Вице-президент США Джей Ди Вэнс выдал порцию геополитического реализма: по его словам, Москва и Киев пока не готовы обниматься и петь песни мира. Причина проста, как борщ: россияне, видите ли, немного увлеклись своими «успехами» на поле боя. Ну, кто не переоценивал свои достижения после пары банок огурцов на даче?
Вэнс честно признался, что Вашингтон по-прежнему не прочь помахать белым флагом дипломатии, но похоже, обе стороны настроены на долгоиграющий сериал. Запасаемся попкорном!
Что это значит для нас, простых инвесторов, сидящих на своих кровных? Разбираем по косточкам:
Энергетика ( $GAZP , $ROSN , $LKOH ): Мира не видать – «геополитическая премия» в чеках за бензин и газ остаётся с нами. Экспортёры в шоколаде, а мы... ну, вы знаете.
Финансы ( $SBER , $VTBR ): Неопределённость - лучшая подруга валютного рынка, но и росту операций внутри страны она не мешает. В общем, как всегда, «всё сложно».
Металлургия и сырьё ( $CHMF , $NLMK , $GMKN ): Война войной, а цены на сырьё - как на дрожжах. Но есть нюанс: логистика как решето, а санкции - как назойливые комары. Экспортировать сложно, но кто сказал, что будет легко?
IT и телеком ( $YDEX , $MTSS ): Пока западные конкуренты пакуют чемоданы, наши IT-гиганты празднуют импортозамещение. Долгосрочная изоляция? Звучит как рай для доморощенных программистов!
Транспорт и логистика ( $AFLT , $NMTP ): Летать далеко боимся, плавать дорого. Короче, везем всё «огородами», и, конечно, за ваш счёт.
Энергосети ( $IRAO ): Светлое будущее (в смысле, электрифицированное) нам обеспечено! Война - это стимул для инвестиций в энергобезопасность. Главное, чтобы не было как в анекдоте: «Свет дали! Но за свет платить теперь надо больше...»
Вывод: Мир, как в песне, «только снится». Геополитическая напряжённость - это наша новая реальность. Держать акции сырьевиков и энергетиков? Возможно. Но с умом и с оглядкой на санкции. И помните: на войне, как и на бирже, побеждает не самый сильный, а самый хитрый!
Мой личный Telegram-канал : здесь я делюсь своим реальным путём к финансовой независимости и рассказываю, как построить жизнь за счёт капитала. Присоединяйтесь, пойдем вместе!
Telegram - https://t.me/georgy_fire
У ММК, Северстали и НЛМК не было и нет никаких проблем с долгами, но высокая ключевая ставка и геополитическая ситуация в мире отразились на их деятельности крайне негативно. Цены на сталь в Китае сейчас ниже чем в 2020м году, рубль крепкий, а спрос со стороны застройщиков под давлением.
📉 2кв2025 был для металлургов слабым, но результаты немного лучше ожиданий. Однако, 2п2025 будет хуже, судя по вводным, которые есть на сегодняшний день.
✅ Если смотреть на рентабельность, то у НЛМК она остается больше 10% даже в текущей ситуации. В 1п2025 63% выручки компании приходилось на зарубежные поставки (экспорт + заводы за границей). Компания до сих пор не под санкциями, что в моменте положительно влияет на её показатели.
👆 Если вдруг санкции будут расширены, то есть большие шансы, что компании придется продать свой зарубежный бизнес за дешево, что и является ключевым риском для акционеров. В остальном, компания смотрится лучше, чем ММК и Северсталь.
❌ В базовом сценарии этот год завершится для НЛМК со скорректированной чистой прибылью около 87 млрд р (fwd p/e 2025 = 6,7). Учитывая то, что FCF будет около нуля, дивидендов за 2025й год сильно ждать не стоит.
👆 Если начнется восстановление, то сейчас НЛМК выглядит довольно дешево и торгуется с приличным дисконтом, главное, чтобы не было сюрпризов с санкциями. Альтернатива, которой санкции уже не страшны - ММК.
Вывод:
У металлургов всё печально, но цены уже соответствующие и здесь нет больших долгов, так что шансы на восстановление и возврат к щедрым выплатам дивидендов есть, но через год-два. Лично я пока сюда не лезу.
Неоднократно предупреждал о том, что самыми рисковыми отраслями в текущей ситуации являются банки, застройщики и металлурги (пока до банков эта цепочка не дошла, но, видимо, уже скоро). Собственно, вот и торгуемся уже снова практически на лоях 2022 года, когда была максимальная неопределенность и бакс по 60...
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
📈 Добрый вечер, друзья!
🟢Что такое зелёный? Для физика — это длина волны. Для биолога — цвет хлорофилла. А для меня — это застывшая в пикселях надежда, это диаграмма уверенности, это молчаливый язык, на котором рынок шепчет тебе: «Ты на верном пути».
В его глубине таится история принятых тобой смелых и очень своевременных решений и намёк на будущие свершения.
В лидерах роста на вечерней сессии сегодня в моём терминале:
$VSMO : +8,3%
$X5 : +7,6%
$AFKS : $+7,0%
$NVTK : +6,7%
$TATNP : +6,6%
$NLMK : +6,5%
$SMLT : +6,4%
$RTKMP : +6,1%
$UPRO : +6,0%
Отличный вечер четверга, друзья! Всех обнял!
🔔 Серьёзные изменения в цене акций (6) 📈 Акции Газпром ($GAZP) растут: +6.3% 📊 Объём торгов за день: 10,799,658,925 ₽ (1.7x от среднего за последние 30 дней) 📈 Акции Лукойл ($LKOH) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 5,363,523,155 ₽ (1.7x от среднего за последние 30 дней) 📈 Акции Аэрофлот ($AFLT) растут: +6.3% 📊 Объём торгов за день: 1,430,371,592 ₽ (1.3x от среднего за последние 30 дней) 📈 Акции Норильский Никель ($GMKN) растут: +5.4% 📊 Объём торгов за день: 4,197,371,818 ₽ (1.6x от среднего за последние 30 дней) 📈 Акции НЛМК ($NLMK) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 952,818,892 ₽ (1.2x от среднего за последние 30 дней) 📈 Акции Татнефть ($TATN) растут: +6.1% 📊 Объём торгов за день: 1,782,725,570 ₽ (1.7x от среднего за последние 30 дней)
