#цб

На российском рынке форекс — фактическая олигополия. После масштабной «зачистки» ЦБ несколько лет назад лицензии сохранили лишь четыре компании, все они связаны с крупными финансовыми группами. Для индустрии с миллиардными оборотами это выглядит аномалией: большинство брокеров ушло в офшоры, где проще работать и меньше регуляторных рисков.

Причины оттока очевидны: высокие требования к капиталу, ограниченный перечень инструментов и непредсказуемость решений регулятора. По данным аналитиков NPBFX, лицензия в РФ перестала быть конкурентным преимуществом — трейдеры уходят к зарубежным компаниям, где доступны нефть, золото, крипта и индексы.

Рынок живёт в двух параллельных реальностях: официальной, с четырьмя «законными» компаниями, и реальной — где сосредоточены клиенты, ликвидность и доходность.

Главные проигравшие — трейдеры, лишённые выбора, и государство, теряющее налоговую базу.

#форекс #россия #NPBFX #трейдинг #трейдер #брокер #цб

NZT предупреждал об этом в недельном макрообзоре 12 октября, который выходит по воскресеньям на сайте:

Трамп закончил с Израилем/Газой и теперь снова переключится на Россию/Украину. И что вот эти геополитические качели вернутся после затишья и наш рынок еще знатно покачают.

А рынок нервный.

Один потенциальный позитив произошел: США снова разговаривают с Путиным, и, по идее, обсуждают более выгодное предложение. Потому что предыдущее Россию не устроило.

Другой потенциальный позитив — это если ставка через неделю все-таки будет понижена.

От развития этих двух ситуаций будет зависеть цвет рынка не только вчера, но и до конца года.

До выхода в 0 YTD рынку еще далеко, но отскок по многим бумагам индекса видите на картинке. Причем обратим внимание, что сильно выросли не только акции отраслей, завязанных на геополитику, а совершенно разные бумаги.

NZT на этом проливе докупил акций, но все же оставил часть кэша. Ждем заседание ЦБ по ключевой ставке и что на нем скажет Эльвира Набиуллина.

#макро #ставка #цб

У Минфина — лучший аукционный день в году.

Кратко:

Минфин провёл лучший аукционный день в году, собрав рекордные 257,7 млрд руб. Однако фон совсем не в пользу смягчения: инфляция ускоряется, а инфляционные ожидания бизнеса впервые с января пошли вверх. В таких условиях ЦБ снижать ставку не должен.

Подробно:

Спрос на сегодняшних размещениях достиг 329,6 млрд руб., что стало четвёртым результатом по величине за год, а вот объём привлечённых средств — 257,7 млрд руб. (В ОФЗ 26246 — 96,4 млрд руб., ОФЗ 26251 — 162,3 млрд руб.) — стал лучшим результатом 2025-го.

Для сравнения: предыдущий максимум Минфин показал 12 марта, когда за раз занял 245,5 млрд руб.

Минфин активно выбирает спрос — но сейчас важнее другое.

По итогам аукционов видно: крупные игроки делают ставку на продолжение цикла снижения ставки.

Мы с вами вчера обсуждали, что у ЦБ есть аргументы в пользу мягкости, и крупные игроки, похоже, всё это тоже понимают.

Хотя в целом картинка не сказать что хорошая.

#отчётЦБ «Мониторинга предприятий» показывает, что инфляционные ожидания бизнеса растут.

«Ценовые ожидания бизнеса существенно увеличились впервые с января 2025» (рис 1) Бизнес видит рост издержек — топлива, сырья, налогов, коммуналки, аренды — и закладывает всё это в цены.

#отчётРосстата по недельной инфляции показывает, что инфляция не сдаётся, а тепловая карта цен быстро краснеет.

За неделю 0,21%, после 0,23% неделей ранее, с начала месяца уже 0,41% и это много.

Продовольствие снова в лидерах роста.

Цены на овощи и яйца буквально рванули вверх:

яйца +2,2% за неделю, помидоры +5,8%, огурцы +4,1%, капуста +1,1%, картофель +1,0%.

Даже базовые товары вроде молока, сыра, хлеба и круп прибавляют по 0,2–0,4%. Т.е. рост не локальный, а расползается по всей продовольственной корзине.

Продовольственная инфляция — сама по себе топливо для роста ожиданий. А к ней буквально добавляют бензина которую неделю подряд: цены на бензин +0,8%, на дизель +0,4%. Что это значит для ЦБ? — риски повторного разгона инфляции остаются высокими.

Вчера мы разбирали, что ЦБ готов снижать ставку если будут выполнены три условия:
Снижение опасений (1) граждан и (2) бизнеса относительно будущей инфляции [т.е. снижение инфляционных ожиданий] и последовательного 

(3) замедления устойчивых компонентов роста цен»

А теперь смотрим на факты.

Цены ускоряются, инфляционные ожидания бизнеса — растут. Данные по населению выйдут 22-го, и всё указывает на то, что там тоже будет подъём.

📉 То есть ни одно из условий для смягчения политики пока не выполнено. Причин для снижения ставки нет — наоборот, регулятору нужно сохранять жёсткость, чтобы не потерять доверие.

В таких условиях на долговом рынке надо не забывать про бдительность, с длинными ОФЗ надо быть аккуратным, подойдут далеко не все выпуски. Корпораты только качественные, в ВДО идти не стоит. Конкретные выпуски и причины их выбора обсуждали на выходных.

#игравставку продолжается, но ставка теперь не на снижение, а на выдержку. Что текущей жёсткости хватит.

#ОФЗ #облигации #ЦБ #Минфин

---

Частный инвестор, автор канала «Ричард Хэппи», бесплатных курсов по облигациям и дивидендным акциям, а также стратегий автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги».

Когда мы смотрим на текущее падение стоит держать в уме два факта.

1️⃣Часть компаний упали по делу. В том смысле, что их фундаментал действительно стал хуже. В первую очередь, производители ПО.

Но часть просто тонет за компанию. Что фатального и ужасного произошло в бизнесе Сургутнефтегаза, Тинькофф, Новабев, Сбера.. да большинства дивидендных акций, что они упали на 9-25% с августовского максимума рынка и торгуются как 20 декабря 2024 года при Байдене и ставке 21%?

Всё понятно, что НДС вырастет, понятно, геополитика в напряжении. Но это влияет на весь рынок.

2️⃣ЦБ каждую неделю подтверждает: средний ключ на 2026 год по-прежнему 12-13%. Цикл снижения ДКП - сейчас основной (и, пожалуй, единственный) драйвер роста рынка акций на следующий год.

Продавать сейчас надо, если через 6-9 месяцев ставка будет выше, а не ниже. В противном случае надо покупать фундаментально крепкие бизнесы. Только не на последние деньги 🙂

P.S. Что сегодняшний отскок и показывает.

С 1 октября крупные банки обязаны добавить в свои приложения специальную кнопку для жалоб на мошенников. Сначала кажется, что она должна быть крупной, прямо на первой странице.

Но в реальности всё пока не так очевидно — функцию часто «прячут» в меню или истории операций.

Рассказываю, как это работает в крупнейших банках уже сейчас ⬇️

Что это за кнопка?

Через нее можно сообщать об операциях, совершенных без вашего согласия или если вы действовали под влиянием обмана. Обязательство касается всех 13 системно значимых банков по указанию ЦБ.

А что на практике?

💚 Сбер. Сообщает, что у них уже есть опция «Сообщить о мошеннике».

«С 1 октября 2025 года меняется схема работы... Клиент получит СМС или пуш, перейдя по ссылке в котором, попадет в чат в «Сбербанк Онлайн» и сможет получить справку по оспариваемым операциям». Фактически я кнопку для заполнения форм нашла, но через поисковой набор.

💛 Т-Банк. Можно выбрать любую операцию, нажать «Оспорить» и указать, что деньги украли мошенники. Карту заблокируют, а данные отправятся в ЦБ. Так отдельно кнопки нет.

💙 ВТБ. Обещали добавить «тревожную кнопку» (пока я ее не нашла 🤔 А вы?).

«Клиент сможет отметить транзакцию как мошенническую в истории операций, а затем ответить на вопросы чат-бота для формирования жалобы в ЦБ».

❤️Альфа Банк. Кнопка находится через поиск. 

🖤 Райффайзенбанк. Советуют обращаться в чат приложения.

«Для дополнительной защиты клиенты могут мгновенно заблокировать деньги в приложении, если заметили сомнительные операции. Деньги блокируются сразу на всех счетах».

Вывод?

Ищите кнопки «Оспорить», «Сообщить о мошеннике» или «Заблокировать» в истории операций или основном меню. Главное — действовать быстро!

А вы уже видели такую кнопку в своем банке? Поделитесь в комментариях! 👇

#мошенничество #банки #ЦБ #финансы #безопасность #находкидляшпионов

Открываем свежий отчет ЦБ по банковскому сектору, а там такое:

Чистая прибыль (за вычетом дивидендов от российских дочерних банков) уменьшилась почти в 2 раза, до 203 млрд после 397 млрд руб. в июле, а доходность на капитал (ROE) – до 13,0 с 24,9%.

Напомним, у NZT этот сектор — отраслевой фаворит, поэтому копнём немного глубже что там происходит.

Что повлияло на такое резкое снижение?

‒ рост отчислений в резервы (+67 млрд руб., +36%) отдельными банками

по старым проблемным кредитам;

‒ сокращение ЧПД (-36 млрд руб., -6%), в основном в корпоративном сегменте, где на кредиты с плавающими ставками приходится ~65% портфеля. Доходность по ним переоценилась вслед за снижением КС (на 2 п.п., до 18% с 28.07.25).

Насколько все плохо если смотреть в разрезе года, а не месяца? С начала года банки заработали 2,3 трлн руб., что немного ниже прибыли за аналогичный период прошлого года (2,4 трлн руб.)

А теперь главное:

Банковский сектор по-прежнему является нашим фаворитом 2025 года. Просто ситуация в банках разная. Для понимания: из 203 млрд руб. чистой прибыли августа 148 млрд заработал только один 🏦 Сбер.

🏦 Тинькофф добавит около 35 млрд в 3 квартале.

Пока одни банки режут лимиты по кредиткам, другие их увеличивают (личный опыт). То есть да, плохо банкам с низкой достаточностью капитала, с крупными корп заемщиками, с демократичной кредитной политикой.

И в то же время лидеры сектора чувствуют себя вполне хорошо. Особенно учитывая общее состояние экономики.

#банки #SBER #T #ЦБ

🏦 ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 17%

Многие воспринимают это как негатив: кредиты дорогие, ипотека «золотая».

Но если смотреть как инвестор, плюсы тоже есть 👇

✅ ОФЗ всё ещё привлекательны

Да, доходность уже не такая «жирная», но 15–16% годовых всё ещё можно взять. Запрыгнуть в этот поезд пока реально.

✅ Сильный рубль и контроль инфляции

Высокая ставка сдерживает рост цен и поддерживает финансовую стабильность. Нету перекоса, проще контрить ситуацию в стране.

✅ Акции с дивидендами становятся интереснее

Когда деньги дорогие, особенно ценятся компании, которые стабильно платят дивиденды и имеют прогнозируемый поток (связь, нефтегаз, металлурги).

📌 Для меня это возможность ещё немного усилить базу из облигаций и параллельно накапливать акции.

А когда ставка пойдёт вниз, бумаги в портфеле вырастут в цене — и доходность будет выше.

А вы что думаете: лучше сейчас добирать облигации 📈 или ждать, пока рынок «отпустит»?

#ЦБ #ставка #инвестиции #портфель #расту_сБАЗАР #акции

👉 Что представляет собой фьючерс на индекс RGBI?

Индекс RGBI отражает ожидания рынка касательно доходности Облигаций Федерального Займа (ОФЗ), формируемый в реальном времени исходя из совокупного дохода и чистой цены. На сегодняшний день (11 сентября 2025 года) в индекс включены 27 гособлигаций.

Фьючерс на индекс RGBI представляет собой контракт, заключаемый на определенную будущую стоимость индекса. Благодаря этому контракту инвесторы получают возможность извлекать выгоду от динамики индекса, не вкладываясь непосредственно в приобретение конкретных облигаций. Минимальные требования по обеспечению составляют около ₽1 тысячи.

Центральный Банк России оказывает значительное влияние на ценообразование гособлигаций посредством своей ключевой ставки. Если ставка понижается, облигации с фиксированным доходом растут в цене, а вслед за ними увеличивается и индекс RGBI. Именно эта зависимость делает фьючерс популярным инструментом среди инвесторов.

Среди основных преимуществ торговли фьючерсом на RGBI выделяются:

- Участие в движении индекса на основе предположений о будущих изменениях денежной политики регулятора.
- Применение кредитного плеча для моделирования портфеля государственных облигаций без фактической покупки всей корзины ценных бумаг.
- Хеджирование возможных потерь в существующих портфелях облигаций федерального займа.

Эти факторы делают данный инструмент эффективным средством управления рисками и возможностью заработать на изменениях процентных ставок.

🚀Стратегии торговли фьючерсом на RGBI от экспертов

Специалисты подчеркивают важные моменты, касающиеся использования фьючерса на RGBI:

- Данный инструмент наиболее полезен крупным игрокам вроде банков и пенсионных фондов, которые стремятся избегать резких движений на рынке при осуществлении крупных сделок.
- Частным трейдерам следует помнить, что колебания индекса оказывают незначительное воздействие на короткосрочные позиции.
- Важно следить за рыночными условиями и соблюдать осторожность при управлении позициями.

Для успешного использования фьючерса на RGBI эксперты рекомендуют:

- Постоянно мониторить ситуацию на рынке и оперативно реагировать на любые изменения.
- Осознавать риски и ограничения инструмента, учитывая различия между реальной покупкой облигаций и игрой на фьючерсах.
- Избегать длительного удерживания позиций, так как этот инструмент предназначен для кратковременных операций.
🌂 Итоговые выводы

Торговля фьючерсом на индекс RGBI позволяет инвесторам извлекать выгоду из изменения ключевых ставок центрального банка, не обременяя себя необходимостью покупать большое количество облигаций. Тем не менее успешное использование данного инструмента требует понимания рыночных тенденций и строгого контроля над рисками #расту_сбазар #цб #rgbi

Сегодня Банк России снизил ключевую ставку до 17%. Для экономики это серьезный сигнал, а для нас — еще один повод смотреть в будущее с оптимизмом.

Что это значит для бизнеса Ви.ру?

✅ Оживление рынка и рост выручки

✅ Меньше расходов на проценты — выше чистая прибыль

За влиянием изменения ставки на показатели бизнеса будем следить вместе с вами — эффект должен быть заметен в ближайших периодах. 

Как думаете, продолжит ли ЦБ снижать ставку до конца года? Пишите в комментариях!

$VSEH #аналитика #ЦБ

что думаете по этому поводу?

#фондовый_рынок #цб #инвестиции

Вот завтра реально интрига: на 1% снизит ставку ЦБ или на 2%.

Но если всё-таки на 1%, то может быть некоторая коррекция — рынок уже заложил в ценах большее снижение и не согласен с осторожностью регулятора.

Если рынок упадёт по этой или любой другой причине вот список акций, которые я готов покупать при снижении цен:

🟠 Транснефть преф

Префы все еще стоят недорого относительно того, сколько дивидендов компания может заплатить следующим летом. По моим прикидкам, тут все еще светит 14,5% доходности через 10 месяцев. Нот бэд, нот бэд. Естественно, акции перед дивидендами также должны стоить дороже текущей цены.

🟠НКНХ

Огромная стройка дочки Сибура завершится только через несколько лет. Но бизнес по итогу вырастет вдвое и это не может не сказаться позитивно на результатах. Акция не на радарах, ибо ждать долго. История как с Сухим Логом у Полюса. Поэтому можно постепенно спокойно набирать позицию на просадках.

🟠МТС

Тут все просто: я несколько раз в год общаюсь с МТС, слежу за ситуацией и думаю, что компания заплатит в следующем июле дивиденд 35 рэ на акцию. Будет тяжело, но всё-таки заплатит. Тогда сейчас потенциальная доходность 15,8%. А при цене акции в 200 руб. — 17,5%. Но и некоторый риск тут тоже есть.

🟠Ленэнерго преф

А тут риска невыплаты нет. Весь вопрос в сумме дивиденда. Но если менеджмент не будет третий год подряд делать гигантские списания, то доходность может составить 12,7% и это даже по текущей, выросшей цене. Отчётность за первые два квартала очень хорошая.

🟠Северсталь

Расчет на прохождение дна в ценах на сталь. Возврат ставки к 14% запустит стройку в стране и потребление металла. Плюс сейчас компания проходит очень мощное обновление и по его окончанию выдаст более сильный производственный результат. Рост цен на сталь наложится на рост производства, что даст мой любимый мультипликативный эффект в выплатах. Но ждать тоже 1-2 года. Просто через 1-2 года и цена будет совершенно другой.

Расписать про какую-то идею подробнее, с цифрами и выкладками? Напишите в комментах, сделаю👌

НЕДВИЖКА. ЧАСТЬ 2

Пару дней назад уже была прожарка недвижки, вот, тык. Этот пост - продолжение.

- Добавлю еще ряд мыслей, которые не влезли вчера. В формате "вопрос-ответ". 

- Сразу отмечу, что недвижка давно расслоилась, т.е. в экономе на бывшем картофельном поле одна ситуация, а в премиалке другая. Разные миры. Разные стратегии. 

- А еще отмечу, что ТЕКУЩЕЕ снижение ставки недвижке практически никак не помогает. Пока мы выше 14-15% — попа в бетоне будет продолжаться. 

🔸Будет ли недвижка дорожать?

Долгосрочно и в рублях - однозначно. С учетом инфляции, девальвации и прочих гадостей в рублях явно уж падать не получится. При этом эконом экономыч может местами проваливаться в цене, а вот ликвидные (особенно премиалка) даже в сложные времена дорожают. Свой мир. Массовка - все сложно.

ВАЖНО! У застройщика в большинстве случаев цена выше, на 15-20%. Купили однушки в человейниках за 15млн — поздравляю, продавать по 13-14 придется. Если повезет🙂

Исключения: редкие квартиры, купили со скидкой (схематоз с рассрочкой и вкладом,к примеру), уникальность дома-места, премиалка. Либо все вместе.

🔸Будет ли аренда дорожать?

Дорожать - спорно, все же покупательная способность населения не спешит в рост. Дешеветь - явно нет. Ее переставили в космос уже, скорее возникнет стадия "принятия". Многие сидят на старых контрактах в 2 раза дешевле рынка. Со временем спред сузится. 

🔸Есть ли инвест в недвижке?

Эскроу и отмена льготки убили легкий инвест, "как раньше". Но есть точечный инвест, особенно в бизнес+ или премиалке. В 2024 можно было урвать рассрочку в годных объектах в ЦАО (Москва) аж за 400-450к за метр, а деньги зарядить в облиги или вклад. Не массовая, но реальная история, есть кейсы.

🔸Будет ли крах, как было в США? 

Будущее знать нам не дано, но лично я крах не жду. Просрочка подрастет, где-то даже могут обанктротиться застройщики, мелких поглотят крупные и все такое. Сложнее, чем раньше. Но без коллапса.

Логично не покупать у стремных ребят, не покупать стремные проекты (знаете, когда там какой-то ноунейм выкатывает супер-мега архитектуру с нереальными рендерами в так себе локации. В лучшем случае проект упростят раз в 5, в худшем - забьют).

🔸Поможет ли снижение ключа?

По мнению застроев поможет ключ только ниже 14%. А разницы между 17-18-20-21% никакой нет. Все дорого. Опять же это касается массовых сегментов, в том же бизнесе или премиуме часто оформляют рассрочку, а потом снимают с вклада и оплачивают разом. Выходит экономия даже. 

🔸Будут ли просрочки сдачи?

Они и так уже есть. Полгода-год в порядке вещей. Дело в том, что строительный цикл около 5 лет длится, а у нас каждый день что-то меняется. Запланированные раннее под "вечное жирное время" объекты ползут в сроках. Новые либо не выводят, либо сразу ставят срок сдачи дальше.

🔸Покупать или продавать недвижку?

Для себя - любой момент ок. Если надо - значит надо. Для инвеста - точечно, плюс только для больших капиталов (кому диверсификация нужна). 

Продавать ли? Если куча квартир, будто бы выйти в валюту по хорошей цене не самое тупое решение. Но дорого не толкнуть, вторичка стоит колом. 

🔸Повлияет ли рост бакса на цены?

Это скорее доп. поддерживающий фактор, так сказать "мотивирующий" распихать "лишние" деньги в бетон. Ускоряет принятие решений, для многих. Как и переток с вкладов. Это не гарант роста цены, скорее поможет выживать рынку. 

ЧТО В ИТОГЕ?

- Недвижка жила, живет и жить будет. Но по-разному: эконому плохо, в премиалке всегда праздник. Расслоение с нами надолго. Во всех сферах!

- Инвест без усилий возможно не вернется никогда. Но кто ищет - найдет. Но, все же, на фондовом рынке найти инструменты значительно проще. Держатели сперва обычных, а потом и валютных облиг соврать не дадут. Писал миллион раз😄

Уфф, большой пост. По традиции пересылайте друзьям + палец вверх в знак поддержки🙂

#недвижимость #цб #ключеваяставка

🗨️ЦБ примет решение по ставке, и это не просто цифра это импульс, который определит движение акций. Одни сектора могут резко просесть, другие выстрелить. Главное знать, где быть в момент разворота Я уже подготовил сценарии и уровни для входа. Пока большинство будет реагировать постфактум, мои подписчики будут действовать на опережение. Если ты чувствуешь, что пора перейти от новостей к стратегии ты знаешь, что нужно подписаться✅😉 Сегодня, завтра рынок может казаться понятным и именно в этом его ловушка Те, кто видят глубже, уже готовятся. Остальные будут удивлены❗ #цб #КлючеваяСтавка #инвестор #базар #добычаденег #трейдинг #расту_сбазар #темпсон

📊 Глобальные процентные ставки центральных банков — сентябрь 2025

Мировая денежно-кредитная политика постепенно смещается в сторону смягчения. Большинство стран снижают ставки на фоне замедления инфляции, хотя есть и исключения.

🔹 Европа:

 • Швейцария и Япония удерживают ставки на минимуме (0.0% и 0.5%), инфляция уходит в отрицательную зону.

 • Еврозона фиксирует «нулевую» реальную ставку.

 • Польша снизила ставку до 4.75% — инфляция замедлилась до 3.1%.

🔹 Америка:

 • США: Fed Funds 4.38% (без изменений с декабря 2024).

 • В Латинской Америке картина разнонаправленная: Бразилия — повышение, тогда как Чили, Перу и Мексика — смягчают политику.

 • Аргентина (40.25%) и Турция (43%) продолжают борьбу с очень высокой инфляцией.

🔹 Азия:

 • Тайвань и Япония — редкие примеры повышения ставок; большинство стран региона идут на смягчение.

🔹 Россия:

 • Ключевая ставка — 18.00%, инфляция 8.8%, реальная ставка +9.2%.

 • В июле Центробанк пошёл на снижение ставки (Cut).

 • Это показывает переход от жёсткой антиифляционной политики к осторожному смягчению по мере замедления инфляции, при том что ставка остаётся высокой по сравнению с развитыми экономиками.

⚖️ Общая тенденция:

После длительной борьбы с инфляцией большинство центробанков начали цикл смягчения. Исключения — страны с гиперинфляцией или повышенными рисками (Турция, Аргентина), где ставки остаются аномально высокими.

#инвестиции #ЦБ #акции #облигации #портфель #личныефинансы #расту_сбазар #ставка

Всем привет! Это ваша регулярная рубрика «Угадайка от Эльвиры Набиуллиной». Готовьте попкорн (или валерьянку, кому что ближе), потому что завтра ЦБ снова объявляет решение по ключевой ставке.

Что происходит: Все ждут, как судьбу на выпускном, когда же нам, наконец, понизят ставку с текущих 16% (да, вы не ослышались, это не сон, это наша реальность).

Шутливые расклады:

Прогноз №1: «А мы подумаем...» (Шансы: 0%)
Ставка остается на уровне 16%. ЦБ смотрит на нас поверх очков и говорит: «Инфляционные риски все еще высоки, ребята. Вы вообще видели, сколько стоит сливочное масло? Поиграем еще в „заморозку“ кредитов и вкладов».

Прогноз №2: «Ну ладно, вам можно» (Шансы: 99%)
Ставку понижают до 15% или, может, даже до 14.5%. Это как дать ребенку не всю шоколадку, а полдольки. Сказать, что ничего не делали — нельзя, но и эйфории не будет. Главный сигнал: «Денежно-кредитная политика работает, но расслабляться рано. Очень рано».

А если серьезно (то самое «но точно»):

Всë указывает на то, что ставку понизят. И вот почему:

Инфляция замедляется. ЦБ сам признает, что она потихоньку ползет к целевым 4%. Процесс пошел!

Экономике нужен кислород. Высокие ставки — это тормоз для роста. Бизнесу ипотека и кредиты нужны хотя бы в «коме», а не в «коматозе».

Курс рубля более-менее стабилен. А это один из главных страхов ЦБ.

Так что ждать?

Скорее всего, увидим осторожное снижение на 0.5-1 процентный пункт. ЦБ не будет рубить с плеча, как богатырь, а будет действовать, как сапер: шажок, проверить почву, еще шажок.

Итог: Расслабляем диафрагму для вздоха облегчения, но не для праздничного салюта. Снижение будет, но медленное и аккуратное. Как разморозка рыбы — быстро в микроволновке нельзя, иначе испортится.

Следим за новостями в 13:30 по МСК! Ставьте свои прогнозы в комментариях 👇 Ваш Темпсон))) #расту_сБАЗАР #Темпсон

#цб #ставка #процентнаяставка #инфляция #экономика #новости #финансы #юмор

ПЕРВИЧКА ДОРОЖАЕТ, ВТОРИЧКА ДЕШЕВЕЕТ. Куда катимся?

ЦБ подвез интересное исследование, на мой взгляд наиболее яркий слайд с разницей цен на первичку и вторичку. Как видите - пропасть увеличивается. Начали с трещины, закончили гранд каньоном😁

Добавлю общие тезисы по бетончику:

- Первичка всегда была дороже вторички, ибо в этом суть бизнеса: новое продается ДОРОЖЕ старого. Так во всех сферах.

- В крупных городах расхождение особо сильное, в основном из-за наличия бизнес-премиум первички, вытягивающей средние значения

- Первичка в среднем кое-как растет (даже после отмены льготки, особенно премиалка), а вторичка местами даже активно падает. 

- Задержка сроков сдачи ЖК растет, ибо продавать еще НЕ сданный дом легче. На полгода-год в среднем тормозят застрои.

- Темпы выдачи ипотеки упали, ибо сократилось кол-во способов ее взять. По сути кроме семейки не осталось массовых программ, да и семейка не всем подходит. А лимиты жмут. А банки еще за выдачу комиссию хотят, есть такие кейсы. 

- Просрочка по платежам по-прежнему скромная, все же ипотека это самый уважаемый в народе вид кредита. Откажи себе во всем, но квартиру купи — это базовая установка. Мы годами настраивались на покупку своего уголка. 

По всему рынку возникло ДИКОЕ расслоение в классах жилья: эконом тормозит (ибо ехал на льготке), бизнес в боковике, премиум растет. Тот же Эталон на встрече недавней открытым текстом сказал - все бабки в элитке. Нет ярда - идите в ж, ну вы поняли😁

Объективно ТАКОЕ лютейшее расхождение первичка/вторичка вызвано рядом причин:

- Первичку всеми сортами ипотек тянули за уши, а вторичка бултыхалась сама по себе

- Вторичка ОЧЕНЬ часто уступает по качетству. Домики конечно разные, но все же новостроечки манят покупателей больше бабушкиных пятиэтажек. В большинстве случаев даже человейник возбуждает покупателей больше хрущевки. А если уж сравнивать прикольные бизнес-классы — образуется пропасть. Отсюда и спред в цене, бизнес в МСК 500+, а советское наследие часто 200-250. Тысяч за метр. 

- Предложение разное: вторички безмерно, а первичка ограничена. Если что-то более модное выпускается лимитированным тиражом - ценник ВСЕГДА выше. 

- Ну и добавим еще базовую базу - у застройщика даже котлован будет стоить дороже такой же готовой квартиры у обычного человека. Ибо не работают ипотеки, не работают льготы и нет за спиной маркетологов с наглым отделом продаж, обещающих красивую жизнь на рендерах с закатами и поршами.

Ладно, тут можно много писать, тема недвижки всегда нравилась. С вас палец вверх — с меня продолжение. Обсудим более практические моменты👍

#недвижимость #ЦБ

Привет, друзья! "Опытным путем" на связи ✌️ Сегодня увидел данные с неприятной статистикой: общая просрочка россиян по кредитам достигла рекордных 1,5 трлн рублей. Что это значит? Люди все чаще не могут платить по своим долгам. В основном, по тем дорогим кредитам, которые они набрали в конце 2023 - начале 2024 года под высокие ставки. 🔗 Цепная реакция: Как это влияет на всех нас? 1️⃣Банки закручивают гайки. Видя рост неплатежей, банки начинают паниковать и отказывать почти всем. Сейчас одобряют лишь 21% заявок на кредиты. По ипотеке — отказы в 60% случаев! Получить деньги стало очень сложно. 2️⃣Экономика тормозит. Когда люди не могут взять кредит, они не покупают машины, квартиры, бытовую технику. Спрос падает, и вся экономика начинает замедляться. 🤨 Почему это происходит? Все дело в высокой ключевой ставке. С одной стороны, она борется с инфляцией. С другой — делает кредиты неподъемными для многих людей и убыточными для банков (из-за необходимости создавать большие резервы). 💡 Будет ли "оттепель"? Да, и возможно, уже скоро. 🔹С 1 сентября ЦБ планирует снизить макропруденциальные надбавки. Говоря простым языком, это немного ослабит "удавку" на банках и может сделать их чуть более сговорчивыми. 🔹Главное событие — снижение ключевой ставки. Аналитики ждут, что ЦБ продолжит ее снижать. Это позволит людям рефинансировать свои дорогие старые кредиты под более низкий процент, и "дышать" станет легче. ✅ Что это значит для нас, инвесторов? Эта ситуация — яркий пример того, как все в экономике связано. 🔹Банковский сектор ($SBER, $VTBR): Рост просрочек — это прямой удар по прибыли банков. Пока ситуация не нормализуется, акции банков могут быть под давлением. 🔹Застройщики ($SMLT, $PIKK): Массовые отказы по ипотеке — это снижение спроса на квартиры. Это плохой знак для всего сектора. 🔹Общий вывод: Вся эта история еще раз подтверждает мою ставку на то, что ЦБ вынужден будет снижать ставку, чтобы оживить экономику. И главными бенефициарами этого станут держатели длинных ОФЗ. Итог: Рост просрочек — это тревожный, но предсказуемый симптом "лечения" экономики высокими ставками. Главное лекарство — снижение ставки — уже в процессе. А вы почувствовали на себе, что кредиты стали менее доступны? ⤵️ #Опытным_путем #экономика #кредиты #банки #ЦБ #ключеваяставка #инвестиции #аналитика #SBER #SMLT

📉 Инфляция на 0,02%: как менялись цены в России с 19 по 25 августа 2025 года 📊 Согласно обзору Минэкономразвития, за прошедшую неделю инфляция в стране составила всего 0,02% — почти стабильность! 😌 Годовой показатель инфляции немного снизился — с 8,46% до 8,43%. 📉 🥦 Овощи дешевеют, огурцы — в плюсе В сегменте продовольствия замедлилось снижение цен: с 0,26% до 0,2%. Но овощи продолжают радовать: 🥕 Морковь — дешевле на 6,6% 🥔 Картофель — на 7,6% 🧅 Лук — на 5,8% 🍅 Помидоры — на 5,5% 📉 В среднем, плодоовощная продукция подешевела на 3,2%! 🎉 А вот огурцы взяли реванш — подорожали на 7,6% 🥒💸 🥩 Мясо и молочка — рост цен На фоне удешевления овощей: 🐷 Свинина +0,5% 🥩 Говядина +0,3% 🌭 Колбасы +0,4% 🥛 Ультрапастеризованное молоко +0,3% 🍚 Гречка +0,3% Зато: 🍝 Макароны — дешевле на 0,4% 🍜 Вермишель, 🫒 подсолнечное масло, ☕ чёрный чай — на 0,3% ниже ⛽ Непродовольственное: бензин дорожает Цены на непродовольственные товары выросли на 0,1%. ⛽ Бензин подорожал на 0,6% 🛢️ Дизельное топливо — стабильно уже 7 недель подряд! ✅ 🛠 Услуги: небольшой рост В сегменте платных услуг цены выросли на 0,11% за неделю. 🏦 ЦБ пересмотрел прогноз: инфляция в 2025 году — 6–7% В конце июля ЦБ снизил прогноз годовой инфляции по итогам 2025 года с 7–8% до 6–7%. 🎯 Регулятор по-прежнему ожидает возвращения инфляции к целевому уровню в 4% в 2026 году — и стабильности в дальнейшем. 📈 Интересно: с учётом сезонности, годовой темп роста цен во II квартале 2025 года упал до 4,8% (в I квартале было 8,2%) — явный тренд на сдерживание инфляции! 📉 📌 Вывод: продукты медленно дешевеют, бензин и мясо — дорожают, но в целом инфляция остаётся под контролем. Следим за ценами и экономим умно! 💡💼 #инфляция #цены2025 #Минэкономразвития #ЦБ #экономика #инфоэкономика #финансы #ценывмагазине #бензин #овощи #гречка #экономия

Только что вышли свежие данные 📊, и они показывают серьезный сдвиг в предпочтениях инвесторов: доля облигаций в портфелях россиян упала до 43%, в то время как акции взлетели до 53%. Это не просто цифры — это важный сигнал рынка! 🚨 Давайте разберемся, почему это происходит и что делать.

🔥 Что творится на рынке прямо сейчас?

На рынке обращается 46 выпусков облигаций, но инвесторы активно проводят «уборку» 🧹 в портфелях, планируя сократить число позиций до 35.

Уже проданы мелкие выпуски (например, Интерлизинг 1Р07), и скоро ждем погашения Евротранс1.

Растут цены на бумаги с фиксированным купоном, а доходности падают 📉. Всё из-за ожиданий, что ЦБ в сентябре вновь снизит ключевую ставку примерно на 1%.

🎯 Ключевые тренды:

В тренде — «длинные» облигации (погашение более 5 лет) 📈

Флоатеры (с плавающим купоном) — теряют популярность.

Валютные облигации (пока лишь ~1.6% рынка) вызывают живой интерес на фоне геополитики 🌍.

Активно размещаются новые выпуски (Сегежа, Уральская сталь).

🤔 Почему инвесторы переключаются на акции?

Смягчение денежно-кредитной политики ЦБ 🏦: Ключевая ставка уже снизилась с 21% (2024) до 18% (2025). Доходность по облигациям уже не так привлекательна, как раньше.

Переток капитала 💸: Падающая доходность облигаций заставляет искать больший потенциал в акциях.

Игра на опережение 🎯: Ожидание дальнейшего снижения ставок делает длинные облигации с фиксированным купоном выгодными для сохранения доходности.

Диверсификация: Валютные облигации — способ застраховать риски и получить доход в валюте.

💡 Что делать инвестору? Рекомендации:

Смотреть на «длинный» конец 📅: Облигации с долгим сроком погашения и фиксированным купоном могут быть выгодны в условиях снижения ставок.

Диверсифицировать 🌐: Добавлять в портфель качественные корпоративные облигации и валютные выпуски.

Быть гибким и активным 🤸: Регулярно пересматривать портфель, избавляясь от неликвидных и низкодоходных бумаг.

Вывод: Рынок облигаций меняется, но не умирает! 💪 Для долгосрочных инвесторов, ищущих стабильный доход, он все еще предлагает отличные возможности. Главное — вовремя адаптироваться.

#инвестиции #облигации #акции #финансы #ЦБ #ключеваяставка #портфель #новости

Сегодня рубль продолжает слабеть:

• Доллар: 79,78 ₽ (+1,2% за неделю)

• Евро: 92,88 ₽ (+1,5%)

• Юань: 11,07 ₽ (+0,8%)

🔍 Почему рубль падает?

1️⃣ Новые правила расчета курса

— ЦБ теперь использует данные банков и внебиржевых сделок (после остановки торгов $/€ на Мосбирже)

— Меньше прозрачности → больше волатильности

2️⃣ Фундаментальные факторы

— Санкционное давление

— Ожидание снижения ключевой ставки ЦБ

— Отток капитала из риск-активов

💼 Что это значит?

▸ Импортные товары подорожают

▸ Валютные кредиты станут более обременительными

▸ Инфляция может ускориться

🛡️ Как защититься?

✅ Диверсифицировать валютные сбережения (юань, золото)

✅ Рассмотреть валютные облигации надежных эмитентов

✅ Мониторить курсы перед крупными покупками/переводами

📉 Прогноз

Аналитики ожидают:

— Дальнейшее ослабление рубля к концу года

— Рост спроса на "альтернативные" валюты (юань, дирхам)

— Меняете ли структуру сбережений?

— Какие валюты считаете надежными?

#рубль #курс #ЦБ #экономика #финансы