pavel_m12
Павел
На платформе с 06.08.25
Квалифицированный спец-т фин-го рынка;
Управляющий инвест стратегий.
Понедельник на долговом рынке можно описать одним словом — штиль. Портфель при этом продолжает работать: за день получили 2 купона и 1 выплату по амортизации. Остальные крупные зачисления от прошлых отсечек жду на счете в ближайшие дни. Состав стратегии пока держу без изменений. Как только все запланированные денежные средства поступят на баланс, я рассмотрю варианты их реинвестирования. Параллельно продолжаю ждать вызревания среднесрочной идеи .
❓Что интересного
В течение дня на долговом рынке не произошло глобальных или резонансных событий (из локального: Ойл Ресурс составил письмо инвесторам, представитель Балтийского лизинга дал комментарий на РБК).
Подробный обзор делал утром:
НЕ ИИР. Только личные мысли и ничего более:)
♻️ Получено выплат в августе: 33
♻️ Получено выплат в июле: 47
🔥 Стратегия:
🔥 Памятка по стратегии:
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/732b6acf-2dec-48b9-a881-ac6b2e48c162?utm_source=share&author=profile
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
📈 Акции
Индекс ММВБ закрыл предыдущую неделю практически без изменений. Весь прошлый оптимизм вокруг приезда американской делегации окончательно испарился, и в течение недели инвесторы лишь получали новые новостные подтверждения того, что переговорный процесс поставлен на паузу.
Масла в огонь подлили — опасения участников рынка из-за эскалации (теперь под ударом оказались склады Ozon, сегодня утром Ozon в нижней планке), а также сохраняющиеся волнения вокруг цен на бензин (риски инфляции).
Если оценивать график за последние пару месяцев, то можно сделать вывод: пришли к точке проторговки и локально рисуем боковик. Куда именно состоится выход из этого коридора, покажет время. Пока на рынке преобладают спекулятивные движения внутри сформированных границ (в моменте с ускорениями на новостях)
📍 ТОП 3 роста по акциям (из Индекса ММВБ)
$GMKN 6.5 %
$UGLD 5.3 %
$PLZL 5.1 %
📍 ТОП 3 падения по акциям (из Индекса ММВБ)
$FLOT -5.2 %
$CBOM -5.4 %
$VKCO -6.7 %
📑 Облигации
ОФЗ: В госсекторе ситуация во многом повторяет рынок акций (масштаб другой только)— облигации всю неделю простояли в глухом боковике, думаю инвесторы пока не готовы окончательно определиться с вектором движения.
Сдерживающими факторами выступают риски вокруг бензина, скорый возврат Минфина к плановым аукционам (заявления о таких планах уже проскакивают), грядущая в октябре индексация ЖКХ и неопределенность перед сентябрьским заседанием ЦБ.
Из позитивного отмечу: глобально инфляция не разыгралась, локальный всплеск по бензину в июле действительно выглядит разовым фактором, инфляционные ожидания населения снизились относительно прошлого месяца, а темпы роста денежной массы постепенно замедляются.
Сейчас формировать ожидания по ставке на сентябрь сложно: в сторону повышения я не смотрю, но могут ли сохранить или сделать шаг вниз — пока открытый вопрос.
Корпораты и ВДО: Копируют общую динамику. В сегменте выделяется «Балтийский лизинг», котировки которого продолжают оставаться под давлением (посмотрим дальше, были ли это только эмоции или реальная переоценка). А вот в секторе ВДО по-настоящему отличился «Ойл Ресурс»: эмитент допустил технический дефолт по облигациям и направил открытое письмо президенту.
💴 Валюта
На валютном рынке началась вполне закономерная коррекция после бурного роста. Локальный уровень 12.7 по юаню пока оказался непреодолимой целью, от которой котировки ожидаемо отвалились вниз.
Без появления новых сильных триггеров штурмовать прошлые вершины будет крайне тяжело, особенно если на рынок полноценно вернется крупный продавец экспортной выручки.
🏁 Что в итоге
Рынок остается предельно нервным (сегодня с утра получили ускорение вниз), поэтому формировать позиций с прицелом на долгосрочное удержание (лично для меня) сейчас тяжело.
Из-за изменившейся рыночной конъюнктуры пришлось продать один из ЗПИФов недвижимости на складской сектор.
Поэтому лично я:
~ Облигации: По-прежнему отдаю им ключевой приоритет в портфеле из-за понятной и высокой доходности в боковике.
~ Акции: Работаю исключительно короткими по горизонту сделками внутри коридора, долгосрочно не затариваюсь.
~ Валюта: Наблюдаю за развитием коррекции после отскока от 12.7.
📍НЕ ИИР. Только личное мнение:)
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
Завершаем рабочую неделю в спокойном режиме. Сделок сегодня не совершал — позиции сформированы, спешить некуда. За день забрали +1 купон, а также прошли сразу несколько отсечек (по погашению и частичным погашениям). Весь объем высвободившихся средств и новые купоны жду на счете уже в начале следующей недели — кэш сразу же пойдет в дело.
❓Что интересного
📉 Никаких громких макроэкономических потрясений не произошло. Долговой рынок закрывает неделю на умеренной коррекционной ноте — после роста в несколько недель цены ОФЗ и корпоративных бондов откатываются назад (благодаря этому растет итоговая доходность).
*В расчет не беру облигации, которые падают на кредитных рисках.
⚠️ В секторе высокодоходных облигаций (ВДО) компания «Ойл Ресурс Групп» допустила официальный технический дефолт по своим обязательствам. Причина банальна — отсутствие денежных средств на расчетных счетах эмитента.
📋 Судя по новостным лентам, накануне дефолта было сформировано официальное обращение эмитента к Президенту РФ с просьбой рассмотреть действия ЦБ по регулированию размещений облигаций (якобы они запретили эмитенту размещаться). В целом тревожные звоночки по этому эмитенту звенели уже очень давно, поэтому никакого удивления этот технический дефолт не вызвал.
Всем отличных, теплых и расслабленных выходных, друзья! Отдыхаем и восстанавливаем силы перед новой неделей.
НЕ ИИР. Только личные мысли и ничего более:)
♻️ Получено выплат в августе: 31
♻️ Получено выплат в июле: 47
🔥 Стратегия:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
🔥 Памятка по стратегии:
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
Четверг выдался по-настоящему продуктивным: пришло сразу 5 купонов и в состав стратегии была добавлена новая облигация— флоатер (облигация с плавающим купоном).
Что интересного происходит на рынке?
🌊 Полная гладь на долговом рынке: Пока на рынке акций продолжаются свои бурные движения, в облигациях царит спокойствие. Глобальных или шокирующих новостей сегодня не выходило. С точки зрения котировок можно сказать, что мы прочно встали в боковик.
⛽️ Пауза на переоценку «эффекта бензина»: Рынок возможно взял паузу на повторную переоценку рисков из-за нового витка новостей вокруг стоимости топлива. Инвесторы пытаются просчитать, как сильно розничные цены на бензин надавят на общую инфляцию к началу осени.
📊 Не торопимся с выводами по инфляции: Несмотря на локальную дефляцию в отчетах Росстата, делать далекоидущие выводы рано. Сезонный летний фактор скоро сойдет на нет. Сейчас критически важно дождаться и посмотреть, какими будут инфляционные принты ближе к середине сентября.
Напоминаю, что времени на передышку и сбор купонов у нас достаточно: следующее заседание ЦБ по ставке состоится только в сентябре 2026 года.
НЕ ИИР. Только личные мысли и ничего более:)
♻️ Получено выплат в августе: 30
♻️ Получено выплат в июле: 47
🔥 Стратегия:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
🔥 Памятка по стратегии:
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
#облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10AC75 $RU000A109VL8 $RU000A10AZ60
За последние два дня пришли 4 купона и была совершена одна сделка — полностью продал одну из корпоративных облигаций, чтобы освободить место под более доходную и интересную альтернативу. Весь свободный кэш временно припарковал в фонд денежного рынка.
❓Что интересного
📍Участники рынка продолжают постепенно откупать облигации "Балтийского лизинга" после недавней эмоциональной паники. Страх испарился, неэффективность постепенно закрывается. Оставшуюся часть среднесрочной идеи продолжаю тянуть.
📍Компания «Антерра» (сегмент ВДО) допустила технический дефолт по выплате купона (для меня рейтинг был низкий, поэтому без данного актива)
📍Недельная дефляция продолжается: С 11 по 17 августа снижение цен в России составило -0,02% (после -0,06% неделей ранее) Динамика хорошая, но излишне радоваться не стоит — для августа сезонно низкая инфляция является абсолютной нормой.
📍Июльский опрос по заказу ЦБ показал, что инфляционные ожидания граждан в августе снизились до 13,7% (после резкого скачка до 14,7% в июле). Микропозитив для долгового рынка, хотя сами цифры все еще остаются выше средних значений.
НЕ ИИР. Только личные мысли и ничего более:)
♻️ Получено выплат в августе: 25
♻️ Получено выплат в июле: 47
🔥 Стратегия:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
🔥 Памятка по стратегии:
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
#облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A109B33 $RU000A10AHE5
