Как не удивительно, но рост на российском фондовом рынке продолжается. Индекс МосБиржи закрылся на отметке 2301,65 (+1,43%). РТС тоже подтянулся, показав рост на 1,54% — до 894,72 пункта. Это не просто цифры, это важный психологический рубеж. Давайте разбираться, что подарило рынку этот оптимизм и есть ли у него силы идти дальше.
📍 Новость, которая сняла груз санкционного удара: в верхней палате конгресса США заблокировали ускоренное принятие санкционного законопроекта против России. Конечно, это случилось не из-за внезапной любви к нашей стране, а из-за внутриполитических разногласий.
Но это лишь верхушка айсберга. Зеленский признаёт: Запад начинает давить на Киев, подталкивая его к переговорам. Косвенное подтверждение — сокращение поставок ракет для ПВО.
Интрига на горизонте двух недель — визит американских переговорщиков в Киев. Предполагается, что после Украины они могут направиться в Москву. Но пока новых подробностей нет. Если визит состоится и пройдёт успешно, это может стать переломным моментом. А пока мы живём в режиме «надежда умирает последней».
📍 Вчера вышло резюме обсуждения июльского решения по ставке: регулятор видит пространство для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики до конца 2026 года. А следом пришла ещё одна приятная новость: инфляция впервые с середины мая показала недельное снижение. Да, символическое — 0,02%, — но сам факт крайне важен.
Цены на бензин упали на 1,09%, дизель подешевел на 1,57%. Дефляция пока связана с сезонным удешевлением овощей и фруктов, а также топливом, но тренд намечен. Это укрепляет ожидания, что на заседании 11 сентября ЦБ может снизить ставку на 0,25%, а затем взять паузу. Инфляция с начала года составила 4,84%, и если она продолжит замедляться, у регулятора появится больше пространства для манёвра.
📍 Минфин: покупать валюты станет больше. С 7 августа по 4 сентября Минфин будет ежедневно покупать иностранную валюту и золото на сумму 6,5 млрд рублей — на 20% больше, чем раньше (было 5,4 млрд). А ЦБ продолжит продавать около 0,5 млрд в рамках сделок зеркалирования до конца года.
Технически юань и доллар уже пробовали штурмовать ключевые уровни — 12 и 81 соответственно. При их уверенном пробое открывается дорога к 14 юаням и 86 долларам.
📍 Отдельного внимания заслуживает золото — его биржевая цена превысила 4300 долларов. Последний раз выше этой отметки мы были 18 июня. Что движет драгметаллом? Надежды на сделку между США и Ираном. Трамп заявил, что переговоры во вторник прошли «очень хорошо», и это вселяет надежду на завершение пятимесячного конфликта.
За неделю Brent потеряла около 10% — рынок закладывает возобновление поставок с Ближнего Востока и снятие геополитической премии. Но падение нефти имеет и оборотную сторону: оно снижает инфляционные ожидания в мире и уменьшает вероятность дальнейшего ужесточения политики ФРС, что для всех развивающихся рынков — позитив.
📍 Что дальше? Пробой есть, но лёгко не будет. Итак, главное свершилось — индекс закрепился выше уровня 2300 пунктов. Это открывает дорогу к следующей зоне сопротивления в районе 2340–2350. Но здесь же кроется и главная опасность: на коротких таймфреймах индекс выглядит заметно перекупленным.
Это значит, что дальнейший рост может даваться тяжело, с постоянными откатами и коррекциями. Рынку нужна передышка, чтобы переварить достигнутое и набрать силы для следующего рывка.
• Лидеры: Астра $ASTR (+17%), ЭсЭфАй $SFIN (+15,4%), ВСМПО-АВИСМА $VSMO (+9,78%), Whoosh $WUSH (+9,1%).
• Аутсайдеры: КАМАЗ $KMAZ (-2,03%), Сегежа $SGZH (-1,86%), Совкомфлот $FLOT (-1,7%), СОЛЛЕРС $SVAV (-1,66%).
06.08.2026 - четверг
• $RAGR Закрытие реестра по дивидендам 16.48 руб
• $MGKL Операционные результаты за 7 мес. 2026 г.
• $UPRO Отчет МСФО за 6 месяцев 2026 года
• $DIAS СД решит по байбэку и по дивидендам
❗️ Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #базарразбор #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
🏦Индекс МосБиржи после трёх недель восстановления снова закрыл неделю в минус: -6,97%, а в пятницу за день индекс упал на 4,32%, это рекордное дневное падение с сентября 2022 года. $IMOEX
Рынок скачет на новостях, фундаментальных драйверов роста пока нет. Давление усилило заявление Лаврова о невозможности приостановки конфликта и продолжении СВО до достижения всех целей.
📊 Инфляция
С 4 по 10 августа недельная дефляция ускорилась до 0,06% с 0,02% неделей ранее.
Годовая инфляция к 10 августа снизилась до 6,06% с 6,13%.
В июле рост потребительских цен замедлился до 0,54% после 0,87% в июне.
🏛 Регуляторика
🛢️Правительство продлило до конца 2026 года сниженный до 10% норматив обязательных продаж бензина на биржевых торгах.
Дефицит федерального бюджета за январь–июль составил 6,455 трлн руб.
💎Перенос введения экспортной пошлины на алмазы с 1 сентября 2026 г. на 1 марта 2027 г. $ALRS
🔌Россети получили долгосрочное решение по финансированию: надбавка на оптовом энергорынке и повышающий коэффициент резерва мощности. Инвестиции в ЛЭП до 2032 г. оцениваются более чем в 1 трлн руб. $FEES
⛽️Лондон продлил лицензию на операции с зарубежными «дочками» ЛУКОЙЛа. $LKOH
🏦Московская биржа с 14 сентября увеличит время торгов: основная сессия на всех рынках будет начинаться в 9:00 МСК. $MOEX
🏆 Топ событий недели
🏦Сбер $SBER
Во II квартале ускорил рост чистой прибыли до 21% г/г, рентабельность капитала составила 24%.
⛽️Башнефть $BANE ⛽️Роснефть $ROSN
Башкирия продаёт Роснефти оставшуюся часть пакета. Привилегированные акции упали на 19% на опасениях за размер будущих дивидендов.
🏠Самолёт $SMLT
Акции взлетали на 10% после новости о покупке казахстанским фондом 18% акций у наследников основателя.
💿ММК $MAGN
Запустил седьмую доменную печь после капремонта стоимостью 4,8 млрд руб.
💊Озон Фармацевтика $OZPH
Утвердила обновлённую дивидендную политику.
⛽️ЕвроТранс $EUTR
К структуре компании («Трасса ГСМ») подан иск на 8,903 млрд руб. от ООО «Алгоритм Топливный Интегратор».
Подробности иска не обнародованы, к производству он пока не принят.
М.Видео $MVID
ЦБ зарегистрировал дополнительный выпуск акций по закрытой подписке.
🍏Лента $LENT
Официально стала владельцем 99,56% сети гипермаркетов «О’Кей».
Инкаб Холдинг $INCB
Утвердил стратегию: целевая выручка на 2026 г. не менее 7,5 млрд руб., чистая прибыль — 1,3 млрд руб.
🏦МГКЛ $MGKL
Анонсировала публикацию отчётности по МСФО за полугодие на 28 августа с прямым эфиром на площадке Мосбиржи.
🥃КЛВЗ Кристалл $KLVZ
Акции и облигации резко упали после регистрации уголовного дела против гендиректора и собственника по статье об уклонении от уплаты налогов.
Индексы
📉 IMOEX: -6,97%
📉 RGBI: -1,07% $RGBI
📉 RTS: -9,07%
✔ R.V. Investment. Подписаться
📅 С 15 по 31 августа 2026 года включительно инсайдерам МГКЛ запрещено совершать сделки с любыми финансовыми инструментами компании — акциями, облигациями, другими ценными бумагами, а также производными инструментами, связанными с ними.
📊 Мораторий вводится в связи с подготовкой и публикацией консолидированной финансовой отчетности по МСФО за первое полугодие 2026 года. Это добровольное решение эмитента, призванное минимизировать влияние на стоимость финансовых инструментов и риск обвинений в использовании непубличной информации при совершении сделок.
🎙 Напомним, 28 августа МГКЛ опубликует отчетность и в этот же день представит результаты в эфире на площадке Московской биржи.
🔔 Время трансляции, состав участников и ссылку для подключения сообщим в ближайшее время.
$MGKL
#обзор #облигации #инвестиции #пассивныйдоход #ВДО
🔥 Как собрать идеальный портфель облигаций в 2026 году: баланс надежности и двузначной доходности
Текущая ситуация на фондовом рынке открывает уникальное окно возможностей для инвесторов. Период жесткой монетарной политики и высоких ставок — это идеальное время, чтобы зафиксировать рекордную доходность на годы вперед и обеспечить себе стабильный пассивный доход. Но как правильно выбрать облигации, чтобы капитал был защищен от любых экономических штормов? Секрет кроется в грамотной диверсификации и балансе риска.
Сегодня разберем логику построения сбалансированного облигационного портфеля, который гармонично сочетает в себе защитные инструменты консервативных эмитентов и высокодоходные бумаги.
🛡 Фундамент портфеля: защита от волатильности и предсказуемый денежный поток
Основную часть капитала разумно распределить между бумагами с высоким кредитным качеством. Это наша базовая «подушка безопасности», которая решает две задачи: страхует от непредсказуемой инфляции и фиксирует хорошую премию у лидеров рынка.
В защитную часть портфеля обязательно стоит добавить флоатеры (облигации с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке или RUONIA). Они оперативно реагируют на изменения на макроуровне, уберегая капитал от обесценивания. Отличный пример для этой роли — выпуск Аэрофлот П02-БО-01.
Рядом с флоатерами логично разместить корпоративные бумаги с фиксированным купоном. Они формируют прозрачный и предсказуемый денежный поток, примеры:
• Сбербанк 001P-SBER56 (фиксированный купон 13,4%) — абсолютный эталон надежности;
• ДОМ.РФ 001P-06R (14,1%) и ДОМ.РФ БО-08 (14,3%) — квазигосударственный риск с отличной доходностью;
• Селектел 001P-07R (15%) и МЕДСИ 001P-02 (13%) — лидеры своих быстрорастущих секторов экономики;
• Атомэнергопром 001P-12 (13,7%) — бумага интересна тем, что торгуется ниже номинала, что дает дополнительный апсайд к общей доходности при погашении.
🚀 ВДО-сегмент
Если консервативный фундамент дает нам устойчивость, то сегмент высокодоходных облигаций работает как турбонаддув, существенно подтягивая вверх среднюю доходность всего портфеля. В зависимости от вашего личного риск-профиля, на эту часть можно смело выделить от 2% до 10% от общего объема портфеля.
Для ВДО-части я предлагаю рассмотреть долговые бумаги ПАО «МГКЛ» $MGKL. Бизнес Группы сейчас переживает феноменальный этап роста: компания успешно трансформируется в масштабную финтех-экосистему на рынке ресейла, демонстрируя рекордную оборачиваемость активов. В портфель можно добавить уже обращающиеся на вторичном рынке выпуски МГКЛ 001Р-01 и МГКЛ 001Р-02, но главный акцент сейчас однозначно стоит сделать на их новом инструменте.
Прямо сейчас на первичном размещении находится вкуснейший третий выпуск компании — МГКЛ 001PS-03 (тикер MGKL1P3). Для рынка это редкая возможность забрать максимум в моменте:
• Установлен фиксированный купон 26% годовых на весь четырехлетний срок обращения;
• Выплаты проходят каждые 30 дней — идеальный механизм для тех, кто любит магию сложного процента и ежемесячное реинвестирование;
• Выпуск позволяет железобетонно зафиксировать сверхвысокую ставку на длительный срок — вплоть до погашения 21 мая 2030 года;
• Доходность к погашению на момент размещения достигает впечатляющих 29,34% годовых.
💡 Справочно по первичному размещению:
Объем выпуска составляет 1 млрд рублей, а минимальная сумма приобретения на первичке — 1,4 млн рублей. Сбор заявок продлится до 21 августа 2026 года включительно. Обратите внимание, что выпуск доступен неквалифицированным инвесторам после прохождения предусмотренного тестирования у вашего брокера.
🎯 Резюме
Инвестиции в долговой рынок — это архитектура, а не просто покупка случайных бумаг. Собирая воедино защитные флоатеры, надежные корпоративные фиксы и делая точечные вливания в качественное ВДО, вы формируете по-настоящему всепогодный портфель. Он будет стабильно генерировать высокий денежный поток уже сегодня и защитит ваш капитал на длинной дистанции.
Не является инвестиционной рекомендацией
💍 Ломбард часто воспринимают как узкий рынок займов под залог золота. В действительности модель гораздо шире. Мосгорломбард работает не только с ювелирными изделиями, но и с техникой, часами, мехом и другими ликвидными вещами.
🔄 Клиент может распорядиться своей вещью двумя способами. Если он хочет сохранить её, Мосгорломбард выдаёт займ под залог. Если вещь ему больше не нужна, её можно сразу продать ресейл-направлению Группы.
🤝 Так внутри МГКЛ работают два самостоятельных, но связанных бизнеса. Ломбардное направление закрывает потребность в краткосрочном займе, а ресейл — в быстрой продаже вещи. Широкий перечень принимаемого имущества позволяет не ограничиваться одной товарной категорией и работать с разными клиентскими запросами.
📊 Инвестору эта связка важна для понимания всей бизнес-модели Группы. МГКЛ зарабатывает не только на займах под залог ювелирных изделий. Компания развивает инфраструктуру, которая охватывает оценку, залог, выкуп и дальнейшую реализацию ликвидных товаров.
🌐 Именно поэтому современный ломбард стоит рассматривать не как отдельную точку выдачи займов, а как один из элементов более широкого рынка оборота вещей с остаточной стоимостью.
$MGKL
