VMCapital
📊 IMOEX: Флэт пробит, но повод ли это для радости?
Индекс #IMOEX сегодня совершил рывок вверх, пробив границу флэта. Однако триумфального шествия не вышло: рынок протестировал отметку 2800, после чего запал угас, да и закрытие не самое лучшее. Силы движения в утреннем рывке не было. Это отчетливо было видно по динамике большинства бумаг — вчерашний драйвер в лице Газпрома сегодня «сдулся», а за ним и рынок. Пока что мало явных поводов для устойчивого роста, и сегодняшний пробой уровня 2780 пока не тянет на начало дальнейшего восходящего тренда.
🌍 Геополитика: единственный потенциальный драйвер и опора для быков
Новостной фон по линии Украина, дает хоть какой-то повод для оптимизма. Песков отмечает прогресс в самом факте начала обсуждения сложных тем, а на 1 февраля в Абу-Даби намечено продолжение переговоров.
Параллельно накаляется ситуация на Ближнем Востоке, что создает крайне волатильный фон.
🇮🇷 Сообщения о возможном ударе США по Ирану в течение 48 часов и заявления Трампа о «великолепной армаде» у берегов Тегерана — это прямой триггер для котировок нефти в случае эскалации. Для нашего рынка эскалация в этом регионе может парадоксально сыграть на руку, увеличив стоимость энергоносителей и усилив наши позиции в Азии. Похоже, именно на этих двух факторах сейчас и держится весь хрупкий оптимизм.
📉 Инфляция
Внутренняя макроэкономика, увы, радовать не спешит. Хотя свежие данные по инфляции уже оптимистичнее - за неделю с 20 по 26 января цены замедлилась до 0,19% с 0,45%, а годовая инфляция замедлилась до 6,43 с 6,46%.
Но с такими цифрами ожидать от ЦБ «подарков» на февральском заседании не приходится. Прогнозы разнятся: от жесткого сценария - пауза сразу на двух ближайших заседаниях, до осторожного оптимизма, который допускает снижение ставки на 0,5%, считая инфляционный всплеск разовым эффектом.
💡 Мой взгляд: в феврале ЦБ, скорее всего, возьмет паузу.
⚖️ РЕЗЮМЕ ПО СИТУАЦИИ
Ситуация остается двойственной: технический выход вверх из флэта есть, но он не подтвержден силой рынка и макроэкономика оказывает давление.
Посмотрим как рынок переварит эти данные на вечерней сессии и завтрашнем открытии, но пока фундаментальных причин для агрессивных покупок маловато. Хотя лично я уже начал масштабную оценку бумаг и намереваюсь провести докупки и небольшие перераспределения позиций в текущем портфеле.
🗞 Корпоративные события
$X5 Компания объявила о росте выручки на 18,8% по итогам 2025 года.
$HNFG Совокупная выручка Henderson за 12 месяцев 2025 года выросла на 14,8% к аналогичному периоду 2024 года и достигла 23,9 млрд рублей.
$GMKN В четвертом квартале «Норникель» увеличил производство палладия на 17% г/г (709 тыс. унций). В 2026 году ожидаемый объем производства никеля составит от 193 до 203 тысяч тонн.
$MSNG В 2025 году электростанции «Мосэнерго» сократили объем производства электроэнергии на 2%, достигнув показателя в 64,77 млрд кВт·ч.
📊 IMOEX ушел во ФЛЭТ, а Газпром тащит рынок
Индекс #IMOEX продолжает вязнуть в боковике 2760–2780.
Утро выдалось нервным: медведи протестировали 200 EMA на прочность, продавив индекс до 2752 пунктов. Казалось, сценарий похода вниз реализуется здесь и сейчас. Однако после обеда рынок начал разгоняться. Драйвером стал внезапный памп со стороны ВТБ, который спровоцировал мощную переоценку акций Газпрома.
🔥 Фактор Газпрома
Будем честны, я не раз говорил об этом: бумага сильно недооценена. Особенно на фоне последних результатов. Высокие цены на газ, рекордные поставки как на внутренний рынок, так и за рубеж — всё это фундамент для мощного годового отчета за 25 год и неплохой потенциал для 26 года.
На этом фоне ожил и широкий рынок. Отдельные истории, вроде акций Мосбиржи, также получили свой импульс. Тяжеловесы на графиках выглядят неплохо, но глобально расти пока не на чем.
🌍 Геополитика: Снова Трамп и старые песни
Единственная «соломинка» для роста со стороны геоповестки — очередные заявления Дональда Трампа:«Завершение потасовки в Украине уже на подходе»
Рынок реагирует рефлекторно, но мы это слышали не раз. Да, переговоры продолжаются, и это хороший сигнал. Но его недостаточно для мощного рывка, особенно на фоне жестких заявлений украинской стороны по территориальным вопросам.
📉 Макроэкономика
Да и макроэкономика ставит крест на смягчение ДКП в феврале. Даже несмотря на то, что инфляционные ожидания населения показали, что в январе они не изменились и остались на уровне 13,7%. Цифра всё еще запредельно высокая.
Нефтяной сектор продолжает оставаться в зоне турбулентности и здесь всё тревожно. Индия снизила импорт нефти из РФ на 28% (до 1,3 млн б/с), о чем заявил их министр. Argus прогнозирует сокращение общего экспорта нефти из РФ в январе более чем на 1 млн тонн (-6,7% м/м).
Это прямой удар по доходам бюджета и нефтяным мейджорам, которые имеют огромный вес в индексе. Расти против падающих нефтяных доходов тоже крайне сложно.
⚙️ Техническая картина
Мы перешли в ярко выраженный, слишком прямолинейный ФЛЭТ. Обычно такие нитки на графике долго не живут — разрыв цепочки случится со дня на день.
Учитывая текущий настрой рынка, можно предположить движение к 2850 (там проходит недельная 200 EMA). Но пробить её на таком новостном фоне — задача из разряда невыполнимых. Скорее всего, мы увидим откат назад к 200 ема дневной уже.
Дополнителтным фактором поддердки может послужить эскалация на Ближнем Востоке и возможный удар США по Ирану. Об этом пишут всё чаще. Это сильно подвинет котировки нефти вверх.
🧠 РЕЗЮМЕ ПО СИТУАЦИИ
Ситуация двойственная: геоповестка не дала прорыва, макроэкономика (инфляция + нефть) давит, ЦБ уже с 99% вероятностью возьмет паузу. Завтрашние данные по инфляции, вероятно, лишь подтвердят это.
Что делать?
Ждем разрыва ФЛЭТа, смотрим объемы и там принимаем решения по дальнейшему поведению на рынке. Возможно что завтра уже будет картина понятна.
🗞 Корпоративные события
$GAZP Газпром - Компания обновила исторический рекорд суточных поставок газа из Единой системы газоснабжения. Российским потребителям поставлено 1839,6 млн куб. м газа.
$FIXR Fix Price Мосбиржа определила параметры расчетов в рамках консолидации акций:
• 20 февраля 2026: Последний день торгов в режиме Т+1.
• 25 февраля 2026: Допустимые коды расчетов только Т0 и Z0.
• 26–27 февраля 2026: Торгов нет (нет допустимых кодов).
• 28 февраля 2026: Возобновление торгов с обновленными параметрами.
#инвестиции_это_просто #обучение УРОК 5. Детектор правды: Объемы и Магия Фибоначчи 🔥 — если пост был полезен - подпишись и поставь лайк! В прошлых уроках мы научились строить «карту» (Тренды), читать «дорожные знаки» (Свечи/Паттерны) и даже выбрали место для парковки (Точки входа). Но как понять, заправлен ли автомобиль топливом, чтобы доехать до цели? Сегодня мы разберем Объемы — единственный индикатор, который невозможно подделать, и познакомимся с инструментом Фибоначчи. Изучайте прикрепленные графики — теория без практики мертва! 👇 📊 1. Объемы (Volume): Топливо рынка Объемы — это гистограмма под графиком цены. Она показывает количество денег и акций, проторгованных за конкретный промежуток времени (ТФ). Зачем это нужно? Цена может двигаться по инерции, но для настоящего пробоя нужны деньги. • Высокие объемы: На рынке крупный игрок. Одна из сторон (быки или медведи) доминирует и заливает деньги в движение. • Низкие объемы: «Боковик» или выжидание. Крупные деньги ушли, торгует «толпа». 💡 Лайфхак: В настройках индикатора объемов включите отображение среднего значения (обычно это скользящая линия поверх столбиков). • Столбик выше линии = Повышенный интерес (Активность). • Столбик ниже линии = Затишье. 🔍 2. Анализ пробоя: Ловушка для новичка Вспомните Урок 4 про пробой уровней. Главный фильтр истинности пробоя — это объем. • Если цена пробивает сильное сопротивление, а объемы маленькие — это ложный сигнал. У покупателя нет сил толкать цену дальше. Скорее всего, цена вернется назад. • Истинный пробой всегда сопровождается всплеском объемов. Это значит, что «умные деньги» выкупают всё предложение продавцов. ❗️ Профессиональный нюанс: Аномалии на ТФ Бывает хитрая ситуация: на Дневном графике (D1) объемы кажутся средними. Но если открыть Часовой (H1), вы увидите, что весь день была тишина, а в последний час прошел аномальный всплеск. Что это значит? Пришел крупный покупатель/продавец. • Консервативно: Ждем следующий час для подтверждения направления. • Агрессивно: Если этот всплеск совпадает с отскоком от трендовой линии (см. Урок 2), можно входить в сделку, не дожидаясь закрытия дня. Вы поймали зарождение импульса. (На первом прикрепленном графике показан пример, где покупатель полностью доминирует, а продавца просто нет). 🧩 3. Комплексный подход Помните: один в поле не воин. Объемы — это лишь подтверждение. Система работает только в сборе: • Определили Тренд и Уровни (Урок 2). • Увидели Паттерн или свечную формацию (Урок 3). • Посмотрели на Объемы: есть ли подтверждение деньгами? Если всё совпало — вероятность успеха максимальна. (На втором графике видно, как с помощью объемов отличить техническую коррекцию от глобального разворота). 🌀 4. Инструмент Фибоначчи Переходим к «высшей математике». Уровни Фибоначчи — это инструмент, который помогает предсказать, где закончится коррекция (откат) цены, чтобы снова войти по тренду. Как правильно натянуть сетку Фибоначчи? Суть в том, чтобы измерить импульс движения. • 📈 Для восходящего тренда: Тянем сетку от самой нижней точки начала роста (минимум) до самого пика (максимум). • 📉 Для нисходящего тренда: Наоборот — от пика до дна. Уровни 0.382, 0.5 и 0.618 — это зоны, где цена чаще всего разворачивается. (См. примеры на последних слайдах: обратите внимание, как цена магически «чувствует» эти линии). 🔜 В следующем уроке: Мы соберем все знания воедино и разберем Лучшие методы инвестирования и управления портфелем. Домашнее задание: Откройте график любой растущей акции. Включите объемы. Найдите момент, когда цена росла, но объемы падали. Что случилось с ценой потом?
🇦🇪 Абу-Даби: Чуда не случилось, но диалог продолжается
Прошедшие выходные в Абу-Даби не принесли рынку того прорыва, на который многие ставили после московской встречи, которая оказалась совсем пустой, с точки зрения возлагаемых на нее ожиданий. Суровая реальность такова: территориальный вопрос остается глухой стеной, все точка, остальное просто новостной шум (позитива в том что там достигнуты какие-то невидимые прогрессы нет), но и обвального негатива в этом тоже нет, конечно — сам факт того, что стороны остаются за столом переговоров, служит своего рода «подушкой», удерживающей рынок от резких движений.
🕊️ Геополитический тупик и «экспертный» режим
Зеленский по итогам встреч в Эмиратах подтвердил: компромиссов по территориям (ключевое требование РФ) не будет. Киев и Европа, не заинтересованны в мире, их политика проста - пытаться делать ставку на изматывание России, усиление санкционного давления и получении побольше денег. Сценарий «перемирия по линии фронта» рассматривается ими только как крайняя мера в случае полной потери Донецкой области.
❗️Однако дипломатический трек не закрыт: Песков подтвердил, что на этой неделе работа продолжится в формате экспертных групп РФ — США — Украина. Это и есть тот сдерживающий фактор, который не дает рынку «уйти в пол».
📉 Техническая картина
Индекс #IMOEX фактически заперт в узком боковике 2760–2780. Мы уже три сессии стоим на месте. Уровень 2780 остается непробиваемым сопротивлением с 17 декабря 2025 года. Несмотря на пробой 200 EMA на новостном импульсе, реальных драйверов для роста выше нет. Технически всё указывает на высокую вероятность похода вниз, чтобы закрыть гэп на отметке 2701. Пока иной картины я не вижу, только если подвезут позитива с переговоров.
🚨 Макроэкономика
Внутренний фон становится всё более суровым. Свежие данные ЦБ неутешительны: ценовые ожидания бизнеса растут четвертый месяц подряд. Инфляция оказалась выше прогнозов и рынка, и самого регулятора. Это ставит окончательный крест на возможном смягчении ДКП. Мой прогноз теперь твердый: в феврале мы увидим паузу. Рынок лишен «дешевого» топлива для роста.
💡 Резюме: Что делаем?
Геополитика вязнет, а макроэкономика давит.
• Тактика: Сохранять выдержку и не поддаваться импульсивным покупкам на «проколах» уровней.
• Риски: Вероятность коррекции к 2701 сейчас выше, чем рывок к 2900.
• Фокус: Только качественные корпоративные истории.
🗞 Корпоративные события
$BSPB Банк «Санкт-Петербург» представил предварительные итоги по РСБУ за 2025 год. Выручка выросла на 2.5% до 96.6 млрд руб. Чистая прибыль до налогов снизилась на 17.3% г/г, составив 52.2 млрд руб.
$AFKS $ETLN АФК «Система» подала заявку на участие в SPO «Эталона» на весь рыночный объем (377 млн акций). Ориентир цены размещения — 46 руб. за акцию. Корпорация заявляет о намерении способствовать раскрытию стоимости девелопера.
$SIBN Венгерская компания MOL выкупает у «Газпром нефти» 56% акций сербской NIS. Сумма сделки составит 0,9–1 млрд евро.
$JETL ДжетЛенд отчитался о росте операционных показателей за декабрь 2025 года. Выручка выросла на 31.2% к ноябрю (до 48.8 млн руб.), а объем выдач увеличился на 37.3%, достигнув 644 млн руб.
#обзор #MGKL #инвестиции #ресейл #золото #отчетность #дивиденды #аналитика 🚀 МГКЛ $MGKL Рекордный 2025 год. Выручка взлетела в 3.7 раза Пока многие ждут, когда макрофон наконец-то станет благоприятным, МГКЛ показывает, как можно использовать конъюнктуру для кратного роста. Компания опубликовала операционные результаты за 2025 год, и цифры выглядят даже лучше самых смелых ожиданий. 📊 Цифры, которые говорят сами за себя: • Выручка за 2025 год — 32,6 млрд рублей. Это в 3,7 раза выше, чем результат 2024 года. • Важнее всего: этот показатель вдвое превысил цель, заложенную в самом бизнес-плане компании. Консервативные планы остались далеко позади. 🧩 Что стоит за этим взрывным ростом? Компания отмечает два ключевых драйвера: оптовая торговля драгметаллами на благоприятном рынке и активное развитие ресейл-направления. 👥 Клиентская база и качество портфеля: • Количество розничных клиентов выросло на 20%, до 272 тысяч. • Качество активов под контролем: доля товаров с хранением >90 дней стабильна на уровне всего 7%. 💡 Стратегия и планы: рост — это новая норма Гендиректор Алексей Лазутин прямо говорит: целевые показатели будут пересмотрены в сторону увеличения. В 2026 году компания намерена поддерживать высокий темп, делая ставку на: → Диверсификацию каналов сбыта в ресейле. → Расширение розничной сети. → Развитие оптовой торговли драгметаллами. → Новые направления, такие как запущенная в конце 2025 года инвестплатформа для привлечения финансирования МСП. 📈 Взгляд аналитиков: «ожидаемо сильные» результаты «Основной вклад в кратный рост бизнеса продолжает вносить оптовая торговля драгметаллами... Вместе с тем всё больший вклад в рост выручки вносит развитие направления ресейл, которое обладает высоким потенциалом для роста в следующие годы. Акции на текущий момент выглядят недооценёнными рынком», — комментирует Наталья Пырьева, “Цифра Брокер”. Я напомню, что на прошлой неделе компания повысила прогнозную цену акций, я делал на это отдельный обзор. 💎 Что все это значит для инвестора: МГКЛ демонстрирует эталонную историю роста на стыке двух трендов — demand на драгметаллы и boom вторичного рынка. Превышение собственных планов в 2 раза — сильный сигнал для рынка. Последовательно наращивает зрелость как публичная компания, улучшая корпоративное управление и коммуникацию с рынком. Ждем детализированную финансовую отчетность, которая, вероятно, только подтвердит новый масштаб компании. Также, компания придерживается солидной политики (38.7% ЧП в 2023, 48% в 2024), но решение по итогам 2025 года — за Собранием акционеров.
#Базис #BAZA #IT #Налоги #Инвестиции 🚀 $BAZA: Инвестиции без налогов? Разбираем подарок от Мосбиржи и ГК «Базис» Друзья, сегодня пришли отличные новости, которые напрямую касаются кошелька каждого частного инвестора. Давайте разберем по полочкам, почему это важно. 👇 📉 НДФЛ — 0%: Как легально не платить налоги с прибыли? Главное событие: 26 января 2026 года Московская биржа включила акции «Базиса» ($BAZA) в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики. Что это дает нам, частным инвесторам? Если раньше для освобождения от НДФЛ при продаже акций их нужно было держать в портфеле минимум 3 года, то теперь для «Базиса» этот срок сокращается до 1 года! 💡 Ключевые параметры льготы: • Срок владения: всего 12 месяцев (вместо 36). • Лимит по доходу: до 50 млн рублей прибыли в год (согласно нормам от 01.01.2025). • Условие: бумага должна находиться в Перечне инновационного сектора на момент вашей продажи. Для тех, кто планирует покупки $BAZA сейчас — это шикарный бонус к доходности. По сути, государство и биржа дают «зеленый свет» капиталу в ИТ-сектор. 🏗 Почему «Базис» попал в этот список? Попасть в этот «элитный клуб» непросто. Эмитент должен не просто называться «айтишником», а реально двигать технологии вперед. Напомню, почему «Базис» там по праву: • Лидерство в импортозамещении: №1 в России по ПО для виртуализации (доля рынка 26%) и №2 в контейнеризации. Это критически важный софт, на котором «крутятся» госуслуги и сервера крупнейших корпораций. • Экосистемный подход: В портфеле 10+ собственных продуктов, которые полностью заменяют западные решения вроде VMware. • Государственное признание: Решения компании уже внедрены в 230+ федеральных и региональных информационных систем. 📊 Что это значит для котировок и стратегии? Включение в перечень бумаг высокотехнологичного сектора — это не только про налоги. Это сильный драйвер для роста ликвидности: • Приток новых денег: Налоговая льгота делает кейс компании гораздо привлекательнее для «физиков», которые обеспечивают львиную долю оборотов на Мосбирже. • Институциональный интерес: Статус инновационной компании повышает доверие крупных фондов. • Долгосрочный тренд: Учитывая отрицательный чистый долг (-0.1x OIBDA) и темпы роста выручки (+57% г/г), компания сохраняет статус «истории роста», но теперь с приятной налоговой защитой. Мой взгляд: «Базис» продолжает методично выполнять обещания, данные перед IPO. Если в декабре мы смотрели на них как на качественный ИТ-актив, то теперь это — один из самых эффективных инструментов в портфеле с точки зрения чистой математики (профит минус налоги). 📉 Итог: Включение в сектор РИИ и затем в перечень высокотехнологичных бумаг — это «знак качества» от регулятора и прямой стимул для инвесторов держать бумагу дольше. На фоне ожидаемого смягчения ДКП в 2026 году, такие растущие истории без долговой нагрузки будут переоцениваться в первую очередь.
🕊 Рынок не торопится - встреча в Москве не добавила ясности, ждем Абу-Даби
Ночная встреча Путина с делегацией США, судя по риторике Ушакова, перешла к фазе предельно откровенного, но крайне сложного диалога. Главный итог — прорыва «здесь и сейчас» не случилось, но контуры будущей сделки начинают проступать, о чем мы уже слышим не первый месяц.
🌍 Переговорный процесс в Абу-Даби
Встреча в Кремле была сфокусирована на поиске «параметров на двоих» — Москва и Вашингтон пытаются нащупать почву без лишних посредников. Однако камнем преткновения остается территориальный вопрос, что подтверждает сам Зеленский, Россия же четко дает понять, что долгосрочный мир невозможен без решения по «формуле Анкориджа». Кремль транслирует жесткую позицию: ВСУ должны покинуть Донбасс, и это не обсуждается.
💰 Финансовый мост к миру
Интересен разворот в теме замороженных активов. Трамп поддержал идею использования части средств ($1 млрд) в качестве взноса в Совет мира, а Песков допустил, что российские активы в США могут пойти на восстановление пострадавших территорий на Украине, включая Донбасс, после заключения мира. Это выглядит как попытка создать экономический фундамент для деэскалации.
В настоящий момент в Абу-Даби, проходит первая трехсторонняя встреча (РФ-США-Украина) и отдельно пройдут переговоры Дмитриева со Уиткоффом по экономическому треку. Рынок ждет, что хоть там будут обсуждаться конкретные вещи, которые либо сдвинут вопрос с мертвой точки, либо все вновь перейдет в плоскость взаимных упреков и обвинений. Поэтому никуда не спешит.
📊 Макроэкономика: рубль давит, ЦБ пугает
Пока геополитика ищет выход из тупика, внутренние индикаторы оптимизма не добавляют. Индекс #IMOEX застрял на границе, которая создает опасный фундамент для сильного отката либо резкого взлета. ЦБ напомнил, что инфляционные ожидания остаются «незаякоренными», а значит, любая волатильность цен может ударить по траектории ключевой ставки. Хотя на рынке растет число тех, кто ждет «паузы» в феврале, жесткая риторика регулятора не добавляет пыла покупателей. Дополнительный риск — рубль, который укрепился ниже 76 за доллар. Для экспортно-ориентированной экономики это болезненно: такая сила нацвалюты, в условиях санкционного давления, высоких ставок по кредитам и низких цен на энергоносители, усиливает риски неуправляемой рецессии в ближайшем будущем, если ЦБ не изменит свою политику.
💡 Резюме
Рынок сейчас лишен внятных драйверов, кроме ожиданий мира и корпоративных отчетов. Мы находимся в фазе «осторожного молчания». Гэп на 2701 все еще актуален, технически индекс может и вовсе нарисовать голову с плечами, если не обновит декабрьский максимум и поедет вниз к закрытию гэпа.
Рекомендация: сохранять выдержку, ждать итогов из ОАЭ. Аккуратность остается приоритетом номер один.
🗞 Корпоративные события
$SBER $ELMT $AFKS Сбербанк приобрел 41,9% акций группы компаний «Элемент» за 27 миллиардов рублей. В рамках сделки выкуплено 37,6% у АФК «Система» и 4,3% у миноритарных акционеров. Сбербанк намерен направить обязательное предложение остальным акционерам по цене не ниже 0,1372 рубля за акцию.
🕊 Геополитика на пике внимания: рынок ждет большой развязки
Сегодня рынок перешел в режим затаенного дыхания. Индекс #IMOEX утром по инерции пытался штурмовать отметку 2790, но запал быстро иссяк: сессию закрыли даже ниже уровня вчерашнего дня. Инвесторы ждут, и это логично - сейчас любая поспешность может очень дорого обойтись.
🌍 Главный индикатор — встреча в Москве
Все внимание приковано к Кремлю. Сегодня вечером (или может быть уже ночью) Путин встречается со спецпосланниками Трампа - Уиткоффом и Кушнером.
В этом контексте меняется стремительно и риторика:
1. Президент подтвердил готовность войти в «Совет мира» по приглашению Трампа и даже обозначил финансовый вклад в $1 млрд из замороженных активов.
2. Впервые, чего ранее не было, на высшем уровне обсуждается использование заблокированных активов для восстановления территорий в зоне СВО.
3. Еще одно важное событие: В ОАЭ на этой неделе (пятница-суббота) запланирована первая в истории трехсторонняя встреча официальных лиц России, Украины и США. Тот факт, что переговоры рассчитаны на два дня, прямо намекает на наличие серьезного «черновика» мирного плана.
📊 Технический взгляд
Несмотря на мощный поток позитивных заголовков, рынок ведет себя крайне осторожно. И на это есть веские причины, о которых я не перестаю предупреждать: ✔️ Внизу по-прежнему зияет незакрытый гэп на 2701.
✔️ Свежие данные по инфляции практически обнулили шансы на смягчение ДКП ЦБ в феврале. О чем уже начинают говорить и эксперты.
✔️ Ну и самое главное, это завышенные ожидания: Рынок сейчас делает большой аванс. Если итоги встреч в Москве и далее в ОАЭ окажутся менее эффективными, чем надеется рынок, мы увидим болезненный откат.
💡 Итоги и стратегия: что делать инвестору?
Мы находимся в точке максимальной неопределенности, где любая новость, даже в СМИ (а спекуляций может сейчас быть много) может отправить рынок очень резко на 3–4% в любую сторону.
Не поддавайтесь импульсивным покупкам на «зеленых свечах». Пока мы не увидим официальных коммюнике по итогам переговоров, хотя бы в Москве, лучшая стратегия — наблюдение. Аккуратность сейчас важнее упущенной выгоды.
🗞 Корпоративные события
$MBNK $MTSS МТС Банк - Финансовая организация завершила сделку по покупке 99,9% акций АО «ЭКСИ-Банк». Приобретение направлено на интеграцию финтех-сервисов в экосистему МТС и развитие daily banking.
$DELI Делимобиль - Компания открывает кредитную линию от мажоритарного акционера. Данный инструмент рассматривается как дополнительная опция для обеспечения выплат по облигациям в 2026 году.
$KLVZ КЛВЗ «Кристалл» - Опубликованы операционные результаты за 2025 год. Выручка компании увеличилась на 29,1%, составив 4,76 млрд рублей.
#инвестиции_это_просто #обучение В прошлых уроках мы разобрали фундамент: свечи, тренды и базовые виды паттернов. Но знать фигуру «в лицо» — это только половина успеха. Главный вопрос трейдера: «Где именно нажимать кнопку, чтобы не стать топливом для рынка?». Сегодня мы разберем механику движения цены внутри фигур и, пожалуй, самый важный элемент технического анализа — Ретест. Обязательно изучайте прикрепленные слайды — там пошаговые алгоритмы действий! 👇 🔄 1. Анатомия Ретеста (Картинки 4 и 5) Запомните аксиому: Цена всегда стремится вернуться к уровню, который она пробила. Это и называется ретест. Почему это происходит? Рынок проверяет уровень на прочность. • Если это был «потолок» (сопротивление), после пробоя он должен стать «полом» (поддержкой). • Если цена возвращается, касается уровня и отскакивает — это подтверждение силы покупателя. На слайдах показаны варианты ретеста для разных трендов. Обратите внимание: ретест может быть не только к горизонтальному уровню, но и к наклонному трендовому, и к границе паттерна. 📈 2. Фигуры продолжения тренда Мы торгуем вероятности. И вероятность продолжения текущего тренда всегда выше, чем вероятность его разворота. Рассмотрим две классические формации, которые позволяют зайти в уже уходящий поезд. 🅰️ Восходящий треугольник и Вымпел (Картинка 2) Это фигура поджатия. Покупатели агрессивны и подталкивают цену вверх, а продавцы держат один уровень. • Логика входа: Мы ждем выхода из фигуры. • Важнейший нюанс — ОБЪЕМЫ! Посмотрите на схему: пробой уровня должен быть на повышенных объемах (импульс, усилие), а откат (ретест) — на пониженных. Это говорит о том, что продавцы выдохлись. 🅱️ Прямоугольник и Флаг (Картинки 1 и 3) На языке профессионалов это называется «Фаза реаккумуляции» (до-накопления). Представьте: крупный игрок толкнул цену вверх, но ему нужно набрать еще позицию. Он останавливает рост и держит цену в коридоре (Флэт/Прямоугольник). • Психология: Слабые руки фиксируют прибыль или шортят, думая, что рост окончен. Крупный игрок выкупает у них актив. • Итог: Как только позиция набрана, происходит пробой границы канала и продолжение глобального тренда на высоту древка флага. 🛡 3. Стратегия входа и Ложные пробои (Картинка 5) Как не попасть в ловушку, когда пробой оказывается фальшивым? На последнем слайде наглядно показана разница между истинным входом и ложным выносом. Существует два подхода к торговле (см. текстовые пометки на слайдах): 1. Агрессивный вход (На пробое) Вы входите в сделку сразу, как только цена пробивает уровень. • ➕ Плюсы: Вы берете движение с самого начала, лучшая цена входа. • ➖ Минусы: Высокий риск нарваться на «Ложный пробой». Цена может проколоть уровень, собрать стопы и уйти обратно вниз. В таком случае вы окажетесь в убыточной позиции ("зависнете" в коррекции). 2. Консервативный вход (На ретесте) Вы ждете пробоя, затем возврата цены к уровню и формирования разворотной свечи (подтверждения). • ➕ Плюсы: Риск минимален. Рынок доказал, что уровень защищают. • ➖ Минусы: Иногда цена улетает без ретеста, и вы остаетесь без сделки. 💡 Моя рекомендация: Если вы новичок — торгуйте только через ретест (Вариант 2). Лучше упустить сделку, чем потерять депозит. Если вы уверены в глобальном тренде (см. Урок 2) и видите объемы, можно входить на пробое (Вариант 1), но лишь на часть рабочего объема (например, 30%), а остальные 70% добирать уже после подтверждения. Так вы усредните цену входа в лучшую сторону и заработаете дополнительные 5-10% движения. ❗️ Резюме 1. Тренд — ваш друг. Фигуры «Флаг», «Прямоугольник» и «Треугольник» лучше всего отрабатывают по направлению глобального тренда. Не ищите шорт на растущем рынке. 2. Таймфрейм решает. Чем старше ТФ, тем надежнее сигнал. Флаг на 5-минутке — это шум. Флаг на Дневном графике — это деньги. 3. Терпение. 90% времени трейдер просто наблюдает. Ждите закрытия свечи за уровнем. Надеюсь, этот урок добавил структурности в вашу торговлю. В следующий раз мы перейдем к высшей математике рынка — Уровням Фибоначчи, которые магическим образом предсказывают, где остановится коррекция.
🚀 Геополитический лёд тронулся, но рынок не спешит.
Сегодня громкие заявления из Давоса стали триггером для мощного рывка: индекс #IMOEX взлетел более чем на 1.5%, в моменте пробивая психологически важную 200-дневную EMA и достигая отметки 2778 пунктов.
🌍 Геополитика: Давос меняет риторику
Главным драйвером стали новости о том, что мирный трек, возможно, выходит на финишную прямую. Уиткофф заявил о «значительном прогрессе» в отношениях России и Украины за последние недели, отметив, что вопрос территорий остается последним крупным камнем преткновения. Более того, Уиткофф вместе с Кушнером отправляются в Москву уже в этот четверг. Трамп же подтвердил встречу с Зеленским и подчеркнул: «что работает и с Путиным».
📉 Техническая картина: ловушка или прорыв?
Вчера я писал, что уровень 200 EMA стал «моментом истины», и тогда продавцы взяли верх. Сегодня ситуация зеркальная: мы увидели эмоциональный пробой вверх, но стоит ли радоваться? К концу дня пыл покупателей поостыл — индекс откатился к 2770.
Я считаю, что впадать в эйфорию преждевременно по трем причинам:
• Эмоции vs Факты: Подобные заголовки мы слышали не раз, но реальных сдвигов «на земле» пока нет. Рынок отыграл новость импульсивно, но не нашел сил идти выше.
• Технический долг: Снизу остается незакрытый гэп на уровне 2701. Как мы с вами знаем, рынок не любит оставлять такие «дыры» без внимания.
• Макроэкономический пресс: Данные по инфляции - Инфляция в России с 13 по 19 января составила 0,45%, с начала года цены выросли на 1,72%. Годовая инфляция в РФ на 19 января ускорилась до 6,46% с 6,26% на 12 января и 5,59% на начало года. Цифры явно не в пользу рынка, что практически обнуляет шансы на смягчение ДКП в феврале. Вероятнее всего, регулятор все же возьмет паузу.
📊 Экономика и бюджет: рецессия на пороге?
Ситуация в экономике остается сложной. Минфин ожидает заметный дефицит бюджета в начале года из-за недобора нефтегазовых доходов (в январе уже компенсировали 230 млрд руб. из ФНБ). ЦБ зажат в тиски: с одной стороны — растущая инфляция, с другой — отчетливые признаки рецессии из-за жесткой ДКП, нехватки доходов в бюджете и крепкого рубля.
💡 Резюме
Ситуация сейчас двоякая: у нас есть позитивные триггеры в геополитике и сильные корпоративные отчеты и отдельные события, но макроэкономика продолжает «давить», да и в самой геоповестке пока нет никакой конкретики. Оптимально сейчас дождаться осмысленной реакции на данные по инфляции и завтрашних переговоров. Рынок остается сдержанным, и это повод быть осторожным и нам.
#удивительные_места #паттая #khaokheowzoo Еще одно место, которое точно стоит посетить - зоопарк Khao Kheow Наверное лучший мой опыт посещения зоопарков, все животные максимально близко, огромная естественная среда обитания, а не загоны с клеткой, многих животных можно покормить, погладить и просто практически в упор их рассмотреть (если они соизволят подойти к барьеру 😁), и самое главное что нет толп народа, иногда создается вообще впечатление что ты один в зоопарке. Десятки видов животных и птиц, черепах, бегемотов, лис, гиен, львов и тигров, медведей и слонов, рыбки и огромное кол-во видов обезьян (многие из них вообще ходят там как дома, воруют еду и вещи). Цена всего 350 бат, аренда кара 550 бат, пешком такую территорию не обойти. Масса впечатлений и эмоций, особенно у детей 👍
📉 Проверка на прочность: рынок делает шаг назад
Как я вчера и указывал, «момент истины» на уровне 200-дневной EMA разрешился в пользу продавцов. Чудес не произошло: коснулись важного рубежа - и получили закономерное и логичное отступление.
Вчерашний азарт сменился прагматизмом. Индекс #IMOEX закрылся на отметке 2739, хотя внутри дня «проливали» глубже - до 2727. На графике мы видим классическую борьбу: продавцы активно давят, пользуясь отсутствием мощных драйверов, а покупатели пытаются уцепиться за текущие уровни.
📍 Техническая картина и «магнит» внизу
Несмотря на то что снизу нас подпирает мощный блок поддержек в виде 20, 50 и 100 EMA, общая конструкция остается крайне хрупкой. Главная техническая цель сейчас — незакрытый гэп на уровне 2701. Рынок не любит оставлять такие долги (мы уже не раз это видели с Вами), и его закрытие выглядит практически неизбежным перед тем, как мы сможем сформировать базу для реального роста.
🧩 Геополитика и макрофон: надежда против реальности
В информационном поле главной темой остается Давос. Песков подтвердил встречу Кирилла Дмитриева с американской делегацией.
• Темы: торгово-экономическое взаимодействие и, что более важно, передача информации по мирному урегулированию.
• Контекст: нужно быть реалистами - сейчас внимание мира смещено на Гренландию, пошлины Трампа и Иран. Украина уходит на второй план мировых новостей, и рынку не хватает «свежей крови» в виде конкретных соглашений.
К этому добавляется завтрашний отчет по инфляции. Ждем жестких цифр, которые вряд ли обрадуют нас.
🚀 Точечные истории в море неопределенности
Пока широкий рынок буксует, «выстреливают» отдельные игроки, например как ранее Астра, ИнтерРАО, Мосэнерго и золотовики и т.д., последние дни ракетит $SFIN показывая феноменальную динамику (на мой взгляд, даже чрезмерную, если смотреть на фьючерс). Сегодня проснулся $MGNT вплотную подойдя к своей 200 EMA, но пробивать ее на текущем фоне пока просто не на чем.
В целом у нас начинается уже сезон операционных отчетов и это отличный повод для начала переоценки. Мы начинаем видеть реальное положение дел в компаниях, что позволяет выделять фаворитов, особенно среди дивидендных гигантов вроде Сбера.
💡 ИТОГИ И РЕКОМЕНДАЦИИ
Мы действуем по плану: рынок должен «выпустить пар».
• Не спешим с покупками широкого рынка (только точечные, что уже дали данные за 25 год или выпустили триггерные корпновости): Оптимальная стратегия же дождаться закрытия гэпа на 2701. Это снимет техническое напряжение.
• Фокус на оперрезультаты: Именно они станут топливом для роста в феврале, когда к ним добавятся притоки на рынок дивидендов от нефтяного сектора.
🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ
$SBER Чистая прибыль Сбера по РСБУ за 2025 год составила 1,694 трлн руб. против 1,562 трлн руб. годом ранее. В декабре банк заработал 125,9 млрд руб. чистой прибыли (против 117,6 млрд руб год к году).
$ZAYM Операционные результаты за 4 кв. 2025 года показывают снижение объемов: суммарные выдачи займов сократились на 18,4% г/г. Объем выдач новым клиентам упал на 21,1% г/г.
$MVID Оборот маркетплейса М.Видео в декабре 2025 года вырос на 83% г/г до 2,9 млрд руб. По итогам 4 кв. оборот составил 6,6 млрд руб., что на 58% выше аналогичного периода прошлого года и вдвое больше результата 3 кв. 2025 года.
$DOMRF Компания представила стратегию до 2030 года, согласно которой активы ДОМ.РФ должны вырасти до 9 трлн рублей к 2028 году.
#инвестиции_это_просто #обучение УРОК 3. Язык рынка: Графические паттерны В прошлых уроках мы научились видеть фундамент: Свечи (атомы), Тренды (направление) и Уровни (границы). Теперь переходим к самому интересному — фигурам высшего пилотажа. 📈 Паттерны — это устойчивые фигуры технического анализа, которые повторяются из года в год. Это не просто «рисунки» на графике, это психология толпы, запечатленная в геометрии. Внимательно изучите шпаргалки в карусели! 👇 Это ваша «библия» фигур. Глобально они делятся на два лагеря: • Бычьи (сигнал к росту). • Медвежьи (сигнал к падению). Но просто выучить картинки недостаточно. Рынок хитрее. Давайте разберем нюансы, которые отличают профи от новичка. 🧩 1. Масштаб и Фрактальность (Таймфреймы) Паттерны — это живые организмы. Важно понимать: отработка фигуры строго зависит от выбранного Таймфрейма (ТФ). • Локальное vs Глобальное: То, что на часовом графике выглядит как разворот, на дневном может быть лишь маленькой передышкой перед ростом. • Правило масштаба: Чем старше ТФ, тем мощнее движение и надежнее сигнал. • На часах (1ч) цена может отыграть фигуру на 2-3%. • На днях (1D) это уже движение на 10-15%. • На неделях (1W) потенциал 25-30% и выше. 💡 Совет: Если видите фигуру, всегда переключайтесь на ТФ выше, чтобы увидеть полную картину. Паттерн на часе может быть частью огромной фигуры на дневке. 🎭 2. Ожидание vs Реальность Посмотрите на слайд «Ожидание / Реальность». Это боль каждого трейдера. В учебниках (и на моих схемах) линии идеальны. В жизни рынок полон «шума». • Ловушки: Цена часто делает ложные пробои (проколы тенями), выбивая стопы нетерпеливых, и только потом идет в нужную сторону. • Вероятность: На втором слайде вы видите цифры (75%, 64% и т.д.). Ни один паттерн не дает 100% гарантии! Это игра вероятностей. Как не попасть в ловушку? Ждите подтверждения. См. слайд с разбором «Голова и Плечи» (где SL и EN). Идеальный вход — не в момент пробоя, а на ретесте (когда цена пробила уровень, вернулась к нему, оттолкнулась и пошла дальше). 🛠 3. Контекст и Комбинаторика Паттерн в вакууме не работает. Часто разные трейдеры видят на одном графике разные фигуры. Чтобы повысить свои шансы, собирайте «Пазл» (используйте знания из Уроков 1 и 2): • Есть ли рядом сильный Уровень поддержки/сопротивления? • Что показывают Скользящие средние (EMA)? • Куда направлен Глобальный тренд? Если паттерн «Бычий флаг» формируется на сильной поддержке и по тренду — это джекпот. Если он висит в воздухе против тренда — риск велик. 💎 4. Короли паттернов Разберем подробнее фигуры со слайдов, которые встречаются чаще всего: • Голова и Плечи (ГиП): Классический паттерн разворота тренда. Три вершины, средняя (голова) — самая высокая. Важно: входим в сделку только после пробоя «линии шеи»! (См. детальную схему с анатомией фигуры). • Треугольники и Клинья: Фигуры неопределенности или продолжения тренда. Здесь цена сжимается как пружина, чтобы потом «выстрелить». • Ромб (Бриллиант): Редкая, но сильная фигура разворота (см. отдельный слайд). Часто появляется на самых пиках или самом дне рынка. Главный вывод: Не пытайтесь предугадать рынок. Мы не вангуем, мы реагируем. Увидели формирование фигуры ➡️ Дождались завершения и пробоя ➡️ Проверили уровни и тренд ➡️ Вошли в сделку. Домашнее задание: Найдите на графике любой акции фигуру «Треугольник» или «Двойная вершина» в прошлом. Посмотрите, как она отработалась. 🔥 — если сохранил шпаргалки себе! 💬 — какой паттерн вы замечаете на графиках чаще всего? Пишите в комменты!
🇷🇺 Момент истины на 200 EMA. Надежды против реальности.
Рынок #IMOEX движется ровно по той траектории, которую мы обсуждали в пятницу: инерция прошлой недели вытолкнула индекс вверх, позволив закрыть гэп на 2745 и вплотную подойти к ключевому рубежу - 200-дневной скользящей средней (EMA) на уровне 2756 пунктов. Техническая картина сейчас выглядит как натянутая струна, где любой триггер определит движение на неделю вперед.
🌐 Главный драйвер - снова геополитика. Инфополе пестрит заголовками о том, что переговорный процесс продолжается, так Кирилл Дмитриев на этой неделе отправляется в Давос для встреч с американской делегацией. Это хороший сигнал, однако реакция рынка была сдержанной, и росли мы скорее по энерции чтобы протестировать сопротивление. Инвесторы уже устали от полунамеков. Да, визит главы РФПИ - это позитив, но рынок ждет «тяжелую артиллерию» в лице Уиткоффа и Кушнера в Москве. Мы десятки раз видели, как подобные заголовки растворялись в воздухе без реальных последствий.
Поэтому, несмотря на неплохую технику, эйфории я не вижу. Мы уперлись в мощнейшее сопротивление. Для пробоя 200 EMA нужны не слухи, а факты: официальные заявления ключевых сторон (США, РФ, Украины), подтверждающие прогресс. Покупать «на ожиданиях» здесь уже рискованно - весь аванс рынок уже выдал.
📉 Отрезвляющий макрофон. Пока политика кормит надеждами, экономика посылает тревожные сигналы. Фундаментальной поддержки для безоткатного роста сейчас просто нет. Ожидается, что нефтегазовые доходы бюджета в январе рухнут на 46% год к году. Причины на поверхности: снижение цен на нефть и укрепление рубля, которое, к слову, душит не только бюджет, но и всех экспортеров.
Ситуацию усугубляет жесткая ДКП. Инфляция за первые 12 дней года показала резкий скачок, прогнозы на первый квартал пессимистичны. Как я и предупреждал, высокая ставка, скорее всего, сохранится и в феврале (я жду паузу, возможно авансом небольшое смягчение на 0.5%, если ЦБ испугается рецессии). Экономика начинает откровенно буксовать под давлением дорогих денег и растущих налогов. Самый яркий маркер - крупнейший цементный завод в России сообщает о приостановке нескольких предприятий из-за отсутствия заказов. Это не просто новости промышленности, это остановка «кровеносной системы» экономики - стройки. Когда встают цементные заводы, это опережающий индикатор замедления всего реального сектора.
⚖️ Резюме
Мы находимся в точке бифуркации. С одной стороны - еще теплется надежда на скорую разрядку в геополитике, с другой - сжимающаяся экономика.
Спокойно сохраняем текущие активы в портфеле. Суетиться и продавать на подходе к сопротивлению не нужно, но и покупать сейчас точно рано. Наращивать позиции стоит только после уверенного пробоя 200 EMA (2756 п.) на высоких объемах и при условии, что геополитический позитив перейдет из разряда «инсайдов» в официальную плоскость.
Не забываем о рисках и оставленном гэпе на 2701 пунктов, я лично продолжаю ждать откат.
При этом это не означает что нужно просто ничего не делать, корпоративные события уже начинают местами радовать и делать точечные покупки на этом вполне уместно уже сейчас.
🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ
$ASTR Астра - планирует привлечь инвестора, продав часть доли одного из совладельцев. Параметры еще обсуждаются. Речь идет о продаже до 20%, среди интересантов — давний клиент группы госкорпорация «Росатом»
$LKOH Лукойл - Мексиканская Grupo Carso купит долю "ЛУКОЙЛа" в проекте в Мексике за $270 млн, а также погасит $330 млн долга
$WUSH Whoosh - Опубликованы операционные результаты за 12 месяцев 2025 года. Отчет смешанный: парк и база растут, но интенсивность использования падает.
• Парк СИМ: вырос на 17% г/г, до ~250 тыс. самокатов.
• Пользователи: число аккаунтов достигло 33,7 млн (+22% г/г).
• Поездки: общее количество составило 138,8 млн, что на 7% ниже уровня прошлого года.
$SIBN MOL заключила обязывающее предварительное соглашение с "Газпром нефтью" относительно приобретения 56,15% доли в NIS. Завершение сделки планируется до 31 марта и требует одобрения OFAC
#инвестиции #МГКЛ #аналитика #прогноз #отчет 🎯 МГКЛ $MGKL «Цифра» повышает цель до 4,00₽. Ждем годовой отчет Пока рынок переживает тяжелые цифры по макроинфляции на фоне высокой ставки и повышения налоговой нагрузки, некоторые компании продолжают не просто плыть против течения, а использовать шторм для ускорения. В следующий понедельник мы ждем публикацию финансовых результатов за 12 месяцев, и, судя по свежей аналитике от «Цифра брокер», нас могут ждать очередные рекорды. Аналитики пересмотрели модель оценки компании и повысили справедливую цену акций с 3,44 до 4,00 руб. Давайте разберем, на чем основан этот апсайд и с каким багажом компания завершает прошлый год. 📊 Фундаментал: Переоценка ожиданий Главный триггер пересмотра цены — это результаты за 11 месяцев 2025 года, которые выглядят мощнее, чем были планы на целый год. • Выручка 27 млрд рублей. Это рост в 3,6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. • Прибыль: Результат за 11 месяцев уже превысил показатели за весь 2024 год и даже плановые значения менеджмента на 2025-й. «Цифра» отмечает важный момент: они повысили прогноз по выручке из-за стремительного развития экосистемы, но справедливо учли и рост расходов на обслуживание долга. Однако масштаб бизнеса растет настолько быстро, что перекрывает эффект от высокой ставки. Это классическая история роста, где увеличение доли рынка важнее текущей стоимости денег. 💎 Золото и Ресейл: Двигатели прогресса МГКЛ давно перестала быть классическим ломбардом. Сейчас это полноценный трейдер на рынке драгметаллов и оператор ресейла. Основными факторами взрывного роста прибыли стали: • Рост цен на золото — компания является одним из бенефициаров глобальной неопределенности. • Оптовая торговля — сегмент драгметаллов показывает сильную динамику объемов реализации. • Эффективность — рентабельность капитала (ROE) по отрасли составила 33% (против 28% годом ранее), и МГКЛ здесь играет одну из первых скрипок. 📈 Акции против Рынка Интересная динамика: в 2025 году, когда индекс МосБиржи снижался, бумаги МГКЛ показали рост на 8,8%, демонстрируя динамику лучше широкого рынка. Инвесторы видят в бумаге защитный инструмент (через золото) с агрессивной составляющей роста (через ресейл и e-commerce). Параллельно развивается рынок инвестиционных платформ: к концу 3 квартала 2025 года в реестре ЦБ уже 101 организация, но «Ресейл-Инвест» (входит в группу МГКЛ) уже получила разрешение регулятора. Это открывает шлюз для привлечения нового капитала и расширения клиентской базы в сегменте МСП. 💼 Долговая нагрузка и Облигации Многих пугает закредитованность компаний в текущих условиях. Что у МГКЛ? Ситуация с ликвидностью остается комфортной. В 2025 погашений не было, а погашения в 2026 году (001P-01 и КО-03 на 750 млн руб.) не доставят проблем бизнесу, учитывая их рост и масштабы. Успешное размещение свежего выпуска 001PS-01 под 24% (с ежемесячным купоном), который я освещал в конце прошлого года, подтверждает доверие долгового рынка. Деньги есть, и они работают на расширение. 💡 Резюме и ожидания Повышение таргета до 4,00 рублей от «Цифры» выглядит логичным шагом перед публикацией годовых данных. Мы видим компанию, которая научилась зарабатывать на инфляции и волатильности цен на золото, при этом сохраняя жесткий контроль над качеством портфеля (доля товаров 90+ дней всего 11%). Чего ждем? В следующий понедельник будут опубликованы результаты за 12 месяцев. Текущая динамика показывает, что 2025 год стал для компании новым этапом, который может стать новой нормой для компании, ведь они растут с низкой базы, а возможности для дальнейшего роста еще даже близко не исчерпаны. Ждем годовые цифры. Как только выйдет отчет — сразу разберем и его.
#удивительные_места #паттая #nongnooch Еще одно удивительное место посетил - Nongnooch Park Место невероятной красоты, даже описать невозможно, десятки локаций, тысячи растений, огромные тематические места - древние города, страны, боги, шикарный сад архидей, кактусов и целый город динозавров 🦕, слоны (можно покормить, покататься и посмотреть шоу). Нехватит все выложить в фото, их у меня сотня😁, но так для общего понимания прикладываю эти. Рекомендую всем к посещению, если вдруг приедете на отдых в Паттаю. Цена 600 бат с человека, берите только пешую часть, на автобусах не то вообще (плюс переплата). Чтобы обойти весь парк, у нас ушло 5 часов 🫣.
📈 Иллюзия позитива: почему отскок #imoex пока не вызывает доверия
Неплохое закрытие недели: индекс замер на отметке 2735 пунктов. До ключевого сопротивления — 200-дневной EMA — осталось всего 20 пунктов, а до закрытия гэпа на 2745 — и того меньше, 10 пунктов. Технически картинка начинает выглядеть многообещающе, но, как я уже говорил вчера, не стоит обманываться первым впечатлением. Давайте разберем, что на самом деле стоит за этим движением, и почему риски похода вниз все еще перевешивают.
🧩 Вчерашняя геополитическая повестка получила мощное развитие, став основным драйвером сегодняшнего рывка. В инфополе ворвались заявления президента Чехии, который после встречи с Зеленским озвучил тезис о том, что Украина готова (или должна) пойти на «болезненные уступки» ради мира. Формулировки разнятся, но суть одна — Запад начинает открыто готовить почву для компромиссов.
Параллельно Кремль подтверждает подготовку контактов с командой Трампа (ожидается визит Кушнера и Уиткоффа), а Вашингтон планирует новый раунд переговоров с Киевом. Казалось бы, вот он — свет в конце туннеля? Не совсем.
🏛 Обсуждения урегулирования планируются и в Давосе между Трампом и главой Еврокомиссии, но есть нюанс: Россия там не участвует. Любые договоренности без нас — это просто сотрясание воздуха. Более того, даже если удастся найти общий язык с США, Европа с её текущей деструктивной позицией (особенно Британия) способна саботировать процесс. Мы не можем исключать сценарий, при котором ЕС попытается вставить палки в колеса даже при наличии воли Трампа. Молчание Путина на фоне активности Трампа с начала года также добавляет неопределенности — рынок нервничает, не понимая реальной диспозиции.
🛢 Добавляет пессимизма и ситуация на сырьевых рынках. Нефть остается в нисходящем тренде. Медийный шум вокруг Ирана сменил тональность: по данным Axios и WSJ, Трамп медлит с атакой, предпочитая «тщательное планирование». Рынок тут же выдохнул, геополитическая премия из котировок ушла, а баррель подешевел.
Для нас это плохой сигнал, особенно в связке с валютным фактором, который мы разбирали вчера. Рубль продолжает неестественно крепиться — сегодня мы увидели укрепление еще на 70 копеек на фоне увеличенных продаж валюты ЦБ и Минфином. Вдобавок Китай с 1 января полностью остановил закупку электроэнергии из РФ из-за того, что наши экспортные цены превысили их внутренние. Это прямой негатив для энергетического сектора.
📉 Резюме
Фундаментально ситуация остается сложной. Макроэкономика давит на рынок, а первый квартал обещает быть тяжелым. Текущий рост — это эмоциональная реакция на заголовки, не подкрепленная ничем реальным.
Я по-прежнему сохраняю базовый сценарий - коррекция к 2630 пунктам. При этом, сейчас можно вполне ждать еще закрытие верхнего гэпа на 2745 и даже попытаться коснуться 200 EMA. Но сегодняшнее открытие оставило внизу гэп на 2701, что лишь усиливает мои аргументы в пользу снижения. Как бы мне ни хотелось увидеть пробой 200 EMA и полноценный рост, пока для этого нет топлива. Если на следующей неделе геополитика не выдаст реальный прорыв, мы поедем вниз, т.к. от макроэконмики я пока ничего хорошего не жду.
Что делать? Не суетиться. И идти отдыхать.
🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ
$SIBN Газпром нефть - Компания близка к сделке по продаже венгерской MOL своей доли в сербской NIS.
$MTSS МТС - Совкомбанк оценил перспективы AdTech-сегмента группы:
• Справедливая оценка МТС AdTech — EV/EBITDA’25 на уровне 7.8x (для сравнения, весь МТС торгуется около 3.9x).
• Успешное IPO этого подразделения может увеличить капитализацию всей группы МТС на 22% (или 98 млрд руб.).
• Компания уже перевела «МТС AdTech» из ООО в АО и назначила нового CEO, что рынок трактует как подготовку к размещению.
• Базовый сценарий IPO — осень 2026 года, при условии улучшения макроэкономики и снижения ставки ЦБ.
• Выручка сегмента за 9 месяцев 2025 года составила 48,2 млрд руб., показав рост.
📉 Рынок в тисках реальности: инфляционный шок и геополитический туман
Собственно, технически картина со вчерашнего дня не изменилась — индекс #IMOEX застрял у отметки 2700. Надежды на замедление инфляции не оправдались, реальность вылила на рынок ушат холодной воды. Цифры Росстата, мягко говоря, не обнадеживают.
💸 Инфляция: надежды не оправдались
Данные вышли разочаровывающими. Только вдумайтесь: с 1 по 12 января инфляция составила 1,26%. Для сравнения — за весь январь 2025 года было 1,23%. Годовая инфляция ускорилась до 6,27%. Эффект повышения НДС и тарифов бьет по ценам сильнее ожиданий.
Консенсус-прогноз рисует сложный первый квартал: рост цен может составить 6,2%, а затем ускориться до 6,6%. Это ставит под сомнение сценарий мягкости регулятора, на который рынок пытался делать ставки.
🧩 Геополитика: шаг вперед, два назад
На внешнем контуре тоже без эйфории. Вчерашние слухи о визите команды Трампа (Уиткоффа и Кушнера) пока остаются в подвешенном состоянии.
• Трамп заявил, что ему ничего не известно о конкретных планах поездки, хотя Кремль подтвердил сам факт подготовки контактов.
• Позиция Москвы неизменна: открытость к диалогу есть, но цели СВО будут достигаться последовательно.
• Риторика о том, что «Зеленский тормозит процесс», звучит и из Вашингтона, и из Москвы, но это пока лишь слова, а не действия. Рынок устал жить ожиданиями, которые переносятся «вправо».
🛢 Сырьевой капкан и крепкий рубль
Ситуация для наших экспортеров ухудшается. Иранский кризис, который гнал котировки нефти вверх, резко сдулся. Трамп заявил, что казни в Иране прекращаются, и «мы понаблюдаем». Как итог — нефть теряет премию за геополитический риск и падает, лишая наш рынок поддержки.
Одновременно с этим на валютном рынке включается мощный «пылесос». Минфин и ЦБ с 16 января резко увеличивают продажи валюты по бюджетному правилу (до 17,42 млрд руб. в день суммарно).
❗️ Вывод: Давление на валюту сохранится, рубль останется неестественно крепким при падающей нефти. Это «двойной удар» по выручке нефтяников.
📊 Долговой рынок
Единственный сегмент, который живет своей лучшей жизнью — это бонды. 2025 год стал рекордным (размещено 9 трлн руб.), а 2026-й обещает побить и этот рекорд на фоне ожиданий цикла снижения ставки.
🎯 Итоги и план действий:
Картина складывается ровно так, как мы обсуждали вчера: драйверов для роста нет.
• Инфляция выше прогнозов убивает надежды на смягчение ДКП в феврале.
• Крепкий рубль + дешевеющая нефть = давление на нефтегазовый сектор и экспортеров.
• Геополитика остается в фазе «разговоров о разговорах».
Что делать?
Сохраняем выдержку. Базовый сценарий сейчас — поход на 2630 пунктов. Не поддавайтесь эмоциям и не ловите падающие ножи на локальных отскоках. Ждем развязки и теста поддержки.
🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ
$YDEX Яндекс - Аналитики Совкомбанка оценили бизнес автономного транспорта (роботакси и грузовики) в 1,4 трлн рублей. Это почти в 3 раза выше оценки Morgan Stanley от 2021 года. Направление становится значимой частью стоимости холдинга.
$T Т-Технологии - Группа продолжает экспансию, создав дочернюю структуру ООО «Т-Здоровье» для развития проектов в сфере медицины
$SOFL Softline продал 49% разработчика софта структуре «Ростелекома».
$RTKM Ростелеком приобрел 45% в «Эртек» (решения для гостиниц). Компании продолжают консолидацию IT-активов
$EUTR ЕвроТранс - Предварительные результаты за 2025 год: Выручка > 250 млрд руб, EBITDA > 24 млрд руб. Долговая нагрузка снизилась на 500 млн руб, показатель Долг/EBITDA ниже 2,4.
$MSNG Мосэнерго - Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 0,226 руб/акция.
$LIFE Фармсинтез - Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
#инвестиции_это_просто #обучение В прошлом уроке мы разобрали «атомы» рынка — японские свечи, и научились видеть динамическую поддержку через EMA. Сегодня мы переходим от тактики к стратегии. Чтобы не плыть против течения, нужно видеть карту движения цены целиком. Разберем три кита технического анализа: Уровни, Тренды и Фазы рынка. Обязательно изучайте прикрепленные схемы — визуализация ускоряет понимание в разы! 👇 🧱 1. Границы рынка: Поддержка и Сопротивление Цена никогда не движется хаотично в вакууме. Она ходит от уровня к уровню. • Уровень поддержки (Support) — это «пол». Зона, где интерес покупателей настолько силен, что не дает цене упасть ниже. Здесь мы ищем точки входа в покупку. • Уровень сопротивления (Resistance) — это «потолок». Зона, где продавцы начинают давить, не пуская цену выше. Здесь фиксируют прибыль или ищут шорт. Золотое правило: Уровень — это не просто линия, это зона интереса. Чтобы считать уровень валидным (настоящим), нужно минимум 2 касания ценой. Чем больше касаний и отскоков — тем «бетоннее» уровень и тем сложнее его пробить. (См. схему с синусоидой и уровнями) ☝️ Вспомните Урок 1: наши скользящие EMA (20, 50, 200) — это тоже уровни, но динамические (движущиеся). 📉 2. Тренд — твой друг (пока не доказано обратное) Тренд — это направленное движение цены. Умение определить его вовремя отличает профи от игрока в рулетку. Виды трендов • Восходящий («Бычий»): Каждый новый максимум цены ВЫШЕ предыдущего, и каждый минимум отката тоже ВЫШЕ предыдущего. (См. график с синей диагональной линией). • Нисходящий («Медвежий»): Максимумы планомерно снижаются, минимумы обновляют дно. Продавцы доминируют и тянут цену вниз. (См. карточку «Что такое трендовое движение»). 🌍 3. Масштаб имеет значение: Глобальное vs Локальное Это самая частая ошибка новичков. Вы видите падение на часовом графике и продаете, а на недельном графике это просто здоровая коррекция перед мощным взлетом. • Глобальный тренд: Определяется на старших таймфреймах (Месяц, Неделя, День). Это стратегическое направление — «куда дует ветер». Он может быть только один. • Локальный тренд: Определяется внутри дня (Часы). В рамках одного глобального роста может быть десяток локальных падений. Как это использовать (разбор примера): Взгляните на схему с фигурой «Флаг» (4 и 5 картинки). Глобально у нас мощный восходящий тренд. Но локально мы видим откат вниз. 🧠 Мышление толпы: «Цена падает, надо шортить от верхней границы канала!». 🧠 Мышление профи: «Глобально мы растем. Локальное падение — это коррекция (отдых) перед новым рывком. Я буду искать точку входа в ЛОНГ (покупку) по лучшей цене, чтобы забрать движение по глобальному тренду». Вывод: Торговать по глобальному тренду всегда безопаснее и прибыльнее, чем ловить короткие движения против шерсти. 😐 4. Флэт (Боковик): Затишье перед бурей Рынок не может расти или падать вечно. Примерно 70% времени цена находится в Флэте (Flat). Флэт — это движение цены в замкнутом боковом коридоре. Ни быки, ни медведи не имеют перевеса. (См. карточку «Что такое ФЛЭТ»). Психология боковика 1. Неопределенность: Инвесторы ждут новостей или событий. 2. Накопление: Крупный игрок (Маркетмейкер) незаметно набирает огромную позицию. Он не может купить всё сразу, не задрав цену в небеса, поэтому держит цену в коридоре, скупая объемы у нетерпеливых. Как только позиция набрана — происходит мощный импульсный выход из флэта. 🧩 Собираем пазл Прежде чем открыть терминал и нажать «Купить», проведите чек-лист: 1. Открываем старший таймфрейм (Неделя/День). Куда глобально идет актив? 2. Спускаемся на рабочий таймфрейм (4ч/1ч). Какая фаза сейчас? Импульс, коррекция или флэт? 3. Находим ближайшие сильные уровни поддержки и сопротивления. 4. Если глобальный тренд ВВЕРХ, а локально мы упали на сильную поддержку — это идеальная точка входа. В следующем уроке мы разберем «язык» графика — Паттерны. Вы узнаете, как заранее увидеть разворот тренда или продолжение движения. 🔥 — если пост добавил ясности в понимание рынка! 💬 — какой тренд сейчас на российском рынке по вашему мнению? Пишите в комментарии!
🐈 Отскок дохлой кошки: рынок живет слухами, а реальность кусается
Индекс #IMOEX Мосбиржи сегодня совершил классический «отскок дохлой кошки», ненадолго вернувшись выше отметки 2700 пунктов. Рынок эмоционально отреагировал на громкие заголовки о планируемом визите переговорщиков Уиткоффа и Кушнера в Москву для встречи с Путиным. Однако, если убрать эйфорию и вчитаться в детали, новость оказывается «пустышкой»: встреча официально не запланирована, сроки размыты (январь или позже), а в Белом доме и вовсе пока не подтверждают сам факт подготовки. Рынок пытается расти на ожиданиях, которые могут рассыпаться в любой момент.
🔥 Геополитические качели и сырьевой рассинхрон
Тем временем реальный фокус напряжения смещается на Ближний Восток. Ситуация вокруг Ирана накаляется: угроза конфликта с участием США и его союзника Израиля заставляет многие страны эвакуировать граждан. На этом фоне нефть уверенно пилит вверх, тестируя 200-дневную скользящую среднюю (EMA). Наш нефтегазовый сектор этот позитив практически не отыгрывает - реакция видна небольшая.
💸 Ликвидность есть, драйверов нет
Любопытная статистика: частные инвесторы влили в бумаги на Мосбирже рекордные 2,5 трлн рублей, но этот колоссальный объем ликвидности пока не дает ни поддержки, ни видимого эффекта. Рынок продолжает находиться в ожидании развязки в геополитике и макроэкономике.
Ждем данные по инфляции, предварительные цифры указывают на существенное замедление роста цен (даже несмотря на повышение налогов), что дает надежду на мягкость регулятора.
Базовый сценарий на февраль остается прежним: пауза или символическое снижение ставки на 0.5%. Однако, учитывая серьезное давление на бизнес и риск сваливания экономики в рецессию, ЦБ может пересмотреть политику в сторону более агрессивных решений. Но всё, как всегда, упрется в финальные цифры по инфляции.
📉 Техническая картина и связь со вчерашним днём
Глобально техническая картина со вчерашнего дня не изменилась. Мы по-прежнему не видим фундаментальных триггеров для роста — ни в геополитике, ни в макроэкономике. Текущие данные по инфляции вряд ли сломают этот тренд мгновенно; рынку нужно время на переваривание. Поэтому сценарий с тестом уровня 2630 пунктов остается наиболее реалистичным. Вероятность похода вниз сейчас выше, чем надежды на устойчивый рост. Зеленеют лишь отдельные истории в IT и телекоме, но это сугубо корпоративные движения, а не широкий фронтальный рост.
📌 Итоги и план действий:
Ситуация продолжает развиваться в рамках нашей защитной стратегии.
• Новостной шум про переговоры пока стоит игнорировать.
• Не поддавайтесь на локальные отскоки, рынок слаб и ищет дно.
• Ждем подтверждения данных по инфляции и реакции на следующей неделе.
• Основной ориентир — уровень 2630, до его теста агрессивные покупки преждевременны.
🗞 Корпоративные события
$ASTR Группа Астра - Компания ведет переговоры с «Лабораторией Касперского» о покупке контрольного пакета в разработчике «МоегоОфиса» (компания НОТ). Сделка может усилить экосистему, но потребует значительных инвестиций в развитие актива.
$MTSS МТС - Телеком-гигант реорганизовал свое подразделение МТС AdTech из ООО в АО и назначил нового генерального директора, продолжая структурирование цифровых активов.
$T Т-Технологии - сегодня выплатили дивиденды за 3 квартал 2025 года в размере 36 рублей на акцию (всего 9,7 млрд руб.). Суммарно за последние 4 квартала выплаты составили 136 рублей на акцию.
$AFLT Аэрофлот - В 2025 году общий пассажиропоток авиакомпании снизился на 1,8% (в декабре спад составил 1,1%), однако по Группе в целом за год наблюдается символический рост перевозок на 0,1% до 55,3 млн человек.
