📉 Рынок
Индекс МосБиржи снизился на 1,21%, закрывшись на отметке 2281,04 пункта. Главным событием дня стало заседание ЦБ, который ожидаемо сохранил ставку на 14% $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI упал на 0,93% до 112,95 пункта. Жёсткая риторика регулятора усилила давление на долговой рынок. $RGBI
📈 Лидеры роста
• Селигдар +4,84% $SELG
• МКБ +2,26% $CBOM
• Полюс +2,04% $PLZL
📉 Лидеры падения
• Озон −4,71% $OZON
• ЕвроТранс −3,98% $EUTR
• АФК Система −3,82% $AFKS
🛢 Сырьё и валюта
Газпром возглавил первый рейтинг российских экспортёров в Китай, набрав 19 из 20 баллов. Следом идут Роснефть, Русал и Сибур. Это подтверждает разворот на восток и укрепление позиций компаний на ключевом рынке. $GAZP $ROSN $RUAL
🏢 Корпоративные истории
Главная тема — заседание ЦБ. Эльвира Набиуллина дала развёрнутый комментарий: регулятор пересмотрел оценку устойчивой инфляции с 4–5% до 5–6%, инфляционные ожидания остаются высокими, а рост корпоративного кредитования продолжается повышенными темпами. Пространство для снижения ставки будет уточняться в октябре.
Аэрофлот представил операционные результаты за август: пассажиропоток группы снизился на 1,3%, внутренние перевозки упали на 6,4%, но международные выросли на 17,8%. Занятость кресел достигла 93,7%. $AFLT
Диасофт утвердил дивиденды за I квартал в размере 16 руб. на акцию, реестр закроется 21 сентября. $DIAS
ВТБ планирует продать Росгосстрах до 1 апреля 2027 года, но, по словам первого зампреда Дмитрия Пьянова, сделка с большой вероятностью состоится уже в 2026 году. $VTBR
Ингосстрах начал страховые выплаты продавцам Ozon, пострадавшим от атак на склады.
Мосбиржа напомнила: с 14 сентября основная сессия стартует в 9:00 мск, а 12–13 сентября торги проводиться не будут.
Positive Technologies приобрела долю в CyberOK для развития технологий защиты внешнего периметра. $POSI
Базис победил в номинации «Лучшая презентация результатов компании» премии Communication Force Awards 2026. $BAZA
⚠️ Долговые риски
«Мосрегионлифт» не выплатил 39-й купон и часть номинала. «СОБИ-ЛИЗИНГ» допустил техдефолт по 15-му купону. «ПЗ Пушкинское» — по 10-му купону и части номинала. «Нафтатранс Плюс» — по 36-му купону и погашению. «Чистая планета» — по 35-му купону.
💬 ЦБ сохранил ставку на 14%. Ждёте снижения в октябре или готовитесь к тому, что жёсткая политика затянется?
📌 Буду благодарен за любую реакцию 🙌 Подписывайтесь, чтобы не пропустить свежие обзоры!
Индекс Мосбиржи закрыл неделю на 2279,46 — плюс 1,16%. Четверг дал рывок до 2308,93, но пятница обрушила рынок: после решения ЦБ удержать ставку на 14% индекс рухнул с 2317 до 2265. Одно решение регулятора перечёркнуло половину набранного.
ДРАЙВЕРЫ
⚫ Нефть. Brent пробила 100 и дошла до 108 — геополитическая премия 15–25 долларов за баррель. Urals превысила 80 — для экспортёров это поддержка, хотя укрепление рубля частично съедает эффект.
🏦 Ставка ЦБ. Регулятор сохранил 14%, риторика — жёсткая: проинфляционные риски преобладают. Реакция рынка — минус 1,87% за полтора часа.
♟️Геополитика. Выступление Путина на форуме БРИКС и эскалация на Ближнем Востоке усилили нефтяную премию — для рынка это оказалось важнее дипломатического фона.
⛔ ТОРМОЗА
Рубль укрепился до 84,35 — минус для рублёвой выручки экспортёров. Аукцион ОФЗ на 91 млрд рублей прошёл с доходностью 15,45–15,98%: облигации оттягивают капитал из акций. Внешний фон ухудшился — рынок ждёт повышения ставки ФРС, что грозит оттоком с развивающихся рынков.
📊 СЕКТОРА И ПОТОКИ
Нефтегаз лидировал: Новатэк +6,1%, Роснефть +5,9%, Газпром +5,6%. Сбербанк прибавил 2,9% на фоне рекордной прибыли (1,33 трлн рублей за 8 месяцев).
Пятница ударила по всем: Озон −3,6%, Роснефть −2,9%.
Приток в розничные ПИФы в августе — 87 млрд рублей, но капитал уходит в фонды денежного рынка и облигаций, а не в акции. Рынок держится на нефти и дивидендах, но массовый инвестор выбирает консервативные инструменты.
✍️ СУТЬ
Нефть дала ралли, ЦБ его обрезал. Пробой 2300 состоялся и тут же провалился. На следующей неделе направление определят ФРС и ребалансировка индекса. Главный вопрос перед понедельником: удержится ли нефть выше 100?
ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ 14–18 СЕНТЯБРЯ
✅ Базовый сценарий (50%): ФРС сохраняет ставку, нефть держится 100–105. IMOEX 2250–2310. Уровень 2300 — потолок без нового драйвера.
📈 Бычий сценарий (25%): ФРС пауза + нефть выше 105. Пробой 2310, ралли к 2350.
📉 Медвежий сценарий (25%): ФРС повышает ставку + нефть откатывает к 95–98. Пробой 2250, спуск к 2200–2220.
🔑 Ключевые уровни:
Поддержка: 2250, 2200
Сопротивление: 2300, 2310
🗓 Календарь (мск):
16 сен, 21:00 — решение ФРС по ставке
17 сен, 02:30 — пресс‑конференция Пауэлла
18 сен — последний день покупки Яндекса и Диасофта под дивиденды
18 сен — экспирация фьючерсов и ребалансировка индексов
18 сен, 18:45 — закрытие основной сессии
❓ЧТО ДЕЛАТЬ:
держать нефтегазовые позиции с короткими стопами; присмотреться к акциям с дивидендными отсечками — откуп гэпов может дать 2–3%.
❌ ЧЕГО ДЕЛАТЬ НЕЛЬЗЯ:
не загружать полный объём перед ФРС; не игнорировать ребалансировку 18 сентября — принудительные потоки искажают цену.
💡ГЛАВНАЯ ИДЕЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ НЕДЕЛИ:
нефть держит рынок, ЦБ давит, ФРС определит исход.
Напишите в комментариях по какому финансовому инструменту нужен прогноз?
❗Данный материал является аналитической оценкой итогов торгов на российском рынке ценных бумаг и прогнозом вероятных сценариев на основе данных, доступных на 11 сентября 2026 года, и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Рыночные условия могут измениться под воздействием непредвиденных событий. Решение об открытии или закрытии позиций трейдер принимает самостоятельно и несёт полную ответственность за результат. Использование стоп‑лоссов и управление риском обязательны.
ХОТИТЕ ПРОГНОЗЫ ПОДРОБНЕЕ И ИНТЕРЕСНЕЕ? ЖМИТЕ 🚀!
$NVTK $ROSN $VTBR $IMOEX $SBER $OZON
#БАЗАРразбор #анализ #разбор #прогноз #рынок #ставка #ЦБ #нефть #мосбиржа #роснефть #ВТБ #СБЕР #ОЗОН #поддержка #сопротивление #геополитика #макроэкономика #новости #экономика #обзор #календарь #сценарий #идеи
Лестница из облигаций собрана — теперь выравниваю купоны. Цель: одинаковая выплата каждый месяц
ЦБ взял паузу по ставке, ставка осталась 14%. Это хорошо для облигационеров, для доходов банков и Мосбиржи. Но вот для корпоративного долга, конечно минус, он по-прежнему сильно давит, особенно для тех, у кого очень высокая долговая нагрузка.
Возвращаюсь к моей облигационнай лестнице из ОФЗ — после покупки 26241 закрыты все годы с 2027 по 2041, ни одного пустого.
Теперь задача меняется: не заполнять годы, а сделать так, чтобы купоны приходили ровным потоком все 12 месяцев.
Идея — превратить портфель в подобие «зарплаты»: чтобы каждый месяц капала примерно одинаковая сумма, а не так, что в одни месяцы густо, в другие пусто. Это удобно для реинвестирования (каждый месяц есть чем докупать) и психологически приятнее — регулярный денежный поток.
Посчитала, сколько выпусков платит в каждом месяце:
▪️ Янв — 2 | Фев — 2 | Мар — 2
▪️ Апр — 3 | Май — 4 | Июн — 4
▪️ Июл — 2 | Авг — 2 | Сен — 3
▪️ Окт — 2 | Ноя — 4 | Дек — 4
Картина стала заметно ровнее, чем раньше (когда февраль и август держались на одной бумаге). Сейчас разброс всего 2-4 выпуска. Но перекос есть.
Важно понимать: одинаковое количество выпусков в месяце ≠ одинаковая сумма купона. Разные ОФЗ платят разный купон, и у меня разное количество бумаг каждого выпуска (где-то 8 штук, где-то 1). Поэтому идеально ровной суммы по рублям добиться сложно — но выравнивание по числу выпусков даёт хорошее приближение. Для точной настройки нужно считать именно рублёвые суммы купонов по месяцам, а не только количество бумаг.
Баланс 50/50 держу 💪
Рубль/валюта — по-прежнему пополам. Валютная часть (фонд валютных облигаций) остаётся хеджем от ослабления рубля, которое прогнозирует большинство аналитиков.
ИТОГО:
Лестница по годам — готова. Следующий этап работы над портфелем — тонкая настройка купонного потока, чтобы деньги приходили ровно каждый месяц.
#челлендж #облигации #офз
Не инвестрекомендация — делюсь своей системой сборки портфеля.
P.S. на даче тоже сделали нормальное крыльцо!) теперь его тоже будем доводить до ума, нужно сделать перила и тд.
А вы выравниваете купоны по месяцам, или вам всё равно, когда приходят выплаты? 👇
