#gazp — посты и обсуждения

🥈 $SVU6 Серебро

Кто входил по моей идеи имеет на данный момент 5.2% или даже 6.4% и это еще не всё⚡️

В реализацию долгожданной коррекции пошли через финальный задерг-перехай, такой сценарий допускали.

Пролили грубыми свечами на аномальных объёмах и откупа нет...

Цели ставил:

Первая цель в районе 68.1, не исключаю еще цель в районе 66.

Первую выполнили✔️ А до второй не дошли пару копеек.

На данный момент закрепились под восходящим трендом, поэтому цели чуть меняю.

Жду по серке 64.9 / 63.5, за этими уровнями буду наблюдать.

В эфире, выше, разобрал актив в формате видео.

Есть продажи, проторговка, жду еще один импульс вниз и вот там уже будет интересно посмотреть за покупками.

Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!

#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #акции #индекс #трейдинг #инвестиции #MX #RTS #RI #SV #Silv #серебро

#GD #Gold #золото #BR #нефть #BRENT #сбер #SBER #Сбербанк #NG #натуральныйгаз #газ #газпром #GAZP #LKOH #лукойл #ROSN #роснефть

#GAZP #Газпром #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Акции #ФондовыйРынок #Аналитика #МСФО #Дивиденды #Финансы

⛽️ "Газпром" $GAZP - Мощный рост операционной прибыли, контроль затрат и уверенная генерация кэша. Разбираем отчет за 1 полугодие 2026 года

​

"Газпром" опубликовал финансовые результаты по МСФО, которые подтверждают устойчивость бизнеса в текущих реалиях. Мы видим, что газовый гигант успешно адаптировался и продолжает пожинать плоды жесткой оптимизации процессов. Компания фиксирует уверенный рост выручки, радикально режет капитальные затраты и генерирует колоссальный денежный поток. Заглянем в обновленные цифры и разберем главные драйверы.

​

💰 Выручка и Прибыль: Фундаментальная устойчивость базы

Несмотря на сложную макроэкономическую конъюнктуру, консолидированная выручка группы за 6 месяцев выросла до 5,3 трлн руб. (против 4,99 трлн руб. в прошлом году). Локомотивом роста выступил нефтяной сегмент: выручка от продажи сырой нефти и продуктов нефтегазопереработки увеличилась до 2,46 трлн руб.. При этом газовый бизнес сгенерировал стабильные почти 2 трлн руб. выручки.

​

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила солидные 863,9 млрд руб.. Да, мы видим закономерную коррекцию относительно высокой базы 1 полугодия 2025 года (983,1 млрд руб.), но показатель остается фундаментально сильным. Базовая прибыль на акцию зафиксирована на уровне 34,98 руб. (против 40,23 руб. годом ранее), что продолжает формировать мощную базу для будущих дивидендов.

​

⚙️ Эффективность: Жесткий контроль затрат в действии

Менеджмент "Газпрома" держит слово по тотальной оптимизации бизнеса. Согласно отчету, в условиях инфляционного давления операционные расходы снизились до 4,08 трлн руб. (против 4,16 трлн руб. годом ранее). Строгая финансовая дисциплина дала выдающийся результат — прибыль от продаж взлетела на 45% и достигла 1,19 трлн руб.!

​

💸 Денежные потоки и Снижение CAPEX: Главный позитив отчета

Самый сильный блок отчетности — способность компании генерировать ликвидность. Операционный денежный поток стабильно держится на максимумах и составил 1,44 трлн руб..

​

Но главный сюрприз кроется в инвестиционной программе: компания радикально урезала капитальные вложения (CAPEX сокращен на 30% — с 1,19 трлн руб. до 832,6 млрд руб.). Это означает, что свободный денежный поток (FCF) расширяется, а подушка ликвидности в виде денежных средств на счетах выросла до 747,3 млрд руб..

​

📌 Резюме

Отчет за 1 полугодие 2026 года доказывает, что "Газпром" — это гибкий бизнес, способный резать косты и генерировать огромный кэш. Снижение капитальных затрат при резком росте операционной прибыли — прямой путь к росту фундаментальной привлекательности актива. Учитывая солидную прибыль на акцию почти в 35 рублей за полгода, акции $GAZP сохраняют инвестиционную привлекательность. Плюсом выделяем огромный потенциал к возврату дивидендов — финансовая база для этого накапливается, что служит отличным триггером для переоценки акций на российском рынке. Особенно если учесть текущие цены на акции.

​

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Давай разбираться, но без занудства и без «посмотрите на скользящие средние». Только факты, приправленные щепоткой иронии.

Дивиденды: будет ли праздник?

Газпром исторически был любимцем дивидендных инвесторов. В хорошие годы он платил щедро — так, что кошелёк приятно тяжелел, а настроение росло быстрее, чем курс доллара в панике. Но 2026 год — не про «как раньше».

Сейчас дивидендная политика компании завязана на свободном денежном потоке (FCF) и долговой нагрузке. Если FCF положительный и долг не зашкаливает — дивиденды есть. Если нет — инвесторы получают тишину. И вот тут начинается драма: высокие процентные ставки делают обслуживание долга дороже, а экспортные потоки всё ещё живут в режиме «то густо, то пусто».

Инсайдеры (читай: аналитики в чатах) шепчут: базовый сценарий — умеренные дивиденды. Не вау, но и не ноль. То есть, если ты держишь акции ради выплат, готовься к «достаточно, чтобы купить торт, но не квартиру».

Долги: сколько весит этот чемодан?

Долг у Газпрома большой — это факт. Но важно не сколько, а насколько он тяжёлый в текущих условиях. Высокие ставки — как рюкзак с кирпичами в гору: каждый платёж по процентам ощущается острее. При этом у компании есть активы, экспортные контракты и, что немаловажно, поддержка государства. Это не стартап, который завтра исчезнет.

Но и расслабляться рано. Если макроэкономика продолжит давить, долговая нагрузка может стать главным ограничителем для дивидендов и инвестиций в новые проекты. То есть компания будет вынуждена выбирать: платить акционерам или укреплять баланс. И в 2026 году чаша весов всё чаще склоняется ко второму.

Стоит ли держать?

Тут нет кнопки «автопилот». Всё зависит от твоей цели:

Если ты дивидендный инвестор — готовься к волатильности выплат. В 2026 году Газпром может порадовать, но не обязательно удивит.

Если ты долгосрочник — Газпром остаётся инфраструктурным гигантом с огромной долей рынка. Даже если сейчас не всё гладко, история показывает, что такие компании умеют выживать и возвращаться.

Если ты спекулянт — акции Газпрома могут быть волатильными, но не всегда предсказуемыми. Тут лучше не играть в угадайку, а опираться на отчётность и новости.

И да, не забывай про диверсификацию. Держать весь портфель в одной голубой фишке — это как идти в поход с одним бутербродом: может повезти, а может и нет.

А теперь немного житейской мудрости

Помнишь фразу из «Москва слезам не верит»: «Он же Гоша, он же Гога…»? Вот с Газпромом примерно так же. Он же «голубая фишка», он же «государственный гигант», он же «долги и ставки». И в этом его сила и его слабость одновременно.

Так что, если держишь — держи с открытыми глазами. Если думаешь брать — не на последние деньги. А если хочешь просто наблюдать — есть смысл следить за отчётами и решениями совета директоров. Они расскажут больше, чем любые чаты в телеграме.

В общем, Газпром в 2026 — это не про «купил и забыл». Это про осознанность, терпение и готовность к тому, что дивиденды могут прийти не так быстро, как хочется. Но и паника тут не помощник. Лучше холодный расчёт и немного юмора — он спасает даже в самые «красные» дни.

#Газпром #Акции #Дивиденды #Инвестиции #Трейдинг #Финансы #GAZP #РынокАкций

Буквально 5 минутные сделки в шорт по Миксу и Газпрому. Чисто на шавуху. Основное движение рынка пока не понимаю куда будет дальше.

​#onetrade ​#mmu6 ​#gzu6 ​#imoex ​#gazp

После обвала рынка стало интересно, до каких отметок по P/E могут упасть компании. И одна из компаний умудрилась упасть ниже P/E 1. То есть стоит дешевле одной прибыли. Это нонсенс. Но и компании по P/E 2 удивляют не меньше. Итак, это рейтинг самых дешёвых компаний на рынке. По каждой будет краткий комментарий, где скажем, обоснован ли этот дисконт.

1️⃣ МТС Банк #MBNK — FWD P/E 2,2. Из-за большого пакета ОФЗ рынок считает банк прокси на RGBI, который находится под давлением навеса предложения. Хотя компания наращивает доход и удерживает стоимость риска на комфортном для розничного банка уровне. Это история про дисконт: столь низкая оценка не оправдана.

2️⃣ Евротранс #EUTR — FWD P/E 2,2. Котировки рухнули на бесконечных техдефолтах, череде судебных рисков и молчанке руководства. На самом деле это единственный кейс, где компания должна стоить дешевле 1 P/E. При этом с очень высокой вероятностью, даже продав все активы, тут невозможно будет погасить долги. То есть компания не стоит вообще ничего.

3️⃣ Интер РАО #IRAO — FWD P/E 1,8. Низкая оценка IRAO — следствие низкого дивидендного payout в 25% чистой прибыли. Из-за этого дивидендная доходность ниже средней по отрасли. Ещё и гигантская инвестпрограмма с сокращением кубышки и процентного дохода. В отрасли у компаний всегда была невысокая оценка, правда, не настолько, и компании оценивались прежде всего на основе дивдоходности.

4️⃣ РусГидро #HYDR — FWD P/E 1,8. Тут всё понятно: отменили дивиденды до 2029 года. Энергетики ценятся за дивиденды, а тут их не будет ещё много лет.

5️⃣ Газпром #GAZP — FWD P/E 1,5. Много мемов про котировки на уровне 2008–2009 годов, что в целом оправдано. К прежним объёмам экспорта ещё долго не вернутся, а к ценам, которые были в ЕС, — тем более. Китай берёт с огромными скидками. Но текущая оценка резко станет огромным дисконтом в случае завершения СВО.

6️⃣ Юнипро #UPRO — FWD P/E 1,5. Тоже без дивидендов. Но тут хотя бы есть огромная кэш-подушка. Её распределение зависит от окончания СВО, что и является ключевым драйвером для раскрытия стоимости.

7️⃣ РуссНефть #RNFT — FWD P/E 1,3. Аналогично РусГидро: дивидендов по обычке нет, зато по префам платят исправно. По сути, Юнипро кэш складирует, и он ждёт своего часа с поправкой на капекс, а вот RNFT выводит его из компании мимо акционеров.

8️⃣ ВТБ #VTBR — FWD P/E 1,2, P/B — 0,3. Никак не улучшается достаточность капитала. Прямо намекнули: за 2026 год выплатят снова 25% ЧП. Частые допэмиссии, неэффективная непрофильная деятельность. Вопросы есть уже и по будущему партнёрству с WB.

9️⃣ ЭЛ5-Энерго #ELFV — FWD P/E 1,1. Ещё один энергетик без дивидендов и с огромным капексом. Пока фокусируются на сокращении долга, и дивидендов не предвидится.

🔟 10. ФСК-Россети #FEES — FWD P/E 0,4. Абсолютный рекорд рынка РФ. Стоит 1/15 годовой выручки. Проблема в дивидендах. Мораторий на выплату из-за огромного капекса продлевается год за годом.

☝️ Важные выводы

▪️ В большинстве случаев дешёвая оценка связана с дивидендами. А дивиденды на российском рынке, особенно солидные, — основа инвестирования, потому что их проще всего прогнозировать.

▪️ Дешёвые компании на удивление редко имеют потенциальный апсайд, а такая низкая цена оправдана. Большинство акций из подборки остаются дешёвыми годами, и, пока не случится перелом в их бизнес-модели, дисконт в котировках сохранится.

#акции #риски
#IRAO #FEES #ELFV #VTBR #UPRO #MBNK #RNFT #GAZP #HYDR #EUTR