🟣 События:
Glorax разместил с Антарес безотзывную оферту на заключение договоров купли-продажи Акций — 76.48 руб на акцию
#новости 📰
1️⃣ ПУТИН СЕГОДНЯ В САНКТ-ПЕТЕРБУРГЕ ПРИМЕТ УИТКОФФА — УШАКОВ
Переговоры Путина и Уиткоффа пройдут сегодня в первой половине дня
Во встрече примет участие Дмитриев.
Украинское урегулирование будет частью повестки переговоров.
Москву уведомили, что Кушнер заболел и воздержался от поездки в Россию на переговоры.
У представителей России не было контактов с Зеленским.
2️⃣ Рубио:
Если бы не помощь, которую Соединенные Штаты оказывали Украине на протяжении многих лет, в объеме миллиардов долларов — начиная с администрации Байдена и продолжая и сейчас — Украины сегодня бы не существовало.
3️⃣ РОССИИ НУЖЕН МИР НА УКРАИНЕ, А НЕ ПЕРЕМИРИЕ, В ПОЗИЦИИ МОСКВЫ ПО ЭТОМУ ВОПРОСУ НИЧЕГО НЕ ИЗМЕНИЛОСЬ, ЗАЯВИЛ ПЕСКОВ.
🟣 Обороты:
Лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,9 млрд рублей, в красной зоне 0,05%.
Второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,7 млрд рублей, в красной зоне 0,56%.
Третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,65 млрд рублей, в красной зоне 0,13%.
$T
Четвертое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,3 млрд рублей, в красной зоне 0,12%.
Пятое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,1 млрд рублей, в красной зоне 0,36%.
Шестое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 1 млрд рублей и также в красной зоне 0,44%.
Сейчас это седьмой показатель по обороту торгов внутри дня, к этому времени наторговали на 800 млн рублей, в зеленой зоне 0,3%.
Восьмое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 770 млн рублей, в красной зоне 0,27%.
Девятое место по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 750 млн рублей, в красной зоне 0,2%.
Неожиданно на десятом месте по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 700 млн рублей, в зеленой зоне 2,96%.
Одиннадцатое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 690 млн рублей, в красной зоне 1,65%.
Открытие было 2476,11, а шаг внутри дня 2460,51-2480,56.
Пока рынок не определился ждать ли позитива от переговоров?! Я лично прорыва не ожидаю, а вы?
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Рынок бахнул "Растишки". Индекс Мосбиржи уже +30% с низов 20 июля. Не, вы не подумайте, мне-то лично норм. Я агрессивнее всего в этом году покупал акции как раз в период июня-июля, т.е. все эти покупки уже в неплохом плюсе.
Сейчас я беру акции с осторожностью, хотя всё бодро зеленеет. На чём основан этот рост, и стоит ли надеяться на его продолжение?
⛽️Почему растём?
Мощный катализатор - нашумевшая "дизельная сделка" с США. 9 октября после разговора с Путиным Трамп анонсировал договорённость о поставках российского дизеля: 300 тыс. тонн немедленно, 500 тыс. т в ноябре, затем ещё 1 млн т.
🇺🇸OFAC выпустил генеральную лицензию, разрешающую экспорт дизеля из РФ до 7 апреля 2027. На этом фоне iMOEX 12 октября вырос на 3,12%, РТС — на 4,34%.
Рынок бурно рос на активизации переговорного процесса. Апогеем стали вчерашние новости, что спецпосланники Трампа Уиткофф и Кушнер планируют уже сегодня прибыть к нам в Питер для встречи с В. Путиным.
Также помогают цены на нефть. Brent в октябре держалась в районе $106 за баррель, спотовые цены в моменте превышали $120. Дорогая жижа поддерживает акции экспортёров и создаёт ощущение улучшения доходов бюджета.
🚀Кто вырос сильнее всего
Нефтянка и Совкомфлот — главные бенефициары «дизельной сделки». Лидеры нефтянки — Роснефть, ЛУКОЙЛ, Татнефть, Газпром и Газпромнефть — взлетели за несколько торговых сессий более чем на 10%, а $FLOT прибавил 12%.
📈В моем портфеле сильно отскочили Магнит и Алроса. $MGNT опубликовал хорошие операционные данные. $ALRS росла на общем оптимизме и восстановлении сырьевых цен.
Золотодобытчики тоже в лидерах. Бумаги Полюса $PLZL и Селигдара $SELG поддержала стабилизация золота выше $4200 за унцию. Это классическая «защитная» история, которая в данном случае росла не вопреки, а благодаря геополитической неопределённости.
📉Яндекс $YDEX — отдельный случай. Пока рынок вырос на 3% за 4 дня, Яша упал почти на 9% на фоне атак на дата-центры. Кстати, именно его я и подбирал ниже 3400₽ за акцию - на "противоходе".
🤷♂️И всё будет расти дальше?
Вот именно, что НЕ ФАКТ. Текущий рост — это переоценка политических рисков, и он почти не связан с улучшением фундаментала. Инфляция остаётся высокой, эмитенты дефолтятся, ключевая ставка — 14%, и её снижение в ближайшее время маловероятно.
🇪🇺ЕС, в отличие от США, продолжает санкционное давление и готовит новые ограничения. Внешние условия для экономики РФ не улучшились — рынок лишь отыгрывает надежду на то, что они могут улучшиться в скором будущем.
«Дизельная сделка» — это 60-дневная приостановка санкций, а не их отмена. Трамп делает то, что выгодно ему самому. Если завтра конъюнктура изменится (например, полностью откроется Ормуз), то российский дизель опять станет нон-грата.
📊Ещё и инфляция давит. Пока ЦБ не подаст убедительный сигнал о продолжении устойчивого снижения ставки (а это вряд ли раньше марта 2027), любой рост акций, особенно высокооценённых, уязвим.
ОФЗ под 14-17% и депозиты — это реальная доходность "здесь и сейчас", тогда как акции на очередном локальном пике геополитического оптимизма — риск без гарантированной доходности.
🎯Подытожу
Рост последних недель приятно щекочет наши портфели, но он пока не имеет серьёзных оснований и подпитывается больше техническими и эмоциональными факторами.
После такого вертикального движения многие бумаги находятся в зоне, где вероятность коррекции повышена. Рынок уже не раз показывал, что «миро-ралли» на геополитике имеют свойство быстро схлопываться.
🛒По моим покупкам можно отследить, что я агрессивно наращивал долю акций на уровне 1900-2300 п. по индексу, а сейчас вкладываю в них заметно меньше. Некоторым кажется, что этой осенью я поступаю нелогично: покупаю облигации в момент их снижения (ловлю "падающие ножи") и уделяю всё меньше внимания растущим акциям.
💼Но именно такой подход, как показывает опыт, хорошо работает в долгосрок. Он требует минимальных затрат времени и нервов, а капитал при этом стабильно наращивается. Я называю это "естественной ребалансировкой" без необходимости прямых продаж каких-то активов.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
🐮 В дневном посте рассказала про свой мини отпуск, если пропустили ссылка на пост:
https://finbazar.ru/post/178415-druzhelyubnaya-armeniya
🟣 События:
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «СЕВЕРСТАЛИ» ПО МСФО ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2026 Г. СНИЗИЛАСЬ НА 61%, ДО 19,29 МЛРД РУБ., EBITDA — НА 28%, ДО 82,32 МЛРД РУБ.
С учётом отрицательного свободного денежного потока по итогам 9 месяцев 2026 года мы приняли решение не распределять дивиденды за отчётный период. Это позволит сконцентрировать ресурсы на завершении ключевых стратегических проектов и обеспечении долгосрочной финансовой устойчивости компании.
СД «Газпрома» утвердил инвестиционную программу и бюджет на 2026 год в новых редакциях.
Лимит финансирования в новой редакции скорректирован с 1 100 млрд руб. до 1 096 млрд руб. Сохранены запланированные темпы работ по всем ключевым проектам компании. Капитальные затраты полностью обеспечены операционным денежным потоком.
#новости
1️⃣ НЕТАНЬЯХУ: В ПОНЕДЕЛЬНИК ПОГОВОРИЛ С ТРАМПОМ О ВАЖНОСТИ ЛИКВИДАЦИИ ИРАНСКОГО РЕЖИМА.
2️⃣ Станции метро в Киеве обесточены, — украинские СМИ.
3️⃣ Российские войска нанесли удар по энергетике Киева — в городе пропал свет, движение на всех линиях метро остановлено. Перебои с электроэнергией также наблюдаются в Одесской, Львовской, Винницкой, Тернопольской, Ровненской, Житомирской, Кировоградской, Ивано-Франковской и Хмельницкой областях. Атака продолжается.
4️⃣ США НАПРАВЛЯЮТ ТРЕТИЙ АВИАНОСЕЦ НА БЛИЖНИЙ ВОСТОК, СПУСТЯ ДЕНЬ ПОСЛЕ ТОГО, КАК ХЕГСЕТ ТАЙНОЙ ВСТРЕТИЛСЯ С НЕТАНЬЯХУ НА АВИАБАЗЕ ОВДА В ИЗРАИЛЕ.
5️⃣ УИТКОФФ И КУШНЕР ЗАВТРА ВСТРЕТЯТСЯ С ПУТИНЫМ В САНКТ-ПЕТЕРБУРГЕ — NYT
🟣 Обороты:
2 по обороту торгов внутри дня с показателем в 6,9 млрд рублей, в зеленой зоне 0,9%.
Такое чувство, что Уиткофф будет оформлять кредит в Сбере))).
3 показатель по обороту торгов внутри дня, 6,7 млрд рублей, в зеленой зоне 0,68%.
Рывок такой, что самолет на котором прилетит завтра Уиткофф будет заправлен 100 бензином от Лукойла)).
4 по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,8 млрд рублей, в зеленой зоне 0,98% и ведь без разницы, что нефть упала))).
$T
5 по обороту торгов внутри дня с показателем в 4,1 млрд рублей, в зеленой зоне 0,31%.
6 место по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 3,9 млрд рублей, в зеленой зоне 1,04%. Видимо расплачиваться завтра Уиткофф будет карточкой ВТБ).
7 место по обороту торгов внутри дня, к этому времени наторговали на 3,1 млрд рублей, в зеленой зоне 1,1%. Я думаю многие из нас уже видели, что если переговоры ничем не закончатся, то тут прямо прыжок веры вниз происходит…
8 место по обороту торгов внутри дня с показателем в 2 млрд рублей, в красной зоне 0,06%.
Как же хорошо, что на рынке никто не знает, что Уиткофф летит не на очередные переговоры, а на ПВЗ, а то у него скоро заказ обратно на склад уедет).
Да, скромно всего на 9 месте по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,97 млрд рублей, в зеленой зоне 0,24%.
Жаль, что рост скромный, а то подошла бы шутка, что самолет Уиткоффа летит по Яндекс навигатору).
10 место по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,7 млрд рублей, в зеленой зоне 0,64%.
Если вдруг завтра будет какая никакая коррекция, то многие начнут писать, что это запоздалая реакция за нефтью.
Достаточно широкий коридор движения получился на рынке сегодня, от 2447,33 до 2474,4 и это на очень низкой ликвидности.
#нефть нас интересует, конечно не фьюч, а нефть марки Brent, цена сначала была у уровня 112 долларов, потом упала до 104 долларов, это огромный торговый шаг внутри дня.
🐮 Дополнительные фото к моей поездке добавила в данный пост.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
В пятницу пройдет опорное заседание ЦБ. И интрига здесь не в самом решении.
В этом году неизбежность паузы со стороны ЦБ мы определили ещё в январе, в рамках анализа федерального бюджета на 2026 год.
У ЦБ сформирована методология работы в периоды паузы цикла смягчения/ужесточения ДКП.
Она называется «оценка накопленного эффекта».
Объясняется так: «эффект от решения по ставке полноценно раскрывается в экономике с лагом в 1-2 квартала».
Цель данного механизма — выиграть время в условиях неопределенности, сравнить теорию прошедшего опорного заседания с реальностью и при необходимости скорректировать среднесрочный прогноз.
В современной истории РФ цикл паузы никогда не распространялся на одно заседание: если ЦБ делает паузу, то на 4-6 месяцев.
В пятницу мы гарантировано увидим сохранение ставки на уровне 14%
______
⚫️ Главная интрига — среднесрочный прогноз и сигнал на 2027
Сейчас задача у ЦБ сложная: сбалансировать небалансируемое.
Во-первых, инфляция и «временность». 7.22% против таргета в 4%.
Значительная доля сформированной инфляции не монетарная, а «вызванная временными факторами».
Но «временные факторы» носят систематический и регулярный характер: повышение налогов, удары по логистике и производственным мощностям целых секторов экономики.
Как ЦБ расценит их на этот раз? Как краткосрочные или долгосрочные проинфляционные явления?
Пересмотрят ли среднюю траекторию ставки на 2027 год в сторону проинфляционного сценария (до 13–15% вместо базовых 10.5–12.5%) ?
Главная интрига — сменится ли нейтральный сентябрьский сигнал на жесткий октябрьский.
Если ЦБ ужесточит риторику, это будет означать фактический конец цикла смягчения и создание опции возможного разворота к повышению ставки в будущем, как мы это было весной 2024.
На мой взгляд, мы увидим ужесточение по всем этим пунктам.
Мой прогноз: текущая пауза продлится до весны 2027
______
⚫️ Уйдет ли расхождение рынка долга и рынка акций
Существует мнение, что рынок долга «умнее» рынка акций. Это не означает буквально, что участники там умнее — дело в структуре участников, приоритетах и математике риска.
На рынке облигаций основной торговый оборот осуществляют институционалы: банки, фонды, страховые компании и прочие юрлица, оперирующие огромными объемами. Эмоциональных спекулянтов там гораздо меньше, чем на рынке акций, где их доля сейчас составляет 75%.
Долговой рынок часто первым замечает проблемы в экономике и начинает распродавать бумаги или закладывать более высокую премию за риск еще до того, как обвалится рынок акций.
После объявления паузы в сентябре, индекс ОФЗ довольно резко упал, а индекс Мосбиржи вырос.
Сейчас, при ключевой ставке в 14%, государство занимает деньги через ОФЗ на 15 лет под 17%.
Простыми словами, рынок долга говорит: есть проблемы.
Рынок акций говорит: проблемы в этом нет.
Главный вопрос, на который у меня сейчас нет ответа: а ожидает ли рынок акций, что цикл паузы продлится до весны 2027?
По моим наблюдениям, консенсус вокруг этого прогноза только начинает формироваться, соответственно, ответ на данный вопрос пока что такой: да, но не в полной мере.
Я рассчитываю получить полный ответ на этот вопрос в пятницу.
______
⚫️ Мои действия
По краткосрочным сделкам:
В день объявления решения планирую шортить самые ликвидные закредитованные компании (АФК/Самолёт).
По среднесрочным сделкам (портфель CRUISE):
Общий вектор не меняется: продолжаю очень плавно доводить соотношение акции/LQDT до 90/10.
С июля доля акций выросла с 38% до 71%. Точечный темп увеличения до 90% зависит итоговой реакции рынка на пятничное заседание.
📌 Сегодня смотрим на нефтегазовый сектор, пробуем определить бенефициаров сложившейся ситуации и лидеров по предстоящей дивидендной доходности.
❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:
• В 1 полугодии для нефтяников были благоприятные внешние условия: хоть рубль и укрепился на 12%, но средняя цена на нефть в долларах была на 25-30% выше уровней прошлого года. Рекордные крэк-спреды (насколько нефтепродукты стоят дороже самой нефти) стали позитивом для компаний с высокой долей нефтепереработки – Газпромнефть, Лукойл, Татнефть. С другой стороны, эти же 3 компании в наибольшей степени подвержены рискам ударов по НПЗ.
• Сейчас активно обсуждается начало поставок российского дизеля в США (ожидают в конце октября). Доходы нефтяников от этой сделки вырастут незначительно, но появилась вероятность сокращения кап. расходов, если удары по НПЗ прекратятся.
1️⃣ ВЫРУЧКА ЗА 1П2026 г.:
• Лидером по росту выручки в 1 полугодии стала Татнефть (+15,8% год к году), скромнее прирост выручки у Лукойла (+8%), Газпрома (+6,3%), Газпромнефти (+5,9%), Новатэка (+4%) и Роснефти (+0,6%).
• Отмечу негатив по прозрачности – очень сокращённые отчёты опубликовали Роснефть и Новатэк, но ещё больше отличились Сургутнефтегаз и Башнефть, которые и вовсе перестали публиковать полугодовые отчёты.
2️⃣ ПРИБЫЛЬ:
• Ростом чистой прибыли отметились только компании с высокой долей нефтепереработки – Татнефть (+184,8%), Газпромнефть (+73,7%) и Лукойл (+50,1%, сэкономили на налогах и премиях менеджменту).
• Снижение прибыли у Новатэка (–3,1% из-за налогов), Газпрома (–12,1% из-за курсовых разниц) и Роснефти (–18,4% из-за крупных обесценений и ущерба НПЗ).
3️⃣ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА:
• По-прежнему отрицательная долговая нагрузка у Лукойла (Чистый долг/EBITDA = –0,3x), Татнефти (–0,3x) и Новатэка (–0,1x). Снизилась нагрузка у Газпром нефти (с 1,2x до 1,1x) и Газпрома (с 2,1x до 1,8x). Выросла долговая нагрузка у Роснефти (с 1,5x до 1,8x).
4️⃣ ДИВИДЕНДЫ:
• Уже рекомендованы или выплачены дивиденды за 1 полугодие 2026 года:
– Лукойл – 535 руб. (8,9%)
– Газпромнефть – 42,51 руб. (6,8%)
– Татнефть – 32,88 руб. (5,1%)
– Новатэк – 35,5 руб. (3,3%)
• Сделал грубые расчёты суммарных дивидендов за 2026 год (уже рекомендованные выплаты + будущие дивиденды за 2 полугодие) с учётом сохранения текущих цен на нефть и курса рубля:
– Лукойл – 1020 руб. (16,8%)
– Сургутнефтегаз-ап – 6,5 руб. (15,9%)
– Татнефть-ап – 82 руб. (13,1%)
– Газпромнефть – 76 руб. (12,4%)
– Новатэк – 84 руб. (7,7%)
– Роснефть – 24 руб. (6,4%)
• У Татнефти одинаковые дивиденды по префам и обычке, Сургутнефтегаз по обычке должен заплатить в 2027 году ≈0,9 рублей на акцию (5,4%). Дивиденд по префам Сургутнефтегаза в 6,5 рублей рассчитал при условии текущего курса доллара по 84 рубля на конец 2026 года. От Газпрома дивидендов в 2027 году не жду (не ждёт их и Минфин).
5️⃣ ОЦЕНКА РЫНКОМ:
• У Лукойла, Роснефти и Новатэка 2 полугодие 2025 года было разово очень слабым, поэтому некорректно оценивать по P/E LTM. По EV/EBITDA дешевле остальных стоят Роснефть (1,7x) и Газпром (2,6x). Самая дорогая оценка акций у Новатэка (4x). Примерно одинаково по мультипликаторам стоят Лукойл, Татнефть и Газпромнефть (EV/EBITDA= 2,9-3,1x).
✏️ ВЫВОДЫ:
• Сейчас из всего сектора наиболее интересно выглядят 3 компании – Лукойл, Газпромнефть и Татнефть. У каждой из них высокая доля нефтепереработки (бенефициары расширения крэк-спредов) и, скорее всего, будут двузначные дивиденды по итогам года. Роснефть может стать привлекательна при восстановлении экспорта сырой нефти, а префы Сургутнефтегаза при долларе по 90+ рублей на конец года. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал и Max, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
Российский рынок акций в пятницу под вечер знатно перетряхнуло. На этот раз с позитивной подоплекой. Стало известно, что Россия и США договорились о поставках дизельного топлива на американский рынок.
➡️По словам президента Штатов Дональда Трампа, в рамках сделки РФ «немедленно поставит 300 тыс. т дизеля, еще 500 тыс. т в ноябре и 1 млн т позднее». В перспективе поставки могут вырасти еще на 3 млн т.
➡️Тут же Минфин США временно снял санкции с импорта российского топлива до 7 апреля 2027 года. Чуть позднее последовали заявления Трампа и Илона Маска о том, что Украине необходим новый лидер и что она должна остановить атаки по российским НПЗ.
На фоне новостей индекс Мосбиржи $IMOEX взвился почти на 4%. Впереди, само собой, оказались представители нефтегазового сектора — «Роснефть» $ROSN , ЛУКОЙЛ $LKOH «Газпромнефть» $SIBN и прочие, примкнувшие к ним.
▪️Все это, безусловно, радует. Но главный вопрос остается открытым: что дальше и будет ли это реальным, конкретным и осязаемым шагом к окончанию российско-украинского конфликта? Именно это может стать для рынка настоящим драйвером к долгому росту. «Настоящая бумажка! Фактическая! Броня!!».
💭Есть ли такая бумажка конкретно по дизельной сделке или это пока на словах, пусть и на самом высоком уровне? Мы можем только предполагать, тем более что, судя по всему, официальные документы пока не подписаны. Оно и понятно — на это нужно определенное время. Тем не менее ряд факторов указывает на то, что сделка — бизнес и ничего личного.
Трампу нужен дизель, чтобы охладить внутренний рынок перед выборами в Конгресс. Президент США любит удивлять мир и в свойственной себе манере сделал «ход конем» — обратился за помощью к России, которой нужны деньги для пополнения оборонного бюджета.
▪️При этом о новых переговорах с Украиной пока речи нет. Президент РФ Владимир Путин уже после разговора с Трампом сказал, что возобновление диалога сейчас невозможно из-за позиции Киева, пытавшегося сорвать недавние выборы в Госдуму. При этом Кушнер и Уиткофф отложили визит в Москву. «Пока не выяснится, готовы ли Украина и европейцы согласиться на новое единое предложение для Путина».
Кстати, о Европе. В Брюсселе крайне недовольны дизельной сделкой. А завтра ЕС может принять очередной, уже 22-й (кто-то их еще считает?) по счету пакет антироссийских санкций. Причем, как ожидается, он может стать одним из самых жестких в истории этого противостояния. В Штатах тоже нашлись недовольные. Так, несколько сенаторов от обеих партий потребовали отменить дизельную сделку, ссылаясь на закон от 2022 года, который запрещает импорт энергоносителей из РФ.
Так что все неоднозначно, и есть ощущение, что разнонаправленные движения российского фондового рынка в ближайшее время мы еще увидим. Доверия Трампу, который давеча выразил желание переименовать Тихий или Атлантический океан в океан Трампа, как-то не прибавилось. Может, конечно, это и шутка (про океан), но…
◽️Вывод. Резкая смена долгосрочного тренда у рынка по-прежнему под вопросом. Рынку нужны реальные шаги по мирному урегулированию. Именно это даст «волшебный пинок» не только нефтянке, но и остальным секторам российской экономики.
📉 Российский рынок продолжает жить в режиме повышенной неопределенности. С начала года индекс Мосбиржи полной доходности потерял 10%, а длинные ОФЗ торгуются с доходностью около 16–17% при ключевой ставке 14%. Индекс RGBITR (полной доходности) за 9,5 месяцев показывает рост на скромные 3%. В итоге ни акции, ни длинные ОФЗ не дали того эффекта на снижении ставки ЦБ, который многие ожидали. Весьма вероятно, что все еще впереди...
💰 Дивидендный сезон продолжается
Главная новость прошлой недели — ЛУКОЙЛ рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2026 года в размере 535 руб. на акцию. Это почти 10% доходности к цене бумаги на момент рекомендации. Реестр закроют 9 декабря.
🛢 Лукойл, как и вся нефтянка, чувствуют себя уверенно на фоне дорогой нефти. И дивиденды здесь являются ключевым драйвером для удержания котировок.
📊 Однако, с начала года представители данного сектора показывают очень разнонаправленную динамику. Акции Лукойла прибавили 3,7%, Роснефть упала на 7,5%, Татнефть выросла на 17,5% и лучшая динамика у Газпром нефти с результатом +27%.
💰 Вернемся к дивидендам, акционеры НОВАТЭКа утвердили 35,5 руб. на акцию за I полугодие, реестр закрывается 12 октября. У «Мать и дитя» совет директоров рекомендовал 38 руб. на акцию с датой отсечки 19 октября. Продолжают поступать и промежуточные выплаты от компаний второго эшелона, но там важнее смотреть на ликвидность и качество бизнеса, а не только на цифру дивдоходности.
🖥 В Яндексе реализовался инфраструктурный риск, о котором раньше почти не говорили...
За несколько дней пострадали дата-центры компании в Сасово, Калуге и Владимире. Работа площадок в Сасово и Владимире остановлена, в Калуге часть инфраструктуры выведена из строя. Яндекс пока не называет точных сроков восстановления.
☝️ ЦОДы это основа облачного направления, множества сервисов и развития ИИ. Последствия будут зависеть от масштаба повреждений, возможности оперативно перенести клиентов и стоимости восстановления оборудования. Для Яндекса это новый вид риска, который инвестору теперь придется учитывать в оценке бизнеса. Впрочем, котировки уже реагируют на новости.
🏗 Семейная ипотека стала заметно жестче
С 1 октября условия программы изменились. Для семьи с 1 ребенком ставка теперь составляет 10% в регионах и 12% в Москве, Санкт-Петербурге, Московской и Ленинградской областях. Для семей с 2 детьми — 8% и 10% соответственно.
Льготные 6% сохранились для семей с 3 детьми, при первоначальном взносе более 50%. Кроме того, срок субсидирования ограничен 15 годами.
Для девелоперов это негативный сигнал, платежеспособный спрос на новостройки может стать еще слабее. Особенно внимательно стоит следить за компаниями с высокой долговой нагрузкой.
💼 Деньги остаются в защитных инструментах
За III квартал чистый приток в фонды денежного рынка превысил 70 млрд руб., а с начала года — почти 129 млрд руб. Это хорошо показывает настроение частных инвесторов, при текущих доходностях многие предпочитают переждать в ликвидности, а не брать риск в акциях или длинных ОФЗ.
📌 Резюмируя, рынок сейчас не дает простых идей. Дивиденды поддерживают отдельные истории, но высокая доходность облигаций, слабая экономика и новые инфраструктурные риски ограничивают аппетит к акциям. Я продолжаю держать диверсификацию, не гонюсь за каждым дивгэпом и точечно смотрю только на крупный бизнес со стабильным денежным потоком и запасом прочности.
#новости $LKOH $ROSN $TATN $SIBN $YDEX $NVTK $MDMG $PIKK
❤️ Если интересны краткие новостные сводки — поддержите пост лайком!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
