Cделал табличку по банкам, аналогично ИТ компаниям, что здесь -
рассмотрел Сбербанк, ВТБ, Банк Санкт-Петербург, Совкомбанк, МТС Банк, Т-Банк, OZON Банк.
Самое интересное в табличке это изменение прогнозов, но сектор сложнее, чем ИТ, где было много пользы от таблички.
Скорее всего в след раз стоит добавить рентабельность капитала и P/Bv, может еще что-то (пишите, что интересно)
А пока так...
Моя телега: https://t.me/malishok_fonda
$CNRU рост выручки +11% г/г, прибыль ×3, обсуждают «супердивы»,кэш >10 млрд
$YDEX прибыль ×2, клиентская база +16%. Импульс возможен на
фоне IT-интереса, но я вышел перед допэмиссией.
$HEAD дивы ~230 ₽ (~6%), несмотря на падение клиентской базы остаётся дивидендной идеей.
$BSPB дешёвый по мультипликаторам, прибыль сильная, дивы подвели. Есть пространство для отскока при снижении ключевой ставки и обновлении дивидендной политики.
$MBNK торгуется по 0,5 капитала, прибыль ×2,5 кв/кв. Если рынок поверит в ROE 20–25% → быстрый рост.
🟠 Контекст: сентябрьское решение ЦБ по ставке (ожидают −200 б.п.) ключевой драйвер для банков и потребительского сектора.
📌 Уровни входа/выхода на краткосрок и среднесрок выложу отдельно → там всё расписано по целям и стопам в
моем тг канале . Подписывайтесь!)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🎢 Главным ньюсмейкером, без сомнений, стал застройщик $SMLT Самолёт. Новости об обысках в питерском офисе компании обрушили акции в моменте более чем на 10%, а объёмы торгов взлетели до небес. В БАЗАРЕ весь день следили за этой драмой. Сама компания назвала происходящее «рабочей проверкой документации» и заверила, что все стройки идут полным ходом, но инвесторы явно понервничали
💰 На фоне этого продолжается сезон отчётов, и тут тоже было на что посмотреть. Порадовали инвесторов в $T Т-Технологии — прибыль почти удвоилась, да ещё и дивиденды порекомендовали. Правда, некоторые авторы в БАЗАРЕ всё равно назвали их «крошечными», но в целом отчёт вызвал позитив. Отлично отчиталась и $MGKL, показав рекордный рост выручки и прибыли, чем тоже активно делились в ленте
А вот металлургам и трубникам пришлось несладко. $NLMK показал ожидаемо слабые результаты на фоне плохой конъюнктуры рынка, а отчёт $TRMK ТМК один из авторов и вовсе назвал «полная трубищееееее» ( https://finbazar.ru/post/692fea22-dc40-4dd5-9fac-5522e0f0931a ), указывая на огромные долги компании, которые съедают всю прибыль
Не всё гладко и в лизинговом секторе. $LEAS Европлан отчитался о резком падении прибыли из-за создания больших резервов — высокая ключевая ставка продолжает давить на бизнес. Досталось и $MBNK МТС-Банку, отчёт которого вызвал смешанные чувства. Авторы разбирали его по косточкам, и многие сошлись во мнении, что «1400-1500 пока кажется адекватной ценой» (https://finbazar.ru/post/b54a57ad-2f38-490b-a587-8691a90e25c4 ), не видя пока причин для бурного роста
🤔 Но что там с отдельными компаниями, когда на макроуровне такой интересный парадокс. Росстат пятую неделю подряд рапортует о дефляции, а вот инфляционные ожидания населения, по данным ЦБ, наоборот, подскочили. В БАЗАРЕ активно обсуждали этот диссонанс: официальные цифры говорят одно, а люди в кошельках чувствуют совсем другое. И это главный ребус для Центробанка перед сентябрьским заседанием по ставке
В общем, день получился контрастным. С одной стороны — локальная драма у крупного застройщика, с другой — целый ворох отчётностей, где были и победители, и проигравшие. Всё это на фоне общей неопределённости с инфляцией, что добавляет рынку нервозности и заставляет инвесторов быть начеку
Как вам такой денёк? Делитесь мыслями и ставьте реакции 👍
Как обещал, по МТС-Банку и отчету мое видение:
Из хорошего:
1. Восстановление 3ий квартал подряд.
2. P/B 0,57 - один из самый дешевых банков по этому мультипликатору.
3. Выигрывают (собственно, как и все банки) от снижения ключа, также у ребят много ОФЗ, зафиксенных по высоким ставкам.
Из не очень хорошего:
1. Чистая прибыль 2,5, если вычесть суборды, то на еще на 40% меньше.
2. ROE по подсчетам компании 7,4%.
3. Результаты все еще слабые, как бы компания не сравнивала их с первым кварталом, вместо год к году.
4. Риск появления новых допок или субордов.
5. Чистые комиссионные и процентные доходы уменьшились также на 4,4%.
6. Операционные расходы поднялись на 17,5% г/г до 5,6 млрд руб. на фоне увеличения затрат на персонал.
7. Рентабельность капитала обещают в 20-25 процентов, но в тек году, кажется, это будет сложновато.
8. Снижение COR красивым умением бухгалтерских умением учитывать кредиты с просрочкой до 30 дней в первой стадии кредитного качества
Как итог - 1400-1500 пока кажется адекватной ценой, буду ждать отчета за 3кв и тогда думать, ну или подождать ставки ключа, или около локального лоя +-
$MBNK #MBNK
моя телега: https://t.me/malishok_fonda
