#дивиденды — посты и обсуждения

Ресторанный бизнес редко воспринимается как инвестиционный актив. Причина понятна: инвестору сложно оценить риски. Нет понятной биржевой истории, сложно прогнозировать выручку, многое зависит от команды и операционного управления.

Но это не значит, что такие компании нельзя масштабировать через привлечение капитала.

Разберем кейс Meat Coin — сети премиальных мясных ресторанов, для которых мы в BITL привлекли более 170 млн ₽ от инвесторов.

На момент подготовки сделки у компании было:
• 3 действующих ресторана с устойчивым дивидендным потоком,
• средний чек — около 9 000 ₽ на гостя,
• аудитория — предприниматели, представители бизнеса и публичных профессий.

Запрос при обращении в BITL: привлечь капитал для открытия трех новых ресторанов.

Главный вызов: инвесторы не привыкли к HoReCa

На российском рынке не было понятных примеров, когда ресторанная сеть привлекала бы капитал от широкого круга инвесторов. Для инвестора ресторан — это часто «бизнес, который зависит от людей и вкусов клиентов». Поэтому задача была не просто найти деньги, а создать понятный инвестиционный продукт с механизмами защиты.

Чтобы сделать компанию готовой для инвесторов, мы:
— структурировали юридическую модель компании,
— разработали акционерное соглашение и защитные механизмы для миноритариев,
— сформировали дивидендную политику,
— подготовили инвестиционную упаковку бизнеса,
— провели переговоры с частными инвесторами и окружением основателей.

Отдельным элементом стал формат знакомства инвесторов с продуктом. Мы провели закрытый ужин непосредственно в ресторане, где потенциальные инвесторы могли увидеть бизнес изнутри: оценить концепцию, сервис, аудиторию и качество продукта.

Раунд Meat Coin был закрыт с переподпиской, всего привлечено 170 млн ₽.

Главный вывод для предпринимателей — инвесторы вкладывают не только в отрасли. Они вкладывают в понятные модели. Бизнес становится инвестиционно привлекательным, когда:
✓ есть устойчивый денежный поток,
✓ понятен план масштабирования,
✓ правильно структурирована сделка,
✓ инвестор понимает, как защищены его интересы.

Главный результат сделки — создание первого структурированного кейса привлечения инвестиций в ресторанную сеть на российском рынке.

А какие отрасли, на ваш взгляд, сегодня недооценены частными инвесторами?

#акции #инвестиции #капитал #horeca #развитиебизнеса #масштабирование #финансы #дивиденды

1️⃣ "Транснефть" $TRNFP выплатит дивиденды за 2025 год в размере 204,17 ₽ на обыкновенную и привилегированную акцию, всего почти 148 млрд ₽.

Из чистой прибыли направят 145,2 млрд ₽ и еще 2,78 млрд ₽ из нераспределенной прибыли прошлых лет.

Реестр акционеров закроется 20 июля, а выплаты составят 65,5% чистой прибыли по МСФО против ожидавшихся аналитиками 186 ₽ на акцию.

Фактическая выплата выше рыночных ожиданий и результата за 2024 год в 198,25 ₽ на акцию.

2️⃣ Индекс Московской биржи $IMOEX завершил 17 июля на 1958,43 пункта, потеряв 3,2% и обновив минимум с октября 2022 года.

За неделю индекс упал на 8,7%, а после дивидендной отсечки акции Аэрофлота $AFLT снизились на 15,2%, АФК "Система" $AFKS — на 10%, Полюса $PLZL — на 8,4%.

На рынок давили санкционные риски, рост инфляции и ожидания возможной паузы Банка России в снижении ставки.

Дивидендные гэпы по крупным бумагам в начале следующей недели могут сохранить давление на индекс.

3️⃣ ВТБ $VTBR запустил в мобильном приложении оплату товаров и услуг по QR-коду в Аргентине со списанием денег с рублевого счета и автоматической конвертацией в песо.

До конца 2026 года банк планирует расширить сервис до десяти направлений, включая другие страны Латинской Америки.

С начала года клиенты ВТБ совершили за рубежом более 524 тыс. QR-платежей на сумму свыше 1,6 млрд ₽.

Расширение трансграничных платежей усиливает ценность розничной экосистемы банка для путешественников.

4️⃣ "БТС-Мост Холдинг" стал владельцем 67,2489% акций Южуралзолота $UGLD , ранее принадлежавших Росимуществу.

Пакет включает 149,8 млрд обыкновенных акций, а состав акционеров изменился 16 июля.

Покупатель получил активы по итогам аукциона за 93,2 млрд ₽ и должен в течение 35 дней выставить оферту остальным акционерам, но ее условия пока не раскрыты.

Обязательная оферта становится ключевым следующим этапом смены контроля над золотодобывающей компанией.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #мосбиржа #втб #югк #ставка #платежи

🎉 Сегодня вас 8К подписчиков.

🎱 - знак бесконечности, материального благополучия и гармонии. Я решила, что добро нужно творить своими руками, начну с малого. Всех, кто был у меня в ЧС в Пульсе (по моим подсчетам 965 человек - почти за 3 года моего блога в Пульсе), я оттуда вытащила и черный список теперь свободен. 🤗

Благородная Милка дарит пощаду🔥

🔴 А далее перейдем к ВАЖНОМУ событию:

Понедельник день дивгэпа

▪️Банк ВТБ ​$VTBR

Дивиденды

~16,82% (9,71 рублей)

- Вес в индексе 3%

▪️ДОМ. РФ ​$DOMRF

Дивиденды

~11,84% (246,88 рублей)

- Вес в индексе 0,73%

▪️ Ростелеком ​$RTKM

Дивиденды

~7% (2,71 рубля)

- Вес в индексе 0,49%

▪️ Сбер Банк ​$SBER

Дивиденды

~13,49% (37,64 рублей)

- Вес в индексе 14,24%

▪️ Сбер Банк ап ​$SBERP

Дивиденды

~13,44% (37,64 рублей)

- Вес в индексе 2,77%

❗️ Итог: на понедельник идёт в дивгэп 21,23% от индекса!

🔴 Главный аспект, который мы получаем:

• Индекс ​$IMOEX естественно окажется под большим давлением, ведь более пятой части будет в дивгэпе, где остановка на разворот - неизвестно. Проводя параллели с заканчивающимся летним дивидендным сезоном - дивгэп идет больше, чем один день, а это еще страшнее.

• Позитива здесь и сейчас, кроме возможного приезда Американских переговорщиков, не наблюдается.

• А еще на этой неделе будет заседание ЦБ 🗝️

🔺 Совместим два сектора в один и получаем с вами нефтегазовый сектор:

​$LKOH ​$ROSN ​$GAZP ​$NVTK

Очень сложно спрогнозировать, как данный сектор поведет себя на этом событии, ведь Лукойл и Роснефть крайне слабо показывают уровень подвязки к нефти ​$BRQ6 , когда нефть растет - два наших главных нефтяных гиганта идут не по движению нефти, а по движению индекса. Газпром, исходя из предыдущих недель, стремления на разворот не показал. Новатэк хоть какие-то попытки принимает сделать разворот тренда. Эти четыре эмитента имеют ОГРОМНЫЙ ВЕС В ИНДЕКСЕ, и если они не станут противовесом движения гэпа, то страшно представить, какие уровни внутри дня мы можем протестировать.

​$YDEX

Не стоит забывать, что в секторе IT - Яндекс имеет вес в индексе 6,71% и если он будет следовать общему тренду, то это будет крайне страшно!

​$GMKN

В металлургическом секторе по весу в индексе выделяется, конечно, Норильский никель - 3,96%. К сожалению сегодня вечером прошли психологическую отметку и опустились ниже 100 рублей за акцию. И лой 2017 года на уровне 79 рублей уже, на самом деле, находится рядом.

🔴 Завершение:

• А так же, спешу вам напомнить, что актуальный состав индекса я регулярно публикую. А какие ваши мысли: на неделю, на понедельник?

❗️ ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ ❗️

🟣 События:

​$MOEX ​$IMOEX

Акции из индекса Мосбиржи упали в среднем на 60% со своих исторических максимумов. В минусе все бумаги. Сам индекс ниже 2000 пунктов впервые с октября 2022-го. На фондовом рынке РФ идет крупнейшая за 4 года распродажа активов. Падение продолжается уже 19 недель подряд.

​$TRNFP

РОСИМУЩЕСТВО УТВЕРДИЛО ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ ТРАНСНЕФТИ ЗА 2025 ГОД В РАЗМЕРЕ 204,17 РУБ. НА АКЦИЮ (ДД 18,05 %). ОБЩАЯ СУММА — 148 МЛРД РУБ

​$LSRG

Операционные результаты 1П2026

- Заключено новых контрактов на 242 тысячи квадратных метров, годом ранее 255 тысяч квадратных метров;

- В рублевом эквиваленте за 1П2026 68 млрд рублей, годом ранее 69 млрд рублей.

1️⃣ СЕНАТОРЫ ОПУБЛИКОВАЛИ ТЕКСТ ЗАКОНОПРОЕКТА О САНКЦИЯХ ПРОТИВ РОССИЙСКИХ ПОКУПАТЕЛЕЙ НЕФТИ

2️⃣ Пока я буду соблюдать ваши принципы дипломатии и говорить то и другое, они уже отрубили головы детям людей.

— Шахид Касем Солеймани про дипломатию с врагами

3️⃣ США НАПРАВЛЯЮТ В ИЗРАИЛЬ ЕЩЕ ДЕСЯТКИ САМОЛЕТОВ-ЗАПРАВЩИКОВ В ПРЕДДВЕРИИ ВОЗМОЖНОЙ ЭСКАЛАЦИИ КОНФЛИКТА — AXIOS

4️⃣ Кувейт заявляет, что его электростанции и установки для опреснения воды подверглись атаке со стороны Ирана, в результате чего был нанесен ущерб

🟣 Обороты:

​$SBER

лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 17,15 млрд рублей и в зеленой зоне на 0,45%.

​$GAZP

второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 9,89 млрд рублей и в красной зоне на 4%.

​$VTBR

третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 9,5 млрд рублей и в зеленой зоне на 2,45%.

​$T

четвертый по обороту торгов внутри дня с показателем в 6,2 млрд рублей и в зеленой зоне на 0,06%.

​$LKOH

пятый по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,97 млрд рублей и в красной зоне на 2,55%.

​$PLZL

шестой показатель по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 5,8 млрд рублей, сейчас в красной зоне на 5%.

​$VKCO

седьмой показатель по обороту торгов внутри дня, 3,69 млрд рублей в красной зоне на 4,45%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Последние годы российский инвестор полюбил дивиденды как никогда прежде. Выплаты дивидендов стали синонимом хорошего корпоративного управления. А компании, которые их отменяют, попадают на обочину внимания инвесторов.

Динамика дивидендной доходности акций РФ

Российский фондовый рынок известен высокой дивидендной доходностью. В 2012 году средняя див. доходность компаний, входящих в индекс Мосбиржи, составляла 3,9%. В 2024 году этот показатель вырос до 12,2%. Для сравнения, в США у S&P 500 средняя дивидендная доходность за последние 20 лет не превышала 2,1%.

Примечательно, что больше половины (!) всех дивидендов выплачивают 6 крупных компаний: Сбер $SBER, Газпром $GAZP, Лукойл $LKOH, Роснефть $ROSN, Норильский никель $GMKN и Газпром-нефть $SIBN. В 2012 году они заплатили инвесторам около 2,3 трлн рублей, то есть 60,8% суммарных дивидендов рынка. А в 2024 году – около 2,2 трлн, или 54,6%.

❗️ Если одна или несколько из перечисленных компаний откажутся от выплат, это выльется в падение дивидендной доходности всего рынка.

Как дивиденды влияют на доходность портфеля

Исследования российского рынка показывают, что влияние дивидендов на общий результат неоднозначно.

С одной стороны, из-за выплаты дивидендов капитализация компаний растет медленнее, чем без них. На горизонте 2005-2017 лучший результат показали акции без дивидендов. Их доходность оказалась выше, чем у высокодивидендных бумаг. То есть динамика цены акции влияет на прибыль портфеля сильнее, чем дивидендная доходность.

С другой стороны, в кризисы прослеживается другая закономерность. Когда цены акций падают или растут очень медленно, дивидендная доходность вносит значительный вклад в общую доходность портфеля. Дивиденды частично компенсируют снижение цен, сглаживая результат.

Право, а не обязанность

Глобально на размер выплат и количество компаний, которые способны позволить себе делиться прибылью с акционерами, влияет целый ряд факторов: состояние экономики и деловой активности, структура акционерного капитала, степень развитости технологического сектора и другие.

Решение о выплате дивидендов в неудачный период может поставить под угрозу функционирование бизнеса. Поэтому прежде, чем делиться с акционерами, компании должны оценивать возможность более рационального использования чистой прибыли.

Психология инвестора

На бирже цена бумаг зависит в первую очередь от спроса и предложения, а не от математики и строгих расчетов. За 2025 год на Мосбирже доля физических лиц в объёме торгов акциями составила 70%, поэтому на первое место вышли поведенческие факторы, или, как принято говорить, психология инвесторов.

И так уж сложилось, что в сознании людей дивиденды воспринимаются чуть ли не как единственная причина для покупки акций. Поэтому отказ от выплат, даже если это рациональное решение с точки зрения бизнеса, приводит к продажам бумаг и снижению цены.

📝 Повлиять на решения миллионов людей мы не в состоянии. Единственное, что находится в нашей зоне контроля – наше собственное поведение. Поэтому при продаже или покупке акций нужно опираться на свою ситуацию и стратегию, а не на плохие новости.

Что следует помнить о дивидендах:

🔹 Выбор акций только на основании дивидендной доходности приводит к риску получения более низкой общей доходности в будущем. Это особенно актуально для долгосрочных инвесторов.

🔹 Выплата дивидендов помогает стабилизировать рынки капитала во время финансовых кризисов. Дивиденды снижают ущерб от падения цен и помогают восстановлению рынков.

#инвестиции #дивиденды

​#дивы_milka1992

🔺17.07.2026

▪️Банк ВТБ ​$VTBR

Дивиденды

~16,82% (9,71 рублей).

▪️ ГК БАЗИС ​$BAZA

Дивиденды

~8,35% (7,2 рублей).

▪️ДОМ. РФ ​$DOMRF

Дивиденды

~11,84% (246,88 рублей).

▪️ Ростелеком ​$RTKM

Дивиденды

~7% (2,71 рубля).

▪️ Ростелеком ап ​$RTKMP

Дивиденды

~6,75% (2,71 рубля).

▪️ Сбер Банк ​$SBER

Дивиденды

~13,49% (37,64 рублей).

▪️ Сбер Банк ап ​$SBERP

Дивиденды

~13,44% (37,64 рублей).

🔺07.08.2026

▪️ Акрон ​$AKRN

Дивиденды

~1,61% (235 рублей).

▪️Т-Технологии ​$T

Дивиденды

~1,94% (4,6 рубля).

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

#milka1992

🔸История компании: ​$SVCB

▫️Основан в 1990 году.

▫️Первоначальное название «Буйкомбанк».

▫️2002 год - «Буйкомбанк» был выкуплен Сергеем Хитомским, Михаилом Клюкиным и Василием Клюкиным, после чего банк был переименован в «Совкомбанк», расшифровка «Современный коммерческий Банк».

▫️2010 год - Василий Клюкин продал свою долю акций Павлу Фуксу.

▫️2015 год - Павел Фукс вышел из состава акционеров продав свой пакет акций в размере 21,83%.

▫️Начиная с 2009 года были выкуплены следующие активы:

Региональный Кредитный банк, ДжиИ Мани Банк, АйСиАйСиАй банк Евразия, Меткомбанк, Гаранти банк – Москва, РосЕвроБанк, Банк «СКИБ», Волго-Каспийский Акционерный Банк, Банк «Экспресс-Волга», «Соллерс-Финанс», «Либерти страхование», компания по страхованию жизни «МетЛайф», «Евразийский банк», банк «Восточный», «Хоум банка».

▫️2020 год - покупка Оней-банк, и уже в 2021 году продажа Озону и именно на базе этого банка и создан Озон банк.

🔸IPO: 2023 год, размещение прошло по цене 11,5 рублей за акцию, был размещен 1 млрд акций.

🔸Чем занимается компания: финсектор, системнозначимый банк.

🔸Состав основных акционеров: МКАО «Совко Капитал Партнерс» владеет пакетом из 71,6% акций.

🔸Free-float: 15%.

🔸Отчет МСФО за 2025 год:

▪️Выручка: 983 млрд рублей, что на 35% больше по отношению г/г!!

▪️Чистая прибыль: 53 млрд рублей, что на 31% меньше по отношению г/г.

🔸Дивиденды: официально числятся выплаты начиная с 2019 года, после IPO было три выплаты, была выплата 10.07.2026 в размере 0,35 рублей на акцию или 3,33%.

🔸Капитализация компании: 221,55 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 507 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: около 37.000 человек.

🔸Кредитный рейтинг: ruAA.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 20,25 рублей за акцию в 2024 году.

📉Самый лой: цена опускалась до 9,73 рублей за акцию, все в том же 2026 году.

📊Сейчас цена находится у уровня 9,125рублей за акцию.

🔸Облигации: на рынке представлено 13 серий от головной компании и дочерних структур, все выплаты купонов естественно идут вовремя.

$RU000A10EMM0

​$RU000A0ZYX28

​​$RU000A107L82

$RU000A0ZYWZ2

$RU000A10E2B3

$RU000A10AST0

$RU000A10DSY4

​$RU000A109VL8

​$RU000A107B84

​$RU000A107C59

​$RU000A107E99

И другие

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: бывают неплохие всплески ликвидности, но это очень редко.

🔹В среднесрочной перспективе: не забываем статус системнозначимый банк, а значит можно искать точки входа для инвестирования с горизонтом 2-3 года, на мой субъективный взгляд допустимо удержание позиции до 2% от депозита, не стоит забывать, что у них есть брокерское подразделение и в случае качественной рекламы, и если смогут сделать качественный продукт с маленькой комиссией и хорошим эксклюзивом, то почему бы собственно и нет.

🔹В долгосрочной перспективе: есть потенциал стабильных дивидендов и роста, так как КС даже 14,25% вечно не будет, СВО вечным не будет и еще много факторов, но и у банка пока еще есть своя собственная фишка «Халва», но в последнее время начинает видеться, что ее время заканчивается. Быть может, когда снова будет хайп рекламы фондовых рынков и данный брокер сможет занять свою нишу. Так же они стремятся к стабильному байбеку.

​$SCU6

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

​#milka1992

🔸История компании: ​$CBOM

▫️Основана в 1992 году.

▫️1994 год - был приобретен структурами Романа Авдеева.

▫️2004 год - МКБ вошел в государственную систему страхования вкладов.

▫️2012 год - банк вошел в число системно значимых кредитных организаций.

▫️2015 год - банк был признан одним из лучших и надежных банков-партнеров на финансовом рынке, а чистая прибыль составила 1,5 млрд рублей.

▫️2016 год - МКБ вошел в пятерку крупнейших банков России по размеру активов.

▫️2019 год - банк получил первый ESG-рейтинг в России - BBB от RAEX Europe, запустив также отчетность в области устойчивого развития.

▫️2020 год - банк организовал первые выпуски «зеленых» облигаций и «социальных» еврооблигаций, а также выделил Управление устойчивого развития.

▫️2021 год - комитет по стратегии и устойчивому развитию был сформирован для укрепления позиций банка в области устойчивого развития.

▫️2024 год - Роман Авдеев продал свой контроль над МКБ Сергею Сударикову, который приобрел большую часть акций

🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2015 год.

🔸Чем занимается компания: достаточно крупный банк.

🔸Состав основных акционеров:

Сергей Судариков - 55,5% акций;

УК «Регионфинансресурс» - 6,67% акций.

🔸Free-float: 20,33%.

🔸Отчет МСФО за 2025 год:

▪️Резервы 242,2 млрд рублей.

▪️Чистая прибыль: 22,6 млрд рублей, что на 8,3% больше по отношению г/г.

🔸Дивиденды: была всего одна выплата в 2019 году.

🔸Капитализация компании: 271,08 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 90 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: более 6.000 человек.

🔸Кредитный рейтинг: ruА+.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 10,6 рублей в 2025 году.

📉Самый лой: цена опускалась до 3,5 рублей в 2015 году.

📊Сейчас цена находится у уровня 7,893 рублей за акцию.

🔸Облигации: сейчас на рынке представлено 4 серий облигаций, выплаты купонов идут вовремя.

​$RU000A108L24

​$RU000A108LX6

​$RU000A108NQ6

​$RU000A107VV1

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: на общем движение рынка часто проявляется резкая ликвидность и движения становятся очень яркими, можно работать такой формат, главное не догонять уезжающий поезд.

🔹В среднесрочной перспективе: если рассматривать данный вариант, как дивидендную историю, то даже думать об этом рано, но истхай уже рядом, это на индексе 2250.

🔹В долгосрочной перспективе: имеет потенциал роста при условии, что надо искать хорошую точку входа для работы лесенкой, но до лоя еще далеко, так что все-таки приоритетный формат это короткие спекуляции на мой взгляд.

​$CMU6 ​$CMZ6

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

2 дня назад СД Россетей ​определил цену размещения дополнительных акций в размере 0,5р (при текущей рыночной цене 0,042р, т.е. в 12 раз дороже рынка). При этом, ранее была ​одобрена допэмиссия на 902 млрд акций (451 млрд р).

По РСБУ на конец 1кв2026 у ФСК Россети общий долг 466 млрд р, а чистый - всего 355 млрд р. Т.е. такая допэмиссия может полностью закрыть долг компании и тогда прибыль может еще прилично вырасти за счет сокращения % расходов.

👆 Сейчас скорректированный P/E за 2025й год по МСФО здесь всего 0,33. Без корректировок на обесценения P/E = 0,62. Дешевле на нашем рынке нет ничего, а если обнулится долг и будет пройдет пик инвестиционной программы, то и оснований для отказа от дивидендов не будет.

Нельзя не упомянуть, что допка здесь снизит прибыль на акцию примерно на 30% (при прочих равных), но учитывая такие мусорные мультипликаторы - это не страшно.

❗Однако, нюансы всё же есть:

1) Если допэмиссию Росимущество оплатит не деньгами, а имуществом (например, акциями каких-то проблемных компаний по типу Русгидро), то все ресурсы будут направляться на бесконечное "оздоровление".

2) Риски для инфраструктуры никто не отменял, но здесь и так P/B = 0,06. Судя по оценке, рынок заложил последствия ядерной войны в котировки.

Вывод:

На мой взгляд, если и держать что-то на нашем рынке, то что-то подобное. Здесь в позитивном сценарии может и дивиденд быть под 100% к текущим и рост акций 5х. Рисковать здесь готов и держу бумаги на разумную долю, но идея может реализоваться через 2 или 3 года, так что держим и надеемся на лучшее😁

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #Россети ​#fees ​$FEES ​$HYDR ​#акции ​#обзор ​#идея ​#аналитика ​#дивиденды

1️⃣ ФАС возбудила антимонопольное дело против Русала $RUAL по признакам навязывания невыгодных условий российским переработчикам.

Регулятор требует отказаться от европейской премии в российских контрактах, а компания считает это противоречащим закону о конкуренции.

БКС оценил базовый штраф примерно в 288,79 млн$; акции к 16:50 снижались на 5,15%, до 23,13 ₽.

Главная интрига для рынка - не только размер штрафа, но и возможное изменение ценовой модели на внутреннем рынке.

2️⃣ Акции Газпрома $GAZP впервые с ноября 2008 года опустились ниже 90 ₽.

В 14:20 мск бумаги теряли более 3% и торговались по 89,52 ₽.

К 14:45 цена вернулась выше 90 ₽, но 6 июля акции уже обновляли 18-летний минимум ниже 95 ₽.

Повторное обновление многолетних минимумов показывает, что рынок продолжает переоценивать долгосрочные денежные потоки компании.

3️⃣ МТС $MTSS рассматривает переход к квартальным или полугодовым дивидендным выплатам.

Новая дивидендная политика находится на финальной стадии и должна быть утверждена в III квартале 2026 года.

Действующая политика предусматривает минимум 35 ₽ на акцию в год, а АФК Система $AFKS владеет 42,09% МТС.

Более частые выплаты могут повысить предсказуемость денежного потока для акционеров, но ключевым остается утвержденный размер новой политики.

4️⃣ Совет директоров ЦИАН $CNRU объявил обратный выкуп акций на Мосбирже со стартом 15 июля 2026 года.

Максимальный объем программы составляет 4 млрд ₽, срок реализации - 12 месяцев.

Компания ожидает сокращения free float и роста прибыли на акцию без влияния на дивиденды.

Эффект buyback будет зависеть от темпа выкупа и ликвидности акций.

5️⃣ Глава Норникеля $GMKN Владимир Потанин сообщил Владимиру Путину о сложностях логистики и сбыта из-за отказа ряда стран от российских металлов.

Компания ищет новые рынки и развивает материалы на основе палладия.

В 2026 году Норникель планирует добыть более 17 млн тонн руды в Норильском промышленном районе.

Для оценки компании важны не только объемы добычи, но и способность перенаправлять сбыт без давления на маржинальность.

6️⃣ Контролируемая Интер РАО $IRAO Нижневартовская ГРЭС требует с "Силовых машин" около 2,8 млрд ₽ из-за просрочки поставки оборудования.

Суд принял два иска на 378,14 млн ₽ и 2,42 млрд ₽, предварительные заседания назначены на сентябрь.

Спор связан с модернизацией энергоблоков ГРЭС и задержками поставок оборудования.

Судебный процесс может частично компенсировать задержки проекта, но финальная сумма взыскания остается неопределенной.

7️⃣ Инфляция в России с 7 по 13 июля составила 0,17% после 0,31% неделей ранее.

С начала месяца цены выросли на 0,43%, с начала года - на 4,64%, а годовая инфляция по недельной методике ЦБ составила 5,62%.

Бензин за неделю подорожал на 2,25%, дизель - на 3,18%, плодоовощная продукция подешевела на 1%.

Замедление недельной инфляции важно для ожиданий по ставке, но рост топлива остается заметным проинфляционным фактором.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #русал #газпром #дивиденды #выкуп #норникель #инфляция

Уже далеко не раз писал подобные мысли, но во время падения рынка у многих начинаются метания, поэтому повторить базу лишним не будет.

В инвестициях ВСЕГДА нужно смотреть на альтернативные источники доходности. Акции становятся дешевле, НО большая часть бумаг пока не стали интереснее альтернативных инструментов с меньшим риском.

❗Что мы сейчас имеем в акциях? Если взять самые стабильные бумаги с низкими мультипликаторами и более-менее неплохими перспективами (если не будет форс-мажоров), то у них fwd P/E 2026 сейчас в диапазоне 3,5-4. Такие компании можно пересчитать по пальцам и к ним можно отнести: Сбер, НМТП, Транснефть и еще некоторые компании. Ожидаемые дивиденды там в районе 12,5-15%. При этом, подавляющее большинство компаний на рынке имеют кучу подводных камней, не платят дивиденды, убыточны, имеют падающий бизнес и т.д. Риски того, что у стабильных эмитентов дела пойдут по наклонной - тоже исключать нельзя.

📈 Если смотреть в среднем по больнице, то наш рынок может дать доходность около 35% за следующие 12 месяцев (рост + дивиденды), ЕСЛИ ВСЁ ПОЙДЕТ ПО ПОЗИТИВНОМУ СЦЕНАРИЮ.

✅ При этом, у нас есть длинные ОФЗ, которые тоже падают вместе с рынком. В т.ч. из-за изменения инфляционных ожиданий. На секундочку, если доходности длинных ОФЗ упадут на 4% (до 12%), то ОФЗ 26238 может вырасти примерно на 28% + купоны 13,6%, итого около 42% за год. Т.е. в длинных ОФЗ потенциальная доходность выше, если всё пойдет по позитивному сценарию. Хотя, и здесь есть риски девальвации, которые стоит учитывать.

✅ С тем, что у нас переукреплён рубль - не поспоришь. Фундаментальных оснований для сохранения текущего курса в долгосроке просто нет (особенно, если учитывать ситуацию с топливом). Рост $ с текущих 78р до "справедливых" 101р даст уже 29% потенциальной доходности + около 4% можно получать % на зарубежных счетах или еще больше в замещайках. ИТОГО: 34,5% потенциальная доходность на следующие 12 месяцев, если сидеть просто в валюте. Менее интересно, чем акции, но валютная позиция - своего рода хедж от форс-мажоров.

❌ Единственное, что сейчас не особо выгодно - это короткие ОФЗ и депозиты, которые дают сейчас всего около 13-14% доходности. Исторически потенциальная доходность х2 к безриску была хорошей возможностью для покупок на рынке акций и не только.

Выводы:

Акции действительно сейчас стоят дешево, но не дешевле валюты или длинных ОФЗ. Менее рисковые инструменты сейчас выглядят более доходными, поэтому логично, что обвал продолжается. При этом, за навес забывать тоже не нужно, он делает свое дело + риски геополитические никто не отменял.

В общем, рост акций может начаться когда угодно (хоть сегодня), но лично я в нем участвовать буду только на 30%, а 70% - валютные позиции. Оснований менять пропорции в пользу увеличения доли акций не вижу.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ​$SBER ​$TRNFP ​$NMTP ​#идеи ​#акции ​#обзор ​#дивиденды ​#аналитика

Что случилось

15 июля акции «Газпрома» на Московской бирже пробили психологический уровень 90 рублей, опустившись до 89,52 рубля в моменте. Это самый низкий уровень с ноября 2008 года, когда мир переживал острый финансовый кризис . Котировки отскочили выше 90, но осадок остался: за год компания потеряла почти 26% стоимости .

Почему это случилось

Падение на 3% в день — не случайность, а следствие нескольких системных факторов:

Китай поставил «Силу Сибири-2» на паузу. Переговоры по ключевому газопроводу, который должен был заменить потерянный европейский рынок, де-факто заморожены . Без Китая «Газпром» теряет главную надежду на будущее .

Европа не вернулась. Поставки в ЕС упали до минимума с 1970-х годов . Европейский рынок, который был основным для компании десятилетия, практически закрыт.

Дивидендов не будет четвёртый год подряд. Акционеры уже привыкли к отказам , но каждый раз это добавляет негатива к котировкам.

Капитализация испарилась. Сейчас «Газпром» стоит около $28 млрд . Для сравнения: в 2008 году компания стоила $1 трлн . Потеря — почти 97%.

Что говорят цифры

Цена на минимуме: 89,52 руб. (15 июля 2026)

Последний раз ниже 90 руб.: ноябрь 2008 года

Падение за год: около 26%

Относительно пика 2021 года: -75% 

Капитализация: ~2,15 трлн руб. ($28 млрд) 

P/BV: 0,14 — рынок оценивает компанию в 7 раз дешевле её балансовой стоимости 

Дивиденды: не выплачиваются с 2023 года 

«Газпром» технически на дне 17-летней давности — как по цене, так и по настроениям. Но у компании есть рекордный свободный денежный поток  и снижающийся долг . Дождутся ли акционеры дивидендов, когда долговая нагрузка станет комфортной, или падение продолжится к историческому минимуму 84 рубля? 

$GAZP

#Газпром #GAZP #акции #падение #Мосбиржа #инвестиции #энергетика #нефтегаз #дивиденды #СилаСибири2 #Китай

Что случилось

Совет директоров МКПАО «ЦИАН» объявил о старте программы обратного выкупа акций на Московской бирже. Выкуп начнется 15 июля 2026 года, объем — до 4 млрд рублей, срок реализации — 12 месяцев.

Компания ожидает, что байбэк сократит число акций в свободном обращении и повысит прибыль на одну акцию в будущем. При этом программа не повлияет на дивидендные выплаты.

Почему это важно

Торги акциями ЦИАН начались в апреле 2025 года. Тогда же компания запустила первую программу обратного выкупа на 12 месяцев для поддержания котировок. Новая программа продолжает политику возврата капитала акционерам.

На конец 2024 года накопленные средства группы составляли 9,2 млрд рублей, что позволяет финансировать байбэк без привлечения заемных средств.

Цифры

Объем байбэк: 4 млрд рублей

Срок: 12 месяцев (с 15 июля 2026)

Накопленные средства: 9,2 млрд рублей

ЦИАН выкупает собственные акции на 4 млрд рублей — это поддерживает котировки и повышает прибыль на акцию. Будет ли этого достаточно, чтобы привлечь инвесторов на падающем рынке?

$CNRU

#ЦИАН #CNRU #buyback #обратныйвыкуп #инвестиции #Мосбиржа #акции #дивиденды #ITсектор

> Рынок открывается под дивгэп Татнефти, а тем временем парламент Ирана успел принять закон о суверенном контроле над Ормузским проливом: запрет на проход "вражеских судов", пошлины в юанях, биткоине и стейблкоинах. КСИР пригрозил закрыть и остальные экспортные коридоры, выгодные США и союзникам. Спокойнее в мире точно не становится.

### 🌍 Ночью и утром

США продолжают удары по территории Ирана, Иран в ответ атаковал базу Пятого флота США в Бахрейне. Трамп тем временем обсуждает с администрацией расширение ударов, чтобы дожать Тегеран до уступок. А вот с санкциями против нас полная неразбериха: NYT пишет, что новые ограничения для Трампа не приоритет, если сохранится его личное право их отменять, WSJ в тот же день сообщает, что закон об "адских санкциях" скорее всего примут, с прицелом на Индию и Китай как покупателей нашей нефти. Обе версии вышли почти одновременно, выбирай, какой верить.

Фон дер Ляйен и лидеры ЕС уже в Киеве. Сегодня же на Coreper Евросоюз пересматривает потолок цен на российскую нефть.

### 🛢 Газ и алюминий: две неприятные истории

$GAZP: Китай готов на Силу Сибири-2 только по цене внутреннего рынка РФ, около 50 долларов за тысячу кубов, и переговоры уже встали. Не самая сильная позиция для проекта такого масштаба.

$RUAL: ФАС завела дело против Русала за то, что компания не скорректировала цены на алюминий после предупреждения.

### 💰 Дивиденды и календарь дня

Гэп в 07:00 по $TATN и $TATNP. Последний день с дивидендом: $FLOT (4,87 руб, 7,1%), $SNGS и $SNGSP (0,85 руб, 5,5-2,4%). $CNRU сегодня же запускает байбэк до 4 млрд рублей, это около 11% капитала, на дивидендную политику это не повлияет.

Вечером макро плотное: в 16:00 платежный баланс от ЦБ, важно для рубля, в 17:30 запасы нефти в США, в 19:00 недельная инфляция от Росстата, ждут замедления до 0,14-0,20% после 0,31% неделей раньше. Днем, в 12:00, Минфин проводит аукцион ОФЗ.

### 🏢 Из компаний

$FEES: совет директоров Россетей утвердил цену допэмиссии 0,50 рубля за акцию при рыночной цене 0,046. Разница на порядок, купить по такой цене захочет разве что тот, кому размещение и адресовано, обычному рынку тут ловить нечего. $UGLD: БТС-Мост Холдинг стал владельцем управляющей компании ЮГК. Стройка жилья падает пятый месяц подряд, Известия называют это самым долгим спадом с 2015-2016 годов, тревожный звонок для $SMLT и $PIKK. Газпромбанк ждет минимум три IPO на нашем рынке до конца года, неплохой сигнал на фоне остального негатива.

Июньская инфляция ускорилась до 6% год к году, ЦБ пристально следит за топливными ценами и инфляционными ожиданиями. Путин снова повторил, что ставка должна снижаться исходя из текущих макропоказателей.

Что сегодня важнее для рынка: эскалация вокруг Ормуза или вечерние данные по инфляции? 🤔

Давайте обсудим в комментариях.

Спасибо, что читаете.

Всем добра и профита!

Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

#рынок #нефть #дивиденды #базарразбор

> Индекс сегодня закрылся на 2170,78, плюс 0,3%. А в пятницу нас ждет отсечка тяжеловеса, Сбербанка. Сегодняшний день уже дал живую иллюстрацию, как это будет выглядеть: Мосэнерго ушло в минус на 13% ровно по той же механике, дивидендный гэп.

### 📈 Что было с индексом после отсечки Сбера $SBER $SBERP в прошлые годы

Взял историю последних трех выплат, все уже в период после начала СВО:

✔️ 2023 год: гэп и локальный рост после отсечки

✔️ 2024 год: гэп и локальный рост после отсечки

✔️ 2025 год: гэп и локальный рост после отсечки

Закономерность видна сразу: гэп почти всегда перекрывается довольно быстро, дальше идет локальный отскок. Но именно локальный. Дальше рост, как правило, заканчивается, и индекс продолжает движение вниз, если общий тренд был нисходящим, как сейчас.

❗️Рост после отсечки Сбера продолжается недолго и сам по себе не превращается в новый устойчивый тренд.

Именно поэтому короткую позицию во фьючерсе на индекс в надежде на снижение перед самой отсечкой открывать не стоит: паттерн говорит скорее об обратном, гэп закрывается, и краткосрочно рынок чаще отскакивает, а не падает дальше.

### 🔍 Живой пример дня: что дивгэп делает с ценой

$MSNG сегодня потерял 12,6-13,9%: последний день с дивидендом, реестр закрылся, выплата 0,2717 рубля на акцию, доходность около 14,7%. История с этим дивидендом была драматичной, за 2024 год акционеры дважды отклоняли рекомендацию, и только сейчас выплату наконец утвердили. Ровно такой же по механике гэп ждет и Сбер в пятницу-субботу, просто с гораздо большим весом в индексе.

$MTSS все еще торгуется на 5,1-5,2% ниже, продолжение слабости после собственного дивгэпа 9 июля. Полезное напоминание: провал не всегда закрывается быстро, иногда бумага неделями торгуется ниже уровня чистого гэпа.

### 🛢 Фон вокруг: нефть и ставка

В основную сессию нефтяные бумаги росли на подорожавшей нефти, к вечерней сессии часть роста растеряла. Зампред ЦБ Заботкин заявил, что регулятор не может закрывать глаза на ситуацию с топливными ценами и инфляционными ожиданиями, пауза в снижении ставки на заседании 24 июля выглядит уже почти предрешенной. Для Сбера это важный фон: без снижения ставки восстановление после гэпа обычно идет медленнее.

Отдельно Путин заявил, что снижение ключевой ставки должно быть и будет естественным процессом исходя из макропоказателей. Ставка правда снизилась с 21% до 14,25%, но скорость дальнейшего снижения президент никак не назвал. Ставка будет снижаться, когда будет.

Завтра продолжим тему и разберем, как вела себя сама акция Сбербанка после отсечек прошлых лет, а не только индекс целиком.

Ждете такой же локальный отскок после гэпа Сбера в этот раз, или тренд перевесит быстрее обычного? 🤔

Давайте обсудим в комментариях.

Спасибо, что читаете.

Всем добра и профита!

Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

#сбербанк #дивиденды #индекс #базарразбор

Акции Газпрома с мая упали на 20% — рынок снизился на 17%. Замглавы компании Фамил Садыгов сообщил, что EBITDA в 2026 году вырастет на 6–7% (в 2025 году — 2,917 трлн руб.).

Аналитики АКБФ пересмотрели прогнозы: EBITDA на 2026 год снижена до 3,2 трлн руб. (было 3,8 трлн руб.), чистая прибыль — до 2 трлн руб. (было 2,2 трлн руб.). На 2027 год ожидается EBITDA 4,2 трлн руб. (было 4,5 трлн руб.).

Дивиденды

Ожидаемый уровень выплат по итогам 2026 года — 25,42 руб. на акцию (было 27,6 руб.). Рынок дивидендов по-прежнему не ждёт.

Сколько стоят акции

Дисконт на риски снижен с 35% до 30%. Справедливая цена скорректирована до 258,87 руб. (было 260,81 руб.), потенциал — 172%. Вердикт: «покупать».

Больше новостей и разборов — в нашем ​Telegram-канале.

Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».

Мы рады нашим подписчикам и инвесторам канала! ⭐️
Вот уже второй день рынок демонстрирует свою слабость и не может пробить даже уровень 2200 Индекса Мосбиржи. Сперва в июне все разочаровались после снижения ставки 19 июня только на 0,25%, а сейчас накаляет обстановку топливный кризис и геополитика. Вряд ли к концу года Индекс вернется к максимумам 2024-2025 годов, что даже банковские вклады выглядят не хуже акций. Давайте друзья разберемся в преимуществах этих двух инструментов.

А какая сейчас максимальная ставка вкладов?

Среди крупных банков на ближайшие месяцы максимальный вклад к концу июня в Т-банке🏦 стал 12,4% и 12,25% у Сбера🏦. По нашему мнению, в отличии от акций, гарантированные вклады без рыночного риска сейчас выглядят интересней. Тем более мы вчера с вами обсуждали сценарий сохранения нынешней ставки 14,25%, тогда акции продолжат дешеветь, а банки не изменят депозиты.

☘️Подписывайся на наш канал, если новичок и существует вредная привычка усреднять часто из-за эмоций☘️

Пока не улучшится геополитическая ситуация и продолжится цикл снижения ставки, вклады будут оставаться хорошим альтернативным инструментом. Особенно это касается вкладов на короткие сроки от 3-6 месяцев.

А когда акции смогут вернуть свое лидерство?

Мы в команде не считаем, что акции потеряли свою популярность, но доходность вкладов сейчас опережают большинство акций. И такая ситуация конкурентоспособности депозитов будет пока ключевая ставка останется выше 11%. А это может продолжаться вплоть до 2027 г. Заметное "оживление" акций мы ожидаем не раньше III квартала. При этом хорошим драйвером драйвером все трое считаем возвращение к переговорам по Украине

Если Вы все таки сохраняете внимание на акции и есть готовы пройти этот сложный летний период неплохую доходность 10-12% принесут дивидендные акции. Например в начале августа придут выплаты дивидендов Сбера в размере 37,64 руб за акцию, но 20 июля отсечка, будьте готовы. А дивиденды Х5🍏 ждем 11 августа в сумме 245 руб за акцию (11,03%).

$T $SBER $X5

#дивиденды

#ключеваяставка

#вклады

#банки

#прогноз
#новичкам

Привычная стратегия, когда упавшие после дивидендов котировки «голубых фишек» восстанавливались за пару недель, окончательно разбилась о новые экономические реалии 2026 года: высокая ставка, потеря интереса к рынку капитала.

Реалии сегодня

🔘 ОФЗ и корпоративные флоатеры предлагают двузначную доходность без инфраструктурных рисков акций.

🔘 Инвесторам выгоднее держать капитал в фондах денежного рынка или депозитах, чем рисковать в акциях.

🔘 При текущих ставках справедливая стоимость акций снижается, что замедляет их восстановление.

Бизнес сегодня сталкивается с сильнейшим операционным давлением: рост налогов, издержек, стоимости обслуживания долга, – все это сильно режет маржу. В таких условиях классический фундаментальный анализ смещает фокус: справедливая стоимость компаний падает, а инвесторы смотрят уже не на потенциал роста бизнеса, а исключительно на его способность выжить под долговой нагрузкой.

Осознавая все это, владельцы акций предпочитают фиксировать полученную прибыль и выводить ее в менее рискованные альтернативы: инвесторам выгоднее и безопаснее уводить капитал на долговой рынок ОФЗ, корпоративных флоатеров или на краткосрочные депозиты, чем брать на себя инфраструктурные риски рынка капитала.

Как итог, притока «свежих» денег на биржу не происходит, а полученные инвесторами дивиденды в меньшей степени реинвестируются в те же бумаги, а уходят на долговой рынок.

#аналитика #дивиденды

✅ Сбербанк снова показывает рост прибыли. За 6м2026 заработано 995,3 млрд р (+20,4% г/г). Какими-то космическими темпами растут чистые % доходы (до резервов): 1801 млрд р (+25,3% г/г).

👆 Забавно, что кредитный портфель за год вырос только на 13,8%, а расходы на формирование резервов увеличились на 78% г/г. Для меня до сих пор остается загадкой, чем обусловлена такая растущая эффективность банковского бизнеса на фоне проблем в экономике и довольно слабых результатов у других представителей сектора.

❗ Лично у меня складывается ощущение, что банк просто реструктурирует плохие кредиты, поэтому никакого негативного влияния просрочек на прибыль мы не видим. Видим только ИДЕАЛЬНЫЕ отчеты и рост резервов пропорционально росту кредитного портфеля.

Кстати, у Сбера ЧПД до резервов вырос на 106% с высокой базы отличного 2021 года при росте кредитного портфеля на 67%. Для сравнения за этот же период:

▫️ВТБ: -11% (портфель +82%)

▫️Т-Банк: +318% (портфель +477%)

▫️БСП: +171% (портфель +90%), тоже похожая на Сбер ситуация, но в 1кв2026 уже было приличное падение доходов

▫️Совкомбанк: +139% (портфель +155%)

▫️МТС Банк: +167% (портфель +53% с 2022 года), но здесь есть другие нюансы

👆 Есть вероятность, что Сберу просто перепадает много бесплатного фондирования (например, выплаты военных, которыми сразу распорядиться не могут и они лежат на беспроцентных счетах долгое время), но это мы оценить просто никак не можем + у большинства других банков почему-то такого не наблюдается.

📊 Никакой загадки нет только с комиссионными доходами, которые в 1п2026 выросли на 1,7% г/г. Вот это больше похоже на реалии нашей экономики и бизнеса (рост в рублях ниже инфляции).

❗ Если причина такой безумной эффективности не в дешевом фондировании, то доходы в один прекрасный момент могут резко обвалиться на десятки % из-за списаний/переоценок и картина будет уже не такой радужной. Когда это может произойти - неизвестно. Банки могут показывать хорошие отчеты долго, а госбанки - еще дольше.

❌ После продажи JPMorgan своего пакета дешевле 100р за акцию навес есть и огромный. Покупатели акций за треть цены однозначно будут фиксировать хотя бы часть полученной прибыли, а объем там огромный. Куда этот фактор может двинуть котировки - можно только догадываться. Думаю, что там еще лить и лить.

❌ Дефицит бюджета 7,2 трлн р (при плане на 2026й год 3,8 трлн р). Со Сбера до сих пор не достали существенные доп. налоги (не считая общего повышения налога на прибыль), хотя прибыль стремится к 2 трлн… Возможно, что всё еще впереди. Тем более, что оснований ждать улучшения ситуации с дефицитом бюджета в моменте нет.

Вывод:

Очевидных проблем у бизнеса нет. Это сейчас самая стабильная голубая фишка на рынке. Однако, всё может поменяться. Газпром ведь тоже когда-то был совсем другим.

Сбер сейчас довольно дешев, справедливая цена около 350р за акцию. Однако, в позитивных сценариях он выглядит ничем не лучше длинных ОФЗ или валютных облигаций, поэтому в портфеле у меня его сейчас нет.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #сбербанк ​#sber ​#акции ​#идея ​#аналитика ​#обзор ​#риски ​#дивиденды