То он Персов стирает с лица земли, то совместное предприятие с ними хочет сделать и получать деньги за проход судов по Ормузу. Ну с Трампом понятно - весеннее обострение никого не щадит. Но иранцы тоже не отстают, делая противоречивые заявления. От политических конвульсий нефть лихорадит, равно как и котировки наших нефтяников. Сегодня разбираем отчет Роснефти за 2025 год и поговорим о перспективах отрасли.
⛽️ Итак, выручка компании за отчетный период ожидаемо снизилась на 18,8% до 8,2 трлн рублей. Низкие цены на нефть, большой дисконт к нашей Urals и сильный рубль - вот те причины, которые привели к падению выручки. В первом полугодии 2026 года ситуация должна выправиться, однако ее дальнейший вектор будет зависеть от геополитических настроений. Да и рост цен на нефть едва ли сдержит рост расходной части.
Так, операционные расходы Роснефти снизились всего на 10%, что привело к падению операционной прибыли сразу в два раза до 1,1 трлн рублей. Учитывая налоговые платежи чистая прибыль компании сократилась на 73% до 293 млрд рублей. Такие значения по прибыли за последние 8 лет были лишь в ковидном 2020 году.
📊 Компания в начале 2026 года выплатила промежуточные дивиденды за 2025 год в размере 11,56 рублей на акцию, что принесло акционерам 2,9% доходности. Если принять во внимание дивидендную политику по выплате 50% от чистой прибыли, то инвесторы могут рассчитывать еще на 2-3 рубля финальных дивидендов. Не удивлюсь, если компания вообще откажется от выплат, либо рекомендует минимальный их размер.
Роснефть показала слабый отчет за 2025 год, сократила в два раза скорректированный свободный денежный поток до 700 ярдов и едва ли порадует нас дивидендами. Остается надеяться на разворот сентимента в первом полугодии 2026 года за счет ближневосточного конфликта.
К слову, этот самый конфликт активизировал покупки нашей нефти, вопреки санкциям. По заявлениям источника в индийском правительстве, Нью-Дели продолжит покупать российскую нефть независимо о того, будут ли США продлевать приостановку антироссийских санкций. Инвест-идея в Роснефти напрямую зависит от геополитики, а как вы знаете, вещь эта крайне непредсказуемая. Я все еще держу акции у себя в портфеле, но пристально слежу за новостями.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ Ох ребятушки, не знаю как с нефтью, а с лайками нам надо что-то порешать. Пятница ж... давайте побольше накидаем их под статьей.
На этой неделе по карте трендов 📉 впервые произошла смена нисходящей тенденции 📌Акций «Аэрофлота» $AFLT которая длилась более 40 дней. Появилась тенденция в конце февраля в районе 55,5 рублей, выход произошёл в районе 48,5 рублей.
📌 ГК «Самолёт» $SMLT уже больше 15 дней находится в нисходящей тенденции. Появилась тенденция в районе 820 рублей, смены её пока не было... Сейчас цена в районе 550 рублей.
🔔 Конечно некоторые финансовые инструменты периодически меняют тенденции и формируются боковики, тем не менее карта трендов доказывает, что существуют устойчивые тенденции...
📌Норникель $GMKN уже больше 30 дней также находится в нисходящей тенденции. Снижение началось в районе 157 рублей, смены её пока не было... Сейчас цена в районе 132 рублей.
Несмотря на то, что из-за геополитической напряженности нефть $BRK5 скачет туда сюда (постоянные гэпы) по карте трендов в нисходящей тенденции акции роснефти $ROSN и новатэка $NVTK находятся уже больше 10 дней...
Ну чтож переговоры завершились безуспешно.
Что мы имеем сейчас?
Мощный щелбан по носу Трампу, где Тегеран не стал прогибаться тем самым подтвердив что они никого не умоляла о переговорах.
Более того Иран становиться по настоящему ведущим в этой партии...
Трамп решил что он гениальный мастер, и сделал ход конём который многих удивил, он не атаковал а устраивает блокаду пролива.🤣🤣🤣 мол нефть и бензин не достаточно дорогие.🤣🤣🤣 хотя понятно что он пытается выкрутиться из положения и показать всему миру что мол у него все под контролем, но так ли это? Начнём с того что потеря техники у США в авиационной плане серьёзная, да плюс к этому они не производят столько ракет и систем ПВО сокращение продаж в ЕС, ну всмысле на деньги ЕС с поставкой в Украину уже начались...
Ну дальше как вы любите прогноз, в конце новости:
Все акции выше перечисленеые ожидаю завтра пускай в моменте но рост на 2,5% как минимум внутри дня но это при условии что мы едем с тем багажом новостей что у нас есть сейчас. Есть варианты маловероятные мол позитив от переговоров и тогда этот сценарий идет га помойку, но это очень крайне мало вероятно, ребят это рынок на 100% исключить что то нельзя, но ведь есть и другой вариант при условии попыток Американских военных кораблей эскалация разориться ( ниже новость будет) в этом случае прогноз по акциям что выше вырастает до 4,3% роста внутри дня.
Вот тут тоже интересный прогноз, опять же исходя из того багажа что есть сейчас, то полагаю увидеть рост пускай в моменте завтра на 1,35% и более.
Правила помним если где-то прибыло, то где-то убыло, поэтому исходя из все что написано выше и ниже ожидаю падение внутри дня на 1,2% в моменте.
Новрсти:
1-
Трамп: Итак, встреча прошла хорошо, большинство пунктов были согласованы, но единственный пункт, который действительно имел значение, - ЯДЕРНЫЙ, - таковым не был. С сегодняшнего дня военно-морские силы Соединенных Штатов, лучшие в мире, начнут процесс БЛОКАДЫ любых судов, пытающихся войти в Ормузский пролив или покинуть его. В какой-то момент мы придем к принципу “ВСЕМ РАЗРЕШЕНО ВХОДИТЬ И ВСЕМ РАЗРЕШЕНО ВЫХОДИТЬ”, но Иран не позволил этому произойти, просто сказав: “Где-то там может быть шахта”, о которой никто, кроме них, не знает. ЭТО МИРОВОЕ ВЫМОГАТЕЛЬСТВО, и лидеры стран, особенно Соединенных Штатов Америки, никогда не поддадутся вымогательству. Я также дал указание нашему военно-морскому флоту искать и задерживать каждое судно в международных водах, которое заплатило пошлину Ирану. Никто из тех, кто платит незаконную пошлину, не получит безопасного прохода в открытом море. Мы также начнем уничтожать мины, установленные иранцами в проливах. Любой иранец, который откроет огонь по нам или по мирным судам, будет взорван К чертовой МАТЕРИ! Иран лучше, чем кто-либо другой, знает, как покончить с этой ситуацией, которая уже опустошила его страну. Их военно-морской флот уничтожен, их военно-воздушные силы уничтожены, их противовоздушная оборона и радары бесполезны, Хомейни и большинство их “лидеров” мертвы, и все это из-за их ядерных амбиций. Вскоре начнется блокада. В эту блокаду будут вовлечены и другие страны. Ирану не будет позволено получать прибыль от этого незаконного акта ВЫМОГАТЕЛЬСТВА. Они хотят денег и, что более важно, они хотят получить ядерное оружие. Кроме того, в подходящий момент мы будем полностью “ВООРУЖЕНЫ”, и наши военные покончат с тем немногим, что осталось от Ирана! Президент ДОНАЛЬД Дж. ТРАМП
2-
КСИР ЗАЯВЛЯЕТ, ЧТО БУДЕТ РАСЦЕНИВАТЬ ПРИБЛИЖЕНИЕ ВОЕННЫХ СУДОВ К ОРМУЗСКОМУ ПРОЛИВУ КАК НАРУШЕНИЕ РЕЖИМА ПРЕКРАЩЕНИЯ ОГНЯ
Подпишись чтобы быть в курсе.
Не Иир
Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшая неделя была довольно нервозной из-за резких изменений цен нефти на фоне геополитики. Хотим сказать, что «трамповское перемирие» и ситуация в Ормузском проливе не имели значения для акций российских нефтяников.
1️⃣Ключевым событием недели стали первые переговоры США и Ирана в Исламабаде. С самого начала мы сомневались, что переговоры не приведут даже к намекам прекращения конфликта на Ближнем Востоке. Сегодня буквально несколько часов назад Иран подтвердил завершение переговоров без принятия соглашения.
Таким образом нефть снова стала дорожать и российское нефтяники сегодня стали демонстрировать хорошие результаты. По сути сегодня наконец удалось выйти из коррекции, которая держалась две недели. Например, сейчас акции Роснефти⛽️ подросли +2,9%📈, Лукойла🛢️ +1,03%, Татнефть⛽️ +2,18%
2️⃣Если вы не любите так рисковать и неизвестно куда двинется рынок, то с этой недели начался дивидендный сезон и интересными стали акции, которые уже объявили дивиденды за 2025 г. В первую очередь Ozon📦 выплатит дивиденд в размере 70 руб за акцию.
Особое внимание уделим фавориту нашей команды — Полюсу🌟. На собрании 10 апреля акционеры рекомендовали выплатить дивиденды в размере 56,8 руб за акцию (2,56% див. доходности). До этого события моя помощница Ekaterina Fox смогла неплохо докупить акции золотодобытчика за 2190 руб.
Для новичков хотим напомнить, что сам дивидендный сезон будет длится с апреля до июля. В ближайшие недели компании будут выделять прибыль на дивиденды за 2025 г. и I квартал 2026 г. В период мая-июня будет самый пик отсечек, поэтому вы еще не опоздали.
🗣Сделки недели:
Куплена юаневая облигация Норникель БО-001Р-11-CNY💿 за 11 350 руб
Не ИИР
Чем жил БАЗАР на неделе: нефтяные качели, дивидендные надежды и геополитика на повестке
Привет, друзья! На этой неделе в БАЗАРе было невероятно жарко, как на ближневосточном фронте. Авторы буквально разрывались между анализом корпоративных отчетов и попытками предсказать следующий поворот в геополитике. Давайте вместе окунемся в этот водоворот событий и мнений.
Начнем, конечно, с главного драйвера настроений — нефти и ситуации вокруг Ирана. Как метко заметил один автор, рынок снова показал себя легковерным, поверив в «красивую историю» о перемирии, которое не продержалось и суток (https://finbazar.ru/post/ebdb6f7f-9640-415a-b5d4-14b8663a5fec). Нефть лихорадило, а вместе с ней и котировки наших нефтяников. Многие обсуждали, что «никакого "базового сценария" больше нет», есть только нервные качели, где цена может швырнуть в любую сторону за считанные часы. Эта волатильность стала настоящим испытанием для инвесторов.
На этом фоне отчеты нефтяных гигантов выглядели особенно контрастно. Роснефть $ROSN показала слабые результаты за 2025 год, а Лукойл $LKOH и вовсе списал зарубежный бизнес. Авторы отмечали, что теперь идея в этих акциях напрямую зависит от непредсказуемой геополитики. Зато привилегированные акции Башнефти $BANEP многие выделяли как возможную «забытую» жемчужину с потенциалом дивидендной доходности.
Но не одной нефтянкой жил БАЗАР. Огромное внимание привлекли корпоративные отчеты. ДВМП $FESH отчитался с убытком, но все взгляды были прикованы не к цифрам, а к сделке с DP World и Росатомом. Как писали авторы, сейчас котировка определяется «нерыночной историей», а фундаментальные показатели отошли на второй план. Это настоящая «угадайка» для миноритариев.
Напротив, очень позитивно рынок воспринял отчет Positive Technologies $POSI. Компания удвоила чистую прибыль, вернулась к дивидендам и снизила долговую нагрузку. «Менеджмент стал хотя бы учиться на своих ошибках», — с облегчением констатировал один из авторов (https://finbazar.ru/post/4be2e5e6-0f5a-4958-add4-363c6512fe34). Это был один из немногих лучей света в секторе ИТ.
Отдельная большая тема — дивиденды и ставки ЦБ. Фикс Прайс $FIXP удивил всех, рекомендовав выплатить почти всю прибыль, что дало фантастическую доходность к цене. Это заставило многих задуматься: компания верит в будущее или просто не видит точек для роста? Параллельно авторы активно спорили, снизит ли ЦБ ставку на ближайшем заседании. Инфляция не спешит замедляться, а дефицит бюджета растет, создавая сложную дилемму для регулятора. Как отмечали в БАЗАРе, от этого решения зависит дальнейший поток денег в акции или облигации.
И, конечно, нельзя не упомянуть оживление на рынке IPO. B2B-РТС, дочка Совкомбанка $SVCB, объявила о размещении с громкими заявлениями о нулевом долге и дивидендах в 80% от прибыли. Авторы, однако, призывали к осторожности и внимательному изучению цены размещения. «Это не история для быстрых иксов, а скорее для инвесторов, которые хотят получать стабильный дивидендный поток», — резюмировал один из экспертов (https://finbazar.ru/post/d963e4a1-bd8d-4839-b9f9-a3e917faea75).
Вот такой была эта неделя — насыщенная, противоречивая и полная сюрпризов. Авторы БАЗАРа, как всегда, были на передовой, разбирая каждую новость на молекулы. Что ждет нас впереди? Продолжение нефтяной саги, дивидендный сезон и новые корпоративные истории. Оставаться в курсе — лучшая стратегия.
А какие события этой недели запомнились вам больше всего? Делитесь мыслями в комментариях и ставьте реакции, если этот обзор был вам полезен! 😉
