#svcb
30 публикаций
Купил Совкомбанк
🛒 Сегодня купил компанию Совкомбанк 100 акций (1 лот) тикер #SVCB
✔️ Компания Совкомбанк сейчас торгуется вблизи своего дна. Это произошло из-за плохого отчëта в 2025 году. Причина тому жесткая ДКП. Но давайте посмотрим подробнее.
📌 Чистая прибыль Совкомбанка за первое полугодие 2025 года упала на 55% до 18 млрд рублей. Что и способствовала падению акций.
📌 По итогам 2025 года чистая прибыль снизилась на 31% по сравнению с 2024 годом.
📌 Доля проблемных, розничных кредитов выросла почти до 7% . Банк был вынужден нарастить отчисления в резервы.
📌 Рентабельность капитала ROE упала с 26% до 15% - хотя это ещё и приемлемый уровень, эффективность бизнеса значительно снизилась.
📌 Менеджмент банка заявил, что не будет рекомендовать выплачивать вторую часть дивидендов за 2024 год. Это решение было воспринято рынком негативно.
✔️ Тем не менее банк устойчивый и перспективный. Ключевую ставку будут снижать и это улучшит финансовые показатели со временем. Пользуюсь возможностью купить акции не дорого.
✔️ Из последних новостей.
▪️15 апреля 2026 года Совкомбанк завершил приобретение 100% долей ООО «Капитал Лайф Страхование Жизни» («Капитал Life»). Эта сделка стала крупнейшей в истории страховой группы Совкомбанка.
▪️Совкомбанк — крупнейший и значимый акционер B2B-РТС. В рамках планировавшегося IPO (первичного публичного размещения акций) инвесторам должны предложить 11,5% акционерного капитала B2B-РТС.
📌 Цена входа Совкомбанка не дороже 14 руб 70 коп / за одну акцию.
‼️Цена входа - это цена по которой я готов покупать компанию. Делюсь своим мнением, не является сигналом или рекомендацией.
‼️ Я не занимаюсь спекуляциями и не покупаю активы в шорт или лонг. У меня на это во-первых нет времени. Во-вторых я инвестирую деньги со своей зарплаты и не вижу смысла рисковать ими ради сиюминутной прибыли.
Оставить комментарий
569
Итоги дня...
🇮🇷 Иран — США: блокада, переговоры и Трамп-шоу
• США ввели полную блокаду иранских портов. CENTCOM рапортует: международная морская торговля Ирана фактически перекрыта. А это, напомню, около 90% экономики республики. Жестко.
• Трамп заявил, что война в Иране «практически закончилась». Но тут же добавил: «мы ещё не закончили». И если США уйдут сейчас, Ирану потребуется 20 лет на восстановление. А ещё он может уничтожить их мосты и электростанции «за один час». Классический Трамп: и мир, и война, и «я вас умоляю».
• При этом Иран отклонил предложение Международной морской организации о создании безопасного морского коридора. Гордые, блин.
• Перемирие пока не продлено. Иран не подтверждает договорённость, США тоже не согласились. Но обмен сообщениями через Пакистан продолжается. Обсуждают продление перемирия на две недели и технические консультации по Ормузу и ядерной программе.
• Израиль, кстати, отклонил просьбу США о временном прекращении огня в Ливане. У всех свои тараканы.
🇺🇸 США и Россия: нефть, санкции и визиты
• Санкции США в отношении российской нефти вновь вступили в силу после истечения 11 апреля срока действия спецлицензии (Politico). Ждём последствий.
• Дмитриев: российская нефть Urals стоит $120 за баррель — на 20% больше, чем неделю назад, и вдвое выше бюджетной цены ($59). Бюджет, кстати, с таким раскладом будет жить припеваючи.
• Путин в мае летит в Китай. Ориентировочно на неделе, стартующей с 18 мая. А 14-15 мая там же будет Трамп. Совпадение? Не думаю.
• Лавров: США и Европа продвигают идею нового военного блока, где Украина может получить одну из ключевых ролей. Ну, кто бы сомневался.
💰 Деньги для Украины: НАТО и ЕС
• Рютте: НАТО в 2026 году предоставит Украине военную помощь на $60 млрд.
• Плюс заём ЕС на €90 млрд.
• Итого — космические деньги. Вопрос только, когда их увидят и дойдут ли они вообще.
🏦 #SVCB (Совкомбанк): Выкупил 100% «Капитал Лайф Страхование Жизни» за ₽30–40 млрд. Крупнейшая сделка в истории страховой группы банка.
💊 #OZPH (Озон Фармацевтика): Отличные результаты за 2025 год:
• Прибыль: ₽6,16 млрд (+34% год к году).
• Выручка: ₽31,6 млрд (+24%).
• EBITDA: ₽12,2 млрд (+28%).
• Рентабельность по EBITDA: 38,5%.
• Дивиденды: 0,27 руб. на акцию. Да,
⛽ #TRNFP (Транснефть): Зеленский заявил, что газопровод «Дружба» заработает к концу апреля.
📊 Макроэкономика и рубль
• Инфляция в РФ за период с 7 по 13 апреля была нулевой. С начала года цены выросли на 3,15%.
Звонок с Совкомбанком по итогам отчетности за 12 месяцев 2025
Часть 2. Комментарии со звонка и ответы на вопросы
Звонок с Совкомбанком по итогам отчетности за 12 месяцев 2025
Часть 1. Финансовые результаты и комментарии со звонка
🏦 "Совкомбанк" $SVCB - Триллионная выручка, кредитный маневр и ставка на разворот ДКП. Разбираем итоги
#SVCB #Совкомбанк #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Банки
🏦 "Совкомбанк" $SVCB - Триллионная выручка, кредитный маневр и ставка на разворот ДКП. Разбираем итоги 2025 года
Отчет "Совкомбанка" по МСФО за 2025 год отлично иллюстрирует, как бизнес адаптируется к беспрецедентно жестким денежно-кредитным условиям. В отличие от рекордных прибылей Сбера или ВТБ, здесь мы видим классическую картину давления высоких ставок на маржинальность. Однако менеджмент не сидит сложа руки: банк масштабирует бизнес двузначными темпами, грамотно перестраивает кредитный портфель и формирует мощную базу для будущего рывка. Заглянем в цифры и разберем инсайты.
💰 Фундаментальная картина: Масштаб растет, эффективность восстанавливается
По итогам года чистая прибыль ожидаемо просела, но динамика последнего квартала и общие объемы бизнеса внушают оптимизм:
✔️ Совокупная выручка: взлетела на 35% до 972 млрд руб. (банк вплотную подобрался к историческому 1 триллиону).
✔️ Чистая прибыль: составила 53 млрд руб. (снижение на 31% г/г).
✔️ Активы группы: превысили 4,5 трлн руб. (+12% г/г).
✔️ Доходы: Чистые процентные доходы прибавили 12% (до 176,5 млрд руб.), а чистые комиссионные доходы выросли на 24% (до 48,8 млрд руб.). Отдельно стоит отметить портфель нефинансовых гарантий, который прибавил 27% (до 109 млрд руб.) — это важнейший источник комиссий.
Особенно показателен 4 квартал: банку удалось переломить негативные тенденции. ROE достиг уверенных 19%, чистая процентная маржа выросла до 6,4%, а стоимость риска снизилась до 2,5%. Страхование и цифровые платформы и вовсе растут вне зависимости от уровня ставок.
📊 Кредитный маневр и фондирование
На фоне заградительных ставок розничное кредитование ожидаемо затормозило (+3% г/г до 1,3 трлн руб.). Потребкредиты просели на 19%, а автокредиты выросли всего на 7% (давит ставка и крепкий рубль). Драйвером в рознице выступила ипотека (+17%). При этом качество активов под жестким контролем: покрытие резервами розничного портфеля с учетом залогов достигло железобетонных 97%.
Главным локомотивом стал корпоративный портфель, взлетевший на 25% (до 1,7 трлн руб.) за счет крупного бизнеса и проектного финансирования. Ликвидность банк аккумулирует крайне уверенно: средства клиентов выросли на 13% до 3,4 трлн руб. База фондирования стала устойчивее — доля топ-10 крупных вкладчиков снизилась с 14,6% до 12,8%.
⚖️ Макро-триггеры и Сравнение
Если $SBER и $VTBR давят массой, то $SVCB — это история повышенной чувствительности к ключевой ставке. Именно "Совкомбанк" выступает одним из главных бенефициаров будущего смягчения политики ЦБ. Менеджмент это прекрасно понимает: стабилизация ставок уже нормализует маржу. Глава банка уверенно заявляет, что компания рассчитывает на постепенное восстановление рентабельности (ROE) и "уверенно смотрит на 2026 год".
📈 Техническая картина и Дивиденды
Техника говорит нам, что акции сейчас зажаты в локальном восходящем канале, двигаясь от нижней фундаментальной поддержки 12,2₽ к верхней границе 14,3₽. Мы находимся в этой зоне уже второй раз — прошлая успешная попытка выхода из нее подарила инвесторам мощное ралли к 19₽.
Сейчас бумага находится в самом эпицентре борьбы скользящих средних: сверху цену придавливают 200 EMA и быстрая 20 EMA, но снизу активную поддержку оказывают 50 и 100 EMA. Развязка близка. Дополнительным драйвером могут выступить дивиденды: вопрос выплат по итогам 2025 года будет рассмотрен на ГОСА в июне 2026 года.
📌 Резюме
Фундаментально "Совкомбанк" достойно держит макроэкономический удар. Бизнес-модель генерирует рекордную выручку, а переток фокуса в корпоративный сегмент нивелирует охлаждение розницы. Акция остается топовой среднесрочной идеей под цикл снижения ставок. Следим за выходом из зоны борьбы скользящих и ждем летних дивидендных новостей.
$SVCB $IMOEX
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
📆 Корпоративные мероприятия и события, которые ожидаются на предстоящей неделе
➡️09.03.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК
🔋 НОВАТЭК установило дату, на которую определяются лица, имеющие право на участие в годовом заседании общего собрания акционеров #NVTK
➡️10.03.2026 - ВТОРНИК
🏦 T-Технологии ВОСА по сплиту акций в соотношении 1:10 #T
📱 Яндекс СД рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2025 год. #YDEX
🔌 Россети будут рассмотрены ключевые вопросы, касающиеся деятельности компании. #FEES
🧬 Артген будут обсуждаться важные вопросы, касающиеся управления компанией. #ABIO
⛽️ Евротранс будут обсуждены важные вопросы, включая утверждение плана работы на 2026 год #EUTR
✈️ Аэрофлот будут обсуждаться вопросы безопасности полетов, развития сервиса #AFLT
➡️11.03.2026 - СРЕДА
🔋 Мосгорломбард Операционные результаты за январь и февраль 2026 г. #MGKL
💊 Промомед СД рассмотрит новую редакцию положения о дивидендной политике #PRMD
⛽️ Транснефть будут рассмотрены ключевые показатели эффективности и другие важные вопросы #TRNFP
⚡️ ТГК-1 проведет Совет директоров на котором будет утвержден бизнес-план и инвестиционная программа на 2026 год. #TGKA
🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная
➡️12.03.2026 - ЧЕТВЕРГ
📃 Ренессанс страхование отчёт по МСФО за 2025 год #RENI
🚗 Делимобиль отчёт МСФО за 2025 год #DELI
📲 Диасофт ВОСА по дивидендам за прошлые периоды в размере 102 руб/акция #DIAS
📱 МТС отчет о выполнении бюджета Группы МТС и программы CAPEX за 2025 год. #MTSS
🔌 Пермэнергосбыт будет утвержден бизнес-план и целевые значения КПЭ на 2026 год. #PMSB
➡️13.03.2026 - ПЯТНИЦА
🏦 Совкомбанк отчет по МСФО за 2025 год #SVCB
⚓️ Совкомфлот Публикация финансовых результатов за 2025 год #FLOT
☎️ VEON отчет по МСФО за 2025 год #VEON
🇷🇺 Сальдо торгового баланса (янв) (пред.:10,02B)
🇷🇺 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (фев) (пред.: 6,0%)
🇷🇺 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (фев) (пред.: 1,6%)
➡️14.03.2026 - СУББОТА
💻 ВИ.ру ВОСА по дивидендам за 2025 год в размере 2 руб/акция #VSEH
🙂Добрый день, друзья! Желаю вам отличных выходных и хорошего настроения!
📞 Навигация по каналам
Прибыль банков за январь 2026 года — РСБУ — данные ЦБ РФ
📈ВТБ — рост в 5,3 раза г/г до ₽27,41до млрд
📈Т-Банка — рост в 22,5 раза до ₽19,35 млрд (годом ранее ₽0,86 млрд)
📈Совкомбанк — прибыль ₽2,6 млрд против убытка ₽3,46 млрд годом ранее
📉Росдорбанк — снижение в 9 раз до ₽4,42 млн (годом ранее ₽40,06 млн)
📈МТС-банк — рост на 58% до ₽802,55 млн руб
📈Банк ДОМ.РФ — рост в 2,5 раза г/г до ₽11,36 млрд
📉МКБ — снижение на 34,7% до ₽5,07 млрд
#VTBR #MBNK #CBOM #RDRB #SVCB
Отчетность банков за январь 2026
#Банки #Отчетность Чистая прибыль Совкомбанка за январь по РСБУ составила 2,6 млрд руб. против убытка 3,46 млрд руб $SVCB #SVCB Чистая прибыль Т-банка за январь по РСБУ выросла в 22 раза - до 19,35 млрд руб $T #T Чистая прибыль ВТБ за январь по РСБУ выросла в 5,4 раза - до 27,41 млрд руб $VTBR #VTBR Чистая прибыль МТС-банка за январь по РСБУ выросла в 1,6 раза - до 802,55 млн руб #MBNK $MBNK Чистая прибыль МКБ за январь по РСБУ снизилась в 1,5 раза - до 5,07 млрд руб #cbom $CBOM
Новости
🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2026.02.13 😱Пятница 13 - хомяки, будьте осторожны)) 🇨🇭Швейцария - потребинфляция CPI (янв) - 10:30мск 🇪🇺Еврозона - ВВП (4кв 2024г) - 13:00мск 🇷🇺РФ - ставка ЦБ - 13:30мск 🇷🇺пресс-конф ЦБР - 15:00мск 🇺🇸США - потребинфляция CPI (янв) - 16:30мск 🇷🇺РФ - потребинфляция CPI (янв) - 19:00мск 🇷🇺 #GAZP Газпром - сд рассмотрит вопрос "об исполнительных органах" на фоне завершения очередной пятилетки Миллера 🇷🇺 #SVCB Совкомбанк - ВОСА по присоединению Витабанка попсовые отчетности: 🇷🇺 #IRAO Интер РАО - РСБУ 2025г 🇺🇸 #CCJ Cameco - 14:45мск 🇺🇸 #MRNA Moderna - 15:00мск 🇺🇸 #WEN Wendy's - 15:00мск
Да, сегодня самое ожидаемое событие дня это решение по ключевой ставке.
Рынок в предвкушении уже начал набирать обороты.
Мой совет? Не стоит гнаться за ростом, покупайте, когда все продают, (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией) разумеется предварительно зная причины снижения цены.
Тем временем Внешний долг России впервые за 20 лет превысил $60 млрд — данные Минфина
Силуанов рассчитывает на более высокие темпы роста экономики РФ в 2026г на фоне снижения ставки ЦБ
Вероятность снижения ключевой ставки на заседании ЦБ невысока - Шохин
📆 Корпоративные мероприятия и события, которые ожидаются на предстоящей неделе
➡️09.02.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК
🏪 Лента операционные результаты за 4 кв и 12 месяцев 2025 года #LENT
🏘️ Самолёт компания проведет звонок с аналитиками, чтобы прокомментировать последние новости #SMLT
🏘️ Эталон СД определит цену допэмиссии. Последний день приема заявок для участия в SPO (ориентир = 46руб) #ETLN
💊 Аптечная сеть 36,6 проведет заседание совета директоров, на котором будут обсуждены важные вопросы корпоративного управления #APTK
➡️10.02.2026 - ВТОРНИК
📦 Озон возобновление торгов фьючерсами ONH6 и ONM6 #OZON
👛 Европлан операционные результаты за 2025 год #LEAS
🏦 Сбербанк РСБУ за январь 2026 г. #SBER
➡️11.02.2026 - СРЕДА
✈️ Аэрофлот операционные результаты за январь 2026 года #AFLT
💿 Норникель финансовые результаты по МСФО за 2025 год #GMKN
🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная
🇷🇺 Сальдо торгового баланса (пред.: 6,80B)
🇷🇺 Индекс делового доверия (янв)
(пред.: -0,3)
➡️12.02.2026 - ЧЕТВЕРГ
🔌 Эл5-Энерго Операционные результаты за 2025 год #ELFV
💻 Диасофт отчет по МСФО за 9 месяцев 2025 финансового года #DIAS
🔌 Пермэнергосбыт будет утвержден бизнес-план на 2026 год и целевые значения ключевых показателей эффективности. #PMSB
🔌 Россети Юг будет рассмотрен отчет об исполнении бизнес-плана и инвестиционной программы за 9 месяцев 2025 года. #MRKU
🇷🇺 Международные резервы Центрального банка (USD) (пред.: 826,8B)
➡️13.02.2026 - ПЯТНИЦА
🔌 Интер РАО отчёт РСБУ за 1 квартал 2026 года #IRAO
🏦 Совкомбанк ВОСА по присоединению Витабанка #SVCB
🇷🇺Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (янв) (пред.: 0,3%)
🇷🇺Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (янв) (пред.: 5,6%)
🏦 Решение ЦБ РФ по ключевой ставке (13:30 мск, пред.: 16,00%)
🏦 Пресс-конференция ЦБ РФ (15:00 мск)
🙂Всех приветствую, друзья! Желаю спокойных и отличных выходных.
📞 Навигация по каналам
Пятница 13-го: что ждёт рынок кроме суеверий?: главные события недели
На новой неделе компании продолжат отчитываться об операционных результатах за 2025 год. Но самое интересное на этой неделе — заседание ЦБ по ключевой ставке, которое пройдёт в пятницу 13 числа)
В понедельник:
— 🍏 Лента #LENT опубликует операционные результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2025 года
— 🏠 Самолёт #SMLT rомпания проведет звонок с аналитиками, чтобы прокомментировать последние новости
— 🏠 Эталон Груп #ETLN Совет директоров определит цену допэмиссии
— 🏠 Эталон Груп #ETLN последний день приема заявок для участия в SPO
Во вторник:
— 📦 Озон #OZON возобновление торгов фьючерсами
— 🚗 Европлан #LEAS опубликует операционные результаты за 2025 год
— 🏦 Сбербанк #SBER опубликует отчёт январь 2026 года
— 🏠 Эталон Груп #ETLN крайняя дата определения цены SPO (ориентир — 46 руб.)
В среду:
— ✈️ Аэрофлот #AFLT опубликует операционные результаты за январь 2026 года
— 🏦 данные по недельной инфляции
В четверг:
— 🔌 ЭЛ5-Энерго #ELFV опубликует операционные результаты за 2025 год
— 📲 Диасофт #DIAS опубликует отчет по МСФО за 9 месяцев 2025 года
В пятницу:
— 🏦 заседание ЦБ РФ по ключевой ставке
— 🏦 Совкомбанк #SVCB собрание акционеров по присоединению Витабанка
Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.
Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. А здесь пишу про дивиденды.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Ещё интересные статьи этой недели:
В январе россияне удвоили свои вложения в ценные бумаги: ТОП-10 популярных активов
Топ-10 акций аналитиков: ключевое изменение в списке фаворитов российского рынка
5 акций с доходностью до 83% на 2026 год: на что обратить внимание
ОФЗ уже не выгодны? Почему я всё равно продолжаю их покупать
Последние новости/что происходит на рынке
Софтлайн опубликовал умеренно позитивные результаты - существенно хуже гайданса но с ускорением роста оборота до +9% и EBITDA до +13% в 4м квартале (против +3% и +4% в 3м квартале). Параллельно компания продолжает выкупать акции (уже 12.6 млн акций на балансе). Конечно если бы компания решила их погасить - был бы большой позитив и переоценка. Но пока что-то не хотят. Параллельно Софтлайн размещают облигации; интерес будет зависеть от итогового решения по купонной доходности
Вышли оборотно-сальдовые ведомости по банкам за декабрь. Нам главное что все хорошо в Озон Банке и Т (которые держим в портфеле), но и в некоторых других именах все хорошо - том же Дом РФ (писали тут о позитивном взгляде, но жаль что не взяли) или Совкомбанк или МТС Банк; у ВТБ кстати не очень почему-то вышло, может 500 млрд руб. благодаря каким-то one-off в небанковском бизнесе заработали, посмотрим..
#T T решил купить 100% Точки у своего СП с мажоритарным акционером через допку. Т для целей сделки будет оценен с премией к рыночной цене (что позитивно), а сама Точка оценена в 1-1.5x капитала. Верим что бизнес - наверно хороший и сделка синергетичная, но в целом структура когда кто-то покупается на СП с мажоритарным акционером, а потом перепродается по более высокой цене в головной банк, нам скорее не нравится. В мире принято что условия сделок понятным образом показываются, а также показываются pro-forma расчет - как поменяется прибыль на акцию такой сделки - вырастет или нет, хотелось бы такого и тут. Кроме того в результате сделки сформируется казначеский пакет на этом СП, судьба его пока непонятна (а казначейские пакеты как мы помним - редко гасятся и частенько идут на мотивацию). Метрики точки за 2025 тоже увидеть не удалось.
Металлы снова начали расти после небольшого отката; ориентируемся на динамический расчет потенциалов и совершаем сделки в этой связи (у некоторых компаний будут отличные отчеты 2025)
Заботкин вышел с комментарием что рост цен ускорился, но это не обязательно инфляция, может быть разовый характер повышения НДС. При этом инфляционные ожидания - пиковые. В целом сохраняют прогноз на этот год 4-5%. Говорят что важно не текущее заседание а траектория в целом снижения ставок. В этом плане есть оптимизм что ориентируемся на ранее озвученные прогнозы ЦБ по снижению ставки (а это на секундочку 14% в среднем за год или около 12% на конец года)
На фоне низкой нефти нефтегазовые доходы бюджета упали практически в 2x раза год к году
Бюджет вероятно будет дефицитным выше плана
АКРА уже прогнозирует более высокий дефицит - около 2.2-2.7% ВВП
Возможное решение - либо снова рост налогов либо изменение бюджетного правила
Пока тем не менее доллар бурит дно (от части на обесценении по отношении к реальным активам металлам), испытываем боль по валютной позиции
Самолет обратился за помощью к государству, акции и бонды распродали на этом. В целом это как-будто и логично. Текущая ставка вместе с бюджетной экономией убивают много игроков
Идут трех-сторонние мирные переговоры в Абу-Даби (скорее бы уже договорились)
СОВКОМБАНК опечален
Выглядит график очень печально.
📊 На дневном тайме цена поджимается к уровню, в который уже несколько раз бились - 11,87.
Если пробьет, то подтвердит фигуру и увидим падение, предлагаю ниже, чем до 8 рублей.
🕯 На двухчасовом тайме строит маленькое поджатие к уровню 12,325 – это набор объемов перед пробитием большой фигуры.
🔽 Если этот уровень пробьет, то пойдёт отрабатывать. Отработка примерно до 11,545.
➡️ Пока что все сигналы указывают в шорт, в Лонг брать актив рано, я бы не стала рисковать своими деньгами.
👀 Следите за важными уровнями и торгуйте по движению рынка.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔍 Навигация по каналу ТГ https://t.me/+7qBeMYpzrCU3ZGM6
Вот что интересно. В презентации менеджмент Совкомбанка довольно объективно оценивает текущую ситуацию и рассказывает про недооценку банка и его перспективы. Настолько уверенно и объективно, что мне даже захотелось купить акций (но пока не купил, потому что другие банки тоже уверенные, объективные и дешевле капитала).
Но в следующей же презентации мы видим, что ... МКАО "Совко Капитал Партнерс" с начала года сократил свою долю на четверть - с 86% до 65%!! Как бы получается несоответствие слов и действий. Очень сильное несоответствие. А еще становится понятно, почему даже при популярности акций на рынке они сильно упали за последнее время.
Cовкомбанк - итоги по отчетности за 9 месяцев 2025
Поучаствовал в звонке СКБ с презентацией их результатов за 3 квартал и 9 месяцев 2025. Вот здесь находится пост по Q1, а тут можно найти такой же конспект по Q2.
👨🏻🏫 Докладчик: Андрей Оснос (управляющий директор)
Итоги 9 месяцев 2025 (год к году)
📌 Чистая прибыль снизилась на -38%, до 35 млрд (57 млрд в 2024):
👉 Регулярная прибыль 32 млрд рублей (-41%)
👉 Нерегулярная прибыль 3 млрд (снижение в три раза)
📌 Кредитный портфель в Розничном сегменте вырос на +9%, с 1,2 до 1,3 трлн рублей;
📌 Кредитный портфель в Корпоративном сегменте вырос на +23%, с 1,3 до 1,6 трлн рублей;
📌 Портфель ценных бумаг (сегмент Казначейство) прибавил +2% (0,6 трлн руб);
📌 Операционная доходность по направлениям:
👉 Розница 22,4% (+1,6 п.п.)
👉 Корпораты 22,5% (+3,6 п.п.)
📌 Стоимость риска (COR) по направлениям:
👉 Розница 5% (+0,9 п.п.)
👉 Корпораты 1,3% (без изменений)
📌 Результаты небанковского бизнеса:
👉 Лизинг -4%, портфель снизился с 80 до 77 млрд рублей
👉 Факторинг +13% портфель увеличился с 104 до 118 млрд рублей
👉 Активы под частным управлением увеличились на +40%, с 409 до 574 млрд рублей
👉 Валовые премии по Страхованию выросли на +12%, с 29 до 33 млрд рублей
👉 Цифровые закупки +13%, объем контрактов вырос с 4,8 до 5,4 трлн рублей
👉 Электронные платежи +51%, объем транзакций увеличился с 569 до 855 млрд рублей
Комментарии со звонка и ответы на вопросы
📌 ROE в 3 квартале вырос до 20% (23% в 3Q2024). За 9 месяцев рентабельность капитала составила 13%. Никаких прогнозов давать не хотят, но напомнили о планах удерживать ее в долгосроке выше, чем у Сбера;
📌 В 4 квартале ситуация продолжает улучшаться, но никаких прогнозов на конец года давать не хотят;
📌 Чистая процентная маржа расширяется. В 3Q она составила 5,7%;
📌 COR общий составляет 3,4%;
📌 Cost Income Ratio (CIR) снизили до 51% (годом ранее 57%). Работают над его снижением далее;
📌 Небанковский бизнес занимает все большую долю в выручке Группы (за год выросли в 1,5 раза). Все, кроме лизинга (там все плохо), растет двузначными темпами;
📌 Вторую часть дивидендов планируют сохранить для роста бизнеса в 2026. Считают, что создать буфер в условиях неопределенности важнее, чем дивиденды;
📌 Рост корпоративных кредитов — это следствие адаптации бизнеса и экономики. Остались только те, кто может существовать при такой ставке.
📌 СКБ один из крупнейших трейдеров золота на рынке. Отсюда крупная позиция в драгоценных металлах (~40 млрд рублей) на балансе;
📌 Вынуждены скрывать часть информации в отчетности из-за требований ЦБ к раскрытию в режиме санкций. Со своей стороны стараются быть максимально открытыми;
📌 Менеджмент покупает акции Банка, но сейчас, из-за локапа во время раскрытия отчетности, сделок не было;
📌 Воронка продаж у СКБ больше, чем размер капитала на ее реализацию. Верят, что возможность выбора благотворно повлияет на будущий ROE.
✏️ Без вау эффекта, но порадоваться за результаты есть где. ROE и ЧПМ подросли, CIR уже три квартала снижается. СКБ, на мой взгляд, интересен в первую очередь своим умением зарабатывать на небанковской деятельности (M&A, сделки с ценными бумагами и так далее), а тут пока похвастаться нечем.
🗓 Календарь событий недели с10.11.25 по 16.11.25
10.11.2025 г. - Понедельник
✅ Озон опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2025г. #OZON
✅ Positive Technologies опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г.
#POSI
11.11.2025 г. - Вторник
✅ Озон - Возобновление торгов после редомициляции #OZON
✅ Юнипро опубликует финансовые результаты за 9 месяцев 2025 г. по РСБУ #UPRO
✅ Аэрофлот опубликует операционные результаты за октябрь 2025 г. #AFLT
✅ "Атон" проведет вебинар с менеджментом Фикс Прайс #FIXR
✅ На заседании СД "ЭЛ5-Энерго" будут обсуждаться вопросы подготовки к заочному голосованию и определению цены выкупа акций ПАО «ЭЛ5-Энерго» #ELFV
12.11.2025 г. - Среда
✅ Сбербанк опубликует отчетность за 10 месяцев 2025 г. по РСБУ #SBER #SBERP
✅ Совет директоров Татнефти рассмотрит дивиденды за 9 месяцев 2025 г. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 9.33 –17.45 руб. #TATN #TATNP . Буду пристально наблюдать 🤗
✅ Пермэнергосбыт — Совет директоров рассмотрит вопрос по дивидендам. #PMSB
✅ Данные по недельной инфляции (19:00)
13.11.2025 г. - Четверг
✅ МТС-Банк опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. И 9 месяцев 2025 г. #MBNK
✅ МТС опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2025г. #MTSS
✅ Ростелеком опубликует отчетность за 9 месяцев 2025 г. по МСФО #RTKM
✅ Состоится Инвестиционный форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Краснодар» #VTBR
14.11.2025 г. - Пятница
✅ «Интер РАО» опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за 3кв. и 9 месяцев 2025 г. #IRAO
✅ Акционеры "ПИК" обсудят на собрании консолидацию акций с коэффициентом 100:1, предложенную СД #PIKK
✅ "Совкомфлот" опубликует финансовые результаты за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г. #FLOT
✅ "Совкомбанк" опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г. #SVCB
✅ HeadHunter опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г. #HEAD
15-16.11.2025
✅ Торги выходного дня проводятся в стандартном режиме.
#календарь
🔷🔷кто впервые на канале, начните отсюда
https://t.me/RomaniMore/160
💲Пассивный доход 200т в месяц и на пенсию ( 💰100т уже есть)
Оставить комментарий
2.1K