❗️Не забывайте ставить реакции на посты, комментируйте. Любая обратная связь - бесценна.
🐹 «Хомячий» портфель.
🔹Транснефть привилегированная: 20% от портфеля.
▫️Дивиденды: крайняя выплата была в размере 198,25 рублей или 13,47% доходности 16.07.2025.
▪️Капитализация компании: 202 млрд рублей.
🔹Сургутнефтегаз привилегированная: 20% от портфеля.
▫️Дивиденды: крайняя выплата была 16.07.2025 в размере 8,5 рублей на акцию или 16,34% доходности.
• Выплаты раз в год с кубышки.
▪️Капитализация компании: 1140 млрд рублей.
🔹Банк Санкт-Петербург: 20% от портфеля.
▫️Дивиденды: выплата была 03.10.2025 в размере 16,61 рублей на одну акцию или 4,87% доходности.
• Это вторая выплата за этот год, доходность свыше 11%.
▪️Капитализация компании: 162 млрд рублей.
🔹Займер 20% от портфеля.
▫️Дивиденды: крайняя выплата была 12.12.2025 в размере 6,88 рублей на одну акцию или 4,34% доходности.
▪️Капитализация компании: 14 млрд рублей.
🔹НМТП: 20% от портфеля.
▫️Дивиденды: крайняя выплата была 11.07.2025 в размере 0,9573 рублей или 10,5% доходности.
• Выплаты стабильны, раз в год, начиная с 2008 года.
▪️Капитализация компании: 170 млрд рублей.
🔷Заключение:
🔹 Повторюсь: это не рекомендация к действию, а лишь один из многих вариантов «Хомячих» портфелей, которые мы с Вами рассмотрели.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
🗓 Понедельник, 02.03.2026
$HEAD: Заседание СД по финальным дивидендам за 2025.
$LEAS: День инвестора с новой стратегией 2026–2028.
$RASP: Отчет по МСФО за 2025.
🗓 Вторник, 03.03.2026
$FIXP: Операционные и финансовые результаты за 4КВ/2025.
$MRKP: СД утверждает бизнес-план и инвестиции на 2026г.
🗓 Среда, 04.03.2026
$AFLT: Консолидированная отчетность МСФО за 2025.
$MBNK: Результаты МСФО за 2025 + вебкаст.
Статистика: Январские данные по ВВП, безработице, рознице и зарплатам.
Макро РФ: еженедельная инфляция (19:00 МСК) + валютные интервенции на март.
🗓 Четверг, 05.03.2026
$MOEX: Отчет МСФО за 2025.
$MTSS: Финансовые/операционные результаты 4КВ/2025.
$BAZA: Годовой отчет МСФО за 2025 год.
HYDR: СД по операциям и дочкам.
🗓 Пятница, 06.03.2026
$RAGR: Отчет МСФО за 2025.
$WUSH: Отчет МСФО за 2025.
$BSPB: Отчет МСФО за 2025.
HEAD: МСФО за 2025 + конфколл.
$UPRO: Отчетность РСБУ за 2025.
$TGKA: Отчет МСФО за 2025.
$NMTP: СД по бюджету 2026.
🗓 Выходные, 7–08.03.2026
Торги не проводятся.
❗ На что обратить внимание:
Понедельник, 09.03.2026, также является выходным днем (перенос).
6 марта — рабочий день, но торги могут быть волатильными перед длинными выходными.
📌 Простой подборкой дивидендных акций уже никого не удивишь, поэтому я решил добавить в неё важный параметр – рыночная оценка.
• Отобрал компании, которые летом должны выплатить дивиденд с текущей доходностью выше 10%. Без учёта дочек Россетей таких компаний получилось всего 8, для них сделал график соотношения див. доходности и оценки по P/E (LTM). Чем компания выше и левее, тем привлекательнее акции.
1️⃣ Транснефть $TRNFP
• Дивиденд: 190 ₽
• Див. доходность: 13,2%
• P/E = 3,4x
* За 1 полугодие заработали на дивиденд около 97 рублей, чуть меньше должны были заработать в более слабом 2 полугодии. Уверенное 1 место по див. доходности и оценке рынком.
2️⃣ Сбер $SBER
• Дивиденд: 38 ₽
• Див. доходность: 12,1%
• P/E = 4,1x
* По РСБУ Сбер заработал за 2025 год 1,7 трлн рублей, но точный дивиденд узнаем после отчёта по МСФО 26 февраля.
3️⃣ ВТБ $VTBR
• Дивиденд: 10 ₽
• Див. доходность: 11,7%
• P/E = 2,1x
* На днях ЦБ намекнул, что ВТБ стоит распределить лишь 25% прибыли, хотя уровень достаточности капитала может позволить банку вообще ничего не выплачивать.
4️⃣ НМТП $NMTP
• Дивиденд: 1 ₽
• Див. доходность: 11,8%
• P/E = 4,4x
* В 2025 году индексация тарифов и отрицательный чистый долг почти наверняка помогли НМТП заработать на ≈1 млрд рублей больше, чем в 2024 году, поэтому дивиденд должен быть выше на ≈5 копеек.
5️⃣ Дом РФ $DOMRF
• Дивиденд: 246,9 ₽
• Див. доходность: 11,4%
• P/E = 4,4x
* Дом РФ впервые после IPO отчитался ростом прибыли за 2025 год на 35%, а на Дне инвестора менеджмент дал именно такой ориентир по дивиденду.
6️⃣ Интер РАО $IRAO
• Дивиденд: 0,35 ₽
• Див. доходность: 10,6%
• P/E = 2,3x
* Из-за уменьшения кубышки и процентных доходов с неё, скорее всего, дивиденд за 2025 год будет чуть ниже, чем за 2024 год. При этом рынок оценивает компанию по P/E дешевле 3x уже четвёртый год подряд.
7️⃣ Мосбиржа $MOEX
• Дивиденд: 19 ₽
• Див. доходность: 10,5%
• P/E = 6,6x
* Пока такой ориентир по дивиденду, исходя из распределения 75% ожидаемой прибыли в ≈58 млрд рублей.
8️⃣ МТС $MTSS
• Дивиденд: 35 ₽
• Див. доходность: 15%
• P/E = 30,8x
* Впервые в дивидендной подборке МТС занимает последнее место, так как сейчас компания стоит дороже 30 прибылей за последние 12 месяцев. За 9 месяцев 2025 года прибыль упала в 2 раза, годовой отчёт увидим 5 марта. Если в 2026-2027 году МТС вернётся к привычной прибыли 50+ млрд рублей, то P/E снизится до 9,3x.
• Отдельно отмечу прогнозные дивиденды дочек Россетей (уже есть итоги ИПР, но нет МСФО):
• Волга – 0,02 ₽ (12,1%), P/E=2,9x
• Ленэнерго-ап – 37 ₽ (12%), P/E=3,7x
• ЦиП – 0,07 ₽ (11,9%), P/E=3,5x
• Мск – 0,185 ₽ (10,8%), P/E=3,6x
• Центр – 0,09 ₽ (10,6%), P/E=3,5x
• Урал – 0,055 ₽ (10,3%), P/E=3,4x
• У некоторых компаний див. доходность по итогам 2025 года тоже может превысить 10%, но они уже выплатили дивиденд за 6 или 9 месяцев 2025 года. У таких компаний оставшаяся часть дивиденда может составить:
1) БСПБ – 28 ₽ (8,2%), P/E=3,4x
2) Хэдхантер – 210 ₽ (7,2%), P/E=7x
3) Ренессанс – 6,2 ₽ (6,5%), P/E=4,7x
4) Новабев – 20 ₽ (4,6%), P/E=11,8x
5) X5 – 100 ₽ (4,1%), P/E=7x
✏️ ВЫВОДЫ:
• Из восьми компаний на графике привлекательнее всего выглядят Сбер и Транснефть, чуть менее интересны НМТП и Дом РФ. МТС и Мосбиржа стоят дорого, а ВТБ и Интер РАО дёшево, но имеют свои подводные камни.
• Дочек Россетей уже переоценили до див. доходностей ниже Сбера, а среди 5 компаний с финальным дивидендом среднесрочно я бы выделил только Ренессанс. Уточню очевидное, все рассчитанные дивиденды – прогнозные, ни одна выплата ещё даже не рекомендована. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
Новая торговая неделя на Мосбирже началась с воодушевления - инвесторы продолжали отыгрывать пятничное снижение ключевой ставки. Но к вечеру энтузиазм угас, вновь вернув Индекс в вязкую зону сопротивления на 2750-2800 пп. Думается мне, что на этой неделе увидим развязку и выход из проторговки, а значит и импульс в сторону пробоя.
🏦 В лидерах роста накануне были акции Банка Санкт-Петербург, которые подорожали на 5,5%. Эмитент представил слабую отчетность по РСБУ за январь, сообщив о двузначном падении процентных и трейдинговых доходов, что вкупе с ростом резервов привело к падению чистой прибыли почти на 30%. Однако рынок отреагировал не на цифры, а на заявление главы банка Александра Савельева: эмитент направит на дивиденды за 2025 год половину прибыли по МСФО.
📦 📱 Комитет Госдумы поддержал инициативу Минпромторга о введении НДС на импортные товары на маркетплейсах с 1 января 2027 года. Эта инициатива резко контрастирует с более осторожным предложением Минфина, предусматривающим поэтапное увеличение налоговой нагрузки: 5% в 2027 году, 10% в 2028 году, 15% в 2029 году и 20% с 2030 года. Какое решение примут власти в конечном итоге - вопрос открытый, но для Ozon и Яндекс это явно тревожный сигнал.
💎 Индия в январе импортировала алмазов на сумму $598 млн, что на 15% меньше, чем годом ранее. Акционеры Алросы продолжительное время ждут разворота цикла на мировом алмазном рынке, но воз и ныне там. Виной всему избыточные запасы у индийских огранщиков. Кроме того, Центробанк Индии медленно снижает процентную ставку, что также негативно влияет на отрасль, поскольку приводит к удорожанию оборотного капитала у огранщиков и не стимулирует их наращивать производство.
🚢 По данным Ассоциации морских торговых портов, грузооборот в Новороссийске в январе сократился на 17,6% до 10,6 млн тонн. Это подтверждает сообщения западных СМИ о сокращении индийского импорта российских углеводородов. При этом акции НМТП торгуются на семимесячном максимуме - явный диссонанс. Риски коррекции высоки.
💼 Селектел порадует нас новым выпуском облигаций. Вчера компания анонсировала 7-й выпуск с отличной доходностью. Еще вернусь к вам с подробной прожаркой облигаций компании, работающей в самом быстрорастущем сегменте российского IT-рынка - «облачные решения», на который как раз и пришелся основной рост (+36,7%) в 2025 году.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ Если утренний брифинг оказался полезен, обязательно жмите ему лайк. Спасибо за поддержку!
🔷 ИнвестТема теперь и в МАХ - https://max.ru/particular_trader
