Мирные разговоры снова греют душу рынку. Первая половина дня была скучной — индекс Мосбиржи практически топтался на месте. Однако к вечеру появились позитивные новости: Путин заявил о движении к завершению конфликта, а позже стало известно о встрече Бессента с российской делегацией по мирному плану Трампа. Рынок отреагировал мгновенным ростом.
Зеленский также сообщил о конструктивном разговоре с Уиткоффом и Кушнером. Однако без деталей оценить содержание диалога невозможно, что делает преждевременными любые однозначные выводы.
📍 Оптимизм добрался и до рынка долга. Зампред Банка России Алексей Заботкин заявил, что пространство для снижения ключевой ставки сузилось ещё в июльский раунд, что уже нашло отражение в пересмотре прогноза по ставке на текущий и следующий годы.
Он подчеркнул, что дальнейшие решения будут приниматься исходя из фактической динамики инфляции с целью вернуть её к 4% в 2027 году. Несмотря на осторожную риторику, индекс ОФЗ по итогам дня прибавил 0,4%.
Санкционный фон. Стало известно, что новый пакет антироссийских ограничений ЕС может быть принят в середине октября — обсуждается включение около 800 физических лиц и 800 компаний из РФ. Но рынок оставил эту новость без особой реакции.
Основным внешним драйвером остаётся нефть. Новая эскалация вокруг Ирана — США нанесли удары по иранским военным объектам на острове Ларак, после чего Иран атаковал американские базы в Иордании — усилила опасения за безопасность поставок через Ормузский пролив.
В результате Brent поднялась выше $91 за баррель, что традиционно поддерживает российские нефтегазовые бумаги и рынок в целом.
📍 В фокусе внимания на этой неделе — сразу несколько крупных событий. С 31 августа по 1 сентября в Бишкеке проходит саммит ШОС. Уже вечером 1 сентября Владимир Путин должен отправиться во Владивосток, где с 1 по 4 сентября состоится Восточный экономический форум, а 4 сентября там же запланирован VIII Российско-Китайский энергетический бизнес-форум. Все эти события служат своего рода подушкой безопасности от глубокой коррекции и общего разочарования.
Технически индекс Мосбиржи оттолкнулся от поддержки в районе 2080 пунктов и сейчас пытается развить восстановление, формируя второе локальное дно. При удержании выше 2150 ближайшей целью остаётся зона сопротивления 2180(90) за которой следует 2230(40).
Для достижения этих уровней одного американского оптимизма может оказаться недостаточно. По мере роста рынку потребуется новая порция позитивных сигналов — без этого хрупкая конструкция отскока рискует быстро потерять устойчивость.
📍 Из корпоративных новостей:
• Аэрофлот $AFLT Выручка увеличилась на 3,6% г/г, до 429,8 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль уменьшилась до 0,5 млрд руб. с 4,3 млрд руб. годом ранее.
• Аренадата $DATA сократила чистый убыток до 347 млн руб. против 920 млн руб. чистого убытка в I половине прошлого года. При этом выручка выросла на 86%, до 2,5 млрд руб.
• Промомед $PRMD представил позитивные итоги I полугодия: выручка выросла на 75,7% г/г, до 22,8 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 82,6%, до 2,6 млрд руб.
• Глоракс $GLRX Выручка увеличилась на 45% г/г и составила 27,0 млрд руб. Чистая прибыль сократилась на 32% г/г, до 1,6 млрд руб. Чистый долг/EBITDA увеличилось с 2,82х до 2,93х.
• ДВМП $FESH Выручка увеличилась на 5% г/г, до 92,1 млрд руб., чистая прибыль упала до 36 млрд руб. с 709 млрд руб. годом ранее.
• Лидеры: ММК $MAGN (+8,77%), М Видео $MVID (+7,74%), Норникель $GMKN (+6,9%), ФосАгро $PHOR (+6,84%).
• Аутсайдеры: ЦИАН $CNRU (-1,7%), Сургутнефтегаз-ап $SNGSP (-1,03%), МКБ $CBOM (-0,7%), АФК Система $AFKS (-0,36%).
01.09.2026 - вторник
• $UPRO СД рассмотрит новую редакцию Положения о дивидендной политике.
💛 Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой канал в MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
#акции #новости #аналитика #инвестиции #инвестор #базарразбор #расту_сбазар #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
🐮 Вчера и сегодня с утра у меня было плохое настроение, а вот вечер пятницы открылся новыми яркими красками и решила поделиться с вами своим фото. Всем хороших выходных, в выходные опубликую два разбора компаний и дивидендный портфель 🤗
🟣 События:
🚚 $AFLT
СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ "АЭРОФЛОТА" ГОТОВ РЕКОМЕНДОВАТЬ ВЫПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2026 Г. ПРИ ДОСТИЖЕНИИ ПОЛОЖИТЕЛЬНОГО ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА
🏭 $RUAL
АКЦИОНЕРЫ «РУСАЛА» ПРИНЯЛИ РЕШЕНИЕ НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА I ПОЛУГОДИЕ 2026 ГОДА — КОМПАНИЯ
#новости 📰
1️⃣ Дрон прилетел прямо в кабинет главы СБУ Поклада — Зеленский
Также Зеленский заявил, что дал задание Покладу «адекватно, ощутимо и по возможности зеркально» ответить на этот удар.
2️⃣ СТИВ УИТКОФФ И ДЖАРЕД КУШНЕР, КАК СООБЩАЕТСЯ, ОЖИДАЮТ ВСТРЕЧИ С ПУТИНЫМ В МОСКВЕ В СУББОТУ И С ЗЕЛЕНСКИМ В КИЕВЕ В ВОСКРЕСЕНЬЕ, ПОСКОЛЬКУ МИРНЫЕ УСИЛИЯ США ВОЗОБНОВЛЯЮТСЯ
🟣 Обороты:
Что-то невообразимое на этой неделе, только рост и рост. Единственное, сейчас пошел вниз.
▫️Оборот торгов внутри дня 20,3 млрд рублей, в красной зоне на 1,5%.
Мне вот очень интересно, что будет, когда эти переговоры закончатся, ведь КРЕМЛЬ уже заявил, что прорыва ждать не стоит.
А знаете почему лонг на этой нелеле тут больше чем в «исполняем мечты»? Все просто, тут выход застрявших в лонгах вероятно начнется на отметке 5300 рублей за акцию или около того.
▫️Кстати, второй по обороту торгов внутри дня, 7,9 млрд рублей, в зеленой зоне 1%.
Тут тоже не было такого разгона, как в акциях эмитента выше, так как практически год это самый стабильный эмитент среди голубых фишек исходя из цены акций.
▫️И третье место по обороту торгов внутри дня, к этому времени наторговали на 7 млрд рублей, в зеленой зоне 0,28%.
А вот тут многие ждали активного роста, он был, но не настолько сильный, потому что на мой взгляд, исходя из всех моих наблюдений, лонги могли начать выходить частично в БУ на отметках 93-94 рубля за акцию.
▫️Четвертый по обороту торгов внутри дня, 6,5 млрд рублей, в зеленой зоне 0,5%.
$T
Исходя из заявлений Германа Грефа, я делаю субъективный вывод, что продолжать отличные растущие фин отчеты среди банков сможет только наш любимый желтый.
▫️Это пятый показатель по обороту торгов внутри дня, 4,1 млрд рублей, в зеленой 0,83%.
Сегодня был момент некого испуга со стороны инвесторов после заявления Зеленского, но потом все обратно откатили, хотя некий страх по отношению к Яндекс-маркет у меня лично присутствует.
▫️Шестое место по обороту торгов внутри дня, 4,09 млрд рублей, в зеленой зоне 2%.
На удивление отстает от индекса, что непривычно, хотя очевидно, что вес в индексе не достаточно большой, поэтому растут активнее акции других эмитентов.
▫️Седьмое место по обороту торгов внутри дня, 3,24 млрд рублей и в зеленой зоне 0,13%.
Тут были близки к повторение движения прошлого года, но нет, опять же недостаточный вес в индексе, да и легкий негатив на фоне того, что Русал рекомендовал не выплачивать дивиденды.
▫️Это восьмое место по обороту торгов внутри дня, к этому времени наторговали на 2,45 млрд рублей и в красной зоне 1,51%.
Меня лично удивило, что тут нет такого активного движения, которое было всегда до этого на фоне активного роста рынка.
▫️Девятый показатель по обороту торгов внутри дня, 2,39 млрд рублей и в зеленой зоне 0,27%.
Очень необычно видеть красные цифры на растущем рынке, но есть разумные объяснения, но пост уже и без этого большой))).
▫️Десятое место по обороту торгов внутри дня, 2 млрд рублей, в красной зоне 0,67%.
$IMOEX
Рынок сегодня показал новую вершину 2265,97, но в течение дня ходил до 2234, очень быстро все откупали и чаще всего отлетали выше 2250.
На мой взгляд все станет ясно после встреч.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Московская биржа подвела итоги августа: интерес частных инвесторов к акциям продолжает расти. За месяц вложения в этот инструмент составили 30,5 млрд рублей, что в 3,6 раза превышает показатель августа прошлого года. Всего же физические лица направили на фондовый рынок 212,5 млрд рублей.
Что покупали?
В топе "народного портфеля" — классика: акции $SBER (обыкновенные и привилегированные вместе занимают почти 39%), $LKOH $GAZP и $VTBR Также в списке предпочтений — "Т-Технологии", $YDEX $GMKN $NVTK и $ROSN
Ключевые цифры августа
✅Общий объем инвестиций физлиц в ценные бумаги: 212,5 млрд рублей
✅ Вложения в акции: 30,5 млрд рублей (+3,6 раз год к году)
✅Приток в облигации: 151,6 млрд рублей
✅Инвестиции в паевые фонды: 30,4 млрд рублей
✅Количество частных инвесторов достигло 42,5 млн (+278 тыс. за месяц)
✅Доля физлиц в торгах акциями составила 64,2%
В фокусе — ИИС
Количество индивидуальных инвестиционных счетов превысило 6,4 млн, а их оборот за месяц составил 292,3 млрд рублей. В структуре оборота по ИИС сделки с акциями заняли 52% .
✍🏼Вывод: интерес к российскому фондовому рынку сохраняется. Инвесторы активно используют коррекцию для входа в акции крупнейших компаний, а облигации остаются ключевым инструментом для сохранения капитала.
По радио РБК вчера слушал передачу про текущую экономическую ситуацию и там речь зашла об ослаблении рубля, перспективах и возможностях. Решил, что хочу более подробно изучить эту тему.
С первого взгляда кажется, что все достаточно просто, но это ошибочное суждение…
Итак, ослабление рубля (девальвация) - это снижение стоимости российской валюты по отношению к иностранным валютам (доллару, евро, юаню), вызванное результатом сочетания внутренних и внешних экономических факторов и решений правительства. Как обычно, начал копаться и разбираться, почему так происходит. Есть фундаментальные причины, и все они работают одновременно, создавая общий эффект.
Начну с экспортной выручки. Наверное это один из самых главных факторов. Валюту в страну приносят экспортеры (нефть, газ, металлы, зерно). Чем меньше валюты заходит - тем она дороже.
На данном этапе нефтегазовые доходы бюджета упали в 2,2 раза в августе к июлю. Это не значит, что нефть подешевела (цены то все равно высокие). Просто физические объемы экспорта сократились - морские поставки нефти упали, газовые потоки ограничены. Так же сильное влияние оказывают санкционные ограничения на платежи - иностранные контрагенты задерживают оплату или расплачиваются недолларами, что приводит к растягиванию получения выручки и, соответственно, к проблемам.
Недавно в силу вступило изменение обязательной продажа валюты экспортерами. Режим был ослаблен, если раньше требовалось сдавать 80% от выручки, то теперь схема более гибкая. Компании держат валюту на счетах, а не продают. В итоге на внутреннем рынке просто меньше долларов и юаней, чем нужно. Спрос превышает предложение, соответственно курс - растёт.
Вторая важная причина, на мой взгляд, это высокий спрос. Пока экспортеры сдают меньше, другие участники рынка активно покупают. Главным скупщиком, как я понял, является Минфин. В августе он покупал юани и золото на 6,5 млрд руб. в день. Это прямой забор валюты с рынка. На ВЭФе, который прошёл на днях, объявили о снижении до 2,5 млрд - но это всё равно изъятие, причём крупных объёмов. Далее следуют компании-импортёры. Санкции усложнили логистику, но товары везут через параллельный импорт. Расплачиваться надо в валюте - и они покупают её на бирже. Ну и в последнюю очередь играет роль население и бизнес. На фоне новостей об атаках БПЛА, геополитики и общей неопределенности люди скупают доллары и юани как защитный актив. Это создает дополнительный спрос, что усугубляет ситуацию. В конечном итоге спрос на валюту остается высоким даже при падении предложения.
Ну и, наверное, стоит ещё отметить психологический фактор. Он не показывается на цифрах, но рынок его закладывает в курс. Новости о БПЛА, атаках на инфраструктуру (в том числе на склады $OZON) создают ощущение нестабильности. Риски для банков, логистики, расчётов в долларах и евро - всё это ведёт к тому, что участники рынка закладывают “премию за риск” в курс рубля. Блокировка западных активов, сложности с расчетами - внешнеторговый оборот падает, валюты становится ещё меньше. По итогу опять убеждаюсь атом, что психология на рынке это один из фундаментальных факторов. Даже если нефть дорогая, а экспортёры активны, психология может толкать рубль вниз.
Теперь ещё один важный нюанс - власти НЕ против слабого рубля. Они его сознательно допускают. На это тоже есть свои причины. Бюджет формируется под курс 90-92 руб. за доллар. Это официальная цель правительства. Слабый рубль увеличивает рублёвую выручку экспортёров, что приводит к росту налогов и соответственно бюджет получает больше. Импорт дорожает, а значит люди меньше покупают зарубежных товаров и больше обращают внимание на местных производителей, чем укрепляют внутренний рынок и экономику.
Но всегда есть лимит. Если курс уйдет за 100, инфляция разгонится до двузначных значений. Слабый рубль приведет к удорожанию импорта и, как следствие, вырастут цены у производителей. Население, в ожидании ещё большего роста начнёт скупать все подряд и спрос будет превышать предложение. А это значит то? Правильно, цены снова полетят вверх и ЦБ придётся поднимать ставку ещё выше, чтобы остановить сильный инфляционный разгон. Такая вот спираль получается. Поэтому власти и держат коридор 85–92 и не пускают дальше.
По всему получается, что рубль 85–92 - это стратегия нашего правительства, а не кризис. Власти хотят именно этого курса. Обвала ожидать не стоит, 100+ не должны допустить - у государства есть инструменты, чтобы остановить сильное падение.
У меня, как у новичка-инвестора с длинным горизонтом нет плана заработать на валютных качелях. Рубль не укрепится резко, но и не обвалится. Я считаю, что можно сейчас не держать всё в рублях, но и не бежать в валюту. Но, если вы хотите попытаться адаптироваться к текущему падению, то, наверное, стоит сбалансировать портфель. Лично мне сейчас нравится связка из трех инструментов, которые могут работать друг с другом.
Первое - акции экспортёров.
В такой стратегии они играют роль защиты от слабого рубля. Их рублёвая выручка растёт, прибыль и дивиденды увеличиваются, акции тянутся вверх вслед за курсом. Наверное, стоит обратить внимание на $LKOH, $ROSN, $SNGS, $ALRS, $GMKN, $CHMF, $PHOR. Примерно так
Второе - флоатеры. В очередной раз порекомендую канал @xKAKTYSx, но сейчас попробую объяснить свое видение. Флоатеры - защита от высокой ключевой ставки. Флоатеры это облигации с плавающим купоном, привязанным к ставке RUONIA (она почти равна ключевой ставке ЦБ). Ставка ЦБ сейчас 14% и может остаться высокой. Пока ставка высокая - флоатеры дают доходность ~15–17% годовых. Когда ставку начнут снижать - купоны упадут, но это будет сигналом для роста акций, и можно попробовать переложиться. Облигации такого типа не падают в цене, когда ставка растёт. Вы получаете предсказуемый денежный поток.
И последний момент - юань. Это чисто страховка от девальвации и геополитики.
Юань - это валюта дружественной страны, которая не блокируется под санкциями, торгуется на Московской бирже без ограничений и используется в расчётах за экспорт. На данный момент Китай - главный торговый партнёр России. Если рубль вдруг ослабнет сильнее 92, юань защитит часть сбережений. Опять же, на вкладах в юанях можно получить 4–5% годовых (в отличие от 0–1% на долларах/евро). Ну и ещё важный аспект - юань можно быстро продать на бирже и купить акции на просадке.
Как говорит один мой товарищ на платформе @Traders_84: “Всегда нужно иметь чёткий план. А лучше ещё и запасной и не один”.
Так что в первом варианте хода событий, если рубль останется на уровне 85–92, а ставка 14%, то экспортный ресурс будет расти, флоатеры будут давать купоны, юань останется стоять на месте. Портфель должен приносить стабильный доход.
Если вдруг рубль резко падает к 100+, то скорее всего экспортёры взлетают ракетой, а юань дорожает, значит я смогу компенсировать потери рублёвыми активами.
Ну, а если сценарий пойдёт в супер-позитивном ключе и ставку снизят до 10-11%, рубль укрепится до 80 (или сильнее), то акции внутреннего рынка, например такие как $OZON, $YNDX, $X5 и т.п. идут вверх (т.к. эти компании закупают много импорта, а торгуют внутри страны за рубли), экспортеры как раз наоборот, начнут корректироваться. Тогда можно попробовать продать флоатеры и юань, после чего докупить растущие акции.
Вот какие-то такие у меня получились умозаключения исходя из моего личного опыта (а его ещё невероятно мало) и видения ситуации. Конечно, каждый сам должен анализировать всё и принимать решения. Если я в чем-то сильно ошибаюсь, то прошу меня поправить. Я ещё только учусь и буду рад критике и указанию на ошибки.
Всем спасибо за внимание и удачи вам в это нелегкое время!
