🔽Шорт при закрепе под уровнем +-2750п и появлении агрессивных продаж
$NLMK - при ретесте локальной восходящей трендовой около 108п (без обновления максимума 108,2п) или с текущих +-107,7п
$MOEX - при отскоке к 180п без обновления максимума или с текущих около 178,9п
⚠️Обратите внимание, чтобы цена на младших таймфреймах пробивала уровни на повышенных объемах и на ретесте присоединяемся (объемы должны быть небольшими, без агрессии и только тогда заходим). Обязательно ставим стопы за предыдущий максимум при шорте согласно своего РМ.
Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!
#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции
#инвестиции #аналитика #обзор #нлмк 🛡️ НЛМК $NLMK - Крепость на слабом рынке. Что ждать от сталевара?
❗️Прочитал - поставь лайк и плюс к репутации, тебе не сложно, автору приятно👍
Металлургический сектор продолжает ощущать на себе давление: высокие ставки ЦБ охлаждают внутренний спрос, а мировые цены на сталь не спешат к вершинам. На этом фоне НЛМК, один из крупнейших сталеваров, показывает ожидаемо слабые финансовые результаты, как и весь сектор в целом, но закладывает мощный, фундамент на будущее. Но за падением прибыли скрывается "финансовая подушка" титанических размеров и ставка на будущее. Разбираемся, что происходит с компанией и где искать точки роста. 📊 Финансы: Последняя доступная отчетность по МСФО отражает общерыночный негатив. Компания публикует минимум информации без пресс-релизов, что затрудняет анализ, но цифры говорят сами за себя: Выручка: 439 млрд ₽ (падение -15% г/г) Чистая прибыль: 44,9 млрд ₽ (падение -45% г/г) EBITDA: упала на -46% г/г Главная причина — снижение мировых цен на сталь, слабого внутреннего спроса и перепроизводства. 📉 Самый болезненный показатель — Свободный денежный поток (FCF). Он практически обнулился, составив всего 4,1 млрд ₽ (падение в 17 раз). Это произошло по двум причинам: 1. Резкое снижение операционной прибыли (EBITDA). 2. Рост капитальных затрат (CAPEX) на +12% г/г. А теперь ГЛАВНОЕ, что нужно знать об НЛМК: Как и у Северстали, чистый долг компании близок к НУЛЮ. Отказ от выплат дивидендов позволил компании финансировать масштабную инвестпрограмму, не влезая в дорогие кредиты в период пиковой ставки ЦБ. 🏦 А что с дивидендами? Дивидендная политика НЛМК привязана к FCF и долгу. По формуле, при Чистый долг/EBITDA ниже 1x (а у компании он 0), на выплаты направляется не менее 100% FCF. Проблема очевидна: свободный денежный поток (FCF) сейчас почти равен нулю. Вывод: Ожидать дивидендов по итогам 2025 года не стоит. Как и другие игроки сектора, НЛМК реинвестирует весь доступный кэш в модернизацию. Это стратегически верный шаг для будущего роста, но разочарование для инвесторов, ориентированных на быстрый денежный поток. ⚙️ Триггеры роста: налоги и ставка ЦБ У компании есть два ключевых драйвера для восстановления: ✔️ Господдержка (краткосрок): Минфин уже разработал проект постановления об отсрочке по уплате акцизов на жидкую сталь и НДПИ на железную руду. Это не отмена налогов, но мера, которая поддержит финансовую стабильность и денежный поток отрасли в самый сложный период. ✔️ Смягчение ДКП (долгосрок): Это главный драйвер для всего сектора. Текущая жесткая политика ЦБ ударила по строительному сектору и промышленности — ключевых потребителей стали. Дальнейшее смягчение ДКП и ожидаемый цикл снижения ставки в 2026 году, приведет спрос к неминуемому восстанавлению. 🎯 Итог и потенциал НЛМК — это качественная, но глубоко цикличная история для терпеливого инвестора. Компания использует спад в секторе для масштабной модернизации, имея при этом один из самых "здоровых" балансов в отрасли. Прогноз: Аналитики сходятся во мнении, что значительного улучшения во второй половине 2025 года ждать не стоит. Восстановление рынка может начаться во второй половины 2026 года. Консенсус-прогноз по целевой цене на горизонте 12 мес пока сдержанный — в районе 135 ₽ (потенциал 33% к текущим). Бумага подойдет тем, кто готов ждать и не рассчитывает на быстрые дивиденды, но закладывает фундамент для будущих высоких выплат (при покупке акции на текущих уровнях или ниже) и потенциалу долгосрочного роста. Не стоит забывать, что у компании внушительный ГЭП на 255₽, который обязательно начнет притягивать цену, как только ситуация нормализуется, по моим ожиданиям в районе 2-3 лет. Сейчас цена притормозила в районе 97₽, но потенциал снижения еще довольно большой, 85-86₽ где проходит линия глобального восходящего тренда. При этом уже сейчас компания смотрится хорошо для долгосрочного инвестирования. Не является инвестиционной рекомендацией. Проведите собственный анализ.
#инвестиции #акции
Раз уж сегодня суббота, давайте рассмотрим концептуальный портфель, собранный в расчете на гипотетическое геополитическое перемирие. Повторять его конечно же не будем, сейчас поймёте почему😁.
На скриншоте 8 компаний (по 12,5% на каждую), которые можно назвать Мир-коинами российского рынка. Это ставка на то, что самый сильный дисконт, заложенный сейчас в ценах, уйдет при смягчении риторики.
✍️Состав портфеля и драйверы роста
Эти компании пострадали от санкций и изоляции сильнее всего. В сценарии перемирия они обладают эффектом низкой базы и максимальным потенциалом отскока:
⛽️$LKOH (ЛУКОЙЛ) — снятие дисконтов на Urals, упрощение логистики и снятие санкций моментально переоценит акции.
🔋$NVTK (НОВАТЭК) — любое потепление отношений с Европой вернет компании статус истории роста.
⛽️$GAZP (Газпром) — самая депрессивная фишка рынка. Сейчас в цене заложен наихудший сценарий. Даже намек на восстановление хотя бы части поставок на Запад вызовет взрывной рост котировок.
✈️$AFLT (Аэрофлот) — ставка на открытое небо. Возобновление полетов над Европой сократит издержки на топливо, упростит техобслуживание парка и вернет международный трафик.
🏦$VTBR (ВТБ) — банк, принявший на себя самый жесткий удар санкций. Разморозка активов и возвращение к нормальной работе с капиталом помогут компании
💿$NLMK (НЛМК) и 💿$CHMF (Северсталь) — металлурги ждут снятия экспортных ограничений. Возвращение на премиальные европейские рынки позволит им снова платить двузначные дивиденды и восстановить маржинальность.
🏦$SPBE (СПБ Биржа) — самый рискованный актив в подборке, который потерял основу своего бизнеса из-за санкций.
📊Анализ прошлой статистики
Представим страшный сон инвестора: мы вложили 1 млн ₽ в эту великолепную восьмерку в декабре 2021-го, аккурат перед началом всех событий.
В Марте 2022, от миллиона осталось бы 666 000 ₽, символично. А в сентябре того же года дно пробито и на счету всего 434 000 ₽. Потеряно больше половины капитала!
📉 Сейчас, спустя годы, портфель оценивается в 726 000 ₽. Он проигрывает индексу Мосбиржи полной доходности (MCFTRR) почти 200 000 ₽ (отставание на 20%). Я впервые вижу такой гигантский разрыв с бенчмарком. Так ещё за это время накапало 187 000 ₽ дивидендов. Без них всё было бы совсем печально.
Слава богу, этот портфель абстрактный и существует только в теории. Берегите себя и свои инвестиции...
Подписывайтесь на канал: https://t.me/liqviid
Там больше контента по инвестициям
Сегодня, как ожидалось, индекс вырос до уровня 2768п, откуда и начался откат.
🔽 Отработка сегодняшних идей на шорт:
$MAGN - от уровня 27,42п профит составил 1,2%
$NLMK - от уровня 108,62п можно было забрать около 1,2%
Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!
#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции
