#дивиденды

1️⃣ "Московская биржа" $MOEX проведет торги 3 ноября, несмотря на нерабочий день.

Работать будут все рынки, кроме валютного и рынка драгметаллов по сделкам с расчетами "TODAY" и отдельным свопам.

1 ноября — торги в обычном режиме, 2 и 4 ноября — выходные.

22–23 ноября площадка приостановит работу фондового и срочного рынков из-за техработ, остальные выходные торги пройдут по стандартному расписанию.

2️⃣ "Циан" $CNRU завершил редомициляцию из Кипра в Россию и подтвердил намерение выплатить специальный дивиденд, который, по предварительным оценкам, превысит 100₽ на акцию.

Решение будет вынесено на рассмотрение совета директоров и акционеров.

Компания теперь зарегистрирована в специальном административном районе Калининградской области и действует как МКПАО "Циан".

3️⃣ "Русгидро" $HYDR рассчитывает, что меры господдержки начнут действовать с 2026 года.

К ним относятся сохранение моратория на дивиденды и продление дальневосточной надбавки до 2035 года, которая помогает удерживать тарифы на Дальнем Востоке на уровне среднероссийских за счёт оптового энергорынка.

4️⃣ "Мосбиржа" $MOEX сообщила, что с 17 октября 2025 года вводятся ограничения по расчетам с Американскими депозитарными акциями NanduQ PLC $QIWI , удостоверяющими права на акции класса "Б".

Торги этими бумагами будут завершаться, и с 17.10 по 18.11 разрешены только сделки с исполнением не позднее 18 ноября.

Последний день торгов в режиме T+1 — 17 ноября, а 19 ноября допустимы только расчеты Т0 и Z0.

5️⃣ X5 $X5 увеличила чистую розничную выручку за январь–сентябрь на 19,9% до 3,36 трлн ₽.

"Пятерочка" принесла 2,67 трлн ₽ (+17%), "Перекресток" — 386 млрд ₽ (+9%), "Чижик" — 298 млрд ₽ (+80%).

Продажи сети выросли на 13%, средний чек — на 11%, трафик — на 2%.

6️⃣ Вице-президент "Транснефти" $TRNFP Владимир Каланда сообщил, что Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) планирует в 2025 году прокачать более 70 млн тонн нефти, а мощность системы позволяет довести объём до 85 млн тонн.

В 2026 году возможен небольшой спад из-за ремонтов на месторождениях Казахстана, но показатели останутся выше прошлых лет.

Комментируя санкции Великобритании против "Лукойла" $LKOH , Каланда отметил, что компания — равноправный акционер КТК, и ограничений для её работы не ожидается.

7️⃣ Совет директоров "Лукойла" $LKOH соберётся 23 октября, чтобы обсудить размер дивидендов за 9 месяцев 2025 года.

Также планируется рассмотреть новое положение о системе оплаты и стимулирования труда руководителей компании.

8️⃣ Глава "Газпром нефти" $SIBN Александр Дюков заявил, что в IV квартале возможно появление небольшого профицита нефти на мировом рынке.

Он отметил, что многое зависит от того, будет ли Китай продолжать закупать нефть в стратегический резерв.

Компания готова к любому сценарию и делает ставку на долгосрочное развитие и технологии, что, по словам Дюкова, в итоге обеспечивает устойчивость даже при колебаниях цен.

9️⃣ ТМК $TRMK планирует продать 96,35% акций ЧЗМК за 5,2 млрд ₽ компании "Таймыр Инжиниринг".

Акционеры ЧЗМК могут воспользоваться преимущественным правом выкупа до 20 октября 2025 года.

ЧЗМК производит металлоконструкции и трубы для строительства и нефтегаза.

ТМК приобрела завод у группы "Синара" в 2022 году не менее чем за 8,5 млрд ₽.

🔟 "Транснефть" $TRNFP сокращает инвестиционную программу из-за роста налоговой нагрузки.

По словам первого вице-президента Максима Гришанина, компания испытывает дефицит средств и вынуждена отказаться от части новых проектов, сосредоточив ресурсы на поддержании текущих мощностей.

Он отметил, что на "Транснефть" ложится "особое налоговое давление", которое ограничивает возможности для развития.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #энергия #дивиденды #редомициляция #нефть #розница #инфраструктура #прибыль #экономика

💭 Разбираем финансовые показатели компании на фоне масштабной трансформации...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Рост выручки составил 30%, показатель EBITDA увеличился на 49%, а чистая прибыль поднялась на 45%. Повышение рентабельности связано с интенсивным развитием высокодоходных нефинансовых направлений бизнеса. Вместе с тем можно отметить увеличение объема заимствований на 26%, что привело к существенному росту долговой нагрузки, достигшей уровня 2,8х согласно коэффициенту Чистый долг/EBITDA. Стоит напомнить, что компания ранее считала приемлемым уровнем менее 2,0х. Как и предполагалось, финансовые издержки увеличились значительно — на 52% относительно прошлого года.

✔️ Развитие

⚡ Менеджмент компании выражает оптимизм относительно перспектив развития проекта электрозаправочной инфраструктуры. Наблюдается ускоренный рост сегмента электрических зарядных станций (ЭЗС), опережающий первоначальные ожидания, на фоне активного расширения парка электромобилей в стране.

⛽ Традиционные автозаправочные станции сталкиваются с ограничениями в развитии: регулируемые государством цены на нефтепродукты, насыщенность рынка и невысокий темп прироста спроса делают этот сегмент малопривлекательным для дальнейшего масштабирования.

🧐 Проект электроинфраструктуры обладает значительным потенциалом, поскольку распространение электромобильного транспорта в России находится на начальном этапе, и ожидается значительный рост в ближайшие годы.

📌 Итог

🤓 Финансовое состояние ЕвроТранса улучшается, показывая уверенный рост ключевых метрик. Долговая нагрузка не смущает. Проблемы традиционной розничной торговли бензином компенсируются инвестициями в развивающийся сегмент электрокаров.

👥 Руководство компании сигнализирует рынку о намерении выплачивать значительные дивиденды — распределять около 75% чистой прибыли среди акционеров. Однако существуют весомые предположения, что компания в будущем будет направлять эти средства на развитие бизнеса либо сокращение долговой нагрузки.

🏦 Евротранс — одна из наиболее зависимых российских компаний от изменений ключевой ставки Центробанка. Примерно 60% обязательств компании, включая лизинговые кредиты, имеют плавающую процентную ставку, поэтому дальнейшее её снижение пойдёт на пользу финансовой составляющей бизнеса. В 2025 году компания планирует активно привлекать средства для финансирования своей инвестиционной программы.

😎 Компания постепенно отказывается от традиционного продавца топлива и трансформируется в многопрофильный бизнес с акцентом на высокие технологии, быстрое питание, инфраструктуру зарядки электромобилей и планы по производству собственной электроэнергии. Фактически создается эко-система. Строительство электрозаправочных станций, открытие кафе, создание фабрик-кухонь и внедрение технологий газогенерации — всё это не просто намерения, а реальные шаги реализации крупной инвестиционной стратегии.

🎯 ИнвестВзгляд: Инвестиции в ЕвроТранс выглядят оправданными, учитывая сильные стороны компании и динамично развивающиеся направления её бизнеса. Актив удерживается в портфеле.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - финансовое положение стабильно, а долговая нагрузка, хотя и значительна, вполне управляемая.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - компания ведет дифференцированный бизнес, однако высокая зависимость от внешних факторов будет сопровождать её постоянно.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 130р / 125р / 118р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Да, потенциал огромный. Трансформация ЕвроТранса открывает долгосрочный потенциал для инвесторов, особенно в условиях растущего рынка электромобилей.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$EUTR #EUTR #ЕвроТранс #инвестиции #экосистема #дивиденды #развитие #идея #прогноз

Рады приветствовать вас, друзей и инвесторов рынка

Когда сейчас российский рынок сохраняет зависимость напряженности к геополитике, открывается выбор даже к голубым фишкам. Однако, за последние 9 месяцев с наименьшим риском и стабильно выглядят сети компаний частной медицины после отъезда иностранных компаний. Мы взяли примером двух более знакомых игроков рынка этой отрасли.

"Мать и дитя"

Сеть клиник, в основном предоставляет дорогие услуги гинекологии, акушерства и педиатрии. На 67,9% принадлежит акционеру Марку Курцеру. В освободном обращении ок. 32,1% акций. По итогам 1-го полугодия 2025 г. выручка выросла на 22%, а чистая прибыль увеличилась на 3,6%. А рентабельность снизилась до 26,3% с увеличением расходов на персонал в новых клиниках.

Отчет наша команда оценивает позитивно. Учитывая последние частые просадки рынка, за 12 месяцев доходность подросла почти на 40%. Кроме расширения сети клиник, драйвером являются регулярные дивиденды. 1 октября акционеры рекомендовали выплатить дивиденды размером 42 руб за акцию относительно 1-го полугодия 2025 г.

Бумага остается недооцененной и целевой ценой реально ставить 1500 руб.

ЕвроМедЦентр (United medical group)

Пожалуй один из самых молодых медицинских центров, потому что открылся в 2008 г. По сути компания получает прибыль в сегменте элитной медицины из-за высокой стоимости услуг выше средней. Возьмем тоже на рассмотрение отчет за 1-е полугодие 2025 г. Выручка выросла на 1,6%, а чистая прибыль стала больше на 25,2% из-за ослабления курса евро.

Бумаги торгуются дешевле конкурента "Мать и дитя" и катализатором роста акций будет ослабление рубля. Вторым драйвером могло быть стать решение выплачивать дивиденды, хотя есть запас денег 17,8 млрд (26% от капитала компании). На данный момент конкретики по этому вопросу нет. Если акционеры примут решение, то размер дивиденда может быть ок. 210 руб за акцию в 2026 г.

Не ИИР

$MDMG $GEMC

#медицина

#акции

#дивиденды

#обзор_компании

Приветствуем любимых подписчиков и трейдеров канала✨

Волатильность рынка стала утихать после недельной распродажи. Поступила информация, когда зам. министра энергетики Е.Грабчак сообщил, что энергетические госкомпании могут направлять прибыль не только на бизнес, но и дивиденды инвесторам. Индекс Мосбиржи сразу вскочил в положительную динамику до позиции 2560 (+0,77%📈). Однако, существенный разворот будет после достижения 2600.

Давление геополитики и укрепления рубля затормаживает этот отскок. Сегодня курс юаня упал до 11 руб и рубль стал крепче. Поэтому существенный разворот мы ожидаем в пятницу когда Трамп встретится с украинским юмористом, но откажет в поставке ракет "Томагавк". Тогда Индекс вернется к уровню выше 2600.

Какие компании выглядят устойчивыми и прибыльными?

1️⃣ Первыми все обратили внимание на акции Газпрома🏭 ростом +1,14%📈, но нашим фаворитом мы выделяем Транснефть (прив.). Эта бумага есть сразу у трех участников команды. Именно сегодня вице-президент компании Сергей Андронов заявил, что Транснефть достаточно гибкая компания и получается обеспечить непрерывность поставок нефтепродуктов несмотря на атаки Украины.

Также прогнозировал, что в этом году услуги компании превысят план. Кроме этого Транснефть налаживает контакты с Казахстаном, который имеет желание транспортировки российской нефти в сторону Германии. Такие планы звучат довольно позитивно, что крепкий рубль не смог помешать росту акций на +1,38%📈.

2️⃣ Обращаем также внимание на Роснефть🛢️, которая даже сегодня выглядит дешево, но выдерживает падение цены мировой нефти до 62,4$, при этом платит стабильные дивиденды. По прогнозу, мы ожидаем дивиденд 20 руб за акцию за 1-е полугодие 2025 г. и дивиденд 40 руб за весь 2025 г.

Если котировки мировой нефти смогут вернуться до позиции 70$, то Роснефть моментально среагирует значительным ростом. Сегодня цена выглядит доступной 402 руб и инвесторы еще не потеряли шансы. В ближайшие 12 месяцев акции нефтяника могут подрасти на 60%.

Не ИИР

$ROSN $TRNFP

#нефть

#акции

#нефтегаз

#дивиденды

Сюжет такой: ставка держится высоко, деньги дорогие, бюджеты режут, сверху — повышение НДС до 22%. Кажется, всем больно. Но на рынке всегда есть те, кто не просто держится — они используют шторм как попутный ветер.

🍞 Продукты и базовое потребление

Публичные ритейлеры продовольствия и производители базовых товаров чувствуют себя устойчивее: спрос менее эластичен, а часть позиций облагается льготными ставками НДС. Сети формата "у дома" умеют быстро перекладывать издержки и управлять ассортиментом.

В фокусе: X5 Retail Group $X5 , Магнит $MGNT , Русагро AGRO , Черкизово GCHE

💊 Фарма

Лекарства — товар первой необходимости, и значимый пласт позиций в сегменте облагается льготным НДС. Это сглаживает эффект налогового повышения и помогает сохранять маржу. Интерес заслуживают публичные производители и аптечные сети внутри крупных холдингов, например, 36,6 APTK .

⚡ Электроэнергетика и теплогенерация

Регулируемая выручка, индексация тарифов, высокая предсказуемость потоков — всё это ценно при дорогом кредите. Компании с дисциплинированным CAPEX и умеренным долгом выглядят лучше сектора в среднем.

Среди них: РусГидро $HYDR , Интер РАО IRAO , Т Плюс TGKA , Юнипро UPRO .

🌐 Телеком и инфраструктура данных

Абонентская модель, регулярные платежи, эффект масштаба. Да, CAPEX велик, но лидеры чаще всего умеют монетизировать сервисы и повышать ARPU ступенчато.

Главные игроки: МТС $MTSS , Ростелеком RTKM , VK (бенефициар роста облачных сервисов и контента).

🛍️ E-commerce и IT-платформы

Рост возможен и при высокой ставке — за счёт доли рынка и операционной эффективности. Но волатильность выше, а кэш-флоу чувствителен к инвестиционному циклу.

Здесь интересны лидеры с масштабом и развитой логистикой: Ozon $OZON , VK $VKCO (маркетплейс, финтех-сервисы), Яндекс $YDEX .

⛏️ Экспортёры и сырьё

Экспорт — нулевая ставка НДС, выручка в валютной логике, что частично хеджирует внутренние шоки. В фокусе — низкая долговая нагрузка и дисциплина издержек.

Лидеры устойчивости: Норникель $GMKN , Северсталь $CHMF , НЛМК $NLMK , ФосАгро $PHOR , Акрон $AKRN , Полюс $PLZL

🏦 Банки

Дорогой фондинг и осмотрительный спрос на кредит. Лидерам с широкой базой дешёвых пассивов и сильной комиссионной выручкой проще проходить цикл.

Основные бенефициары: Сбер $SBER , ВТБ VTBR , Тинькофф $T

🏗️ Кому сложнее

Девелоперы без доступа к льготной ипотеке, высоко закредитованные ритейлеры non-food, капиталоёмкие проекты с длинной окупаемостью и фиксированными контрактами. Здесь выживают только те, кто уже прошёл стресс-тест и умеет резать CAPEX без потери ядра бизнеса — например, Эталон ETLN или ПИК $PIKK

🎯 Итог на конец 2025 — весь 2026

Ставка и НДС — фильтр на качество бизнес-моделей. Лучшими кандидатами выглядят:

1️⃣ "База" с льготным НДС и устойчивым спросом (еда, фарма).

2️⃣ Регулируемые квазимонополии с прогнозируемыми тарифами (электро/тепло).

3️⃣ Экспортёры с валютной выручкой и низким долгом (металлы, удобрения, золото).

4️⃣ Платёжные и абонентские экосистемы с сильным операционным рычагом (телеком, IT, финтех).

Пиши в комментариях, каких эмитентов ты бы добавил в "лист выживших", и поставь лайк — обсудим!

#акции #рынок #ставка #НДС #дивиденды #экспорт #тарифы #инвестиции

💭 Анализ причин слабых показателей и оценка возможностей для будущего роста...

💰 Финансовая часть (2 кв 2025)

📊 Выручка во II квартале увеличилась на 42,2%, тогда как чистый убыток остался примерно таким же, как и годом ранее. Компания улучшила контроль над затратами, операционная прибыльность значительно повысилась — показатель снизился с -94,5% до -36,6%.

💳 Убыток по EBITDA вырос на 42,9% год к году. Размер чистой задолженности составляет 18,5 млрд рублей, что эквивалентно 3,5х EBITDA. Однако ожидается снижение показателя к концу текущего года благодаря росту самой EBITDA и усилиям по уменьшению долговой нагрузки. Правда шансов снизить долг в 2025 году почти что нет.

💱 Свободный денежный поток (FCF) во II квартале составил минус 6,3 млрд рублей против притока 7,7 млрд рублей в первом квартале. III и IV кварталы традиционно слабы, вероятнее всего, также покажут отток денежных средств, вследствие чего итоговый FCF в 2025 году будет отрицательным. Это означает отсутствие выплат дивидендов и возможности сократить долговую нагрузку в ближайшее время.

✔️ Развитие

📋 В презентации на 2025 год подчеркивается акцент на повышение эффективности путем сокращения персонала. Провальные показатели 2024 года, по идее, должны были стать уроком для организации. Оценка потенциального объема поставок на 2025 год остается приблизительно на уровне 34 миллиардов рублей. Чтобы достичь поставленной цели, необходимо увеличить объем отгруженной продукции на 30% по сравнению с предыдущим периодом.

🤷‍♂️ Однако вызывает беспокойство структура самих отгрузок. Компания делает большую ставку на продукт PT NGFW ("Next Generation Firewall"), рассчитывая продать его на сумму от 5 до 10 миллиардов рублей в 2025 году и довести общий объем продаж до 50 миллиардов рублей за последующие два года. Оценивать реалистичность таких планов сложно, учитывая сложность рынка и неопределенность спроса.

🫰 Оценка / 💸 Дивиденды

😎 Реально ли бизнесу обеспечить объем отгрузок в размере 55 миллиардов рублей в 2026 году? Такой сценарий возможен, если продукт PT NGFW продемонстрирует значительный успех, однако вероятность подобного исхода вызывает большие сомнения.

📛 За 2025 год выплаты дивидендов ожидать не стоит. Если в 2026 году удастся развить бизнес, необходимость в погашении долга отпадет, так как чистая задолженность, благодаря увеличению EBITDA, сможет опуститься ниже целевого значения в 1,5х. В таком случае весь свободный денежный поток (FCF) можно направить на выплату дивидендов.

📌 Итог

🤷‍♂️ Представленная отчетность недостаточно содержательна, и остается открытым ключевой вопрос: каким образом компания собирается достигать намеченных целей? Единственное, что ясно — руководство настроено на повышение эффективности, существенно сократив численность сотрудников, и постарается избежать повторения ошибок 2024 года, за которые инвесторы заплатили двумя-тремя годами отсутствия дивидендных выплат. Чтобы текущая стоимость акций стала привлекательной для покупки, необходим существенный рост масштабов бизнеса, заложенный в оценку, но уверенности в достижении таких темпов нет.

🎯 ИнвестВзгляд: Акции привлекательны только на долгосрочном горизонте инвестирования.

📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - компания сталкивается с высокой долговой нагрузкой, показывает отрицательный денежный поток и сокращает персонал.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - ключевым фактором является успешная реализация новых продуктов и достижение поставленных целей, а с этим пока печально.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 932р / 845р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Прогнозы указывают на возможный рост с 2026 года, но будущее остается неопределенным.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$POSI #POSI #Финансы #Инвестиции #Анализ #Акции #Дивиденды #Биржа #Экономика #Бизнес #Аналитика #Рынки

У меня было куплено 3 сетевых акции: МОЭСК, МРСК Волги и Ленэнерго преф, как ставка на растущие дивиденды.

В конце прошлой недели в интернет всплыл вариант поправок в закон 208 ФЗ, согласно которому все АО – субъекты электроэнергетики, перестанут направлять чистую прибыль на выплату дивидендов, если их растущие сейчас капзатраты равны или превышают её.

Ну и после такого упали все сети, во главе с префами Ленэнерго, которая упала сегодня на 24%, но затем отскочила.

Если отключить эмоции, какие есть факты:

1️⃣ Это еще не принятие такого решения — это предложение.

2️⃣ У кого я перепроверил, у них капекс и так выше прибыли. У той же Ленэнерго за 24 год он выше в 2 раза, за 1 пг. 24 млрд руб. против 20 млрд руб. чистой прибыли. У МРСК ЦиП капекс 2024 в 1,5 раза выше прибыли, у МОЭСКа капекс в 6 раз выше.

Непонятно правда почему вообще сопоставляется P/L с ОДДС, но да, если эти поправки примут и вот так в лоб привязывать — дивидендов не будет.

3️⃣ Из всех мрскшек только у Ленэнерго четко прописано в уставе: 10% от чистой прибыли на дивиденды по акциям привилегированным. А поменять устав там очень непросто. Так что, если где и есть вариант, что выплаты останутся — это в префах Ленэнерго.

На основании этого, я сел подумал и переложил все свои акции МРСК в одну Ленэнерго преф.

Могут зарубить последнюю стабильную див отрасль? Могут. Надо строить новые подстанции, для этого нужны деньги. Примеры Русгидро и ФСК перед глазами.

Могут каким-то образом забрать прибыль на кап затраты и у Ленэнерго, несмотря на устав? Тоже могут, но пока не знаю как именно 🙂

Вообще же, чем дольше бюджету будут нужны повышенные траты, тем больше будет таких новостей. И тем дальше мы от тех самых 2/3 капитализации российского рынка от ВВП страны.

Наращиваю Сбер, продаю Инарктику и добавляю Новабев 🔥 ОСНОВНЫЕ ЦИФРЫ Параметр Сентябрь Динамика vs август Пополнения 8 000₽ = Cash Flow 660,36₽ ⬇️ -15% (но 17 выплат!) Количество выплат 17 транзакций ↗️ +1 Покупки/продажи -612,50₽ (Инарктика) 1-я стратегическая продажа 💸 CASH FLOW: 660,36₽ (17 ВЫПЛАТ) Топ-3 источника дохода: РЖД ({$RU000A10BGF2}) — 85,80₽ (13% дохода) ОФЗ 26218 ({$SU26218RMFS6}) — 84,76₽ (надежность + рост) Селектел ({$RU000A10A7S0}) — 90,95₽ (верный ежемесячник) Интересное: Сегежа в юанях принесла первые 12,54₽ — тестируем валютный поток Частота: Каждые 1.7 дня деньги на счету! Облигации (купоны): 78% дохода (≈515₽) Дивиденды: 12% (≈79₽) - временно снизились Валютные доходы: 2% (≈13₽) - старт позиции На момент написания поста (13.10.2025) соотношение акций и облигаций составляет: Акции 50,31%, Облигации 49,49% Деньги 0,21% По отраслям: Энергетика 18,6%, Материалы 16,5%, Здравоохранение 15%, Финансовые услуги 13,8%, Потребительские товары массового спроса 7,5%, Прочее 28,5% 🔄 СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ИЗМЕНЕНИЯ ✅ Продал: Инарктика ({$AQUA}) 6 шт. (-612,50₽) «Фиксирую убыток, но освобождаю средства для более перспективных активов» ✅ Купил: Сбер ({$SBER}) 10 акций (≈3 050₽) → теперь 14 акций в портфеле Новабев ({$BELU}) 5 акций (2 001₽) → новая дивидендная история Транснефть ({$TRNFP}) 1 акция (1 252₽) Селектел 2 шт. (≈2 107₽) → увеличиваю частоту выплат Юани (≈105₽) → наращиваю валютную позицию 📊 АНАЛИЗ СЕНТЯБРЯ Почему cash flow снизился: Меньше купонных выплат от облигаций (цикличность) Пока не вышли дивиденды Сбера/Новабев (ожидаем в октябре) Главные решения: Переход от спекуляций к cash flow: Продажа Инарктики — осознанный убыток Концентрация на лидерах: Сбер (14 акций), Транснефть (4 акции) Диверсификация: Добавление Новабев + усиление валютного крыла Сравнение за 3 месяца: Месяц Cash Flow Выплат Тренд Июль 534₽ 14 Старт Август 774₽ 16 📈 Рост Сентябрь 660₽ 17 📉 Коррекция, но +частота 💡 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ «Сентябрь показал: даже при снижении дохода важно держать стратегию. Продажа убыточных активов — не провал, а освобождение ресурсов для более эффективных вложений!» #ДЖЭАЙ #сентябрь2025 #cashflow #облигации #дивиденды #инвестиции #акции

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. По сути эта неделя не была негативной, но нервной. В среду все наблюдали падение рынка до позиции 2548 Индекса Мосбиржи. Позже попытки обратного восстановления выше уровня 2600. Сейчас для роста необходимы отсутствие геополитических потрясений и позитив в экономике.

Акции
Очевидно, что рынок акций будет находится под давлением. Сейчас стало больше прогнозов о решении ЦБ по вопросу изменения «ключа» 24 октября после выступления Набиуллиной. Поэтому до этой даты разумно ориентироваться не на Индекс, а дивидендные акции.

Завтра будут отсечки акций Полюса🌟 и Газпром нефти🏭. Продолжайте следить за нашими публикациями.

Китай vs США
Важно обратить внимание, что Китай контролирует около 70% мировой добычи и 85% переработки редкоземельных металлов. Поэтому вчерашнее решение Китая ограничить их поставку не значит полностью закрыть экспорт металлов. Решение вступает в силу 8 ноября.

Тем не менее Трамп воспринял решение Китая как «агрессивное», поэтому вчера ввел моментально ответные пошлины 100%. Так вызвал негативную реакцию американского рынка и гигантов NVIDIA, AMD и Apple.

Для российского рынка это толком никак не повлияло, кроме падения цены нефти Brent до 62,2$ (-5,4%📉). В ближайшее время не послужит поддержкой рынка. Вторыми по запасам редкоземельных металлов являются Бразилия и Индия, которые для США являются враждебными.

Не исключаем, что Трампу придется обратится к России, чтобы не сорвать индустрию чипов IT-компаний. А вот это будет позитивным геополитическим фактором. На данный момент американский рынок находится в неопределенности.

🗣Сделки недели:
Куплены акции ЦИАН🏘️ за 604 руб и 587 руб (5 шт.)
Докуплены облигации Яндекс📱 МКАП Яндекс 001Р-01 за 1007 руб (2 шт.)

🗣Дивиденды недели:
Начислены от Т-технологи🏦: 420 руб
Начислены от Озон Фармацевтика🧪: 23,63 руб.

Не ИИР

$T $OZPH $CNRU $PLZL $SIBN

#облигации

#акции

#дивиденды

#геополитика

💭 Анализируем финансовые показатели лидера банковского сектора и определяем, кому целесообразно включить акции Сбера в свой портфель...

💰 Финансовая часть (9 мес 2025)

📊 Чистые процентные доходы Сбербанка увеличились на 16,6%, достигнув отметки в 2,2 трлн рублей благодаря росту объема активных операций. Однако чистые комиссионные доходы сократились на 2,2% за тот же период, составив 538,8 млрд рублей, главным образом из-за изменений в методике признания доходов от банковских услуг крупных клиентов.

💳 При этом расходы на формирование резервов и переоценку кредитов снизились на 17,3%, упав до уровня 410,6 млрд рублей. Кредитный риск банка оставался стабильным на уровне около 1,5% годовых, несмотря на колебания курса валюты. Операционные затраты, напротив, выросли на 14,5%, достигнув суммы в 798,7 млрд рублей, причем сентябрьские показатели продемонстрировали рост на 18,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

🔝 Итоговая чистая прибыль банка увеличилась на 6,4%, достигнув значения в 1,27 трлн рублей, а рентабельность собственного капитала составила 22,4%. Коэффициенты достаточности базового и основного капитала немного уменьшились, отражая увеличение объемов кредитования, однако общий коэффициент капитализации остался на высоком уровне в 12,9%.

🤔 В целом, чтобы выполнить ожидания по прибыли на 2025 год, Сберу нужно 2 полугодие закрыть хотя бы на уровне прошлого года, не обязательно даже показывать прирост.

💸 Дивиденды

🤓 Можно не ожидать значительного повышения дивидендов по результатам 2025 года ввиду практически отсутствия роста прибыли. Более того, нельзя исключить вероятность некоторого снижения годовой прибыли, если уровень высоких резервов останется неизменным. Вместе с тем можно рассчитывать на позитивные изменения в 2026 году, обусловленные дальнейшим снижением КС.

📌 Итог

🧐 Нейтрально-положительные результаты. Отмечается устойчивый прирост кредитного портфеля в сентябре. К негативным аспектам относится дальнейшее сокращение величины чистых комиссионных доходов. Ключевые показатели стабильны, и у банка имеются возможности повысить эффективность путем уменьшения убытков от второстепенных направлений, которые до сих пор генерируют убыток более 100 млрд руб. в год.

🟢 Сбер является лидером российского банковского рынка, обладая более чем 30% активов всей банковской системы страны. Банк обслуживает порядка 111 миллионов физических лиц, что составляет около 75% населения России. Деятельность Сбера охватывает широкий спектр направлений финансового бизнеса: предоставление потребительских и корпоративных займов, инвестиционно-банковские услуги, управление инвестициями и прочими финансовыми сервисами.

🎯 ИнвестВзгляд: Это, пожалуй, самый стабильный и понятный актив на рынке. Долю следует только наращивать.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - банк сохраняет лидирующие позиции благодаря уникальной финансовой устойчивости и эффективности управления.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - конкуренция в банковской сфере находится на запредельном уровне, а регуляторные риски также оказывают давление. Второстепенные внебанковские активы ухудшают финансовые показатели.

✅ Привлекательные зоны для покупки: ТЕКУЩИЕ / 276р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Это отличный инвестиционный кейс. Акции Сбербанка стоит рассмотреть консервативным инвесторам, стремящимся к стабильности и надёжности вложений, особенно подойдёт для долгосрочных инвестиций, и для тех, кто формирует дивидендный портфель.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$SBER $SBERP #SBER #SBERP #Сбербанк #Сбер #Инвестиции #Акции #Дивиденды #Портфель #Биржа #Финансы

А​кционеры Т-Технологий одобрили выплату очередных дивидендов Т — по итогам второго квартала 2025 года.

🪙35 рублей на каждую акцию Т придут на счет в середине октября.

🕐Дивиденды будут начислены по акциям Т, которые куплены до 3 октября включительно. Помните, что на счета в Т-Инвестициях дивиденды приходят быстрее😉

💫Всего по итогам второго квартала 2025 года направим на дивиденды 9,4 млрд рублей. За первый квартал акционеры Т получили по 33 рубля на акцию в июле, тогда на Т-Дивиденды мы направили 8,9 млрд руб.

✔️Стремимся платить в виде Т-Дивидендов до 30% годовой чистой прибыли Т-Технологий, остальное капитализируем в дальнейший рост бизнеса. Растет бизнес — растут дивиденды.

❗ Владельцы акций Т получают дивиденды каждый квартал.

#сбербанк будет стремиться к тому, чтобы на выплату дивидендов за 2025 г. направить 50% чистой прибыли, пишет Интерфакс со ссылкой на заявление финансового директора банка Тараса Скворцова. «Мы на следующий год сейчас готовим бизнес-план, планируем его представить в декабре. В рамках нашего бизнес-плана мы уже сейчас закладываем все необходимые мероприятия по достаточности для того, чтобы, как и в этом году, на момент принятия решения о выплате дивидендов иметь запас, который позволяет с учетом выплаты пройти минимальную отметку», — заявил Скворцов. Отвечая на вопрос, рассчитывает ли Сбер по итогам текущего года выплатить дивиденды в размере 50% от прибыли, он сказал: «Да, наши #дивиденды заложены в федеральный #бюджет ».

💭 Рассмотрим, почему акции Ленэнерго могут стать тем самым «тихим оазисом» для инвесторов, ищущих стабильность в море волатильности...

💰 Финансовая часть (2 кв 2025)

📊 Рост выручки составил 18,3%, чистая прибыль увеличилась на 1,7% год к году. Валовая прибыль от передачи электроэнергии поднялась на 28,7% относительно прошлогоднего периода. Валовая прибыль от технологического присоединения также показала положительную динамику — плюс 27,4%. Операционная рентабельность улучшилась до 33%, тогда как ранее была на уровне 28%.

🧐 Темпы роста чистой прибыли замедлились вследствие изменения величины прочей прибыли и убытков, составивших минус 0,4 млрд рублей во втором квартале текущего года, по сравнению с 1,9 млрд годом ранее. Однако решающее значение приобретёт четвёртый квартал, когда идут обесценения, которых в этом году может не быть.

💪 Финансовое положение компании укрепляется благодаря росту резервов. Если учитывать финансовые вложения преимущественно в виде депозитных инструментов, общий объём резервов достиг отметки в 22,2 млрд рублей, а чистый доход от процентов за квартал составил 1,7 млрд рублей.

💸 Дивиденды

🤑 Ожидается значительный прирост дивидендов ввиду низкого уровня обесценений, причем их полное отсутствие способно дополнительно повысить прибыль компании в 2025 году. Хотя акции быстро восстановились и достигли исторических максимумов, перспективная дивидендная доходность остается высокой, предполагая дальнейший потенциал роста котировок.

🫰 Оценка

👌 Расчет оценки производится исключительно применительно к привилегированным акциям, учитывая их рыночную стоимость и соответствующую долю прибыли, закрепленную уставом. Форвардный P/E на ближайшие годы находится в диапазоне 7,1-7,5.

📌 Итог

🔥 Компания демонстрирует отличные показатели, операционная маржа впечатляет, компания располагает значительными резервами, а возможное снижение объемов обесценений по итогам года обеспечит значительное увеличение прибыли и повышение размера дивидендов за 2025 год.

🎯 ИнвестВзгляд: Интерес к акциям сохраняется и при текущих ценовых уровнях, поскольку потенциальный рост стоимости может оказаться выше расчетного значения из-за недооцененности бумаг инвесторами или ускоренного увеличения прибыли вследствие снижения объема обесценений.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - учитывая хорошие перспективы развития бизнеса и потенциально высокий уровень дивидендной доходности, акции выглядят привлекательно для покупки.

💣 Риски: ☀️ Низкие - внешние факторы оказывают незначительное влияние на компанию, а сама компания характеризуется устойчивостью и надежностью.

✅ Привлекательная зона для покупки: 243р / 234р (а-п)

💯 Ответ на поставленный вопрос: Компания демонстрирует сильные финансовые результаты, обеспечивает стабильность выплат и располагает значительными резервами, поддерживая высокие темпы роста. Долгосрочная стратегия приобретения акций выглядит оправданной. Да, акции-п Ленэнерго представляют собой привлекательную инвестиционную возможность даже в условиях нестабильного рынка.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$LSNG $LSNGP #LSNG #LSNGP #Ленэнерго #Акции #Инвестиции #Дивиденды #Аналитика #Энергетика #ИнвестПортфель #идея #прогноз #обзор

Приветствуем новых подписчиков и инвесторов рынка.🔥
Пожалуй каждый российский инвестор ждал этот день. Еще вчера, в нашем воскресном посте мы прогнозировали высокую вероятность отскока от уровня 2600 Индекса Мосбиржи. Сегодня он перешел в положительную динамику до позиции 2636 (+1,17%). О стабильности рано говорить, но акции портфеля выросли на +1,8%📈.
Сработали сразу два драйвера поддержки рынка:

1️⃣В субботу было принято решение увеличить добычу нефти. В результате уже на утренней сессии цена мировой нефти выросла до 65,3$ (+1,69%). Это по-прежнему дешевая цена, но до этого с начала октября опускалась ниже 64$. Это позитивно повлияет на акции всего нефтегазового сектора, но больше на акции Роснефти🛢️ и Транснефти🏭.

2️⃣ Продолжает укрепляться китайский юань на курсе 11,5 руб, таким образом стал ослаблять наш деревянный рубль. При таком сценарии к концу года рубль может максимально подешеветь до курса 93-95 руб за доллар. Это уже хороший уровень стабилизации. Девальвации 100 руб не ждите, по крайней мере в 2025 г.

Какие еще позитивные новости появились на этой неделе?

1️⃣ Есть корпоративные новости отдельных компаний. Даже еще в 2025 г. Софтлайн планирует дочернюю структуру FabricaONE.AI публично вывести на IPO и так привлечь 5 млрд руб после старта. Наша команда смотрит позитивно на проекты Софтлайна несмотря на план Минфина лишить компании IT-сектора льгот и с 1 января придется платить НДС 22%.

Это и мешает сегодня акциям Софтлайна сделать выстрел и вернуть позицию 100 руб, поэтому сейчас акции айтишника дешевые и рассматриваем перспективу на долгосрок. Тем более в августе уже была крупная сделка приобретения 10% акций Софтлайна фондом SK Capital (проект от «Сколково» и «ВЭБ.РФ») за 5 млрд руб. Если вы спекулянт есть смысл приобретения акций за 92 руб когда скоро появится подтверждение о планах IPO.

2️⃣ Моя помощница Ekaterina Fox от себя добавила позитивную новость для владельцев акций газовых компаний. С 7 по 10 октября состоится Петербургский международный газовый форум (ПМГФ-2025). Это мероприятие поддержит лидеров газовой отрасли от Газпрома🏭 до Новатэка🏭. У второго завтра, 7 октября дивгэп.
Напомним, акционеры решили выплатить за 1-е полугодие 2025 дивиденды 35,5 руб (див.хододность 3,2%) за акцию.

Не ИИР

$NVTK $GAZP $TRNFP $ROSN $SOFL

#дивиденды

#акции

#отскок

#нефть

💭 Рассмотрим, насколько оправданным может быть вложение средств в акции газового гиганта...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Компания продемонстрировала рост выручки на 4,2%, достигнув отметки в 3,05 триллиона рублей. Одновременно чистый убыток значительно уменьшился — с 480,6 миллиарда рублей до 10,76 миллиарда рублей. Показатель валовой прибыли увеличился на 65%, составив 941 миллиард рублей. Кроме того, кредиторская задолженность сократилась почти на треть, опустившись с 1,474 триллиона рублей до 1,07 триллиона рублей.

💱 Свободный денежный поток (FCF) сохраняется положительным. При внимательном рассмотрении финансовых потоков с учетом всех процентных расходов, включая капитализируемые, складывается следующая картина: компания демонстрирует слабую общую прибыльность, зависящую от благоприятной рыночной ситуации. Примером служат периоды высоких газовых цен и роста курса доллара — такие условия наблюдались в 2014 и 2021 годах.

🤔 Прогноз на текущий год выглядит неблагоприятным: рынок сбыта в Европе утрачен, что негативно скажется на результатах деятельности. Теоретически ситуация улучшится при значительном укреплении рубля во втором полугодии, но пока перспективы остаются сложными. Выплата дивидендов маловероятна даже при наличии положительного свободного денежного потока, так как приоритет, вероятно, будет отдан снижению долгового бремени, а дополнительные средства правительство может изъять через налоги.

💸 Дивиденды / 🫰 Оценка

📛 Для полной картины долгосрочной привлекательности бизнеса важно учитывать следующее. Низкое значение мультипликатора P/E или EV/EBITDA выглядят привлекательно, но если компания настолько капиталоёмкая, как Газпром, её свободные денежные средства поглощаются операционной деятельностью, а миноритарные акционеры остаются ни с чем. Государство получает свою долю через высокие налоги. Ранее, когда имелись существенные денежные ресурсы, выплачивались дивиденды, иногда даже приходилось занимать для этого. Сейчас, потеряв доступ к европейскому рынку, положение стало гораздо сложнее.

📌 Итог

🧐 Наблюдаем относительно средние результаты, и следующие периоды ожидаются даже слабее. Основной сегмент бизнеса продолжит функционировать стабильно, однако потеря европейского рынка серьёзно ограничивает потенциал доходов. Историческая динамика показывает слабые показатели свободного денежного потока (FCF), и даже в случае масштабного улучшения внешней среды эффект для компании будет незначителен, поскольку европейские продажи прекратились, а вероятность отмены санкций невелика.

🇨🇳 Сила Сибири функционирует на пределе возможностей, следовательно, в ближайшее время ожидать роста экспорта газа в Китай не приходится. Полностью переключиться на поставки в Азию потребует значительных временных затрат, причем объемы не смогут достичь уровня прежних объемов экспорта в Европу.

🤷‍♂️ Текущая ситуация не благоприятствует выплате дивидендов. Дивидендные мечты сбудутся не скоро.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь нет.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания остаётся крупным игроком на энергетическом рынке, ей ничего не угрожает; перенаправление бизнеса на внутренний рынок и на Восток даст свои плоды со временем.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - потеря европейского рынка, долговая нагрузка и неопределённость с дивидендами не дают право поставить другую оценку.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Нет, не следует. На сегодняшний день привлекательность данной инвестиции определяется исключительно возможностью снятия санкций. В таком сценарии акция способна удвоиться вследствие восстановления европейских рынков, повышения прибыли и FCF, а также начала выплат дивидендов в рамках дивидендной политики. Тем не менее, текущая оценка вполне справедлива.

❗ И важный момент: не забудьте поставить лайк, написать комментарий и подписаться, если вам нравятся подобные обзоры❗

$GAZP #GAZP #Газпром #Китай #Азия #Энергетика #инвестиции #биржа #дивиденды #санкции #финансы #экономика

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. На этой неделе по рынку ударили одновременно несколько негативных факторов: укрепился рубль, сохранение высокой ставки 17%. Также сильно увлекся Минфин своими идеями повышения НДС, даже предложил ввести НДС для онлайн‑торговли из‑за рубежа.
В совокупности всех событий Индекс Мосбиржи опустился до уровня 2600.

При таких условиях главное инвестору сосредоточиться на любимых акциях или облигациях. Все эти государственные факторы были ожидаемые к концу году и подержите бумаги в портфеле до момента технического отскока который стал вполне вероятен на следующей неделе.

Акции
Также не забываем, что сейчас проходит дивидендный сезон и выгодная сделка будет на отсечках дивидендных акций. На этой неделей было несколько отсечек и еще не закрыты.

На будущей неделе ожидаем дивгэп:
Новатэк🏭: 7 октября
Банк Санкт-Петербург🏦: 7 октября
Т-технологии🏦: 7 октября
Озон Фармацевтика🧪: 7 октября

Облигации
На этой неделе продолжилась коррекция на долговом рынок до уровня 114,3 Индекса RGBI . Ориентируемся на ставку «ключа» 16% из-за возможной паузы в октябре. В таком случае интересными и безопасными будут ОФЗ с длительным сроком, чтоб получать доходы с купонами.
Например: ОФЗ 29010 (погашение 6 декабря 2034 г.) и 26246 (погашение до 12 марта 2036 г.)

🗣Сделки недели:
Докуплены акции Промомед💊 за 380 руб
Докуплены облигации Яндекс📱 Финтех выпуск 2 за 988 руб

🗣Дивиденды недели:
Начислены от Яндекса: 1840 руб
Начислены от Хэдхантера: 1631 руб.

Не ИИР

$YDEX $BSPB $HEAD $NVTK $OZPH $T $PRMD

#дивиденды

#акции

#облигации

#сделки

1️⃣ В сентябре число инвесторов на Мосбирже $MOEX выросло до 38,6 млн человек, счетов стало 73,1 млн.

Физлица вложили рекордные 317 млрд ₽, в основном в облигации.

Популярные акции — Сбербанк $SBER, ЛУКОЙЛ $LKOH, Газпром $GAZP, ВТБ $VTBR и Яндекс $YNDX.

2️⃣ ОАК $UNAC в 2025 году выпустит почти на 50% больше самолетов, чем годом ранее, главным образом военных. Это будет рекорд за весь постсоветский период.

Гендиректор Вадим Бадеха подчеркнул, что корпорация уже занимает лидирующие позиции в мире по военной авиации.

Помимо боевых машин (Су, МиГ, Ил, Ту, Як), ОАК развивает пассажирские проекты SJ-100 и МС-21 и недавно запатентовала дальнемагистральный широкофюзеляжный лайнер, схожий с Boeing 787-9 Dreamliner.

3️⃣ Суд обязал "Россети" $FEES и РЖД за 885 дней нормализовать качество электроэнергии для НПС "Мариинская".

Иск подала "Транснефть-Западная Сибирь" из группы "Транснефть" $TRNFP, указывая на сбои с 2017 года и 24 аварийных отключения в 2023-м.

Перебои снижали перекачку нефти в Китай.

Компании должны выполнить техмероприятия, включая строительство подстанции.

За просрочку назначена неустойка 100 тыс. ₽ в день.

"Россети" и РЖД решение обжалуют.

4️⃣ Акции "Озон Фармацевтики" $OZPH выросли на 8,9% до 50,85₽ перед отсечкой дивидендов 6 октября.

Компания выплатит почти 583 млн ₽ дивидендов за первое полугодие.

Прибыль снизилась, но долговая нагрузка позволяет направлять на дивиденды не менее 35% прибыли.

5️⃣ В сентябре в России продано 122,7 тыс. новых легковых машин — максимум с начала года. Рост к августу всего 0,3%, но драйверы сильные: снижение ставки ЦБ и ожидание подорожания из-за утильсбора.

Паника покупателей может поднять октябрьские продажи на 10%, до 130–140 тыс. авто. Сильнее всего вырос параллельный импорт (+47%).

Лидеры брендов: Lada (26,4 тыс.), Haval (16,7 тыс.), Geely (9,7 тыс.). В пятёрке также Belgee и Chery, но у Chery продажи резко просели — компания сокращает присутствие в РФ к 2027 году.

Самые популярные модели: Lada Granta, Haval Jolion, Lada Vesta, Belgee X50 и Geely Monjaro.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #инвесторы #дивиденды #облигации #самолеты #авиастроение #авторынок #продажи #экономика

💭 Проведем анализ инвестиционной привлекательности компании...

💰 Финансовая часть (2 кв 2025)

📊 Выручка увеличилась на 13,8% во втором квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, однако чистая прибыль сократилась на 19,7%. Основная причина снижения доходов по отношению к первому кварталу — уменьшение объема продаж. В первом квартале были реализованы накопленные ранее запасы продукции. Значительное снижение прибыли обусловлено влиянием курсовых разниц, кроме того, уменьшилась валовая рентабельность бизнеса.

↗️ Показатель EBITDA продемонстрировал положительную динамику, увеличившись на 28,3%.

💳 Общий чистый долг сократился благодаря позитивному влиянию свободного денежного потока (FCF), а также отмене выплат дивидендов за первый квартал. Соотношение долга к EBITDA составляет 1,2х, что является комфортным уровнем задолженности для возможного восстановления дивидендных выплат.

💱 Значительная доля прироста FCF обусловлена снижением существенной дебиторской задолженности, образовавшейся в конце 2024 года. Однако вскоре этот фактор перестанет оказывать существенное влияние, и уже в третьем квартале его вклад практически сойдет на нет.

💪 Общая картина остается благоприятной, особенно учитывая предположительный новый цикл роста цен на удобрения и возможную дальнейшую девальвацию рубля.

👌 По планам компании, к 2030 году планируется увеличить объем производства на 16% относительно показателей 2024 года. Такой темп трудно считать быстрым ростом, однако динамика сохраняется.

💸 Дивиденды / 🫰 Оценка

🤔 Прогноз будущих дивидендов на 2026 год не предполагает значительного увеличения, хотя возможность повышения остаётся открытой, если расходы на капитальные вложения останутся стабильными. У компании также имеется резерв повышения ликвидности посредством оптимизации управления оборотным капиталом, включая потенциальное улучшение условий международных расчётов. Это позволит снизить дебиторскую задолженность минимум на 20–30 миллиардов рублей, что потенциально способно обеспечить единовременное повышение дивидендов на сумму 155–230 рублей на акцию.

🫤 Исходя из 100 рублей за доллар к концу 2026 года (прогнозы Министерства экономического развития) и стоимости фосфорных удобрений в диапазоне 670–700 долларов за тонну получаем оценку P/E около 6-6,5. Оценивать компанию как дешевую при таком раскладе сложно

📌 Итог

🤷‍♂️ Компания демонстрирует достойные финансовые показатели. Рост цен на фосфорные удобрения обеспечит высокие результаты в третьем и четвёртом кварталах текущего года, если цены сохранятся на текущем уровне плюс возможна дополнительная поддержка от возможной девальвации российского рубля. Существует возможность одноразового улучшения финансовых результатов за счёт оптимизации оборотного капитала. Основной неопределенностью остаются будущие цены на удобрения в 2026 году и колебания валютного курса. Даже при оптимистичном сценарии роста курсов и сохранения высоких цен на продукцию, ожидаемые результаты оказываются обычными, а стратегия расширения производства не предусматривает быстрого роста.

🎯 ИнвестВзгляд: Интересные идеи по развитию компании могли бы оправдать высокую оценку и изменить общий взгляд, но пока идеи здесь нет.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - несмотря на устойчивое положение и комфортный уровень долгов, значимых катализаторов роста не просматривается.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - сильное влияние на показатели компании оказывают цены на удобрения и колебания валютного курса.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Хотя компания демонстрирует стабильные финансовые результаты и способна выплачивать дивиденды, отсутствие амбициозных планов роста и зависимость от внешних факторов не позволяют говорить о значительном потенциале.

✍️ С Вас подписка! Если уже подписаны, то оставляйте реакции.

$PHOR #PHOR #Инвестиции #Акции #Дивиденды #Риски #Инвестирование #Биржа #ФосАгро #удобрения #бизнес #анализ

В моменты когда рынок так падает, имеет смысл посмотреть на ситуацию с другой стороны.

Вот в ближайший месяц на ИИС дивидендами придет +1,5% ко всей сумме активов. Живыми деньгами, как из ниоткуда. Вроде див сезон у нас прошел летом, а денежка идет.

Если кому-то это кажется немного, то это вопрос размера счета 😉 Эти 1,5% чтобы внести еще заработать надо.

Правда неделю назад я бы считал, что в октябре 2026 эта сумма будет еще больше. А сейчас — вопросики 🤔

Хотя, если так подумать, именно из этой четверки НЕ вырасти за 1 пг. они могут только у ХХ. По остальным с меньшей вероятностью.

$YDEX в очередной раз спасибо за оперативность! Дивиденды к зеленому брокеру уже пришли - через три дня после закрытия реестра! Теперь ждем закрытия гэпа и движение в сторону долгосрочного прогноза по котировке в 7600 рублей за акцию. Ну а почему бы и нет?

#дивиденды #яндекс #расту_сбазар