Сейчас российский фондовый рынок находится на таких уровнях, когда по мультипликаторам (P/E, P/B) многие качественные компании стоят существенно дешевле своей исторической нормы. И с точки зрения долгосрочного инвестора — это прекрасная возможность для набора позиций.
Но на таком депрессивном рынке важно кардинально поменять фокус. В периоды шторма «тело» портфеля может проседать, и красные цифры будут давить на психику. Секрет спокойствия в том, чтобы следить не за графиком цены, а за вашим Личным денежным потоком от активов.
Давайте посмотрим на живые примеры:
1️⃣ Цена падает, а дивиденды растут
Отличный пример — Сбербанк ($SBER). С пиков 2021 года акции банка ушли в минус на ~25%. Но бизнес за это время не деградировал! Наоборот: прибыль растет, а размер дивидендов, которые они выплачивают на акцию, каждый год становится всё больше. Вы покупаете актив дешевле, а кэша он генерирует больше.
2️⃣ Исторический дисконт и живой кэш
Или возьмем МТС ($MTSS). Сейчас котировки укатали в район 180 рублей. Да, компания долгие годы в боковике, но они исторически платили около 35 рублей дивидендами. При текущей цене бумаги — это феноменальная дивидендная доходность! Тем более, эмитент намекал на пересмотр див. политики, возможно, мы увидим выплаты несколько раз в год (без снижения их объема).
3️⃣ Компании, стоящие дешевле собственного капитала
Рынок выпотрошили настолько, что многие качественные бизнесы торгуются за половину своего капитала (P/B < 1). Тот же Совкомбанк ($SVCB). Менеджмент банка понимает, что это иррационально дешево, и делает абсолютно логичную вещь — выкупает свои собственные акции с рынка.
Как действовать? Поправка на Время
Видя эти привлекательные цены важно не совершить главную ошибку, зайдя в позицию сразу на все деньги.
В чем подвох? На рынке сейчас практически нет позитива: ставка высокая, геополитика не отпускает. А раз нет позитивных драйверов, то котировки вверх толкать просто нечему. Рынок может находиться в состоянии этой дешевой стагнации еще очень долго.
На таких уровнях работает только суровая дисциплина. Покупки равными долями (лесенкой) из месяца в месяц с реинвестированием дивидендов. Вы методично собираете себе шикарную среднюю цену. Вам должно быть плевать, если завтра Сбер или МТС просядет еще на 5%. Ваш денежный поток от этого только окрепнет, так как на те же деньги вы докупите большее количество акций, дающих стабильную прибыль.
А вы уже начали присматривать долгосрочные покупки на этом снижении или ждете дна пониже в фондах ликвидности? Делитесь в комментариях! 👇
$MOEX $SBER $MTSS $SVCB $LKOH $BSPB $TATN $ROSN $X5
🟣 События:
🏭 $RUAL
Консенсус прогноз аналитиков по предстоящей отчетности Русала за 1п2026
EBITDA - $ 1,25 млрд (+67% г/г)
FCF может остаться отрицательным
🛢 $NVTK
СД Новатэка 25 августа рассмотрит дивиденды за 1П2026
🏠 $CNRU
Консенсус: ЦИАН во II кв. нарастил выручку на 20%, до 4,3 млрд руб., скорр. EBITDA на 51% - Интерфакс
🥇 $ALRS
Глава АЛРОСА обсудил ход создания гранильного кластера с руководством Минфина и Смоленской области
Проект реализуется в рамках Указа Президента Российской Федерации «О развитии в Российской Федерации отрасли огранки алмазов», подписанного 6 августа 2026 года. Его цель — усилить развитие отечественной гранильной отрасли. Проект предполагает доступ российских компаний к высококачественному алмазному сырью, что обеспечит необходимый уровень рентабельности для привлечения инвестиций в российскую огранку. Инициатива вступает в силу 1 марта 2027 году
🌽 $AQUA
Решение СД по дивидендам — рекомендовать выплату 10 руб / акция
#новости 📰
1️⃣ КРЕМЛЮ ПОКА НЕЧЕГО ЗАЯВИТЬ ПО ПОВОДУ ВОЗМОЖНОГО ПРИЕЗДА УИТКОФФА И КУШНЕРА, ВСТРЕЧИ ТАКОГО РОДА ТРЕБУЮТ ПОДГОТОВКИ - УШАКОВ
2️⃣ УШАКОВ О ВОЗМОЖНОСТИ ЗАМОРОЗИТЬ КОНФЛИКТ С УКРАИНОЙ НА ЛИНИИ СОПРИКОСНОВЕНИЯ: ВЫ ЗНАЕТЕ НАШУ ПОЗИЦИЮ, ОНА ИСКЛЮЧАЕТ ЭТО
3️⃣ Минфин вернется к проведению аукционов по размещению ОФЗ после того, как рыночная конъюнктура улучшится
4️⃣ Зеленский внес в Верховную раду представления о назначении Евгения Хмары министром обороны Украины и Андрея Сибиги министром иностранных дел, — депутат Рады Геращенко.
5️⃣ ОФИЦИАЛЬНЫЙ ПРЕДСТАВИТЕЛЬ США: ТРАМП ПОРУЧИЛ СВОЕЙ КОМАНДЕ НЕ ВСТУПАТЬ В ПЕРЕГОВОРЫ С ИРАНОМ ДО ТЕХ ПОР, ПОКА ТОТ НЕ БУДЕТ ГОТОВ ПОДПИСАТЬ СОГЛАШЕНИЕ — AL JAZEERA.
6️⃣ ПУТИН: ЕСТЬ ХОРОШИЕ ПЕРСПЕКТИВЫ ПОСТАВОК В МЬЯНМУ РОССИЙСКОГО СПГ, В ТОМ ЧИСЛЕ ДЛЯ ТРАНЗИТА В ДРУГИЕ СТРАНЫ
🟣 Обороты:
лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 9,45 млрд рублей и рост на плюс 9,12%.
второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 7,65 млрд рублей и в зеленой зоне на 1,92%.
$T
третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 6,75 млрд рублей и в зеленой зоне на 2,71%.
четвертый по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,95 млрд рублей и в зеленой зоне на 2,15%.
пятый по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,5 млрд рублей и в зеленой зоне на 1,15%.
шестой показатель по обороту торгов внутри дня и на закрытии основной торговой сессии наторговали на 4,32 млрд рублей, в зеленой зоне на 0,7%.
седьмое место по обороту торгов внутри дня, 3,53 млрд рублей и в зеленой зоне на 0,56%.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
На прошедшей неделе появилась новость о том, что Республика Башкортостан, планирует полностью продать свою долю в компании АНК Башнефть Роснефти. Напомню, в начале лета Республика уже продала 6,36% своих акций Роснефти, а сейчас хочет продать оставшуюся долю.
🔺Почему Республика Башкортостан продает свой пакет?
Еще в начале июля Коммерсант в своем материале писал, что курултай Башкирии утвердил изменения в бюджет региона на 2026 год, предусматривающие увеличение дефицита бюджета с 22,5 млрд до 37,4 млрд руб. Обслуживать разницу планировалось за счет увеличения выручки от продажи акций компаний в республиканской собственности. Отмечу, что материал выходил уже после продажи 6,36% Башнефти, за которые Республика получила 14,8 млрд руб.
Получается, что Республика ожидает дальнейшего роста дефицита бюджета на фоне ухудшения экономической ситуации в стране и действует превентивно, тем более, что дивиденды Башнефть уже заплатила и следующий транш мог поступить лишь в середине следующего лета, тогда как финансировать дефицит необходимо сейчас.
🔺Почему Роснефть выкупит акции у миноритариев и в чем может быть "подвох"?
Согласно закону "Об акционерных Обществах", если компания в рамках покупки ценных бумаг превысила порог в размере 30%, 50% или 75% от общего количества обыкновенных акций и привилегированных акций публичного общества, предоставляющих право голоса, то она обязана направить акционерам публичную оферту о приобретении у них таких ценных бумаг.
При условии, что Роснефть приобретет долю у Республики, у них будет превышен порог в размере 75% по голосующим акциям, поэтому они будут обязаны выставить соответствующую оферту миноритариям.
"Подвох" заключается в том, что привилегированные акции являются голосующими только при условии, когда по ним НЕ выплачивают дивиденды, а Башнефть платит дивиденды на этот тип акций, поэтому право голоса они не имеют. Таким образом, Роснефть формально может не выкупать привилегированные акции, хотя в рамках лучших корпоративных практик, стоило бы предоставить такую возможность миноритариям.
К слову, сейчас идет процедура выкупа в Куйбышевазоте. Согласно закону компания тоже могла не выкупать привилегированные акции у акционеров, так как они не являются голосующими, однако, включила в процедуру выкупа оба типа акций.
Получается, что если с выкупом обыкновенных акций Башнефти все предельно ясно, то для привилегированных акций и их держателей процесс превращается в определенную лотерею, но и потенциальный выигрыш при благоприятном исходе в префах может быть гораздо выше.
🔺Что будет с акциями Башнефти после выкупа?
Сейчас многие небезосновательно переживают, что на привилегированные акции перестанут платить дивиденды.
На данный момент владельцы префов защищены Уставом, который предполагает, что годовой дивиденда на одну привилегированную акцию составляет 10% номинальной стоимости этой акции или 10 копеек, однако, если дивиденд по обыкновенной акции будет выше дивиденда по привилегированной, дивиденды по префам должны быть приравнены к обычке. Поэтому если Роснефть после покупки пакета решит не платить по префам, то дивидендов по обыкновенным акциям тоже не будет. В противном случае, им придется менять Устав и выкупать привилегированные акции.
Впрочем, Роснефть может отказаться от дивидендов и поднимать средства через дебиторскую задолженность, как во многих дочерних структурах. Хотя, справедливо отметить, что в каких-то дочках Роснефть продолжает исправно платить 10% от чистой прибыли на преф.
Что касается делистинга, он пока маловероятен. Для принудительного выкупа необходимо, чтобы помимо сделки, еще не менее 10% принесли в рамках оферты, а это физически невозможно, так как после сделки количество голосующих акций под контролем Роснефти превысит 90%.
👉 Друзья, надеюсь, что пост был для вас полезен. Не забывайте ставить реакции и оставлять комментарии! И, конечно, подписывайтесь на канал!
$ROSN $BANE $BANEP $KAZT $KAZTP
🛢 ОПЕК на днях представил свежую статистику по мировому нефтяному рынку, которая рисует весьма противоречивую картину. Давайте вместе заглянем в отчет и детально проанализируем его.
📈 В июле страны ОПЕК увеличили добычу на +7,5% (м/м) до 23,6 млн б/с, что стало максимальным показателем с момента геополитического кризиса на Ближнем Востоке. Правда, до кризиса добыча была почти на 5 млн б/с выше текущих уровней, поэтому до полного восстановления ещё долго, тем более что прямых переговоров между Вашингтоном и Тегераном нет, и коммуникация идёт через посредников, причём очень сложно.
26.08.2026г. Какие факторы будут оказывать давление на акции российских компаний в ближайшее время, и как это повлияет на динамику рынка?
❓ЧТО ПРОИЗОШЛО❓
Аналитики выделяют три основных фактора давления:
1️⃣Ухудшение данных по инфляции или ускорение инфляционных ожиданий.
Это может замедлить темпы смягчения монетарной политики ЦБ РФ.
📉 Почему это важно? Главный риск для российского рынка геополитика.
2️⃣Негативное развитие ситуации вокруг украинского кризиса.
Ожидается визит представителей администрации США в Киев и Москву.
Заявления по итогам этих встреч могут задать тон переговорам и повлиять на дальнейшую эскалацию конфликта.
‼️Риск усиления налогового давления со стороны Запада уже закладывается инвесторами в котировки.
3️⃣Снижение цен на нефть.
Если рубль продолжит ослабевать, а цены на нефть вырастут (например, из-за обострения Ближневосточного конфликта), спрос на российские нефтегазовые компании активируется.
Это позитивно скажется на индексе Мосбиржи.
В любом случае общий фон на рынке зависит от динамики рубля и геополитических новостей.
‼️Волатильность останется повышенной.
Как вы считаете, стоит ли сейчас входить в нефтяные бумаги в расчёте на рост нефти и слабый рубль, или лучше дождаться стабилизации геополитической обстановки? 💼
#базарразбор #аналитика #новости #инвестиции #трейдинг #нефть $NVTK $ROSN $IMOEX
С 1 сентября вступление закона в силу о криптовалюте. Окунемся в детали:
🟡 Прежде всего переходный период открыт до 01.07.2027 года. Проще говоря 1 июля 2027 года будет действовать полный запрет на переводы фиата на зарубежные криптоплощадки. Вплоть до уголовной ответственности с лишением свободы до 7 лет.
🟡 Но есть и плюсы:
- Рынок криптовалют становится прозрачным;
- Цифровые активы получат правовую защиту и естественно появляются легальные посредники под надзором Банка России.
🟡 Хочу заметить, что в T-Investments можно будет свободно и законно торговать криптой, для этого потребуется Т-Крипто. Тут нужно понять два важных аспекта, серьезное разделение между неквалифицированными и квалифицированными инвесторами, первые будут иметь лимит на покупку до 300.000 рублей в год через одного посредника, вторые без ограничений. Первым доступны монеты только из белого списка BTS, ETH, USDT, вторым любые, кроме анонимных. Выводов на холодные кошельки не будет. Кстати QR-код для доступа к Т-Крипто в скринах. Информацию о комиссиях, налогах и дополнительных условиях вы тоже можете найти в скринах.
🟡 Заключение:
- На мой взгляд мы наконец-то выходим из серой зоны в цивилизованный крипто мир с обеспечениями. Мы также можем сейчас с вами посмотреть на данную историю под другим углом, если несколько лет назад можно было сказать, что крипта это очень волатильный инструмент и классические фондовые рынки стабильнее, то сейчас вы видите волатильность нашего рынка практически ничем не хуже волатильности крипты, а это значит, что мы с вами получаем интересный инструмент для диверсификации наших портфелей. Естественно, диверсификация это я громко заявила, так как я считаю, что оптимальный уровень позиции для портфеля в районе 0,75%-1% от депозита.
- Конечно очень важно, что у инвесторов в $T уже есть готовый механизм для торговли криптой, то есть фактически торговля данным инструментом будет такой же доступной, как торговля акциями например самых популярных эмитентов $SBER , $LKOH , $ROSN и судя по всему у остальных популярных брокеров данный механизм еще не налажен, то есть я такую информацию не видела от того же $VTBR , хотя у нас и до этого был формат возможности торговли, относительно «криптой», #btu6 , #ehu6 .
❗️ Риски есть всегда))). Высокая волатильность, новый инструмент для многих инвесторов.
🐮 О мероприятии:
- Отличная штаб-квартира Т-Банка, где ты чувствуешь себя как дома, а это я говорю не просто так, ведь всем желающим была предоставлена возможность экскурсии по самому сердцу Т-Банка. Одно из фото к посту с капсулой, я такого еще нигде не видела, а что там написано прочитаете сами 🤗
- Отдельно стоит отметить спикеров данного мероприятия, которые доступно и емко донесли информацию.
- Вкусный фуршет. А еще, знали ли вы, что в штаб-квартире Т-Банка есть тренажерный зал с новыми тренажерами?! То есть качаем не только серое вещество, но и мышцы. 💪🏻
- Отдельно отмечу, как человек, который любит горы и высоту, что на 13 этаже у них огромная открытая терраса с видом на город. Потрясающий вид в центре Москвы. В ролике можете посмотреть, ссылку прилагаю к посту.
Спасибо Pulse_Official за приглашение на данное мероприятие, у вас очень уютно и я рада быть частичкой этого комьюнити. 🫶🏻
📹 Ролик:
https://l.tbank.ru/uayseareyo/642c3803-678e-429f-abb4-e2a4a3717340/share_invest
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Вот такой гэп....
Начнем с того что $OZON N а точнее по их складам сеголня ночью были прилеты, я кстати это прогнозировал в прошлом посте, но и стоит добавить что публично осмелился такую мысль опубликовать только я. Так что я жду ваши подписки, и да конечно готов вернуть вашу любимую рубрику прогнозы которые у меня тут всегда были точны, с вам 25 новый подписчиков и с меня пост прогноз.
$SMLT очень мощно рухнул но кстати после новости :
ЗЕЛЕНСКИЙ ЗАЯВИЛ, ЧТО КИЕВ СОВМЕСТНО С США И ЕВРОПОЙ РАЗРАБОТАЛ ПАКЕТ ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО ПРЕКРАЩЕНИЮ ВОЙНЫ
Президент Украины Владимир Зеленский заявил, что Киев совместно с США и Европой разработал пакет предложений по прекращению войны. План включает прекращение огня, взаимный отвод войск от линии фронта и создание буферной зоны. Зеленский сообщил, что у американской стороны есть дополнительные идеи, которые они намерены представить в подходящий момент. В понедельник в Россию прибыл представитель Ватикана, который, как предполагается, может передать эти предложения.
Очень неплохо откупили и сейчас минусит всего 0,9% .
$X5 так же показал сеголня лёгкую "подводную лодку" и пока минусит уже 2,2% но есть подозрение что могут и посильнее присесть...
$YDEX кстати между прочим тут инвесторы начала опасаться на фоне ситуации с ВБ и с Озон и. Как итог минусят на 3%.
$LKOH и $ROSN тонут но кстати не сильно на фоне легкой коррекции нефти, она минусит 0,75% а красный минусит 1,55% желтый минусит 1,77%
Чистая прибыль сети Винлаб по МСФО за 1Полуголие 2026 снизилась на 42,9%, до 0,8 млрд руб
Отчет очень расстраивает....
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РОССИЙСКИХ БАНКОВ В ИЮЛЕ УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 18,1% К ИЮНЮ, ДО 443 МЛРД РУБ – ЦБ
Продолжают радовать и это видимо магия.
Вот такие события и новости.
Подписывайтесь чтобы быть в курсе
Не Иир
