📌 Brent подорожала до $90,46 за баррель, что на $2,36 (2,68%) выше уровня закрытия предыдущих торгов
📌 Рубль утром повышается в паре с юанем на фоне дорожающей нефти. Курс юаня составил 12,8725 руб. (-2,75 коп. к уровню предыдущего закрытия)
📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию ростом индексов МосБиржи и РТС на 1,1%
🔸История компании: $MGNT
▫️Дата основания 1994 год
▫️Изначально компания «Тандер» занималась оптовыми поставками парфюмерии в южных регионах России
▫️В 1998 г - открыт первый розничный супермаркет Магнит в Краснодаре
▫️В 2010 г - открывается первый магазин Магнит-косметик
▫️В 2015 г - было открыто с момента начала существования компании: 10 тысяч магазинов
▫️В 2021 г - Магнит выкупает сеть Дикси
▫️За 2023 г - было выкуплено компанией Магнит 21,5% собственных акций у нерезидентов
▫️В 2023 г - Магнит приобретает маркетплейс «КазаньЭкспресс». И на их базе запускает собственный маркетплейс «Магнит Маркет»
▫️В 2023 г - Магнит выкупает сеть гипермаркетов «Самбери»
▫️В 2025 г - Магнит выкупает Азбука вкуса
▫️2025 г - число работающих магазинов 32630
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2006 г
🔸Чем занимается компания:
▪️Розничной торговлей продуктами питания и сопутсвующими товарами через сеть собственных магазинов
▪️А так же производством продуктов питания под собственными брендами
🔸Состав акционеров: главным акционером является Александр Винокуров - 29,2% акций
🔸Free-float: 20%
🔺Отчет МСФО за первые шесть месяцев 2026 г:
▫️Выручка составила: чуть более 1,89 млрд рублей, что на 12,8% больше по отношению г/г
▫️Чистая прибыль: отсутвует, есть чистый убыток 9,5 млрд рублей, годом ранее прибыль 154 млн рублей
🔸Дивиденды: стабильные дивиденды начали выплачивать с 2016 по 2021, дальше две выплаты дивидендов были в 2024 г. После чего было рекомендовано три выплаты дивидендов, но кворум на совете директоров все три раза не собрался
• Сложно предположить будут ли выплаты подтверждены в ближайшее время
🔸Капитализация компании: 103,7 млрд рублей
🔸Средний дневной оборот торгов: 1,4 млрд рублей
🔸Штат сотрудников на начало 2025 года: свыше 382 тысяч человек
🔸Кредитный рейтинг: ruAAA
📈Супер хай: в 2015 году, практически сразу после IPO. Цена акции поднималась до 12250 р
📉Самый лой: в 2026г, цена опускалась до 1459 р. (Если не брать историю до 2009г)
📊Сейчас цена находится у уровня 1537 р за акцию
🔸Облигации: представлено 10 серий облигаций, выплаты вовремя:
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: при условии, что цена акций «Магнит» уже значительно снизилась, то можно конечно рассмотреть и лонг, движения в обе стороны
🔹В среднесрочной перспективе: сложно однозначно спрогнозировать, но конкуренция в данном сегменте на рынке сильно накаляется. Главная проблема никуда не делась, руководство все так же полностью закрыто от «Миноров» и это конечно отталкивает инвесторов. Напомню, что уже неоднократно была рекомендация выплаты дивидендов, а далее ВОСА не состоялась и дивиденды отменяли. У ИКС5 - Чижик тащит вверх, Лента показывает фантастические финансовые результаты, в большой тройке Магнит сейчас явный аутсайдер
🔹В долгосрочной перспективе: вероятнее всего стоит рассмотреть факт того, что «Магнит» станет более открытым и доступным для своих инвесторов. Тем самым откроет стабильный путь к дивидендам. Но а точку входа, если кому интересна данная компания, стоит искать самостоятельно
• На мой субъективный взгляд это наверное самый оптимальный формат по отношению к акциям данной компании, ведь становиться открытым к своим инвесторам рано или поздно придётся, тем более ИКС5 это прямой конкурент везде. Не стоит забывать, что мы уже в 2026 году видели, что наш рынок показывает фактически центролизованное движение, а это значит при завершение СВО потенциал роста большой
• Я считаю для диверсификации данные акции в таком варианте интересны, но при условии входа лесенкой до 4% от депозита. Хотя сейчас цена уже выглядит отличной, но есть опасения, что может быть дешевле
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Больше полезных постов в моем основном канале!
На противоречивых новостях рынок оголтело болтает туда-сюда около 4-хлетних минимумов, как 💩 в проруби.
📈В пятницу зацепились зубами за уровень 2100 п. на позитивных отчетах $LKOH и $GAZP . Оба тяжеловеса показали неплохой прирост выручки. Но неделю один фиг мы все равно закрыли ниже, чем открывали.
Прилет главного ЦРУ-шника в Москву наделал шороху, но никто пока не смог внятно объяснить, плохо это или хорошо. Рубль тоже "помогает" рынку как может, и провалился почти до 86 ₽ за бакс. Август снова оправдал себя как традиционно "девальвационный" месяц.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:
📦$OZON ОЗОН - 4 акции
Как и обещал, в пн я подставил "тазики" под распродажу ОЗОНа и схватил 4 акции ниже 2300 ₽. Основные заявки стояли ниже 2100, но туда цена не дошла. По крайней мере, пока.
Я одним из первых подробно освещал свое видение ситуации. По оценкам Data Insight, ущерб товарам может составить 88–107 млрд ₽, а восстановление складов — ещё 30–62 млрд.
При этом отчёт за 2кв2026 сильный: выручка выросла на 47%, скорр. EBITDA — на 48%, прибыль взлетела в 28 раз.
Главные риски: неопределенность масштабов дальнейших атак, возможное сокращение дивов и затраты на перестройку логистики.
🍏$MGNT Магнит - 2 акции
Впервые с мая, усреднил Магнит, который на неделе пробил новое днище. Получилось зацепить удачно, поскольку вчера на отчетности акции вынесли наверх. Похоже, все самые плохие ожидания уже были заложены в котировки.
Чистый убыток в 1п2026 составил 1,88 ярдов против прибыли 6,54 млрд годом ранее. Зато выручка +12,8%, EBITDA +12,1%, а средняя ставка долга за год снизилась на 332 б.п. до 16%. Прилично выросли валовая прибыль и валовая маржа.
Есть ощущение, что Магнит наконец нащупал свое дно, и дальше возможны консолидация и рост. Я по нему в серьезном бумажном минусе - это самая красная позиция среди всех акций в портфеле по сумме просадки.
Ещё докупил 10 акций Т-Технологии $T
👇Также взял рынок широким фронтом:
🔹SBMX (Фонд на индекс от Сбера) - 180 паев
🔹GROD (Фонд на акции роста от УК ДоходЪ) - 5 паев
👉Итого на акции и фонды акций потратил ~20,5К ₽.
------------------------------
ОБЛИГАЦИИ и ФОНДЫ ОБЛИГ:
🤝На неделе погасился выпуск ВИС Финанс П04. На счет вернулось 40 тыс. ₽, и пришлось срочно их пристраивать.
Купил ОФЗ-флоатер и валютные бонды:
🇷🇺SU29028RMFS6 ОФЗ 29028 - 10 шт.
Теперь у меня 50 бумаг данного выпуска. Дальнейшее заметное снижение ставки под большим вопросом, поэтому я периодически докупаю ОФЗ-ПК ниже номинала.
Это предпоследняя ОФЗ из линейки "государственных плывунцов". Сейчас торгуется по 94%, погашение в октябре 2039.
📍Про всю линейку самых новых ОФЗ подробно рассказывал тут.
💿RU000A10CRC4 Норникель 1Р14 в USD - 1 шт.
Докупил квази-долларовых облиг Норникеля. "Прозрачный" выпуск до августа 2029, купон 6,4%. Как раз успел для получения ЛДВ! Торгуется ниже номинала, доходность YTM ок. 9%. Теперь у меня 30 этих бумаг, позиция набрана. Подробный разбор тут.
🏭 RU000A10F728 Газпром 3Р22 в CNY - 2 шт.
Начал на той неделе, и продолжаю докупать в портфель этот выпуск. Юаневая облига от газового гиганта сейчас предлагает доходность выше 9%, погашается в апреле 2030. Также у меня есть приличная позиция по аналогичному предыдущему выпуску 3Р20 с погашением на год раньше.
🔸INFL (фонд на ОФЗ-ИН) - 30 паёв
В качестве контр-инфляционного актива взял фонд INFL. В 2024-2025 из-за резкого расхождения между ставкой и офиц. инфляцией он бурил дно, но сейчас наверстывает упущенное.
👉Итого на облиги и фонды облиг (за вычетом погашения ВИС) потратил ~24,5К ₽.
------------------------
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~45К ₽.
🦥Как видите, на нервном рынке и слабеющем рубле фокус моего внимания сместился на облигации и валютные инструменты.
🤑Следующая закупка планируется 04.09.2026.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
❌ Маржа по EBITDA = 5,09% (значительно хуже всех конкурентов, в 1П 2025 года была = 5,12%).
❌ Убыток за 1 пол. 2026 = -1,88 млрд руб. (в 1П 2025 прибыль = 6,54 млрд руб.)
❌ FCF за 1 пол. 2026 = -25,5 млрд руб. (скор. на изменения в оборотном капитале = -5,6 млрд руб., не помогло выйти в положительный денежный поток даже сокращение CAPEX до 2,5% от выручки);
❌ ND/EBITDA = 2,92.
Отчет плохой, при этом прогнозируемо плохой — в рамках моих ожиданий $MGNT .
Акции стоят уже дешевле 1 500, при этом идеи в Магните нет даже по текущим.
