1️⃣ "Полюс" $PLZL 22 апреля закрыла книгу заявок по шестилетним юаневым облигациям с офертой через 3,2 года.
Спрос превысил план: объём вырос с запланированных 1 млрд CNY до 2,6 млрд CNY, а ставка купона снизилась с 8% до 7,65% годовых — эффективная доходность к оферте составила 7,9%.
Неделей ранее компания разместила долларовые бонды на 150 млн$.
Высокий спрос и снижение ставки купона подтверждают, что валютные заимствования остаются привлекательным инструментом на фоне высоких рублёвых ставок.
2️⃣ Группа ЦИАН $CNRU открыла заключительный раунд обмена акций для бывших владельцев расписок CIAN plc и акционеров МКАО "ЦН".
Коэффициент обмена — 1:1; сбор заявок продлится до 18:00 мск 21 мая.
Те, кто не участвует, не смогут претендовать на дивиденды (104 ₽ на бумагу) и останутся с бумагами без биржевого доступа.
Дедлайн 21 мая создаёт жёсткое временное окно: промедление лишает акционеров и дивидендов, и ликвидности.
3️⃣ Глава ВТБ $VTBR Андрей Костин на бизнес-диалоге 22 апреля заявил, что банк рассчитывает заработать свыше 600 млрд ₽ в 2026 году при ROE не менее 20% — против 502 млрд ₽ и ROE 18,3% в 2025 году.
Костин спрогнозировал снижение ключевой ставки с текущих 15% до не выше 12% к концу 2026 года.
Параллельно банку потребуется до 700 млрд ₽ дополнительного капитала для базельских надбавок в 2027–2028 годах; завершаются сделки по продаже "Галс-Девелопмент" и медного проекта в Армении.
Амбициозный прогноз сопряжён с риском: давление на капитал и слабый старт года требуют резкого ускорения во втором полугодии.
4️⃣ Президент ВТБ Андрей Костин заявил, что финансовые трудности девелопера "Самолёт" $SMLT носят временный характер и при скоординированных действиях кредиторов компания способна выйти на нормальные показатели обслуживания долга за несколько лет.
ВТБ входит в число трёх-четырёх банков-кредиторов застройщика; в феврале "Самолёт" обратился за государственной поддержкой в виде льготного кредита на 50 млрд ₽.
Оптимизм Костина — сигнал о готовности кредиторов к реструктуризации, однако прогресс зависит от скорости снижения ставки.
5️⃣ После того как 21 апреля "Финуслуги" начали выплаты по просроченным обязательствам "ЕвроТранса" $EUTR , акции компании прибавили более 14% по итогам сессии и торговались в рост на 4,6%, до 77,1 ₽.
Задержки фиксировались с 10 апреля; в начале месяца компания допускала дефолт по биржевым облигациям, в марте — "технический сбой" при выкупе "народных облигаций".
Серийные срывы платежей формируют репутацию ненадёжного эмитента: отскок акций выглядит тактическим.
6️⃣ Крупные российские гостиничные сети вернулись на платформу "Яндекс Путешествия" $YDEX после того, как в феврале 2026 года покинули её из-за повышения комиссии с 15 до 17%.
Стороны договорились о сниженной комиссии для новых проектов и компенсации затрат на продвижение.
Урегулирование конфликта снижает риск потери доли рынка, однако уступки по комиссии могут негативно сказаться на маржинальности сегмента.
7️⃣ По данным Росстата, за неделю с 14 по 20 апреля инфляция составила 0,01%; годовая замедлилась до около 5,7%.
ЦБ в марте ориентировал на возвращение инфляции к таргету 4% в 2027 году.
Устойчивое замедление инфляции поддерживает ожидания продолжения цикла снижения ключевой ставки, что позитивно для облигационного рынка и закредитованных компаний.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #втб #полюс #циан #самолёт #евротранс #яндекс
📈 Акции Циан ($CNRU) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 113,333,952 ₽ (1.7x от среднего за 30 дн.)
IT компании из любимиц рынка стали в 2025 году самыми гадкими из всех гадких утят. Где-то подвели рынок и ставка, а где-то сами виноваты. Недавно отчитался за 2025 год Positive, последний из интересующих меня IT игроков. Сравним теперь основные показатели: Arenadata | EV/EBITDA 6,2 | чистый долг/EBITDA отрицательный | гайденс по выручке 20-40% Астра | EV/EBITDA 6,8 | чистый долг/EBITDA 0,2 | гайденс 30% в среднем до 30 года Positive Technologies | EV/EBITDA 7,9 | чистый долг/EBITDA 1,7 | гайденс по отгрузкам 20-34% Яндекс | EV/EBITDA 6,2 | чистый долг/EBITDA 0,5 | гайденс по выручке 20% Циан | EV/EBITDA 10,3 | чистый долг/EBITDA отрицательный | гайденс по выручке 17-22% Headhunter | EV/EBITDA 5,9 | чистый долг/EBITDA отрицательный | гайденс по выручке 8% Ozon | EV/EBITDA 7,3 | чистый долг/EBITDA 1,3 | гайденс 25-30% Я, кстати, совершенно нормально отношусь к разбегу в гайденсах: на текущем рынке компании и правда не могут знать куда развернет экономику страны, а вместе с ней спрос на их товары и услуги. Какие выводы можно сделать: 1️⃣ Похожая оценка у всех, кроме Циан и еще побольше среднего стоит Пози. 2️⃣ Ни у кого нет большого долга и это прям отлично! Даже влетевший в жир Пози исправляется. 3️⃣ Гайденсы резко пришли в себя по сравнению с прошлыми годами. Причем лидер сектора стОит и растет сопоставимо с остальными. 4️⃣ ВСЕ компании стоят дешевле или почти столько же, как в последние 5 лет. Только немного выбивается Arenadata, которая в 25 году стоила меньше 5 EV/EBITDA. И снова, как и с финансами, делайте выводы кто достоин быть в ваших портфелях. У меня 3 компании из 7, в общей сложности на 15% портфеля. Продавать не планирую, при падении цены могу наращивать. Но 2026 точно не станет легкой прогулкой для IT компаний и рост котировок там если и будет, то за счет роста бизнеса и дивидендов, а не за счет вернувшейся любви рынка.
Компания B2B-РТС действует как независимая электронная торговая
платформа, связывающая заказчиков и поставщиков на рынках
регулируемых и нерегулируемых закупок. Является дочерней компанией Совкомбанка.
Параметры размещения:
Cash-out
Период сбора заявок 10 - 16 апреля 2026г
Дата старта торгов 17 апреля 2027г (суббота?)
Диапазон цены за акцию 112 - 118 руб
Free float 11,5%
Капитализация 20 - 21 млрд руб
Мультипликаторы 2025г (считаю по цене 118 за бумагу)
P/E 5,67
EV/EBITDA 4,6
Рентабельность EBITDA 52%
ДД при выплате 80% ЧП 16,6%
Сравнение с аналогами:
Если сравнивать с классифайдерами, то РТС выглядит на порядок дешевле Циана (P/E 14) и ХХ (P/E 7.7), но демонстрирует более скромные темпы роста.
Если сравнивать с торговыми площадками, то РТС, опять же, выглядит дешевле Мосбиржи P/E 6,5 и Озона (P/E в космосе)
К тому же компания предлагает одну из самых высоких ДД не только в своей категории, но и на рынке в целом. При выплате 80% ЧП25Г рисуется 16,6%, конкурировать в этом показателе с компанией может только ХХ или квазиоблигации (МТС или Транснефть)
Заглянем в результаты 2026г
Я не предполагаю существенного роста финансовых показателей. По моему мнению, в 2026г мы увидим флэт в ЧП и хороший рывок вверх по результатом 2027г из-за смягчения ДКП и роста деловой активности.
Риски:
1. Снижение в начале торгов, как было с ДомРФ или Базисом
2. Низкая аллокация
Вывод:
Я планирую участвовать в IPO. Если дадут быстрые 15-20%, то выйду, если нет, то я совсем не против посидеть в качественном активе. По моему мнению, такая компания должна оцениваться по P/E 8, что дает целевую цену в 165 руб и апсайд 40%
$SVCB $MTSS $TRNFP $HEAD $MOEX $BAZA $DOMRF $CNRU
#ipo #B2B_РТС
▫️Капитализация: 47,9 млрд ₽ / 617₽ за акцию
▫️Выручка 2025: 15,2 млрд (+16,7% г/г)
▫️скор. EBITDA 2025: 3,6 млрд (+11,3% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль 2025: 3,5 млрд (+126,1% г/г)
▫️скор. P/E TTM: 13,8
▫️fwd P/E 2026: 16
▫️fwd дивиденд 2026: 14,4%
