📊 Итоги стратегии за неделю (21.09 – 25.09)
За неделю получили 12 купонов и 1 амортизацию, а также я провел ребалансировку — добавил в портфель 3 новые позиции, закрыл 1 старую и частично сократил долю денежного рынка.
Долговой рынок после распродаж прошлой недели постепенно перешел к восстановлению. Эмоции улеглись. Пока в «длину» я не лезу — и текущие вводные подтверждают правильность этой тактики. Также отмечу, что первичные размещения по корпоратам очень туго идут.
🔎 Что интересного?
1. Недельная инфляция ускорилась до 0,06%. Летнее сезонное затишье осталось в прошлом, цены начинают осенний рост.
Инфляционные ожидания в сентябре также поползли вверх.
2. В среду ведомство разместило классические фиксы. Спрос был приличным, но обходится он недешево — занимать пришлось в среднем под 16.14% - 16,4% годовых.
2. Минфин внес новый бюджетный пакет на 2027-2029. По ключевым статьям (оборона и социалка) всё ожидаемо, а вот в деталях кроются важные нюансы:
~ Бюджет заложен дефицитным, а значит, Минфин может продолжить активно занимать через ОФЗ, сохраняя навес предложения.
~ Пассивный доход (% по вкладам, дивиденды, купоны, сделки с цб и т.д) уходит в основную налоговую базу, следовательно там тоже может начать действовать прогрессивная шкала налогообложения.
~ Предложено ввести налог на дивиденды и купоны внутри закрытых и интервальных фондов. Налог планируют учитывать при продаже паев пайщиками.
~ Цену отсечения на 2027 год заложили на уровне $50 за баррель — осторожный шаг, страхующий доходы от внешних шоков.
~ Вводится стандартная ставка НДС 22% на товары, покупаемые на зарубежных электронных площадках.
3. Вишенка на торте — изменение условий Семейной ипотеки с 1 октября. Для семей с одним ребенком ставка увеличится (при этом есть ряд нюансов)
Минфин отметил, что сделал всё возможное, чтобы оставить Центробанку пространство для будущего снижения ставки.
Но впереди у нас еще триггеры: индексация утильсбора и октябрьская индексация тарифов ЖКХ.
Поэтому я пока осторожно отношусь к ожиданиям по снижению ставки.
4. Локальные истории:
Балтийский лизинг: Во вторник менеджмент провел встречу со СМИ и инвесторами. Открытость руководства сработала хорошо — облигации бодро отскочили. Но реальное напряжение еще сохранилось и думаю оно уйдет только после того, как компания успешно пройдет крупные оферты в ноябре.
Самолет: Облигации девелопера частично откупили после жесткого пролива. Инвесторы теперь ждут конкретных параметров сделки со Сбером, а также следят за ближайшими погашениями. Главный тест на ликвидность — уже в этот понедельник, 28 сентября, когда компании предстоит погашение одного из выпусков.
НЕ ИИР. Только личные мысли и ничего более:)
♻️ Получено выплат в сентябре: 38
♻️ Получено выплат в августе: 45
🔥 Стратегия:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
🔥 Памятка по стратегии:
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
