#ритейл — посты и обсуждения

Интеграция генеративного искусственного интеллекта в крупный ритейл и e-commerce перешла на уровень ядра бизнеса. ИИ-агентам доверяют автоматизацию закупок, предиктивный анализ маржинальности и управление цепочками поставок.

Однако в погоне за быстрыми результатами финансовые и генеральные директора допускают критическую ошибку — одобряют подключение корпоративных ERP и WMS к публичным зарубежным API ради экономии на собственной ИТ-инфраструктуре. В масштабах Tier-1 холдингов этот подход ведет к катастрофическим рискам для маржинальности и безопасности бизнеса.

​​​​​​​Давайте разберем финансовую анатомию этих рисков.

📉 1. Скрытый рост OPEX и потеря контроля над затратами
Обработка бизнес-логики через облачные LLM-модели (вроде OpenAI или Anthropic) требует передачи гигантских массивов данных в так называемое «контекстное окно». За каждый запрос компания платит провайдеру. По мере масштабирования ИИ-агентов на миллионы складских операций затраты на инфраструктуру начинают расти экспоненциально, буквально «съедая» операционную эффективность внедрения и ухудшая показатели EBITDA.

🛑 2. Утечка коммерческой тайны и потеря рыночного преимущества
Чтобы ИИ принял решение о закупке или выявил аномалию в УПД, в облако отправляется чувствительная финансовая информация: точные закупочные цены, условия ретро-бонусов от поставщиков, маржинальность категорий и объемы остатков на РЦ. При атаке класса Prompt Injection (когда модель умышленно обманывают через входящий документ) злоумышленники могут извлечь структуру ваших затрат. Если эти данные утекут к конкурентам, компания мгновенно потеряет рыночную позицию.

⚖️ 3. Комплаенс-риски и оборотные штрафы
Передача данных, содержащих историю заказов или ПДн клиентов, в зарубежные облачные API — это прямая трансграничная передача данных. В рамках 152-ФЗ легально обосновать этот процесс сейчас невозможно. Ритейлерам грозят оборотные штрафы до 1–3% от годовой выручки холдинга, а также риск мгновенной блокировки операционных ИТ-контуров регулятором.

🛡 Финансово-архитектурный ответ: Концепция Data Locality
Единственный способ защитить оборотный капитал и маржу — перенос ИИ-инфраструктуры в закрытый контур компании (Data Locality). В рамках SDB-Platform мы реализуем это через три эшелона защиты:

1️⃣ Маскирование данных: Специальные легковесные Python-скрипты заменяют реальные цены и ПДн хэшами до отправки в модель. ИИ работает с абстрактными токенами, не видя реальных финансовых цифр.

2. Локальный On-Premise контур: Изолированные open-source модели разворачиваются на собственных серверах или в защищенных отечественных облаках (УЗ-1). Ни один байт данных не покидает периметр.

3️⃣ Шлюзы бизнес-логики (Business Logic Gates): ИИ по своей природе вероятностен и склонен к галлюцинациям. Мы не даем ИИ-агентам напрямую менять данные в ERP. Их решения перехватываются air-gapped Python-петлями валидации, которые проверяют транзакции на жесткое соответствие математическим правилам. Если ИИ ошибся в цене закупки — шлюз заблокирует операцию.

Итог для CFO: Переход от публичных API к суверенной ИИ-платформе с детерминированными Python-шлюзами позволяет снизить затраты на вычислительные мощности и инфраструктуру до 70%, полностью защитив бизнес от регуляторных штрафов и утечки коммерческой тайны.

Полный разбор рисков использования публичных API в e-commerce читайте в моей статье на Oborot.ru (ссылка в комментариях) 👇

​​​​​​​#Экономика #УправлениеРисками #EBITDA #Инвестиции #Финтех #Комплаенс #ИнформационнаяБезопасность #B2B #Ритейл #SDBPlatform #ThothSia #КорпоративныеФинансы

Сложный год для рынка одежды: по итогам 2025 года около 34% крупных брендов массового сегмента, работающих в России, оказались убыточными.

В премиальном сегменте этот показатель достиг 40%.

Основными причинами сего стали высокая конкуренция, активные скидки и рост издержек.

Дополнительное давление на продажи оказала аномально теплая погода в начале и конце года — из-за этого снизился спрос на зимнюю одежду, которая традиционно приносит ритейлерам самые высокие средние чеки.

#Россия #бизнес #финансы #продажи #ритейл

P.S. Да дополнительное давление на продажи оказал тот факт, что люди просто начали экономить.

С 1 июля 2026 года в России изменился перечень товаров, облагаемых НДС по льготной ставке 10%. Поправки, внесенные Постановлением Правительства РФ № 252, выводят из-под действия льготы ряд молокосодержащих продуктов.

📜 Какие товары потеряли льготную ставку

Из перечня продовольственных товаров, облагаемых НДС по ставке 10%, исключены:

- Молокосодержащие продукты с заменителем молочного жира (ЗМЖ): продукция, в которой часть молочного жира заменена растительными маслами (например, сырные, творожные или сметанные продукты с ЗМЖ).

- Спреды: эмульсионные жировые продукты на основе смеси молочного и растительного жиров.

- Топленые сливочно-растительные смеси: жировые продукты, получаемые путем вытапливания жировой фазы из спредов.

- Отдельные молокосодержащие десерты и соусы: желе, соусы, кремы, пудинги, муссы, пасты, суфле, но только если в их составе есть заменитель молочного жира.

Важное уточнение: натуральные молочные продукты (молоко, сливки, сливочное масло, сыры, творог и т.п.), в составе которых нет заменителей, сохранили льготную ставку 10%.

С 1 июля 2026 года реализация и ввоз в Россию перечисленных товаров облагаются НДС по ставке 22%.

💰 Как это отразится на доходах ритейлеров

Изменение налоговой ставки на эти категории товаров создает для розничных сетей несколько существенных рисков.

Рост закупочных цен. Поставщики, столкнувшись с увеличением налоговой нагрузки, скорее всего, заложат возросший НДС в стоимость товаров. Ритейлерам придется закупать эти позиции по более высокой цене.

Давление на маржинальность. Если сеть не сможет полностью переложить дополнительный налог в розничную цену (из-за конкуренции, замедления спроса или регуляторных ограничений), ее валовая маржа по этим товарам снизится. В условиях высокой конкуренции в продуктовом ритейле и чувствительности покупателей к ценам полный перенос издержек на потребителя маловероятен.

Перестройка учета. Ритейлерам необходимо наладить раздельный учет товаров: отдельно по позициям со ставкой 10% и отдельно — по тем, где теперь 22%. Это дополнительная административная нагрузка на бухгалтерию и IT-системы.

Риск снижения спроса. Повышение розничных цен может привести к тому, что часть покупателей переключится на аналоги (например, выберет натуральный сыр вместо сырного продукта с ЗМЖ), что напрямую скажется на выручке в этих категориях.

💎 Что это значит для рынка

В целом, данное изменение создает дополнительную финансовую нагрузку на ритейлеров в условиях, когда покупательская активность не всегда растет, а рост базовой ставки НДС до 22% с января 2026 года уже оказал давление на операционные расходы и конечный спрос.

Для крупных сетей это означает необходимость более тщательной работы с ассортиментом, пересмотра договоров с поставщиками и поиска возможностей для повышения внутренней эффективности, чтобы компенсировать сжатие маржи.

Тикер: $VSEH
Текущая цена: 65.55
Капитализация: 32.8 млрд
Сектор: #ритейл
Сайт: https://ir.vseinstrumenti.ru/

Мультипликаторы (LTM):

P/E - 7.14
P/BV - 5.99
P/S - 0.18
ROE - 83.9%
ND/EBITDA - 0.63
EV/EBITDA - 2.42
Акт/Обяз - 1.09

Что нравится:

✔️чистый долг снизился на 13.1% к/к (13.2 → 11.5 млрд). ND/EBITDA улучшился с 0.75 до 0.63;
✔️нетто фин. расход уменьшился на 13.1% к/к (1.2 → 1 млрд);
✔️чистая прибыль +0.6 млрд против убытка -0.7 млрд в 1 кв 2025;

Что не нравится:

✔️выручка снизилась на 4.1% г/г (40.7 → 39 млрд);
✔️FCF уменьшился на 3.3% г/г (1.73 → 1.67 млрд);
✔️очень слабое соотношение активов и обязательств.

Дивиденды:

Предполагается выплата не менее 50% от чистой прибыли по МСФО при ND/EBITDA не более 3. В ином случае размер выплаты определяется советом директоров.

По данным сайта Доход следующий дивиденд ожидается в размере 7.77 руб (ДД 11.85% от текущей цены).

Мой итог:

Операционные показатели за 1 квартал 2026 (г/г):
- кол-во заказов B2B -2% (1.83 → 1.79 млн шт);
- кол-во заказов B2C -20.7% (3.84 → 3.05 млн шт);
- кол-во проданных ед. товара B2B -1.4% (44.8 → 44.2 млн шт);
- кол-во проданных ед. товара B2C -18.6% (11.4 → 9.3 млн шт);
- доля СТМ и эксклюзивного импорта (13 → 12.2%);
- средний чек с НДС +14.2% (8425 → 9622 руб);
- активные клиенты +7.2% (442 → 474 тыс);
- количество ПВЗ -11.4% (1226 → 1086 ед).

Теперь нет положительной динамики даже в B2B-сегменте, на который сейчас компания делает упор. Снижение объемов продаж негативно повлияло на выручку. Не помог даже рост среднего чека.

Выручка в разрезе сегментов (по опер. данным) выглядит следующим образом (г/г):
- товарная B2B 0% (30 → 30 млрд);
- товарная B2C -17.3% (10.4 → 8.6 млрд);
- нетоварная +33% (0.3 → 0.4 млрд).
Доля B2B в товарной выручке выросла с 75.5 до 76.9%.

Но зато с чистой прибылью все в порядке. Компания за счет улучшение операционной рентабельности с 2.3 до 4.6% и снижения нетто фин расхода (-42.9% г/г, 1.7 → 1 млрд) смогла выйти в прибыль против убытка в 1 кв 2025. Тут можно отметить, что у ВИ.ру слова не расходятся с делом, и работа над оптимизацией расходов приносит свои плоды. А в недавнем интервью IR-директор компании сказал, что 1 квартал они прошли лучше ожидаемого.

FCF немного снизился на фоне более сильного абсолютного уменьшения OCF (-5.1% г/г, 2.1 → 2 млрд) в сравнении с кап. затратами (-13.5% г/г, 0.39 → 0.34 млрд).
Долговая нагрузка продолжает траекторию снижения как за счет уменьшения чистого долга, так и за счет роста EBITDA. План по удержанию ND\EBITDA в пределах 1 пока реализуется отлично.

До 2028 ВИ.ру ожидает средний прирост прибыли в 40%. Результат за отчетный квартал пока подтвердил обоснованность такого гайденса, несмотря на уменьшение выручки. Если взять прирост в 40% за ориентир, то за 2026 год получится заработать 4.7 млрд. Это дает P/E 2026 = 6.95. При выплате 50% от ЧП дивиденд будет в районе 4.72 руб (ДД 7.19% от текущей цены). Ранее на конференц-колле менеджмент компании в качестве верхней границы прибыли называл цифру в 6 млрд (P/E 2026 = 5.46).

На фоне коррекции компания стала выглядеть интересно даже для инвестора со среднесрочным горизонтом. Тут вопрос насколько сильна вера в то, что ВИ.ру сможет выполнять поставленные цели, а также насколько быстро произойдет оживление в DIY-секторе, что в свою очередь зависит от темпов снижения ключевой ставки?

Акции держу в портфеле с долей 2.32% (лимит - 2%). Прогнозная справедливая стоимость - 93 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

#отчет #аналитика #инвестиции #виру

Что случилось

С 1 июля 2026 года вступают в силу поправки в перечень продуктов, облагаемых НДС по льготной ставке 10% . Изменения затронут молочную продукцию: товары с заменителем молочного жира теряют право на льготу и переходят на общую ставку 22% . Это происходит на фоне общего повышения базового НДС с 20% до 22%, которое действует с 1 января 2026 года .

Какие товары исключили из льготного списка

Молокосодержащие продукты с заменителем молочного жира — теперь облагаются по ставке 22% вместо 10% . В их числе:

Спреды и сливочно-растительные топлёные смеси

Желе, соусы, кремы, пудинги, муссы, пасты и суфле молокосодержащие с заменителем молочного жира 

Какие товары добавили в льготный список

Одновременно перечень расширили — теперь по ставке 10% облагаются:

Сухие молокосодержащие продукты

Консервы сухие молокосодержащие

Продукты сублимационной сушки молокосодержащие

Консервы молокосодержащие сгущённые с сахаром вареные и с вкусовыми компонентами 

Как это отразится на ценах

Эксперты предупреждают: часть дополнительных расходов бизнеса перейдёт в розничную стоимость . Производители молочной продукции не могут «впитать» рост налогов за счёт маржи — рентабельность в этом сегменте и так низкая. Поэтому удорожание, скорее всего, ляжет на плечи потребителей .

Особенно уязвимы категории, где себестоимость сырья составляет максимальную долю: молочные и колбасные изделия, мясные деликатесы .

Как это отразится на ритейлерах

Для магазинов и сетей налоговая нагрузка вырастает сразу по нескольким фронтам :

Рост закупочных цен. Поставщики перекладывают НДС в стоимость товаров, и сети вынуждены либо поднимать цены, либо работать с меньшей маржой .

Снижение прибыльности. По расчётам экспертов, даже при сохранении объёма продаж чистая прибыль магазина может упасть на 10–11% из-за одного только повышения НДС .

Конкурентное давление. В условиях снижающейся покупательской активности переложить весь рост цен на потребителя полностью не получится — ретейлеры вынуждены сдерживать цены, что бьёт по их рентабельности .

Представители X5 уже заявляли, что переложить рост НДС в цены полностью будет невозможно из-за замедления рынка и снижения спроса .

Мнение

Изменения с 1 июля — это не революция, а точечная корректировка. Государство уточнило, какие именно молочные продукты считаются социально значимыми, а какие — нет. Фактически льготу оставили для продукции с натуральным молочным жиром, а продукты с заменителями перевели на общую ставку.

Для потребителей это означает, что дешёвые заменители могут подорожать сильнее натуральных аналогов. Для ритейла — дополнительную нагрузку в виде роста закупочных цен и вынужденного сдерживания розничных цен. В условиях уже высокой инфляции и падающего спроса это может стать серьёзным вызовом для сетей с низкой маржинальностью.

#НДС #налогис2026 #изменениеНДС #молочныепродукты #ритейл #цены #инфляция #продовольствиетовары #налоговаяреформа #молокосодержащаяпродукция #ставка22

Друзья,

Традиционно хотим поделиться с вами главными новостями прошедшего месяца:

📌 1 июня Fix Price исполнилось 19 лет – за это время сеть выросла до международного лидера с более чем 8 000 магазинов. Бренд продолжает устойчиво развиваться благодаря сильной команде и стратегическому управлению, расширяя возможности для дальнейшего роста.

📌 Совместно с Т-Инвестиции мы запустили новую программу лояльности для инвесторов, которая позволяет покупателям экономить на покупках в магазинах сети, а инвесторам – получать дополнительные привилегии.

Подробнее по ссылке

📌 Fix Price вошел в ТОП‑25 самых привлекательных работодателей для студентов колледжей России. Рейтинг FutureToday основан на опросе 3,1 млн студентов, и Fix Price традиционно остается среди компаний, с которыми молодые специалисты хотели бы строить свою карьеру.

Подробнее по ссылке

📌 Получили высокую оценку собственной торговой марки на международной FMCG‑выставке «Белые ночи – 2026» в Санкт-Петербурге. Золотой медалью конкурса «Инновационный продукт» отмечена «умная салфетка» BonHome, которую эксперты выделили за высокие потребительские свойства, инновационную технологию и удобство использования.

📌 Подвели итоги годового Общего собрания акционеров.

Подробнее по ссылке

📌 Запустили пилот AI‑ассистента для заведующих магазинами, который в мобильном приложении помогает оперативно получать данные по продажам, чекам, заказам, выкладке и кадровым процессам в «одном окне». Проект будет развиваться как единый сервис для внутренних пользователей, с последующим масштабированием.

Подробнее по ссылке

📌 Рассказали на Хабр, как Fix Price построил сервис контроля выкладки товаров и ценников. По итогам пилота в 500 магазинах в отдельных точках сервис дал до 2% прироста оборота за счет сокращения пустых полок и ошибок с ценниками.  

Подробнее по ссылке

Остаемся на связи!

Команда Fix Price

$FIXR #fix_price #фикспрайс #ритейл

В интересах владельцев ТЦ будет поменять свою бизнес-модель: продавать время, а товары оставить маркетплейсам.

Трафик торговых центров снижается из года в год.

И это не временный спад: онлайн-площадки — теперь основной способ покупки.

Привлекать людей в ТЦ/ТРК нужно новыми, самыми разными форматами досуга, в зависимости от региона локации и времени года.

#бизнес #продажи #онлайн #офлайн #маркетплейсы #финансы #ритейл #недвижимость #ТЦ

Друзья,

Делимся результатами голосования на годовом заседании Общего собрания акционеров, которое прошло 22 июня 2026 года.

По его итогам акционеры приняли решение не распределять прибыль Компании за 2025 год и не выплачивать дивиденды. Напоминаем, что ранее, 8 мая 2026 года, внеочередное собрание акционеров одобрило выплату дивидендов в размере 11 млрд рублей (11 копеек на акцию), что соответствует 98% чистой прибыли по МСФО за 2025 год. В материалах к внеочередному собранию источником этих дивидендов была указана чистая прибыль Компании за первый квартал 2026 года (как часть нераспределенной прибыли, доступной для распределения).

Также акционеры назначили аудитором бухгалтерской отчетности по РСБУ на 2026 год компанию ООО «АК «БИН», а консолидированной отчетности по МСФО – АО «ДРТ».

Все решения по вопросам, вынесенным на голосование, были приняты акционерами необходимым большинством голосов.

С отчетом об итогах голосования и другими материалами Общего собрания акционеров можно ознакомиться на сайте Компании в разделе «Раскрытие информации» – «Собрания акционеров» по ссылке: https://investors.fix-price.ru/disclosure/.

Остаемся на связи!

Команда Fix Price

$FIXR #fix_price #фикспрайс #ритейл

После Сбера решил сходить и послушать, как дела у Х5. Ребята на выступлении решили сильно сфокусироваться на вопросах автоматизации, цифровизации ИИ и прочего такого. Судя по вопросам из зала — инвесторов эта тема особо не заинтересовала. Они хотели говорить о долге, дивидендах и новых магазинах 😁

👩🏻‍🏫 Докладчики: Язева Мария (начальник управления по IR) и Угрюмова Полина (директор по корпоративным финансам). Третьего спикера, к сожалению, не знаю (буду благодарен за ФИО, если знаете)
📎 Ссылка на презентацию

Тезисы из выступления:
📌 Подтвердили продолжение тренда на переход покупателей в сегмент магазинов у дома и замедление роста продовольственной розницы.
📌 Готовая еда остается самым быстрорастущим сегментом рынка. Похвалились, что занимают в нем 1 место.
📌 Доля клиентов, покупающих готовую еду в их магазинах, в 1 квартале 2026 составила 53%.
📌 Инвестируют в технологии для решения проблем с человеческими ресурсами. Хотят растить бизнес без роста персонала.
📌 Насчитали 5 млрд рублей прибыли от внедрения ИИ в 2025 году.
📌 Наращивают производительность за счет автоматизации отдельных процессов (роботы мойщики полов, кассы самообслуживания), и сокращают затраты на доставку и работу на складе через ИИ и роботов.
📌 Планируют запуск ИИ помощника (Галя GPT) для подбора продуктов и сбора корзины товаров пользователям.
📌 Цифра в 7% маржинальности по скорректированной EBITDA — это амбиции, а не цель. На 2026 таргетируют 6%.
📌 Инфляция расходов остается выше продуктовой инфляции.
📌 Продуктовый ритейл занимает 48% от всего ритейла и продолжает расти быстрее рынка.
📌 Хотят открывать новые магазины, но в отдельных локациях уже уперлись в 25% от рынка (верхняя граница ФАС). Ждут роста рынка, чтобы продолжать рост.
📌 Долговая нагрузка находится в нижнем диапазоне предельного коридора.
📌 Продажу казначейского пакета для получения прибыли и распределения ее на дивиденды не рассматривают.
📌 Снижение маржинальности по EBITDA, в том числе, связано открытием новых магазинов, которые ее размывают.
📌 Х5 — это не дивидендная бумага, а растущий бизнес. Закончат развитие, тогда начнет расти прибыль, а за ней и дивиденд.
📌 Раскрытие показателей по сегментам не делают из-за коммерческой чувствительности.

✏️ Не уверен я, что розничному инвестору интересно слушать про такие вещи, как автоматизация, цифровизация, оптимизация и ИИ. Так что после основного доклада их сразу же вернули вопросами к бизнес-метрикам и финансам.

Разделяю позицию большинства. Сейчас куда сильнее хочется узнать честное мнение о реальной ситуации в бизнесе и отрасли. Как будто бы рассказы о внедрении искусственного интеллекта могут и подождать. Тут многие уже близки к тому, чтобы с естественным попрощаться.

💬 Финансовое Убежище

$X5

#x5 #x5group #x5retail #икс5

#ритейл #акции #инвестиции

Первая часть разбора здесь

Далее я сделал расчет доходности облигаций ОФЗ 26254

- Бумага почти на 15 лет с фиксированным купоном. 

- Купон 13% годовых = 64,82 ₽ на одну бумагу, выплачивается 2 раза в год

- Количество купонных выплат до погашения ~30 (по 2 выплаты в год × ~14,5 лет) 30 выплат × 64,82 ₽ = 1 944,60 ₽

Вот специально сегодня в гипермаркете Лента в Санкт-Петербурге, после этого заявления «Руспродсоюза», обратил внимание на помидоры — как была цена в 199 рублей в апреле, в мае, за веточку из четырех помидоров Фламенко (450 гр), так она и есть сейчас 199 рублей. Так это ещё по карте Лента, а без карты они как стоили за 450 гр 272 рубля в апреле-мае, так и стоят аналогично сейчас, в июне.

Поэтому не знаю, что там у «Руспродсоюза» из помидоров произведённых в России подешевело на 20% и где.

#Россия #Руспродсоюз #ритейл #продажи #товары #цены #бизнес #помидоры #томаты

Мир моды и спорта снова трясёт: легендарные жёлто‑чёрные кроссовки Onitsuka Tiger, те самые, что Ума Турман носила в «Убить Билла», возвращаются на мировую арену — и делают это так громко, что даже Nike нервно поправляет шнурки. Бренд объявил о глобальной экспансии, открытии флагманов в США и Европе и полном отделении от Asics. Но аналитики уже кричат: «Стоп! Это может стоить им золотой маржи!» 📉🔥

Asics, капитализация которой подбирается к $20 млрд, решила отпустить своего «тигра» в свободное плавание: бренд передают в новую структуру OT Group, а рулить всем будет нынешний глава Рёдзи Сёда. На бумаге — красиво. На практике — пахнет дорогими рисками.

Пока туристы штурмуют Японию из‑за слабой иены и сметают Onitsuka Tiger с полок, бренд показывает маржу около 40% — уровень, который ближе к люксу, чем к спортивке. Но аналитики уже бьют тревогу: «Ребята, открытие флагманов — это не дзен, это капиталожрущая мясорубка!» 💸💀

Марка Чедвика из Smartkarma буквально трясёт: «Их рентабельность — исключительная. Но как только они начнут жить отдельно, расходы взлетят, а маржа может рухнуть».

И это ещё не всё. Onitsuka Tiger собирается вернуться в США, открыв флагман в Лос‑Анджелесе — спустя три года после того, как закрыла магазин в Нью‑Йорке. Амбиции — как у тигра, который увидел стадо антилоп. Но рынок США — это территория Nike, и там новичков не гладят по голове.

Инвесторы, впрочем, не теряют оптимизма. Катерина Илюшенко из Union Investment уверена: разделение Asics и Onitsuka — шаг в правильном направлении. «Если они смогут выстрелить в Америке, это поднимет обе компании на новый уровень», — говорит она.

Но даже она признаёт: независимость — это не только свобода, но и ответственность. Onitsuka придётся выстраивать премиальную дистрибуцию, открывать флагманы, выбирать партнёров вручную. А Asics продолжит массовую модель. Две стратегии, два мира, два подхода — и один вопрос: кто выживет в этой гонке?

Одно ясно: Onitsuka Tiger больше не просто ретро‑кроссовки из фильма. Это бренд, который собирается драться за место под солнцем. И если их план сработает — рынок моды услышит рёв тигра. Если нет — услышит только шорох падающей маржи. 🐅📉

#OnitsukaTiger #Asics #УбитьБилла #Кроссовки #Мода #Ритейл #ФлагманскийМагазин #Япония #Nike #Экспансия #Маржа #Инвестиции #РитейлБитва #СпортивнаяОдежда #FashionBusiness #TigerRoar

👋 Друзья, привет! Помните, я рассказывал, что экс-главу Wildberries Владислава Бакальчука назначили управляющим «М.Видео»? Первые результаты его работы уже видны. Компания анонсировала масштабное расширение сети пунктов выдачи заказов (ПВЗ), получив более 1 тысячи заявок от предпринимателей всего за неделю. К концу года сеть должна насчитывать не менее 5 тысяч ПВЗ. Это превращает «М.Видео» в полноценного игрока на маркетплейс-рынке и прямого конкурента бывшей жены Бакальчука — Татьяны Ким.

Друзья,

Май выдался насыщенным для ПАО «Фикс Прайс» – рассказываем о главных событиях месяца.

💼 Корпоративные события

• Дивиденды утверждены. На ВОСА 8 мая акционеры одобрили выплату дивидендов по обыкновенным акциям Компании. Общая сумма выплат составит 11 миллиардов рублей, что в расчете на одну акцию составляет 0,11 рубля (до вычета применимых налогов)

Подробнее по ссылке

• Выкуп акций. Запущен второй этап программы выкупа акций нашей дочерней компанией ООО «Бэст Прайс» на Московской бирже в общем объеме не более 1% уставного капитала ПАО «Фикс Прайс», что эквивалентно 1 миллиарду акций, и продолжительностью до 1 года.

Подробнее по ссылке

• Приостановка консолидации. ПАО «Фикс Прайс» объявило о приостановлении реализации планов по консолидации акций. Решение принято в целях защиты интересов всех групп акционеров и сохранения Первого уровня листинга на Московской бирже.

Подробнее по ссылке

• Годовое собрание. Совет директоров созывает годовое Общее собрание акционеров 22 июня 2026 года

Подробнее с материалами ГОСА можно ознакомиться по ссылке

• Опубликован Годовой отчет ПАО «Фикс Прайс» за 2025 год.

Ключевыми темами Отчета стали операционные и финансовые результаты Группы за 2025 год, подготовленные по стандартам МСФО, динамика развития торговой сети, реализация стратегии, результаты Компании в области устойчивого развития, а также корпоративное управление и взаимодействие с инвестиционным сообществом.

C Годовым отчетом можно ознакомиться на сайте ПАО «Фикс Прайс»:

🤖 Технологии и инновации

• ИИ-сервис OSA (on shelf availability). Fix Price начал пилотный запуск собственного сервиса на базе искусственного интеллекта для автоматического контроля наличия товаров на полках магазинов и актуальности ценников.
Сеть ожидает, что использование нового сервиса и его дальнейшее масштабирование на большее число магазинов может увеличить рост продаж.

Подробнее по ссылке

• Визуальный поиск с точностью 98%. В статье на Habr команда Fix Price рассказала, как довели сервис поиска товаров по изображению до рекордных 98% совпадений.

Подробнее по ссылке

📈 Ассортимент и продажи

• +19% к продажам товаров для сада и огорода.  Среди самых популярных позиций: грунт, садовые декорации, перчатки, светильники, удобрения, грабли и кашпо.
По данным исследования РОМИР, сезонные категории показывают уверенный рост спроса.

• Акции 3=2 и 2=1. Сеть запустила новые промо-акции для расширения ассортимента и повышения лояльности покупателей.
Подробнее об акциях читайте на сайте

🌳 Устойчивое развитие

• 4 000 деревьев в Беларуси. В рамках добрых дел сети Fix Price высадил новый лесной массив в Минской области.

Подробнее в видеоматериале

• Fix Price стал партнером благотворительного забега «Спорт во благо», который прошел 24 мая в московском Измайловском парке культуры и отдыха. Мероприятие было организовано фондом «Синдром любви» и направлено на поддержку людей с синдромом Дауна.

Подробнее по ссылке

• Fix Price – в числе 50 легендарных брендов России!
Сеть Fix Price стала лауреатом премии газеты «Комсомольская правда» и вошла в топ-50 легендарных брендов страны в номинации «Современные легендарные бренды».

Подробнее по ссылке

Остаемся на связи!

Команда Fix Price

$FIXR #fix_price #фикспрайс #ритейл

Что случилось

2 июня 2026 года «Лента» официально объявила о покупке 100% оператора сети гипермаркетов «О’Кей» — компании «РФБ-Ритейл» . Сумма сделки — 0 рублей. «Лента» не заплатила ни копейки, просто приняла на себя долги покупаемой компании . Ранее сделку оценивали в 45–50 млрд рублей, но по факту она прошла по схеме debt-for-equity — обмен долга на акции .

Что получает «Лента»

75 гипермаркетов «О’Кей» общей торговой площадью 478 тыс. кв. м 

4 распределительных центра арендованной площадью 107 тыс. кв. м 

Магазины расположены в шести федеральных округах. Больше всего в Северо-Западном (25 магазинов), Центральном (17) и Южном (13) .

Почему «О’Кей» продали за долги

В конце ноября 2025 года группа «О’Кей» продала свой гипермаркетный бизнес менеджменту. Операционная компания перешла во владение ООО «РБФ-Ритейл», которое принадлежало команде управленцев . Теперь эти менеджеры вышли из проекта, а вместе с ними ушли и их долги.

Выручка «О’Кей» за 2025 год составила 142 млрд рублей . Но денег, чтобы рассчитаться с кредиторами, у компании не было, поэтому её отдали за долги. «Лента» получила актив, а банки — гарантии возврата средств через успешного ритейлера.

Как отреагировал рынок

Инвесторы оценили сделку положительно:

Акции «Ленты» на пике выросли на 5% — до 1791 рубля 

Расписки «О’Кей» подскочили на 16,2% — до 49,99 рубля 

Что будет дальше

До конца 2026 года «Лента» проведёт интеграцию: переименует большинство магазинов в «Гипер Ленты», объединит закупки, логистику, IT-инфраструктуру и операционное управление . Клиентов переведут на единую программу лояльности.

По оценкам Infoline, доля «Ленты» в сегменте гипермаркетов вырастет до 39% .

Мнение

Сделка беспрецедентная по структуре — «Лента» не потратила ни рубля, но получила 75 магазинов, 4 распределительных центра и усилила позиции на рынке. Теперь ключевой вопрос — сможет ли ритейлер эффективно интегрировать «О’Кей» и вывести его на уровень рентабельности своих гипермаркетов . Долговая нагрузка компании вырастет, но менеджмент оценивает соотношение долга к EBITDA в пределах комфортных 1,0х .

#Лента #ОКей #M&A #ритейл #акции #новости

Гипермаркеты перейдут к ретейлеру в счет погашения долгов — речь идет о приобретении 100% доли в ООО «РФБ-Ритейл», которому в свою очередь принадлежит сеть «О’Кей».

В сделку войдут 75 гипермаркетов «О’КЕЙ» с совокупной торговой площадью 478 тыс. кв. м, а также четыре арендованных распределительных центра общей площадью 107 тыс. кв. м.

Магазины расположены в шести федеральных округах России, включая Северо-Западный (25 магазинов), Центральный (17 магазинов), Южный (13 магазинов), Сибирский (7 магазинов), Приволжский (7 магазинов) и Уральский (6 магазинов).

Сделка структурирована без денежной составляющей. «Лента» принимает на себя долговые обязательства приобретаемой компании в качестве оплаты за 100% долей.

Сделка одобрена Федеральной антимонопольной службой России.

#бизнес #ритейл

P.S. Бумаги ретейлеров «Лента» и «О'кей» резко подорожали. На пике акции «Ленты» выросли на 5%, до 1791 рублей, а расписки «О'кей» — на 16,2%, до 49,99 рублей.

Прямо сегодня один сплошной позитив на рынке, даже 2600 перешагнули.

Сразу две компании резко растут на фоне новостей о сделке между ними -»Лента» $LENT выкупает 100% долей в гипермаркете «Окей» $OKEY .

Лента растет на 4%, а Окей, который таким образом избавляется от своего неприбыльного актива — аж на 9%.

Какова цена сделки, каким образом Лента будет более 70 гиперов интегрировать в свою сеть, чего ждать покупателям — пока это вопросы без ответа. Но то, что в ближайшее время аналитики пересмотрят свои рекомендации по Ленте — тут даже к бабке не ходи #ванговать_не_мешки_ворочать . Глядишь, и до дивидендов у нее доживем в следующем году. Ну и помним, что продуктовый ритейл - это защитный актив в самые тяжелые времена, уж хлеб с молоком люди при любой инфляции и любой власти в стране будут покупать каждый день.

Не ИИР.

#новости #пульс #ритейл

💳 ПАО «Фикс Прайс» совместно с Т-Инвестиции представляют новую программу лояльности, которая дает возможность значительно экономить на покупках в магазинах сети и стать акционером Компании!

Инвесторы, владеющие не менее 35 000 акций сети, могут получить «Карту инвестора». С ней можно оплачивать накопленными в программе лояльности баллами до 99% стоимости товаров в магазинах Fix Price и возвращать на карту 20% от стоимости каждой покупки. Один балл при этом равен одному рублю. Это максимальный уровень привилегий, предусмотренный программой лояльности.

💎 Покупатели же могут единоразово получить 1 000 акций сети. Для этого нужно в течение месяца совершить в сети Fix Price покупки на сумму от 10 000 рублей любым удобным способом.

Подробный механизм работы новой Программы описан на сайте: https://fix-price.com/investors

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, предложением о приобретении или рекламой ценных бумаг.

Остаемся на связи!

Команда Fix Price

$FIXR #fix_price #фикспрайс #ритейл

Что случилось

Всё больше российских предпринимателей просят своих клиентов оформлять заказы через собственные сайты, а не через маркетплейсы. При этом полностью уходить с Wildberries и Ozon никто не планирует — бизнес переходит к модели «и там, и там».

Почему так

Через собственный канал компании получают то, чего нет на маркетплейсах:

контроль упаковки, сервиса и общения с клиентом

доступ к аналитике и пониманию своей аудитории (на МП таких данных почти нет)

возможность добавлять эксклюзивные товары, подарки, бонусы и открытки, чтобы удерживать покупателей

Для клиента разница часто незаметна. Для бизнеса собственный сайт становится стратегическим активом.

Мнение

Бренды поняли, что маркетплейсы — это арендованная витрина. Ты платишь комиссию, но не знаешь своего покупателя. Свой сайт — это своя земля. На ней можно строить долгосрочные отношения, а не просто сражаться за цену. Отказываться от маркетплейсов не будут — они дают трафик. Но постепенно покупателей будут перетягивать на свои площадки. Там и сервис лучше, и маржа выше, и данные — свои.

#ритейл #маркетплейсы #ecommerce #бизнес #потребители #новости

Друзья,

⚡ Рады представить вашему вниманию Годовой отчет ПАО «Фикс Прайс» за 2025 год.

Что внутри отчета:

🔹 Финансовые и операционные результаты: итоги 2025 года по международным стандартам (МСФО)

🔹 Рост: как развивалась сеть, география присутствия

🔹 Стратегия: расширение ассортимента, собственные торговые марки, совершенствование клиентского опыта и цифровые инициативы

🔹 Устойчивое развитие: наши социальные и экологические проекты

🔹 Инвесторам: структура акционерного капитала, дивидендная политика и корпоративное управление

👉 С Годовым отчетом можно ознакомиться на сайте ПАО «Фикс Прайс».

Остаемся на связи!

Команда Fix Price

$FIXR #fix_price #фикспрайс #ритейл