#svcb

Часть 2. Комментарии со звонка и ответы на вопросы

Часть 1. Финансовые результаты и комментарии со звонка

#SVCB #Совкомбанк #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Банки
🏦 "Совкомбанк" $SVCB - Триллионная выручка, кредитный маневр и ставка на разворот ДКП. Разбираем итоги 2025 года
​
Отчет "Совкомбанка" по МСФО за 2025 год отлично иллюстрирует, как бизнес адаптируется к беспрецедентно жестким денежно-кредитным условиям. В отличие от рекордных прибылей Сбера или ВТБ, здесь мы видим классическую картину давления высоких ставок на маржинальность. Однако менеджмент не сидит сложа руки: банк масштабирует бизнес двузначными темпами, грамотно перестраивает кредитный портфель и формирует мощную базу для будущего рывка. Заглянем в цифры и разберем инсайты.
​
💰 Фундаментальная картина: Масштаб растет, эффективность восстанавливается
По итогам года чистая прибыль ожидаемо просела, но динамика последнего квартала и общие объемы бизнеса внушают оптимизм:
✔️ Совокупная выручка: взлетела на 35% до 972 млрд руб. (банк вплотную подобрался к историческому 1 триллиону).
✔️ Чистая прибыль: составила 53 млрд руб. (снижение на 31% г/г).
✔️ Активы группы: превысили 4,5 трлн руб. (+12% г/г).
✔️ Доходы: Чистые процентные доходы прибавили 12% (до 176,5 млрд руб.), а чистые комиссионные доходы выросли на 24% (до 48,8 млрд руб.). Отдельно стоит отметить портфель нефинансовых гарантий, который прибавил 27% (до 109 млрд руб.) — это важнейший источник комиссий.
​Особенно показателен 4 квартал: банку удалось переломить негативные тенденции. ROE достиг уверенных 19%, чистая процентная маржа выросла до 6,4%, а стоимость риска снизилась до 2,5%. Страхование и цифровые платформы и вовсе растут вне зависимости от уровня ставок.
​
📊 Кредитный маневр и фондирование
На фоне заградительных ставок розничное кредитование ожидаемо затормозило (+3% г/г до 1,3 трлн руб.). Потребкредиты просели на 19%, а автокредиты выросли всего на 7% (давит ставка и крепкий рубль). Драйвером в рознице выступила ипотека (+17%). При этом качество активов под жестким контролем: покрытие резервами розничного портфеля с учетом залогов достигло железобетонных 97%.
​Главным локомотивом стал корпоративный портфель, взлетевший на 25% (до 1,7 трлн руб.) за счет крупного бизнеса и проектного финансирования. Ликвидность банк аккумулирует крайне уверенно: средства клиентов выросли на 13% до 3,4 трлн руб. База фондирования стала устойчивее — доля топ-10 крупных вкладчиков снизилась с 14,6% до 12,8%.
​
⚖️ Макро-триггеры и Сравнение
Если $SBER и $VTBR давят массой, то $SVCB — это история повышенной чувствительности к ключевой ставке. Именно "Совкомбанк" выступает одним из главных бенефициаров будущего смягчения политики ЦБ. Менеджмент это прекрасно понимает: стабилизация ставок уже нормализует маржу. Глава банка уверенно заявляет, что компания рассчитывает на постепенное восстановление рентабельности (ROE) и "уверенно смотрит на 2026 год".
​
📈 Техническая картина и Дивиденды
Техника говорит нам, что акции сейчас зажаты в локальном восходящем канале, двигаясь от нижней фундаментальной поддержки 12,2₽ к верхней границе 14,3₽. Мы находимся в этой зоне уже второй раз — прошлая успешная попытка выхода из нее подарила инвесторам мощное ралли к 19₽.
​Сейчас бумага находится в самом эпицентре борьбы скользящих средних: сверху цену придавливают 200 EMA и быстрая 20 EMA, но снизу активную поддержку оказывают 50 и 100 EMA. Развязка близка. Дополнительным драйвером могут выступить дивиденды: вопрос выплат по итогам 2025 года будет рассмотрен на ГОСА в июне 2026 года.
​
📌 Резюме
Фундаментально "Совкомбанк" достойно держит макроэкономический удар. Бизнес-модель генерирует рекордную выручку, а переток фокуса в корпоративный сегмент нивелирует охлаждение розницы. Акция остается топовой среднесрочной идеей под цикл снижения ставок. Следим за выходом из зоны борьбы скользящих и ждем летних дивидендных новостей.

$SVCB $IMOEX
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#SVCB #Дивиденды $SVCB

​#SVCB

Консенсус-прогноз аналитиков по предстоящей отчетности Совкомбанка за 2025

📆 Корпоративные мероприятия и события, которые ожидаются на предстоящей неделе

➡️09.03.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК

🔋 НОВАТЭК установило дату, на которую определяются лица, имеющие право на участие в годовом заседании общего собрания акционеров #NVTK

➡️10.03.2026 - ВТОРНИК

🏦 T-Технологии ВОСА по сплиту акций в соотношении 1:10 #T

📱 Яндекс СД рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2025 год. #YDEX

🔌 Россети будут рассмотрены ключевые вопросы, касающиеся деятельности компании. #FEES

🧬 Артген будут обсуждаться важные вопросы, касающиеся управления компанией. #ABIO

⛽️ Евротранс будут обсуждены важные вопросы, включая утверждение плана работы на 2026 год #EUTR

✈️ Аэрофлот будут обсуждаться вопросы безопасности полетов, развития сервиса #AFLT

➡️11.03.2026 - СРЕДА

🔋 Мосгорломбард Операционные результаты за январь и февраль 2026 г. #MGKL

💊 Промомед СД рассмотрит новую редакцию положения о дивидендной политике #PRMD

⛽️ Транснефть будут рассмотрены ключевые показатели эффективности и другие важные вопросы #TRNFP

⚡️ ТГК-1 проведет Совет директоров на котором будет утвержден бизнес-план и инвестиционная программа на 2026 год. #TGKA

🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная

➡️12.03.2026 - ЧЕТВЕРГ

📃 Ренессанс страхование отчёт по МСФО за 2025 год #RENI

🚗 Делимобиль отчёт МСФО за 2025 год #DELI

📲 Диасофт ВОСА по дивидендам за прошлые периоды в размере 102 руб/акция #DIAS

📱 МТС отчет о выполнении бюджета Группы МТС и программы CAPEX за 2025 год. #MTSS

🔌 Пермэнергосбыт будет утвержден бизнес-план и целевые значения КПЭ на 2026 год. #PMSB

➡️13.03.2026 - ПЯТНИЦА

🏦 Совкомбанк отчет по МСФО за 2025 год #SVCB

⚓️ Совкомфлот Публикация финансовых результатов за 2025 год #FLOT

☎️ VEON отчет по МСФО за 2025 год #VEON

🇷🇺 Сальдо торгового баланса (янв) (пред.:10,02B)

🇷🇺 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (фев) (пред.: 6,0%)

🇷🇺 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (фев) (пред.: 1,6%)

➡️14.03.2026 - СУББОТА

💻 ВИ.ру ВОСА по дивидендам за 2025 год в размере 2 руб/акция #VSEH

🙂Добрый день, друзья! Желаю вам отличных выходных и хорошего настроения!

📞 Навигация по каналам

▪️Акции      ▪️Облигации

▪️Новости  ▪️Клуб

📈ВТБ — рост в 5,3 раза г/г до ₽27,41до млрд
📈Т-Банка — рост в 22,5 раза до ₽19,35 млрд (годом ранее ₽0,86 млрд)
📈Совкомбанк — прибыль ₽2,6 млрд против убытка ₽3,46 млрд годом ранее
📉Росдорбанк — снижение в 9 раз до ₽4,42 млн (годом ранее ₽40,06 млн)
📈МТС-банк — рост на 58% до ₽802,55 млн руб
📈Банк ДОМ.РФ — рост в 2,5 раза г/г до ₽11,36 млрд
📉МКБ — снижение на 34,7% до ₽5,07 млрд

#VTBR #MBNK #CBOM #RDRB #SVCB

#Банки #Отчетность Чистая прибыль Совкомбанка за январь по РСБУ составила 2,6 млрд руб. против убытка 3,46 млрд руб $SVCB #SVCB Чистая прибыль Т-банка за январь по РСБУ выросла в 22 раза - до 19,35 млрд руб $T #T Чистая прибыль ВТБ за январь по РСБУ выросла в 5,4 раза - до 27,41 млрд руб $VTBR #VTBR Чистая прибыль МТС-банка за январь по РСБУ выросла в 1,6 раза - до 802,55 млн руб #MBNK $MBNK Чистая прибыль МКБ за январь по РСБУ снизилась в 1,5 раза - до 5,07 млрд руб #cbom $CBOM

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2026.02.13 😱Пятница 13 - хомяки, будьте осторожны)) 🇨🇭Швейцария - потребинфляция CPI (янв) - 10:30мск 🇪🇺Еврозона - ВВП (4кв 2024г) - 13:00мск 🇷🇺РФ - ставка ЦБ - 13:30мск 🇷🇺пресс-конф ЦБР - 15:00мск 🇺🇸США - потребинфляция CPI (янв) - 16:30мск 🇷🇺РФ - потребинфляция CPI (янв) - 19:00мск 🇷🇺 #GAZP Газпром - сд рассмотрит вопрос "об исполнительных органах" на фоне завершения очередной пятилетки Миллера 🇷🇺 #SVCB Совкомбанк - ВОСА по присоединению Витабанка попсовые отчетности: 🇷🇺 #IRAO Интер РАО - РСБУ 2025г 🇺🇸 #CCJ Cameco - 14:45мск 🇺🇸 #MRNA Moderna - 15:00мск 🇺🇸 #WEN Wendy's - 15:00мск

Да, сегодня самое ожидаемое событие дня это решение по ключевой ставке.

Рынок в предвкушении уже начал набирать обороты.

Мой совет? Не стоит гнаться за ростом, покупайте, когда все продают, (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией) разумеется предварительно зная причины снижения цены.

Тем временем Внешний долг России впервые за 20 лет превысил $60 млрд — данные Минфина

Силуанов рассчитывает на более высокие темпы роста экономики РФ в 2026г на фоне снижения ставки ЦБ

Вероятность снижения ключевой ставки на заседании ЦБ невысока - Шохин

📆 Корпоративные мероприятия и события, которые ожидаются на предстоящей неделе

➡️09.02.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК

🏪 Лента операционные результаты за 4 кв и 12 месяцев 2025 года #LENT

🏘️ Самолёт компания проведет звонок с аналитиками, чтобы прокомментировать последние новости #SMLT

🏘️ Эталон СД определит цену допэмиссии. Последний день приема заявок для участия в SPO (ориентир = 46руб) #ETLN

💊 Аптечная сеть 36,6 проведет заседание совета директоров, на котором будут обсуждены важные вопросы корпоративного управления #APTK

➡️10.02.2026 - ВТОРНИК

📦 Озон возобновление торгов фьючерсами ONH6 и ONM6 #OZON

👛 Европлан операционные результаты за 2025 год #LEAS

🏦 Сбербанк РСБУ за январь 2026 г. #SBER

➡️11.02.2026 - СРЕДА

✈️ Аэрофлот операционные результаты за январь 2026 года #AFLT

💿 Норникель финансовые результаты по МСФО за 2025 год #GMKN

🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная

🇷🇺 Сальдо торгового баланса (пред.: 6,80B)

🇷🇺 Индекс делового доверия (янв)

(пред.: -0,3)

➡️12.02.2026 - ЧЕТВЕРГ

🔌 Эл5-Энерго Операционные результаты за 2025 год #ELFV

💻 Диасофт отчет по МСФО за 9 месяцев 2025 финансового года #DIAS

🔌 Пермэнергосбыт будет утвержден бизнес-план на 2026 год и целевые значения ключевых показателей эффективности. #PMSB

🔌 Россети Юг будет рассмотрен отчет об исполнении бизнес-плана и инвестиционной программы за 9 месяцев 2025 года. #MRKU

🇷🇺 Международные резервы Центрального банка (USD) (пред.: 826,8B)

➡️13.02.2026 - ПЯТНИЦА

🔌 Интер РАО отчёт РСБУ за 1 квартал 2026 года #IRAO

🏦 Совкомбанк ВОСА по присоединению Витабанка #SVCB

🇷🇺Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (янв) (пред.: 0,3%)

🇷🇺Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (янв) (пред.: 5,6%)

🏦 Решение ЦБ РФ по ключевой ставке (13:30 мск, пред.: 16,00%)

🏦 Пресс-конференция ЦБ РФ (15:00 мск)

🙂Всех приветствую, друзья! Желаю спокойных и отличных выходных.

📞 Навигация по каналам

▪️Акции      ▪️Облигации

▪️Новости  ▪️Клуб

На новой неделе компании продолжат отчитываться об операционных результатах за 2025 год. Но самое интересное на этой неделе — заседание ЦБ по ключевой ставке, которое пройдёт в пятницу 13 числа)

В понедельник:

— 🍏 Лента #LENT опубликует операционные результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2025 года
— 🏠 Самолёт #SMLT rомпания проведет звонок с аналитиками, чтобы прокомментировать последние новости
— 🏠 Эталон Груп #ETLN Совет директоров определит цену допэмиссии
— 🏠 Эталон Груп #ETLN последний день приема заявок для участия в SPO

Во вторник:
— 📦 Озон #OZON возобновление торгов фьючерсами
— 🚗 Европлан #LEAS опубликует операционные результаты за 2025 год
— 🏦 Сбербанк #SBER опубликует отчёт январь 2026 года
— 🏠 Эталон Груп #ETLN крайняя дата определения цены SPO (ориентир — 46 руб.)

В среду:
— ✈️ Аэрофлот #AFLT опубликует операционные результаты за январь 2026 года
— 🏦 данные по недельной инфляции

В четверг:
— 🔌 ЭЛ5-Энерго #ELFV опубликует операционные результаты за 2025 год
— 📲 Диасофт #DIAS опубликует отчет по МСФО за 9 месяцев 2025 года

В пятницу:
— 🏦 заседание ЦБ РФ по ключевой ставке
— 🏦 Совкомбанк #SVCB собрание акционеров по присоединению Витабанка

Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.

Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. А здесь пишу про дивиденды.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.

Ещё интересные статьи этой недели:

В январе россияне удвоили свои вложения в ценные бумаги: ТОП-10 популярных активов

Топ-10 акций аналитиков: ключевое изменение в списке фаворитов российского рынка

5 акций с доходностью до 83% на 2026 год: на что обратить внимание

ОФЗ уже не выгодны? Почему я всё равно продолжаю их покупать

Последние новости/что происходит на рынке

#SOFL

Софтлайн опубликовал умеренно позитивные результаты - существенно хуже гайданса но с ускорением роста оборота до +9% и EBITDA до +13% в 4м квартале (против +3% и +4% в 3м квартале). Параллельно компания продолжает выкупать акции (уже 12.6 млн акций на балансе). Конечно если бы компания решила их погасить - был бы большой позитив и переоценка. Но пока что-то не хотят. Параллельно Софтлайн размещают облигации; интерес будет зависеть от итогового решения по купонной доходности

#OZON #T #DOMRF #SVCB

Вышли оборотно-сальдовые ведомости по банкам за декабрь. Нам главное что все хорошо в Озон Банке и Т (которые держим в портфеле), но и в некоторых других именах все хорошо - том же Дом РФ (писали тут о позитивном взгляде, но жаль что не взяли) или Совкомбанк или МТС Банк; у ВТБ кстати не очень почему-то вышло, может 500 млрд руб. благодаря каким-то one-off в небанковском бизнесе заработали, посмотрим..

#T T решил купить 100% Точки у своего СП с мажоритарным акционером через допку. Т для целей сделки будет оценен с премией к рыночной цене (что позитивно), а сама Точка оценена в 1-1.5x капитала. Верим что бизнес - наверно хороший и сделка синергетичная, но в целом структура когда кто-то покупается на СП с мажоритарным акционером, а потом перепродается по более высокой цене в головной банк, нам скорее не нравится. В мире принято что условия сделок понятным образом показываются, а также показываются pro-forma расчет - как поменяется прибыль на акцию такой сделки - вырастет или нет, хотелось бы такого и тут. Кроме того в результате сделки сформируется казначеский пакет на этом СП, судьба его пока непонятна (а казначейские пакеты как мы помним - редко гасятся и частенько идут на мотивацию). Метрики точки за 2025 тоже увидеть не удалось.

#gold #palladium

Металлы снова начали расти после небольшого отката; ориентируемся на динамический расчет потенциалов и совершаем сделки в этой связи (у некоторых компаний будут отличные отчеты 2025)

#макро

Заботкин вышел с комментарием что рост цен ускорился, но это не обязательно инфляция, может быть разовый характер повышения НДС. При этом инфляционные ожидания - пиковые. В целом сохраняют прогноз на этот год 4-5%. Говорят что важно не текущее заседание а траектория в целом снижения ставок. В этом плане есть оптимизм что ориентируемся на ранее озвученные прогнозы ЦБ по снижению ставки (а это на секундочку 14% в среднем за год или около 12% на конец года)

#дефицит

На фоне низкой нефти нефтегазовые доходы бюджета упали практически в 2x раза год к году

Бюджет вероятно будет дефицитным выше плана

АКРА уже прогнозирует более высокий дефицит - около 2.2-2.7% ВВП

Возможное решение - либо снова рост налогов либо изменение бюджетного правила

Пока тем не менее доллар бурит дно (от части на обесценении по отношении к реальным активам металлам), испытываем боль по валютной позиции

#SMLT

Самолет обратился за помощью к государству, акции и бонды распродали на этом. В целом это как-будто и логично. Текущая ставка вместе с бюджетной экономией убивают много игроков

#peace

Идут трех-сторонние мирные переговоры в Абу-Даби (скорее бы уже договорились)

#SVCB #СОВКОМБАНК
$SVCB

Выглядит график очень печально.

📊 На дневном тайме цена поджимается к уровню, в который уже несколько раз бились - 11,87.

Если пробьет, то подтвердит фигуру и увидим падение, предлагаю ниже, чем до 8 рублей.

🕯 На двухчасовом тайме строит маленькое поджатие к уровню 12,325 – это набор объемов перед пробитием большой фигуры.

🔽 Если этот уровень пробьет, то пойдёт отрабатывать. Отработка примерно до 11,545.

➡️ Пока что все сигналы указывают в шорт, в Лонг брать актив рано, я бы не стала рисковать своими деньгами.

👀 Следите за важными уровнями и торгуйте по движению рынка.

Не является инвестиционной рекомендацией

🔍 Навигация по каналу ТГ https://t.me/+7qBeMYpzrCU3ZGM6

​​Вот что интересно. В презентации менеджмент Совкомбанка довольно объективно оценивает текущую ситуацию и рассказывает про недооценку банка и его перспективы. Настолько уверенно и объективно, что мне даже захотелось купить акций (но пока не купил, потому что другие банки тоже уверенные, объективные и дешевле капитала).

Но в следующей же презентации мы видим, что ... МКАО "Совко Капитал Партнерс" с начала года сократил свою долю на четверть - с 86% до 65%!! Как бы получается несоответствие слов и действий. Очень сильное несоответствие. А еще становится понятно, почему даже при популярности акций на рынке они сильно упали за последнее время.

#бородаинвестора #SVCB #Совкомбанк #инвестиции

Поучаствовал в звонке СКБ с презентацией их результатов за 3 квартал и 9 месяцев 2025. Вот здесь находится пост по Q1, а тут можно найти такой же конспект по Q2.

👨🏻‍🏫 Докладчик: Андрей Оснос (управляющий директор)

Итоги 9 месяцев 2025 (год к году)

📌 Чистая прибыль снизилась на -38%, до 35 млрд (57 млрд в 2024):
👉 Регулярная прибыль 32 млрд рублей (-41%)
👉 Нерегулярная прибыль 3 млрд (снижение в три раза)

📌 Кредитный портфель в Розничном сегменте вырос на +9%, с 1,2 до 1,3 трлн рублей;

📌 Кредитный портфель в Корпоративном сегменте вырос на +23%, с 1,3 до 1,6 трлн рублей;

📌 Портфель ценных бумаг (сегмент Казначейство) прибавил +2% (0,6 трлн руб);

📌 Операционная доходность по направлениям:
👉 Розница 22,4% (+1,6 п.п.)
👉 Корпораты 22,5% (+3,6 п.п.)

📌 Стоимость риска (COR) по направлениям:
👉 Розница 5% (+0,9 п.п.)
👉 Корпораты 1,3% (без изменений)

📌 Результаты небанковского бизнеса:
👉 Лизинг -4%, портфель снизился с 80 до 77 млрд рублей
👉 Факторинг +13% портфель увеличился с 104 до 118 млрд рублей
👉 Активы под частным управлением увеличились на +40%, с 409 до 574 млрд рублей
👉 Валовые премии по Страхованию выросли на +12%, с 29 до 33 млрд рублей
👉 Цифровые закупки +13%, объем контрактов вырос с 4,8 до 5,4 трлн рублей
👉 Электронные платежи +51%, объем транзакций увеличился с 569 до 855 млрд рублей

Комментарии со звонка и ответы на вопросы

📌 ROE в 3 квартале вырос до 20% (23% в 3Q2024). За 9 месяцев рентабельность капитала составила 13%. Никаких прогнозов давать не хотят, но напомнили о планах удерживать ее в долгосроке выше, чем у Сбера;

📌 В 4 квартале ситуация продолжает улучшаться, но никаких прогнозов на конец года давать не хотят;

📌 Чистая процентная маржа расширяется. В 3Q она составила 5,7%;

📌 COR общий составляет 3,4%;

📌 Cost Income Ratio (CIR) снизили до 51% (годом ранее 57%). Работают над его снижением далее;

📌 Небанковский бизнес занимает все большую долю в выручке Группы (за год выросли в 1,5 раза). Все, кроме лизинга (там все плохо), растет двузначными темпами;

📌 Вторую часть дивидендов планируют сохранить для роста бизнеса в 2026. Считают, что создать буфер в условиях неопределенности важнее, чем дивиденды;

📌 Рост корпоративных кредитов — это следствие адаптации бизнеса и экономики. Остались только те, кто может существовать при такой ставке.

📌 СКБ один из крупнейших трейдеров золота на рынке. Отсюда крупная позиция в драгоценных металлах (~40 млрд рублей) на балансе;

📌 Вынуждены скрывать часть информации в отчетности из-за требований ЦБ к раскрытию в режиме санкций. Со своей стороны стараются быть максимально открытыми;

📌 Менеджмент покупает акции Банка, но сейчас, из-за локапа во время раскрытия отчетности, сделок не было;

📌 Воронка продаж у СКБ больше, чем размер капитала на ее реализацию. Верят, что возможность выбора благотворно повлияет на будущий ROE.

✏️ Без вау эффекта, но порадоваться за результаты есть где. ROE и ЧПМ подросли, CIR уже три квартала снижается. СКБ, на мой взгляд, интересен в первую очередь своим умением зарабатывать на небанковской деятельности (M&A, сделки с ценными бумагами и так далее), а тут пока похвастаться нечем.

$SVCB

#совкомбанк

#SVCB

🗓 Календарь событий  недели с10.11.25 по 16.11.25


10.11.2025 г. - Понедельник

✅ Озон опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2025г.  #OZON

✅ Positive Technologies опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г.
 #POSI


11.11.2025 г. - Вторник

✅ Озон - Возобновление торгов после редомициляции #OZON

✅ Юнипро опубликует финансовые результаты за 9 месяцев 2025 г. по РСБУ #UPRO

✅ Аэрофлот опубликует операционные результаты за октябрь 2025 г. #AFLT

✅ "Атон" проведет вебинар с менеджментом Фикс Прайс #FIXR

✅ На заседании СД "ЭЛ5-Энерго" будут обсуждаться вопросы подготовки к заочному голосованию и определению цены выкупа акций ПАО «ЭЛ5-Энерго» #ELFV


12.11.2025 г. - Среда

✅ Сбербанк опубликует отчетность за 10 месяцев 2025 г. по РСБУ #SBER #SBERP

✅ Совет директоров Татнефти рассмотрит дивиденды за 9 месяцев 2025 г. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 9.33 –17.45 руб. #TATN #TATNP . Буду пристально наблюдать 🤗

✅ Пермэнергосбыт — Совет директоров рассмотрит вопрос по дивидендам. #PMSB

✅ Данные по недельной инфляции (19:00)


13.11.2025 г. - Четверг

✅ МТС-Банк опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. И 9 месяцев 2025 г.   #MBNK

✅ МТС опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2025г.  #MTSS

✅ Ростелеком опубликует отчетность за 9 месяцев 2025 г. по МСФО  #RTKM

✅ Состоится Инвестиционный форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Краснодар» #VTBR


14.11.2025 г. - Пятница

✅ «Интер РАО» опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за 3кв. и 9 месяцев 2025 г. #IRAO

✅ Акционеры "ПИК" обсудят на собрании консолидацию акций с коэффициентом 100:1, предложенную СД #PIKK

✅ "Совкомфлот" опубликует финансовые результаты за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г. #FLOT

✅ "Совкомбанк" опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г. #SVCB

✅ HeadHunter опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г. #HEAD


15-16.11.2025

✅ Торги выходного дня проводятся в стандартном режиме.

#календарь
🔷🔷кто впервые на канале,  начните отсюда 
https://t.me/RomaniMore/160
💲Пассивный доход 200т в месяц и на пенсию ( 💰100т уже есть)

КОНСЕНСУС: Ozon в III кв. нарастил GMV на 45% - до 1 трлн руб., скорр. EBITDA - почти в 3 раза

Оборот Ozon (GMV), включая услуги, по итогам III квартала 2025 года достиг 1,04 трлн рублей - это на 44,8% выше показателя аналогичного периода 2024 года. Таков консенсус-прогноз "Интерфакса", составленный на основе расчетов аналитиков 9 инвесткомпаний и банков.

Основным драйвером роста GMV в "Т-Инвестициях" и "Велес Капитале" называют увеличение частоты и количества заказов. В "Синаре" отмечают, что на показатель также оказало влияние смещение спроса в сегмент онлайн-каналов - на фоне стремления покупателей найти более низкие цены.

По итогам отчетного периода, количество заказов на клиента выросло на 41% год к году, а общее количество заказов - на 66% при снижении среднего чека на 14% ...

#OZON #SVCB

#Отчётность #Рекомендации #EBITDA

(Раскрытие корп информации)

Если будет так или близко к этому, это фантастика какая-то 👆

👨🏻‍🏫 Докладчики: Андрей Оснос (управляющий директор)

📎 Ссылка на презентацию.

📕 Анализ по компании за 2023

Тезисы из выступления:

📌 Падение акций — это корреляция с рынком в сумме с плохими результатами первого полугодия. Рынок сам себе придумал, что СКБ — это бенефициар снижения ставки.

📌 Планы на 2026 год сверстаны от ставки в 16,5%.

📌 Стабилизация маржинальности требует статичной ставки 3-4 квартала (срок жизни депозита в банке). Без этого будет сохраняться волатильность.

📌 Результаты третьего квартала будут лучше второго. Результаты четвертого квартала тоже будут лучше, чем результаты второго 😁

📌 Плоская ставка в 2026 году позволит вернуться к историческому ROE (~30%). Уверены, что смогут обгонять Сбер по ROE за счет меньшего масштаба бизнеса.

📌 Из 15 топ-менеджеров 13 владеют крупными пакетами акций банка. Это стимулирует менеджмент на долгосрочный рост.

📌 COR (сost of risk) в рознице стабилизируется за счет улучшения финансового состояния заемщика.

📌 Халва на текущих ставках чувствует себя умеренно. База растет медленнее, чем хотелось бы.

📌 Страховой бизнес чувствует себя хорошо. Лизинг — плохо. Не ухудшается, но все еще плохо. Присутствует затоваривание стоянок автомобилями.

📌 Интересных компаний для M&A по хорошим ценам не видят. Из-за дешевизны рынка некоторые публичные компании стоят дешевле, чем непубличные.

📌 Планов на доп. эмиссию нет (речь про допку под покупку кого-то).

📌 Решение по второй части дивидендов будет не раньше конца года.

📌 Выкуп акций делать не хотят, чтобы не снижать free float и ликвидность. Крупные акционеры сами покупают акции с рынка.

📌 Андрей считает, что история с продажей пакета акций через Авито — гениальный маркетинг. Но покупать и продавать акции как угодно — это право любого акционера.

📌 Интенсивность внедрения ИИ в Совкомбанке очень высокая. Это позволяет при росте бизнеса не увеличивать количество сотрудников.

✏️ Очень бодрое вышло выступление. Андрей сразу решил устроить Q&A на все 45 минут. Не понравилось только то, что модератор совсем не дал людям из зала задать свои вопросы. Но беседа, тем не менее, вышла интересная.

С полным списком постов по эмитентам 37 конфы можно ознакомиться тут.