С 09.06.2025:
ИИС: +1,28%
IMOEX2: -0,52% (Индекс российского рынка с учетом всех торговых сессий)
MCFTRR: +1,87% (Индекс российского рынка с учетом "нетто" дивидендов)
💰 ПОПОЛНЕНИЕ: 15 000 рублей
🤩 ПОКУПКИ:
✅ ЕвроТранс 10шт. $EUTR
✅ Дом РФ 1шт. $DOMRF
✅ Транснефть 2шт. $TRNFP
✅ Аренадата 35шт. $DATA
✅ ВТБ 40шт. $VTBR
✅ Группа Позитив 3шт. $POSI
Портфель немного просел из-за дивидендных гэпов по акциям ИКС 5 и Т-технологий, скоро также будет гэп по акциям ЕвроТранса, однако когда все эти дивиденды будут зачислены на счет доходность стабилизируется и обгонит индекс MCFTRR.
🕯 На дневном тайме по Фибоначчи очень похоже, что пытается пойти строить третью волну.
🔼 Ближайший уровень сопротивления 1425, если пробьет сформирует фигуру - поджатие к этому уровню и пойдёт отрабатывать наверх. Отработка фигуры 1700, примерно там же, где последний максимум.
📊 На двухчасовом тайме сформировал двойное дно и уже фигуру отработал, поэтому есть шанс сходить на небольшую коррекцию.
👀 Пока что все выглядит очень лонгово.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔍 Навигация по каналу https://t.me/+7qBeMYpzrCU3ZGM6
Весь прошлый год брокеры публиковали свои подборки — чьи-то фавориты мне казались странными, а чьи-то выглядели очень даже хорошо.
Среди последних особенно выделялся «Альфа-Рейтинг», оценки которого смотрелись максимально объективно. И вот сейчас появилась возможность проверить, так ли это не самом деле — были ли бумаги «Альфы» лучше рынка, или же я выдавал желаемое за действительное :)
За год фавориты «Альфы» дали 16,2% доходности, в то время как индекс «брутто» вырос на 2,6%. Причем ради этого результата не нужно было сильно рисковать — в подборке были только надежные бумаги (без «ковбоев» из нижних эшелонов).
Тут нужно понимать, что год на год не приходится — бывают времена, когда именно «ковбои» опережают рынок. Но когда нужна стабильность, рейтинг «Альфы» может стать хорошим помощником. Так кто же в нем на первых местах?
🏦 Сбербанк. Общая оценка — 7,5 баллов
Лидер по устойчивости и потенциалу, ведь при снижении ставки его маржа будет расти. Так же в его пользу играют дивиденды (около 12%) и низкая оценка — P/BV 2026 = 0,8х (исторически = 1х). Практически беспроигрышный вариант :)
🏦 Т-Технологии. Общая оценка — 7,4 балла
Лучшие показатели бизнеса и высокий потенциал. Банк растет даже в текущих условиях и держит высокий ROE (28%). У него нет проблем с резервами, а кредитный портфель выглядит лучше, чем у других. Отсюда и более высокая оценка (P/BV = 1,3х), хотя мне она не кажется дорогой.
📱 Яндекс. Общая оценка — 7,3 балла
Лидер по техническим индикаторам (рейтинг учитывает даже это!). Но я смотрю на другие вещи — выручка растет быстрыми темпами (30%+), а снижение ставки оживит сектор рекламы. И все это по адекватной цене — EV/EVITDA = 6х (у ВК = 12х!).
⛽️ Транснефть. Общая оценка — 7,1 балла
Неплох по всем показателям, что в сумме дает хорошую оценку. Главный плюс этой бумаги — это стабильные дивиденды (13-15%), которые станут еще привлекательнее по мере снижения ставки. Консервативно, но без потенциала роста.
⛏ Полюс. Общая оценка — 7,1 баллов
Хорошие технические индикаторы и высокая устойчивость. В целом же это ставка на рост золота, подкрепленная высокой ROE и будущим вводом Сухого Лога. Но как и в случае с другими экспортерами, прогнозировать результаты тут невозможно.
🍏 ИКС 5. Общая оценка — 7 баллов
Попал сюда благодаря «технике» и устойчивости, что связано с выплатой жирного дивиденда. При этом к бизнесу есть вопросы — трафик замедлился, а издержки растут быстрее выручки. В то же время дивиденды в долг ведут к росту процентных расходов.
🔋 Новатэк. Общая оценка — 6,9 баллов
Лидер по устойчивости, а по другим показателям выше среднего. Эксперты отмечают, что у «компании крепкое финансовое положение, плюс она выигрывает от развития экспорта и возможного ослабления рубля». Все так, но есть риски выдавливания нашего СПГ с рынка.
✔️ На мой взгляд, рейтинг выглядит довольно адекватно. Хотя вдруг я снова выдаю желаемое за действительное, ведь у меня есть 4 бумаги из этого списка (Сбер, Т-Банк, Яндекс и Транснефть).
А как вам эти фавориты? Объективно или не очень?
Продолжаем изучать итоги года в разрезе секторов на Московской бирже. Сегодня у нас еще одна партия отраслей.
Информационные технологии (MOEXIT)
В аутсайдерах 2025 год завершил IT-сектор, потерявший 18,5%. Попытки ужесточить налоговое регулирование, возросшие операционные расходы, слабый спрос на отечественные решения — все это сопутствовало компаниям сектора. Высокая ключевая ставка не только притормаживает экономику, но и заставляет бизнес экономить на IT-продукции. Отсюда и значительное падение темпов роста у производителей ПО.
Все эти тренды в 2026 году продолжатся. А вот объемы выручки маркетплейсов продолжают расти - на них у меня основной фокус внимания. Яндекс со своей экосистемой давно в портфеле, за Ozon’ом, который пытается выйти на прибыльный трек, все еще наблюдаю.
Транспортный сектор (MOEXTN)
Сектор показал сопоставимое с 2024 годом падение, и в 2025-м снизился еще на 11,1%. Компании столкнулись с глубокой структурной перестройкой. Далеко не все справляются с ней, но в целом ситуация в отрасли стабильная. Фаворитов особо выделить не могу, разве что у Транснефти остаются факторы инвестиционной привлекательности в виде дивидендов, да НМТП неплохо завершит год по финансам.
Потребительский сектор (MOEXCN)
За 2025 год индекс снизился на 1,2%. Учитывая поступательное снижение инфляции, в 2026 году следует ожидать замедления темпов роста бизнеса у большинства представителей отрасли. Впрочем, это не повод исключать их из портфелей: многие компании по-прежнему значительно недооценены рынком. Да и не факт, что мы не увидим нового инфляционного витка, разгоняемого растущими налогами. В секторе неплохо смотрятся NovaBev (бывшая Белуга), Лента и X5. По «пятерке» жду еще одну щедрую выплату, а затем — выход на плато по дивдоходности.
Поздравляю всех с наступающим Рождеством! Проведите это время с семьей, а к изучению оставшихся секторов вернемся в четверг. 🔜
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ Напоминаю, что по традиции, я для вас готовлю расширенные итоги года по отраслям, вы ставите им лайк. Спасибо!
