#цб — посты и обсуждения

Текущий уровень ставок стал неподъёмным для очень многих компаний.

Регулятор объясняет жёсткий курс борьбой с инфляцией.

Крупный бизнес отвечает: если смягчения не будет, системные риски для экономики станут реальностью в самые ближайшие месяцы.

#Россия #ЦБ #бизнес #ставка #финансы #экономика

ЦБ говорит: рост цен вызван произволом монополий, мы на него влиять не можем, поэтому будем стараться ужесточать финансовую политику.

Аналогия:

У вас болит голова?

Мы вам даём таблетки от ревматизма. Осознанно.

Вы подцепили вирус?

Мы вам выжигаем желудочно-кишечный тракт антибиотиками.

Соответственно, сегодня мы все видим рост цен из-за бензинового кризиса.

Видим?

Видим!

#Россия #ЦБ #экономика #ставка #финансы #цены

ЦБ зафиксировал факт неправомерного использования инсайдерской информации экс-заместителем генерального директора по управлению активами «Софтлайна» и «Алварус капитал» Игорем Громовым.

Нарушения произошли ещё летом 2024 года на торгах Московской биржи при совершении операций с обыкновенными акциями «Софтлайна».

Имея доступ к материалам о предстоящей допэмиссии, Громов от лица ООО «Алварус Капитал» продал крупный пакет бумаг до официального анонса, а после падения котировок откупил его обратно и тем самым уберег компанию от убытков.

Регулятор квалифицировал эти действия как нарушение Федерального закона № 224 и направил Громову предписание о недопустимости подобных шагов в будущем.

#Россия #ЦБ #биржа #бизнес #акции #торги #инсайд #информация

P.S. Нехитрый финт.

Выпуск утверждал совет директоров, материалы к которому готовил Громов. По данным ЦБ, в течение недели перед объявлением (с 19 по 26 июня 2024 г.) Громов от имени «Алварус Капитал» провел серию сделок в результате которой реализовал крупный пакет (его размер не раскрывается) акций «Софтлайна» до публичного раскрытия сведений, а после снижения котировок выкупил ранее проданные бумаги.

В итоге, «Алварус Капитал» избежало финансовых потерь, которые возникли бы при продаже акций после обнародования данных о допэмиссии.

Удивляет в этой истории, что? Во-первых, давность событий.

ЦБ должен был бы выявить такие сделки сразу, а тут получается кто-то специально копался в данных торгов двухлетней давности? Чтобы что? Для кого?

Во-вторых, удивляет и снисходительное ай-яй-яй от ЦБ.

🌡️ Геополитика: 11-я ночь подряд и новая угроза

США нанесли одиннадцатую волну ударов по Ирану — американские военные разрушают мосты и дороги в прибрежной зоне, чтобы изолировать район Ормузского пролива и затруднить снабжение иранских сил-.

Пентагон отчитывается об успехах. Глава Пентагона Пит Хегсет заявил, что военные усилия США по сопровождению судов помогли провести через Ормузский пролив до 500 млн баррелей нефти-. В CENTCOM уточнили: с начала мая обеспечен транзит примерно 900 коммерческих судов и 450 млн баррелей сырой нефти-.

Госсекретарь США Марко Рубио жёстко высказался о позиции Тегерана: Иран «не относится серьезно к переговорам» и требует права контролировать транзит судов через пролив, которого у него нет ни по одному юридическому механизму-. По его словам, действия Ирана создают «опасный прецедент» для свободы судоходства во всём мире-.

Новый фронт. Йеменские хуситы пригрозили атаковать танкеры с саудовской нефтью в Баб-эль-Мандебском проливе — под угрозой оказались уже два ключевых нефтяных канала одновременно. Трафик через Ормуз остаётся минимальным.

🛢️ Нефть: Brent пробила $95

Реакция рынка — мгновенная и мощная.

Время (мск)
Цена Brent
Изменение

8:16
$92,36
+1,48%

11:11
$94,03
+3,32%

13:31
$95+
впервые с начала июня

По данным торгов на ICE Futures, к 13:31 мск Brent поднималась выше $95 за баррель**-. WTI выросла до **$87,27-.

Ключевой вывод: нефть обновила максимумы за шесть недель-. Рынок закладывает риск перебоев сразу на двух ключевых маршрутах — Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах. Аналитики ING полагают, что при таком раскладе Brent сейчас «недооценена».

📊 Биржа: отскок на 10% сменился коррекцией

В понедельник индекс Мосбиржи обваливался ниже 1900 пунктов — впервые с октября 2022 года. Причина — дивидендные отсечки тяжеловесов-:

Эмитент
Падение 20 июля
Дивиденд на акцию

Транснефть (префы)
-16,1%
204,17 руб.

ВТБ
-13,76%
9,71 руб.

Сбербанк (обыкн.)
-11,13%
37,64 руб.

Сбербанк (префы)
-11,37%
37,64 руб.

Но рынок отскочил. По итогам вторника индекс Мосбиржи вырос на 3,9%, а с начала недели прибавил более 6%-. От минимума понедельника бенчмарк всплыл на 200 пунктов (+10%)-.

Сегодня, 22 июля, утром индексы Мосбиржи и РТС потеряли по 1,1% — фиксация прибыли после ралли-. К 10:01 индекс Мосбиржи составил 2055,28 пункта-.

Аутсайдер дня — акции «Озона», упавшие на -7,6% на фоне новостей об атаках БПЛА на склады Wildberries в Краснодаре и Подмосковье-.

💵 Рубль: доллар на максимуме за три месяца

Банк России установил официальный курс доллара на 22 июля на уровне 78,554 рубля — это максимум с 8 апреля-. Курс евро — 89,7 рубля-.

Дорогая нефть поддерживает рубль, но санкционные и геополитические риски перевешивают.

📝 Прогнозы и главные риски

Freedom Global ожидает индекс Мосбиржи 22 июля в диапазоне 2000–2100 пунктов-. БКС Мир инвестиций — 1950–2100 пунктов-.

Характеристика текущей динамики — неустойчивая, покупки «под отскок» — высокорискованные-.

Ключевой риск — пятница, 24 июля. Заседание ЦБ по ключевой ставке. Консенсус ожидает сохранения ставки на уровне 14,25% — это может ограничить аппетит к покупкам. До конца месяца аналитики прогнозируют коридор индекса 1950–2100 пунктов-.

Главный вывод: нефть за $95 — новая реальность. Но российский рынок зажат между дорогим баррелем и внутренними факторами — дивидендными гэпами, ожиданиями по ставке ЦБ и санкционными рисками. Инвесторам — следить за проливом и ждать пятницы.

Подписывайтесь на «Геополитика и деньги» https://vk.com/geo_dengi

— разбираемся в связях мировых событий и вашего портфеля.

 #аналитика #отчет #геополитика #Иран #США #нефть #фондовыйрынок #Ормузскийпролив #инвестиции #Мосбиржа #рубль #ЦБ #ключеваяставка

Ключевая ставка — это не абстракция из сводок ЦБ. Это рычаг, который двигает цены на кредиты, доходность вкладов и даже стоимость аренды.

Когда Центробанк повышает ключевую ставку, банки поднимают проценты по кредитам и одновременно делают вклады выгоднее. И наоборот: при снижении ставки кредиты становятся доступнее, а доходность депозитов падает. Для обычного человека это меняет расчёты буквально по всем фронтам от покупки квартиры до хранения сбережений.

Что меняется прямо сейчас (на примере типичных ситуаций)

Ипотека и потребкредиты. При высокой ставке ежемесячный платёж по ипотеке заметно выше: даже разница в 2–3 процентных пункта может означать +5–10 тысяч рублей к платежу.

Вклады и накопительные счета. Высокая ставка делает хранение денег в банке более привлекательным, но важно смотреть на условия: срок, капитализация, ограничения на снятие.

Инвестиции в облигации. Доходность облигаций обычно следует за ключевой ставкой: при её росте новые выпуски дают более высокую доходность, а старые могут дешеветь.

Бизнес и цены. Бизнесу дороже обслуживать кредиты, и часть этой нагрузки переносится на конечного потребителя через рост цен на товары и услуги.

Как использовать эту информацию на практике

Планируйте крупные покупки. Если вы собирались брать кредит, при высокой ставке имеет смысл либо подождать (если нет срочности), либо зафиксировать ставку заранее, если такая опция доступна.

Разделите сбережения. Часть денег держите на вкладе под высокую ставку, часть в ликвидных инструментах (накопительный счёт, фонды денежного рынка), чтобы не потерять гибкость.

Следите за циклом. Ключевая ставка не растёт и не падает вечно после периода ужесточения обычно наступает разворот. Полезно понимать, на какой стадии цикла мы сейчас.

Не гонитесь за максимальной доходностью. Иногда высокая ставка у небольшого банка или в «супервыгодном» предложении — это сигнал о повышенных рисках.

💡 Простой лайфхак: подпишитесь на официальные релизы ЦБ и краткие разборы от надёжных источников. Даже 5 минут в день на чтение пресс-релиза после заседания по ставке помогут быстрее понимать, что происходит с рынком.

А вы как обычно реагируете на изменение ключевой ставки пересматриваете планы, меняете стратегию сбережений или не обращаете внимания? Расскажите в комментариях, интересно сравнить подходы. 👇

#ключеваяставка #ЦБ #финансы #инвестиции #сбережения #кредиты #Базар

> Вчера рынок взлетел на 3,9%, сегодня большинство бумаг в минусе, но движения скромные, в пределах процента. Резко выделяется только OZON, минус 5,17%, после новых ударов БПЛА по складам WB. Разбираю, что за этим стоит и на что смотреть до пятницы.

### 📊 OZON выделяется, остальной рынок просел по мелочи

$OZON минус 5,17%, заметно хуже всех. Дальше идут умеренные минусы, $ALRS минус 2,19%, $ENPG минус 2,42%, $AFKS минус 1,91%, $MSNG минус 1,74%, $SVCB минус 1,61%, $POSI минус 1,49%, $RAGR минус 1,45%, $VKCO минус 1,35%. Большинство голубых фишек в пределах минус 0,5-1%, движение спокойное. С утра просадка была заметно глубже почти по всем бумагам, сейчас рынок частично отыгрывает назад. В плюсе $RUAL плюс 1,08%, $SNGS плюс 0,49%, $VTBR плюс 0,22%. Похоже на фиксацию прибыли после вчерашнего сильного роста, а не на новую волну паники.

### 🛒 OZON: уже третий удар за месяц

БПЛА прилетели по складам Wildberries в Краснодаре и Невинномысске. WB на бирже не торгуется, поэтому рынок каждый раз переносит этот риск на OZON как ближайшего публичного игрока. Удар получается репутационный для всей складской инфраструктуры e-commerce, а не только для одной компании.

### 🏦 Банкам не хватает 2,4 триллиона рублей

Дефицит ликвидности в банковской системе вырос до 2,4 трлн рублей, это худший показатель с марта 2022 года. Касается напрямую $VTBR, $SBER и $T. Такой дефицит сам по себе аргумент в пользу того, что ЦБ в пятницу будет действовать осторожно.

### 🏛 ОФЗ отреагировали мгновенно

Доходность 10-летних ОФЗ упала за один день с 16,86% до 16,57% сразу после решения Минфина остановить размещения, пишет Bloomberg. Известия добавляют, что устойчивый спрос на ОФЗ вернется, когда инвесторы поверят в снижение ставки до 12-13%, а это пока не базовый сценарий на пятницу.

### ⚖️ РСПП пугает банкротствами, но сам себе противоречит

Глава РСПП Шохин предупредил про риск осенних банкротств при сохранении ставки. Но тут же сказал, что замедление инфляции и охлаждение кредитования уже создают почву для смягчения. При этом растущий дефицит бюджета в 2026 году, по его же словам, тянет в обратную сторону. Опрос ТАСС показывает, что большинство аналитиков все равно закладывают паузу на 14,25% в пятницу.

### ⛽ Топливо выдыхает, золото тает

Топливный рынок перестал ухудшаться, хотя ценовой шок был серьезным, ограничения снимают в большинстве регионов. Золотые резервы Банка России на 1 июля упали до 73,4 млн унций, минимум с февраля 2020 года, при этом мировые центробанки продолжают покупать золото.

### 📋 Новые облигации дня

Сегодня открывают книги три размещения. Россети-Сибирь 001Р-02, только для квалов, рейтинг АА+ от АКРА, купон ключевая ставка плюс 1,45%, без оферт и амортизации, 4 года до погашения, старт торгов в 14:45. Черкизово БО-002Р-04, рейтинг АА, купон ключевая ставка плюс 1,65%, колл с 18 купона ежеквартально, 5 лет до погашения, старт в 16:30. Каршеринг Руссия, то есть Делимобиль, 001Р-09, рейтинг ВВВ+ с негативным прогнозом от АКРА, купон 22%, доходность около 24,4%, 3,5 года до погашения, старт в 14:45.

### 🌍 Дипломатия и санкции без новых идей

Встреча России и Германии прошла в Азербайджане, канцлер Мерц там же. США хотели бы видеть Путина на саммите G20 в Майами. Рубио считает, что Иран не настроен на переговоры серьезно. По данным POLITICO, ЕС исчерпал простые идеи для 21 пакета санкций. Госдума приняла закон о легальном обращении криптовалют с лимитом 300 тысяч рублей в год для неквалифицированных инвесторов.

### 📌 Что смотреть сегодня

Аукцион ОФЗ на 12:00 отменен. В 19:00 недельная инфляция, ждут 0,10-0,16% против 0,17% неделей раньше, замедление было бы хорошим знаком перед пятницей. В 21:00 программа Максима Орловского на РБК.

Дефицит ликвидности банков на максимуме с 2022 года важнее сегодняшнего отката по акциям, согласны?

Давайте обсудим в комментариях.

Спасибо, что читаете.

Всем добра и профита!

Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

#OZON #ЦБ #ликвидность #базарразбор

🚀 Все оперативные апдейты, отработка этих идей в лайве и разборы, которые не выходят на Базаре, я публикую в своем Telegram-канале Stocknews! Залетай, пока ссылка открыта: 👉https://t.me/rinkirf

Какое время, такие и ралли. В нашем случае — ралли инфляционных ожиданий. В июле они подскочили с 12,4% до 14,7%, а это максимум с начала года.

Что можем противопоставить?

Ответ прост! Это флоатеры, на отрезке 1-2 года являются явными фаворитами за счет купонного плюса к ставке

Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР

#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика

Что случилось

В июле 2026 года на российском рынке сложилась парадоксальная ситуация. Центробанк на заседании 19 июня снизил ключевую ставку до 14,25%, но банки не последовали за ним — напротив, средняя максимальная ставка по вкладам в первой декаде июля выросла до 12,79%. Это первое повышение за семь месяцев. При этом индекс Мосбиржи продолжает падать, рискуя закрепиться ниже 2000 пунктов. Разбираемся, где сейчас выгоднее держать деньги.

Почему банки поднимают ставки

Борьба за ликвидность. В мае россияне массово забирали деньги со вкладов — отток составил рекордные 550 млрд рублей. Банкам нужно восполнять ресурсную базу, чтобы продолжать кредитование.

Ожидание паузы от ЦБ. Банки закладывают в свои ставки прогноз, что регулятор возьмёт паузу в снижении. Инфляция разогналась до 6,02%, бензин дорожает на 20% в год, и ЦБ не может «закрыть глаза» на топливный кризис. Следующее заседание — 24 июля, и большинство экспертов ждут сохранения ставки на уровне 14,25%.

Конкуренция за клиента. Банкам нужно удержать действующих вкладчиков и привлечь новых, пока ставки ещё не начали падать вслед за ключевой.

Что происходит с акциями

Индекс Мосбиржи обновил многолетние минимумы, опустившись ниже 2000 пунктов. Причины:

Рынок пересматривает ожидания по ДКП — вместо быстрого снижения ставок инвесторы готовятся к длительной паузе.

Геополитическая неопределённость, особенно на Ближнем Востоке, давит на настроения.

Июль — пик дивидендного сезона: компании платят, но гэпы отнимают у индекса до 65 пунктов.

Что выгоднее сейчас

Данные ЦБ за июнь 2026 года показывают, что наибольшую доходность дали замещающие облигации (+10,1%) и валютные депозиты (от 7,3% до 9,6%) за счёт ослабления рубля. Рублевые инструменты денежного рынка принесли 1,1–1,2%, а вот акции химической, транспортной отраслей и ИТ потеряли 13–16%.

Для консервативных инвесторов — короткие вклады и флоатеры дают стабильный доход выше депозитов. БКС рекомендует облигации с плавающим купоном с доходностью от 17% годовых.

Для готовых рискнуть — акции сильно перепроданы, и некоторые аналитики видят возможности для входа в «голубые фишки» с высокой дивидендной доходностью (Сбер — >12%, ВТБ — >13%, МТС — ~16%).

Банки поднимают вклады, хотя ЦБ снижает ставку — и это не ошибка, а реакция на реальность. Рынок ждёт паузы, инфляция разгоняется, акции падают. Готовы ли вы ждать разворота рынка — или лучше зафиксировать доходность во вкладах и флоатерах прямо сейчас?

$SBER $VTBR

#вклады #депозиты #акции #Мосбиржа #ключеваяставка #ЦБ #инфляция #флоатеры #инвестиции #дивиденды #июль2026

По данным ЦБ, за I квартал 2026 года россияне задолжали по кредитным линиям от МФО (аналог банковских кредиток) 86 млрд рублей.

Это почти в четыре раза больше, чем в аналогичном периоде 2025 года.

Спрос подскочил на фоне грядущих ограничений на число оформляемых займов на одного человека.

МФО заранее готовятся обходить новые правила ЦБ и сразу фиксируют больший лимит, даже если клиенту нужна меньшая сумма.

#Россия #ЦБ #МФО #кредиты #долги #банки #финансы

Минэкономразвития снизило прогноз роста ВВП России на второе полугодие 2026 года — с 1,3% до 0,4%. Причина — высокая ключевая ставка ЦБ на уровне 14 – 14,5%.

Звучит тревожно? Давайте разберёмся без паники. 👇

Что вообще значит 0,4%?

Это не «минус», а очень скромный плюс. Экономика продолжает расти, но почти на грани стагнации. Для бизнеса это сигнал: «быстрых денег» не будет, а дешёвых кредитов — тем более.

Почему так вышло?

Высокая ставка ЦБ — это инструмент борьбы с инфляцией. Деньги становятся дорогими: кредиты — невыгодными, а сбережения — более привлекательными. В результате:

* Компании берут меньше кредитов на развитие и инвестиции.

* Потребители тратят осторожнее — спрос на товары и услуги падает.

* Инвестиционная активность снижается — новые проекты запускаются реже.

В итоге рост экономики замедляется. Это не обязательно плохо: иногда «притормозить» нужно, чтобы не разогнаться до перегрева и новой волны инфляции.

Стагнация или временное замедление?

Стагнация — это длительный застой. А 0,4% — скорее временное замедление на фоне жёсткой денежно‑кредитной политики. Если инфляция начнёт снижаться, ЦБ может постепенно опустить ставку — и рост снова ускорится.

Пора ли бизнесу резать расходы?

Не обязательно «резать» — лучше перераспределить ресурсы. Вот несколько стратегий:

✅ Фокус на эффективности. Оптимизируйте процессы, уберите лишние траты, автоматизируйте то, что возможно.

✅ Работа с дебиторкой. Следите за сроками оплат, минимизируйте кассовые разрывы.

✅ Гибкое планирование. Делайте сценарии «если ставка останется высокой», «если начнёт снижаться».

✅ Инвестиции в людей и технологии. Даже в сложные периоды вложения в команду и цифровые инструменты окупаются.

✅ Диверсификация доходов. Ищите новые ниши и каналы продаж — это снизит зависимость от одного источника прибыли.

А что думают эксперты?

Прогнозы — это всегда вероятности, а не гарантии. На динамику ВВП влияют и внешние факторы: цены на энергоносители, санкции, курс рубля. Поэтому важно следить не только за макропоказателями, но и за отраслевыми трендами.

Иллюстрация сгенерирована нейросетью

#экономика #ВВП #бизнес #финансы #прогноз #Минэкономразвития #цб

Геополитика: никто не отступает

США наносят удары по Ирану девятую ночь подряд — атаки начались в 2:30 ночи по иранскому времени. Цель — ослабление военного потенциала КСИР, который, по версии CENTCOM, атакует суда в Ормузе. Иран отвечает ракетными ударами по американским военным объектам в Кувейте и Бахрейне, а также по авиабазе в Иордании. ПВО в этих странах активированы, иорданцы сбили несколько ракет. Верховный лидер Ирана Хаменеи предупредил, что США получат «уроки, которые никогда не забудут».

Ормузский пролив фактически перекрыт. 19 июля через пролив прошли всего 4 судна, 18 июля — 8 (против обычных 125). КСИР заявил о подрыве двух танкеров, пытавшихся пройти по «южному маршруту». Иранский переговорщик объявил о приостановке обязательств по временному соглашению, обвинив Вашингтон в срыве сделки.

Судоходные компании выбрали тактику ЗАМРИ — танкеры не рискуют проходить, пролив фактически замер. Страны Персидского залива активировали ПВО и пытаются получить гарантии безопасности.

Нефть: рукава засучили

Brent утром 20 июля превысила $90,19** (+2,37%), WTI — **$84,25 (+2,13%). За неделю рост — почти 16%, рекорд с апреля. Мировые запасы нефти — на самом низком уровне за 5 лет. Рынок закладывает риск дефицита.

ЦБ: тактика ЗАМРИ

На заседании 24 июля Банк России, скорее всего, оставит ключевую ставку на уровне 14,25%. Но при этом повысит прогноз по инфляции на 2026 год — с 4,5–5,5% до 6–7,5%. Пауза, потому что топливо дорожает и разгоняет цены по всей цепочке. Возвращение к снижению ставки — не раньше начала 2027 года.

Инфляция: за неделю с 7 по 13 июля замедлилась до 0,17% (с 0,31% неделей ранее), годовая — 5,62%. Замедление — за счёт сезонного удешевления огурцов и помидоров. Но бензин за неделю вырос на 2,3%, дизель — на 3,2%, с начала года топливо прибавило 16–18%. Это переходит в цены на всё остальное.

Рубль: в боковике

Официальный курс ЦБ на 20 июля: $78,4, €89,9. Юань держится в районе 11,58 рубля. Дорогая нефть поддерживает рубль, но не даёт ему укрепиться — геополитика и санкционные риски перевешивают.

Мосбиржа: дивидендный обвал

На открытии 20 июля индексы Мосбиржи и РТС упали на 2,2%. Индекс Мосбиржи опускался ниже 1900 пунктов — впервые с октября 2022 года.

Причина: дивидендные отсечки у тяжеловесов:

Транснефть —16,1%

ВТБ —12,5%

Сбербанк —10,8%

Озон —12,7%

Но есть и те, кто растёт на дорогой нефти:

НОВАТЭК +3,9%

НЛМК +3,3%

Роснефть +2,6%

Аналитики Freedom Global считают, что индекс может двигаться в диапазоне 1880–1940 пунктов в течение дня. После очистки от дивидендных гэпов падение должно замедлиться.

Итог: кто рукава засучил, кто замер

ТактикаКто

Рукава засучили

США (наносят удары), Иран (отвечает ракетами), нефтяные быки (гонят Brent выше $90)

ЗАМРИ

ЦБ (ставка без изменений), судоходные компании (пролив замер), инвесторы (ждут решения ЦБ 24 июля)

Главный вывод: нефть за $90 — новая реальность. Мосбиржа на трёхлетних минимумах из-за дивидендов и геополитики. ЦБ замирает со ставкой. Инвесторам — смотреть на пролив и ждать решения ЦБ 24 июля.

 #аналитика #отчет #геополитика #Иран #США #нефть #фондовыйрынок #Ормузскийпролив #инвестиции #Мосбиржа #рубль #ЦБ #ключеваяставка #финбазар

> Индекс закрыл неделю на 1958п, минус 8,7% за пять дней, это минимумы с конца 2022 года. От июньского значения $IMOEX в районе 2550 рынок потерял почти четверть стоимости. Впереди пятница 24 июля и опорное заседание ЦБ, от которого зависит, продолжится обвал или наконец начнется отскок.

### 🏦 Заседание ЦБ, главная развилка недели

Ставка сейчас 14,25%, решение в 13:30, пресс-конференция в 15:00. Консенсус закладывается на паузу. Тут все довольно понятно: паузу рынок уже отыграл заранее, поэтому сохранение ставки ничего особо не изменит. А вот снижение хотя бы на 0,25% станет первым за долгое время реальным поводом для отскока. Жесткая риторика или тем более повышение добьют и без того слабый рынок.

### 📉 1900 это последняя опора

Поддержка по индексу: 1922, 1900, 1850. Сопротивление: 1958, 2020-2035, 2100. 1900 это последняя круглая отметка. Если её потеряем, ниже почти пусто до 1850.

### 💰 Дивгэпы дают рынку второй шанс

После $SBER , $VTBR , $TRNFP , $RTKM и $DOMRF вижу знакомую картину: рынок пытается частично откупить дивгэп на 3-5%. Паттерн старый, гарантий не дает, но статистика на его стороне, после таких отсечек рынок чаще отрастает, чем продолжает падать. Разворот тренда я бы в этом пока не искал.

### 🛢 Дорогая нефть, которая не помогает

Brent держится у 88-90 долларов на геополитической премии: атаки на танкеры, Казахстан требует прекратить удары по своей нефтеэкспортной инфраструктуре. Но рынку эта премия сейчас почти не помогает, санкционный риск давит сильнее. Главный навес недели: законопроект США о новых санкциях против России и разговоры о том, что его хотят расширить на Иран.

### 📅 Что еще смотреть на неделе

- пн, 20 июля: Северсталь, МСФО за 1П2026, первая проверка металлургов после минус 26% за месяц по сектору

- вт, 21 июля: инфляционные ожидания населения от ЦБ, в июне было 12,4%

- ср, 22 июля: аукцион ОФЗ после трёх отмен подряд, вечером недельная инфляция

- чт, 23 июля: истекает потолок цен ЕС на российскую нефть

- пт, 24 июля: кроме ЦБ ещё отчётности РусГидро, Селигдара, Русагро, плюс PMI США

### ⚠️ Если ЦБ возьмет паузу

Готовлюсь к продолжению вялого боковика в диапазоне 1900-2035 с риском протестировать нижнюю границу. Покупателю особо некуда спешить перед таким заседанием, лучше дождаться реакции рынка на решение и тон пресс-конференции.

Что, по-вашему, перевесит в пятницу, инфляционные риски или слабая деловая активность? 🤔

Давайте обсудим в комментариях.

Спасибо, что читаете.

Всем добра и профита!

Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

#ЦБ #IMOEX #ставка #базарразбор

Пока розничные инвесторы увлеченно разглядывают графики акций и ищут «дно», в реальном секторе российской экономики идет тихая и жестокая борьба за выживание. Сверхвысокая ключевая ставка Центробанка — это уже не просто временное неудобство. Это полноценный экономический фильтр, который прямо сейчас переписывает правила игры на Мосбирже.

Давайте снимем розовые очки и разберем под капотом, для кого этот запредельный процент станет надгробной плитой, а кто выйдет из кризиса абсолютным победителем.

📉 Кому крышка: Кредитный капкан и плавающие ставки

Главная зона риска на сегодня — компании с огромным чистым долгом, особенно те, кто неосмотрительно набрал кредитов с плавающими ставками (привязанными к RUONIA или самой ключевой ставке).

Удушение прибылей: Каждый шаг ЦБ вверх мгновенно увеличивает процентные расходы таких эмитентов. Вся операционная прибыль, вместо того чтобы идти на развитие или дивиденды, теперь полностью уходит на обслуживание долга. Они работают на банки, а не на акционеров.

Заморозка Capex: Ни один вменяемый менеджмент не станет запускать новые масштабные инвестиционные проекты, когда стоимость денег исчисляется двузначными числами. Развитие бизнеса ставится на паузу.

Риск рефинансирования: Самый опасный момент наступает тогда, когда нужно гасить старые облигационные выпуски. Перевыпустить их под текущий процент — значит сознательно подписать компании смертный приговор через пару кварталов.

💰 Кто в шоколаде: Хозяева кэша

На противоположной стороне баррикад находятся эмитенты с так называемой «отрицательной чистой позицией по долгу». Проще говоря, компании, у которых на счетах скопилась гигантская кубышка в рублях.

Чистый процентный доход: Пока закредитованный бизнес считает убытки, эти гиганты просто держат миллиарды на депозитах и в краткосрочных инструментах под максимальный процент. Их доходы растут сами по себе, без привязки к основному производству.

Будущая монополизация: Когда слабые конкуренты начнут объявлять о дефолтах или распродавать активы за бесценок, чтобы спастись, компании с кэшем придут на рынок и скупят их за копейки. Высокая ставка расчищает для них поляну.

🧐 Что делать инвестору?

Время слепой покупки «историй роста» без оглядки на долговую нагрузку безвозвратно ушло. Прямо сейчас нужно проводить жесткую ревизию портфелей. Исключайте закредитованный шлак. Наш выбор сегодня — это дивидендные аристократы с нулевым долгом и компании, чей бизнес выигрывает от высоких ставок.

🚀 Все оперативные апдейты, сигналы и разборы, которые не выходят на Базаре, я публикую в своем Telegram-канале Stocknews! Залетай, пока ссылка открыта: 👉t.me/rinkirf

#ЦБ #ставка #макро #рынок #акции #базарразбор

ЦБ считает, что уход НПЗ на внеплановый ремонт оказывал значимое негативное влияние на выпуск базовых отраслей в мае месяце 2026 года.

Внеплановые простои, по мысли ЦБ, снижают производство нефтепродуктов и объемы добычи нефти, а также оптовой торговли и грузооборота транспорта.

В придуманном мире Центробанка все правильно. Однако, внеплановые ремонты произошли не по прихоти собственников (в основном, квазигосударственных), а по причине «прилетов».

И отказаться от всех этих внеплановых ремонтов у собственников не было и нет никакой возможности.

#Россия #ЦБ #экономика #топливо #НПЗ

Пока индекс Мосбиржи тестирует локальные низы, на валютном рынке своя атмосфера. Рубль пытается удержать позиции, но глобальное давление нарастает. Давайте разберем основные факторы, которые прямо сейчас определяют курс «деревянного» и чего ждать дальше.

📊 Текущие реалии и цифры

Валютные качели продолжаются. Доллар торгуется в районе 78–79 рублей, а юань балансирует около отметки 11.5–11.6 рублей. Резкого обвала национальной валюты пока не происходит, но и причин для сильного укрепления критически мало.

⚙️ Что давит на рубль:

Экспортные доходы под вопросом: Волатильность на рынке сырья и сохраняющийся дисконт на российскую нефть снижают приток твердой валюты в страну. Меньше выручки экспортеров — меньше предложения на бирже.

Проблемы с трансграничными платежами: Импорт постепенно адаптируется к новым реалиям, логистические цепочки восстанавливаются, а значит, спрос на юани и другие дружественные валюты со стороны импортеров стабильно высокий.

Общий упаднический сентимент: Распродажи на фондовом рынке вынуждают часть инвесторов уходить в защитные активы и кэш, что косвенно снижает интерес к рублевым инструментам.

🛡️ Что удерживает рубль от крутого пике:

Жесткая ДКП Центробанка: Сверхвысокая ключевая ставка — главный щит национальной валюты. Она делает рублевые депозиты и краткосрочные облигации невероятно привлекательными, стерилизуя лишнюю рублевую массу и сбивая спекулятивный спрос на валюту.

Налоговый период: Традиционная поддержка в конце месяца, когда экспортеры будут вынуждены продавать валютную выручку для расчетов с бюджетом. Но этот позитив всегда носит временный характер.

🧐 Вердикт

В текущих условиях говорить о возвращении рубля к сильным значениям не приходится — фундаментальных причин для этого нет. В то же время жесткий контроль со стороны ЦБ удерживает валюту от неконтролируемого падения. Вероятнее всего, нас ждет медленное сползание рубля в сторону ослабления, если сырьевой рынок не преподнесет сильных сюрпризов. В периоды такой турбулентности разумная диверсификация кэша — наше всё.

🚀 Все оперативные апдейты, сигналы и разборы, которые не выходят на Базаре, я публикую в своем Telegram-канале Stocknews! Залетай, пока ссылка открыта: 👉t.me/rinkirf

#рубль #валюта #доллар #юань #ЦБ #базарразбор

Имена, доли и цепочки контроля публиковать не будут — вместо них появятся два количественных показателя и набор индикаторов о потенциальных корпоративных рисках.

Профиль покажет, есть ли спорные владельцы, непрозрачные механизмы голосования или корпоративные соглашения, меняющие реальное распределение влияния.

Причём, финальная версия оказалась уже и мягче февральского проекта, где предполагалось раскрывать 17 параметров.

Новый формат — компромисс между двумя задачами: вернуть рынку хотя бы минимальную информацию о владельцах, но не составлять публичную карту людей и компаний, на которых могут распространиться санкции.

Отказаться от публикации нельзя: ЦБ направляет организации подготовленный профиль, с которым можно либо согласиться, либо представить подтверждённые исправления.

Формально, на основе систематизированной информации можно будет сравнивать организации — но не совсем объективно.

Т.е., одинаковое значение параметра может быть у организации, где проблемное лицо — контролирующий владелец, и компании, где оно находится далеко в цепочке.

Не будут видны доля, влияние, количество таких лиц и устранена ли проблема.

#Россия #ЦБ #бизнес #финансы #активы

#БАЗАРразбор

В предыдущем посте мы посчитали, как 1000 рублей превращаются в минус 500 через год из-за комиссий, налогов и обслуживания счета.

Но там мы говорили про деньги. Теперь давайте поговорим про гарантии. Потому что здесь кроется самая хитрая часть конструкции.

Совет директоров Банка России принял решение о включении облигаций «Синара – Транспортные Машины» серий 001Р-04 и 001Р-05 в Ломбардный список. С учетом серий 001Р-02 и 001Р-03, которые вошли в него в 2024 году, теперь в перечне представлены все четыре обращающихся выпуска облигаций СТМ.

📌 Ключевым критерием для включения в список выступает наличие высокого кредитного рейтинга от как минимум двух рейтинговых агентств (не ниже А-) и полное соблюдение требований законодательства в части раскрытия информации. Кредитный рейтинг СТМ подтвержден на уровне A+.ru от НКР и А (RU) от АКРА.

📌 Включение облигаций СТМ в Ломбардный список подтверждает их соответствие высоким требованиям Банка России. Для коммерческих банков это означает, что бумаги компании можно использовать в качестве залога при привлечении ликвидности у Банка России и в сделках РЕПО.

💼 Уже 17 июля мы планируем провести сбор заявок на два новых выпуска облигаций серий 001Р-07 и 001Р-08 совокупным объемом не менее 5 млрд рублей – с плавающим и фиксированным купоном. Начало торгов на Московской бирже запланировано на 21 июля.

Ваша #синаратранспортныемашины #облигации #стм #инвестиции #банкроссии #цб

$RU000A103G00 $RU000A105M91 $RU000A1082Y8 $RU000A10B2X0

Не хочется каркать, но, похоже, что версия про пирамиду ОФЗ с подпиткой из новых вкладов получила очередное подтверждение.

Для тех, кто немного не в теме.

Предыдущие вклады уже вложены в ОФЗ.

Поэтому, заморозить срочные деньги людей невозможно.

Тогда придется замораживать и ОФЗ, а средства от них потрачены на госнужды

Все бы ничего, но, ЦБ опять собрался приподнять «ставочку», якобы, из-за бензина, и тут пришел Владимир Владимирович с сакраментальным «ставка должна уверенно снижаться» и испортил всю центробанковскую обедню

Указания президента обсуждению не подлежат, на то он и президент, но, Минфин с ЦБ оказались в крайне неудачном положении.

С одной стороны, пирамида начинает рушиться (чисто субъективно), а с другой — ставкой её уже не поддержишь.

А тут ещё и безответственный народ начал безбожно забирать свои деньги, из-за чего у банков появились проблемы с ликвидностью

#Россия #ЦБ #Минфин #финансы #экономика #инвестиции #банки #вклады #ОФЗ #ликвидность

Т.е., это не ЦБ собирается так «набедокурить», это всё аналитики и эксперты собираются так «накаркать», согласно июльскому макроопросу ЦБ.

#Россия #ЦБ #ВВП #экономика #прогнозы