Согласно базовому сценарию Стратегии 2026 , большую часть года рынок будет двигаться в нисходящем тренде из-за проблем в экономике и отсутствии прорывов в геополитике ( вероятность прекращения огня на минимумах ).
Продолжение снижения ключевой ставки не дает сильного эффекта на ближайшие кварталы в финансовых показателях компаний. Реальная ставка (ставка минус инфляция) все еще высокая и находится в районе 10%. Компании внутреннего спроса начнут чувствовать реальное ослабление жесткий условия после снижения ключевой ставки до 12%.
В условиях продолжения СВО инвестиционная привлекательность акций гораздо слабее, чем альтернативных финансовых инструментов. При этом акции остаются интересными для спекуляций.
❗️ Постепенное снижение ставки будет влиять на fixed-income инструменты, такие как ОФЗ.
К примеру, текущая купонная доходность в государственных облигациях — около 14%. В условиях, что в 2026 не произойдет прорыва в переговорах по украинскому конфликту, такую доходность с помощью дивидендов рынок акций перебить не сможет.
🧠 Почему рынок не может закрепиться выше 2800 пунктов?
38% индекса Мосбиржи приходится на Сбер, Лукойл и Газпром. Ни одна из акций не имеет триггеров для органичного спроса на акции.
🏦 Сбер — дивдоходность ~12% — ниже купонной доходности ОФЗ
При этом экономика продолжает стагнировать. Слабые квартальные отчетности металлургов сообщают о слабом спросе в экономике, который может негативно влиять на показатели бизнеса (снижение кредитов бизнесу, рост резервов и пр.)
⛽️ Газпром — в условиях неопределенности в переговорах без явных прорывов, компания продолжит не платить дивиденды и направлять капитал на переориентацию с Европы на Восток.
⛽️ Лукойл — в условиях санкций, ударов по НПЗ, низкой рублебочки (3200 руб, против 5500 руб годами ранее) компания становится миркоином. Без прорыва в переговорах давление на компанию продолжится. Инвестиционная привлекательность компании гораздо ниже, чем ранее.
Фундаментально российский рынок дешевый. Но это не значит, что в ближайшие месяцы он не может быть ниже. Не видим истории устойчивого роста для индекса Мосбиржи в ближайшие кварталы. Поэтому для позиционных сделок выбираем ОФЗ, а акции используем как спекулятивный инструмент.
#Аналитика $SBER $LKOH $GAZP #SBER #LKOH #GAZP #IMOEX
первый по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,8 млрд рублей и небольшая просадка минус 0,03%.
второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,6 млрд рублей и просадка на минус 0,18%.
третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,2 млрд рублей и это почти за четыре часа торгов, кстати пока зеленая зона на плюс 0,25%.
$T
четвертый показатель по обороту торгов внутри дня с показателем в 990 млн рублей и рост на плюс 0,37%.
$SNGS
пятый показатель по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 670 млн рублей, просадка минус 0,65%. Это даже не коррекция по отношению к вчерашнему дню.
шестой по обороту торгов внутри дня с показателем в 634 млн рублей и рост на плюс 0,13%.
седьмой показатель по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 610 млн рублей, но есть зеленая зона на плюс 0,16%.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Вот и вышел долгожданный отчет, а мы уже видели не один день большие обороты торгов внутри дня, а что на срезах?
• Срез недели: всего плюс 0,78%;
• Срез месяца: а вот тут уже интересно, плюс 20,72%.
Интересный столб на нашем боковике, да активного движения уже давно не видно, но что на срезах?
• Срез недели: плюс 1,17%;
• Срез месяца: плюс 3,42%, мощнейший резонанс на фоне ВТБ.
Пока мы видим как они опять пытаются закрепиться выше 160 рублей за акцию.
• Срез недели: плюс 3,73%;
• Срез месяца: минус 4,69%, достаточно неожиданно.
На фоне ослабления рубля мощный взлет сегодня, но нас интересуют срезы.
• Срез недели: плюс 4,56%, вот так один день роста и на недельной срезе уже другие цифры).
• Срез месяца: плюс 2,65%.
Все уже забыли, какими свечами он умеет ходить в обе стороны.
• Срез недели: плюс 0,6%;
• Срез месяца: минус 0,07%.
$T
Да, сейчас не так популярен, но при этом нас скоро ждёт итоговый отчет за 2025 год и очень сильно вероятно он будет сильным.
• Срез недели: минус 0,76%;
• Срез месяца: плюс 5,1%.
На самом деле очень даже интересно наблюдать за движениям внутри дня.
• Срез недели: минус 0,93%;
• Срез месяца: минус 4,03%.
То хайп, то ожидание, то ещё чего-то).
• Срез недели: плюс 4,77%;
• Срез месяца: плюс 15,09%.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
