PLZL
PLZL
Описание
ПАО «Полюс» — ведущий золотодобытчик в России и мире, функционирующий более 20 лет в металлургической и горнод...
Разбор последней из прошлого голосования компании - $PLZL Накидывайте в телегу, кого еще разобрать.
И так, посмотрим на состояние крупнейшей в России компании по объёму добычи золота. Что ожидаемо, чистая прибыль и денежный поток компании очень сильно связаны с котировками на сам драгоценный металл. На графиках мы сразу видим и провал 2022 года, когда золото уходило ниже отметки в 3000 рублей за грамм и последующий разворот до почти 9000 рублей за грамм к концу 2024 года.
Учитывая, что котировки золота задержались с начала года вблизи исторических максимумов в рублях и многократно переписали их в долларах, а котировки Полюса на уровне 2020 года, кажется очевидным интерес в компании. Но есть несколько важных моментов:
1) Текущий дисконт на рынке. Высокая ключевая ставка диктует свои правила и котировки обязаны быть под давлением;
2) Вопросы к корпоративному управлению. Менеджмент совсем недавно провел красивый кидок инвесторов, выкупив только "у своих" бумаги существенно выше рынка;
3) Разрядка в геополитике может сопровождаться откатом по самому золоту;
4) У компании продолжаются существенные капитальные вложения;
5) Компания значительно нарастила долговую нагрузку под тот самый выкуп акций.
Определенно текущие цены на золото помогли компании значительно улучшить свои показатели и потянуть одновременно капекс и обслуживание долгов (сократили долг/EBITDA с 2,5 до 1,7), да еще и на выплату дивидендов денег нашлось, но помнить о таком некрасивом корпоративном действии стоит: сделали раз, могут и повторить.
Что касается продолжающихся капзатрат на Наталке, Куранахе и конечно же Сухом Логе: они продолжаются системно и призваны в итоге почти удвоить текущие объемы. Это почти гарантирует успех текущим инвесторам в компанию, но предполагает трехлетнее ожидание, что для нашего рынка длительный срок, за который может многое случится.
Мультипликаторы по историческим меркам выглядят адекватно: с одной стороны давит высокая ключевая ставка, но с другой - ожидания от результатов 2025 года с текущими ценами на золото предполагают улучшение показателей и снижение мультипликатора. Пока выглядит как хорошая история для долгосрочного инвестора с большим капиталом и целью сохранить, а не заработать. Справедливая оценка по по моей модели на сегодня: 1780 рублей.
Ранее писал про уровни IMOEX и конкретных акций, которые считаю интересными для инвестирования. $PLZL
Итоги недели 12.05- 16.05 ⛔Индекс IMOEX2 -1.55% ⛔Индекс RGBI -0.53% ⛔GOLD -2.44% ✅Нефть +1.31% ✅СNY/RUB +0.26% ✅Из примечательного: 📍IMOEX2 В понедельник индекс подрос, но к концу недели не ощутив позитива все же пошел на снижение дав в пятницу шпильку вниз, проколов 2800 и дойдя до 2781. 📍RGBI - По сути половину неделю находился в одном и том же месте, где и закрылся. 📍Инфляция - Росстат, с 6 по 12 мая 2025 года рост потребительских цен несколько ускорился до 0,06% против 0,03% неделей ранее. Инфляция в годовом выражении снизилась до 10,1 с 10,2% неделей ранее. С начала года цены выросли на 3,28%. 📍Нефть - Локально в растущим тренде, глобально ниже 100 машки и ниже сильного сопротивления. 📍Рубль. По прежнему находится в боковике и у сильной зоны и не показывает явных признаков разворота. ✅Из интересного : $TATN – отчет по РСБУ за 1 квартал 2025 года. Чистая прибыль снизилась на 45,5% г/г, до 37,29 млрд руб. $PLZL отчет по РСБУ за 1кв 2025г. Прибыль выросла в 67 раз, до 96.25 млрд руб. $ZAYM – отчет по МСФО за 1 кв. 2025г. Чистая прибыль выросла в 2 раза г/г, до 915,7 млн руб. $OZPH – отчет по РСБУ за 1кв 2025г. Прибыль снизилась на 64.3% г/г, до млн руб. $ELFV – отчет по РСБУ за 1кв 2025г. Прибыль снизилась на 9.13% г/г, до 1.99 млрд руб. $TRMK – отчет по РСБУ за 1кв 2025г. Прибыль выросла, до +349 млн руб. против убытка годом ранее. $HNFG – отчет за первые 4 месяца 2025 года. Выручка выросла на 17,5% г/г, до 7.0 млрд рублей. Прирост к 4 месяцам 2023 года составил 55,0%. $RUAL – отчет по РСБУ за 1кв 2025г. Прибыль выросла в 73 раза, до 188.9 млрд руб. $RTKM – отчет по МСФО за I кв. 2025г. Чистая прибыль снизилась на 46% г/г. Выручка выросла на 9% г/г, до 190,1 млрд руб. $UPRO – отчет по РСБУ за 1кв 2025г. Прибыль снизилась на 9.04% г/г, до 11.27 млрд руб. $PHOR – отчет по МСФО за I квартал. Чистая прибыль выросла в 2,5 раза г/г, до 47,7 млрд. руб. Свободный денежный поток вырос в 19 раз г/г, до 34,8 млрд. руб. $HEAD – отчет за I квартал. Скорр. чистая прибыль снизилась на 13% г/г, до 4,36 млрд руб. Выручка выросла на 11,7% г/г, до 9,64 млрд руб. $BSPB – отчет по МСФО за 1 КВ 2025 г. Чистая прибыль выросла на 19.23% г/г, до 15.5 млрд руб. ✅Дополнительно : 1. Совет директоров Русагро рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. 2 Совет директоров Россети Центр и Приволжье дал рекомендацию по финальным дивидендам за 2024 год. Дивиденды могут быть 0,050215 руб. на акцию. ✅Ближайшие дивиденды : В мае возможные дивиденды: 1 KAZT 2.5 руб/акция с датой закрытия - 23.05.2025 2 TGKN руб/акция с датой закрытия - 23.05.2025 3 HNFG 20 руб/акция с датой закрытия - 30.05.2025 4 LNZLp 9.55 руб/акция с датой закрытия - 30.05.2025 5 PMSB 37 руб/акция с датой закрытия - 30.05.2025 6 $TATN 43.11 руб/акция с датой закрытия - 30.05.2025 ✍ Подписываемся, 🎤Общаемся 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #новости #итоги_недели #аналитика
При IMOEX 2840 слежу за:
$WUSH 172 $X5 3252 $LKOH 6440 $PLZL 1798 $ROSN 434 $YDEX 4076 $GAZP 138 $SBER 304 $POSI 1226 $LENT 1430 $HEAD 3120 $T 3071 $MDMG 992 $NMTP 9,2 $NVTK 1138
Ранее писал что готов докупать акции на уровне
IMOEX 2600-2650 (снижение -8,4%)
🎯 цены которые мне интересны для покупки
- LKOH (Лукойл) | Текущая цена: 6 440 ₽
— Цель: 5 800–6 000 ₽
— Снижение -9,9%
- PLZL (Полюс) | Текущая цена: 1 798 ₽
— Цель: 1 550–1 650 ₽
— Снижение -13,8%
- ROSN (Роснефть) | Текущая цена: 434 ₽
— Цель: 380–400 ₽
— Снижение -12,4%
- SBER (Сбербанк) | Текущая цена: 304 ₽
— Цель: 270–280 ₽
— Снижение -11,2%
- T (Т-Технологии) | Текущая цена: 3 071 ₽
— Цель: 2 700–2 800 ₽
— Снижение -12,1%
- YDEX (Яндекс) | Текущая цена: 4 076 ₽
— Цель: 3 500–3 700 ₽
— Снижение -14,1%
- GAZP (Газпром) | Текущая цена: 138 ₽
— Цель: 120–125 ₽
— Снижение -13%
- NMTP (НМТП) | Текущая цена: 9,2 ₽
— Цель: 8 ₽
— Снижение -13%
