#svcb

​​Вот что интересно. В презентации менеджмент Совкомбанка довольно объективно оценивает текущую ситуацию и рассказывает про недооценку банка и его перспективы. Настолько уверенно и объективно, что мне даже захотелось купить акций (но пока не купил, потому что другие банки тоже уверенные, объективные и дешевле капитала).

Но в следующей же презентации мы видим, что ... МКАО "Совко Капитал Партнерс" с начала года сократил свою долю на четверть - с 86% до 65%!! Как бы получается несоответствие слов и действий. Очень сильное несоответствие. А еще становится понятно, почему даже при популярности акций на рынке они сильно упали за последнее время.

#бородаинвестора #SVCB #Совкомбанк #инвестиции

$SVCB

Текущая цена: 12.72 ₽

Анализ RSI:

· 15м: 52 (Нейтральный)

· 1ч: 48 (Нейтральный)

· 4ч: 50 (Нейтральный)

· 1д: 55 (Нейтральный)

· 1н: 41 (Нейтральный)

· 1м: 45 (Нейтральный)

Анализ Stochastic:

· 15м: 53 (Нейтральный)

· 1ч: 50 (Нейтральный)

· 4ч: 30 (Нейтральный)

· 1д: 53 (Нейтральный)

· 1н: 18 (Перепроданность)

· 1м: 14 (Перепроданность)

Ключевые наблюдения:

1. Стабильно нейтральные показатели RSI на всех таймфреймах

2. Stochastic показывает перепроданность на недельном и месячном графиках

3. Краткосрочные и среднесрочные периоды демонстрируют баланс рыночных сил

4. Отсутствие экстремальных значений на большинстве таймфреймов

#Совкомбанк #SVCB #RSI #Stochastic #Трейдинг #Аналитика #Банки

Поучаствовал в звонке СКБ с презентацией их результатов за 3 квартал и 9 месяцев 2025. Вот здесь находится пост по Q1, а тут можно найти такой же конспект по Q2.

👨🏻‍🏫 Докладчик: Андрей Оснос (управляющий директор)

Итоги 9 месяцев 2025 (год к году)

📌 Чистая прибыль снизилась на -38%, до 35 млрд (57 млрд в 2024):
👉 Регулярная прибыль 32 млрд рублей (-41%)
👉 Нерегулярная прибыль 3 млрд (снижение в три раза)

📌 Кредитный портфель в Розничном сегменте вырос на +9%, с 1,2 до 1,3 трлн рублей;

📌 Кредитный портфель в Корпоративном сегменте вырос на +23%, с 1,3 до 1,6 трлн рублей;

📌 Портфель ценных бумаг (сегмент Казначейство) прибавил +2% (0,6 трлн руб);

📌 Операционная доходность по направлениям:
👉 Розница 22,4% (+1,6 п.п.)
👉 Корпораты 22,5% (+3,6 п.п.)

📌 Стоимость риска (COR) по направлениям:
👉 Розница 5% (+0,9 п.п.)
👉 Корпораты 1,3% (без изменений)

📌 Результаты небанковского бизнеса:
👉 Лизинг -4%, портфель снизился с 80 до 77 млрд рублей
👉 Факторинг +13% портфель увеличился с 104 до 118 млрд рублей
👉 Активы под частным управлением увеличились на +40%, с 409 до 574 млрд рублей
👉 Валовые премии по Страхованию выросли на +12%, с 29 до 33 млрд рублей
👉 Цифровые закупки +13%, объем контрактов вырос с 4,8 до 5,4 трлн рублей
👉 Электронные платежи +51%, объем транзакций увеличился с 569 до 855 млрд рублей

Комментарии со звонка и ответы на вопросы

📌 ROE в 3 квартале вырос до 20% (23% в 3Q2024). За 9 месяцев рентабельность капитала составила 13%. Никаких прогнозов давать не хотят, но напомнили о планах удерживать ее в долгосроке выше, чем у Сбера;

📌 В 4 квартале ситуация продолжает улучшаться, но никаких прогнозов на конец года давать не хотят;

📌 Чистая процентная маржа расширяется. В 3Q она составила 5,7%;

📌 COR общий составляет 3,4%;

📌 Cost Income Ratio (CIR) снизили до 51% (годом ранее 57%). Работают над его снижением далее;

📌 Небанковский бизнес занимает все большую долю в выручке Группы (за год выросли в 1,5 раза). Все, кроме лизинга (там все плохо), растет двузначными темпами;

📌 Вторую часть дивидендов планируют сохранить для роста бизнеса в 2026. Считают, что создать буфер в условиях неопределенности важнее, чем дивиденды;

📌 Рост корпоративных кредитов — это следствие адаптации бизнеса и экономики. Остались только те, кто может существовать при такой ставке.

📌 СКБ один из крупнейших трейдеров золота на рынке. Отсюда крупная позиция в драгоценных металлах (~40 млрд рублей) на балансе;

📌 Вынуждены скрывать часть информации в отчетности из-за требований ЦБ к раскрытию в режиме санкций. Со своей стороны стараются быть максимально открытыми;

📌 Менеджмент покупает акции Банка, но сейчас, из-за локапа во время раскрытия отчетности, сделок не было;

📌 Воронка продаж у СКБ больше, чем размер капитала на ее реализацию. Верят, что возможность выбора благотворно повлияет на будущий ROE.

✏️ Без вау эффекта, но порадоваться за результаты есть где. ROE и ЧПМ подросли, CIR уже три квартала снижается. СКБ, на мой взгляд, интересен в первую очередь своим умением зарабатывать на небанковской деятельности (M&A, сделки с ценными бумагами и так далее), а тут пока похвастаться нечем.

$SVCB

#совкомбанк

#SVCB

🗓 Календарь событий  недели с10.11.25 по 16.11.25


10.11.2025 г. - Понедельник

✅ Озон опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2025г.  #OZON

✅ Positive Technologies опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г.
 #POSI


11.11.2025 г. - Вторник

✅ Озон - Возобновление торгов после редомициляции #OZON

✅ Юнипро опубликует финансовые результаты за 9 месяцев 2025 г. по РСБУ #UPRO

✅ Аэрофлот опубликует операционные результаты за октябрь 2025 г. #AFLT

✅ "Атон" проведет вебинар с менеджментом Фикс Прайс #FIXR

✅ На заседании СД "ЭЛ5-Энерго" будут обсуждаться вопросы подготовки к заочному голосованию и определению цены выкупа акций ПАО «ЭЛ5-Энерго» #ELFV


12.11.2025 г. - Среда

✅ Сбербанк опубликует отчетность за 10 месяцев 2025 г. по РСБУ #SBER #SBERP

✅ Совет директоров Татнефти рассмотрит дивиденды за 9 месяцев 2025 г. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 9.33 –17.45 руб. #TATN #TATNP . Буду пристально наблюдать 🤗

✅ Пермэнергосбыт — Совет директоров рассмотрит вопрос по дивидендам. #PMSB

✅ Данные по недельной инфляции (19:00)


13.11.2025 г. - Четверг

✅ МТС-Банк опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. И 9 месяцев 2025 г.   #MBNK

✅ МТС опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2025г.  #MTSS

✅ Ростелеком опубликует отчетность за 9 месяцев 2025 г. по МСФО  #RTKM

✅ Состоится Инвестиционный форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Краснодар» #VTBR


14.11.2025 г. - Пятница

✅ «Интер РАО» опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за 3кв. и 9 месяцев 2025 г. #IRAO

✅ Акционеры "ПИК" обсудят на собрании консолидацию акций с коэффициентом 100:1, предложенную СД #PIKK

✅ "Совкомфлот" опубликует финансовые результаты за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г. #FLOT

✅ "Совкомбанк" опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г. #SVCB

✅ HeadHunter опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г. #HEAD


15-16.11.2025

✅ Торги выходного дня проводятся в стандартном режиме.

#календарь
🔷🔷кто впервые на канале,  начните отсюда 
https://t.me/RomaniMore/160
💲Пассивный доход 200т в месяц и на пенсию ( 💰100т уже есть)

КОНСЕНСУС: Ozon в III кв. нарастил GMV на 45% - до 1 трлн руб., скорр. EBITDA - почти в 3 раза

Оборот Ozon (GMV), включая услуги, по итогам III квартала 2025 года достиг 1,04 трлн рублей - это на 44,8% выше показателя аналогичного периода 2024 года. Таков консенсус-прогноз "Интерфакса", составленный на основе расчетов аналитиков 9 инвесткомпаний и банков.

Основным драйвером роста GMV в "Т-Инвестициях" и "Велес Капитале" называют увеличение частоты и количества заказов. В "Синаре" отмечают, что на показатель также оказало влияние смещение спроса в сегмент онлайн-каналов - на фоне стремления покупателей найти более низкие цены.

По итогам отчетного периода, количество заказов на клиента выросло на 41% год к году, а общее количество заказов - на 66% при снижении среднего чека на 14% ...

#OZON #SVCB

#Отчётность #Рекомендации #EBITDA

(Раскрытие корп информации)

Если будет так или близко к этому, это фантастика какая-то 👆

👨🏻‍🏫 Докладчики: Андрей Оснос (управляющий директор)

📎 Ссылка на презентацию.

📕 Анализ по компании за 2023

Тезисы из выступления:

📌 Падение акций — это корреляция с рынком в сумме с плохими результатами первого полугодия. Рынок сам себе придумал, что СКБ — это бенефициар снижения ставки.

📌 Планы на 2026 год сверстаны от ставки в 16,5%.

📌 Стабилизация маржинальности требует статичной ставки 3-4 квартала (срок жизни депозита в банке). Без этого будет сохраняться волатильность.

📌 Результаты третьего квартала будут лучше второго. Результаты четвертого квартала тоже будут лучше, чем результаты второго 😁

📌 Плоская ставка в 2026 году позволит вернуться к историческому ROE (~30%). Уверены, что смогут обгонять Сбер по ROE за счет меньшего масштаба бизнеса.

📌 Из 15 топ-менеджеров 13 владеют крупными пакетами акций банка. Это стимулирует менеджмент на долгосрочный рост.

📌 COR (сost of risk) в рознице стабилизируется за счет улучшения финансового состояния заемщика.

📌 Халва на текущих ставках чувствует себя умеренно. База растет медленнее, чем хотелось бы.

📌 Страховой бизнес чувствует себя хорошо. Лизинг — плохо. Не ухудшается, но все еще плохо. Присутствует затоваривание стоянок автомобилями.

📌 Интересных компаний для M&A по хорошим ценам не видят. Из-за дешевизны рынка некоторые публичные компании стоят дешевле, чем непубличные.

📌 Планов на доп. эмиссию нет (речь про допку под покупку кого-то).

📌 Решение по второй части дивидендов будет не раньше конца года.

📌 Выкуп акций делать не хотят, чтобы не снижать free float и ликвидность. Крупные акционеры сами покупают акции с рынка.

📌 Андрей считает, что история с продажей пакета акций через Авито — гениальный маркетинг. Но покупать и продавать акции как угодно — это право любого акционера.

📌 Интенсивность внедрения ИИ в Совкомбанке очень высокая. Это позволяет при росте бизнеса не увеличивать количество сотрудников.

✏️ Очень бодрое вышло выступление. Андрей сразу решил устроить Q&A на все 45 минут. Не понравилось только то, что модератор совсем не дал людям из зала задать свои вопросы. Но беседа, тем не менее, вышла интересная.

С полным списком постов по эмитентам 37 конфы можно ознакомиться тут.

🫰 Оценка

🤷‍♂️ Ожидаемая прибыль в 2025 году может оказаться ещё ниже первоначальных осторожных прогнозов, хотя изначально они уже предполагали значительное отставание от целей руководства банка. Основная задача сейчас — пройти этот сложный этап без значительных убытков, чтобы воспользоваться последующим восстановлением.

🔀 Однако вне зависимости от сроков, в ближайшие два-три года можно ожидать нижний пик прибыли и постепенное приближение к отметке около 120 миллиардов рублей.

💪 Это делает оценку банка привлекательной.

📌 Итог

🤔 Наблюдается ухудшение качества кредитного портфеля. Хотя размер резервов второго квартала кажется значительным, подобный уровень заложен банком на весь 2025 год. Основной вопрос состоит в следующем: окажет ли негативное влияние ухудшение кредитной позиции в 2025 году на показатели банка в 2026-м, позволит ли это полноценно восстановить прежнюю динамику и капитализацию в 2026 году или потребуется перенести цели на вторую половину 2026 — начало 2027 годов. Рассмотрим обе альтернативы.

1️⃣ Первая версия предусматривает полное восстановление в 2026 году. Высокий потенциал роста сигнализирует о недооцененности акций рынком. Здесь возможны две интерпретации: либо рынок неверно оценивает ситуацию, либо достижение целевых значений займет больше времени, и потенциальная прибыль распределится на более длительную перспективу.

2️⃣ Второй более осмотрительный сценарий развития событий выглядит следующим образом: Умеренный годовой рост при большем увеличении в абсолютных цифрах до 2027 года представляется более надежным вариантом. Лучше ориентироваться именно на такую стратегию.

🎯 ИнвестВзгляд: Потенциал для роста котировок имеется, но будет пересмотр по итогам всего 2025 года.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - банк временно испытывает сложности, вызванные высоким уровнем риска кредитования и уменьшением чистого дохода. Однако фундаментальные основы позволяют рассчитывать на возвращение к стабильному росту прибыли в ближайшей перспективе.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - компания сталкивается с серьёзными внутренними проблемами, такими как резкое падение чистой прибыли и значительный рост просрочек по кредитам, особенно в сегментах розничных клиентов и корпораций. Общая картина характеризуется высокой зависимостью от экономических колебаний.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 12,2р / 11,8р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Купить акции Совкомбанка и ждать лучшего исхода — разумно лишь при готовности инвестора принять высокие риски и долгосрочную стратегию. Или... спокойнее купить акции того же зеленого банка.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$SVCB #SVCB #Совкомбанк #Инвестиции #Акции #Анализ #Дивиденды #Банк #Банки #Аналитика #Экономика

💭 Проанализируем причины кризиса и оценим перспективы восстановления банка...

💰 Финансовая часть (2 кв 2025)

📊 Процентные доходы банка до формирования резервов снизились на 9,7% относительно аналогичного периода предыдущего года, тогда как комиссионные поступления увеличились на 13%, а страховые — на 22,2%. Однако чистая прибыль сократилась значительно сильнее — на 68,1%, а без учета прочих доходов и прибыли от переоценки финансовых инструментов оказалась отрицательной.

🧐 Показатель рентабельности находится на минимальном уровне, однако ситуация носит временный характер, и важно дождаться момента восстановления. Во втором квартале активы не уменьшились, что предотвратило возможность значительного увеличения резервов, как это было ранее.

🏦 Маржинальность банка начала улучшаться, причем увеличение обусловлено ростом доходности активов, а не сокращением затрат на привлечение ресурсов. Ожидается дальнейшее снижение стоимости пассивов, которое станет заметным уже в третьем–четвертом кварталах текущего года.

🤔 Основной причиной ухудшения результатов стал существенный скачок стоимости кредитного риска после низкого уровня резервирования в первом квартале. Это произошло вследствие быстрого роста объема просрочки по кредитам, особенно в розничном секторе, включая ипотеку и автокредитование. Наибольшее количество списаний приходится на потребительские займы и кредитные карты.

⚠️ Вторая категория корпоративных кредитов продолжает стремительно увеличиваться, что свидетельствует о возможности дальнейшего распространения проблем среди заемщиков-корпораций.

🔥 Следует подчеркнуть, что Совкомбанк эффективно реализует стратегию неорганического расширения посредством приобретения действующих компаний. Например, покупка Хоум Банка позволила укрепить позиции банка в сфере обслуживания физических лиц. Хоум Банк является лидером рынка POS-кредитования (предоставление кредитов покупателям непосредственно в торговых точках).

💸 Дивиденды

📛 Основная проблема с дивидендами заключается в показателях прибыли, и несмотря на ожидания улучшения ситуации в 2026 году, сохраняются опасения, что ухудшение качества активов негативно повлияет на финансовые результаты следующего года, потенциально оттягивая восстановление ключевых показателей на более длительный период.

🔵🔴 Совкомбанк планирует принять решение о выплате второй части дивидендов за 2024 год в начале четвёртого квартала 2025 года. Компания сообщила, что предпочитает выплату дивидендов обратному выкупу акций (байбэк). Однако банк готов вернуться к практике байбэка, если изменится рыночная ситуация.

Продолжение следует...

$SVCB #SVCB #Совкомбанк #Инвестиции #Акции #Анализ #Дивиденды #Банк #Банки #Аналитика #Экономика

#SVCB

В целом отчеты этого периода идут в соответствии с ожиданиями как писали

- Аренадата, Вуш ожидали слабый - и вышел слабый

- Озон ожидали сильный - и вышел сильный

- В сетях ждали сильные - и выходят сильные

Но наибольшее разочарование если честно принес отчет Совкомбанка - с глубоким уважением относимся к основателям/топ-менеджменту, и с доверием отнеслись к их словам, и купили после этих слов, но вышло вообще не туда!

Сейчас пересмотрел - что 18 марта вел день инвестора, что коллеги говорили что ставят целью бить не просто результат 2024 г. (77 млрд руб. по прибыли), но результат 2023 г. (95 млрд руб.)

Cost of risk говорили что не ожидается роста >1%

И после этого выходит отчет за 2й квартал с прибылью всего 5 млрд руб. (для акционеров 4 млрд руб.), cost of risk +2%; без особых объяснений вроде роста резервирования или one-off эффектов и пр., также сказали что дивидендов скорее всего не буде

Потом был еще день инвестора 16 мая, где тоже говорили что все ок, не ожидают/не видят больших проблем с резервами, наоборот выдали много кредитов по высоким ставкам, на которых много должны зарабатывать

Мы ожидали проблем в банковском секторе, поэтому не брали большую долю, но небольшую долю брали. Прямо перед выходом отчета уже спрогнозировали что скорее всего отчет будет негативный, но ожидали все же получше чем то что вышло..

Поскольку каких-то внятных комментариев не получили или обновленного гайданса (кроме того что прибыль 2025 будет хуже прибыли 2024), в моменте зафиксировали позицию/переложились в более понятные идеи

Кто держит? Как думаете, почему так произошло? Действительно непредсказуемая какая-то ситуация? (Или завышение ожиданий как во многих других компаниях?)

⚡️ Совкомбанк — один из крупнейших частных банков России, работающий в сегментах:

Розничного банкинга (кредиты, карты «Халва», вклады)

Корпоративного финансирования (кредитование бизнеса, эквайринг)

Инвестиционных услуг (управление активами, Private Banking).

Банк активно развивает цифровые технологии и ESG-инициативы, сохраняя лидерство в нише POS-кредитования.

Ключевые результаты I квартала 2025 года

🕯 Финансовая мощь

Чистая прибыль: 15,1 млрд руб.

ROE (рентабельность капитала): 22,2% — выше рынка!

ROA (рентабельность активов): 2,6%

CIR (затраты/доходы): 32,9% — эффективная бизнес-модель.

✨ Балансовая устойчивость

Активы: 2,5 трлн руб. (+19% г/г)

Капитал: 295 млрд руб. (+27% г/г)

Кредитный портфель: 1,5 трлн руб. (+26% г/г), из них корпоративный сегмент вырос на 30%.

Просрочка (NPL 90+): 2,4% (низкий риск, резервы покрывают 125% проблемных кредитов).

🌐 Операционные успехи

Чистый процентный доход: 33 млрд руб.

Комиссионный доход: 6,7 млрд руб. (эквайринг, рассрочка, сопровождение сделок).

Ликвидность: LCR >100%, норматив Н1.0 — 14,8% (выше требований ЦБ).

Драйверы роста

💱 Розничный бизнес:

7+ млн клиентов, бум POS-кредитов и карт «Халва».

Внедрение ИИ для скоринга и сервиса.

💱 Корпоративный блок:

Экспансия в сегмент МСБ и крупных предприятий.

Развитие ESG-финансирования («зелёные» кредиты).

💱 Цифровизация:

Мобильное приложение с 4,8★ в AppStore/Google Play.

Автоматизация процессов снижает затраты (CIR всего 32,9%).

📊 Совкомбанк — надёжный выбор?

Высокая прибыльность (ROE 22,2%) при низких рисках (NPL 2,4%).

Лидер в рознице с уникальными продуктами («Халва»).

Консервативная политика — все нормативы ЦБ соблюдены.

Вывод:

Совкомбанк демонстрирует сбалансированный рост, сочетая агрессивную экспансию с финансовой стабильностью. В 2025 году банк укрепит позиции за счёт цифровизации и корпоративного кредитования.

#Совкомбанк #SVCB #отчётность

✅ Совет Директоров компании Россети Северо-Запад #MRKZ рекомендовал акционерам отказаться от дивидендов за 2024 год. 
➡️ Решение связано с необходимостью поддерживать финансовую устойчивость компании.

✅ Рынок лекарств: Аналоги Оземпика в лидерах аптечных продаж. #PRMD
Перепродажа российских препаратов на основе семаглутида стремительно растет. 
💰 Финансовые итоги:
▪️ С начала 2025 года выручка составляет практически 6 млрд рублей, из которых 5,3 млрд рублей приходят от аптечных продаж.
▪️ Продается почти 1 млн упаковок семаглутида за первые три месяца 2025 года.
📊 Это значительное улучшение по сравнению с предыдущими годами, когда в 2023 году было продано 25 400 упаковок (189 млн рублей).
➡️ На втором месте по популярности среди аналогов — препараты «Квинсента» и «Велгия» от «Промомеда» (330 400 упаковок на 1,6 млрд рублей).

✅ HeadHunter #HEAD: Выручка растет, но рентабельность снижается.
HeadHunter объявила итоги финансового года: 
📊 Ключевые показатели:
▪️ Выручка: 9,6 млрд рублей (+11,7% г/г).
▪️ Скорректированный EBITDA: 4,9 млрд рублей (-1,9% г/г), с рентабельностью 51,2% (снижение на 7,1 п. п. г/г) из-за роста расходов на персонал (+40,4% г/г) и маркетинг (+25,7% г/г).
▪️ Скорректированная чистая прибыль: 4,4 млрд рублей (-13,0% г/г). 
➡️ Снижение рентабельности связано с уменьшением операционной прибыли и финансовых доходов. Планируемый размер дивидендов составляет 200 рублей на акцию с доходностью около 6,3% по текущей цене бумаги.

✅ Евросоюз: Увеличение закупок российского газа. #GAZP
В I квартале 2025 года ЕС увеличил закупки российского трубопроводного газа и СПГ на 28%, согласно данным Евростата. 

✅ Русгидро. #HYDR
Заместитель министра энергетики заявил, что Минэнерго настаивает на направлении дивидендов Русгидро на развитие компании, а не на их распределение между акционерами. 

✅ Совкомбанк.#SVCB
Совкомбанк планирует поддерживать достаточность капитала в 2025 году за счет заработанной прибыли. 
💬 Управляющий директор банка Андрей Оснос заявил: 
"Дополнительную эмиссию акций мы не планируем. Будем поддерживать капитал за счет чистой прибыли и регулярного бизнеса." 
Он также отметил, что с учетом замедления роста кредитования дополнительный капитал банку не требуется. 

✅ Черкизово #GCHE: Финансовые итоги I квартала 2025 по МСФО.
Анализируем результаты:
📊 Выручка составила 65,38 млрд руб. (+11,2% г/г), однако чистый убыток составил 786 млн руб. против профита в 2,97 млрд руб. годом ранее. 
💔 Основные факторы убытка:
⦁ Снижение цен на птицеводческую продукцию.
⦁ Рост издержек и высокая стоимость заемного капитала.
⦁ Однако успешная интеграция нового актива в Тюменской области и расширение в Алтайском крае позволили увеличить объемы производства на 6% г/г.
⦁ Фокус на продажах брендированной продукции и удачная ситуация с ценами на свинину и индейку поддержали выручку, но продолжающийся рост затрат снизил рентабельность.

✅ НКХП: Дивиденды акционерам 
Совет Директоров НКХП #NKHP объявил о выплате дивидендов в размере 552 267 490 рублей, что составит 8,17 рубля на акцию. 

✅ Банк России: Новые правила для инвестиций в криптовалюту.
Банк России планирует в ближайшее время согласовать с правительством требования к особо квалифицированным инвесторам, которые смогут работать с криптовалютой в рамках экспериментального правового режима (ЭПР). 
💬 Глава Банка России Эльвира Набиуллина отметила: "Инвестиции в криптовалюту потребуют изменения в регулировании и отдельной инфраструктуры." 
➡️ Обсуждаются критерии для определения квалифицированных инвесторов. Ожидается скорое согласование с правительством.

#БанкРоссии #Криптовалюта #ФинансовыеРезультаты #Газ #ИТ #Лекарства #Энергетика #НовостиКомпаний

Полностью продал акции "Магнита" по цене 4482 рубля. Причины? Долг компании продолжает расти, чистая прибыль падает, а с дивидендами ситуация остаётся неопределённой — скорее всего, их не будет. Кроме того, наблюдается завышенный Capex: на обновление одного магазина уходит около 60 миллионов рублей. Всё это вызывает подозрения в отношении роста расходов. #MGNT

Вырученные средства распределил:

⏺️"Икс5" по 3335 рублей. Пятерка выглядит гораздо лучше по всем показателям, и уже объявлены дивиденды! #X5

⏺️Совкомбанк по 15,56 рублей. Увеличил долю на 2% от портфеля. #SVCB

⏺️ЮГК по 0,6512 рублей. Усредняю позицию, добавляя ещё 2% от портфеля. #UGLD

⏺️Увеличил долю ВТБ по цене 97 рублей. Понимаю, что вчера сократил её, но после размышлений решил откупить и даже немного увеличить позицию — к тому же, откупил я немного дешевле. #VTBR

⏺️ОФЗ длинные сокращены, осталось 5%.

Прогноз дивидендов Совкомбанк #SVCB

• Размер дивидендов: 1 ₽

• Дивидендная доходность: 6,49%

• Период: 2024

• Реестр: 9 июля 2025

• Аналитики: АТОН

Узнавайте прогнозы по дивидендам первыми, оформляйте подписку

Не удержался и решил инвестировать освободившиеся средства от продажи доли в ВТБ, приобретя акции Совкомбанка по цене 15,88 рублей. #VTBR #SVCB Также добавил в портфель акций долей около 4% моего портфеля: ⏺️Х5 по 3376 рублей. Ожидаю, что летом могут снизить процентные ставки, что в сочетании с высоким дивидендом может подстегнуть котировки. #X5   ⏺️Белуга по 488,5 рублей. Эта компания оказалась немного в тени и забыта, но с недавним объявлением IPO Винлаба рассчитываю на переоценку её стоимости ближе к самому событию. #BELU ⏺️Ренессанс по 116,27 рублей. Если цена опустится ниже, подумаю о наращивании позиции, ведь снижение ключевой ставки также будет благоприятно для компании. #RENI ⏺️Докупил немного фьючерсов на юани. В связи с этими изменениями мне пришлось сократить долю в длинных ОФЗ, оставив около 12% в облигациях. Если рынок продолжит падение и достигнет уровня 2850-2900 по индексу, планирую переложить оставшиеся ОФЗ в акции.

«Совкомбанк» #SVCB :  Итоги 2024 года и перспективы. 

Совкомбанк отчитался за 2024 год по МСФО, активы банка увеличились на 27%, капитал вырос на 31%, однако чистая прибыль сократилась на 19% из-за отсутствия разовых доходов, полученных в 2023 году.

Основные показатели (изменение г/г).

•Выручка: 722 млрд руб. (+82%)

•Чистая прибыль: 77 млрд руб (-19%)

•Регулярная чистая прибыль: 76 млрд руб. (+19%)

•Активы: 4 046 млрд руб. (+27%)

•Капитал: 390 млрд руб. (+31%)

•Рентабельность капитала (ROE): 26 (-19 п.п.)

•Чистая процентная маржа (NIM): 5,4% (-1,1 п.п.)

•Стоимость фондирования (COF): 13,9% (+6,1 п.п.)

•Розничный кредитный портфель: 1 279 млрд руб. (+61%)

•Корпоративный кредитный портфель: 1 384 млрд руб. (+26%)

•Средства физических лиц: 1 188 млрд руб. (+43%)

•Средства юридических лиц: 1 854 млрд руб. (+11%)

•Банковские гарантии: 874 млрд руб. (+40%)

Что повлияло на результаты ?

Совкомбанк значительно увеличил выручку за счет рекордных объемов кредитования, роста банковских гарантий и развития комиссионных услуг. 

Однако снижение чистой прибыли объясняется высокой базой 2023 года, когда банк получил значительные разовые доходы, а также отрицательной переоценкой портфеля ценных бумаг из-за рыночной волатильности.

При этом капитал банка увеличился на 31%, что повышает его финансовую устойчивость, а активы достигли 4 трлн рублей, обеспечив уверенный рост на 27% в годовом исчислении.

 Сегменты бизнеса

Розничный бизнес

•Выручка выросла на 71%, достигнув 347 млрд рублей

•Розничный кредитный портфель увеличился на 61% до 1,3 трлн рублей

Корпоративный бизнес

•Выручка сегмента прибавила 83%, составив 257 млрд руб.

•Корпоративный кредитный портфель вырос на 26% до 1,4 трлн рублей

Казначейство

•Доходы увеличились в 2,3 раза до 118 млрд рублей

•Портфель ценных бумаг вырос на 10%, достигнув 613 млрд рублей

Средняя доходность портфеля – 20%

Небанковский бизнес

•Совокупные страховые взносы увеличились на 32% до 55 млрд рублей

•Лизинговый портфель вырос на 47% до 84 млрд рублей

•Факторинговый портфель прибавил 51%

•Объем электронных платежей вырос на 69% до 938 млрд рублей

•Активы под управлением Wealth Management увеличились в 2,3 раза до 650 млрд рублей

Драйверы роста

✔️ Развитие розничного и корпоративного кредитования

✔️ Рост комиссионных доходов

✔️ Развитие небанковских сервисов: страхование, лизинг, факторинг

✔️ Эффективное управление капиталом и высокие ROE

✔️ Применение AI-технологий в банковских процессах

⚠️ Основные риски

🔻 Кредитный риск — замедление экономики может привести к росту проблемной задолженности.

🔻 Ставки и фондирование — высокий уровень процентных ставок увеличивает затраты на привлечение средств.

🔻 Рыночная волатильность — возможные переоценки активов могут влиять на прибыль.

🔻 Конкуренция и регуляторные ограничения — банки продолжают адаптироваться к меняющимся условиям рынка.

Вывод:

Совкомбанк завершил 2024 год с хорошими результатами, практически удвоив выручку и укрепив свои позиции в банковском секторе. Несмотря на снижение чистой прибыли, регулярная прибыль продолжила расти, а капитал банка увеличился на 31%.

В 2025 году основным вызовом станет управление кредитными рисками и влияние процентных ставок, однако банк сохраняет уверенность в перспективах и нацелен на дальнейший рост ROE.

Понравился обзор —