Прошедшие 2 недели модельный портфель #долгосрочный пересидел все же в консервативных идеях , в частности в фонде $SAFE. В итоге все же решил оставить чуток акций, вернув $TRNFP и $RTKMP в сумме до 8,5% от портфеля. Данные позиции будет набирать далее при любом варианте событий.
Вообще этот модельный предназначен для консервативного долгосрочного накопления и покупка акций может быть только дивидендных сильных компаний по фундаменталу.
Почему до сих пор нет $SBER ? Потому что пока он не закроет гэпы внизу, брать в долгосрочку его нет желания.
Остальные фонды без изменений (без нервотрепок и спекулятивных дерганий):
$SBFR $TMON
Не является рекомендацией к каким-либо действиям на финансовых рынках!
🪫 Бизнес Ростелекома продолжает сохранять стабильность в условиях потрясений, происходящих в стране и экономике. Но в котировках этой стабильности не видно, они находятся в затяжном нисходящем тренде. И дело не только в общем настроении на рынке. Акции стоили дорого (о чем я неоднократно предупреждал) и теперь тянутся к более справедливым оценкам.
📊 Отчет за 1 полугодие тоже получился довольно стандартным и скучным. Выручка и OIBDA выросли на 11% г/г, чистая прибыль на 9%.
📈 Наибольший вклад в рост выручки внесли цифровые сервисы (ЦОДы, облака, кибербезопасность): +21% г/г и проводной интернет: +14% г/г. Видимо, перебои с мобильным интернетом сказались и кто-то решил подстраховаться.
Ключевую статью расходов (зарплаты) удалось удержать в рамках 13%-го роста, поэтому с операционной маржинальностью проблем не возникло. На этом уровне у Ростелекома все хорошо, трудности начинаются ниже.
👍 Сравнивая с прошлым годом, отчет можно даже назвать позитивным. Ростелеком тяжело перенес цикл ужесточения ДКП из-за высокой долговой нагрузки. Сейчас чистый долг год к году даже слегка подрос (+3%), ND/OIBDA = 2,1x. Но снижение ключевой ставки сделало свое дело — процентные расходы начали падать, пусть и медленно, оставляя пространство для роста прибыли.
🏗 Капекс снизился на 18% г/г, что помогло уменьшить убыток по свободному денежному потоку с 23 до 12,2 млрд руб.. Впрочем, к отрицательному FCF акционерам Ростелекома не привыкать. На компании висит множество государственных и социальных функций, требующих инвестиций с низкой отдачей на вложенный капитал. Поэтому долг и накопился.
🚫 Если в прошлом году завышенную оценку Ростелекома еще можно было объяснить ожиданиями по дальнейшей монетизации цифровых сегментов через IPO, то сейчас окно возможности закрылось, рынок не тот. А значит, остается лишь опираться на классический фундаментал.
🧮 Ростелеком оценивается в 2,5х EV/OIBDA. По историческим меркам это даже немного, но проблема кроется в слабой конверсии OIBDA в скорректированную прибыль и дивиденды. За 1 полугодие Ростелеком заработал примерно 2 рубля дивиденда на акцию (5% доходности). На мой взгляд, 10% годовой доходности — все еще недостаточная премия за риск.
❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!
Индексный комитет Московской биржи утвердил новые базы расчета ключевых фондовых индикаторов. Изменения затронут составы сразу нескольких отраслевых и капитализационных индексов.
Основные изменения:
✅Индекс МосБиржи и РТС покидают обыкновенные акции $LENT и $MSNG
✅Индекс средней и малой капитализации пополнится акциями $ALRS , но потеряет бумаги «Ленты», ДВМП и $EUTR
✅Индекс широкого рынка ждет пополнение за счет В2В-РТС, $FEES Северо-Запад и $ZAYM Исключены будут $PIKK , «ЕвроТранс» и ЭЙЧ ЭФ ДЖИ.
📊Отраслевые индексы:
📍ИТ-сектор усилят акции $MTSS , В2В-РТС» и $RTKM $RTKMP
Я продолжаю свой традиционный Баттл, в котором моя зарплата меняется доходами с различных пассивных доходов. Отсчёт периодов для Баттл ведётся с середины одного месяца по середину следующего месяца. И вот сейчас середина августа, а значит время подвести итоги.
Напомню, до сих пор пассивный доход побеждал лишь раз. При этом получка почти всегда остаётся на одном месте. Как и много раз подряд до этого мне за месяц работы дали 75 144 рубля. Её уже давно не индексируют, но именно этот факт меня в своё время и заставил формировать пассивный доход.
А что же по пассивному доходу? В этот раз меня очень порадовали дивиденды. Начну с самых маленьких и далее по возрастанию. 9,61 рубль мне заплатили Татнефть. 95,4 рубля дал Ростелеком. Это, кстати, мой оператор и пока отдавать ему приходится больше😁
Далее идут уже более интересные цифры. Совкомфлот мне дал 1 229,3 рубля. 2558 рублей получил от пятёрочки. Аэрофлот мне дал 10 595 рублей. Это был мой личный рекорд по дивидендам! Но и он был побит через несколько дней. Потому что пришли дивиденды от ВТБ - 13 180,26 рублей.
В сумме мне пришло дивидендами 27 667,57 рублей. Купил на эти деньги билеты на поезд в отпуск в конце сентября. Да еще и осталось. А ещё я погасил бо́льшую часть своего огромного долга по кредиткам. Сейчас уже не так много должен.
Так же мне перевели потерявшиеся дивиденды от Артгена. Почему они потерялись писал в прошлой серие. Их набралось на 84 рубля. А ещё я получил 216,15 рублей за продажу подарочной акции МГКЛ. Ранее писал об этом розыгрыше. Акцию продал сразу же, потому что нужно было долги оплачивать.
По поводу того есть ли смысл или нет покупать все эти перечисленные акции. Кроме Татнефти я их покупал тогда, когда они стоили дороже. Потому что прогнозируемая дивидендная доходность в будущем слишком хороша, чтобы отказываться от покупки даже по тем ценам, по которым я их покупал. А вот Татнефть брать, наверно, не рекомендую. Потому что если откроют Ормузский пролив, то все нефтедобывающие компании будут стоить ниже. Так что лучше пока так не рисковать и брать что-то другое.
Часть денег я держу на накопительном счёте. Он мне принёс 1599,34 рублей. Из них нужно вычесть 299 рублей за подписку "Про" в Т-банке. Она позволяет больше снимать денег с кредитки и соответственно больше зарабатывать на накопительных счетах. В итоге получаем доход в 1399,34 рублей.
Когда рынок падает мне приходят проценты за то, что мои акции используют для шорта. То есть берут их у меня взаймы, продают подороже, покупают дешевле. Я с этого получил 1,09 рублей. Эта схема не годится у ненадёжных брокеров. Поскольку при его банкротстве ваши акции могут оказаться неизвестно у кого. Но пока денег мне за это дают и всё в порядке.
А ещё у меня есть коллега, который мне постоянно даёт чаевые. В этот раз их набралось на 1 112 рублей. Сумма не круглая, из-за того что я в рамках выполнения задания делал покупки на 188 рублей. С этой покупки, кстати, получу ещё и кешбек. Но он пойдёт в зачёт уже в следующей серии.
А вообще я себе в доход записываю и кешбек на покупки не на свои деньги, но со своей карты. В этот раз его набралось на 74,07 рублей. Понятно, что был кешбек и с покупок на свои деньги. Но для меня это не доход, в скидка. Поэтому в статистику она не идёт.
Зато идут в статистику выплаты от приложения "Едадил". 199,69 рублей он мне дал. Напомню, приложение даёт по одному рублю за каждый день в котором вы сканируете чек (но эту опцию нужно покупать за внутреннюю валюту - алмазы) и за покупки акционных товаров. Плюс временами появляются в продаже за внутреннюю валюту карточки дающие столько-то рублей за отсканированный чек. Регулярно их покупаю. Алмазы выдаются за все чеки и их у меня полно. Есть там и другие механики получения рублей, но они мне кажутся не достаточно надёжными.
В итоге пассивного дохода у меня в этот раз набралось на 30 753,91 рублей. То есть и в этот раз работа победила. Счёт по победам стал 8:1 в её пользу.
Кстати, я открыл новый ИИС. Сейчас он открывается уже минимум на 5 лет.$VTBR $AFLT $RTKMP $TATNP $X5
