и рубль тоже!
К чему я это?
А к тому, что сейчас очень много разговоров об искусственном сдерживании пары доллар/рубль (ЦБ на это активно влияет), и это вызывает опасения по поводу того, что рубль может резко девальвироваться, или обесцениться.
☝️Но если мы обратимся к графику Индекса Доллара, то увидим, что на международном рынке доллар точно также выглядит слабым по отношению к другим валютам, как и у нас в России! У нас тоже рубль крепкий, а доллар слабый, что очень соответствует тем тенденциям, которые складываются и в мире!
✅Сбой, который произошёл в феврале 2022 г., почти выровнялся, хотя по логике доллар/рубль должен находиться где-то на уровне 80р.-85р., чтобы всё было равновесно. Но сейчас он стоит дешевле, что заставляет задуматься, а не зажат ли доллар в России (спойлер - да, зажат, только вопрос, насколько сильно?).
❗️❗️Конечно, не только динамика Индекса Доллара влияет на курс доллара по отношению к рублю, огромную роль в этом вопросе играют внутренние экономические процессы в нашей стране, в частности, инфляция, которая вполне способна обесценить российский рубль даже если Индекс Доллара расти не будет.
🙊Но пока ситуация держится, хотя есть некоторое ощущение неустойчивости этой конструкции.
✅И я подумала, что сейчас самое время перестраивать свой портфель в пользу валютных инструментов, потому что риски стали выше (по словам Набиуллиной на последнем заседании ЦБ).
Про индекс доллара у меня есть отдельный ролик https://rutube.ru/video/84da598eedb34ae97f551bd637fd607e/
На днях подводили итоги в Закрытом Клубе "Деньги с рынка" и один из участников поделился результатами☝️
👏Ну как же это круто, видеть, как люди НАХОДЯТ стабильность на нашем нестабильном российском фондовом рынке. Это, ключевой навык, который можно освоить в Клубе, способность извлекать прибыль независимо от того, какие события происходят!
🗝Помните о том, что опора - у нас внутри, и она не зависит от того, что происходит снаружи!
Рынок сегодня сползает вниз, и это на фоне растущей нефти (что наоборот, должно быть фактором за рост).
Как хорошо видно по этому графику, что происходит с валютой. Таймфрейм месяц, посмотрите: прошлый месяц - попытка взлета (т.е. девальвация рубля, по сути), а в апреле цену придавило вниз.
Вторая часть про замещающие облигации, разбираем внутрянку фонда RSHU. Смотрим на стратегию управляющих и присматриваем надёжные облигации, привязанные к доллару США.
👇Новое видео уже на всех площадках👇
🎬 Рутуб https://rutube.ru/video/private/481e868d5a1f48798875d0c9c4854b80/?p=3acNbBLwIxTqOkSDy83IAw
📱 ВК-видео https://vkvideo.ru/video-37093447_456239420
🎬 Ютуб https://youtu.be/G3LSbxmN3ZU
Очень мне тут нравится, конечно… Решила задержаться ещё на пару дней, поменяла билеты, чтобы успеть сделать то, что запланировала.
Из того, что раздражает – это отсутствие мобильного интернета, мне как гостю столицы очень неудобно перемещаться по центру, где невозможно точно определить геолокацию, ты не знаешь города, и карта тебе не особый то и помощник, потому что не видно, где ты точно находишься. В общем, у меня ощущение, что я где-то за границей (хотя там с геолокацией таких вопросиков не возникает).
А в остальном город классный, скорость жизни здесь совсем другая, я прям подпиталась этим ритмом.
1️⃣ Нефть торгуется около 100$ за баррель, при попытках коррекции вниз цена всё равно выкупается. А в параллель всё это сопровождается событиями вокруг Ормузского пролива, он то закрывается, то открывается, то минируется, то раз-минируется, Трамп пытается что-то сделать с тем, что САМ же и «заварил», но эти попытки выглядят не очень убедительно.
В общем, за новостями про Ормуз я уже даже перестала следить, потому что если реагировать на каждый вброс, то мнение о действиях с портфелем вы будете менять очень часто. Нужно понимать, что эти действия не случайны, лодку раскачивают, мы это видим, и здесь очень важно держать чёткую линию поведения, чтобы сохранять свои как финансовые, так и эмоциональные ресурсы.
2️⃣❗️ Я активно изучаю внутрянку биржевых фондов, очень внимательно смотрю, что делают крупные портфельные управляющие (и транслирую это вам в своих видео-роликах, а также у себя в Закрытом Клубе), так вот, ключевой вывод, который можно сделать – многие управляющие акций сейчас делают ставку на то, что нефть продолжит расти!
Позиции по российскому нефтегазовому сектору наращиваются, это продолжается уже два месяца подряд, и это происходит независимо от того, что на рынке нефти мы наблюдаем «эмоциональные качели». Так что, делаем выводы…
3️⃣☝️ Цитата «Еврокомиссия исключила из 20-го пакета санкций против России запрет на транспортировку российской нефти европейскими перевозчиками», а это означает, что кризис на рынке нефти действительно серьёзен, раз даже агрессивно настроенная против нас Европа делает такие исключения.
А нефтетрейдеры вообще считают, цитата «что настоящий нефтяной кризис в мире только грядёт, все недооценивают сколько нефти не хватит миру из-за войны с Ираном». Поэтому идея с российским нефтегазом имеет все шансы на реализацию даже несмотря на геополитическое напряжение.
4️⃣ На фоне дорожающей нефти пара доллар/рубль ушла в коррекцию и сейчас находится на уровне 75р. Шансы на скорую девальвацию рубля становятся всё меньше… Нашему Правительству это не нужно, т.к. на другой «стороне весов» стабильность российской экономики.
Вывод: при дорогой нефти рубль продолжит оставаться крепким до тех пор, пока риски инфляции полностью не уйдут. События с нефтью действительно как палочка-выручалочка для нашей страны.
5️⃣ ✅ В эту пятницу 24 апреля состоится очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Фонды на облигации продолжают расти, а ожидания рынка сводятся к тому, что в эту пятницу ключевую ставку снизят снова.
Напомню, что в прошлый раз её уменьшили на полпроцента с 15,5% до 15%. Если в этот раз снова снизят на полпроцента, это будет прям успех! Чем ниже ключевая ставка, тем положительнее это для рынка акций, т.е. снижение консервативных доходностей будет стимулировать акции к росту.
Это было мощно👏Вчера посетила конференцию Инвест-Базар - 🤩незабываемый день, который я запомню надолго!
В новом видео я разбираю состав фонда RSHU, который инвестирует в замещающие облигации. Ищем идеи на девальвацию рубля.
🔥Также в ролике очень подробно раскрыта тема оферт – что это такое, какие они бывают и какие оферты допустимы, а какие – категорически нет.
Как определить, что у облигации есть оферта?
❗️А главное, какие риски заложены в таком облигационном выпуске?
Обо всём рассказываю в новом выпуске рубрики «Повторяем за фондами»
👇Смотреть👇
📱 ВК-Видео https://vkvideo.ru/video-37093447_456239419
🎬 Ютуб https://youtu.be/2Qxd1KpN1mI
🎬 Рутуб https://rutube.ru/video/e016a35cb15779cb9a9dd669297f522c/
Получила такой вопрос☝️(см. скрин)
Облигация, про которую идёт речь в данном вопросе – вот по этой ссылке https://rusbonds.ru/bonds/259038/
Давайте подробно её разберём👍
👉Выпуск ЭкономЛизинг-002Р-02
👉Исин-код RU000A10ERA4
В облигации есть оферта, но купон при этом постоянный – в данном случае оферта допустима. Календарь купонных выплат есть вот здесь https://bonds.finam.ru/issue/details0468400002/default.asp как видно, все купонные платежи известны до даты погашения, значит рисков изменения купона нет. Вот если бы у выпуска был купон переменный (плюс оферта), то это сразу «нет».
‼️Но смотрим дальше…
Размер купона 23% - очень хороший уровень, выше, чем средняя консервативная доходность.
Дата погашения 30.03.2029
‼️И теперь самое ключевое…
Нужно понимать, что там, где высокая доходность, там ВСЕГДА высокий риск. И, собственно, по компании ООО "ЭкономЛизинг", выпустившей данные облигации, это на 100% верно.
🚩Первое, что меня смущает, это сектор эмитента – лизинг! Финансовая сфера! Самый рисковый сегмент, которому только можно дать деньги, особенно в кризисное время. Лучше выбирать эмитентов из реального сектора экономики. Но если и брать облигации банковского или финансового сектора, то только тех банков, которые входят в список ТОП-11 системно-значимых банков для РФ (по данным ЦБ), либо те компании, которые имеют явную господдержку, например ГТЛК (Государственная Транспортная Лизинговая Компания). Остальные компании – под большим вопросом.
🚩🚩Второе, что у меня вызывает недоверие, это кредитный рейтинг эмитента, Эксперт РА присвоил компании рейтинг ruBBB-, он считается Умеренным уровнем кредитоспособности, но вероятность дефолта достаточно высокая, на горизонте 1 год она составляет 5%, а вероятность дефолта на горизонте 3 года составляет 8,4% (по данным РА). Это много! Я допускаю покупку только тех выпусков, рейтинг которых выше А, все что ниже - там риски намного превышают потенциальную доходность.
🚩🚩🚩А теперь то, что для меня является прям красным флагом по подобным выпускам – это отсутствие финансовой отчётности по стандартам МСФО. Отчётность мы смотрим на сайте Центра раскрытия корпоративной информации вот здесь https://e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37873
У ООО "ЭкономЛизинг" есть только отчётность РСБУ, но её можно даже не смотреть, потому что она вообще не отражает всей реальной финансовой картины, которая есть внутри эмитента. Почему отсутствие отчётности по стандартам МСФО является красным флагом – я очень подробно показываю вот в этом видео https://rutube.ru/video/e277277c54f5c75cc685f70bf0fd97e3/ , у вас прям все вопросы отпадут, начнёте видеть облигации через правильную призму. Когда мы не видим реальную отчетность, то инвестирование в такой выпуск превращается в русскую рулетку, повезет не повезет. 24% доходности не стоят того, чтобы в противовес иметь риск от -80% до -95% от вложенного капитала.
🙅♀️Поэтому я бы точно не купила облигацию ЭкономЛизинг-002Р-02, риски слишком высокие. А доходность 23%-24% можно получить и другими путями, например, через покупку акций (но нужно подождать, когда геополитическая обстановка будет разряжена), либо через стратегию активного управления капиталом, у меня про это есть целый курс вот здесь https://myinvestmir.ru/ - в этом случае у вас потенциальная доходность будет даже выше, а риски, наоборот, ниже.
☝️Но если вы всё-таки склоняетесь к тому, чтобы купить облигации, то хороший список вариантов можно найти вот в этом ролике https://rutube.ru/video/097ce58144ba08fbcffcc938747f39c6/ , где я разбирают состав фонда От УК Альфа-Капитал «Управляемые облигации» - там прям полно надёжных вариантов. Доходность по ним чуть ниже, но зато безопасность в разы больше, что в наше время является чуть ли не самым важным критерием.
👉В индексе МосБиржи глобально продолжается боковой тренд. События в мире хоть и складываются в пользу нашей страны, но геополитические силы не дают этому потенциалу высвободиться в полную силу.
Сейчас на рынке явно преобладают депрессивные настроения: депрессия, подавленность, апатия – и это началось не вчера, а ещё где-то с осени 2025 года.
❗️Но кто не поддаётся этому – тот выигрывает!
☝️Самое интересное, что именно ТАК выглядит 4 фаза экономического цикла, которая называется «Дно», инвестировать не хочется, потому что кажется, что перспектив нет никаких. Причём характеризуется фаза «Дно» не только депрессивными настроениями, но также и следующими моментами:
➡️Рост безработицы – именно это и происходит с конца 2025 г., Хэдхантер в своих обзорах рынка труда нам это отлично показывает (и из-за этого у Хэдхантер наблюдается некоторая стагнация в бизнесе).
➡️Процентный ставки очень высокие, но руководство понимает, что нужно переходить к снижению цикла, чтобы экономика начала восстанавливаться. Мы это тоже видим! Цикл снижения ставок начался ещё в начале прошлого года, но эффект от ставок он всегда запаздывающий, лаг от 6 до 12 месяцев, поэтому положительный эффект снижающихся ставок мы увидим дай Бог к концу 2026 г.
➡️Бизнесы закрываются – тоже про нашу текущую ситуацию.
➡️На рынке недвижимости - стагнация.
☝️Всё это явно свидетельствует о том, что на рынке четвёртая фаза экономического цикла «Дно».
А теперь главное!
🤔Есть парадокс: чем депрессивнее настроения на рынке, тем меньше люди хотят инвестировать, но одновременно это САМЫЕ ВЫГОДНЫЕ цены для покупки.
Сложность заключается в том, что ПОНЯТНО станет это лишь тогда, когда рынок отрастёт вверх, и когда настроения среди инвесторов поменяются на оптимистичны. Но покупать тогда уже будет поздно!
💁♀️Людям труднее всего пересилить вот это общее депрессивное поле, которое придавливает вниз. Купить, когда делать этого вообще не хочется из-за максимальных рисков, но кто сделает это несмотря на сопротивление, тот победит в долгосрочной перспективе.
В новом видео я разбираю фонд на акции Разумный Инвестор. Смотрим, что внутри, какая стратегия у управляющего, и конечно, ищем новые идеи для себя.
Стратегия здесь действительно необычная, вроде фонд на акции, но в составе есть и облигации тоже, причём облигации не простые, а с особым смыслом.
В общем, продолжаем прокачивать свои инвестиционные навыки, изучая действия управляющих.
👇Смотреть👇
📱 ВК-Видео https://vkvideo.ru/video-37093447_456239418
🎬 Рутуб https://rutube.ru/video/private/eccd51195a81fe8a399cf881dfc97302/?p=uYFzyQ_ruFCVm2NS7HT1ug
🎬 Ютуб https://youtu.be/ABU-ZDp7_Mc
