Наш рынок сейчас на лоях со времен мобилизации 2022 года. С тех пор негативных факторов, влияющих на наш рынок стало больше и ключевой из них - жесткая ДКП.
Прогнозировать будущие прибыли компаний даже на 2026й год сложно, но какие-то ориентиры по будущей дивидендной доходности и форвардные мультипликаторы всё же прикидывать можно и нужно.
📎 К посту прикрепляю таблицу со своими целями по бумагам (горизонт 12 месяцев), форвардным P/E на 2026 и прогнозируемые дивиденды за 2026й год.
❗ Учитывайте, что вероятность дивидендов у Газпрома, Россетей, Эн+ и еще у ряда эмитентов - низкая (но не нулевая). Более того, коэффициенты выплат могут быть другими, так что всё это примерно.
✅ Если говорить об относительно стабильных компаниях, где риски ниже, то из таблицы можно выделить следующие (по убыванию потенциалов роста):
▫️ИнтерРАО
▫️Ренессанс Страхование
▫️Т-Банк
▫️Сургутнефтегаз пр
▫️Полюс
▫️Лукойл
▫️Роснефть
▫️Транснефть
▫️Татнефть
▫️Х5
▫️БСП
▫️Сбер
▫️НМТП
▫️Фосагро
▫️Хедхантер
👆 Здесь тоже везде есть свои подводные камни, но их куда меньше, чем в остальных компаниях, перечисленных в таблице. В целом, возможности на нашем рынке уже появляются.
ℹ️ Как использовать данную информацию - каждый решает сам. Свои позиции по рынку я уже не раз описывал и до роста валюты увеличивать долю акций в портфеле не планирую (сейчас это 30%). Идеально было бы на росте валюте продать замещайки и потом спокойно закупиться акциями, но посмотрим даст ли такую возможность рынок...
Хотя, если увидим еще 20% падения Индекса, то скину замещайки по текущим, чтобы довести долю акций до 50% портфеля (остальное валютная часть на зарубежных счетах, которую не планирую переводить в российский контур).
P.S. Напомню, что акции с потенциалами роста до 40% всё еще проигрывают по потенциальной доходности длинным ОФЗ и валюте, так что если рисковать в акциях, то где-то начиная с потенциалов 80%+. Но это я так делаю и это мое личное мнение.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией $SBER $IRAO $PHOR $T $HEAD $NMTP $TRNFP $ROSN $LKOH #идея #идеи #аналитика #акции #дивиденды
Экспортный нетбэк Urals в июне снизился в 4 раза, до 286 рублей за баррель, по оценке «Эйлера». При этом сорт ВСТО хоть и сократился на 23% (м/м), но давал по-прежнему солидные 1,3 тыс. рублей за баррель.
Цена барреля сама по себе всё меньше объясняет экономику сектора. Важно не сколько нефти вывезли и по какой котировке её продали, а сколько рублей осталось после дисконта, налогов, логистики и курса.
Физический экспорт может расти. Денежный результат при этом может ухудшаться.
BITDA на тонну добычи снизилась у всех крупнейших нефтяников: у «Сургутнефтегаза» на 45%, у «Лукойла» на 10%, у «Газпром нефти» на 9%, у «Роснефти» на 7%, у «Татнефти» на 4%.
Главный разворот сейчас в дизеле. Продажи дизельного топлива внутри России примерно на 60% выгоднее экспорта: EBITDA на тонну внутри страны составляет 35,4 тыс. рублей против 21,9 тыс. рублей на внешнем рынке.
Смотреть только на Brent, Urals и объём добычи уже недостаточно. Важнее понимать, где компания продаёт продукт, сколько у неё переработки, как работает демпфер, какой дисконт к Brent, какая налоговая нагрузка и помогает ли курс рубля.
Во втором квартале нефтяникам помогли высокая маржа переработки и демпферные выплаты. Но если экспортный нетбэк слабый, а рубль остаётся крепким, модель теряет часть денежного смысла.
Бочка есть. Денег в ней меньше.
Выигрывают те, у кого сильнее переработка и внутренние продажи. Основные бенефициаре здесь "Башнефть" и "Газпром нефть", но, опять, нужно учитывать риски новых атак на НПЗ. Проигрывают те, кто сильнее зависит от экспорта сырой нефти Urals, внешнего дисконта и курса.
Впрочем, учитывая новое перекрытие Ормузского пролива, уже в августе все может измениться вновь.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Не забываем ставить лайк :)
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!
Это часть первая и тут более только наиболее известные имена.
Безумство на рынке вижу, очевидно. Это не список к покупке (да и покупать сейчас не горю желанием), не список идей и все такое. Это просто компактное мнение, быстрый взгляд. Блок интереса = уровень, где обновлю мнение.
🏦СБЕР. Легенда, одним словом. Но торопиться выкупать сразу после отсечки не буду. Див.отсечка - 20 июля > давление на котировки (минус дивиденд, + волатильность рынка) и индекс соответсвтенно. Блок интереса: 240-260. Держу долгосрочно и так.
🏦Т. Отличный банк, тоже легенда как и СБЕР. Два моих фаворита в отрасли. По 250-260 уже очень адекватно торгуется. Держу долгосрочно.
🏠ДОМ.РФ. Очевидно тоже молодцы, держу с айпио. Это не совсем банк, если что. После див.отсечки (20 июля) буду смотреть, диапазон: 1960-2000 считаю интересным.
⛽️Роснефть. Выходил в начале марта. Долгосрочно не бросаю эту идею, вопрос цены. Диапазон 280-310 считаю интересным, даже с учетом всех рисков.
⛽️Лукойл. Такая же логика, как и с Роснефтью. Слежу за диапазоном 4100-4200, однако ниже 4000 - будет прям очень хорошо. Бюджетный вход, так сказать.
⛽️Сургут преф. Пришли к тем уровням, когда добирал в конце 2025. Текущие уровни считаю интересными, но с поправкой на риск сходить ниже. 35 и ниже - возможно, но не нужно.
🔋Новатэк. Соглашусь, много спорных моментов, но диапазон 750-810 был бы интересным для меня. Но, повторюсь, это не выбор первого эшелона. Т.е. те же банки мне понятнее.
🌾Фосагро. Уже ниже 5000, в июне резко снизились цены на азотные удобрения. Пока наблюдаю.
📱Яндекс. Диапазон 2900-3200 считаю интересным. Компания нравится, много раз разбирал (по поискоу даже найти можете).
🍏ИКС 5. Уже находится на привлекательных отметках, но если еще ниже — еще лучше. Долгосрочно все ок, лидер в отрасли. Да, отчеты были слабыми, но и ожидания были завышенными.
🔖Хэдхантер. Уже в блоке интереса, долгосрочно всегда нравился. Сложный рынок труда и индекс давят, но все всегда упирается в цену. В премию за риск.
___
Пока как-то так. В любом случае компании выше интересные, но всё всегда упирается в момент. А момент нынче сложный. Для всех.
Пока на карандаше, сделаю обновление после отсечек и заседания ЦБ. Либо в видео, либо текстом.
Палец вверх, если быстрые заметки полезны👍👍
Вчерашний день окончательно развеял надежды на восстановление рынка. Нефть, которая еще накануне удерживала индекс на плаву, развернулась вниз — и нефтегазовый сектор снова потянул за собой. Индекс МосБиржи вновь опустился ниже 2200.
К нефтяникам присоединились металлурги и частично банки, тогда как дивидендные истории держатся относительно неплохо. В целом же рынок испытывает острую нехватку драйверов — единственная надежда на новости о контактах Трампа и Путина, но в успех переговоров верится с трудом.
Итоги саммита НАТО ожидаемо разочаровали: союзники обязались выделить Украине €70 млрд в этом году и столько же в следующем. А на встрече Трампа с Зеленским американский президент допустил возможность "закрытия неба" над Украиной, выразив надежду, что мирное соглашение сделает это ненужным. Параллельно Франция анонсировала 21-й пакет санкций, который ударит по финансовому сектору России и сократит доходы от энергетики.
На этом фоне заявления Лаврова звучат крайне тревожно: Россия больше не верит Западу в его готовности к мирным переговорам, а ультиматумы только укрепляют эту позицию. Возникает ощущение, что если бы не предстоящие выборы в Госдуму, градус эскалации мог бы быть гораздо выше.
Тем временем удары по российской нефтегазовой инфраструктуре продолжаются — вчера атакам подверглись НПЗ в Твери и Ставрополье. Спрос на топливо вырос почти на треть, и власти вводят меры для борьбы с дефицитом: помимо импорта, во многих регионах начинают действовать ограничения по заправке по четным и нечетным дням.
Рост цен на бензин уже ускоренными темпами разгоняет инфляцию, и это серьезно ограничивает возможности ЦБ. Вероятнее всего, на июльском заседании регулятор возьмет паузу, но повышение ставки выглядит контрпродуктивным — оно не устранит дефицит предложения топлива.
Ухудшается и ситуация на рынке корпоративного долга. За последние 12 месяцев число дефолтов достигло максимума — только в июне сразу 4 новых эмитента, при этом в 2024–2025 годах их было в среднем по 2 в месяц. Причины очевидны: дорогие заимствования и проблемы с рефинансированием. В ЦБ, впрочем, проблем с охлаждением экономики пока не видят.
Экономические перспективы рынок тоже не радуют. Инфляция ускоряется, пространства для снижения ставки становится меньше, а дефицит федерального бюджета за первое полугодие достиг 5,7 трлн рублей — 2,5% ВВП. Расходы выросли на 16% в годовом выражении, и это добавляет тревоги.
Из корпоративных новостей:
Сбербанк РСБУ за I полугодие: Чистая прибыль ₽995,3 млрд (+20,4% г/г), Чистая прибыль за июнь ₽168,1 млрд (+17% г/г)
Селигдар выручка от реализации золота выросла в 1 полугодии 2026 года на 13% г/г и составила 32,2 млрд рублей.
ВТБ подтвердил, что цена допэмиссии акций останется на уровне 87 руб., а состав якорных инвесторов не изменится.
МГКЛ вырос после сообщения о планах создать банк с фокусом на операциях с драгоценными металлами.
• Лидеры: ЮГК $UGLD (+4,11%), Транснефть-ап $TRNFP (+3,67), Икс 5 $X5 (+1,71%).
• Аутсайдеры: ДВМП $FESH (-4,99%), Татнефть $TATN (-4,55%), Роснефть $ROSN (-3,96%).
10.07.2026 - пятница
• $NMTP последний день с дивидендом 1.1448 руб
• $DZRDP последний день с дивидендом 61.64 руб
• $BANE последний день с дивидендом 69.29 руб
• $SVCB последний день с дивидендом 0.35 руб
• $LSRG последний день с дивидендом 78 руб
🔥 Если хотите больше полезного контента и свежих разборов, заглядывайте ко мне в телеграм-канал и Max — там много всего интересного.
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #базарразбор
'Не является инвестиционной рекомендацией
📉 Рынок
IMOEX прибавил 2,76% и закрылся на 2136,11 пунктах.
Утренняя просадка была быстро выкуплена, и к вечеру индекс обновил недельные максимумы. Объёмы остаются высокими — 110,2 млрд рублей $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI подрос на 0,6% до 112,73 пункта, переписав недельный максимум. $RGBI
📈 Лидеры роста
• Артген +21,92% $ABIO
• Полюс +11,00% $PLZL
• Аптечная сеть 36,6 +10,82% $APTK
📉 Лидеры падения
• Соллерс −8,00% $SVAV
• ТГК-14 −6,50% $TGKN
• Самолет −5,60% $SMLT
🔍 Разбор полётов
Главный драйвер дня — конкретика по дипломатическому треку. Сергей Лавров подтвердил, что встреча с госсекретарём США Марко Рубио согласована на завтра. Рубио добавил, что одной из тем станет украинский конфликт, который, по его словам, мешает США и России договариваться по другим направлениям.
Нефть добавила оптимизма, ускорив рост в первой половине дня. Нефтегазовый сектор сегодня опережал рынок, что логично: возобновление диалога снижает риски новых санкций против покупателей российских энергоносителей.
Инфляция подкинула ложку дёгтя: недельный рост цен остался на уровне 0,17%, а годовая инфляция подскочила до 5,84%.
Отдельная драма разворачивается вокруг ЕвроТранса. Компания умудрилась допустить три технических дефолта за один день — по «зелёным» облигациям и ещё одному выпуску. При этом акции выросли на 4,34%. Причина — ранее введённый запрет коротких продаж, который Мосбиржа объяснила риск-политиками клирингового центра. Борис Блохин подчеркнул, что это не регулирование рынка, а управление рисками. С 24 июля бумаги исключают из перечня ликвидных инструментов. $EUTR
Среди корпоративных событий выделю увеличение доли IVA Technologies в Сбере до 23,35% — это сигнал о долгосрочной ставке на IT-сектор. $SBER $IVAT
Сибур планирует размещение трёхлетних долларовых облигаций под 7,95% годовых.
Северсталь поставила более 8 тысяч тонн металлопродукции для строительства Ленского моста в Якутии, работая в экстремальных условиях.
Росгосстрах за четыре дня получил более ста запросов на страхование складов от атак БПЛА, при этом убыточность таких программ достигла 2800%
Роснефть — представила два сценария развития мировой энергетики до 2050 года: углеводороды сохранят доминирующую роль, цели Парижского соглашения маловероятны. $ROSN
Wildberries — предприниматели получат поддержку от ВТБ и Сбера помимо WB-банка. $VTBR
Северсталь — поставила более 8 тыс. тонн металлопродукции для Ленского моста в Якутии. $CHMF
💬 Завтра Лавров и Рубио встречаются, как думаете, пойдем на 2200 или на 2000
?
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
▫️ЗЕЛЕНСКИЙ ПРОВЕЛ ТЕЛЕФОННЫЙ РАЗГОВОР С УИТКОФФОМ И ОБСУДИЛ ИДЕИ О ТОМ, КАК ВОЗОБНОВИТЬ ДИПЛОМАТИЧЕСКИЕ УСИЛИЯ ПО ПРЕКРАЩЕНИЮ ВОЙНЫ, СОГЛАСНО ИСТОЧНИКУ, ЗНАКОМОМУ С СИТУАЦИЕЙ. - ОТЧЕТЫ
▫️У ТРАМПА СОСТОЯЛСЯ ТЕЛЕФОННЫЙ РАЗГОВОР С ЗЕЛЕНСКИМ — AXIOS
▫️АДМИНИСТРАЦИЯ ТРАМПА РАССМАТРИВАЕТ ВАРИАНТЫ ВОЕННОГО ВМЕШАТЕЛЬСТВА В МАЛИ — WP
По данным нынешних и бывших американских чиновников, знакомых с ситуацией, администрация Трампа рассматривает возможность военных действий в Мали против связанной с «Аль-Каидой» группировки, известной как JNIM.
▫️ИРАН НЕ ПОЗВОЛИТ НИКОМУ В РЕГИОНЕ ПРОДАВАТЬ НЕФТЬ, ЕСЛИ ТЕГЕРАН САМ НЕ БУДЕТ ОБЛАДАТЬ ТАКОЙ ВОЗМОЖНОСТЬЮ, ЗАЯВИЛ ГАЛИБАФ.
НИ ОДИН ОБЪЕКТ НА БЛИЖНЕМ ВОСТОКЕ НЕ БУДЕТ В БЕЗОПАСНОСТИ, ЕСЛИ ПРОДОЛЖАТСЯ УГРОЗЫ В АДРЕС ИРАНСКОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ.
🟣 Главный аспект, который мы получаем:
• Завтра должна состояться встреча Лавров/Рубио, но так получилось, что перед этой встречей Зеленский созвонился и с Трампом, и с Уиткоффом, и с Кушнером. Данные телефонные звонки, вероятно, подсказывают, что прорыва от этой встречи ждать, к сожалению, не стоит.
• По сути весь рост этой недели был на ожиданиях данной встречи. Выходит, что высока доля вероятности завершения недельного драйвера роста. Хотя могут дать сюрпризы с положительной стороны.
🟣 Для инвесторов:
• Энергетический сектор:
$LKOH , $ROSN - два дня показывают удивительный факт роста на фоне растущего движения с откатами в $BRQ6 (нефти).
$GAZP , $NVTK - поражает данный сектор уже давно, прямой взаимосвязи с $NGN6 (природным газом) нет. Но Газпром, не так давно, установил исторический лой. И открыт вопрос - возможно ли увидеть еще один (а может и не один) новый исторический лой до конца этого года.
• Финансовый сектор:
$SBER , $T , $VTBR - данный сектор показывает себя абсолютно разнопланово, но как я понимаю - рост Сбера будет на факте получения дивидендов. Так что в любой момент может случиться сюрприз.
• Металлургический сектор:
$GMKN , $RUAL - интересно понаблюдать, как данный сектор себя покажет после заседания ЦБ, у множества экспертов мнения сходится в едино, что данный сектор откажется под мощнейшим влиянием решения ЦБ.
• IT-сектор и телеком:
$YDEX - Яндекс, в какой-то степени, находится под определённые давлением, ведь у них тоже есть РЦ, как и у WB. Но на мое удивление - данные риски в цену котировок, до сих пор, не вложены.
🟣 Заключение:
• Ну что же, остается ждать итогов встречи Лавров/Рубио (завтра) и конечно - итогов заседания ЦБ (в пятницу). Именно после этих событий мы и поймем - произошла ли смена тренда в нашем индексе $IMOEX или все же это был временный отскок. Следите за новостями и берегите депозиты!
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Больше интересных рубрик у меня в профиле.
❗️ Инфляция 0,17%
Ну вот мы с вами и узнали инфляцию, какие теперь у вас мысли по КС в пятницу?))
🟣 События:
Банк России установил факт неправомерного использования инсайдерской информации заместителем гендиректора «Софтлайна» Игорем Громовым. Он продал крупный пакет акций до публикации новостей о допэмиссии
1️⃣ С этого момента, каждый раз, когда Исламская Республика Иран обстреливает судно в Ормузском проливе, будь то ракетой, снарядом, дроном или любым другим устройством или оружием, Соединенные Штаты будут бомбить и уничтожать ОДИН МОСТ ИЛИ ЭЛЕКТРОСТАНЦИЮ, включая те, что находятся рядом со столицей Тегераном или в самом городе. Благодарю за внимание к этому вопросу! — Трамп
2️⃣ СМИ выяснили, что сотрудники Пентагона скрывают от министра обороны США Пита Хегсета и других чиновников данные о нехватке ракет для продолжения войны с Ираном. Они опасаются, что их могут уволить за плохие новости, т.к. Хегсет известен чистками неугодных.
3️⃣ ЕСЛИ США НАНЕСУТ УДАР ПО МОСТУ ИЛИ ЭЛЕКТРОСТАНЦИИ В ИРАНЕ, ИРАН, В СВОЮ ОЧЕРЕДЬ, НАНЕСЕТ УДАР ПО ИНФРАСТРУКТУРЕ И МОСТАМ В РЕГИОНЕ, ВКЛЮЧАЯ ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЕ ОБЪЕКТЫ, ГДЕ У США ЕСТЬ ИНТЕРЕСЫ — TASNIM СО ССЫЛКОЙ НА ВОЕННЫЙ ИСТОЧНИК
4️⃣ Болгария разрешила США разместить восемь самолётов-заправщиков для операции против Ирана, — Национальное телевидение страны.
Самолёты KC-135 и до 250 американских военных разместят на авиабазе Безмер. Они пробудут там с 24 июля по 1 октября и будут обеспечивать дозаправку задействованной в операции техники.
🟣 Обороты:
у нас новый лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 12,75 млрд рублей и в зеленой зоне на 7,75%.
второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 10,95 млрд рублей и в красной зоне на 0,26%.
третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 10,5 млрд рублей и в зеленой зоне на 4,81%.
четвертый по обороту торгов внутри дня с показателем в 9 млрд рублей и в красной зоне на 5,28%.
пятый по обороту торгов внутри дня с показателем в 7,25 млрд рублей и в зеленой зоне на 4%.
шестой по обороту торгов внутри дня с показателем в 7,1 млрд рублей и в зеленой зоне на 5,25%.
сейчас это седьмой показатель по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 6,15 млрд рублей, в красной зоне на 6,85%.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
📈 Акции Роснефть ($ROSN) растут: +5.7% 📊 Объём торгов за день: 6,403,383,950 ₽ (1.7x от среднего за 30 дн.)
