📉 Рынок
Индекс МосБиржи прибавил скромные 0,39%, закрывшись на 2187,33 пункта. После вчерашнего импульса покупатели попытались закрепиться выше 2200, но наткнулись на фиксацию. Объёмы на основной сессии составили 67,8 млрд руб. $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI подрос на 0,21% до 113,88 пункта, продолжая плавное восстановление. $RGBI
📈 Лидеры роста
• Фосагро +2,24% $PHOR
• Озон +2,10% $OZON
• Мечел +1,99% $MTLR
📉 Лидеры падения
• Селигдар −7,68% $SELG
• Полюс −5,82% $PLZL
• Юнипро −5,33% $UPRO
🔍 Разбор полётов
К вечеру настроение испортило заявление Зеленского о начале кампании по блокированию воздушного пространства России. Это мгновенно напомнило о рисках эскалации и привело к усилению продаж на вечерней сессии.
Золотодобытчики сегодня под давлением: Селигдар и Полюс теряли более 5%. Формально президент Селигдара заявил о дефиците золота и высоких ценах, но инвесторы, видимо, ожидали большего от финансовых результатов. Полюс продолжает отыгрывать отказ от дивидендов до 2030 года. Юнипро снижался на фоне новости о новой дивидендной политике: теперь размер выплат будет определяться советом директоров «в виде доли от консолидированной прибыли», но конкретная доля не закреплена. Это добавляет неопределённости.
В лидерах роста — Озон, который вышел на рынок Монголии. Это девятая страна присутствия, и я считаю, что международная экспансия поддерживает долгосрочный инвестиционный кейс компании. $OZON
Аэрофлот выкупил у Lufthansa 49% в «Аэромаре» — теперь компания полностью контролирует крупнейшего в РФ производителя бортового питания. Это усиливает вертикальную интеграцию. $AFLT
ПИК отчитался за полугодие: выручка упала на 12%, чистая прибыль снизилась в 2,2 раза. Поступления от продаж недвижимости сократились на 41%. $PIKK
АКРА понизило кредитный рейтинг АФК Система до A+(RU). Это сигнал о растущих рисках холдинга, связанных с долговой нагрузкой. $AFKS
МКБ показал резкий рост портфеля кредитов юрлиц — почти на 1,1 трлн руб. за июль. На мой взгляд, это может быть связано с консолидацией после присоединения Дальневосточного банка. $CBOM
Отдельно отмечу обороты Мосбиржи за август: общий объём торгов вырос на 36% год к году до 194,9 трлн руб. Это подтверждает, что активность участников остаётся высокой даже в условиях волатильности. $MOEX
На долговом рынке очередной дефолт: «Ю Ди Пи Авто» не выплатил купон на 1,36 млн руб. из-за отсутствия средств. Владельцы облигаций получили право требовать досрочного погашения. $RU000A108CE5
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь любую реакцию, если дочитал до конца
📈 Акции
Индекс ММВБ закрыл неделю в локальный плюс (вытянули на выходных), хотя в моменте распродажи успели утянуть котировки даже ниже круглого уровня 2100 пунктов. На рынке продолжается перетягивание каната.
~ С одной стороны, сохраняется сильное новостное давление и риски эскалации. Краткосрочный взлет котировок произошел на слухах о секретном приезде представителей спецслужб США, но после официальных комментариев этот рост с таким же успехом сошел на нет. Плюс инвесторов пугает неопределенность перед сентябрьским заседанием ЦБ.
~ С другой стороны, рынок поддержали сильные финансовые отчеты крупных компаний, включая ДОМ. РФ, МТС и Лукойл.
Видно, как улучшается ситуация у нефтяников — серьезным плюсом для экспортеров стал приличный рост валютного курса за последние два месяца (+ситуация на Ближнем Востоке)
📍 ТОП 3 роста по акциям (из Индекса ММВБ)
$LKOH 10.1 %
$TATN 6.0 %
$SNGSP 5.7 %
📍 ТОП 3 падения по акциям (из Индекса ММВБ)
$PLZL -8.6 %
$CBOM -11.4 %
$OZON -24.6 %
📑 Облигации
ОФЗ: Длинный край гособлигаций отстоял неделю без изменений. Видимо участники взяли гроссмейстерскую паузу перед сентябрьским заседанием ЦБ. Рынок понимает риски скорого возвращения Минфина к плановым аукционам размещения ОФЗ, да и ситуация с инфляцией остается туманной. Текущие цифры укладываются в рамки августовской сезонности, но впереди нас ждут тарифы ЖКХ и новые недельные принты от Росстата.
Флоатеры: Также простояли на месте — еще один намек на то, что инвесторы пока не готовы агрессивно голосовать рублем и занимают выжидательную позицию.
Корпораты и ВДО: Индекс качественных корпоративных облигаций незначительно снизился (примерно на 0.2%). А вот в высокодоходном сегменте (ВДО) опасения нарастают полным ходом. Количество дефолтов на рынке увеличивается, из-за чего инвесторы начинают массово переоценивать кредитные риски и закладывать в котировки повышенную премию.
💴 Валюта
Растущий тренд по валюте продолжился и на этой неделе — рубль в среднем ослаб еще на 4%. Это выступает фактором поддержки для наших экспортеров (и фондового рынка). С технической точки зрения текущее ослабление рубля происходит скорее из-за отсутствия крупных продаж, нежели из-за резкого роста спроса. Посмотрим, что подарит новая неделя — остановить этот рост может активизация продавцов.
🏁 Что в итоге
Рынок остается нервным и волатильным. Закупать долгосрочный портфель «на всю котлету» по-прежнему нет никакого желания, даже несмотря на привлекательные и дешевые ценники большинства компаний.
Лично я:
~ Интересны отдельные отрасли и компании. Например, нефтяники на сильных отчетах, стоимости нефти и росте валюты (плюс у некоторых в конце года отсечки на дивы), как риск здесь остается ситуация с НПЗ.
~ Использую локальную просадку в корпоративном сегменте облигаций для точечного подбора качественных эмитентов с хорошей доходностью.
~ Иногда захожу через быстрые спекулятивные сделки под конкретные новостные идеи, не задерживаясь в позициях надолго.
📍НЕ ИИР. Только личное мнение:)
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
🏦 $BSPB
Чистая прибыль банка Санкт-Петербург за 7 месяцев по РСБУ снизилась в 1,6 раза - до 17,96 млрд руб
🏦 $SVCB
Чистая прибыль Совкомбанка за 7 месяцев по РСБУ выросла в 11 раз - до 74,7 млрд руб
🏦 $VTBR
Чистая прибыль ВТБ за 7 месяцев по РСБУ выросла в 1,6 раза - до 291,94 млрд руб
🏦 $T
Чистая прибыль Т-Банка за 7 месяцев по РСБУ выросла в 4,2 раза - до 107,35 млрд руб
🏦 $CBOM
Чистая прибыль МКБ за 7 месяцев по РСБУ снизилась на 24% - до 16,62 млрд руб
🛒 $HNFG
ХЕНДЕРСОН МСФО 1П2026Г: прибыль 0,45 млрд рублей, годом ранее прибыль 0,96 млрд рублей
ТАТНЕФТЬ в 1П2026 получила 165,2 млрд рублей чистой прибыли по МСФО, годом ранее 58 млрд рублей (консенсус - 158,7 млрд рублей)
🛢 $RNFT
РУССНЕФТЬ МСФО 1П2026: прибыль 15,9 млрд рублей, годом ранее 11.8 млрд рублей
🏠 $DOMRF
Банк ДОМ.PФ получил наивысший кредитный рейтинг от агентства Эксперт РА: ruAAA со стабильным прогнозом
Эксперты отметили возросшую инфраструктурную значимость банка для российской экономики и устойчивые темпы роста бизнеса при высокой рентабельности капитала
#новости 📰
1️⃣ КРЕМЛЬ О ВИЗИТЕ ГЛАВЫ ЦРУ В МОСКВУ: ПУТИН БЫЛ ОБ ЭТОМ ПРОИНФОРМИРОВАН
КРЕМЛЬ: СЛИШКОМ РАНО ГОВОРИТЬ, МОЖНО ЛИ ПРЕОДОЛЕТЬ ГЛУБОКИЙ КРИЗИС В ОТНОШЕНИЯХ США И РОССИИ
КРЕМЛЬ О ВИЗИТЕ ГЛАВЫ ЦРУ В МОСКВУ: КОНТАКТЫ СПЕЦСЛУЖБ ПРОДОЛЖАЮТСЯ
- Контакты между спецслужбами России и США продолжаются даже в самые сложные моменты двусторонних отношений, это позитивный процесс.
- Никаких контактов с представителями США по линии Кремля пока не планируется.
Украина однозначно проигрывает конфликт, это демонстрирует динамика на фронтах.
- Киевский режим разрушается изнутри и теряет устойчивость.
- Назвал большой ошибкой нежелание европейцев замечать системные проблемы в украинском руководстве.
2️⃣ ЗАМГЛАВЫ МИД РФ ГРУШКО НА СООБЩЕНИЯ, ЧТО МОСКВА ОТКАЗАЛАСЬ ОТ МОРАТОРИЯ НА УДАРЫ В ЧЕРНОМ МОРЕ: МНЕ НЕИЗВЕСТНО НИ О КАКИХ ПОДОБНЫХ ПРЕДЛОЖЕНИЯХ
3️⃣ Продолжение [потасовки] выгодно украинцам, заявил бывший специальный представитель США по Украине Кит Келлог.
«Что касается сроков, я не знаю. Думаю, чем дольше это продолжается, тем лучше для вас», — обратился он к украинцам.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Больше полезных постов в моем основном канале!
📈 Акции
Индекс ММВБ закрыл предыдущую неделю практически без изменений. Весь прошлый оптимизм вокруг приезда американской делегации окончательно испарился, и в течение недели инвесторы лишь получали новые новостные подтверждения того, что переговорный процесс поставлен на паузу.
Масла в огонь подлили — опасения участников рынка из-за эскалации (теперь под ударом оказались склады Ozon, сегодня утром Ozon в нижней планке), а также сохраняющиеся волнения вокруг цен на бензин (риски инфляции).
Если оценивать график за последние пару месяцев, то можно сделать вывод: пришли к точке проторговки и локально рисуем боковик. Куда именно состоится выход из этого коридора, покажет время. Пока на рынке преобладают спекулятивные движения внутри сформированных границ (в моменте с ускорениями на новостях)
📍 ТОП 3 роста по акциям (из Индекса ММВБ)
$GMKN 6.5 %
$UGLD 5.3 %
$PLZL 5.1 %
📍 ТОП 3 падения по акциям (из Индекса ММВБ)
$FLOT -5.2 %
$CBOM -5.4 %
$VKCO -6.7 %
📑 Облигации
ОФЗ: В госсекторе ситуация во многом повторяет рынок акций (масштаб другой только)— облигации всю неделю простояли в глухом боковике, думаю инвесторы пока не готовы окончательно определиться с вектором движения.
Сдерживающими факторами выступают риски вокруг бензина, скорый возврат Минфина к плановым аукционам (заявления о таких планах уже проскакивают), грядущая в октябре индексация ЖКХ и неопределенность перед сентябрьским заседанием ЦБ.
Из позитивного отмечу: глобально инфляция не разыгралась, локальный всплеск по бензину в июле действительно выглядит разовым фактором, инфляционные ожидания населения снизились относительно прошлого месяца, а темпы роста денежной массы постепенно замедляются.
Сейчас формировать ожидания по ставке на сентябрь сложно: в сторону повышения я не смотрю, но могут ли сохранить или сделать шаг вниз — пока открытый вопрос.
Корпораты и ВДО: Копируют общую динамику. В сегменте выделяется «Балтийский лизинг», котировки которого продолжают оставаться под давлением (посмотрим дальше, были ли это только эмоции или реальная переоценка). А вот в секторе ВДО по-настоящему отличился «Ойл Ресурс»: эмитент допустил технический дефолт по облигациям и направил открытое письмо президенту.
💴 Валюта
На валютном рынке началась вполне закономерная коррекция после бурного роста. Локальный уровень 12.7 по юаню пока оказался непреодолимой целью, от которой котировки ожидаемо отвалились вниз.
Без появления новых сильных триггеров штурмовать прошлые вершины будет крайне тяжело, особенно если на рынок полноценно вернется крупный продавец экспортной выручки.
🏁 Что в итоге
Рынок остается предельно нервным (сегодня с утра получили ускорение вниз), поэтому формировать позиций с прицелом на долгосрочное удержание (лично для меня) сейчас тяжело.
Из-за изменившейся рыночной конъюнктуры пришлось продать один из ЗПИФов недвижимости на складской сектор.
Поэтому лично я:
~ Облигации: По-прежнему отдаю им ключевой приоритет в портфеле из-за понятной и высокой доходности в боковике.
~ Акции: Работаю исключительно короткими по горизонту сделками внутри коридора, долгосрочно не затариваюсь.
~ Валюта: Наблюдаю за развитием коррекции после отскока от 12.7.
📍НЕ ИИР. Только личное мнение:)
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
Мирные разговоры снова греют душу рынку. Первая половина дня была скучной — индекс Мосбиржи практически топтался на месте. Однако к вечеру появились позитивные новости: Путин заявил о движении к завершению конфликта, а позже стало известно о встрече Бессента с российской делегацией по мирному плану Трампа. Рынок отреагировал мгновенным ростом.
Зеленский также сообщил о конструктивном разговоре с Уиткоффом и Кушнером. Однако без деталей оценить содержание диалога невозможно, что делает преждевременными любые однозначные выводы.
📍 Оптимизм добрался и до рынка долга. Зампред Банка России Алексей Заботкин заявил, что пространство для снижения ключевой ставки сузилось ещё в июльский раунд, что уже нашло отражение в пересмотре прогноза по ставке на текущий и следующий годы.
Он подчеркнул, что дальнейшие решения будут приниматься исходя из фактической динамики инфляции с целью вернуть её к 4% в 2027 году. Несмотря на осторожную риторику, индекс ОФЗ по итогам дня прибавил 0,4%.
Санкционный фон. Стало известно, что новый пакет антироссийских ограничений ЕС может быть принят в середине октября — обсуждается включение около 800 физических лиц и 800 компаний из РФ. Но рынок оставил эту новость без особой реакции.
Основным внешним драйвером остаётся нефть. Новая эскалация вокруг Ирана — США нанесли удары по иранским военным объектам на острове Ларак, после чего Иран атаковал американские базы в Иордании — усилила опасения за безопасность поставок через Ормузский пролив.
В результате Brent поднялась выше $91 за баррель, что традиционно поддерживает российские нефтегазовые бумаги и рынок в целом.
📍 В фокусе внимания на этой неделе — сразу несколько крупных событий. С 31 августа по 1 сентября в Бишкеке проходит саммит ШОС. Уже вечером 1 сентября Владимир Путин должен отправиться во Владивосток, где с 1 по 4 сентября состоится Восточный экономический форум, а 4 сентября там же запланирован VIII Российско-Китайский энергетический бизнес-форум. Все эти события служат своего рода подушкой безопасности от глубокой коррекции и общего разочарования.
Технически индекс Мосбиржи оттолкнулся от поддержки в районе 2080 пунктов и сейчас пытается развить восстановление, формируя второе локальное дно. При удержании выше 2150 ближайшей целью остаётся зона сопротивления 2180(90) за которой следует 2230(40).
Для достижения этих уровней одного американского оптимизма может оказаться недостаточно. По мере роста рынку потребуется новая порция позитивных сигналов — без этого хрупкая конструкция отскока рискует быстро потерять устойчивость.
📍 Из корпоративных новостей:
• Аэрофлот $AFLT Выручка увеличилась на 3,6% г/г, до 429,8 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль уменьшилась до 0,5 млрд руб. с 4,3 млрд руб. годом ранее.
• Аренадата $DATA сократила чистый убыток до 347 млн руб. против 920 млн руб. чистого убытка в I половине прошлого года. При этом выручка выросла на 86%, до 2,5 млрд руб.
• Промомед $PRMD представил позитивные итоги I полугодия: выручка выросла на 75,7% г/г, до 22,8 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 82,6%, до 2,6 млрд руб.
• Глоракс $GLRX Выручка увеличилась на 45% г/г и составила 27,0 млрд руб. Чистая прибыль сократилась на 32% г/г, до 1,6 млрд руб. Чистый долг/EBITDA увеличилось с 2,82х до 2,93х.
• ДВМП $FESH Выручка увеличилась на 5% г/г, до 92,1 млрд руб., чистая прибыль упала до 36 млрд руб. с 709 млрд руб. годом ранее.
• Лидеры: ММК $MAGN (+8,77%), М Видео $MVID (+7,74%), Норникель $GMKN (+6,9%), ФосАгро $PHOR (+6,84%).
• Аутсайдеры: ЦИАН $CNRU (-1,7%), Сургутнефтегаз-ап $SNGSP (-1,03%), МКБ $CBOM (-0,7%), АФК Система $AFKS (-0,36%).
01.09.2026 - вторник
• $UPRO СД рассмотрит новую редакцию Положения о дивидендной политике.
💛 Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой канал в MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
#акции #новости #аналитика #инвестиции #инвестор #базарразбор #расту_сбазар #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
Прошедшая неделя прошла в попытках индекса МосБиржи закрепиться выше 2200 пунктов, но по итогу результат оказался околонулевым. Рынок замер в ожидании — главным триггером по-прежнему остаётся геополитика, но конкретных новостей по украинскому треку почти не было.
Надежды на возобновление переговоров ещё теплятся, но их прилично остудил Дмитрий Песков. В четверг он заявил, что предпосылок к мирному урегулированию пока нет, а даты визита американских переговорщиков в Москву до сих пор не определены. Добавила нервозности и угроза из Брюсселя: Евросоюз готовит самый масштабный санкционный пакет с 2022 года, который обещают принять осенью.
📍 Ещё один повод для беспокойства — топливная проблема в регионах. Бензин снова начал дорожать, что может усилить инфляционное давление и оставить ЦБ без пространства для снижения ставки. В целом инфляционная картина не так мрачна: третья неделя дефляции подряд, а инфляционные ожидания населения снизились с 14,7% до 13,7%.
Отдельный удар — атака на логистический центр Ozon. Это ударит не только по акциям самого маркетплейса (они почти наверняка упадут на открытии), но и по всему рынку. Геополитический фон остаётся крайне нервным, и в ближайшие дни позитива ждать не приходится.
📍 Единственное, что сейчас держит рынок на плаву, — нефть. Brent может подорожать до 95 долларов, а в перспективе — и до 100. Причина всё та же: Иран под блокадой, Ормузский пролив перекрыт, дефицит на рынке сохраняется. Но влияние нефти на рубль уже не то, что раньше, — Минфин своей активной покупкой валюты притупляет этот эффект.
Рубль на прошлой неделе немного укрепился, но, скорее всего, это временно. Усилился отток капитала, импорт растёт, ставки уже не так высоки — всё это давит на валюту. Так что рубль снова может пойти вниз.
Тем временем Россия сокращает экспорт нефти — пятую неделю подряд, и морские поставки на прошлой неделе упали до минимума с апреля. Это тоже играет в пользу дорогой нефти. При этом США, по слухам, организовали альтернативный маршрут через пролив (до 20 судов в сутки, около 10 млн баррелей), но Иран эти заявления не подтверждает и грозит атаковать суда, идущие без согласования.
Из корпоративных событий: советы директоров «Новатэка» и «Норникеля» обсудят дивиденды за полугодие, отчёты представят ДОМ РФ, МТС, «Софтлайн», «Хендерсон», «Аэрофлот», «РусГидро», «Самолёт». А в среду — инфляционные ожидания и данные по промпроизводству от Росстата.
📍 Мысли по индексу: Выходные прошли тревожно — распродажи в Ozon и АФК «Системе» грозят открыть рынок в минус. Но пока индекс держится выше 2100 пунктов, у «быков» остаётся шанс переломить ход торгов.
С технической точки зрения рынок находится внутри нисходящего тренда, а локальная восходящая линия на прошлой неделе была сломана. Это означает, что покупатели пока уступают инициативу продавцам. Чтобы ситуация изменилась, индексу необходимо пройти ключевое сопротивление — зону 2140–2150. Если это удастся, можно будет говорить об ускорении роста с целями 2200–2230.
Однако если индекс не сможет закрепиться выше 2150, давление сохранится. В таком случае путь наверх останется закрыт, и рынок с высокой вероятностью возобновит движение вниз, как минимум к 2100. Пробой этого уровня открывает дорогу к следующей поддержке — 2060.
И здесь наступает самый ответственный момент: 2060 — это рубеж, который многое решает. Если поддержка устоит, рынок получит шанс на новый отскок. Если она будет пробита, индекс, скорее всего, перейдёт в новую волну обвала — с целями 1900–1950.
• Лидеры: Селигдар $SELG (+3,8%), Глоракс $GLRX (+3,3%), Эн+ $ENPG (+3,1%), Лента $LENT (+2,6%), Whoosh $WUSH (+2,5%).
• Аутсайдеры: МКБ $CBOM (-4,7%), Распадская $RASP (-1,5%), Novabev $BELU (-1,3%), Совкомфлот $FLOT (-1,2%).
24.08.2026 - понедельник
• $ZAYM СД по дивидендам за 1 полугодие 2026 года
🔥 Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой канал в MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
#акции #новости #инвестор #инвестиции #БАЗАРразбор #расту_сбазар #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
