PIKK
PIKK
Описание
ПАО «Группа компаний ПИК» — ведущая девелоперская фирма России, уже более 25 лет работающая в строительстве и ...
Московская и СПБ биржа наперегонки бегут в сторону организации торгов криптой. Вторая уже приступила к тестированию торгов фьючерсом на индекс биткоина. Сбер готовится представить инвесторам структурные облигации с привязкой к криптовалюте, а Т-банк снова всех опередил и первым в России выпустил цифровые финансовые активы на биткоин. Инструмент уже доступен в приложении Т-Инвестиций квалифицированным инвесторам, но с таким спредом как сейчас, выглядит как история для самых отчаянных хомяков.
Что еще интересного:
- Ипотеку под 2% годовых запускают для ветеранов СВО и их родственников. Программа будет действовать во всех городах России, включая Москву. Для столицы лимит составит 12 млн рублей, а для остальных городов - 6 млн рублей. Суммы скромные, что бы подтолкнуть только желающих купить для себя, а не в инвестиционных целях. Ну хоть какая-то помощь застройщикам. Спекулятивно могут оттолкнуться на этом, но фундаментально у них все грустно;
- Европлан отчитался за 1 квартал: чистая прибыль составила 1,4 млрд руб. (-68% по сравнению с I кварталом 2024). Такой результат связан со снижением спроса на рынке ввиду высокой ключевой ставки ЦБ РФ и вызреванием убытков по сделкам с низкими авансами, что привело к увеличению резервов до 5,8 млрд руб. в I квартале 2025 г. Лизинговый портфель составил 227,5 млрд руб. (-11% с начала 2025 года), а доля возвращенных предметов лизинга составила 5,8%. С января по март 2025 г. Европлан закупил и передал в лизинг около 6 000 единиц автотранспорта и техники (-56% г/г) на сумму 21,7 млрд руб. с НДС (-61% г/г). Ожидаемо слабо и кроме неплохих дивидендов тут ловить нечего;
- Озон фарма так же выкатила результаты за 1 квартал: выручка 6.9 млрд (+45%), операц.прибыль 2.2 млрд (х1.7), чистая прибыль 1 млрд (+28%). C момента IPO компания нарастила прибыль на акцию на 15%, а цена самой акции выросла на 70%)));
- ЦБ РФ сообщил, что перед заседанием 6 июня рассмотрит все данные, ситуация меняется, варианты решения по ставке и сигналу будут даже более разнообразными, чем в апреле. Это позитивный знак для рынка. Годовая инфляция в РФ на 26 мая снизилась до 9,78% с 9,90% на 19 мая. Пока наиболее вероятный сценарий - сохранение ставки при смягчении риторики;
- По данным Росстата, в I кв 2025 г. ВВП России вырос на 1,4% г/г, что ниже ожиданий Минэк (1,7%) и ЦБ (2%). Без ВПК, думаю наблюдали бы отрицательные цифры и это явные признаки охлаждения на фоне высокой ставки. Но решение по ключу принимает ЦБ, а он отвечает за инфляцию, а не экономику.
$IMOEX $SPBE $SBER $LEAS $PIKK $SMLT $OZPH
1️⃣ Мосбиржа $MOEX получила две награды FINAWARD'25 — за платформу MOEX Start и сервис открытия брокерского счёта на Финуслугах. MOEX Start помогает привлекать деньги непубличным компаниям, Финуслуги — удобно открывать счёт и торговать онлайн.
2️⃣ "ТГК-14" $TGKN перенесла сбор заявок на облигации на 26 мая, сократив срок с 7 до 5 лет. Объём — 1 млрд ₽. Купон до 25% годовых, доходность — до 27,45%. Амортизации нет, купоны квартальные.
Размещение 29 мая через Альфа-банк. Бумаги доступны для приобретения неквалифицированным инвесторам после прохождения теста №6
У компании 6 выпусков на 10,6 млрд ₽ и ТЭЦ в Забайкалье и Бурятии.
3️⃣ "Совкомфлот" $FLOT ушёл в чистый убыток 393 млн $ по МСФО за I квартал 2025 года против прибыли 216 млн $ годом ранее.
Выручка упала почти вдвое — до 278 млн $
Операционный убыток — 347 млн $
Активы и капитал снизились.
В 2024 году прибыль упала в 2,2 раза, выручка — на 19%, EBITDA — на 34%. Сильное давление оказали санкции США: с февраля 2024 года компания в SDN-листе, но с лицензией на работу, кроме 21 судна.
4️⃣ Совет директоров "Россетей" $FEES рекомендовал не платить дивиденды за 2024 год. ГОСА пройдёт 27 июня заочно, реестр закроется 2 июня.
Последний раз дивиденды платили за 2020 год — 20,5 млрд ₽. Решение связано с поручением президента отказаться от выплат на 2022–2026 гг.
После реорганизации 2023 года доля государства — 75%+1 акция. "Россети" управляют магистральными и распределительными электросетями.
5️⃣ Совет директоров ОГК-2 $OGKB рекомендовал дивиденды за 2024 год — 0,0598 ₽ на акцию. Решение примут на собрании 23 июня, отсечка — 10 июля 2025 года.
За 2023 год дивидендов не было, за 2022 год выплачивали 0,058 ₽. Основной акционер — "Газпром энергохолдинг".
6️⃣ "Арктик СПГ-2" $NVTK приостановил первую очередь из-за переполнения резервуаров. Завод под санкциями ЕС и США.
Линия запущена в декабре 2023 года, но СПГ так и не продан. Вторая очередь начала работу в мае. Всего проект рассчитан на 3 линии по 6,6 млн т каждая.
7️⃣ Совет директоров ОВК $UWGN рекомендовал не платить дивиденды за 2024 год из-за убытка по РСБУ — минус 13,1 млрд ₽ (при прибыли по МСФО 32 млрд ₽).
Аналогичные решения были за 2022 и 2023 годы. ГОСА — 25 июня.
8️⃣ Акции застройщиков на Мосбирже начали расти после поручений Путина по поддержке отрасли. ЛСР $LSRG ПИК $PIKK и Самолет $SMLT вышли в плюс. Президент поручил снять региональные ограничения, снизить риски банкротства и развивать рынок аренды.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
Российские компании всё чаще разочаровывают инвесторов. Только за вчера от дивидендных выплат за 2024 год отказались $GAZP Газпром, $NLMK НЛМК, $MGNT Магнит, $GMKN Норникель и $IRKT Яковлев
Раннее на этой неделе не выплачивать решили также $ENPG Эн+, $PIKK ПИК, $SMLT Самолёт и $HHRU Хэдхантер, а $SVCB Совкомбанк может перенести дивиденды на 2-е полугодие из-за проблем с достаточностью капитала ⛔️
Но так ли всё плохо? Нет. На нашем рынке всё ещё достаточно компаний, которые уже объявили о приятных дивидендах. Собрали для вас самые заметные из них (купить до), (галочкой отмечены утверждённые, остальные – пока только рекомендованы):
⛽️✅ $TATN Татнефть / АП – 6,6% (30 мая)
⛽️✅ $LKOH Лукойл – 8,2% (2 июня)
🚗 $LEAS Европлан – 4,85% (5 июня)
💼 $SFIN ЭсЭфАй – 6,47% (6 июня)
🔌 $IRAO Интер РАО – 10,12% (6 июня)
🚐 $SVAV Соллерс – 10,03% (10 июня)
🔌 $MRKC Россети Центр – 11,35% (24 июня)
💸 $ZAYM Займер — 9,02% (26 июня)
🔌 $MRKP Россети Центр и Приволжье — 13,29% (30 июня)
📱 $MTSS МТС — 16,1% (4 июля)
⛽️ $TGKA ТГК-1 — 13.2% (7 июля)
🔌 $MRKV Россети Волга — 8,53% (8 июля)
🛒 $X5 ИКС 5 — 20,17% (8 июля)
📊 $MOEX МосБиржа — 13.85% (9 июля)
🏦 $VTBR ВТБ — 26.87% (10 июля)
🏦 $MBNK МТС-банк — 7,2% (10 июля)
⛽️ $SNGSP Сургутнефтегаз АП — 16,73% (16 июля)
🏦 $SBER Сбербанк / АП — 11,59% (17 июля)
Но и это ещё не все, ведь некоторые компании пока не давали информацию по дивидендам, но на основе прогнозов могут показать хорошую доходность (учтите, что это только прогнозы):
🛢 $TRNFP Транснефть АП – 14%
⛽️ $BANEP Башнефть АП – 12%
🔌 $LSNGP Россети Ленэнерго АП – 12%
🚢 $NMTP НМТП – 10%
🔌 $MRKU Россети Урал – 8%
⛽️ $EUTR Евротранс – 8%
⛽️ $SIBN Газпром нефть – 7%
🏦 $RENI Ренессанс страхование – 7%
⛽️ $MSNG Мосэнерго – 6%
🏚 $MGKL МГКЛ – 6%
А какие акции вы держите ради дивидендов? 👀
Были ли для этого предпосылки? Давайте разбираться.
🤷♂️ В отличие от других девелоперов, которые уже давно публикуют операционные отчеты и пресс-релизы, ПИК продолжает держаться отстраненно и закрыто. Основной акционер Сергей Гордеев, тем временем, постепенно распродает акции. Недавно, его доля снизилась с 26,6% до 15,15%. Обычно, такое сочетание не сулит миноритариям ничего хорошего.
Единственное, что нам остается - это формальный МСФО. Что же мы видим в отчете?
✔️ Выручка выросла на 15,3% г/г. Вспоминаем, что первое полугодие было сильным. Отсюда и такой рост выручки по году в целом.
✔️ Операционная прибыль увеличилась всего на 4,6% г/г. Сказался рост коммерческих расходов, а также, несколько бумажных статей, связанных с переоценкой активов.
✔️ Чистые финансовые расходы выросли с 58 до 88,9 млрд руб., что привело к снижению прибыли на 45% г/г.
❗️На первый взгляд может показаться, что ПИК испытывает характерные для сектора долговые проблемы, но на самом деле - нет! Прирост расходов был обеспечен переоценкой фьючерсного контракта, то есть бумажным убытком. В реальности же, ПИК даже снизил чистый долг на 20% г/г и довел соотношение ND/EBITDA до 0,2х. Крайне комфортная цифра для застройщика по нынешним временам! Похоже, что ПИК выбрал консервативную стратегию на сложный период, сократив кредитные проектные расходы и накопив подушку кэша.
❌ Еще одна причина накопления кэша - банальна. ПИК с 2021 года не платит дивиденды. Возможно это и оправданное решение, но компания его никак не комментирует.
🧮 Чистая прибыль, скорректированная на переоценку фьючерса, составила 60,3 млрд руб. А значит, P/E = 4,7х. Если перевернуть коэффициент, получится доходность на уровне ключевой ставки.
📌 На мой взгляд, закрытость компании требует большего дисконта, чтобы акции стали интересными к покупке. Но, как ни странно, ПИК сейчас - далеко не худший выбор в секторе, с учетом его подхода к долгу. Но, как вы уже поняли, такой актив не подойдет для доходной стратегии, где важны дивиденды.
❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!
