📈 Акции Хэдхантер ($HEAD) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 612,556,852 ₽ (0.8x от среднего за последние 30 дней)
🔔 Серьёзные изменения в цене акций (3) ⏬ Акции Черкизово ($GCHE) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 6,779,333 ₽ (1.2x от среднего за последние 30 дней) ⏬ Акции Хэдхантер ($HEAD) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 347,225,664 ₽ (0.5x от среднего за последние 30 дней) ⏬ Акции Jet Lend ($JETL) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 2,181,085 ₽ (0.1x от среднего за последние 30 дней)
📌 И так, я рассмотрел все ключевые секторы Мосбиржи, теперь пришло время подвести итоги и выделить лидеров среди всех компаний.
👆 К посту прикрепил мою таблицу компаний-лидеров с наиболее сильным на мой взгляд фундаменталом. Форматирование по цвету сделал, ориентируясь на ситуацию в каждом секторе.
1️⃣ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР:
• Жёсткая денежно-кредитная политика привела к тому, что ROE у всех банков снизилась. Даже ЦБ по итогам 2025 года ждёт снижение прибыли банков с 3,8 до 3-3,5 трлн рублей.
• Наиболее привлекательно выглядит Т-Технологии – быстрые темпы роста, дивиденды подросли, оценка рынком снизилась. Сбер – хорошая консервативная идея, а БСПБ может столкнуться с проблемами при снижении ключевой ставки. Совкомбанк и МТС Банк – наоборот, идея под снижение ключевой ставки. ВТБ – всё ещё сомнительно, учитывая все истории с дивидендами и допэмиссиями.
2️⃣ ЗОЛОТОДОБЫТЧИКИ:
• Цена на золото продолжает бить все рекорды и вчера достигла 4180 долларов за унцию (+100% за 1,5 года). Однако крепкий рубль и дорогое обслуживание долга играют против российских золотодобытчиков. Полюс – безоговорочный лидер как по текущему состоянию, так и с учётом перспектив проекта Сухой Лог к 2030 году.
3️⃣ ТРАНСПОРТНЫЙ СЕКТОР:
• 5 из 7 компаний сектора закончили полугодие с убытком или падением прибыли в 2-3 раза. Достойные результаты только у Транснефти и НМТП, но Транснефть стоит дешевле и див. доходность должна получиться выше.
4️⃣ IT-СЕКТОР:
• Планы Минфина по удвоению страховых взносов для сектора привели к падению акций IT-компаний сильно быстрее рынка. Сектору нужно восстановление спроса от клиентов (=смягчение ДКП), а пока почти по всем показателям лидером остаётся Хэдхантер.
5️⃣ РИТЕЙЛ:
• Два лидера среди ритейлеров – X5 и Лента, но X5 по мультипликаторам уже стоит дешевле Ленты и платит дивиденды. Лента растёт во многом благодаря поглощению конкурентов, но возможная покупка гипермаркетов О'кей может значительно подпортить фин. показатели и LFL-трафик.
6️⃣ ЗДРАВООХРАНЕНИЕ:
• Сектор отличается своей дороговизной и завышенными прогнозами менеджмента. ЕМС может снова не выплатить дивиденды, поэтому лидер в секторе – Мать и дитя (растущий и здоровый бизнес и стабильные дивиденды).
7️⃣ НЕФТЕГАЗОВЫЙ СЕКТОР:
• В таблицу лидеров компаниям пока рано – неизвестно, как долго будут дешёвая нефть и крепкий рубль. И всё же, можно выделить Лукойл (выкуп акций у нерезидентов и погашение казначейского пакета) и Сургутнефтегаз (дивиденды по префам в 2027 году).
8️⃣ ПИЩЕВОЙ СЕКТОР:
• Выделяются Инарктика и Новабев, но до звания лидера первой мешает последствия от потери биомассы, второй – последствия от июльской кибератаки.
9️⃣ И ДРУГИЕ СЕКТОРА:
• В двух секторах перспективы спрогнозировать сложно из-за нестабильной динамики цен на их продукцию – цветная металлургия и удобрения, но можно выделить Норникель (есть рост цен на палладий и платину, но нет девальвации рубля).
• В трёх остальных секторах перспектив для роста пока нет – чёрная металлургия и застройщики (нужна ключевая ставка 10-12%), а также энергетики (риск отмены дивидендов из-за законопроекта о CAPEX).
✏️ ВЫВОДЫ:
• Полугодие ожидаемо вышло не самым приятным для большинства компаний, в 6 секторах из 13 ни одна компания не показала рост прибыли. В 2026 году добавится давление от налоговых изменений, поэтому подбирать компании в портфель стоит с учётом того, что цикл снижения ключевой ставки может замедлиться.
• Из таблицы в моём портфеле есть акции Т-Технологий, Транснефти, Хэдхантера, Х5. Если коррекция рынка позволит, планирую добавить Полюс по 2000 рублей и Мать и дитя по 1100 рублей за акцию. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ На разборы всех секторов ушло больше месяца, поэтому буду рад, если поддержите пост реакциями.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
Инвестировать в условиях такой нестабильности становится по-настоящему занятием для смелых. Сложившаяся ситуация кажется абсурдной: при слабой нефти и сильном рубле давление на фондовый рынок выглядит как добивание и без того поверженного противника.
Вчерашнее падение стало прямым следствием опасений инвесторов относительно возможного расширения американской военной помощи Украине.
Постпред США при НАТО заявил: «Президент Трамп предоставил Украине лучшее в мире оружие: оно ей нужно, она жаждет его. Эта программа жизненно важна для того, чтобы заставить Россию сесть за стол переговоров, и я бы призвал тех, кто еще не принял участия, сделать это».
Рынок может быстро восстановиться и компенсировать часть текущих потерь, но только в том случае, если основная часть поставок для Украины будет иметь оборонительный, а не наступательный характер.
Также ключевой темой, волнующей рынок, является возможная передача ракет Tomahawk, которую, как ожидается, обсудят Трамп и Зеленский на встрече в Белом доме уже в эту пятницу.
Экономика России замедляется быстрее ожиданий: Международный валютный фонд снизил прогноз по росту ВВП РФ с 0,9% до 0,6%. За квартал аналитики снизили прогноз сразу втрое. При этом прогноз по росту мировой экономики повысил — на 1 п.п. до 3,6%.
Нефтяные котировки рухнули до минимальных значений с начала мая на фоне обострения торговой войны. Это уже четвёртый день подряд снижения, в ходе которого Brent подешевела на 6%. Причина: эскалация торгового конфликта США и Китая. Пекин ужесточил экспорт редкоземельных металлов, а Вашингтон в ответ пригрозил 100%-ными пошлинами. Китай, в свою очередь, ввёл санкции против американских подразделений судостроительной компании Hanwha Ocean.
Что по технике: Рынок сейчас крайне слаб - инициативы у покупателей нет, а структура движения остаётся нисходящей. До закрепления выше 2650 пунктов любые попытки роста стоит воспринимать как технический отскок внутри падающего тренда.
Ближайший ориентир для индекса МосБиржи — зона 2580-2600 пунктов, от которой возможен отскок при улучшении внешнего фона. В противном случае снижение, продолжится к отметкам 2520-2500 пунктов.
Из корпоративных новостей:
РусГидро $HYDR получит двухлетнюю отсрочку по запуску Нерюнгринской ГРЭС без штрафов из-за сбоев поставок Силовых машин.
Новатэк за девять месяцев нарастил добычу углеводородов на 0,8%, в 3к2025 уменьшил на 2%.
Whoosh $WUSH отчет за девять месяцев. Год к году парк увеличился на 15%, число аккаунтов — на 23%, а вот общее количество поездок упало на 7%. В то же время число поездок в Латинской Америке выросло в 2,4 раза.
Мать и дитя $MDMG ЮМГ в ГД предложили установить ставку налога на прибыль в размере 5% частным медорганизациям (сейчас такая ставка 0%)
Северсталь $CHMF открыла в Орле комплекс по выпуску металлоконструкций.
ПИК в ближайшие годы компания не планирует возвращаться к выплатам дивидендов.
Лента $LENT приобретает сеть гипермаркетов О'кей сделка согласована ФАС.
• Лидеры: Диасофт $DIAS (+3,66%), Ростелеком $RTKM (+2,5%), Новатэк $NVTK (+1,86%), Хэдхантер $HEAD (+1,4%).
• Аутсайдеры: ПИК $PIKK (-7,47%), Татнефть $TATNP (-5,94%), Татнефть $TATN (-5,9%), Полюс $PLZL (-4,96%).
15.10.2025 - среда
• Инфляция (ИПЦ) РФ (недельная) - 19:00 мск
✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.
#акции #аналитика #новости #трейдинг #инвестор #инвестиции #новичкам #обзор_рынка
'Не является инвестиционной рекомендацией
