💭 Цель обзора — представить объективную картину текущих обстоятельств и оценить потенциальные риски и возможности для инвесторов.

💰 Финансовая часть (за 2024 год)

📊 Компания продемонстрировала стабильный рост выручки и прибыли до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA), а также увеличение показателя рентабельности по EBITDA во второй половине 2024 года. Чистый долг на конец 2024-го составил 3,6 миллиарда рублей, однако после выпуска облигаций 5-й серии увеличился примерно до 4,5 миллиардов рублей, что вместе с новым привлечением заемных средств довело общую сумму чистого долга до порядка 8,1 миллиарда рублей.

🧐 Однако стоит учитывать, что значительная часть долга относится к долгосрочным обязательствам, и лишь небольшая сумма приходится на краткосрочный кредит.

⚡ ТГК-14 выиграла конкурс на строительство новой электростанции мощностью 65 МВт на Улан-Удэнской ТЭЦ-2. Общий объем вложений в этот проект оценивается в 26,3 млрд рублей, завершение которого запланировано на декабрь 2028 года. Возврат вложенных средств обеспечивается повышенной ставкой тарифов. Все необходимые соглашения уже подписаны.

🥸 Кроме того, предприятие реализует ряд других значимых инвестиционных инициатив, включая реконструкцию оборудования на Читинской ТЭЦ-1, планируемую к завершению между 2025 и 2029 годами. Общая сумма инвестиций на ближайшие четыре года составляет приблизительно 17,6 млрд рублей.

💸 Дивиденды /🫰 Оценка

🤔 В ближайшее время, пока продолжается процесс модернизации и сохраняется высокая долговая нагрузка, чистая прибыль компании, скорее всего, будет находиться в диапазоне 1–1,5 миллиарда рублей в год. Исходя из этого, показатель цена/прибыль (P/E) оценивается примерно в 10х, что считается завышенным. Более того, поскольку свободный денежный поток будет направлен преимущественно на финансирование капитальных вложений (CAPEX) и обслуживание долговых обязательств, выплата дивидендов в ближайшем будущем представляется маловероятной.

⚖️ Юридические проблемы

📛 Совладельцы ПАО ТГК-14, Константин Люльчев и Виктор Мясник, были задержаны 29 мая по обвинению в мошенничестве в особо крупном размере. Уголовное дело возбудили правоохранительные органы Забайкальского края на основании проверок ФСБ, прокуратуры и полиции. Люльчева, занимавшего пост председателя совета директоров и акционера компании, задержали в аэропорту Читы при попытке выезда за рубеж. Мясника, также члена совета директоров и экс-вице-губернатора Приморья, арестовали в столице. По версии следствия, обвиняемые искусственно завысили тарифы, нанеся ущерб на сумму около 10 миллионов рублей, пострадавшими стали предприятия корпорации Ростех.

📌 Итог

🤷‍♂️ Финансовые показатели компании в ближайшие годы ожидаются с ухудшениями показателей из-за значительного объема капитальных вложений, что приведет к отрицательному свободному денежному потоку (FCF). Вероятно, придется прибегнуть к дополнительному привлечению денежных средств посредством выпуска облигаций для покрытия необходимых капитальных расходов (CAPEX), что увеличит уровень долгового бремени выше соотношения 2x EBITDA. Хотя такой сценарий несет риски, значительных угроз до конца 2025 года не предвидится. Компании хватает ресурсов для обслуживания своего долга и осуществления инвестиционных планов. Важно отметить, что деятельность компании сосредоточена в стабильно функционирующем коммунальном секторе.

👨‍⚖️ Задержание совладельцев с подозрением в мошенничестве добавляет ещё больше неопределённости.

🎯 ИнвестВзгляд: Учитывая все вводные, идеи здесь нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Несмотря на положительные стороны бизнеса, высокий уровень рисков делает вложения в акции небезопасными. Отсутствие четких финансовых перспектив и возможные правовые проблемы делают такие инвестиции нежелательными. Котировки будут под давлением.

👇 Подписывайтесь❗

$TGKN #TGKN #инвестиции #анализ #риски #ТГК14 #энергетика #дивиденды #бизнес

Котировки российского рынка снижаются под давлением дивидендных отсечек. Дополнительным негативом стало сохранение инфляционных ожиданий, а также высокая вероятность принятия 18-го санкционного пакета, но давайте, обо всем по порядку. К завершению основной сессии индекс МосБиржи опустился на 0,56%, до 2761,48 пункта, РТС – на 0,85%, до 1112,64 пункта.

Сегодня ЕС примет 18-й пакет антироссийских санкций: Словакия все же одобрит принятие пакета санкций против России, сообщил премьер-министр страны Роберт Фицо. Именно из-за отказа этой страны новые санкции не утвердили ещё раньше.

Виток эскалации: Украина в ближайшие недели и месяцы получит системы вооружения дальнего действия, произведённые в кооперации с британской и немецкой оборонной промышленностью, заявил канцлер Германии Фридрих Мерц.

Ответ поступил незамедлительно: российский МИД заявил, что Москва считает себя вправе применять оружие против военных объектов стран, которые позволяют Киеву своим вооружением бить вглубь РФ. Однако, при всех этих разговорах, теплится надежда на третий раунд переговоров между сторонами конфликта, но конкретики до сих пор нет.

Несмотря на замедление инфляции и крепкий рубль, люди не верят в ценовую стабильность. Инфляционные ожидания остались на 13.0%, показатели не меняются уже 5 месяцев подряд. Наблюдаемая инфляция чуть снизилась с 15.7% до 15%), но остаётся высокой.

Данный индикатор — один из основных, на который опирается Банк России при решении изменить или оставить ключевую ставку. Оставшийся на месте показатель инфляционных ожиданий может охладить риторику регулятора на ближайшем заседании 25 июля и отсрочить решение снижения ставки на 2 п.п.

Целевым диапазоном по индексу МосБиржи выступает уровень 2700-2790 пунктов. Важно, на фоне сегодняшних дивотсечек Сбера, Роснефть и Аэрофлота не уйти ниже указанной поддержки, чтобы избежать более глубокой коррекции. Задача непростая и крайний торговый день при возможном новом витке эскалации может не найти аргументов у инвесторов для переноса позиций через выходные дни.

В планах без особого фанатизма подобрать в портфель акции очистившиеся от дивидендов. Как правило, в контрольную неделю в ожидании заседания ЦБ рынок спекулятивно подрастает. Наличие нейтрального новостного фона будет этому только способствовать.

Из корпоративных новостей:

Яндекс $YDEX запустил новую торговую марку спортивных товаров — Bodycore. В линейке уже доступны тренажеры для дома, а в будущем компания планирует дополнить линейку спортивной одеждой.

РусГидро ввела в эксплуатацию Черекскую ГЭС в Кабардино-Балкарии.

ММК в апреле — июне увеличил продажи металлопродукции на 2,7% к кварталу ранее.

Новатэк $NVTK второй подсанкционный танкер для перевозки СПГ в этом году пришвартовался у российского Арктик СПГ 2.

Whoosh в Госдуме исключили полный запрет на электросамокаты в России.

Ренессанс страхования в первом полугодии чистая прибыль по ОСБУ составила 6,2 против 2,1 млрд ₽ годом ранее.

Совкомбанк собирается приобрести платформу «Пампаду», через которую реализуются страховые полисы.

Селигдар в течение полугода-года может представить новую дивидендную политику.

• Лидеры: Ростелеком $RTKMP (+2,73%), Самолет $SMLT (+2,25%), Аэрофлот $AFLT (+2,25%), Система $AFKS (+1,8%).

• Аутсайдеры: Сургутнефтегаз $SNGSP (-13,5%), Транснефть $TRNFP (-11,2%), ЕвроТранс $EUTR (-8,24%).

18.07.2025 - пятница

• $AFLT - закрытие реестра по дивидендам 5,27 руб (дивгэп)

• $ROSN - дивгэп (закрытие реестра по дивидендам 14,68 руб в воскресенье 20.07.2025)

• $SBER - закрытие реестра по дивидендам 34,84 руб/ао и 34,84 руб/ап (дивгэп)

• $OKEY - ВОСА O’KEY GROUP S.A.; о реструктуризации ГК.

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #аналитика #дивиденды #фондовый_рынок #трейдинг #инвестор #инвестиции #новости #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Рассмотрели самые популярные криптомонеты до конца года: Эфир, Солана, Риппл, Бинансе Коин

https://rutube.ru/video/bfbfa13f6467e1cf067bd43fd6c1f30b/

https://youtu.be/YqF8AmmV2es

#акции #фондовыйрынок #трейдинг #дивиденды #обучениеторговле #инвестиции #форекс #трейдер #криптовалюта

💭 Понимание факторов, влияющих на позицию холдинга, помогает нам сформировать мнение о перспективах дальнейшего развития и целесообразности включения бумаг в портфель.

💰 Финансовая часть (за 2024 год / 1 кв 2025)

📊 Холдинг продемонстрировал положительные результаты финансовой деятельности в 2024 году. Произошло увеличение чистой прибыли на 18% по сравнению с 2023 годом, составившую 22,9 миллиарда рублей против 19,4 миллиардов рублей в 2023 году. Общий доход от операционной деятельности вырос на 24%, достигнув отметки в 43,3 миллиарда рублей (в сравнении с 34,9 миллиардами рублей в 2023 году).

💪 Объем активов холдинга увеличился на 13%, составив 359 миллиардов рублей, из которых большую часть составляют активы дочерней компании Европлан, занимающейся лизинговыми операциями. За отчетный период капитал холдинга также значительно вырос на 25,6%, достигнув уровня 101,4 миллиарда рублей. Основными источниками прироста стали успешная деятельность в сфере лизинга и страхования. Страховая компания ВСК показала чистую прибыль в размере 11,1 миллиарда рублей, обеспечив дополнительную прибыль для группы компаний.

🤔 По результатам же первого квартала 2025 года финансовое положение холдинга ухудшилось относительно предыдущего периода:

- Чистая прибыль снизилась: Доходность упала на 58% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив всего 4,7 миллиарда рублей.

- Общий доход сократился: Показатель общего дохода уменьшился на 55%, остановившись на отметке в 6,9 миллиарда рублей.

🧐 Тем не менее, объем чистых инвестиций в лизинг остался значительным и составляет около двух третей всех активов холдинга. К началу второго квартала капитал холдинга немного восстановил позиции, увеличившись на 3%.

🫰 Оценка

😎 По сравнению с такими холдингами, как Эн+ или АФК «Система», преимущество данного холдинга заключается в качестве активов: головная компания не имеет долгов, а большинство активов обладают высоким качеством.

🗿 Исторически холдинг оценивался рынком со значительной скидкой, особенно после проведения обратного выкупа акций. Поскольку многие активы не были публичными, их рыночная оценка была заниженной, что также наблюдалось в случае с АФК до вывода на рынок ключевых активов холдинга.

✅ Дисконт мог объясняться недостаточной прозрачностью в распределении капитала и закрытым характером управления компанией. Однако ситуация изменилась после того, как Европлан вышел на IPO. Руководство стало более открытым для акционеров, а после переоценки основного актива и погашения казначейских акций холдинг приблизился к своей справедливой стоимости, которая сейчас соответствует совокупной стоимости его активов.

📌 Итог

⚠️ Где кроется возможный риск? В управленческих расходах. Есть примеры, такие как АФК, где значительная часть дохода уходит на зарплаты и бонусы топ-менеджмента. Если миноритариев продолжат уважать, будут выплачиваться дивиденды, а доходы головной компании не уйдут полностью на премии, то оценка холдинга останется на справедливом уровне, соответствующем суммарной стоимости его активов.

🎯 Инвестиционный взгляд: В остальном же — это крайне интересный актив. Доля в портфеле небольшая, продолжаем добирать.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Финансовые показатели холдинга демонстрируют противоречивую динамику. Холдинг остается привлекательным активом благодаря качественному портфелю активов и отсутствию долговой нагрузки. Но стоит внимательно следить за эффективностью управления. Сигналов к бегству нет.

👇 Оставляйте комментарии и делитесь мыслями.

$SFIN #SFIN #ЭсЭфАй #SFI #инвестиции #финансы #аналитика #дивиденды #акции

Аналитики ожидают, что индекс МосБиржи в III квартале может подрасти до 2900–3000 пунктов. А на горизонте года видят потенциал роста акций на 18–22%, до 3300–3400 пунктов.

Ставка ЦБ на конец 2025 года:

• базовый сценарий: снижение до 18%

• оптимистичный — до 12-13%

• негативный — повышение до 21%.

Драйверов для существенного роста нет: компании, скорее всего, будут публиковать слабую корпоративную отчётность за II квартал. В том числе из-за снижения прибыли, потому что сырьё подешевело, а рубль укрепился.

Фавориты на III квартал:

• Икс 5 $X5 - Компания лидирует в секторе по темпам роста финансовых и операционных показателей. Инвесторы уже получили 648 руб. на акцию в июле, в конце года высока вероятность ожидать ещё одну выплату по новой дивполитике.

• Лукойл $LKOH - Одна из самых дешёвых компаний в нефтяном секторе. При этом бизнес стабильный, есть запас свободной ликвидности в валюте, отсутствует долг.

• Полюс $PLZL - цены на золото сохраняют потенциал роста из-за геополитической напряжённости, торговых войн, ослабления доллара и спроса со стороны мировых центробанков.

• Транснефть $TRNFP - Компания обладает устойчивым бизнесом, который слабо зависит от цен на нефть и динамики курсов валют. Бумаги привлекательны благодаря стабильным и высоким дивидендам.

• Т-Технологии $T - Компания наращивает доходы быстрее конкурентов, обладает высокой рентабельностью и устойчива к высоким процентным ставкам благодаря диверсификации бизнеса. На выплату дивидендов планируется ежеквартально направлять акционерам до 30% чистой прибыли.

• Сбер Банк $SBER - У компании сильная позиция в банковской сфере, прибыль растёт даже в условиях высоких процентных ставок, дивиденды регулярные и высокие. В июле запланированы выплаты за 2024 год с доходностью выше 11%.

• Хэдхантер $HEAD - Компания лидирует на рынке онлайн-рекрутинга, её бизнес имеет высокую рентабельность и стабильно генерирует значительный денежной поток. Ожидаемая доходность выплат за 2025 год составит около 14%.

• Яндекс $YDEX - Ключевой игрок в отрасли с устойчивой бизнес-моделью и привлекательной фундаментальной оценкой. Компания начала распределять дивиденды и планирует выплачивать их дважды в год.

По облигациям:

Эксперты отдают предпочтение длинным ОФЗ и корпоративным облигациям с рейтингом не ниже А. Они подорожают при снижении ключевой ставки.

Облигации с плавающим купоном (флоатеры) будут лучше фондов денежного рынка, но в среднем принесут меньше, чем у бумаги с фиксированным купоном.

Среди валютных облигаций стоит выбирать короткие бумаги. Они меньше подешевеют, когда инвесторы будут фиксировать доходность в случае ослабления рубля.

По валюте и сырью:

• Юань к концу квартала: 11,5–12 рубля

• Доллар: 82–86 рублей

• Нефть Brent: 65–75 $ за баррель

• Золото: в среднем на квартал 3350–3450 $ за унцию, а к концу года может быть и выше 3450 $

Прогноз по индексу МосБиржи:

• базовый сценарий: рост на 23% до 3 400п

• негативный — снижение на 10%

• оптимистичный — рост до 4 000 пунктов.

На горизонте года бизнесу станет легче из-за снижения ставки. Кроме того, когда рублёвые ставки станут меньше, вырастет интерес к валюте, что выгодно экспортёрам. Инвесторы начнут искать более прибыльные инструменты и перекладывать деньги в акции, что подтолкнёт рынок к росту.

Как по мне стратегия на бирже остается прежней: С коротким горизонтом, без окончания военного конфликта, акции имеют ограниченный потенциал роста и обойти в доходности корпораты с фиксированным купоном будет не просто.

Крупные игроки это прекрасно понимают и не спешат выводить деньги из инструментов с фиксированной доходностью. Этот процесс получит старт в тот момент, когда спред между купоном и дивидендными выплатами начнет стремительно уменьшаться.

Наш телеграм канал

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #аналитика #обзор_рынка #фондовый_рынок #инвестор #инвестиции #дивиденды #Облигации #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Котировки индекса продолжают медленно, но верно восстанавливаться. Основные торги индекс МосБиржи завершил ростом на 0,73% до 2777,16 пункта, индекс РТС окреп на 0,73% до 1122,22 пункта. Геополитические страхи постепенно уходят с повестки дня. Смещаются они ожиданиями решительных действий регулятора по снижению ключевой ставки сразу на 200 б.п.

Также поддержку оказывается, что постпреды стран ЕС не согласовали новый пакет антироссийских санкций. Премьер Словакии Роберт Фицо заблокировал одобрение 18-го пакета санкций ЕС против России из-за недостаточных гарантий в сфере энергетики от Еврокомиссии.

Вечером вышли данные по инфляции: Согласно данным Росстата недельная инфляция составила 0,02%. Неделей ранее индекс потребительских цен вырос на 0,79%. Годовая инфляция замедлилась до 9,34% с 9,46%.. Минэкономразвития также оценило инфляцию в годовом выражении в 9,34%.

Банк России опубликовал результаты июльского макроэкономического опроса: Аналитики считают, что средняя ставка за 2025 год будет на уровне 19,3% против 20% ранее. ИПЦ к концу года — 6,8% против прошлых ожиданий на уровне 7,1%. Средняя инфляция за год ожидается экспертами на уровне 9,1%. Ожидания по доллару тоже ушли вниз. Ранее аналитики ожидали 91,5 рублей в среднем за год, теперь — 87,3 рубля.

Одновременно с этим, замедляется экономическая активность. Индекс бизнес-климата в июле снизился в два раза — до 1,5 пунктов. Предприятия ожидают меньшего производства и спроса.

Индекс МосБиржи подошел вплотную к области сопротивления 2780-2800 пунктов. В случае если цена пробьет данные значения и закрепиться выше, следующей целью может стать уровень 2850п.

В оставшиеся торговые сессии на текущей неделе, котировки индекса будут снижаться на дивидендных гэпах четверга (Транснефть, Сургутнефтегаз) и пятницы (Сбербанк, Аэрофлот, Роснефть). Опережающий рост продолжат демонстрировать компании с высокой чувствительностью к процентной ставке связанную с повышенными долговыми обязательствами.

Из корпоративных новостей:

Газпром и Минэнерго разрабатывают генеральную схему развития газовой отрасли.

Whoosh в городе Елабуге в Татарстане запретили прокат электросамокатов. Накануне власти Благовещенска в Амурской области запретили электросамокаты.

Банка «Санкт-Петербург» чистая прибыль в июне по РСБУ снизилась на 8,3% к прошлому месяцу, а доналоговая выросла на 0,4%

Новабев подверглась кибератаке, что отразилось на доступности сети ВинЛаб, компания работает над решением проблемы.

X5 операционные результаты за второй квартал. Компания открыла 761 новый магазин. Год к году общая выручка выросла на 21,6%, дискаунтера «Чижик» — на 82,9%, а цифровых бизнесов — на 49,4%.

Магнит до конца 2025 года планирует открыть 40 дарксторов в Москве и Санкт-Петербурге, а также 100 грейсторов в столицах и крупных городах.

• Лидеры: Ростелеком $RTKM (+4,45%), Селигдар $SELG (+4,04%), Совкомбанк $SVCB (+2,84%).

• Аутсайдеры: СПБ Биржа $SPBE (-3,03%), Whoosh $WUSH (-2,1%), Мечел $MTLR (-1,55%).

17.07.2025 - четверг

• $EUTR - закрытие реестра по дивидендам 17,19 руб (дивгэп)

• $SNGS - закрытие реестра по дивидендам 0,90 руб/ао и 8,50 руб/ап (дивгэп)

• $T - закрытие реестра по дивидендам 33 руб (дивгэп)

• $TRNFP - закрытие реестра по дивидендам 198,25 руб/ап (дивгэп)

• $AFLT - последний день с дивидендом 5,27 руб

• $ROSN - последний день с дивидендом 14,68 руб

• $SBER - последний день с дивидендом 34,84 руб/ао и 34,84 руб/ап.

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #новости #аналитика #дивиденды #фондовый_рынок #биржа #рынок #новичкам #трейдинг #инвестиции #инвестор

'Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь к нашему бесплатному онлайн-вебинару 

Самые перспективные криптовалюты до конца 2025 года

Хотите выгодно вложить средства и войти в мир криптовалют уверенно и осознанно?

Тогда этот вебинар специально для вас!

 Вы узнаете:

- Какие монеты обладают максимальным потенциалом роста до конца 2025 года

- Как правильно выбирать перспективные проекты

- Основные стратегии и риски крипторынка

 Спикер :Макар Илья -  финансовый эксперт с 14 летним опытом, квалифицированный  инвестор с 2013 г., автор курса по обучению «Криптовалюты от А до Я»,колумнист новостных сайтов: investing, Lenta, bankiros,Rio новости , совкомбанк и т.д 

поделится своим опытом и даст практические советы начинающим и опытным участникам рынка.

 Даты и время проведения: 17 июля в 19.00

Формат участия — исключительно онлайн, участие бесплатное.

Участвуйте прямо из дома и станьте успешным участником криптосообщества уже сегодня!

#акции #фондовыйрынок #трейдинг #дивиденды #обучениеторговле #инвестиции #форекс #трейдер #криптовалюта

Российский рынок продолжил восстановление после заявления Дональда Трампа о намерении ввести вторичные пошлины на 100% против России только в случае отсутствия сделки по Украине в течение 50 дней. Индекс МосБиржи поднялся на 1,58%, до 2756,95 пункта, РТС – на 2,12%, до 1114,06 пункта.

Также позитивом выступило сообщение, что министры иностранных дел ЕС снова не смогли согласовать 18-й пакет санкций против России. США в свою очередь, не присоединились к планам ЕС снизить потолок цен на нефть из России.

Однако, учитывая замороженный переговорный процесс по украинскому вопросу и неопределенность дальнейшего прогресса в течение полученной отсрочки, видится маловероятным. Данный фактор не способен обеспечит рынку долгосрочный позитив, если стороны конфликта так и продолжат стоять на своем.

Ближайшие недели поддержку российскому рынку окажут ожидания смягчения денежно-кредитной политики Банка России. Аналитики все чаще высказывают мнение, что регулятор может снизить ключевую ставку сразу на 200 б.п.

Подобный шаг начнет повышать привлекательность дивидендных акций, но до полномасштабного перетока средств с депозитов в фондовый рынок еще далеко. Ставка должна опуститься, как минимум до 12%, чтобы компании могли не просто погашать долговую нагрузку, но и развивать бизнес с последующим выводом на биржу дочерних организаций.

Технически, мы сейчас уперлись в нисходящую линию тренда. Это примерно область 2750-2760 пунктов. Закрытие выше 2760п позитивный сигнал, способный открыть новую цель 2850п. Однако, на краткосрочном горизонте при всех известных вводных котировки нашего индекса выше я не жду.

Из корпоративных новостей:

Мать и дитя рассматривает возможность покупки лабораторного гиганта Инвитро.

Селигдар планирует получить в этом году на Хвойном 250 кг золота.

Новабев остановил продажи в сети и магазинах ВинЛаб из-за технических проблем.

ФосАгро в первом полугодии Россия нарастила экспорт удобрений на 8% в годовом выражении.

Русал обсуждает новые инструменты поддержки импорта в РФ сырья для выпуска алюминия.

СПБ Биржа с 18 июля расширит список доступных на торгах в выходные дни ценных бумаг до 150 штук.

Ростелеком с нарушением потратил 3 млрд руб бюджетных средств, оказывая услуги по устранению цифрового неравенства в России.

Мечел, Распадская ситуация в угольной отрасли России продолжает ухудшаться, сейчас закрыто или на грани закрытия 51 предприятие.

Займер результаты за II кв 2025 года: Суммарный объем выдач вырос на 9,7% г/г до ₽15,2 млрд; Объем займов новым клиентам увеличился на 21% г/г до ₽1,5 млрд.

• Лидеры: ЮГК $UGLD (+5,77%), ВТБ $VTBR (+4,46%), Хэдхантер $HEAD (+3,94%), Мать и дитя $MDMG (+3,56%).

• Аутсайдеры: Ренессанс $RENI (-3,95%), ОГК-2 $OGKB  (-1,76%), Ростелеком $RTKM (-1,65%).

16.07.2025 - среда

• $MRKS - Мосбиржа переведет акции Россети Сибирь из второго в третий уровень листинга

• $EUTR - последний день с дивидендом 17,19 руб

• $SNGS - последний день с дивидендом 0,90 руб/ао и 8,50 руб/ап

• $T - последний день с дивидендом 33 руб

• $TRNFP - последний день с дивидендом 198,25 руб/ап

• $BSPB - Банк Санкт-Петербург финансовые результаты по РСБУ за I полугодие 2025 г.

• $X5 - X5 Group операционные результаты за II кв. и 6 мес. 2025 г.

• Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск)

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #новости #аналитика #дивиденды #фондовый_рынок #рынок #инвестиции #инвестор #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Выступление президента США Дональда Трампа, состоявшееся 14 июля 2025 года, вызвало неоднозначную реакцию среди экспертов и инвесторов. С одной стороны, оно развеяло опасения о немедленном ужесточении санкций, что привело к оптимизму на рынках. С другой стороны, оно подчеркнуло эскалацию конфликта вокруг Украины, усиливая геополитическую напряжённость.

Индекс Мосбиржи продемонстрировал самый значительный суточный рост с 12 мая 2025 года, закрывшись с приростом в 2,73% по итогам 14 июля. Инвесторы отреагировали на заявления Трампа о том, что США не планируют вводить немедленные блокирующие санкции на российскую нефть по модели, применённой к Ирану. Это создало краткосрочный импульс для акций энергетических компаний, таких как «Роснефть» и «Газпром», чьи котировки выросли на 3–5%. Однако долгосрочные риски остаются: Трамп предупредил о возможных 100% тарифах на торговых партнёров России, если не будет достигнуто перемирие в ближайшие 50 дней.

Пример с Ираном показывает, почему такие санкции не всегда эффективны. Несмотря на строгие ограничения США, введённые в 2018 году и усиленные в 2020-х, Иран продолжает экспортировать нефть: в 2023 году Китай закупал около 89% иранского экспорта, а в первой половине 2025 года этот показатель достиг 90%. Пекин использует посредников, таких как Малайзия, для обхода ограничений, что позволяет Тегерану сохранять доходы на уровне 1,4 млн баррелей в сутки. Аналогично, Россия может опираться на партнёров вроде Индии и Китая, чтобы минимизировать ущерб от потенциальных тарифов.

Трамп фактически выдвинул ультиматум России: в течение 50 дней достичь перемирия с «киевским режимом», иначе последуют жёсткие экономические меры. При этом он подтвердил продолжение поставок оружия Украине через союзников по НАТО. В частности, США одобрили продажу систем ПВО Patriot и других систем европейским странам, которые затем передадут их Киеву. Это включает до 155 мм боеприпасов и высокоточных ракет GMLRS для HIMARS. Такой подход напоминает политику Трампа в его первом сроке: в 2017–2019 годах он одобрил поставки противотанковых Javelin на сумму $400 млн, что усилило оборону Украины против российских сил в Донбассе.

Ранее у некоторых аналитиков складывалось впечатление, что Трамп оказывает давление на Зеленского для начала переговоров, но его заявления развеяли эти иллюзии. Теперь ультиматум адресован исключительно Москве, без видимых требований к Киеву по компромиссам, таким как нейтральный статус или отказ от территорий.

Россия, как суверенное государство, естественно, готовится ко всем сценариям, включая эскалацию. К сожалению, Трамп, похоже, не полностью осознаёт коренные причины обеспокоенности Москвы по поводу своей безопасности. Он неоднократно обвинял Байдена в провоцировании конфликта, что частично верно — слабая реакция на аннексию Крыма в 2014 году и медленные поставки оружия в 2021–2022 годах усилили напряжение. Но Трамп игнорирует более глубокие проблемы: расширение НАТО на восток, которое Россия воспринимает как угрозу. Это приблизило инфраструктуру НАТО к российским границам, усиливая паранойю Кремля о «окружении».

Трамп с раздражением уклонился от ответа на вопрос журналистки о том, является ли продажа оружия через ЕС эскалацией. Но факты говорят сами за себя: такие поставки напрямую усиливают военный потенциал Украины, как это было с Javelin, которые помогли отразить танковые атаки в 2022 году. В его словах о разговорах с Путиным отсутствует понимание необходимости комплексного решения — не только прекращения огня, но и гарантий безопасности, включая заморозку расширения НАТО и демилитаризацию приграничных зон.

Некоторые полагают, что американо-российские отношения ещё не достигли дна. Страны не разорвут все контакты, но Россия пока не увидела радикального пересмотра ошибок предыдущей администрации. Вопрос в том, произойдёт ли он вообще? Без учёта российских опасений, таких как исторические прецеденты с НАТО, конфликт рискует затянуться, усугубляя глобальную нестабильность.

#акции #фондовыйрынок #трейдинг #дивиденды #обучениеторговле #инвестиции #форекс

💭 Рассмотрим парадоксальную ситуацию на рынке акций. Фосагро — компания, которая демонстрирует впечатляющие финансовые результаты, но при этом её акции остаются непривлекательными для инвесторов.

💰 Финансовая часть (1 кв 2025)

📊 Успешный отчетный период продемонстрировал рост выручки на 33,6% относительно аналогичного периода предыдущего года и на 16,6% по сравнению с предыдущим кварталом. Показатель чистой прибыли достиг максимума начиная с второго квартала 2022 года.

😎 Основная причина улучшения финансовых результатов заключается в увеличении объемов реализации продукции, которые достигли наивысших значений с 2022 года, увеличившись на 7% год к году и на 17% по сравнению с прошлым кварталом. Складские остатки были успешно сокращены благодаря превышению объемов продаж над объемом производства, что позволило избавиться от остатков, накопленных с конца предыдущего года.

💳 Это помогло существенно снизить долговое бремя ввиду уменьшения товарных запасов и высокого свободного денежного потока (FCF). Анализ расходов показывает незначительный рост затрат, уступающий темпам прироста выручки. Расходы на логистику снизились вследствие отмены таможенных сборов, тогда как затраты на материалы ощутимо увеличились.

✔️ Операционная часть (1 кв 2025)

💪 Ключевым достижением стало установление нового квартального рекорда — выпуск составил 3,11 миллиона тонн, что на 3,6% больше аналогичного периода прошлого года. Особенно заметно увеличился объем производства фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов — на 5%, достигнув отметки в 2,37 миллиона тонн. Одновременно выросли объемы выработки основного сырья: производство серной кислоты увеличилось до 2,22 миллионов тонн (+1,9%), а экстракционная фосфорная кислота достигла объема в 929 тысяч тонн (+3,8%). Такие успехи создают хорошие предпосылки для установления исторического производственного рекорда в течение текущего года.

💸 Дивиденды

🤑 Компания планирует возобновить выплату высоких дивидендов после достижения показателя чистого долга к EBITDA на уровне 1x. За первый квартал соотношение Чистый долг/EBITDA составляет 1,4. Сейчас агрохолдинг пытается снять давление высокой ключевой ставки за счет перевыпуска долга в квазивалютных облигациях.

📌 Итог

🧐 Компания показала достойные итоги квартала, эффективно преодолевая возникающие трудности, однако для акционеров ситуация остается сложной, поскольку оценка стоимости акций продолжает оставаться чрезмерно высокой по меркам текущего рынка. Не ожидаются значительные улучшения по результатам всего года.

🤏 Следует отметить, что отмена пошлин и произошедшие налоговые изменения способствовали росту операционной рентабельности по итогам первого квартала, но это лишь частично отражает реальную картину, так как основной вклад внесли повышение отпускных цен на продукцию, а реальный эффект оказался довольно скромным.

🎯 Инвестиционный взгляд: Нет факторов, стимулирующих интерес инвесторов. Несмотря на низкий уровень санкций, сам их фактор создает дополнительный риск при отсутствии очевидных перспектив. Несмотря на частичное выполнение цели по снижению долгового бремени, компания продолжит работу над сокращением задолженности, что не будет привлекать инвесторов нацеленных на дивиденды.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Несмотря на впечатляющие операционные и финансовые результаты, акции компании остаются непривлекательными из-за высокой стоимости, неопределенности с дивидендами и санкционных рисков, что перевешивает позитивные факторы роста и эффективности производства.

👇 Как вы оцениваете перспективы компании?

$PHOR #PHOR #ФосАгро #инвестиции #дивиденды #акции #удобрения #сельхозрынок #промышленность #экономика #финансы #бизнес

Вчерашний день и выступление президента Америки прошли в лучших традициях изощренной провокационной стратегии. Накалив ситуацию до предела, подобно торговым пошлинам, рынки и "неугодные" страны вновь получили отсрочку для большей сговорчивости.

Российский рынок отреагировал ростом на заявление президента США Дональда Трампа. США введут санкции против России через 50 дней, если не будет прогресса в украинском урегулировании. Рост рынка говорит о том, что инвесторы опасались более серьёзную эскалацию.

Ранее в СМИ были в том числе сообщения, что Трамп может объявить о пошлинах в 500% для покупателей российской нефти, а также о новых поставках дальнобойного оружия Украине, но этого не произошло. В результате по итогам основной сессии индекс МосБиржи подрос на 2,73%, до 2714,14 пункта, РТС - на 2,09%, до 1090,96 пункта.

Ожидания скорейшего прекращения конфликта, высказанные президентом США, стали дополнительным позитивным фактором для бирж. Переговорный процесс, до недавнего времени считавшийся замороженным, теперь может активизироваться.

Что касается европейского 18-го пакета санкций, то его до сих пор не могут принять на фоне разногласий между странами-членами относительно уровня потолка цен на российскую нефть и гарантий в энергетическом секторе. Однако, совет ЕС на уровне глав МИД уже сегодня попытается вновь договориться по утверждению санкций в отношении РФ.

Постепенно при снижении градуса санкционного удара, фокус внимания инвесторов будет смещаться под ожидания очередного заседания ЦБ по ключевой ставке, которое состоится 25 июля. В период с 16 по 18 июля выйдет много данных, важных для решения Банка России: мониторинг предприятий, инфляционные ожидания населения и динамика банковского сектора.

Накануне котировки индекса МосБиржи закрылась на отметке 2714 пунктов, сохраняя высокую волатильность после резкого отскока. Чтобы подтвердить рост, индекс должен закрепиться выше 2750п при хороших объёмах. Следующая ключевая цель — 2800 пунктов: преодоление этого уровня откроет путь к более устойчивому бычьему тренду.

Но как говорил, не раз, что полноценный разворот российского рынка в сторону долгосрочного растущего тренда возможен только на фоне завершения военного конфликта. В противном случае, мы так и будем жить от одного негатива к другому. Такой рынок интересен больше спекулянтам, нежели инвесторам с большим капиталом, а значит крупные игроки будут и дальше держать средства в менее рисковых активах в ожидании лучших времен.

Из корпоративных новостей:

Эталон ожидает, что торги его акциями на Мосбирже возобновятся в конце августа - начале сентября.

Лента $LENT подтвердила, что не собирается выплачивать дивиденды за 2025 год.

Селигдар год к году совокупная выручка от продажи металлов выросла на 40%, производство олова — на 41%, меди — на 29% и вольфрама — на 149%.

Ozon $OZON пока не обсуждают дивиденды, и конкретного решения по этому вопросу в компании не принято.

Яндекс $YDEX рассматривает все возможные варианты развития бизнеса, в том числе поведение IPO своих подразделений.

Русолово $ROLO увеличило производство олово в 1п 2025г на 41% г/г до 1,72 тыс т.

МТС Банк привлек в капитал 4 млрд рублей для развития бизнеса в ходе размещения акций допвыпуска.

• Лидеры: ЮГК $UGLD (+14%), Селигдар $SELG (+9,27%), Сегежа $SGZH (+6,55%), Норникель $GMKN (+6,54%).

• Аутсайдеры: Башнефть $BANEP (-10,3%), НМТП $NMTP (-6,02%), ВК $VKCO (-1%).

15.07.2025 - вторник

• $SELG - День инвестора Селигдар. Трансляция (12:00 мск)

• $RENI - закрытие реестра по дивидендам 6,40 руб (дивгэп)

• $ZAYM - МФК "Займер" опубликует операционные результаты за II кв. 2025 г.

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #инвестор #инвестиции #аналитика #новичкам #новости #фондовый_рынок #биржа #трейдинг #дивиденды

'Не является инвестиционной рекомендацией

Финансовые инструменты для защиты от инфляции

#акции #фондовыйрынок #трейдинг #дивиденды #обучениеторговле #инвестиции #форекс

💭 Рассмотрим финансовые результаты Ленэнерго и проанализируем перспективы компании в контексте дивидендных выплат. Особое внимание уделяется факторам, которые могут сделать 2025 год рекордным по размеру дивидендов.

💰 Финансовая часть (1 кв 2025 РСБУ)

📊 Компания продемонстрировала достойные цифры первый квартал: выручка увеличилась на 11,2%, чистая прибыль — на 11,7%. Выручка от энергоснабжения поднялась на 14,2%, тогда как доход от технологического присоединения сократился на 16,8%. Рентабельность остается на прежнем высоком уровне предыдущего года.

💪 Операционные показатели находятся на отличном уровне, достигнув максимальной операционной маржи за последнее время.

🤔 Рост валовой прибыли от передачи электроэнергии составил 16,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом валовая прибыль от услуг технологического подключения упала на 15%, однако итоговые цифры первого квартала остаются значительно лучше результатов предыдущих лет.

👌 Кроме того, прочие доходы принесли дополнительно 0,6 миллиарда рублей, несмотря на традиционную сезонную тенденцию слабых показателей первого квартала.

🤓 Финансовое положение также улучшилось: чистый объем денежных средств вырос до 12 миллиардов рублей. Сальдо процентных доходов незначительно уменьшилось по сравнению с четвертым кварталом прошлого года, однако ожидается значительное увеличение годовых процентов в 1,5 раза благодаря продолжающемуся росту резервов и высоким ставкам.

🤷‍♂️ Компания прогнозирует умеренный рост выручки после 2025 года, что соответствует условиям низкой инфляции. Денежные потоки остаются стабильными. Свободный денежный поток (FCF) увеличивается параллельно росту выручки, способствуя накоплению резервов. С учетом предстоящего снижения ставок, вероятно, темпы роста кубышки замедлятся, хотя расходование резервов без увеличения капитальных затрат маловероятно.

💸 Дивиденды

🤑 Дивидендные выплаты по итогам 2025 года могут стать самыми высокими на ближайшее будущее, но впоследствии дивидендная база начнет постепенно сокращаться из-за уменьшения ключевой ставки и снижения процентных доходов.

📌 Итог

🔥 Первый квартал показал отличные результаты, несмотря на повышение налоговой ставки до 25%. Компания успешно перекладывает инфляционное давление на потребителей, увеличивает размер резерва и процентные доходы. Резкое сокращение убытков по другим статьям расходов в условиях прекращения роста или даже снижения ставки дисконтирования в 2025 году способно существенно повысить чистую прибыль. Можно смело ожидать значительный прирост прибыли, возможно даже превышающий консервативные прогнозы.

💪 Можно ожидать, что по итогам 2025 года прочие расходы уже не окажут негативного влияния на прибыль, и инвесторы смогут получить высокую дивидендную доходность, которая потенциально продлится около трех лет.

🎯 Инвестиционный взгляд: Сохраняем ранее проставленные цели по акциям-п, после окончания коррекции - будут добавлены в портфель. По акциям-о идеи нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Компания демонстрирует отличные результаты, что позволяет ожидать рекордных дивидендных выплат. При этом важно учитывать, что после 2025 года дивидендная доходность может постепенно снижаться из-за уменьшения процентных доходов.

🫰 Поделитесь своим опытом инвестирования в электроэнергетический сектор и тем, как вы оцениваете дивидендный потенциал.

$LSNG $LSNGP #LSNG #LSNGP #Ленэнерго #дивиденды #инвестиции #биржа #акции #электроэнергетика #энергетика #аналитика

На Мосбирже продолжается летний дивидендный сезон. Сегодня, 14 июля, последний день для покупки акций Ренессанс страхования, АПРИ и Росдорбанка для получения дивидендов.

Ренессанс страхование

Дивиденд на акцию: 6,4 рубля.

Потенциальная дивдоходность: 5,19%.

Смотреть акции Ренессанс страхования в каталоге →

АПРИ

Дивиденд акцию: 0,591695172 рубля.

Потенциальная дивдоходность: 4,27%.

Смотреть акции АПРИ в каталоге →

Росдорбанк

Дивиденд на акцию: 16,4 рубля.

Потенциальная дивдоходность: 11,23%.

Смотреть акции Росдорбанка в каталоге →

#дивиденды #RENI #APRI

Российский рынок на прошлой неделе показал внушительное падение на 5,7%. Впереди ещё дивиденды Сбера, его значительный вес в индексе МосБиржи может ещё сильней подтолкнуть нас к пропасти, также можно выделить дивгэп Роснефти, Транснефти и Аэрофлот.

Падение проходило на фоне ухудшившейся геополитической обстановки и санкционного давления. Панические распродажи ускорились после заявления президента США Дональда Трампа, который на вопрос о последствиях ударов России по объектам на Украине сказал: «Скоро увидите кое-что». Кроме того, ранее стало известно, что Трамп рассматривает возможность введения новых санкций против России.

Однако, пойти на этот шаг он хочет при возможности, лично отменять санкции минуя решения конгресса. Трамп не любит ни с кем согласовывать свои решения и уж точно тех, кто стоит у него на пути. Достаточно вспомнить постоянные бодания с главой ФРС Джеромом Пауэллем и предпринимателем Илоном Маском.

Для нас было бы не самых плохим решением, сосредоточить власть по отмене санкций в руках Трампа. Конгресс США категорично настроен против России и отмена санкций будет проходить очень сложно, а если решение будет зависеть только от президента, то с ним хоть маленькая, но есть возможность договориться, так как он не только политик, но и бизнесмен.

В ЕС обсуждают установление потолка цены на нефть из России на 15% ниже среднего значения рыночных цен за 10 недель и регулярный его пересмотр. Стоит отметить, что европейские санкции пока блокирует Словакия: страна добивается гарантий ЕС о компенсации последствий планируемого прекращения импорта газа из РФ с 2028 года. Момент времени, получения подобных гарантий, поэтому на это не стоит сильно уповать.

Индекс Мосбиржи опустившись в район 2650 пунктов, оказался на 3-месячных минимумах и буквально в шаге от обновления антирекорда текущего года. Как бы не хотелось, но обновление минимальных значений пройдет на дальнейшей эскалации военного конфликта, товарных войнах и на предстоящих дивотсечках.

Исторически, так складывается, что дно по рынку совпадает с очисткой котировок Сбера от дивидендов. Как получится на этот раз - скоро узнаем.

В моменты неопределённости стоит дождаться конкретики, и только затем присматриваться к подешевевшим активам. Выкупать страх и панику хорошо при условии долгого инвестиционного горизонта. В остальных случаях это чистое казино.

Из корпоративных новостей:

Софтлайн объявляет о приобретении 1,053 млн акций на Московской бирже 9 июля в рамках обратного выкупа.

Новатэк во втором квартале нарастил добычу углеводородов на 2,6% в годовом выражении

МТС Банк ориентировочный диапазон SPO составляет 1 300–1 600 ₽ за акцию

Яндекс СД одобрил допэмиссию до 3,7 млн акций (до 0,94% от уставного капитала) по закрытой подписке для реализации программы мотивации.

Аэрофлот пассажиропоток в июне увеличился на 1.4%, до 5.3 млн человек.

Мосбиржа с 15 июля добавляет 100 корпоративных облигаций на вечернюю торговую сессию.

• Лидеры: Софтлайн $SOFL (+0,7%), Россети Центр и Приволжье $MRKP (+0,64%), ВК $VKCO (+0,4%).

• Аутсайдеры: ВТБ $VTBR (-22,1%), СПБ Биржа $SPBE (-4,84%), ЭсЭфАй $SFIN (-4,7%), МТС Банк $MBNK (-4,67%).

14.07.2025 - понедельник

• $UGLD - Южуралзолото Московская биржа возобновляет торги акциями компании

• $RENI - Ренессанс последний день с дивидендом 6,4 руб.

• $ELMT - Элемент закрытие реестра по дивидендам 0,00354 руб. (дивгэп)

• $BANE - Башнефть закрытие реестра по дивидендам 147,31 руб. (дивгэп)

• $NMTP - НМТП закрытие реестра по дивидендам 0,9573 руб. (дивгэп)

Наш телеграм канал

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #дивиденды #новости #аналитика #фондовый_рынок #обзор_рынка #новичкам #инвестиции #инвестор #рынок #санкции

'Не является инвестиционной рекомендацией

Привет! Слышал про "бюджетное правило", но думал, это не для инвестора? Ошибаешься! От него зависят курс рубля, инфляция и даже дивиденды госкомпаний. Разберем на пальцах:

Суть Правила (Упрощенно):

Государство:

1. Устанавливает "цену отсечения" для нефти (сейчас $60/баррель Urals).

2. Доходы от нефти сверх $60 → направляет в Фонд Национального Благосостояния (ФНБ), а НЕ в бюджет.

3. Если цена ниже $60 → может тратить деньги из ФНБ на покрытие дефицита.

Зачем Это Нужно?

- Связать руки Минфину: Не позволять тратить всю нефтяную сверхприбыль → разгон инфляции.

- Стабилизировать рубль: Меньше валютной выручки продается за рубли → курс крепче.

- Накопить "подушку" (ФНБ) на кризис (сейчас $145+ млрд).

Как Это Влияет на ВАШ Портфель?

1. Курс рубля (USD/RUB):

Цена нефти > $60 → Минфин покупает валюту для ФНБ → спрос на USD/CNY/AED растет → рубль слабеет.

Цена нефти < $60 → Минфин продает валюту из ФНБ → рубль укрепляется.

Ваша реакция: Купил экспортера (Лукойл, Норникель)? Следи за нефтью! Слабый рубль = их прибыль в ₽ растет.

2. Дивиденды Госкомпаний:

Роснефть, Газпром, Татнефть платят 50% от прибыли в бюджет.

Если нефть > $60→ сверхдоходы уходят в ФНБ, а не в бюджет → не влияет на дивиденды напрямую.

Но! Большой ФНБ = запас прочности экономики → меньше рисков заморозки дивидендов в кризис.

3. Доходность ОФЗ:

Большой ФНБ = Минфин реже занимает на рынке → меньше предложения облигаций→ доходность ОФЗ может снижаться.

Пример: Если ФНБ > 10% ВВП (сейчас ~8%), Минфин может сократить выпуск ОФЗ на 20-30%.

Текущие Параметры (Июнь 2024):

- Цена отсечения: $60/баррель (Urals).

- Базовая цена нефти в бюджете: $65 (дефицит запланирован при цене ниже).

- Объем ФНБ: ₽13.5 трлн ($145 млрд).

Стратегия Инвестора:

1. Мониторь нефть: Сайт oilprice.com или раздел "Товары" в приложении брокера.

2. Диверсифицируй валюту: Держи часть подушки в CNY/AED (через Тинькофф/Сбер).

3. Выбирай акции с "рублёвым хеджем":Ритейл (Магнит), ИТ (Ozon) выигрывают при сильном рубле.

Действие:

Проверь текущую цену нефти Urals (не Brent!). Сравни с $60.

- Выше? Жди ослабления рубля (хорошо для экспортеров).

- Ниже? Возможно укрепление ₽ (хорошо для импортеров).

#бюджетное_правило #нефть #ФНБ #курс_рубля #дивиденды #ОФЗ #экспортеры #Минфин #макроэкономика #базар_инвестиции

Привет! Москва и Питер – не весь рынок. Регионы РФ – это потенциал дивидендов и роста. Где искать доходность + перспективу в 2024? Смотрим карту:

1. Татарстан: Индустриальный Хаб Приволжья

Драйверы:

- Завод СПГ в порту "Заинск" (₽200 млрд инвестиций, запуск 2026).

- IT-кластер "Иннополис": резидент "Татнефть-Цифровые решения" (тикер: TATN).

- Агрохолдинги: "Красный Восток Агро" (зерно), "ВАМИН Татарстан" (молочные продукты). Инструменты:

- Акции "Татнефть" (TATN): DY ~10%, экспорт СПГ в Азию.

- Облигации Казани: доходность ~12%, надежность уровня ОФЗ.

- ПИФ "Регионы роста" (УК "Ай Ти Инвест"): диверсификация по промпредприятиям РТ.

2. Калининградская Область: "Окно в Европу"

Драйверы:

- СЭЗ "Янтарь": льготы для логистики, автосборки (завод "Хавал", 2025).

- Порт Балтийск: рост грузооборота на 40% (2024) – альтернатива Прибалтике.

- Агротуризм: фермы по выращиванию трюфелей, ягод year-round (инвестпроекты от 500 млн ₽).

Инструменты:

- Акции "Балтийская лизинговая компания" (BLCS): фокус на логистику/агротехнику.

- Краудинвестинг в винодельни (платформа "Руставро"): доходность 18% годовых.

3. Новосибирск: Научно-Промышленный Хаб Сибири

Драйверы:

- ТЭЦ-7 модернизация (₽89 млрд, контракт у "Сибэнергомаша", тикер: SIBG).

- Академгородок 2.0: гранты на биотех (стартап "Вектор-БиАльгам" – вакцины для скота).

- Логистический хаб "Сибирь": рост перевозок в Китай на 70% (2024).

Инструменты:

- Акции "Новосибирскэнерго" (NSGZ): DY ~14%, монополист.

- Облигации "Сибэнергомаш" (SIBG): YTM 15%, госзаказ.

Риски Регионов:

⚠️ Низкая ликвидность акций (кроме TATN, NSGZ).

⚠️ Зависимость от госинвестиций (сокращение бюджета → заморозка проектов).

⚠️ Экологические конфликты (особенно в промзонах).

Как Инвестировать Умно?

1. ETF/БПИФ на регионы "Региональные облигации" (ВТБ), "Татнефть-Индекс" (Сбер).

2. ИИС: Освободи дивиденды/прибыль от НДФЛ.

3. Прямые вложения через краудплатформы: "Город Денег" (Новосибирск), "Альтерус" (Татарстан).

4. Диверсификация: Не вкладывай >10% портфеля в один регион.

Действие:

Проверь мультипликаторы "Новосибирскэнерго" (NSGZ):

- P/E

- Div Yield

- Долг/EBITDA

Сравни с "Мосэнерго" (MSNG). Где привлекательнее?

#регионы #инвестиции_РФ #Татарстан #Калининград #Новосибирск #инфраструктура #агро #логистика #дивиденды #краудинвестинг #базар_инвестиции

1 августа 2025 года вступают в силу 30% тарифы США на все товары, импортируемые из Европейского Союза (ЕС) и Мексики, объявленные президентом Дональдом Трампом 12 июля 2025 года. Это часть более широкой торговой войны, которую Трамп усилил после возвращения в Белый дом, ссылаясь на торговые дефициты, кризис с фентанилом (для Мексики) и несправедливую торговлю. Тарифы объявлены в письмах, опубликованных в Truth Social, и дают странам время на переговоры до дедлайна, чтобы снизить ставки или заключить сделки.   

Ожидаемые последствия для рынков

•  Краткосрочная волатильность: Рынки уже реагируют на объявление (хотя 12 июля — суббота, так что основные торги начнутся в понедельник). Аналитики ожидают падения акций компаний, зависящих от импорта из ЕС и Мексики, таких как автомобилестроение (немецкие бренды вроде Volkswagen, BMW; мексиканская сборка для Ford, GM), фармацевтика, химия, авиация и алкоголь. ЕС экспортирует в США товаров на ~€198 млрд в год (избыток), и тарифы нарушат цепочки поставок, повысив цены для потребителей и бизнеса в США.   Это может привести к снижению индексов вроде S&P 500 и Nasdaq на 1–3% в первые дни августа, если тарифы не будут смягчены, как это было с предыдущими угрозами Трампа (рынки “дают ему кредит доверия”, но могут потерять терпение при слабых отчётах о прибылях). 

•  Влияние на валюты и commodities: Евро (EUR) и мексиканское песо (MXN) ослабнут относительно доллара США (USD), так как тарифы усилят доллар за счёт “риска-офф” настроений. Ожидается рост цен на сырьё, импортируемое из этих регионов (например, нефть из Мексики, металлы из ЕС). Золото и Treasuries США могут вырасти как безопасные активы.  Общий эффект — инфляция в США, эквивалентная налоговому повышению на ~$1200 на домохозяйство в год, что замедлит рост ВВП на 0.5–1%. 

•  Ответные меры и риски эскалации: ЕС уже заявил о готовности к “пропорциональным контрмерам” (например, тарифы на американские товары вроде виски, мотоциклов или сои), что усугубит торговую войну. Мексика может ответить аналогично. Если переговоры провалятся, это “взорвёт” глобальные торговые правила (WTO), приведя к рецессионным рискам в Европе (падение экспорта на 10–20%) и Мексике (зависимость от USMCA). Однако стратегия Трампа — начинать с высоких ставок (30%), чтобы договориться о меньших (возможно, 10%), как в прошлых случаях.   

•  Глобальные рынки: Азиатские и европейские биржи (DAX, CAC 40) упадут сильнее, чем американские, из-за прямого удара по экспортёрам. В долгосрочной перспективе это усилит инфляцию глобально, но может стимулировать производство в США, если компании перенесут цепочки поставок.

Рынки будут следить за новостями о переговорах до 1 августа; если сделка состоится, реакция будет положительной. В противном случае — “момент капитуляции” для акций. 

В какие активы стоит инвестировать или лучше подождать?

Это не финансовая рекомендация, а анализ на основе текущих данных — рынки непредсказуемы, и риски высоки. Учитывайте свою толерантность к риску и консультируйтесь с экспертами.

•  Инвестировать сейчас (если вы оптимист по переговорам):

•  Американские отечественные производители: Акции компаний, конкурирующих с импортом, вроде US Steel (X), Caterpillar (CAT) или Boeing (BA) — они выиграют от снижения конкуренции. Сектора: металлургия, машиностроение, энергетика. 

•  Безопасные активы: Золото (GLD ETF), Treasuries (TLT) или доллар (USD) — в условиях неопределённости они растут. Золото уже показало рост на 5% после похожих объявлений Трампа.

•  Сектора, не зависящие от импорта: Технологии (AAPL, MSFT, если не затронуты цепочками), здравоохранение (UNH) или оборонка (LMT) — Трамп фокусируется на “Америка прежде всего”.

•  Лучше подождать (рекомендация для большинства):

•  Избегайте: Авто (GM, F), люксовые бренды (LVMH), импортные товары — они пострадают первыми.

•  Альтернатива: Кэш или короткие позиции на уязвимые валюты (EUR/USD шорт), но это спекулятивно.

#акции #фондовыйрынок #трейдинг #дивиденды #обучениеторговле #инвестиции #форекс #трейдер #криптовалюта

Только отлип от экрана после свежего выпуска где Василий, как всегда, нарезал острых ломтиков реальности. Ловите суть, если пропустили:

Парадокс Рубля vs Рынка: Да, рубль выглядит «всемогущим» (спасибо валютным ограничениям и сильным рукам ЦБ/Минфина). Но это бумажная мощь. Настоящая слабость — в фондовом рынке. Он в глубоком нокдауне, и Василий не верит в скорое выздоровление. Почему? Инвесторы в бегах: иностранцы ушли, а свои не спешат замещать гигантскую дыру в спросе. Ликвидность — на дне. Вывод Василия: Обвал (или, точнее, стагнация на низких уровнях) затянется. Рубль может держаться искусственно, но рынок — зеркало реального доверия и экономических перспектив. И в этом зеркале — трещины.

Дивиденды: Куда уплывут деньги? Тут Василий бьет в набат для любителей «дивидендных аристократов». Главный тренд: компании массово сокращают или замораживают выплаты. Куда деваются деньги? Не в инвестиции и развитие, увы. Основные статьи: погашение долгов (особенно перед «дружественными» кредиторами, которые вдруг стали требовать возврата) и увеличение оборотки (на случай еще больших потрясений). Суровый прогноз: Дивдоходность в прежних размерах — почти сказка для многих компаний. Ищите тех, у кого денег реально слишком много и нет кабальных долгов (но таких единицы).

Главная Ошибка Трампа? Самый сочный кусок! Василий копнул глубже сиюминутных санкций. Его тезис: Трамп (и Запад в целом) совершил стратегическую ошибку, не добив российский финансовый рынок и крупный бизнес в 2018-2020 гг. Тогда были возможности для более жестких, точечных ударов по системообразующим игрокам и инфраструктуре (типа Мосбиржи, НРД). Почему ошибка? Потому что дал России время построить «крепость»: свой аналог SWIFT (СПФС), накачать ФНБ, отработать схемы обхода санкций, психологически подготовить бизнес и население к изоляции. Теперь Запад бьет по «крепости» кувалдой (замораживание резервов, отключение SWIFT), но она уже частично готова к осаде. Урон огромен, но не смертелен сразу, как могло бы быть раньше. 

Вывод: Промедление дало РФ фору в подготовке к тотальной финансовой войне.

Послевкусие:

Василий, как хирург, вскрыл абсцесс: искусственная стабильность (рубль) vs органический кризис (рынок). Это ключевой диссонанс нашей реальности. Дивидендный «голод» лишь симптом общей анемии инвестиционного климата.

А насчет Трампа... Жестко, но логично. Вопрос к вам, базарчане: А что, если эта «ошибка» была не ошибкой, а расчетом? Мол, не добивать Россию финансово в 2018-м было выгоднее, чтобы сохранить ее как «управляемый» элемент системы, источник ресурсов и поле для ограниченного взаимодействия? Или Трамп (и элиты) просто не верили в возможность нынешнего сценария, считая РФ слабее? Где грань между стратегической близорукостью и холодным расчетом?

Ссылка на видео: [https://www.youtube.com/watch?v=_tIR8zAW_xU&t=20s]

#деньгинеспят #экономика #фондовыйрынок #дивиденды #санкции #геополитика #мысливслух #базар_финансы
#ВасилийОвчинников #ошибкаТрампа #рубль #инвестиции

Привет! Дивидендная политика – это "правила игры", по которым компания делится прибылью. Разбираем, как платят три кита РФ-рынка, и что это значит для вашего кошелька:

1. Газпром (GAZP): "Скромность и Усмотрение"

Формально: 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО (но с оговорками!).

Реальность 2024:

Санкции, падение экспорта газа → прибыль рухнула.

Приоритет – инвестиции в новые маршруты (Китай, Турция) и долги.

Прогноз DY: ~7% (скромнее прошлых лет).

Плюс: Исторически высокая база выплат.

Минус: Непредсказуемость! Совет директоров/правительство может существенносократить выплаты "в интересах развития" или бюджета.

2. Норникель (GMKN): "Щедрость, Привязанная к Металлам"

Политика: 60-100% от Свободного денежного потока (FCF).

Как это работает:

FCF = Денежный поток от операций - КАПЭКС (инвестиции в поддержку/рост).

Чем выше цены на Ni, Cu, Pd и ниже КАПЭКС → тем больше FCF → выше дивиденды!

2024 Прогноз DY:~12-15% (благодаря высоким ценам на палладий/никель и завершению экопроектов).

Плюс: Прозрачность, прямая связь с эффективностью бизнеса.

Минус:Волатильность выплат (зависит от рынка металлов).

3. Сбербанк (SBER): "Стабильность + Рост"

Политика:50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.

Особенности:

Минимальный уровень: Совет директоров может рекомендовать выплату выше 50%, но не ниже (защита инвестора).

Фокус на рост: После "санкционной паузы" 2022 – вернул выплаты в 2023 и увеличил в 2024 (прогноз: ₽27.4/акцию vs ₽25.4 в 2023).

2024 Прогноз DY:~8-9%.

Плюс: Предсказуемость, обязательный минимум, статус "надежной гавани".

Минус: Зависит от макро (ключевая ставка, качество кредитного портфеля).

Ваш Действие:

Откройте дивидендную политику одного из этих гигантов на их сайте (раздел "Инвесторам"). Убедитесь, что понимаете, от чего точно зависят ваши выплаты!

#дивиденды #дивидендная_политика #Газпром #Норникель #Сбербанк #FCF #прибыль #пассивный_доход #российский_рынок #сравнение #базар_инвестиции