идеиРоссийский рынок акций продолжает находиться под давлением. В начале недели казалось, что он начнет восстанавливаться, но эти надежды быстро угасли. С середины недели представители ЦБ один за другим давали жесткие сигналы, напоминая, что снижение ставки — вопрос отнюдь не ближайшего будущего. Рынок воспринял это болезненно, и индекс гособлигаций упал до минимальной отметки за последние 12 месяцев.
Фундаментально ситуация тоже не радует. Рубль остановился, доходности длинных ОФЗ по-прежнему высоки, нефть последние недели дешевеет, а геополитических улучшений не видно. Индекс МосБиржи остается в диапазоне 2200–2400 пунктов. Уровень 2400 выглядит серьезным сопротивлением, тогда как поддержка на 2200, напротив, выглядит уязвимой.
Дополнительным фактором давления остается инфляция. Годовая инфляция снова поднялась выше 6%. За неделю с 23 по 29 июня цены выросли на 0,22%, и снова во многом за счет топлива — бензин подорожал на 1,6%, дизель почти на 2,3%. С начала года накопленный рост уже превысил 4%.
На этом фоне вероятность того, что ЦБ на опорном заседании 24 июля возьмет паузу в снижении ставки, становится все выше. А вслед за решением по ставке последует и пересмотр макроэкономических прогнозов, что тоже вряд ли добавит рынку оптимизма.
На выходных рынок оживился благодаря новости о разговоре Путина и Трампа. Беседа длилась полтора часа, и Трамп вновь заявил о готовности помогать с урегулированием, а его спецпредставители Уиткофф и Кушнер готовы продолжать посредничество и приехать ближе к концу лета в Москву. Это вызвало волну осторожного оптимизма.
Но уже скоро этот настрой был охлажден заявлениями Дмитрия Пескова. Он фактически признал, что спецоперация переросла в войну из-за вовлечения Запада, и жестко высказался об ударах по российской инфраструктуре. При этом он подтвердил, что Россия открыта к переговорам и рассчитывает на посредничество США, хотя ситуация на фронте для Киева ухудшается. Рынок колеблется между надеждой и тревогой, но пока склоняется к осторожности.
Снижение ключевой ставки неожиданно обернулось обратным эффектом: банки начали повышать доходность по вкладам. Причина в том, что клиенты уходят в наличные, и чтобы удержать ликвидность, кредитным организациям приходится предлагать более выгодные условия.
За прошедшую неделю ставки выросли в среднем на 0,06–0,13 п.п., а наибольший скачок показали трехмесячные депозиты. Пока привлекать средства населения все равно дешевле, чем занимать у ЦБ. Но эта искусственная нехватка ликвидности, созданная регулятором, попутно усложняет и размещения облигаций Минфина.
На предстоящей неделе рынок ждет дивидендная волатильность: Акции ИКС 5, «Роснефти», МТС, Московской биржи и других эмитентов пройдут через отсечку, что может вызвать резкие движения в отдельных бумагах.
Помимо этого, ЦБ опубликует обзор рисков финансовых рынков и мониторинг отраслевых потоков, а Росстат в среду представит недельную инфляцию, а в пятницу — полные данные за июнь. Эти цифры важны для понимания того, как далеко регулятор готов зайти в своей политике.
Внешний фон тоже будет насыщенным. В середине недели выйдут протоколы ФРС, которые могут прояснить настроения американского регулятора. В пятницу МЭА опубликует свой ежемесячный доклад по нефти. Кроме того, рынки продолжат следить за динамикой сырья и за развитием событий на Ближнем Востоке.
06.07.2026 - понедельник
• $SIBN закрытие реестра по дивидендам 28.11 руб
• $LMBZ последний день с дивидендом 2.5 руб
• $NAUK последний день с дивидендом 16.01 руб
• $DIOD закрытие реестра по дивидендам 0.3 руб
• $NKHP закрытие реестра по дивидендам 10.08 руб
• $CHKZ закрытие реестра по дивидендам 394 руб
• $JNOSP последний день с дивидендом 0.01 руб
• $ABRD последний день с дивидендом 5.24 руб
• $X5 последний день с дивидендом 245 руб
• $AQUA последний день с дивидендом 10 руб
• $EELT последний день с дивидендом 0.6 руб
🔥 Более детальную аналитику и разборы компаний публикую в моём телеграм-канале и в Max. Присоединяйтесь, буду рад каждому!
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #фондовый_рынок #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
Ну что, эскалация и напряжение в геополитике усиливаются. Где-то рядом паника, взвинчивание ставок враждующих сторон до предела и какая-то развязка. Возможно, очень плохая.
⛽️Министр Новак открыто заявил, что НПЗ "частично выходят из строя" из-за прилётов по ним. Раньше таких формулировок избегали, но нарастающий топливный кризис уже давно перестал быть шуткой.
На этой неделе пострадал самый крупный (и самый дальний) Омский НПЗ, принадлежащий Газпромнефти $SIBN . Саратовский НПЗ (владеет Роснефть $ROSN ) по сообщениям СМИ полностью остановил переработку.
🛒Ну а я... даже на таком обвале продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:
⚜️ $PLZL Полюс - 8 акций
Знатно наловил "падающих ножей" в Полюсе🔪 В приложении стояли лимитки, которые радостно сработали после выхода новостей об отказе от дивов до 2030 г. из-за огромного капекса на инвестпроекты. Ну а потом я ещё и усреднился.
В итоге акции за пару дней рухнули на 30%. Вроде бы чересчур, учитывая совсем небольшие дивы Полюса, но инвесторов понять можно. Кто знает, что случится за эти 5 лет - не исключено, что владельцы вообще решат сделать компанию частной и уйти с биржи, оставив минорам мечту о золотых горах.
🍏 $X5 КЦ ИКС 5 - 4 акции
👉Подобрал X5 на сильном дивгэпе. "Пятёрочку", на мой взгляд, укатали неоправданно низко - учитывая её дивдоходность и индифферентность к атакам дронов. Я считаю нынешние уровни ниже 2000₽ отличными для покупки.
По отчету за 1кв26, Выручка прибавила +11,3%, EBITDA выросла на 25%, правда чистая прибыль снизилась на 27%, зато денежный поток уверенно плюсовой. ЧД/EBITDA - ок. 1,2х.
⛽️ $SNGSP Сургут-ап - 20 лотов
Докупил ещё подешевевший СНГ. Бумаги загадочного "Сургута" традиционно считаются защитой от девальвации и привлекательной фишкой для консервативных инвесторов.
Недавно компания рекомендовала финальные дивы за 2025 г. - 0,85 ₽ на акцию. Немного - как в принципе и прогнозировалось из-за слишком крепкого рубля.
Кроме того, докупил 20 акций Т-Технологии $T .
👇Также набирал рынок широким фронтом:
🔹SBMX (Фонд на индекс от Сбера) - 150 паев.
🔹DIVD (Фонд див. акций от УК ДоходЪ) - 3 пая.
👉Итого на акции и фонды акций потратил ~35К ₽.
------------------------------
ОБЛИГАЦИИ и ФОНДЫ ОБЛИГ:
📈На долговом рынке тоже было весело - падало всё, кроме флоатеров. ЕвроТранс в очередной раз допустил техдефолт и снова из него выполз, но это уже воспринимается как полный фарс.
⚡️На неделе погасился выпуск Элреш 1Р1, который я держал почти с самого размещения. На счет вернулось 30 тыс. ₽, и пришлось срочно их пристраивать.
На проливе добрал ОФЗ, корп. флоатер и валютные бонды:
🇷🇺 $SU26247RMFS5 ОФЗ 26247 - 20 шт.
Подробно про эту ОФЗ рассказал здесь. Цена около 82%, доходность YTM ~16,2%. Текущий годовой купон почти 15%, погашение в мае 2039 г. Мне на тот момент исполнится 52 года👴🏻
🚀RU000A10FG68 ОДК 1Р4 - 20 шт.
Хороший "плывунец" с прозрачными условиями от объединенных двигателестроителей РФ. Купон КС+350 б.п., погашение в июне 2028. Основной минус - неквалы в пролёте. Разбор здесь.
💿RU000A10CRC4 Норникель 1Р14 в USD - 2 шт.
Докупил квази-долларовых облиг Норникеля. "Прозрачный" выпуск до августа 2029, купон 6,4%. Торгуется ниже номинала, доходность YTM почти 8%. Теперь у меня 24 этих бумаги. Подробный разбор тут.
И продолжил вкладываться в новый ВДО-фонд VDOR от УК Ренессанс Капитал с комиссией 1,1%:
🔸 VDOR (Фонд на ВДО от УК РенКап) - 10 паёв.
👉Итого на облиги и фонды облиг (за вычетом погашения Элреш) потратил ~33К ₽.
------------------------
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~68К ₽.
🦥Как видите, на падающем рынке и пока ещё крепком рубле фокус моего внимания на акциях, просевших ОФЗ и валютных инструментах.
🤑Следующая закупка планируется 17.07.2026.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
В моем портфеле облигации составляют 57,65% от всех средств.
В этом тексте я решил поделиться своим взглядом на рынок облигаций, его перспективы и то, какие облигации могут приносить сейчас наибольшую доходность. 🔽
Последний год (примерно до мая 2026 года) я делал упор в покупке на длинные облигации с фиксированным купоном (такие как $SU26238RMFS4 и $SU26248RMFS3 ), т.к. на цикле снижения ставки они хорошо себя чувствуют. Но и про флоатеры не забывал.
Пропорция была фиксы / флоатеры была 80/20 ☝️
С мая этого года по середину июня - я брал в свой портфель и фиксы и флоатеры в примерно одинаковых объемах, т.к. уверенности, что мы движемся к однозначным значениям по ключевой ставке у меня становилось все меньше
Пропорция была 50 / 50 ☝️
И вот с середины июня по текущий день и далее (пока на неопределенный период) я делаю упор на облигациях с плавающим купоном
Сейчас пропорция фиксы 20/ флоатеры 80 ☝️
Логика максимально простая…сейчас полностью выведено из строя 8 крупных НПЗ. Например большие проблемы испытывает Татнефть $TATN и Газпромнефть $SIBN
Сложности с бензином косаются не только обычных людей (ну мы переживем без машины - ничего страшного не произойдет), а вот для бизнеса и сельхозпредприятий - это большая проблема.
Если оперативно не решить ситуацию - подорожает логистика продуктов до магазинов, если не наделить аграриев топливом, то будут сложности со сбором урожая и соответсвенно подорожание овощей, фруктов, круп, пшеницы и.т.д.
Это конечно же сразу же сказывается на инфляции, повышении ставки и экономике все сложнее и сложнее.
Все же надеюсь, что за счет импорта топлива удастся решить проблему с дефицитом в кратчайшие сроки и отремонтированные НПЗ и важные предприятия будут надежнее защищены 🙏
Что это значит для инвесторов РФ❓
🔹 Геополитическая напряженность снова растет, а значит рынок будет внимательно следить за развитием ситуации
🔹 Если возникнут риски перебоев поставок через Ормузский пролив, нефть🔹Брент может получить дополнительную поддержку и продолжить рост
🔹 Для российского рынка это скорее краткосрочный позитив более высокая цена на нефть обычно поддерживает акции нефтегазового сектора (🔹 $LKOH
🔹 $ROSN 🔹 $TATN 🔹 $SIBN ) а также может улучшить настроения на рынке в общем
🔹 Но если конфликт начнет расширяться, волатильность на мировых рынках тоже вырастет, в такие периоды инвесторам важно сохранять спокойствие и не принимать эмоциональных решений
Пока ключевой фактор - не сам факт ударов, а реакция Ирана и возможное влияние на судоходство через Ормузский пролив, именно это будет определять дальнейшее движение нефти и российского рынка, буду держать вас в курсе здесь❗
