💭 Разберем, что скрывается за цифрами и какие перспективы открываются перед инвесторами...
💰 Финансовая часть (1п 2025)
📊 Компания продемонстрировала значительный рост финансовых показателей. Чистая прибыль составила 26,48 млрд рублей, увеличившись на 34,6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Выручка предприятия достигла 136,7 млрд рублей, что на 13,2% больше прошлогоднего показателя. Наиболее заметный прирост зафиксирован в сегменте эластомеров (+29%), доходившем до 40,9 млрд рублей, а также полуфабрикатов и прочей продукции нефтехимии (+17,4%, до 24,2 млрд рублей). Продажи полиолефинов выросли на 6,9% (до 18,2 млрд рублей).
↘️ Однако некоторые направления показали снижение: объем реализации пластиков и продуктов органического синтеза сократился на 6,1% (до 31,7 млрд рублей); реализация метил-трет-бутилового эфира (МТБЭ) и топливных компонентов уменьшилась на 12,4% (до 7,5 млрд рублей); объемы сбыта сжиженного углеводородного газа упали на 0,8% (до 2,3 млрд рублей).
🔀 Операционная прибыль увеличилась на 16,4% (до 19,7 млрд рублей), доходы от курсовых разниц выросли почти втрое (до 15,4 млрд рублей), что способствовало росту прибыли до налогообложения на 48,6% (до 35,7 млрд рублей). Несмотря на общий позитивный тренд, показатель EBITDA показал лишь незначительный рост (+1,3%) до 31,6 млрд рублей, при этом рентабельность по этому показателю снизилась до 23,1%.
👌 Компания завершила реализацию некоторых крупных инвестиционных проектов: ввод в эксплуатацию новой установки этилена мощностью 600 тысяч тонн в год и создание производств, включая установку этилбензола, стирола, полистирола, премиального металлоценового полиэтилена и гексена. Общий объем инвестиций превысил 380 млрд рублей.
💸 Дивиденды / 🫰 Оценка
💪 Несмотря на неблагоприятные внешние условия и активную фазу капитальных вложений, компания стабильно выплачивает дивиденды своим акционерам. Многие российские лидеры рынка в схожей ситуации демонстрируют гораздо меньшую заботу о правах миноритариев, отказываясь от любых выплат. Однако, после завершения периода интенсивных инвестиций, начиная с 2028 года, ожидается значительный рост финансовых результатов, увеличение чистой прибыли и существенный прирост свободного денежного потока (FCF), что вновь откроет возможность выплаты щедрых дивидендов.
⏫ Рыночная стоимость компании не выглядит завышенной. Перспективы развития бизнеса и снижение ключевой ставки в ближайшие два-три года создают потенциал для существенного увеличения стоимости акций.
📌 Итог
😎 Несмотря на некоторое сокращение рентабельности, компания демонстрирует устойчивый финансовый рост и развитие производственных мощностей. Несмотря на предстоящий длительный период повышенных капитальных вложений и относительно скромных дивидендных выплат на протяжении последующих трех лет, эти меры являются необходимыми инвестициями в будущее развитие компании. Важно подчеркнуть, что НКНХ сохраняет выплату дивидендов, что само по себе является положительной тенденцией. Еще большее удовлетворение вызывает тот факт, что программа расширения производственных мощностей успешно продвигается вперед.
🎯 ИнвестВзгляд: Экономическая обстановка и необходимость долгосрочного финансирования серьезных проектов будут давить на котировки, особенно в краткосрочной перспективе — ведь формально ухудшают финансовое положение.
📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - фундаментальные основы для долгосрочного роста заложены, но сейчас компания находится в фазе крупных инвестиций.
💣 Риски: ☁️ Умеренные - зависимость от рыночной конъюнктуры и влияние санкций не дают компании свободно дышать, иначе уровень рисков можно было бы поставить на "Низкие".
💯 Ответ на поставленный вопрос: Вкладывать в НКНХ сейчас целесообразно для тех, кто ориентируется на долгосрочную перспективу. Краткосрочные инвестиции сопряжены с давлением на котировки.
💪 Пусть ваши инвестиции приносят результат!
$NKNC $NKNCP #NKNC #NKNCP #НКНХ #Нижнекамскнефтехим #Нефтехимия #Инвестиции #Анализ #Акции #Стратегия #Дивиденды
📌 Чистая прибыль «РуссНефти» по МСФО за 6 месяцев 2025 года снизилась в 3 раза и составила ₽11,8 млрд. Выручка сократилась на 18,8% до ₽119,61 млрд. 📌 Чистая прибыль «Нижнекамскнефтехима» по МСФО за 6 месяцев 2025 года увеличилась на 34,5% и составила ₽26,5 млрд. Выручка выросла на 13,2% до ₽136,72 млрд. 📌 Чистая прибыль «Казаньоргсинтеза» по МСФО за 6 месяцев 2025 года увеличилась на 8,8% и составила ₽7,65 млрд. Выручка выросла на 9,7% до ₽56,6 млрд. 📌 Чистая прибыль АПРИ по МСФО за 6 месяцев 2025 года снизилась на 25,8% и составила ₽0,98 млрд. Выручка сократилась на 2,5% до ₽9,35 млрд. 📌 Чистая прибыль «Газпром нефти» по МСФО за 6 месяцев 2025 года снизилась в 2,1 раза и составила ₽160,71 млрд. Выручка сократилась на 11,9% до ₽1,78 трлн. 📌 Добыча углеводородов «Газпром нефтью» за 6 месяцев 2025 года увеличилась на 4,9% и составила 65 млн тонн нефтяного эквивалента. Объем переработки вырос на 3,9%, до 21,69 млн тонн. 📌 Совет директоров «Газпром нефти» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 6 месяцев 2025 года в размере ₽17,3 на акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 10 октября 2025 года. Дивидендная доходность может составить 3,29%. 📌 Совет директоров МГКЛ утвердил программу поддержки курса акций. До 31 декабря 2026 года ООО «Команда МГКЛ» будет приобретать акции МГКЛ по текущей биржевой цене, если она опустится ниже ₽2,49 за акцию. Максимальный объём выкупа — 40 млн акций. 📌 Чистая прибыль «АКБ Авангард» по МСФО за 6 месяцев 2025 года увеличилась на 24,1% и составила ₽2,06 млрд. Чистый процентный доход сократился на 3,4% до ₽3,92 млрд. Часть 2
🔥 Для любителей облигаций и пассивного дохода:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3 Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #новости #обзор_рынка #акции #облигации #экономика $RNFT $NKNC $KZOS $SIBN $MGKL
⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
27.08.2025
🇷🇺 Все хотят мира, но никто не хочет говорить об этом вслух. Трамп тянет с санкциями, Кремль — с компромиссами, а публичность теперь вообще считается врагом переговоров. Получается дипломатия в стиле “догадайся сам”. Но их можно понять, громким должен быть результат, а не процесс 😁 В основном, на рынке ничего интересного не происходит, и, скорее всего, так и будет до середины сентября.
🔷️ «Займер» подтвердил планы придерживаться дивполитики $ZAYM
🔷️ Второй СПГ-терминал для работы в Конго на проекте с участием "ЛУКОЙЛа" отправился с верфи
🔹️Лукойл приступил к строительству комплекса каталитического крекинга на Пермском НПЗ $LKOH
🔷️ Лента ведет переговоры о покупке гипермаркетов О’кей, сделка находится на стадии необязывающего предложения $LENT
🔷️ ЦБ: период охлаждения по потребительским кредитам и займам заработает с 01.09.
Займы свыше 50000 руб. будут выдавать с задержкой в 2 часа, а более 200000 руб. через 48 часов
🔷️ Мосбиржа с 01.09 начинает расчет и публикацию новых индексов облигаций $MOEX
🔷️ СД «Полюса» рекомендовал дивиденды за I полугодие в размере 70,85 руб./акцию
🔹️Полюс опубликовал финрезультаты по итогам I полугодия. Прибыль за период составила 172,49 млрд руб.
🔹️Полюс" законтрактовал основное технологическое оборудование для ЗИФ Сухого Лога $PLZL
🔷️ Whoosh представил финрезультаты за 1 полугодие по МСФО. Чистый убыток: 1,9 млрд руб. Чистый долг на конец 1 полугодия 2025 г.: 12,9 млрд руб.
Whoosh планирует расширение в Латинской Америке $WUSH
🔷️ Правительство при отборе особо значимых ИТ-проектов отдаст приоритет разработкам ПО с ИИ
🔷️ ЮГК в I полугодии увеличила производство золота до 5,5 т
🔷️ "Северсталь" запускает доменную печь №4 "Вологжанка"
🔷️ "Роснефть" сообщила о рекордном притоке нефти на скважине в Восточной Сибири $ROSN
🔷️ Россети Северо-Запад получили по МСФО за 1 полугодие чистую прибыль в 1,75 млрд руб., Россети Центр и Приволжье получили прибыль в 11,98 млрд руб.
🔷️ Силуанов: рост ВВП РФ в 2025 г., согласно ожиданиям Минэкономразвития, составит не менее 1,5%
🔷️ Путин одобрил подход Минфина по ключевой ставке
🔷️ "Татнефть" в I полугодии снизила чистую прибыль по МСФО в 54,21 млрд руб.
🔷️ "Русснефть" в 1 полугодии 2025 г. получила чистую прибыль по МСФО в 11,81 млрд руб.
🔷️ ЦБ: 02.09 в 15:00 состоится пресс-конференция по проекту Основных направлений единой государственной ДКП на 2026–2028 г.
🔷️ Замороженные российские активы нужно использовать в переговорах с Москвой, а не конфисковывать - министр финансов США С. Бессент
🔷️ ЦБ зарегистрировал проспект акций «Дом.РФ»
🔷️ Софтлайн: более 45 лазерных продуктов дочерней компании VPG LaserONE включили в реестр Минпромторга
🔷️ США разрешили до 01.09.2026 г. ввоз в страну некоторых категорий российских алмазов
🔷️ СД «Газпром нефти» рекомендовал дивиденды за I полугодие в 17,3 руб./акцию
🔹️"Газпром нефть" снизила прибыль по МСФО за I полугодие на 54,2%, до 150,5 млрд руб. $SIBN
🔷️ ЦБ: портфель кредитов застройщикам во 2 кв. вырос на 8%, или на 0,7 трлн руб. Задолженность застройщиков на конец 2 кв. превысила 9,3 трлн руб.
🔷️ НКНХ получил по МСФО за 1 полугодие 2025 г. чистую прибыль в 26,47 млрд руб. $NKNC
🔷️ Подача нефти из России в Венгрию по нефтепроводу «Дружба» будет восстановлена завтра, но пройдет в тестовом режиме
🔷️ Инфляция в РФ с 19 по 25 августа составила 0,02% против дефляции 0,04% неделей ранее - Росстат
Ставьте👍
#обзор_рынка
©Биржевая Ключница
📌 Банк Санкт-Петербург $BSPB : Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по итогам первого полугодия 2025 года в размере 16,61 рубля на обыкновенную акцию и 0,22 рубля на привилегированную акцию. Последний день для покупки акций для получения дивидендов – 3 октября 2025 года. Дивидендная доходность может составить 4,53% для обыкновенных акций и 0,33% для привилегированных (значительно меньше ожиданий). Чистая прибыль банка по МСФО за первое полугодие 2025 года составила 24,7 млрд рублей, увеличившись на 1,6% по сравнению с 24,3 млрд рублей годом ранее. Чистый процентный доход вырос на 16,2% до 39,4 млрд рублей. 📌 Новатэк $NVTK : Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по итогам первого полугодия 2025 года в размере 35,5 рубля на обыкновенную акцию. Последний день для покупки акций, дающих право на получение дивидендов, установлен на 3 октября 2025 года. Ожидаемая дивидендная доходность составляет 3,04%. 📌 Нижнекамскнефтехим $NKNC : Чистая прибыль компании по РСБУ за первое полугодие 2025 года составила 21,76 млрд рублей, что на 7,7% ниже показателя за аналогичный период прошлого года (23,57 млрд рублей). При этом выручка увеличилась на 14% и достигла 132,18 млрд рублей. 📌 Акрон $AKRN : Чистая прибыль компании по РСБУ за первое полугодие 2025 года составила 20,78 млрд рублей, что на 57,2% больше по сравнению с 13,22 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. Выручка увеличилась на 27,5% и достигла 90,88 млрд рублей. 📌 Казаньоргсинтез $KZOS : Чистая прибыль по МСФО за первое полугодие 2025 года составила 7,65 млрд рублей, что на 8,8% выше показателя в 7,03 млрд рублей годом ранее. Выручка выросла на 9,6% и составила 56,58 млрд рублей. 📌 Arenadata $DATA : Убыток по МСФО за первое полугодие 2025 года составил 920,04 млн рублей, в то время как годом ранее компания зафиксировала прибыль в размере 608,03 млн рублей. Выручка сократилась на 41,6% и составила 1,36 млрд рублей. 📌 Делимобиль $DELI : Убыток по МСФО за первое полугодие 2025 года составил 1,9 млрд рублей, в то время как годом ранее компания получила прибыль в размере 523 млн рублей. Выручка, тем не менее, увеличилась на 15,7% и составила 14,7 млрд рублей. 📌 SmartTechGroup $CARM : Убыток по МСФО за первое полугодие 2025 года составил 128,84 млн рублей, в то время как годом ранее компания зафиксировала прибыль в размере 176,45 млн рублей. Чистый процентный доход сократился на 10,5% и составил 1,19 млрд рублей. 📌 ОАК $UNAC : Компания запатентовала широкофюзеляжный дальнемагистральный самолет, базовая версия которого рассчитана на 281 пассажира. Также предусмотрены укороченная и удлиненная версии. Наиболее близким аналогом нового самолета является Boeing 787-9 Dreamliner, однако он обладает преимуществами по эксплуатационным расходам. 📌 Алроса $ALRS : Компания планирует начать добычу на новой алмазной трубке «Карпинского — 2» на месторождении имени Ломоносова в Архангельской области в 2027-2028 годах. Окончательное решение будет зависеть от конъюнктуры рынка. Общие запасы трубки превышают 40 млн тонн алмазосодержащей руды. 📌 ГК «Самолет» $SMLT : Два уголовных дела о мошенничестве в особо крупном размере, возбужденные из-за задержки передачи ключей дольщикам жилых комплексов «Новое Колпино» и «Курортный квартал», были отменены прокуратурой менее чем через сутки. Прокуратура отметила необходимость более тщательной проверки фактов. 📌 Цифра брокер: Предложил выкупить акции Solidcore Resources у инвесторов, которые ранее не участвовали в обмене бумаг. Цена выкупа будет объявляться каждую пятницу и составит $2,57 в рублях по курсу Банка России на каждый понедельник. Заявки принимаются с 25 августа по 16 октября 2025 года. 📌 Яндекс $YDEX : Разработал прототип первого в России мобильного робота-комплектовщика с компьютерным зрением. 🔥 Для любителей облигаций:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
Лайк 👍, подписка 👉 #новости #обзор_рынка #акции #облигации #экономика
