#облигации

211

BUFF_INVESTOR

🧾Облигации: главное за неделю

📈Минфин РФ на двух аукционах в среду разместил ОФЗ на 202,3 млрд рублей. Доходность выпусков - 14,87% и 14,68% годовых. Ведомство также по-прежнему рассматривает возможность нового размещения ОФЗ в юанях в сроки, близкие к майскому погашению суверенных евробондов, но в зависимости от конъюнктуры может выйти на рынок и позже.

📈Х5 размещает 10-летние "фикс" на 11 млрд рублей (купон 13,50%, доходность к оферте 14,37%) и флоатер на 20 млрд рублей (спред к КС - 120 б.п.).

📈VK размещает "фикс" объемом 2,5 млрд рублей (купон - 14,15%, доходность к погашению в размере 15,11%) и флоатер объемом 7,5 млрд рублей (спред к КС - 175 б.п.).

📈"Почта России" размещает "фикс" объемом 15 млрд рублей. Купон - 17,15%, доходность к оферте - 18,56%. Флоатер перенесен на неопределенный срок.

📈"Мегафон" 22 апреля соберет заявки на два флоатера со сроком обращения 2 года 10 месяцев и 2 года 6 месяцев. Объем каждого из них составит не менее 20 млрд рублей.

📈"Атомэнергопром" 19 мая соберет заявки на трехлетние облигации планируемым объемом 25 млрд рублей. Предусмотрены фиксированные квартальные купоны. Ориентир доходности - не выше значения кривой бескупонной доходности Мосбиржи (КБД) на сроке 3 года + 130 б.п.

📈"Полюс" размещает облигации на $150 млн. Купон - 7,75%, доходность к 4-летней оферте - 8,03% годовых. А 22 апреля компания соберет заявки на бонды объемом не менее 1 млрд юаней. Ориентир купона - не выше 8% годовых.

📈"ЕвроТранс" лишился всех кредитных рейтингов: их отозвали НРА и НКР. АКРА сделало это ещё 13 марта. Мосбиржа с 17 апреля включила 10 выпусков бондов эмитента в сектор компаний повышенного инвестиционного риска.

📈Госдума приняла поправки в Налоговый кодекс, которые уточняют налоговые условия при обмене валютных облигаций российских организаций на рублевые. Обмен валютных облигаций на рублевые не повлечет фискальных последствий для физлиц. Права на инвестиционный налоговый вычет при долгосрочном владении ценной бумагой также сохранятся.

📈"Легенда" планирует размещение 3-летних "зеленых" дисконтных облигаций (цена - 60% от номинала, доходность к погашению - 20,14% годовых). Объем - 10 млрд рублей.

📈ВТБ разместит облигации взамен валютных субордов в рамках проекта рублификации. Обмен предусмотрен в форме оплаты новых облигаций валютными бумагами по принципу 1 к 1. Обменять на новые бонды можно будет бумаги всех 7 находящихся в обращении валютных субординированных выпусков ВТБ. Обмен пройдет на бонды трех новых выпусков.

340

НОВОСТИ БОНДОВ #5 | 17.04

📣 #новости #облигации

Подкатили свежие новости долгового рынка. Разбираем, кто в плюсе, а кому пора сушить сухари.

📌 Девелопер Эталон: стройка в убыток

Компания отчиталась за 2025 год: чистый убыток вырос в 3,2 раза, до 22,3 млрд руб.

Суть:

Выручка и EBITDA растут, но всё съедают огромные расходы на обслуживание долга из-за высокой ключевой ставки.

На что влияет:

Это наглядный пример того, как ставка ЦБ "душит" строительный сектор. Даже у крупных игроков запас прочности не бесконечный. Риски в облигациях застройщиков сейчас объективно выше, чем кажутся.

❗️ СибАвтоТранс: первый пошел (техдефолт)

Эмитент не смог выплатить купон и часть номинала облигаций серии 001Р-03 на 38 млн руб.

Суть:

Причина банальная - нет денег на счетах, плюс сами счета под арестом из-за проблем с контрагентами.

На что влияет:

Это громкий звонок для любителей ВДО (высокодоходных облигаций). В условиях дорогого капитала любая заминка с ликвидностью мгновенно ведет к дефолту. Тщательно фильтруйте "мусорные" бумаги, доходность 25%+ сейчас берется не из воздуха, а из огромного риска.

📌 МегаФон: защитный флоатер

22 апреля соберут заявки на новый выпуск серии БО-002P-11 объемом от 20 млрд руб.

Суть:

Предлагают флоатер (переменный купон) с привязкой к ключевой ставке. Ориентир спреда - не выше 1,4% (140 б.п.).

На что влияет:

Инструмент для тех, кто хочет пересидеть высокую ставку в максимально надежном имени. Спред скромный, но для бумаги уровня AAA это норма. Хорошая замена ОФЗ-ПК для консервативного портфеля.

📌 ВК: фикс или флоатер на выбор

Компания выходит на рынок сразу с двумя выпусками "фикс" серии 001Р-02 и флоатер серии 001Р-03 на 10 млрд руб. (подробный разбор будет в понедельник).

Суть:

Дают выбор: либо фикс с купоном до 14,85% (доходность к погашению около 15,9%), либо флоатер со спредом к ключевой ставке до 2% (200 б.п.).

На что влияет:

ВК активно рефинансирует долги и пытается улучшить метрики. Флоатер от ВК выглядит поинтереснее МегаФона за счет более жирного спреда, а фикс подойдет тем, кто верит в скорое замедление инфляции и снижение ставки (хотя 14,85% сейчас выглядит не очень щедро на фоне безрисковых ОФЗ).

ℹ️ Застройщиков и мелкий бизнес (ВДО) продолжает штормить, риски дефолтов растут. В то же время гиганты вроде МегаФона и ВК спокойно пылесосят рынок, предлагая защитные инструменты.

Что планируете подбирать в портфель? Пишите в комментариях.

💰 Отправить донат - поддержать канал (сервис чаевых Т-Банк) https://pay.cloudtips.ru/p/297ea921

Оставить комментарий (2)

470

Papin_Capital

Карусель купонов в ОФЗ. Портфель облигаций с ежемесячной выплатой

Как отмечал ранее, идеальное решение головоломки с доходностью ОФЗ — это не поиск одной конкретной бумаги, а карусель из облигаций для получения ежемесячного дохода и его систематическое реинвестирование.

Собрал портфель из наиболее доходных бумаг на единицу времени. Также удалось добавить еще один критерий, помимо ежемесячных платежей. Облигации подобраны с различным сроком погашения, 34-38гг. Поэтому данный #портфель можно считать относительно равновесным десятилетним вложением.

Не инвестиционная рекомендация!

Непосредственно портфель включает в себя 6 облигаций ОФЗ-ПК:

💸ОФЗ 26253
● ISIN: $SU26253RMFS3
● Цена: 93,6% или 935,5₽
● Дата погашения: 06.10.2038
● Ставка купона: 13% (64,82₽) (выплата Апрель/Октябрь)
● Доходность в день до погашения: ≈ 370,5₽
● Годовая доходность: ≈ 13,51%

💸ОФЗ 26225
● ISIN: $SU26225RMFS1
● Цена: 68,1% или 681,3₽
● Дата погашения: 10.05.2034
● Ставка купона: 7,25% (36,15₽) (выплата Май/Ноябрь)
● Доходность в день до погашения: ≈ 431,1₽
● Годовая доходность: ≈ 15,73%

💸ОФЗ 26250
● ISIN: $SU26250RMFS9
● Цена: 88,3% или 882,5₽
● Дата погашения: 10.06.2037
● Ставка купона: 12% (59,84₽) (выплата Июнь/Декабрь)
● Доходность в день до погашения: ≈ 388,1₽
● Годовая доходность: ≈ 14,17%

💸ОФЗ 26233
● ISIN: $SU26233RMFS5
● Цена: 60,5% или 605,4₽
● Дата погашения: 18.07.2035
● Ставка купона: 6,1% (30,42₽) (выплата Июль/Январь)
● Доходность в день до погашения: ≈ 458,6₽
● Годовая доходность: ≈ 16,73%

💸ОФЗ 26240
● ISIN: $SU26240RMFS0
● Цена: 62,4% или 624,2₽
● Дата погашения: 30.07.2036
● Ставка купона: 7% (34,9₽) (выплата Август/Февраль)
● Доходность в день до погашения: ≈ 457,9₽
● Годовая доходность: ≈ 16,7%

💸ОФЗ 26246
● ISIN: $SU26246RMFS7
● Цена: 89,2% или 892₽
● Дата погашения: 12.03.2036
● Ставка купона: 12% (59,84₽) (выплата Сентябрь/Март)
● Доходность в день до погашения: ≈ 398,2₽
● Годовая доходность: ≈ 14,53%

Признаться, для чистоты эксперимента и четкого соблюдения дат выплат купонов, пришлось незначительно пожертвовать потенциальной прибылью, выбрав #офз, имеющие более доходные альтернативы при сопоставимом сроке. Однако на длинном горизонте это погрешность, которая влияет на конечный результат куда меньше, нежели, например, дисциплинированное реинвестирование.

Однако достойные альтернативы можно перечислить тут:
💸ОФЗ 26254 $SU26254RMFS1
💸ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5
💸ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3
💸ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1
💸ОФЗ 26245 $SU26245RMFS9

Итак, потенциал портфеля:
При начальных инвестициях в 3 млн ₽ потенциальная купонная доходность портфеля стремится к 30 т ₽ в месяц. Если быть точным, то 29232₽, однако первые 2-3 реинвестированных купона позволят перешагнуть рубеж в 30к среднего дохода.

Средняя простая доходность портфеля к погашению ≈ 15,23%. Для сравнения в динамике добавил фонд TOFZ. По большому счету, он заменяется всю эту историю, если только вы не планировали потратить/инвестировать #купоны по своему усмотрению.

Подробнее на скриншотах.
Буду признателен за поддержку, если разбор был полезен! 👍

Присоединяйтесь в Базаре!

#облигации #расту_сбазар #финбазар

#облигации #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар #рынок

353

INVEST_KITCHEN

Жертва ВДО: «СибАвтоТранс» — замороженные счета как предвестник беды

Эмитент ООО «СибАвтоТранс» официально сообщил, что допустил технический дефолт по своему выпуску облигаций серии 001Р-03. Речь идет о невыплате 9-го купона, а также о неисполнении обязательств по погашению второй части номинальной стоимости бумаг.

Общая сумма просрочки составила 38 млн рублей, из которых 18 млн пришлось на купонный доход, а оставшиеся 20 млн — на амортизацию основного долга.

Что пошло не так? В качестве официальной причины неисполнения платежей «СибАвтоТранс» называет банальную нехватку денег в кассе на ту самую дату, когда нужно было платить. Причем эта нехватка, по версии компании, сложилась из двух факторов.

• Во-первых, контрагенты задержали причитающиеся эмитенту деньги.

• Во-вторых (и это гораздо тревожнее), на счета компании был наложен арест, что серьезно ограничило возможность распоряжаться собственными средствами.

Коротко о самой компании: «СибАвтоТранс» — это подрядчик, который занимается строительно-монтажными работами и оказывает услуги с использованием грузовой и специальной техники.

География деятельности — преимущественно нефтегазовые месторождения в ЯНАО и ХМАО. Парк — более 300 единиц техники: самосвалы, краны, тягачи, бульдозеры, экскаваторы.

Рейтинг надежности: Интересно, что 19 марта 2026 года рейтинговое агентство НРА подтвердило рейтинг «СибАвтоТранса» на уровне BB|ru| с прогнозом «стабильный». Правда, даже тогда эксперты обращали внимание на тревожную тенденцию: операционная прибыль компании все хуже покрывает ее процентные расходы.

По расчетам НРА, за период с 1 октября 2024 года по 30 сентября 2025 года этот показатель (покрытие) составил всего 1,2, тогда как годом ранее он был 1,3.

В портфеле заказов, по данным за март, у компании, числилось 12 заключенных контрактов с оплатой, распределенной до 2028 года, и на общую сумму порядка 28 млрд рублей — то есть работа впереди огромная, если, конечно, получится преодолеть текущий кризис ликвидности.

В фокусе внимания: Надо понимать, что проблемы с одним выпуском — это только часть айсберга. На сегодня в обращении у «СибАвтоТранса» находятся сразу семь выпусков биржевых облигаций совокупным объемом 1,45 млрд рублей.

И самое неприятное — ближайшие дни станут для компании настоящим стресс-тестом. 20, 21 и 22 апреля (то есть уже на следующей неделе) эмитенту предстоит выплачивать купоны по выпускам серий 001Р-07, 001Р-06 и 001Р-05 соответственно.

Выручка за 9 месяцев 2025 года (по РСБУ) составила 2,2 млрд рублей, что практически на уровне предыдущего периода (2,1 млрд за 9 месяцев 2024 года).

В рамках данной рубрики были разобраны дефолты: Росинтер и Главснаб. Обязательно прочитайте!

Что по итогу: Я с самого начала исхожу из того, что эмитент с рейтингом BB|ru| — это зона повышенного риска, где нужно быть вдвойне осторожным. Именно по этой причине я никогда не рассматривал бумаги «СибАвтоТранса» в своих обзорах и не рекомендовал их к покупке. Сейчас случилось то, что часто случается с компаниями такого рейтингового уровня при первом же серьезном кассовом разрыве.

Поэтому лезть в эти бумаги спекулятивно — я бы категорически не советовал. Слишком высока вероятность, что «технический» характер дефолта окажется не временной заминкой, а началом системных проблем.

Ключевая дата, на которую стоит обратить внимание, — 30 апреля. Именно к этому сроку станет понятно, смог ли «СибАвтоТранс» мобилизоваться, разморозить счета или найти деньги, чтобы расплатиться по всем ближайшим обязательствам. Если нет — ситуация из технической перейдет в полноценную катастрофу для держателей облигаций. А пока — занимаем позицию стороннего наблюдателя и ждем развязки.

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

'Не является инвестиционной рекомендацией

821

BUNKER_OBLIGATCY

⚛️ АО «Атомный энергопромышленный комплекс» объединяет гражданские активы Государственной корпорации по атомной энергии «Росатом», связанные с обеспечением функционирования ядерного топливного цикла, строительством и эксплуатацией атомных электростанций, включая производство электроэнергии.

Сбор заявок 19 мая

11:00-15:00

размещение 22 мая

Наименование: Атомэнп-001P-12

Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный»)

Купон: до (~14.40%) КБД (3 года)+130 б.п. (квартальный)

Срок обращения: 3 года

Объем: 25 млрд.₽

Амортизация: нет

Оферта: нет

Номинал: 1000 ₽

Организатор: Газпромбанк, Альфа-Банк, ВБРР, Велес Капитал, ВТБ Капитал Трейдинг, Банк ДОМ РФ, Локо-Банк, МКБ, Банк ПСБ, Sber CIB, ИБ Синара, Совкомбанк, Т-Банк, Джи Ай Солюшенс

Выпуск для всех

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб

СмартЛаб

📊 Финансовые показатели

459

Интервью с СЗА: новый выпуск, ситуация в отрасли и планы компании

Обсудили с директором ПКО «СЗА» Константином Панфиловым:

🔹Тенденции на рынке ПКО, результаты компании, основные итоги 2025 года.
🔹Кредитный портфель компании, отдельно поговорили про частоту выпусков и колл-оферты.
🔹Планы компании по развитию бизнеса и поддержанию финансовых метрик.

585

V7adimir

Новостная колонка! 17.04

🗣 США продлили еще на год запрет на заход судов РФ в свои порты «ТАСС»

🗣 Тенденции развития экономики России в апреле – июне 2026 г. станут позитивнее на фоне конфликта на Ближнем Востоке и роста цен на нефть «Ведомости»

🗣 Реформу борьбы с манипулированием и инсайдом готовят ко второму чтению «РБК»

🗣 Российский морской экспорт нефти за неделю с 6 по 12 апреля сократился на 16,1%, до 291 тыс. тонн в сутки, что стало минимальным показателем с июня 2024 года. Причиной стали атаки на портовую инфраструктуру «Ъ»

🗣 На ближайшем заседании Банк России вновь снизит ставку уже привычным для себя шагом в 0,5 п.п., до 14,5% «Форбс»

🗣 Около 10 млн россиян могут попасть под усиленный контроль налоговой из-за переводов на карты «Известия»

Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР

#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика

490

Дебютное размещение растениеводческого хозяйства ЗАО Прогресс (BB-.ru, 250 млн р., YTM 28,08%)

На 22 апреля запланировано дебютное размещение растениеводческого хозяйства ЗАО Прогресс

🌾 Основные предварительные параметры выпуска облигаций ЗАО Прогресс:
— кредитный рейтинг: ВB-.ru
— 250 млн р.
— 5 лет до погашения (call через 1,5 и 3 года)
— купонный период 30 дней
— купон: 25% годовых
— дюрация / доходность: 2,92 года / 28,08% годовых

🌾 Дата размещения — 22 апреля

🌾 Подробнее — в презентации эмитента и выпуска облигаций
__________
❗️Размещение ожидается одним днем, вероятна аллокация.
Поэтому, пожалуйста, подайте предварительную заявку на участие в размещении облигаций ЗАО Прогресс:

344

Календарь первички ВДО и розничных облигаций

🌾 На 22 апреля запланировано размещение дебютного выпуска облигаций растениеводческого хозяйства ЗАО Прогресс (ВB-.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 28,08%, дюрация 2,92 года).

🔵 ООО Л-Старт БО-03 (B.ru, 500 млн руб., ставка купона 28,5%, YTM 32,53%, дюрация 2,45 года) размещен на 41%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🔵 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-09 (BBB-|ru|, 500 млн руб., ставка купона 23,5% на весь срок обращения, YTM 26,22%, дюрация 2,19 года до погашения) размещен на 22%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🔵 РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2 (B+.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 22%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в обновлённом телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot
А также через бот в MAX 👈

https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3

632

pavel_m12

🧐 Инфляционные ожидания падают, но ЦБ на стороже. Итоги стратегии (16.04)

Сегодня по купонам небольшая пауза, но при этом день выдался плотным в плане работы с портфелем. Еще увеличил долю в «длине». После вчерашних новостей по инфляции будет крайне интересно понаблюдать за динамикой длинных ОФЗ на ожиданиях перед заседанием ЦБ.

Что подвезли в ленту новостей?

📉 ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ НАСЕЛЕНИЯ РФ В АПРЕЛЕ СНИЗИЛИСЬ ДО 12,9% С 13,4% В МАРТЕ - ОПРОС ЦБ

Отличная добавка к вчерашней «нулевой» инфляции. С таким раскладом снижение ставки на -50 б.п. на ближайшем заседании напрашивается (мысли вслух и не более).

⚠️ СТАВКИ БУДУТ СНИЖАТЬСЯ, НО НАВЕРНОЕ, НЕ ТАК БЫСТРО, КАК МНОГИЕ ОЖИДАЛИ — РЕШЕТНИКОВ

ЦБ РФ ВИДИТ ПРОИНФЛЯЦИОННЫЕ РИСКИ ИЗ-ЗА ПЕРЕБОЕВ ПОСТАВОК ЧЕРЕЗ ОРМУЗСКИЙ ПРОЛИВ — НАБИУЛЛИНА

При этом регулятор и министры охлаждают пыл)

❓Что в итоге

С одной стороны — позитив (0% за неделю и падение ожиданий), с другой — осторожная риторика и внешние риски. До опорного заседания ЦБ (24 апреля) осталось всего ничего.

Продолжаю наращивать позиции, пока рынок дает интересную доходность, и жду развязки.

♻️ Получено выплат в апреле: 22

♻️ Получено выплат в марте: 54

🔥 Стратегия:

🔥 Памятка по стратегии:

https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/732b6acf-2dec-48b9-a881-ac6b2e48c162?utm_source=share&author=profile

Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉

#облигации #доход #купоны #инвестиции

556

pro_invest_beard

НОВОСТИ БОНДОВ #4 | 16.04

📣 #новости #облигации

НОВОСТИ БОНДОВ #4 | 16.04

Подкатили свежие новости по долговому рынку. Коротко о главном и выводы, как это отразится на наших кошельках.

📌 Атомэнергопром: бетонная надежность

19 мая соберут заявки на 25 млрд руб. на выпуск 001P-12. Срок 3 года, купон фиксированный (ориентир КБД 3Y + 130 б.п.).

Суть:

Дочка Росатома снова выходит за деньгами. Это элита долгового рынка, по надежности почти как государство.

Техразмещение запланировано на 22 мая.

На что влияет:

Премия к ОФЗ тут минимальная, но надежность максимальная. Подходит тем, кто хочет качество выше ОФЗ, но не готов рисковать в ВДО.

📌 Мосбиржа: квал по щелчку пальцев

Биржа запустила сервис Скоринг, который будет оценивать опыт и активность инвесторов для брокеров.

Суть:

Теперь подтвердить статус квалифицированного инвестора при переходе к другому брокеру станет проще. Система сама выставит баллы на основе вашей активности и активов.

На что влияет:

Меньше возни с бумажками и справками. Если вы активный боец, система это подтвердит автоматически. Это явно ускорит доступ к сложным инструментам для многих.

📌 Элемент Лизинг: защищаемся от ставки

Утвердили спред по новому флоатеру 001P-11 (с переменным купоном) на уровне 2% к КС. Срок 4 года.

Суть:

Лизинговая компания дает понятный инструмент с защитой от решений ЦБ.

Техразмещение запланировано на 21 апреля.

На что влияет:

Для этого рейтинга (А) спред 2% - адекватная рыночная премия. Флоатеры сейчас остаются базой для спокойного портфеля, пока нет четкого сигнала на снижение ставки.

📌ВИС Финанс: забираем 18% в надежном имени

23 апреля соберут заявки на выпуск БО-П12 в 2,5 млрд руб. Ориентир купона до 17%, доходность к погашению около 18,4%. Срок 3,5 года.

Суть:

Инфраструктурный холдинг с высоким рейтингом (АА- / А+) и госконтрактами, расписанными до 2047 года.

Техразмещение запланировано на 28 апреля.

На что влияет:

Это крепкий фикс на средний срок. Доходность выше 18% в таком кредитном качестве выглядит очень сочно. Хороший шанс зафиксировать высокую ставку в надежном активе.

ℹ️ Присматриваюсь к ВИС Финанс, параметры выглядят достойно. Что думаете по выпускам?

💰 Отправить донат - поддержать канал (сервис чаевых Т-Банк) (https://pay.cloudtips.ru/p/297ea921)

P.S.: Дмитрий, который щедрым донатом закрыл наш сбор на жесткий диск, отказался от разбора портфеля, поэтому следующий кто сделает вклад в развитие канала, получит возможность на разбор своего портфеля в эксклюзивном выпуске на канале.

#пульс #инвестиции #акции #облигации

469

FIRE_35

Пополнил инвестиции за Апрель на 56 тыс

☝️Из них 49 тыс на брокерский счет. И 7 тыс на долгосрочные инвестиции с поддержкой государства.

📈Купил Офз 26248 , и акции Озон фармацевтика.

✅По офз жду хороший рост в этом году. Из за снижения ставки ЦБ. Максимально продолжаю набирать позицию.

✅Озон фармацевтика перспективная компания. Усреднил позицию после падения.

Доли по портфелю: 60% акции 40% облигации

📈Топ акций моего портфеля: Новатэк, Сбербанк.

❗Двигаюсь потихоньку к цели в 3 миллиона по портфелю до конца 2026 года. 😊

$NVTK $SBER $SBERP $SU26248RMFS3 $OZPH

#инвестиции #стратегии #биржа #облигации #обучение #новичкам #трейдинг #аналитика

565

LuckyMaster_7c60

Как выбрать облигации: 6 шагов 💼

Облигации дают стабильный доход с меньшим риском, чем акции. Разбираемся быстро 👇 1️⃣ Цель. Определите срок вложения и уровень риска. Хотите доход выше депозита или максимальную надёжность? 2️⃣ Тип: 📌ОФЗ(гос. облигации) — надёжно, доход чуть выше депозита; 📌Муниципальные — чуть выше риск и доходность; 📌Корпоративные — выше доход, зависит от компании; 📌Еврооблигации — в валюте, защита от ослабления рубля. 3️⃣ Рейтинг и финансовое состояние. Проверьте: ищите инвестиционный уровень (BBB и выше) от АКРА, «Эксперт РА», S&P и др. Финансовое состояние смотрите по отчётности эмитента. 4️⃣ Параметры. Смотрите на: 📌доходность к погашению (YTM); 📌дату погашения; 📌купон и периодичность выплат; 📌ликвидность;

📌амортизацию(наминал погашается вместе с купонами);

📌оферту (право досрочной продажи облигации эмитента(но можно также продать по рыночной цене на бирже когда угодно)). 5️⃣ Диверсификация. Не вкладывайте всё в одну бумагу — распределите между типами, отраслями и сроками. 6️⃣ Налоги. Учтите НДФЛ 13–15%. Используйте ИИС типа Б — освобождает от налога на купонный доход и прибыль(по желанию еланию). Делитесь в комментариях: какие облигации считаете самыми надёжными? 👇

❗не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗

470

Paper_Profit_Girl_31

Облигации: для консерваторов и не только

Когда речь заходит об инвестициях, многие сразу думают о рисковых акциях. Но есть инструмент, который должен быть в основе любого сбалансированного портфеля — облигации. И они нужны не только консерваторам!

Простыми словами: что это?
Облигация — это долговая расписка. Вы одалживаете деньги государству или компании, а они обязуются вернуть их в срок с процентами. Вы — кредитор, эмитент (тот, кто выпустил облигацию) — заемщик.

Ключевое понятие: КупонЭто и есть ваш процент за заем. Название — историческое: раньше нужно было отрезать купон с бланка облигации, чтобы получить выплату.

Как работает: Вы покупаете облигацию номиналом, например, 1000 рублей с купоном 8% годовых. Это значит, что раз в полгода (или квартал) вам будут платить 40 рублей. В конце срока вам вернут вашу 1000 рублей.
Это — ваш предсказуемый денежный поток. В отличие от дивидендов по акциям, купон известен заранее и фиксирован (если речь о классических облигациях).

Так зачем же они в портфеле?

1. Подушка безопасности и баланс. Рынок акций volatile (изменчив). Когда он падает, облигации, как правило, ведут себя более стабильн

о или даже растут. Они снижают общую волатильность портфеля и помогают спать спокойно.
2. Предсказуемый доход. Купонные выплаты — это план. Их можно реинвестировать или тратить. Это основа для финансового планирования.
3. Сохранение капитала. Если держать облигацию до погашения (и если эмитент не обанкротится), вы гарантированно получите назад номинал. Это важно для конкретных целей: накопить на образование, первый взнос, через 3 года.
4. Не только для консерваторов. Даже агрессивный инвестор может использовать облигации:
Как временную «парковку» для денег перед покупкой акций на просадке.
Как источник ликвидности — продать часть облигаций, когда акции сильно упали, чтобы докупить их дешевле.

Итог: Облигации — это не скучно. Это инструмент для разума, который обеспечивает стабильность и предсказуемость. Они создают фундамент, на котором уже можно строить более рискованную, но и потенциально более доходную часть из акций.

А вы используете облигации в своем портфеле?

#инвестиции #облигации #финансоваяграмотность #купоны #портфель #акции #долг #инвестиционныйпортфель

Оставить комментарий (2)

477

V7adimir

Разбор эмитента ГТЛК

АО «Государственная транспортная лизинговая компания» (ГТЛК) — крупнейшая лизинговая компания России с долей рынка около 20%. Портфель — ж/д транспорт (65%), авиация, водные суда и автобусы. В 2025 году получила официальный статус государственного института развития

Рейтинг и надёжность

Кредитный рейтинг облигаций — АА-(RU) от «Эксперт РА» и АА-(RU) от АКРА

Акционеры: 100% акций в управлении государства. Сейчас идёт процесс консолидации в периметре госкорпорации ВЭБ.РФ, что усиливает квазигосударственный статус и упрощает доступ к фондированию

Обратимся к отчётности (МСФО за 6 мес. 2025):

● Выручка: 75,8 млрд ₽ (+19% г/г)
● Чистый результат: -5,96 млрд ₽ Основная причина — резкий рост стоимости обслуживания долга из-за высокой Ключевой ставки ЦБ и переоценка валютных активов

● Лизинговый портфель: вырос до 2,9 трлн ₽ — это база для будущих доходов .

Итог

ГТЛК предлагает премию к ОФЗ за счёт более низкого рейтинга. Эмитент часто размещает выпуски с переменным купоном (привязан к Ключевой ставке) и ежемесячной выплатой дохода. Отличный вариант для тех, кто верит в поддержку ВЭБ.РФ и хочет зарабатывать на высоких ставках в экономике, но готов мириться с временной волатильностью чистой прибыли в отчётности

Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР

#облигации #инвестиции #купон #гтлк #вэб #экономика

#облигации #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

274

INVEST_KITCHEN

Селигдар 001P-11: привлекательная доходность под старые проблемы. Почему против

Частота, с которой эмитент вынужден снова и снова возвращаться на долговой рынок за новыми займами, вызывает серьезные опасения. Ситуация в компании складывается непростая: без постоянных финансовых вливаний ей пока не справиться с накопившимися трудностями. Но обо всём по порядку:

ПАО «Селигдар» — российский полиметаллический холдинг, который занимается горнодобычей и добычей металлов: золота, серебра, олова, меди, вольфрама.

Компания входит в топ-10 крупнейших российских компаний по объёмам годовой добычи золота и является крупнейшим производителем рудного олова в России.

Параметры выпуска Селигдар 001P-11:

• Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА, прогноз "Негативный")

• Номинал: 1000Р

• Объем двух выпусков: 2 млрд рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: не выше 16,50% годовых (YTM не выше 17,81% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: 25% от номинала в даты выплат 27, 30, 34 и 36 купона

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 20 апреля 2026

• Дата размещения: 23 апреля 2026

Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Консолидированная выручка: 28,4 млрд рублей, увеличилась относительно показателя прошлого года на 36%.

• Выручка от реализации золота: 23,9 млрд рублей, увеличилась на 7,1 млрд рублей.

• Показатель EBITDA: 11,6 млрд рублей, рост к прошлому году — 42%.

• Рентабельность по EBITDA: 41%.

• Долгосрочные обязательства: 80,6 млрд руб. (+15,0% г/г);

• Краткосрочные обязательства: 94,8 млрд руб. (+8,4% г/г);

• Чистый Долг/скорр. EBITDA: 3,26x.

Финансовая отчетность за 9 месяцев 2025 года:

• Выручка: 61,8 млрд ₽ (+44% г/г)

• Операционная прибыль: 10,14 млрд ₽ (+47% г/г)

• Убыток: 7,7 млрд ₽ (за 9 месяцев 2024 г. — 10,1 млрд ₽)

• EBITDA: 23,78 млрд ₽ (+45% г/г)

• Чистый долг: 128,6 млрд ₽

• Чистый долг/EBITDA LTM: 4x

Мнения агентств о надежности «Селигдара» разошлись:

«Эксперт РА»: ruA+, прогноз ухудшен до «негативного». НКР: А+, прогноз «стабильный» (август 2025). НРА: АА-, прогноз «стабильный» (сентябрь 2025). Не исключаю, что вскоре и другие агентства унифицируют свои рейтинги в сторону понижения на фоне проблем.

Главный просчет: Выпуск «золотых облигаций» с привязкой номинала к цене золота стал, на мой взгляд, стратегической ошибкой менеджмента:

Выпущенные в апреле 2023 года по цене 4186,3 рубля за грамм, эти бумаги сегодня, на фоне роста цены золота, создают значительную долговую нагрузку с учетом еще и 5% купона.

В обращении находятся 13 выпусков облигаций. Из них выделил бы:

• Селигдар 001Р-10 $RU000A10EC22 Доходность: 16,91%, Купон: 16,65%. Текущая доходность: 16,15% на 2 года 9 месяцев с амортизацией

• Селигдар 001Р-06 $RU000A10D3S6 Доходность: 16,80%, Купон: 18,50%. Текущая доходность: 17,61% на 1 год 11 месяцев.

Что готов предложить нам рынок долга:

• ОДК 001P-01 $RU000A10ES32 (17,88%) А+ на 2 года 11 месяцев

• Р-Вижн 001Р-03 $RU000A10EKZ6 (15,87%) А+ на 2 года 10 месяцев

• Селектел 001Р-07R $RU000A10EEZ9 (14,91%) А+ на 2 года 9 месяцев

• Вис Финанс БО-П11 $RU000A10EES4 (16,61%) А+ на 2 года 9 месяцев

• Инарктика 002Р-04 $RU000A10DHX9 (15,18%) А+ на 2 года 6 месяцев

• А101 БО-001P-02 $RU000A10DZU7 (16,22%) А+ на 1 год 7 месяцев

Что по итогу: Условия нового выпуска выглядят привлекательнее рыночных аналогов, но есть важный нюанс: компания размещает облигации исключительно для поддержания ликвидности. В ближайшие пару лет долговая ситуация вряд ли улучшится, а процентные расходы ещё долго будут давить на свободный денежный поток. Поэтому я в этом размещении участвовать не буду.

В качестве альтернативы, на мой взгляд, вполне можно рассмотреть новый выпуск ОДК 001P-01 — у него сейчас самая привлекательная доходность в своей рейтинговой группе и при этом отсутствует амортизация. Если было полезно, поддержите пост реакциями!

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

'Не является инвестиционной рекомендацией

#биржа #трейдинг #обучение #новости #инвестиции #аналитика #финансы #лайфхаки #стратегия #облигации #вклады #обзор #иран #сша #израиль #война

787

LuckyMaster_7c60

Иран. Что дальше?

Военный конфликт в Иране не сходит с первых полос и продолжает будоражить финансовые рынки (подробности — в моём прошлом посте: https://finbazar.ru/post/349835-ssha-vs-iran-chto-dalshe).

Сейчас мы наблюдаем откат(впрочем как и было в прошлом разборе) — слишком много вопросов и слишком мало ответов о том, что будет дальше.

Любопытная деталь: с момента моего последнего разбора ситуация немного изменилась:

📌нефть подорожала;

📌цены на СПГ пошли вверх;

📌акции нефтедобывающих компаний и производителей СПГ демонстрируют рост.

Хотя значимых изменений на Ближнем Востоке нет.

Итог: Общая картина становится чуть яснее, но спешить с решениями пока не стоит. Однако если вы готовы к риску — сейчас можно присматриваться к отдельным возможностям. Сейчас лучше просто держать активы если они у вас уже есть.

❗ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗

313

Дебютное размещение растениеводческого хозяйства ЗАО Прогресс (BB-.ru, 250 млн р., YTM 28,08%)

На 22 апреля запланировано дебютное размещение растениеводческого хозяйства ЗАО Прогресс

🌾 Дата размещения — 22 апреля

💬 через телеграм-бот @IvolgaCapitalNew_bot
🔵 через бот для MAX
🔗 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация ЗАО Прогресс": https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39712

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности