Базар

Гость выпуска - Павел Шумилов, независимый аналитик, автор Telegram-канала «Павел Шумилов - Инвестиции, Разборы компаний».

➡️ В новом выпуске подкаста:

• Разобрали акции более 10 компаний, среди них: Сбербанк, Полюс, МТС, Яндекс, Транснефть, Мосбиржа и другие.

• Почему важно не только выбирать компании, но и правильно понимать, когда они становятся переоцененными - на примере МТС, который многие инвесторы могут переоценивать из-за высоких дивидендов.

• Как определяются ключевые риски для инвесторов и что важнее всего смотреть в отчётности.

• Как работают облигации и где они могут стать рисковыми - доходность и высокий риск: когда высокая ставка сигнализирует о потенциальных проблемах, а когда это просто ответ на инфляцию.

• Почему выбор между акциями и облигациями не всегда однозначен, и как важно учитывать экономику и текущие риски на рынке.

• Почему для большинства инвесторов плечо - это зло и как избегать ошибок, связанных с чрезмерными рисками и коротким горизонтом.

🔊 Также обсудили:

→ Топ 5 облигаций

→ Как проводить фундаментальный анализ компании, если ее стоимость растет за счет долгов;

→ Что важно учитывать в отчетности компаний, чтобы предсказать их поведение в будущем;

→ как искать компании с долгосрочным потенциалом, не попадаясь на ловушки краткосрочных трендов.

🎙 Полный выпуск о том, как строить долгосрочные стратегии, управлять рисками и анализировать компании в условиях нестабильности, уже на канале БАЗАР.

#подкастБАЗАР

🎙Ещё больше выпусков:

-
📺 YouTube

📱 ВКонтакте

💻 RUTUBE
🖥 Дзен

🎧И аудиоподкастов👇:

📱 Яндекс Музыка

📚 Литрес

📱 Spotify

📱 Telegram Mave.Stream

Инвестиции в акции — это способ получать не только прибыль от роста стоимости бумаги, но и регулярные выплаты в виде дивидендов.

Многие инвесторы мечтают, что дивиденды станут основным источником их дохода.
Но чтобы заработать на дивидендах стабильно, важно правильно подобрать компании, рассчитать необходимую сумму для инвестиций и учитывать налоги.

Как зарабатывать на дивидендах по акциям

Рассчитаем, сколько нужно вложить в акции, чтобы ежемесячно получать 30 тысяч рублей в виде дивидендов.

Средняя дивидендная доходность российского рынка на 2025 год составляет 7% (это основано на расчётах по индексу Мосбиржи с учётом дивидендов).

Для расчёта необходимой суммы используем формулу:

Необходимый капитал = желаемый годовой доход / дивидендная доходность

Если ваш желаемый доход с дивидендов — 30 тысяч рублей в месяц, это 360 000 рублей в год.

В зависимости от доходности, расчёты для разных сценариев выглядят так:

При доходности 7%:
360 000 / 0,07 = 5 142 857 рублей.

При доходности 8%:
360 000 / 0,08 = 4 500 000 рублей.

При доходности 9%:
360 000 / 0,09 = 4 000 000 рублей.

Как видно, для дохода в 30 тысяч рублей в месяц вам потребуется вложить в акции от 4 до 5 миллионов рублей в зависимости от рыночной доходности.
Эти цифры наглядно показывают, как важна правильная дивидендная политика и выбор высокодоходных акций.

Налоги на дивиденды

С 2025 года в России действует двухступенчатая шкала налогообложения дивидендов.

Для налоговых резидентов:

13% на сумму до 2,4 млн рублей в год;

15% на сумму, превышающую этот порог.

Это значит, что ваша чистая доходность от дивидендов будет немного меньше, так как налоги забирают часть выплат.
Но даже с учётом налога дивиденды остаются хорошим источником дохода для долгосрочных инвестиций.

Как уберечь капитал от инфляции ?

Чтобы капитал не «съела» инфляция, важно правильно подходить к выбору акций и активно управлять портфелем. Вот несколько стратегий для защиты:

Выбирайте акции с растущими дивидендами.
Идеальные компании для этого — те, которые не просто платят стабильные дивиденды, но и регулярно их увеличивают.
Примеры компаний, которые в последние годы увеличивали свои дивидендные выплаты, это ЛУКОЙЛ, Транснефть, МТС (хотя у МТС есть нюансы).

Диверсифицируйте активы.
Одних дивидендных акций недостаточно.
В периоды экономических спадов выплаты могут сократиться, поэтому важно добавлять в портфель облигации, ОФЗ и другие более стабильные инструменты, которые создадут фиксированный денежный поток.

Реинвестируйте часть дохода.
Если полностью тратить все дивиденды, ваш капитал будет расти только за счёт рыночного роста акций.
Чтобы обгонять инфляцию, часть дивидендов стоит направлять на покупку дополнительных активов.

Как собрать дивидендный портфель

Для дивидендного заработка нужно правильно выбрать акции компаний с хорошей историей выплат и устойчивым финансовым положением.
Важно учитывать такие факторы, как долговая нагрузка компании и её способность увеличивать дивиденды в будущем.

В качестве примера дивидендных аристократов можно привести Сбербанк, Лукойл, Роснефть, Татнефть, Московская биржа

Это компании, которые стабильно выплачивают дивиденды из года в год.

Важно помнить, что дивиденды зависят от финансового состояния компании, а также от её дивидендной политики.

Поэтому важно внимательно отслеживать, как эти компании управляют своими прибылью и выплатами.

Заработок на дивидендах - это реальный способ получать пассивный доход от акций, но для этого важно правильно выбрать компании с устойчивой прибылью и хорошей дивидендной политикой.

Дивидендная доходность может быть отличным источником дохода, особенно при долгосрочных вложениях.

Однако необходимо помнить о рисках, налогообложении и инфляции, а также диверсифицировать свой портфель для минимизации возможных потерь.

2025 год оказался успешным для облигаций, которые стали одним из самых популярных инструментов, обеспечив стабильный доход.

Посмотрим, что будет с облигационным рынком в 2026 году и дадим топ 5 облигаций с высокой доходностью.

Что изменится на рынке облигаций в 2026 году ?

В 2026 году рынок облигаций может продолжить расти на фоне снижения ключевой ставки ЦБ.

Привлекательность корпоративных и государственных облигаций останется высокой, а высокая доходность будет привлекать инвесторов в рынок долговых инструментов.

Возможно лучшие результаты покажут долгосрочные облигации, а также корпоративные бумаги с хорошим рейтингом и низкой долговой нагрузкой.

Кроме того, для роста облигаций также важна макроэкономическая ситуация.

Риски дефолтов в 2026 году

Однако не исключен и рост числа дефолтов, особенно среди компаний с низкими рейтингами.

Это связано с высокой долговой нагрузкой и возможным ухудшением экономической ситуации в некоторых секторах.

В то же время, на облигации с высоким рейтингом и низким риском могут подойти для стабильного дохода.

Как выбрать облигации в 2026 году ?

Чтобы минимизировать риски и обеспечить хорошую доходность, инвесторам следует ориентироваться на облигации с рейтингом не ниже A, а также обращать внимание на эмитентов с высокой финансовой устойчивостью.

Не лишним будет и диверсифицировать портфель, выбирая как долгосрочные, так и краткосрочные облигации из различных отраслей.

Топ 5 облигаций с наилучшей доходностью на 2026 год:

АФК «Система», выпуск 001P-07

ISIN: $RU000A0ZYQY7

Доходность: 19,05%

Купон: 19,50% (два раза в год)

ГТЛК, выпуск 001P-07

ISIN: $RU000A0ZYNY4

Доходность: 18,95%

Купон: 11,70% (четыре раза в год)

«Селигдар», выпуск 001Р-04

ISIN: $RU000A10C5L7

Доходность: 18,87%

Купон: 19,00% (ежемесячно)

АФК «Система», выпуск 001P-16

ISIN: $RU000A102FS1

Доходность: 17,99%

Купон: 10,30% (четыре раза в год)

«Почта России», выпуск БО-002P-01

ISIN: $RU000A104V75

Доходность: 17,35%

Купон: 11,40% (два раза в год)

Проблема в отсутствии среды, где видно кто что говорит.

БАЗАР - это приложение соцсети про деньги и экономику.

Здесь Вы понимаете, как накопить и сохранить деньги, какие законы и налоги повлияют лично на Вас, и разбираетесь в инвестициях и как новичок, и как опытный инвестор.

Главное правило БАЗАР — репутация.

Скачав приложение:

• Вы не пропустите важное — умные уведомления о личных сообщениях, комментариях и ответах, приходят без спама

• БАЗАР всегда с Вами - читать посты стало удобнее из любой точки миро: метро, такси, в отпуске и даже на обеде

• Быстрее вход и проще общение — открыл в один тап и сразу в диалог/обсуждение.

• Лента и торги “в кармане” - нужно оперативно проверить котировки, открыли приложение, проверили, узнали мнение у коллег. Все быстро - всего несколько кликов

📲 Если Вы читаете этот пост с веб-версии: отсканируйте QR-код телефоном и установите приложение из стора.

Если Вы читаете с мобильного браузера: переходите по ссылке в стор: https://redirect.appmetrica.yandex.com/serve/317897537824511122

Дивиденды - это выплата акционерам, которую компания делает из прибыли, если сама решит распределить часть денег среди владельцев акций.
Это не «обязательная надбавка» к цене бумаги и не гарантированный платеж: размер, частота и сам факт выплаты каждый раз утверждаются отдельно.

Откуда берутся выплаты и кто их утверждает

Дивиденды не возникают сами по себе - источник один: прибыль компании.
Дальше включается корпоративная процедура: обычно совет директоров дает рекомендацию, а окончательное решение принимают акционеры.
Даже при хорошей прибыли дивидендов может не быть, если компании важнее направить деньги на развитие, закрытие долгов или резерв.

Когда вы получаете право на дивиденды

Право на дивиденды определяется датой закрытия реестра (датой отсечки).
Это день, когда фиксируется список владельцев акций, которым положена выплата.
На Московской бирже расчеты идут в режиме Т+1: покупка окончательно учитывается на следующий торговый день.
Поэтому, чтобы попасть в реестр, акции нужно купить минимум за один торговый день до даты отсечки.
После отсечки бумагу обычно можно продать - право на выплату уже закреплено.

Почему цена часто снижается после отсечки

Дивидендный гэп - это ситуация, когда на следующий день после отсечки акция нередко дешевеет примерно на размер дивиденда.
Логика простая: часть денег уходит из компании, и рынок закладывает это в цену.
При этом падение не обязано совпадать с дивидендом рубль в рубль: на величину движения влияют ожидания инвесторов, новости и общий фон торгов.
Поэтому схема «купил перед отсечкой - продал после - заработал» часто дает результат хуже, чем выглядит на словах.

Как считать дивиденды и дивидендную доходность

Дивиденды объявляют суммой на одну акцию.
Например, 100 ₽ на бумагу: при 55 акциях ожидаемая выплата - 5500 ₽ до налога.

Дивидендная доходность - это отношение дивиденда к текущей цене акции в процентах.
Показатель удобен для сравнения бумаг, но сам по себе ничего не гарантирует: высокая доходность иногда появляется просто потому, что акция подешевела, а рынок сомневается в устойчивости будущих выплат.

Налоги: сколько удержат с дивидендов

Дивиденды облагаются НДФЛ. Для налоговых резидентов РФ с 2025 года действует порог: до 2,4 млн ₽ дивидендов за год ставка 13%, все, что выше, облагается по 15%.
Если дивиденды начисляет российский брокер, налог чаще всего удерживается сразу при выплате.
Когда деньги поступают через зарубежные сервисы, порядок расчета и уплаты зависит от схемы получения и документов.

Дивиденды дают шанс получить доход по акциям, когда компания решает поделиться прибылью.
Но автоматизма здесь нет: выплаты зависят от решения эмитента и того, попали ли вы в реестр на дату отсечки.
И еще два практических момента: после отсечки цена бумаги нередко корректируется вниз, а с самой выплаты удерживается налог.

Продолжаем разбирать виды диверсификаций в бизнесе.

Вертикальная диверсификация - это стратегия развития бизнеса, при которой компания расширяет деятельность вдоль всей производственной цепочки.
Иначе говоря, бизнес берет под контроль дополнительные этапы: от закупки сырья до продажи готовой продукции конечному потребителю.
Такой подход часто называют вертикальной интеграцией.

Главная идея стратегии вертикальной диверсификации - уменьшить зависимость от внешних партнеров и усилить контроль над ключевыми процессами.

В чем суть вертикальной диверсификации

Если горизонтальная диверсификация связана с расширением ассортимента, то вертикальная диверсификация направлена на углубление бизнеса.
Компания начинает выполнять функции, которые раньше находились за пределами ее ответственности.

Например, производственное предприятие, закупающее комплектующие у сторонних поставщиков, запускает собственное производство этих деталей.
Или торговая компания, ранее работавшая через посредников, открывает собственную розничную сеть.

Таким образом формируется вертикальный контроль над цепочкой создания стоимости.

Зачем бизнесу нужна стратегия вертикальной диверсификации

Основные цели стратегии вертикальной диверсификации связаны с устойчивостью и управляемостью бизнеса:

•снижение зависимости от поставщиков и подрядчиков;

•контроль себестоимости и качества продукции;

•повышение маржинальности;

•защита от сбоев в цепочке поставок;

•усиление конкурентных позиций компании.

В нестабильных экономических условиях вертикальная диверсификация помогает бизнесу быстрее адаптироваться и сохранять контроль над ключевыми ресурсами.

Виды вертикальной диверсификации

Стратегия вертикальной диверсификации бывает двух основных типов.

Обратная (восходящая) интеграция - компания осваивает этапы, расположенные ближе к сырью и производству. Пример - ресторан, который открывает собственную ферму или пекарню.

Прямая (нисходящая) интеграция - бизнес расширяется в сторону конечного потребителя. Пример - производитель мебели, запускающий собственные магазины или интернет-платформу для продаж.

Оба варианта направлены на усиление контроля и снижение внешних рисков.

Когда стратегия может быть оправдана

Вертикальная диверсификация уместна, если:

•поставщики или посредники сильно влияют на цену и сроки;

•бизнес сталкивается с перебоями в снабжении;

•у компании есть ресурсы для расширения деятельности;

•основной рынок стабилен, но маржа ограничена;

•требуется повысить управляемость производственного процесса.

Для малого бизнеса это серьезный шаг, требующий точных расчетов. Крупные компании используют стратегию чаще благодаря доступу к капиталу и управленческому опыту.

Плюсы и риски вертикальной диверсификации

К преимуществам стратегии можно отнести:

•контроль над ключевыми этапами производства;

•снижение издержек в долгосрочной перспективе;

•предсказуемость бизнес-процессов;

•защита от рыночных потрясений.

Но есть и риски:

•рост затрат на запуск новых направлений;

•усложнение управления бизнесом;

•снижение гибкости;

•концентрация капитала в одном секторе.

Вертикальная диверсификация усиливает бизнес, но требует дисциплины и четкого понимания целей.

Стратегия вертикальной диверсификации подходит компаниям, которые стремятся не расширяться вширь, а углублять контроль над своим бизнесом.

Это инструмент для повышения устойчивости, качества и предсказуемости результатов.

При грамотной реализации вертикальная интеграция превращается в конкурентное преимущество, а при поспешных решениях - в источник лишних рисков.

Гость выпуска - Пётр Лупенко, коуч, предприниматель и инвестор.

➡️ В новом выпуске подкаста:

• Почему долги, кредиты и ипотеки часто оказываются разными формами одной и той же внутренней проблемы, а не только финансовым инструментом.

• С чего на самом деле начинается выгорание, и почему оно чаще связано не с работой, а с постоянным давлением цифр, обязательств и усталости.

• Как кредитки и потребительские займы стали нормой, и почему эта «норма» удобна системе, но опасна для человека.

• Почему попытки закрыть внутреннюю пустоту деньгами или статусом не работают, и к чему это обычно приводит на дистанции.

• Как привычки и образ жизни напрямую влияют на финансовые решения, и почему отказ от разрушительных паттернов часто даёт больший эффект, чем рост дохода.

🔊 Также обсудили:

→ связь денег, одиночества и эмоционального истощения;

→ почему финансовые проблемы редко бывают только финансовыми;

→ как хроническая усталость и зависимые модели поведения усиливают долговую нагрузку;

→ что на самом деле меняется, когда человек начинает разбирать причины, а не симптомы.

🎙 Полный разговор о деньгах, выгорании и ответственности за свои решения уже на канале БАЗАР .

#подкастБАЗАР

🎙Ещё больше выпусков:

-
📺 YouTube

📱 ВКонтакте

💻 RUTUBE

🎧И аудиоподкастов👇:

📱 Яндекс Музыка

📚 Литрес

📱 Spotify

📱 Telegram Mave.Stream

В предыдущем посте мы разобрали понятие диверсификации в бизнесе.
Сегодня разберем один из ее видов.

Горизонтальная диверсификация - это стратегия роста, при которой компания расширяет ассортимент за счет новых продуктов или услуг, логически связанных с основным бизнесом.
Речь идет не о смене сферы деятельности, а о развитии внутри уже знакомого рынка, с опорой на существующие ресурсы, клиентов и компетенции.

Такой подход позволяет бизнесу расти без резкого увеличения рисков и использовать то, что уже выстроено: производство, каналы продаж, бренд и экспертизу команды.

В чем суть горизонтальной диверсификации

Стратегия горизонтальной диверсификации предполагает выпуск продукции, дополняющей основной продукт компании.
Новый товар ориентирован на ту же целевую аудиторию или смежный сегмент рынка.
Компания остается в рамках своей отрасли, но расширяет предложение.

Простой пример - производитель бытовой техники, который помимо стиральных машин начинает выпускать сушильные шкафы.
Рынок схожий, клиенты те же, а производственные и логистические процессы во многом пересекаются.

Зачем бизнесу нужна горизонтальная диверсификация

Главная задача - рост без радикального усложнения бизнеса.

Горизонтальная диверсификация помогает:

•снизить зависимость от одного продукта;

•увеличить средний чек за счет расширения ассортимента;

•усилить позиции компании на рынке;

•эффективнее использовать существующие ресурсы;

•повысить устойчивость бизнеса к колебаниям спроса.

Если основной продукт начинает терять популярность или сталкивается с высокой конкуренцией, дополнительная линейка может компенсировать падение выручки.

Когда стратегия особенно уместна

Горизонтальная диверсификация работает лучше всего в ситуациях, когда:

•основной рынок уже сформирован и хорошо изучен;

•у компании есть лояльная клиентская база;

•производственные мощности используются не полностью;

•бренд узнаваем и вызывает доверие;

•есть возможность быстро вывести новый продукт без серьезных инвестиций.

Для малого и среднего бизнеса это часто самый безопасный вариант расширения.

Преимущества стратегии горизонтальной диверсификации

Ключевые плюсы такого подхода:

Контролируемый риск. Компания работает с понятным рынком и привычной моделью продаж.

Экономия ресурсов. Используются существующие производственные линии, персонал и маркетинговые каналы.

Быстрый запуск. Новый продукт проще вывести на рынок, чем при смене отрасли.

Рост выручки. Расширение ассортимента увеличивает количество точек контакта с клиентом.

Ограничения и риски

Несмотря на относительную безопасность, стратегия горизонтальной диверсификации имеет и слабые стороны:

•ошибка в выборе продукта может привести к снижению маржинальности;

•чрезмерное расширение ассортимента усложняет управление;

•возможна внутренняя конкуренция между продуктами;

•фокус компании может размываться, если запускать новые направления без четкой логики.

Поэтому диверсифицировать бизнес стоит постепенно, оценивая реакцию рынка и финансовые результаты.

Как реализовать стратегию на практике

Обычно процесс выглядит так:

•Анализ текущего бизнеса и потребностей клиентов.

•Выбор продукта, связанного с основной деятельностью.

•Оценка ресурсов и затрат на запуск.

•Тестирование спроса на ограниченной аудитории.

•Масштабирование при положительном результате.

Горизонтальная диверсификация - это не попытка охватить все сразу, а аккуратное расширение внутри знакомых границ.
При грамотном подходе она позволяет бизнесу расти, сохраняя управляемость и устойчивость даже в условиях меняющегося рынка.

Понятие диверсификации относится не только к инвестиционному портфелю.
Помимо прочего еще есть понятие диверсификации в бизнесе.

Диверсификационная стратегия - один из ключевых инструментов, который бизнес использует для снижения рисков и поиска новых точек роста.

Смысл подхода в том, чтобы компания не зависела от одного продукта, рынка или источника дохода.
Это особенно важно в условиях нестабильной экономики, меняющегося спроса и высокой конкуренции. Диверсификация помогает бизнесу сохранять устойчивость и адаптироваться к изменениям, не останавливая развитие.

Суть стратегии диверсификации

Диверсификация в бизнесе - это расширение деятельности за счет новых товаров, услуг, технологий или рынков.
Компания либо дополняет текущий бизнес, либо осваивает смежные и даже несвязанные направления.
Главная задача - перераспределить риски и создать несколько источников выручки вместо одного.

При этом диверсификация - не только способ масштабирования.
Часто это вынужденный шаг, когда основной рынок перестает расти, спрос снижается или усиливается давление со стороны конкурентов.

Когда диверсификация действительно нужна

К стратегии диверсификации чаще всего прибегают, если:

•бизнес слишком зависит от одного продукта или сегмента;

•рынок близок к насыщению;

•усиливается конкуренция и падает маржинальность;

•у компании есть ресурсы и компетенции, которые можно применить в других сферах;

•экономическая ситуация требует снижения операционных рисков.

Важно, что диверсификация - это не универсальное решение.
Она эффективна только тогда, когда опирается на расчеты, а не на интуицию.

Как диверсифицируются малый и крупный бизнес

Малый бизнес чаще выбирает аккуратную диверсификацию:
добавляет сопутствующие услуги или продукты, расширяя существующее предложение. Это позволяет увеличить средний чек и удержать клиентов без резкого роста затрат.

Крупные компании действуют масштабнее. Они выходят в смежные отрасли, создают дочерние структуры, покупают готовый бизнес или выстраивают цепочки от производства до продаж. Такой подход усиливает контроль и снижает зависимость от внешних факторов.

Основные типы диверсификации

Вертикальная диверсификация - контроль разных этапов цепочки создания продукта: от производства до сбыта.
Горизонтальная диверсификация - запуск новых продуктов для той же аудитории.
Концентрическая диверсификация - развитие направлений, связанных с текущими технологиями или рынками.
Конгломеративная диверсификация - выход в несвязанные сферы для распределения рисков.
Международная диверсификация - расширение бизнеса за счет других стран и регионов.

Плюсы и минусы диверсификации

Преимущества:

•снижение зависимости от одного источника дохода;

•повышение устойчивости бизнеса;

•расширение клиентской базы;

•рост конкурентоспособности.

Недостатки:

•высокие затраты на запуск новых направлений;

•усложнение управления;

•риск потери фокуса на основном бизнесе;

•возможные внутренние конфликты и ошибки в оценке рынка.

Этапы разработки стратегии диверсификации

Процесс обычно включает анализ текущего бизнеса, оценку рынка, выбор подходящего типа диверсификации, расчет ресурсов и запуск пилотных проектов.
После начала реализации стратегия требует постоянного контроля и корректировок.

Типичные ошибки

На практике компании чаще всего ошибаются из-за отсутствия четкого плана, недооценки затрат и попыток слишком быстрого расширения.
Диверсификация без анализа рынка и ресурсов нередко приводит не к росту, а к потере управляемости.

Стратегия диверсификации в бизнесе это не попытка делать все одновременно, а выстраивание более устойчивой модели.
Грамотно выбранные направления, трезвая оценка возможностей и поэтапное внедрение позволяют снижать риски и находить новые источники роста без потери контроля над ключевыми процессами.

Мы уже обсудили что такое диверсификация , но зачем она вобще нужна и как ее правильно проводить ?

Идея простая: не ставить все на один сектор.

Тогда рост одних позиций может частично перекрыть просадку других, а портфель реже уходит в глубокий минус.

Минус тоже есть: сверхдоход сложнее, а следить за набором инструментов труднее.
Но для новичков балансировка портфеля это все равно база.

Что такое инвестиционный план и как его составить

Без плана легко купить на эмоциях и продать в панике.

Перед пополнением счета:

1) оцените бюджет и выделите сумму, которую не жалко заморозить;

2) задайте срок и цель;

3) заранее решите, что делаете при падении: фиксируете убыток или ждете;

4) выберите формат - долгий срок, активная торговля или совмещение стратегий;

Виды диверсификации

Диверсифицированный портфель это не когда много бумаг, а распределение по риску, отраслям, странам и валютам.

•По активам и рискам

Обычно есть защитная часть и рискованная. Защитная сохраняет капитал: вклады, облигации, фонды, надежные бумаги. Ей часто дают около 2/3. Рискованная дает больший потенциал и больший риск: акции роста и производные инструменты, обычно до 1/3.

•По секторам

Даже внутри акций важны разные отрасли: кризисы бьют не одинаково. Две компании из одного сектора - слабая защита. Лучше смешивать разные направления экономики.

•По странам и валютам

Логично держать основу в валюте страны проживания, а часть - в резервных валютах. Если появляются иностранные бумаги, их тоже стоит распределять по отраслям.

•Готовые модели

Ориентир: 10–14 бумаг, 6–8 отраслей, до 5% на одного эмитента. «Ленивые» схемы: 60/40 (акции/облигации), по 33% (акции/облигации/золото), по 25% с добавлением денежных фондов.
Есть еще интересная формула по возрасту: доля облигаций равна возрасту, остальное - акции; но это не панацея.

Какие активы класть в портфель

Акции, облигации, фонды, валюта, сырье, недвижимость, альтернативные инструменты.
Для старта чаще хватает связки акций и облигаций.

•Облигации

Это наиболее спокойный блок: купоны по расписанию и возврат номинала при погашении. Можно заработать и на продаже раньше срока, если цена выросла. Бывают государственные и корпоративные выпуски; новичкам легче начинать с крупных эмитентов и не брать все в одной отрасли.

•Акции

Заработок - рост цены и дивиденды. Колебания сильнее, поэтому важны лимиты риска и распределение по секторам. Для первого шага удобны ETF: один инструмент дает набор бумаг и снижает риск ошибок выбора.

•Деривативы

Фьючерсы и опционы - инструменты с повышенным риском;
Далеко не для всех, но иногда разумно держать их малой долей.
Фьючерс фиксирует цену заранее. Опцион дает право купить актив по условиям контракта; «бинарные» варианты лучше вообще обходить стороной.

•Наличные

Это валюта и вклады. Основная часть капитала в базовой валюте, а из иностранных чаще берут резервные.

Другие биржевые товары

Это так называемые коммодити - нефть, металлы, зерно и другое сырье.

На бирже это финансовые инструменты, чаще фьючерсы: цель - изменение цены, а не физическая поставка.

Как подобрать активы

Смотрите на ликвидность и волатильность.

Ликвидность - насколько легко купить и продать.

Волатильность - как сильно ходит цена.

Еще учитывайте спред: разницу между ценой покупки и продажи.

Типичные ошибки начинающих инвесторов

Частые причины потерь: недостаток знаний, отсутствие диверсификации, сделки на эмоциях и слишком много сделок.

Сколько денег инвестировать

Старт возможен с любой суммы, но у брокеров бывают пороги. Практичнее считать долей от дохода и начинать с малого, увеличивая по мере опыта.

Используйте только те деньги, потерю которых вы переживете спокойно.

Ребалансировка портфеля

Со временем доли активов могут менятся.

Если акции выросли и заняли слишком много места, риск портфеля может вырасти.

Иногда в таких случаях часть продается и возвращаются исходные пропорции, так стратегия остается под контролем.

💬Давайте обсудим, из каких активов состоит именно ваш портфель ?

О деньгах, привычках и решениях, которые стоит прочитать в новом году:

1️⃣«Психология денег» - Морган Хаузел

Гость выпуска - Ладимир Семёнов, инвестор и активный трейдер с опытом на рынке с 2014 года, один из тех, кто открыто говорит не только о росте капитала, но и о глубоких просадках и ошибках.

➡️ В новом выпуске подкаста :

• Почему умение переживать большие просадки - ключевое качество для работы с риском, и зачем инвестору заранее принимать сценарий потери значительной части капитала.

• За счёт чего концентрация позиций может давать результат, но в какой момент превращается в системную угрозу для счёта.

• Как снижение ставки влияет на банки и рынок в целом, и почему ожидания по восстановлению часто закладываются в цену заранее.

• Какие риски сегодня скрыты в банковской отчётности, и почему тема резервов остаётся самой непрозрачной для инвесторов.

• Как инвестор принимает решения в условиях неопределённости, не строя сложные макросценарии и не делая ставок на цепочки маловероятных событий.

🔊 Также обсудили:

→ психологию торговли после крупных потерь и утрату чувства страха;

→ роль плеча, ликвидности и размера позиции в экстремальных рыночных фазах;

→ влияние курса рубля, бюджета и процентной ставки на разные сектора экономики;

→ почему не каждая «дешёвая» акция является возможностью, даже при падении рынка.

🎙 Полный выпуск о риске, дисциплине и реальной цене ошибок на фондовом рынке уже на канале БАЗАР.

#подкастбазар

🎙Ещё больше выпусков:

-
📺 YouTube

📱 ВКонтакте

💻 RUTUBE

🎧И аудиоподкастов👇:

📱 Яндекс Музыка

📚 Литрес

📱 Spotify

📱 Telegram Mave.Stream

🎄✨ Дорогие друзья! ✨🎄

⏰ Остались считанные часы и начнётся новый 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ год!

Пусть он будет спокойнее, яснее и богаче на хорошие новости.

💰📈 Желаем вам уверенных решений, стабильности и роста, без суеты и лишних нервов.

🟣В 2026 году мы продолжим делать БАЗАР сильнее вместе с вами: будем обсуждать, делиться опытом и помогать друг другу не теряться в финансовом мире.

👍 Пусть в новом году у вас будет:

• больше стабильных решений и меньше импульсивных движений.

• время на себя и близких.

• растущий доход там, где вы его планируете.

А вы уже готовы отмечать ? 😏

С наступающим !

Команда БАЗАР ✌️

#новыйгод #новыйгод2026 #базар #спасибо #инвестиции #финансы

🎄Друзья, 2025 год подходит к концу и мы хотели бы подвести итоги года.

Спасибо, что вы с БАЗАР весь 2025 год: читали, смотрели, писали, поддерживали, спорили, не соглашались и возвращались.

🤩Спасибо за вашу вовлеченность - именно она позволяет нам двигаться вперёд.

😌В новом году вас ожидает еще больше интересного контента: новые гости подкастов, познавательные посты, а также актуальные разборы из мира финансов и инвестиций.

Итоги года, как мы планируем развиваться в 2026 году и почему он будет ещё насыщеннее ➡️ смотреть тут ⬅️.

🎁Но и это ещё не всё !

В праздничные дни мы также будем радовать вас контентом.

Выпуски будут выходить 2, 7 и 10 января.

⚠️А 2 января будет специальный гость, которого вы точно не ожидали увидеть на нашем канале !

Как думаете, кто это ?

#итогигода #итоги2025 #БАЗАР

Диверсификация - это способ распределять деньги так, чтобы результат не зависел от одного актива или одного решения в портфеле.

Проще говоря, это принцип «не класть все в одну корзину», примененный к финансам, бизнесу и управлению капиталом.
Основная цель диверсификации - не увеличить доход любой ценой, а снизить риск и сделать итог более устойчивым.

Важно понимать: диверсификация - это не гарантия прибыли и не защита от всех проблем, а в первую очередь инструмент управления риском, который работает на дистанции и требует осознанного подхода.

Как работает диверсификация на практике

Если инвестор вкладывает весь капитал в один актив, он полностью зависит от его судьбы.
Любая негативная новость, ошибка компании или общее падение рынка сразу отражается на всем портфеле.

Диверсификация меняет эту логику. Капитал распределяется между несколькими активами, направлениями или инструментами.
В результате проблемы в одной части портфеля могут компенсироваться стабильностью или ростом в другой.
Риск не исчезает, но становится управляемым на уровне портфеля, а не одного актива.

Виды диверсификации

1. Диверсификация по активам

Самый базовый вариант. Деньги распределяются между разными типами активов: акции, облигации, денежные инструменты и другие формы вложений.
Эти активы по-разному реагируют на рыночные условия, поэтому портфель становится устойчивее к колебаниям.

2. Диверсификация внутри одного рынка

Даже работая только с акциями, можно снижать риск, если выбирать бумаги разных компаний.
Проблемы одной компании не означают автоматических проблем для остальных участников рынка.

3. Отраслевая диверсификация

Капитал распределяется между разными сферами экономики: финансы, промышленность, технологии, потребительский сектор.
Экономические циклы влияют на отрасли по-разному, и это помогает сглаживать результат.

4. Географическая диверсификация

Средства размещаются в разных странах или юрисдикциях.
Это снижает зависимость портфеля от решений одного государства, регулятора или состояния одной экономики.

5. Диверсификация источников дохода

Этот принцип применим не только к инвестициям.
Несколько источников дохода - в бизнесе или личных финансах - делают положение устойчивее к изменению условий.

Почему диверсификация - это стратегия, а не хаотичный набор активов

Частая ошибка - считать диверсификацией простое увеличение количества позиций.
Если активы движутся одинаково и зависят от одних и тех же факторов, разнообразие будет формальным.
Настоящая диверсификация строится на понимании того, как активы связаны между собой и как они реагируют на рынок.

Кроме того, чрезмерное расширение портфеля тоже может навредить. Слишком большое количество позиций усложняет контроль, размывает результат и превращает управление капиталом в хаос.

Плюсы и минусы диверсификации

Плюсы

Главное преимущество - снижение риска.
Когда капитал распределен между несколькими активами, проблемы в одной части портфеля не тянут за собой весь результат.
Это особенно важно на нестабильном рынке.

Второй плюс - более предсказуемый итог.
Диверсифицированный портфель обычно показывает менее резкие взлеты и падения, что снижает вероятность серьезных просадок.

Минусы

Обратная сторона - ограничение роста.
Если один актив показывает сильный результат, его вклад размывается остальными позициями.
Диверсификация почти всегда снижает потенциальную максимальную прибыль.

Еще один минус - сложность управления.
Чем больше активов в портфеле, тем больше внимания и анализа они требуют.

Кроме того, диверсификация не спасает от общерыночных кризисов.
В периоды сильных потрясений падают почти все активы сразу, и разнообразие лишь смягчает удар, но не отменяет его.
Ярчайший пример - 2022 год.

Диверсификация - это инструмент управления риском, а не способ гарантировать доход.
Она снижает зависимость от одного решения и делает результат более ровным на дистанции.
Работает она только тогда, когда применяется осознанно: с пониманием структуры портфеля, условий рынка и ваших реальных целей.

Гость выпуска - Дия, фитнес-тренер, инвестор и предприниматель, среди инвесторов его часто называют «Купонным Бароном».

➡️ В новом выпуске подкаста:

• Сколько капитала нужно, чтобы получать 600 000 ₽ в месяц пассивного дохода ?

• Почему купонные выплаты могут быть “рваными”, даже если портфель большой ?

• Что дает стратегия “работать на портфель”, а не ждать чудо от рынка ?

• Зачем держать портфель 50/50: акции и облигации ?

• Где инвесторы чаще всего ошибаются в расчетах доходности ?

🔊 Также вы узнаете:

→ зачем держать подушку из шести “прожиточных минимумов” и почему без нее решения всегда нервные;

→ какие принципы спасают от повторения больших ошибок;

→ почему в разные циклы экономики логика выбора меняется;

А также бумаги, которые могут быть интересны в составе портфеля.

🎙 Полный выпуск о том, как выйти на купонно-дивидендный денежный поток, не перепутать доходность «на экране» с доходностью «на руках» и не сломать стратегию эмоциями, уже на канале БАЗАР.

#подкастБАЗАР

🎙Ещё больше выпусков:

-
📺 YouTube

📱 ВКонтакте

💻 RUTUBE

🎧И аудиоподкастов👇:

📱 Яндекс Музыка

📚 Литрес

📱 Spotify

📱 Telegram Mave.Stream