В эту пятницу состоится очередное заседание Банка России. Почти все ждут, что ключевую ставку опустят на полпроцента — до 14,5% годовых. Но намного важнее цифры, которую мы увидим в пресс-релизе, будет то, как регулятор опишет свои дальнейшие шаги.
Само снижение на 0,5 п.п. — это уже консенсус. Сюрпризом может стать либо другой размер шага, либо неожиданно мягкий (или жёсткий) комментарий.
🔍 Денежный рынок давно живёт по новым ставкам
Стоимость коротких денег ушла вниз
Ориентир для обеспеченных рублей RUSFAR сейчас держится возле 14,11%. Напомню, что официально ЦБ пока держит планку на 15%. Разрыв почти в целый процентный пункт говорит о том, что банки и крупные участники уже перестроили свои расчёты, исходя из скорого смягчения.
Свопы подтверждают тренд
Ещё один барометр — годовой процентный своп на ключевую ставку. Котировки этого инструмента сползли к 13,84%. Для сравнения: в начале марта показатель был примерно на 0,9 п.п. выше, а только за последние две недели апреля потерял ещё три десятых. Это прямой отпечаток коллективной уверенности в снижении стоимости фондирования.
Что из этого следует
Пятничный шаг на 50 базисных пунктов — это программа-минимум, которую рынок уже переварил и заложил в котировки облигаций и акций. Если регулятор даст ровно столько, эйфории не случится. Движение начнётся только в том случае, если тон регулятора намекнёт на ускорение цикла или, наоборот, на готовность взять паузу.
🟢 Кому снижение ставки играет на руку
История первая: щадящий долг
Когда стоимость заимствований падает, первыми вздыхают компании, чей бизнес опирается на кредитное плечо. У них высвобождается часть операционной прибыли, которая раньше уходила на проценты. Среди таких эмитентов аналитики выделяют МТС, Магнит, Норникель, Ростелеком и ПРОМОМЕД. Каждый из них по-своему чувствителен к ставке, но общий вектор — позитивный. $MTSS $MGNT $GMKN $RTKM $PRMD
История вторая: банковский спред
Для банков снижение ключевой ставки — это традиционная возможность расширить маржу. Депозиты дешевеют почти синхронно с решением ЦБ, а вот кредитные портфели переоцениваются с задержкой. Разрыв в скорости адаптации ставок приносит дополнительный доход. На передовой здесь — Сбербанк, банк ДОМ.РФ и Т-Технологии, по оценкам экспертов. $SBER $DOMRF $T
И нефинансовые компании с управляемым долгом, и банки получают аргументы для роста котировок, если тренд на смягчение продолжится.
🟡 Облигации: длинные выпуски ждут сигнала
Классика жанра
Связь между ставкой ЦБ и ценами облигаций обратная. При смягчении денежно-кредитной политики котировки долговых бумаг идут вверх, особенно у длинных ОФЗ и надёжных корпоративных выпусков. Валютные облигации тоже остаются в поле зрения.
Что уже в цене
Рынок долга уже частично отыграл оптимизм — например, через снижение доходностей вдоль всей кривой. Для нового импульса нужен намёк на то, что ЦБ готов двигаться быстрее или дальше, чем сейчас закладывает консенсус. Если же прозвучат осторожные сигналы, длинные бумаги могут взять паузу.
Держать качественные облигации сейчас комфортно, но добавлять позицию стоит только тем, кто верит в устойчивый и скорый цикл смягчения.
📋 Итог: фокус смещён на слова, а не на цифры
Снижение на 0,5 п.п. — базовый и уже учтённый сценарий. Основные торги пойдут вокруг сигнала регулятора о горизонте планирования. Будет ли намёк на более решительные шаги, или ЦБ предпочтёт напомнить о рисках инфляции? Ответ определит, куда качнутся биржевые индексы в ближайшие недели.
💬 Как вы считаете, стоит ли ждать от ЦБ сюрпризов в коммуникации? Какие сектора держите в приоритете в расчёте на дальнейшее снижение ставки?
🔼Лонг при откате к уровням 2750(60)пп
$NVTK - при откате к верхней границе боковика 1204,2п
$YDEX - при откате к нижней границе боковика 4356п
🔽Шорт пока ниже уровней 2770(75)пп
$GMKN - аккуратно с текущих +- 140,1п или уже при обновлении минимума 139,7п и небольшом откате
$VTBR - также аккуратно с текущих 94,7п или при закрепе под уровнем 94,3п
⚠️Обратите внимание, чтобы цена на младших таймфреймах пробивала уровни на повышенных объемах и на ретесте присоединяемся (объемы должны быть небольшими, без агрессии и только тогда заходим). Обязательно ставим стопы за предыдущий минимум при лонге или максимум при шорте согласно своего РМ.
Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!
#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции
Карта трендов 🌍 #карта_трендов
Сектор металлургии ⚒️ и драгоценные металлы 💍
1. Норильский никель ➰ $GMKN Вверх 📈 🟢
2. Полюс золото 🔅 $PLZL Вверх 📈 🟢
3. НЛМК 🔵 $NLMK $NLMK 📉 🔴 🟡
4. Селигдар $SELG Боковик 📈📉 🟡
5. Алроса 💎 $ALRS Вниз 📉 🔴 🟡
#карта_трендов 🌍 Нефть ⛽️ и газ 🔥
1. Газпром 🌀 $GAZP Вниз 📉🔴
2. Лукойл 💢 $LKOH Вверх 📈 🟢
3. Сургутнефтегаз $SNGSP Вверх 📈 🟢
4. Татнефть 🔰 $TATN Вверх 📈 🟢
🔴 - нисходящая тенденция
🟡- сегодня возможна смена тенденции
🟢 - восходящая тенденция
📌 Пост носит исключительно информативный характер не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и руководством к действию.
1️⃣ Информация по карте трендов 👇
https://finbazar.ru/post/448027-osnovnaya-informaciya-po-karte-trendov-vazhno-cena-v-techenie-dnya-mozhet
2️⃣ Пояснение карты трендов на примере 👇
https://finbazar.ru/post/971339-karta-trendov-poyasnenie-na-primere
Инфляция 0,01%
🟣 События:
• МИНИСТЕРСТВО ИНОСТРАННЫХ ДЕЛ ИРАНА: «В НАСТОЯЩЕЕ ВРЕМЯ У НАС НЕТ ПЛАНОВ ВЕСТИ ПЕРЕГОВОРЫ
• НИКАКОЙ КОНКРЕТИКИ ПО ВОЗМОЖНОМУ ВИЗИТУ В РФ УИТКОФФА И КУШНЕРА ПОКА НЕТ - ПЕСКОВ
• НАБЛЮДАТЕЛЬНЫЙ СОВЕТ ВТБ В МАЕ РАССМОТРИТ ВОПРОС ПО ВЫПЛАТЕ ДИВИДЕНДОВ — КОСТИН
КОНСЕНСУС ИФ: EBITDA ММК в I квартале упала вдвое, FCF составил отрицательные 11,6 млрд руб. Отчет 23 апреля
СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ТАТНЕФТИ 28 АПРЕЛЯ РАССМОТРИТ ФИНАЛЬНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2025Г - РАСКРЫТИЕ
🟣 Обороты:
лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 12,8 млрд рублей и рост на 21%.
второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 7,65 млрд рублей и просадка на 0,95%.
третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,7 млрд рублей и рост на 0,8%.
четвертый по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,3 млрд рублей, пока что в красной зоне на 0,33%.
$T
сейчас это пятый по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,15 млрд рублей и плотно в зеленой зоне на 1,13%.
шестой по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,1 млрд рублей, пока косметический минус на 0,08%.
сейчас это седьмой показатель по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 2 млрд рублей, рост на 4,7%.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
