#gazp
80 публикаций
Разбор торгового дня и моих ошибок: сюрприз от Трампа, обвал нефти, отчёт Сегежи
Скучный день превратился в день возможностей. Утром рынок ещё показывал слабость. Мой главный план на день был держать спекулятивные лонги по акциям ФосАгро и Норильскому никелю, перетягивая стопы в безубыток.
Уже после открытия основной сессии заметил, что вчера поздно вечером Сегежа опубликовала провальный отчёт за 2025 г. Чистый убыток составил 88,4 млрд руб., увеличившись в 4 раза. На этом фоне акции #SGZH пробили многолетний уровень поддержки вблизи исторических минимумов. С небольшим опозданием я открыл шорт по 1,12 руб. с целью 1 руб.
Оставить комментарий
303
Газпром, взбрыкивание перед заливным
🆕Новые размещения: Газпром, МТС, Россети Сибирь. Экспресс-разбор
Надежно, железобетонно, почти с гарантией. Сегодня - фундаментальная подборка облигаций, которые вот-вот разместятся на первичке и с которыми, пожалуй, можно не бояться штормов в экономике.
📜Если в прошлом дайджесте эмитенты были загадочные и непредсказуемые, то сейчас наоборот - солидные и невозмутимые. Для тех, кто предпочитает крепко спать и не отслеживать отчеты!
⛽️Газпром Капитал 3Р24 (флоатер)
● Название: ГазпромК-003Р-24
● Объем: 20 млрд ₽
● Купон до: КС+160 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года (1110 дней)
⭐️Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА (декабрь 2025) и Эксперт РА (май 2025) - наивысший.
⏳Сбор заявок - 3 апреля, размещение - 8 апреля 2026.
🔥Газпром Капитал - 100% дочерняя компания ПАО "Газпром", которая выполняет функции эмитента облигаций и балансодержателя ряда инвест-вложений, например 10% доли в ПАО «НОВАТЭК». Нормальная такая ОООшечка, которая держит 1/10 Новатэка, да?😅
📊 МСФО Газпрома за 9 мес. 2025:
● Выручка: 7,17 трлн ₽ (-4,5% г/г);
● EBITDA: 2,17 трлн ₽ (-3,8% г/г);
● Чистая прибыль: 1,12 трлн ₽ (+13% г/г);
● Собств. капитал: 18,7 трлн ₽ (+5,8% за 9 мес);
● Чистый долг: 5,89 трлн ₽ (+3,1% за 9 мес);
● ЧД/EBITDA: 1,85х (1,83х в конце 2024).
📍Разбор результатов за 9м2025 делал здесь.
📱 МТС 2Р18 (фикс)
● Название: МТС-002P-18
● Объем: 15 млрд ₽
● Купон: до 15%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 10 лет (3600 дней)
❗️ Оферта: пут через 2 года
● Выпуск для всех
⭐️Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА (декабрь 2025), Эксперт РА (ноябрь 2025) и НКР (январь 2026) - наивысший.
⏳Сбор заявок - 3 апреля, размещение - 10 апреля 2026.
📲ПАО "МТС" — один из ведущих телеком-операторов в России и СНГ. Услугами мобильной связи МТС пользуется 90 млн абонентов в РФ и Беларуси. Располагает розничной сетью примерно из 4500 салонов связи. Ключевой акционер - АФК Система.
📊МСФО за 2025:
● Выручка: 807,2 млрд ₽ (+14,7% г/г)
● OIBDA: 279,7 млрд ₽ (+13,5% г/г)
● Чистая прибыль: 35,3 млрд ₽ (-28% г/г)
● Ден. средства: 3,53 млрд ₽ (-57% за год)
● Чистый долг: 458,3 млрд ₽ (-3,9% за год)
● ЧД/OIBDA: 1,6x (1,9х в конце 2024)
🔌Россети Сибирь (флоатер)
● Название: РоссетиС-001Р-01
● Объем: 5 млрд ₽
● Купон до: КС+190 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года (1080 дней)
⭐️Кредитный рейтинг: AA+ "стабильный" от АКРА (декабрь 2025).
⏳Сбор заявок - 7 апреля, размещение - 13 апреля 2026.
🔌ПАО «Россети Сибирь» — межрегиональная электросетевая организация, осуществляющая деятельность на территории Республики Алтай и Алтайского края, Бурятии, Хакасии, Забайкалья, Красноярского края, Кемеровской и Омской областей. Дочка «Россетей», конечным владельцем является РФ.
📊МСФО за 2025:
● Выручка: 133 млрд ₽ (+72% г/г)
● Чистая прибыль: 1,13 млрд ₽ (убыток 980 млн в 2024)
● Собств. капитал: 15,2 млрд ₽ (+8,3% за год);
● Ден. средства: 9,31 млрд ₽ (рост в 4,5 раза за год)
● Чистый долг: 42,2 млрд ₽ (-9,9% за год);
● ЧД/EBITDA: 2,7х (3,9х в конце 2024).
🎯Сравнение выпусков
Защитные "плывунцы" от Газпрома и сибирских Россетей очень похожи. Оба трехлетние (Газпромовский на месяц длиннее), без оферт и амортизаций, доступны всем. Сибиряки предлагают чуть более высокий ориентир доходности, но и рейтинг у них на 1 ступень пониже - всё логично. При этом у сетевиков почти 10 ярдов кэша на счетах - солидный запас.
В общем, если кому-то в консервативную часть портфеля нужны фундаментально надежные флоатеры с ежемесячным купоном выше ОФЗ-ПК - то велкам.
🤷♂️Фикс от МТС получился скучным, неторопливым и ничем не выдающимся. Скорее всего, купон унизят куда-то в район 14-14,5%. Решили предложить бумаги сразу на 10 лет, однако через 2 года пут-оферта, на которой ставку пересмотрят.
🤔Лично мне из этой троицы больше всего импонируют Россети, но брать их на первичке я конечно же не буду. Лучше посмотрю, какие флоатеры на вторичке дают более высокую доходность при сопоставимых рисках. Кстати, недавно делал подборку качественных и доходных флоатеров для не-квалов. Забирайте себе!
20 лет назад Газпром обогнал по капитализации Microsoft.
Ровно 20 лет назад, 31 марта 2006 г., российский рынок ликовал - Газпром обогнал Microsoft в общемировом рейтинге стоимости компаний. В тот момент цена акций "Газика" превысила 320 ₽.
⛽️ Руководство компании тогда было уверено, что это не предел. Зампред правления "Газпрома" Александр Медведев в 2006 году заявлял, что в ближайшие 10-15 лет капитализация концерна достигнет 1 трлн долларов.
Прошло 20 лет. Нынешняя капитализация Газпрома - около 39 млрд $. Двадцать лет назад она составляла 277 млрд $. Получается, вместо того чтобы вырасти, Газпром за два десятилетия обесценился в 7,1 раза без учета инфляции и в 11,5 раз с учетом официальной долларовой инфляции.
Сейчас Майкрософт (даже после сильного падения в последние месяцы) - на 4-м месте по капитализации в мире, а Газпром - на 557-м.
🦥 Я в тот момент учился на 2-м курсе университета и подрабатывал в общепите и разносчиком почты, чтобы хоть как-то сводить концы с концами и иметь возможность попить с друзьями дешёвого пива после пар.
Ностальжи...
Если нравятся такие исторические отсылки - жмякните 🔥!
📆 Корпоративные мероприятия и события, которые ожидаются на предстоящей неделе
➡️30.03.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК
🏥 Мать и дитя отчет по МСФО за 2025 год #MDMG
🚢 НМТП отчет по МСФО за 2025 #NMTP
🖥 Аренадата рассмотрении отчета об исполнении бюджета за 2025 год #DATA
🇷🇺 Россети Северо-Запад будут обсуждены важные вопросы, включая утверждение кандидатуры страховщика и отчет внутреннего аудита. #MRKZ
➡️31.03.2026 - ВТОРНИК
💻 ВИ.ру финансовые результаты за 2025 год #VSEH
🔌 Эл5-Энерго отчет РСБУ за 2025 год #ELFV
⛽️ Газпром СД о результатах реализации мер по совершенствованию работы с акционерами и инвесторами #GAZP
🔌 Интер РАО об утверждении стратегии цифровой трансформации компании до 2027г с перспективой до 2030 года. #IRAO
🖥 ГК Элемент отчет по МСФО за 2025 год #ELMT
🌠 Инарктика проведет конференц колл в рамках раскрытия финансовых результатов за 2025 год #AQUA
➡️01.04.2026 - СРЕДА
🏭 Новатэк ГОСА по финальным дивидендам за 2025 год в размере 47,23 руб/акция #NVTK
🇷🇺 Индекс производственной активности PMI (мар) (пред.: 49,5)
🇷🇺 ВВП (месячный) (г/г) (фев) (пред.: -2,1%)
🇷🇺 Объём розничных продаж (г/г) (фев) (пред.: 0,7%)
🇷🇺 Уровень безработицы (фев) (пред.: 2,2%)
🇷🇺 Рост реальных зарплат в России (г/г) (янв) (пред.: 2,4%)
🇷🇺 Индекс делового доверия (мар) (пред.: 0,4)
🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная
➡️02.04.2026 - ЧЕТВЕРГ
💻 Астра отчет по МСФО за 2025 год, день инвестора Астры в Москве #ASTR
🧬 ИВА отчёт по МСФО за 2025 год #IVAT
🇷🇺 Международные резервы Центрального банка (USD) (пред.: 776,8B)
➡️03.04.2026 - ПЯТНИЦА
🔋 Мосгорломбард операционные результаты за три месяца 2026
года #MGKL
🇷🇺 Индекс деловой активности в секторе услуг (мар) (пред.: 51,3)
🙂 Добрый день, друзья! Желаю всем отличных выходных!
📞 Навигация по каналам
Расхождение между Новатэком и Газпромом ушло
Расхождение между Новатэком и Газпромом ушло.
Ранее Газпром и Новатэк, как основные миркоины, имели схожую динамику, но после начала конфликта в Иране Газпром "отставал" от Новатэка
Почему в условиях войны в Иране это ненормально — в Сигналах РЦБ Плюс
Самые прибыльные акции за последние 10 лет 2016 - 2026 гг.
За последние десять лет самыми успешными акциями российского рынка стали бумаги компаний нефтегазового сектора, телекоммуникаций и производителей удобрений. Рассмотрим подробнее три наиболее доходные акции этого периода:
1. Газпром GAZP: Газпром продемонстрировал значительный рост благодаря устойчивым контрактам на поставку газа в Европу и Азию. Компания смогла увеличить дивиденды, привлекая инвесторов своей стабильностью даже в условиях санкций и геополитической нестабильности. Доходность акций за десятилетний период составила порядка +200%
2. Сбербанк SBER: Сбербанк продолжил укреплять позиции крупнейшего финансового института России. Несмотря на сложную экономическую ситуацию, компания расширила свою цифровую платформу, улучшив качество обслуживания клиентов и внедрив новые технологии. Это позволило Сбербанку повысить доходы и дивидендные выплаты, обеспечив высокую доходность примерно +180% за десять лет.
3. Норникель GMKN: Норникель показал себя одной из лучших инвестиционных историй последнего десятилетия. Высокий спрос на никель и палладий обеспечил компании постоянный приток прибыли, несмотря на некоторые экологические скандалы. Акции выросли более чем на +250% за указанный период.
Прогноз на следующие 10 лет до 2036 г.
Принимая во внимание долгосрочные тенденции и перспективы отраслей, мы можем сделать следующий прогноз относительно рассматриваемых акций:
1. Газпром GAZP:
Продолжение роста спроса на природный газ в Азии и Европе обеспечит компании высокие темпы увеличения доходов.
Политическая неопределенность вокруг поставок газа в ЕС остается фактором риска, однако диверсификация рынков сбыта снизит зависимость от одного региона.
Прогнозируемый рост акций: около +150% к концу следующего десятилетия.
2. Сбербанк SBER:
Усиление конкуренции на рынке цифровых услуг заставит компанию инвестировать значительные средства в разработку новых технологий и сервисов.
Развитие экосистемы Сбербанка позволит расширить клиентскую базу и повысить эффективность бизнеса.
Потенциальная доходность: примерно +120% в течение ближайших десяти лет.
3. Норникель GMKN:
Растущий интерес к экологически чистым источникам энергии приведет к увеличению спроса на металлы, используемые в производстве аккумуляторов.
Экологические риски остаются существенным препятствием для устойчивого роста компании.
Оцениваемая перспектива роста акций: около +180% к 2036 году.
Стоит учитывать, что рынок акций подвержен высоким рискам, включая политическую нестабильность, изменение налогового законодательства и колебания мировых цен на сырье. Важно регулярно проводить фундаментальный и технический анализ активов перед принятием инвестиционного решения.
А как предполагаете вы ?
#инвестиции #gmkn #gazp #sber
Чем дольше продолжается ирано-американский конфликт, тем интереснее становятся акции российского нефтегазового сектора. В том числе инвесторы вновь обращают внимание на Газпром, цена на акции которого застряла где-то в 2008 году.
Какие перспективы у бывшего национального достояния? Тут нужно четко делить бизнес голубого гиганта на составляющие. Новое ядро в виде Газпромнефти от роста цен и сокращения дисконта естественно сильно выиграет. При сохранении текущих цен на нефть на долгом промежутке ждем выход куда-то к рекордным прибылям. Доля Газпрома в Газпромнефти составляет 95%, так что в нефтяной части бизнес прибавит. Может быть даже прибавит настолько, что хватит на небольшие дивиденды. Но скорее всего менеджмент предпочтет потратить эти деньги на новые потоки в Китай.
А вот с газовым ядром все сложнее. Даже если кончится война, даже если Россия все порешает с Трампом и подпишет большие и красивые договоры на трлн долларов, это не восстановит отношения с Европой. Там своя волна русофобии, соскакивать с которой никто не собирается вопреки экономическим выгодам. Инерция сознания, окна овертона с ограниченными рамками и распространение политики отмены будут активно препятствовать восстановлению отношений. Так что я уверен, что даже в самом позитивном сценарии, в этом десятилетии российский газ в условную Германию не вернется.
Построить свои СПГ заводы в мирные времена Газпром не успел, до новых потоков в Китай еще годы и млрд долларов инвестиций, а поставки в Европу скорее всего не вернутся еще очень долго. Получается, что газовый бизнес как работал в ноль или небольшую прибыль, так и продолжит. И никаких волшебных бенефитов от пустых ПГХ в Европе и роста цен Газпром не получит. По крайней мере именно так мне видится ситуация. А вот Новатэк, который уже давненько обогнал Газпром по капитализации, как раз получит дополнительную маржу от роста цен и спроса. И отрыв в капитализации может стать еще больше.
«Газпром» сообщает об атаках на объекты
«Сегодня в очередной раз средствами воздушного нападения был атакован объект газотранспортной инфраструктуры на юге России – компрессорная станция (КС) «Русская». Накануне зафиксированы атаки на КС «Береговая» и КС «Казачья». Всего за последние две недели, начиная с 24 февраля, объекты «Газпрома» на юге России подверглись атакам 12 раз. Эти объекты относятся к критически важной энергетической инфраструктуре и обеспечивают надежность экспортных поставок газа по газопроводам «Турецкий поток» и «Голубой поток». Все атаки отражены», говорится в сообщении.
📈Выводы по итогам недели: как перестать торговать «мнение» и начать следовать за рынком?
Вчера я подвел итоги недели по спекулятивном портфелю, прокомментировав свои сделки. Сегодня хочу погрузиться глубже в анализ собственных действий.
Во-первых, я торговал «свое мнение», а не рынок. Я полагал, что спекулятивный рост нефтяников закончится, и те, кто продавал широкий рынок ради покупки условной Роснефти, вернутся обратно. Это аналитический подход к управлению портфелем, перекладка действительно произойдет, но разворот может начаться лишь тогда, когда из нефти начнет уходить премия за риск. Мне же нужно было действовать как трейдеру. С тех пор как я ушёл из индустрии, я только и делаю, что «ломаю» себя, пересобирая из аналитика в трейдера.
Следовательно, мне не стоило ловить ретесты в акциях #OZON и #T. Во-вторых, бумаги #OZON находились ниже «быстрых» скользящих средних, что уже сигнализировало о переходе к нисходящему тренду. Ниже представил график с точкой входа в тот момент, которую я видел. После уже сами можете убедиться, что произошло .
Минус 300 000 рублей за неделю: как я пропустил ралли в нефти и собрал стопы
На этой неделе совершил 6 сделок, из которых почти все закрылись по стопам, и это на растущем рынке. А вы что думали, трейдинг — это просто? :)
В понедельник российский нефтегазовый сектор открылся гэпом вверх на фоне роста цен на нефть и одновременного ослабления рубля, в то время как широкий рынок начали сливать. Я ожидал фиксации в акциях, поэтому решил дождаться основной торговой сессии, но «нефтянку» выкупали вообще без откатов.
Поскольку остальные бумаги уже сильно выросли и я не видел уровней для ретеста, решил отобрать #GAZP и #NVTK на фоне новостей из Катара, как экспортёра газа и #SNGSP, которые явно отставали от рынка, несмотря на ослабление рубля.
В обед на ретесте уровня 130 руб. купил #GAZP и #SNGSP от планка выходного дня. В моменте видел рост около 1%, но затем на рынке началась фиксация, и индекс МосБиржи сползал до самого вечера — в итоге меня отстопило.