#leas — посты и обсуждения

Сегодня был день одного большого разочарования. Остальное просто фон.

📉 ВТБ И ЕГО СЮРПРИЗЫ

ВТБ $VTBR с утра устроил красивое шоу: акцию выносили почти до плюс 5 процентов, шорты жгли методично. Все ждали щедрых дивидендов.

Потом набсовет объявил решение: 9,71 рубля на акцию, 25 процентов от чистой прибыли, итого 125,5 млрд рублей. Год назад ВТБ заплатил 50 процентов прибыли, почти 275 млрд рублей. Сейчас вдвое меньше. Менеджмент еще в феврале уверенно говорил о 50 процентах, но по факту вышло 25. Рынок такое не прощает.

Плюс прилетел сюрприз: на ГОСА 30 июня обсудят допэмиссию акций по цене 87 рублей. В апреле Пьянов заявлял, что допэмиссии в 2026 году не предполагается. Формально не обманул: та была «для достаточности капитала», эта — «для масштабирования бизнеса». Но осадок остался жесткий. Последний день покупки под див: 17 июля. Доходность около 11-12 процентов. Перспективы покупки доли в WB я также бы не переоценивал. Сбер уже пробовал и Яндекс Маркет, и Мегамеркет - закончилось списанием убытков и выходом из бизнеса с Яндекс.

📀 ЮГК $UGLD: ВТОРОЙ АУКЦИОН НЕ СОСТОЯЛСЯ

Росимущество снова не нашло покупателя на 67,2 процента акций. Теперь процесс переходит к продаже по минимальной цене, не ниже 14 млрд рублей. Если в итоге продадут в диапазоне 77-95 млрд рублей, оферта миноритариям составит от 0,50 до 0,63 рубля за акцию. Сюрпризы здесь еще возможны.

💰 ДИВИДЕНДНЫЙ ДЕНЬ: МНОГО ОТКАЗОВ

НМТП $NMTP: СД рекомендовал 1,1448 рубля на акцию. Хорошая новость на фоне общего негатива дня.

ОЗОН ФАРМАЦЕВТИКА $OZPH: 0,27 рубля, отсечка уже 3 июня.

НОВАТЭК $NVTK: СД продлил программу выкупа акций до 2031 года на 100 млрд рублей. Компания верит в себя.

БЕЗ ВЫПЛАТ по решению самих СД: Эталон $ETLN, ДВМП $FESH, Диасофт $DIAS, Русснефть $RNFT. По Диасофту неприятно: СД сам рекомендовал не платить, хотя рынок сильно рассчитывал на выплату.

📊 ОТЧЁТНОСТИ КОМПАНИЙ

ЕВРОПЛАН $LEAS: чистая прибыль 1,84 млрд рублей в 1 квартале против 1,38 млрд годом ранее, рост на 33 процента. Для лизинга при текущей ставке ЦБ 14,5 процента держится отлично.

ДОМ.РФ $DOMRF: чистая прибыль за январь-апрель составила 38,7 млрд рублей (+62% г/г). Чистые процентные доходы выросли на 39% до 59,1 млрд, комиссионные — на 21% до 14,1 млрд. Продолжаю держать эту идею с прицелом на 14 месяцев.

💼 ЧТО ПРОИСХОДИТ В ОБЛИГАЦИЯХ

МТС 003Р-02: обещали КС плюс 2%, в итоге дали КС плюс 1,5%.

РОСТОВСКАЯ ОБЛАСТЬ: обещали КС плюс 3%, дали КС плюс 2%. Новые флоатеры укатали на сборе заявок как обычно, ничего нового.

РОЛЬФ 001Р-09 $RU000A10F850 : в первый день торгуется по 993 при номинале 1000. Стакан плотно набит продавцами от 990 до 995. РПС работает ровно по той схеме, которую подробно разбирал в отдельном посте.

МОТОРНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ $RU000A107TD3 : произошло резкое понижение рейтинга сразу с BB- до B- с негативным прогнозом. Если держите в портфеле, это жесткий сигнал пересмотреть позицию не завтра, а прямо сегодня.

КОНТРОЛ ЛИЗИНГ $RU000A106T85 получил статус «под наблюдением» от Эксперт РА. Пока не катастрофа, но тревожный красный флажок.

🛢️ НЕФТЯНОЙ СЕКТОР И ОБЩИЙ ТРЕНД

Скидка на Urals отстала от Brent почти на 10 долларов. При цене Brent в 95 долларов российские нефтяники Роснефть $ROSN, Лукойл $LKOH и Новатэк $NVTK по факту получают заметно меньше. Эту цифру обязательно стоит держать в голове, когда оцениваете котировки сектора.

Итог дня: индекс Мосбиржи так и не смог закрепиться выше 2600. Геополитика продолжает давить, сильного позитива в стаканах не видно. Дорога вниз к уровню 2500 полностью открыта.

👇 Как у вас прошёл этот безумный день?
Что держите в портфеле, что рискнули докупать на просадке? Пишите в комментариях, обсудим!

Подписывайтесь, чтобы не пропускать ежедневные подробные разборы рынка.

#инвестиции #мосбиржа #дивиденды #облигации #VTBR #DOMRF #LEAS #итогидня

🚜 «Европлан» опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 года:

🟢Чистая прибыль выросла на 33% год к году и составила 1,8 млрд рублей.
🟢Чистый процентный доход снизился на 33% и составил 4,2 млрд рублей. Чистый непроцентный доход снизился на 4%, до 3,7 млрд рублей.
🟢Лизинговый портфель снизился на 11% и составил 50,4 млрд рублей. Доля возвращенных предметов лизинга составила 6,8% валюты баланса.
🟢Капитал на конец периода составил 44 млрд рублей, увеличившись на 4% с начала года. Рентабельность капитала (RОE) составила 11,8%.
🟢Чистая процентная маржа составила 9,4%. Стоимость риска при этом снизилась до 8,4%.
🟢За I квартал было закуплено и передано в лизинг более 5 тыс. единиц техники на сумму 19,1 млрд рублей.
🟢Общее число сделок достигло 719 тыс., а общее число клиентов 172 тыс.

Результаты за I квартал выглядят устойчиво на фоне непростой ситуации в секторе. Несмотря на снижение процентных и непроцентных доходов, компании удалось нарастить чистую прибыль на 33% год к году, а также сохранить комфортный уровень капитала и улучшить стоимость риска. Давление на показатели по-прежнему оказывает высокая ключевая ставка, что отражается и на динамике лизингового портфеля.

Главный фактор, который сейчас сдерживает интерес инвесторов к бумагам — отсутствие дивидендов. При этом позитивным сигналом выглядит решение топ-менеджмента сохранить свой пакет акций. Это говорит о сохранении уверенности в долгосрочных перспективах бизнеса. При переходе Банка России к более активному смягчению денежно-кредитной политики сектор лизинга может стать одним из бенефициаров снижения ставок.

💡Наш таргет по акциям «Европлана» — 677,9 рубля (продавать).

#LEAS
@vse_v_cifre

❌🇷🇺#LEAS #дивиденд

СД ЕВРОПЛАН: ДИВИДЕНДЫ 2025Г

НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ

ГОСА - 9 июня