По состоянию на первые дни августа, индекс широкого рынка потерял с начала 2026 больше 20%. Котировки многих акций вообще снижались на 40-80%.
📈Но даже в условиях сильнейшего обвала были акции некоторых крупных компаний, которые показали уверенно положительную доходность. Давайте разберемся, за счёт чего они так хорошо "пёрли" против падающего рынка.
Причина №1: оферты
Несколько эмитентов объявили привлекательные условия оферт по своим бумагам. Это нерыночные поводы для взлёта, однако те счастливчики, кто держал акции, получили отличный профит.
💎 $MGTSP МГТС-ап (+74,8%). В мае компания объявила о выкупе своих "префов" по 1501 ₽, что было больше чем в 2 раза выше биржевой цены на тот момент. Сбор заявок идёт до сентября.
💎 $CBOM МКБ (+66,1%). Акционеры получили право предъявить акции к выкупу по ₽10,35 в рамках реорганизации — вдвое выше рыночной цены на дату объявления.
💎 PIKK ПИК (+23,5%). Оферта от АО «Недвижимые активы» по ₽551,4. Сектор недвижимости остаётся под давлением, но ПИК получил выраженную поддержку.
💎 $LEAS Европлан (+22,8%). Альфа-Банк, ранее консолидировавший больше 95% акций лизинговой компании, выставил инвесторам вторую оферту по ₽677,9 за акцию.
💎 $UGLD Южуралзолото (+21,4%). Ожидание оферты после смены собственника поддержало котировки золотодобытчика. «БТС-Мост Холдинг» приобрёл 67,2% акций и теперь обязан выкупить акции у миноритариев.
31 июля акции ЮГК взлетали сразу на 7% после новости о том, что основной акционер направил в ЦБ оферту на выкуп акций. Оферта распространяется на 32,8% акций ЮГК, не принадлежащих «БТС-Мост Холдинг».
Причина №2: дивиденды
💎 $MRKU Россети Урал (+36,8% с учетом дивов). Дивиденд размером 0,0612 ₽ обеспечил уральским сетевикам отличную двузначную доходность.
💎 $MRKV Россети Волга (+30,7% с учетом дивов). Волжские электрики в топе роста уже не первый год подряд. Дивы за 2025 год взлетели аж на +186,5% к предыдущему году — до ₽0,0212 на акцию, обеспечив доходность больше 10,5%.
💎 $DOMRF ДОМ-РФ (+29,9% с учетом дивов). Первые дивы после IPO с высокой дивдоходностью 11,8% позволили компенсировать падение рынка и обеспечить положительный результат. Акция закрыла дивгэп за стремительные 2 дня.
💎 $LSNGP Россети Ленэнерго-ап (+27,6% с учетом дивов). Дивиденды питерских сетевиков выросли вдвое за 3 года. Также привилегированные акции сетевых компаний традиционно воспринимаются как квази-облигации.
Причина №3: нефть и спекулянты
💎 $BANEP Башнефть-ап (+20,4% с учетом дивов). Поддержку башкирским нефтяникам оказал рост цен на углеводороды из-за ближневосточного конфликта и увеличение маржи нефтепереработки.
🚀 $JNOS Славнефть-Янос (+96%). Компания №1 по росту за первые 7 месяцев 2026. Одиннадцатая акция в сегодняшнем топ-10, поскольку идет "вне зачета" по причине мелкой капитализации.
👆Это чисто спекулятивная игра на фоне крайне низкой ликвидности бумаг: за 1-й квартал акции вообще выросли на 264,5% после начала войны на Ближнем Востоке и перекрытия Ормузского пролива, а сейчас ещё не успели сдуться.
🎯Подытожу
Индекс за время падения успел грохнуться на лои 2022 года, и не факт, что мы снова не пойдем тестировать уровень 2000 п. на прочность. Но ряд бумажек дали приличный прирост даже в период эмоциональных распродаж.
При этом почти все лидеры вырвались вперед не за счет фундаментального роста бизнеса, а на разовых факторах, таких как премия к рынку по выкупу/оферте, разовые дивиденды и «разгон» низколиквидных акций. Фундаментально поводов для роста у рынка пока что нет. Ждем новостей об очередных переговорах.
💼В моем портфеле из вышеперечисленных присутствуют только префы Ленэнерго (я плачу коммуналку за питерскую квартиру и хочу отбивать дивами хотя бы свет). ДОМ-РФ я зря не купил, хотя и писал, что это самое перспективное и мощное первичное размещение.
Во 2-м полугодии буду стараться продолжать делать то, чем занимаюсь уже 8 лет - спокойно и методично инвестировать в фондовый рынок, соблюдая баланс акций и облигаций.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
Среда 10.06
🚘 СОЛЛЕРС — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2025 г.
🔸️ Дивиденды на 1 акцию составляют 25,5₽
📞 МГТС начнет сбор заявок на выкуп до 9,5 млн привилегированных акций по цене 1 тыс. 501 руб. за штуку $MGTSP
🔸️ Сбор заявок пройдет до 13 сентября включительно.
Опубликованные данные за 09.06
🏦 Сбербанк финансовые результаты по РСБУ $SBER
🔸️ Чистая прибыль за май ₽169,4 млрд (+20,5% г/г)
🔸️ Чистая прибыль за 5М ₽827,2 млрд (+21,1% г/г)
💻 СД Астры принял решение о байбеке акций с 9 июня, максимальный размер - до 4 млн акций или 2% УК $ASTR
🥇 МГКЛ (Мосгорломбард) операционные результаты за май месяц 2026 г. $MGKL
🔸️ Выручка группы выросла в 3 раза г/г — примерно до 21,3 млрд ₽
🔸️ Количество розничных клиентов превысило 100 тыс
Не представили информацию:
🛠 ВИ.ру проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за I квартал 2026 г. $VSEH
🔸️ Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 4 руб. на одну акцию.
💊 Промомед проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за I квартал 2026 г. $PRMD
🔸️ Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 8 руб. на одну акцию.
Всем удачи и зелёных портфелей 💼
_______________________________
#на_неделе
#новости
#отчетность
🔸История компании: $MGTSP
▫️Основана в 1882 году!!
▫️1898 год - открыта первая междугородняя линия Москва - Санкт-Петербург.
▫️1909 год - установлены первые таксофоны.
▫️1937 год - создана служба точного времени «100».
▫️1970 год - установлена первая автоматическая международная связь Москва-Берлин-Прага-Варшава.
▫️1980 год - МГТС обеспечивала телефонной связью Олимпийские игры.
▫️1986 год - проложена первая волоконно-оптическая линия связи длиной 8,7 км.
▫️1994 год - государственное предприятие МГТС преобразовано в открытое акционерное общество.
▫️2002 год - вывод на рынок услуги широкополосного доступа в интернет.
▫️2004 год - начало замены аналоговых номеров на цифровые.
▫️2011 год - в результате реорганизации ОАО «Комстар-ОТС» в форме присоединения к ОАО «МТС» пакет акций ОАО «МГТС», принадлежавший ОАО «Комстар-ОТС» и составляющий 55,7% от уставного капитала ОАО «МГТС», в порядке универсального правопреемства перешёл ОАО «МТС».
▫️2014 год - старт продаж услуг мобильной связи с предоставлением сим-карт МГТС на базе компании МТС.
▫️2015 год - компания завершила реконструкцию собственной сети передачи данных, произведя замену медных линий связи на волоконно-оптические по технологии GPON. По данным компании, её сеть GPON охватывает 3,9 млн (95%) московских квартир.
▫️2020 год - компания МТС закончила реструктуризацию мобильного и фиксированного бизнеса в Москве под единым управлением, в результате чего услуги МГТС стали оказываться под брендом МТС.
▫️2026 год - совет директоров МГТС объявил о выкупе до 9,52 млн привилегированных акций (около 60% free-float) по цене 1501 рубль за бумагу.
🔻Это фактически Московский монополист.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2007 года.
🔸Чем занимается компания: предоставлением комплексных телекоммуникационных услуг в Москве и Московской области, включая фиксированную и мобильную связь, скоростной интернет, интерактивное телевидение, видеонаблюдение и технологии «умного дома».
🔸Состав основных акционеров: МТС - 70%. $MTSS
🔸Free-float: 30%.
🔸Отчет МСФО за 2025 год:
▪️Выручка: 48,55 млрд рублей, что на 8,3% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 28,73 млрд рублей, что на 17,2% больше по отношению г/г.
🔸Дивиденды: было всего две выплаты, в 2019 году в размере 232 рубля или 11,41% доходности.
🔸Капитализация компании: 135 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 21,78 млн рублей акция обычная и 47 млн рублей акция привелегерованная
🔸Штат сотрудников: свыше 5000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruВ.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 2600 рублей в 2020 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 175 рублей в 2008 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 1308 рублей за акцию, если мы говорим про привилегированные акции
🔸Облигации: в данный момент на рынке не представлены.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: как вы видите, это низколиквидный инструмент, поэтому в спекулятивной истории вариант только фактически один - работать по ходу движения, но как я уже писала активные всплески в низколидвидных инструментах происходят только при наступлении стабильности на рынке, а мы видим геополитические новости каждый день, но байбек дал огня.
🔹В среднесрочной перспективе: можно рассмотреть, так как истхай очень далеко от нынешней цены, но в данном аспекте работы нужно правильно рассчитать точку входа.
А с учетом того, что это не дивидендная история, то это означает, что и доля от депозита должна быть небольшой, рассматриваю вариант входа в таком формате до 1% от депозита.
🔹В долгосрочной перспективе: во-первых, повторюсь, низколиквидный инструмент, но это монополист и только поэтому можно заходить не на 1% от депозита, а на 2%), но опять же точка входа нуждается в очень сильном анализе. Но сектор высокомаржинальный, но есть и обратная сторона - высокие капитальные затраты. Отчет за 2025 год МСФО потрясающий и это не может не наталкивать на позитив.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
📉 Рынок
После позитивного старта рынок развернулся вниз под давлением завышенных ожиданий от визита президента в Китай и жёсткой риторики по Украине. Индекс МосБиржи растерял достижения начала недели и теряет более 1%. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI остался под давлением и переписал месячный минимум на фоне общей неопределённости. $RGBI
📈 Лидеры дня
• МГТС-ап +13,70% $MGTSP
• ТГК-1 +2,91% $TGKA
• М.Видео +1,40% $MVID
📉 Аутсайдеры
• ЕвроТранс −6,25% $EUTR
• ТМК −7,04% $TRMK
• Россети Северо-Запад −5,36% $MRKZ
🔍 В деталях
Рынок открылся ростом, но быстро растерял преимущество, а отскок в середине сессии не получил развития. Главным разочарованием стало отсутствие конкретных договорённостей по «Силе Сибири – 2» по итогам визита президента РФ в КНР. Именно с этим проектом были связаны надежды последних дней, и их неоправданность вызвала резкие продажи в бумагах Газпрома и ТМК.
Дополнительным негативом стало заявление пресс-секретаря президента о продолжении СВО до достижения целей.
Инфляционные данные вышли благоприятными: за неделю с 13 по 18 мая цены снизились на 0,02% после роста неделей ранее. Однако рынок отреагировал лишь кратковременным импульсом
Объём торгов основной сессии немного вырос до 38,7 млрд руб., но остаётся низким, а рост объёма на падении указывает на возможность продолжения снижения.
🏢 Корпоративные события
• Газпром — совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 г. Решение во многом ожидаемое, но надежды на сюрприз не оправдались, что усилило давление на котировки. $GAZP
• ТМК — резкое падение на фоне несбывшихся ожиданий по проекту «Сила Сибири – 2».
• ЕвроТранс — ускорил снижение на новостях о новых задержках выкупа народных облигаций; агентство «Эксперт РА» отозвало кредитный рейтинг компании.
• Россети — инвестпрограмма на 2026 г. превысит 900 млрд руб., сообщил гендиректор компании. $FEES
• Озон — акционеры утвердили финальные дивиденды за 2025 г. в размере 70 руб. на акцию (доходность ~1,7%). Последний день покупки под дивиденды — 25 мая, реестр закрывается 26 мая. $OZON
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
