#lkoh — посты и обсуждения

🐮 Так, ребят, до вторника я в отъезде, поэтому будет всего один пост в день, если вы пишите в комментариях, а я не ответила - не переживайте, отвечу, но позже!) И напомню, что стратегия Милка1992топ в Пульсе только начала свою работу, активные закупки начнутся совсем скоро, вы еще можете успеть вступить, чтобы точность следование была максимальной 😉

И желаю всем хороших выходных!

🟣 События:

​$IRAO ​ ​#irao

Министр энергетики России Сергей Цивилев провел переговоры с монгольским коллегой Бадрахыном Найдалой. Политики обсудили потенциальное расширение экспорта электроэнергии из России, сотрудничество по вопросам атомной энергетики, а также гидроэнергетический потенциал Монголии.

​$EUTR ​ ​#eutr

Суд взыскал с сети АЗС "Трасса" 4,3 млрд руб в пользу структуры "Зарубежнефти" - РИА

​$LKOH ​ ​#lkoh

Минфин США продлил до 24 апреля 2027 года разрешение на операции с зарубежными активами ЛУКОЙЛа. Прошлая лицензия действует до 29 октября.

​#новости ​

ТРАМП: УКРАИНЕ НУЖНО ПРОВЕСТИ ВЫБОРЫ

С ЗЕЛЕНСКИМ СЛОЖНЕЕ ДОГОВАРИВАТЬСЯ, ЧЕМ С ПУТИНЫМ

ГОВОРЯ ОБ УРЕГУЛИРОВАНИИ УКРАИНСКОГО КОНФЛИКТА, ТРАМП ЗАЯВИЛ, ЧТО НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ПОКЛОННИКОМ ЗЕЛЕНСКОГО

ДОГОВАРИВАТЬСЯ ПО УКРАИНЕ БУДУТ БЕЗ ЗЕЛЕНСКОГО

КОММЕНТИРУЯ УДАРЫ УКРАИНЫ ПО РОССИЙСКИМ НПЗ В НАРУШЕНИЕ ЕГО ПРОСЬБЫ, НАЗВАЛ ЗЕЛЕНСКОГО "Е ОЧЕНЬ ХОРОШИМ ЧЕЛОВЕКОМ ДЛЯ СДЕЛОК

"ГДЕ ДЕНЬГИ, КОТОРЫЕ МЫ НАПРАВЛЯЛИ УКРАИНЕ?": УКРАИНА РАСПРОДАВАЛА ПОЛУЧЕННЫЕ ПРИ БАЙДЕНЕ РАКЕТЫ

ОНИ (КИЕВСКИЙ РЕЖИМ) РАЗРУШИЛИ УКРАИНУ

УКРАИНСКИЙ КОНФЛИКТ ДОЛЖЕН ЗАВЕРШИТЬСЯ СКОРО

США ВРЕМЕННО ПРЕКРАТИЛИ ПРОДАЖУ БОЕПРИПАСОВ СОЮЗНИКАМ В ЦЕЛЯХ ПОПОЛНЕНИЯ СОБСТВЕННЫХ АРСЕНАЛОВ — ТРАМП

Трамп сравнил Зеленского с основателем бродячего цирка Барнумом:

То же самое произошло у Байдена с Украиной. Ему, я называю Зеленского Ф.Т. Барнумом - Барнуму предоставили огромное количество комплексов Patriot, ракет Tomahawk и всего остального. И при этом не заставили его за это платить.

Трамп об Украине:

Недавно я посмотрел интервью с молодой женщиной из Украины.

И она сказала: "Президент Зеленский разрушил нашу страну. Президент Зеленский забрал наших мужчин. У наших мужчин нет ног, нет рук. Многие из наших мужчин находятся в психиатрических больницах, или они мертвы

Трамп:

Россия — огромная страна. Россия может потерять миллион человек, и у них есть еще много других миллионов.

У Украины нет такого количества людей.

Трамп назвал позором возобновление ударов Украины по российским НПЗ

Всё, что делает Зеленский, — это повышает мировые цены на нефть. По-моему, это просто позор.

Есть много других целей, по которым можно нанести удар. Но когда атакуют заводы, где производят дизельное топливо, которое нужно и нам, и всему миру, это не идёт миру на пользу

🟣 Обороты:

​$PLZL

Лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,2 млрд рублей, в зеленой зоне 2,5%.

​$GAZP

Второй показатель по обороту торгов внутри дня, 940 млн рублей, в зеленой зоне 0,64%.

​$ROSN

Третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 850 млн рублей, в зеленой зоне 0,8%.

​$FLOT

Сейчас это четвертый показатель по обороту торгов внутри дня, 740 млн рублей, в красной зоне 0,69%.

​$YDEX

Пятое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 700 млн рублей, в зеленой зоне 0,55%.

​$T

Седьмое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 600 млн рублей, в зеленой зоне 0,03%.

​$SBER

Восьмое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 600 млн рублей, в зеленой зоне 0,15%.

​$ALRS

Девятое место по обороту торгов внутри дня, 500 млн рублей, в красной зоне 1%.

​$OZON

Десятое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 470 млн рублей. в зеленой зоне 0,3%.

​$VTBR

Завершаем рубрику. Одиннадцатое место по обороту торгов внутри дня, 370 млн рублей, в зеленой зоне 0,33%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

#БАЗАРразбор

Привет, БАЗАР! На связи 15 октября 2026 года.

Лукойл наконец-то выстрелил: совет директоров рекомендовал выплатить 535 рублей на акцию в качестве промежуточных дивидендов. Это жирно. Это больше 10% доходности к текущим ценам.

Но главный вопрос, который сейчас мучает всех: бежать покупать бумагу прямо сейчас или уже поздно, и «поезд ушел»? Давайте разберем, как на этом заработать, где подстелить соломки и что будет с вашим портфелем.

Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал промежуточный дивиденд — 535 ₽ на акцию.

Дата закрытия реестра — 9 декабря 2026 года.

Чтобы попасть в список получателей, купить бумагу нужно не позднее 8 декабря.

На первый взгляд всё выглядит просто:

купил акцию → получил 535 ₽ → заработал почти 9%.

Но именно здесь многие новички попадают в классическую ловушку.

Дивиденд — это не бесплатные деньги.

Сколько реально даёт выплата?

На закрытии 14 октября акция ЛУКОЙЛа стоила около 6 083 ₽.

535 ₽ дивиденда дают примерно:

8,8% доходности до налога.

После НДФЛ 13% инвестор получит около 465 ₽ на акцию.

Чистая дивидендная доходность — примерно 7,6%.

На 100 акций:

покупка — около 608 тыс. ₽;

дивиденды до налога — 53 500 ₽;

после налога — около 46 600 ₽.

Выглядит интересно.

Но дальше наступает дата отсечки.

Что такое дивидендный гэп?

После того как право на дивиденд отделяется от акции, новый покупатель уже не получит эти 535 ₽.

Поэтому цена бумаги обычно корректируется вниз примерно на размер выплаты.

Условно:

акция стоит 6 083 ₽.

Дивиденд — 535 ₽.

Теоретическая цена после отсечки может оказаться около 5 548 ₽.

Вы получили дивиденд — но стоимость акции одновременно снизилась.

Именно поэтому стратегия:

«куплю за день до отсечки, получу 9% и сразу продам»

не создаёт автоматической прибыли.

Тогда зачем вообще покупать под дивиденды?

Потому что ключевой вопрос не в самом гэпе.

А в том, как быстро акция его закроет.

Если бизнес продолжает генерировать сильный денежный поток, рынок может восстановить цену за несколько недель или месяцев.

Тогда инвестор получает:

дивиденд + восстановление котировки.

Но если после отсечки появляются плохие новости, нефть падает или весь рынок уходит вниз, гэп может не закрываться очень долго.

Что сейчас говорит в пользу ЛУКОЙЛа?

Первое — размер выплаты.

535 ₽ — это около 9% к цене середины октября.

Для одной промежуточной выплаты это много.

Второе — дивидендная политика.

ЛУКОЙЛ ориентируется на выплату не менее 100% скорректированного свободного денежного потока после ряда обязательных расходов.

То есть компания исторически остаётся одной из главных дивидендных историй российского нефтегаза.

Третье — нефтяной рынок.

Высокие цены на нефть и дополнительные экспортные возможности поддерживают денежный поток нефтяников.

Но здесь же находится главный риск.

Почему 535 ₽ — не повод покупать вслепую?

Потому что дивиденд уже известен рынку.

Вы не нашли секретные 535 ₽, о которых никто не знает.

Они уже частично отражены в стоимости акции.

Чем ближе отсечка, тем больше инвесторов могут покупать бумагу именно ради выплаты.

А после неё часть участников начнёт выходить.

Получается:

до дивиденда спрос растёт → после дивиденда появляется предложение.

Ещё один риск — нефть и рубль

Доходы ЛУКОЙЛа сильно зависят от:

цены нефти;

дисконта российской нефти;

экспортных объёмов;

курса рубля;

налоговой нагрузки.

Слабый рубль обычно помогает рублевой выручке экспортёра.

Сильный рубль — наоборот.

Если одновременно упадёт нефть и укрепится рубль, даже красивый дивиденд может перестать выглядеть достаточной компенсацией за риск.

А что с будущими дивидендами?

Вот это для меня важнее нынешних 535 ₽.

Если инвестор покупает ЛУКОЙЛ на несколько лет, результат зависит не от одной выплаты в декабре.

Важно:

сколько компания заработает дальше;

каким будет свободный денежный поток;

сохранится ли высокая дивидендная база;

какой будет цена нефти;

что произойдёт с зарубежными активами.

Одна выплата может дать 8–9%.

Но сама акция способна двигаться на десятки процентов.

Поэтому дивиденд нельзя анализировать отдельно от бизнеса.

Что бы я делал?

Если ЛУКОЙЛ уже есть в долгосрочном портфеле, выплата 535 ₽ выглядит приятным дополнением к инвестиционной идее.

Но покупать крупную позицию только ради отсечки я бы не стал.

Гораздо важнее ответить:

устраивает ли меня цена акции без дивиденда?

Готов ли я держать ЛУКОЙЛ после гэпа?

Верю ли я в следующие выплаты?

Если ответ «да» — дивиденд становится бонусом.

Если ответ:

«нет, мне нужны только 535 ₽»

— скорее всего, вы покупаете не компанию, а красивую цифру.

Мой вывод

При цене около 6 083 ₽ дивиденд 535 ₽ даёт примерно 8,8% до налога и около 7,6% после НДФЛ.

Это действительно высокая промежуточная доходность.

Но 535 ₽ не возникают из воздуха.

После отсечки рынок имеет все основания скорректировать цену примерно на величину дивиденда.

Поэтому главный вопрос не:

«успею ли я купить до 8 декабря?»

А:

«буду ли я доволен этой акцией, если после отсечки она откроется на несколько сотен рублей ниже?»

Если да — ЛУКОЙЛ можно рассматривать как долгосрочную дивидендную историю.

Если нет — охота за одной выплатой может оказаться той самой дивидендной ловушкой.

А вы что будете делать перед отсечкой?

🟢 Куплю ЛУКОЙЛ

💰 Уже держу ради дивидендов

🟡 Подожду гэпа и куплю после

🔴 8–9% слишком мало при ставке 14%

#ЛУКОЙЛ #LKOH #дивиденды #дивидендныйгэп #нефть #акции #Мосбиржа #инвестиции #КартавыйИнвестор

$LKOH $ROSN

Две крупнейшие нефтяные компании России. Обе зарабатывают на нефти, обе зависят от курса рубля и мировых цен, но инвестиционные истории у них совершенно разные.

ЛУКОЙЛ — про прибыль и дивиденды.
Роснефть — про масштаб, инвестиции и потенциальный рост.

Но что выгоднее для акционера на горизонте нескольких лет?

Посмотрим на цифры за первое полугодие 2026 года.

📊 1. Прибыль против масштаба

По данным на моей инфографике:

🔴 ЛУКОЙЛ

Выручка — 2 059 млрд ₽

EBITDA — 815,3 млрд ₽

Чистая прибыль — 430,9 млрд ₽

Чистый долг / EBITDA — 0,9х

🟡 Роснефть

Выручка — 4 289 млрд ₽

EBITDA — 1 296 млрд ₽

Чистая прибыль — 200 млрд ₽

Чистый долг / EBITDA — около 1,8х

Роснефть почти вдвое больше по выручке, но чистая прибыль у ЛУКОЙЛа более чем в два раза выше.

Конечно, сравнение одного полугодия не даёт полной картины: важны структура бизнеса, разовые факторы и денежные потоки. Но разница показывает главное.

Большая выручка сама по себе не делает компанию более привлекательной для инвестора.

Важнее, сколько прибыли и свободных денег остаётся после всех расходов.

💰 2. Дивиденды: здесь ЛУКОЙЛ выглядит интереснее

Согласно инфографике, совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал промежуточный дивиденд 535 ₽ на акцию.

При котировке около 5 640 ₽ это соответствует доходности примерно 9,5% до налогов.

У Роснефти дивиденд за 2025 год составил 13,83 ₽ на акцию. При цене около 347 ₽ это примерно 4%.

Но есть важная оговорка: это не совсем сравнение выплат за одинаковый период. У ЛУКОЙЛа указана рекомендация по промежуточному дивиденду за 2026 год, у Роснефти — выплата за 2025 год.

Тем не менее для инвестора, которому нужен денежный поток, ЛУКОЙЛ сейчас выглядит привлекательнее.

Но я бы не стал автоматически переносить нынешнюю дивидендную доходность на следующие пять лет. Нефтяные цены, санкции, курс рубля и решения компаний могут сильно изменить размер выплат.

🏗️ 3. Почему Роснефть нельзя просто списывать со счетов?

У Роснефти есть то, чего не всегда видно в текущей прибыли: масштаб ресурсной базы и крупные долгосрочные проекты.

Но масштаб требует денег.

Высокие капитальные затраты означают, что значительная часть финансовых ресурсов уходит на развитие, а не акционерам.

Если проекты обеспечат дополнительную добычу и денежный поток, сегодняшние инвестиции могут стать источником будущего роста. Если же расходы будут расти быстрее отдачи от проектов, акционеры продолжат ждать.

Роснефть — это ставка на то, что масштаб бизнеса со временем превратится в более высокую отдачу на капитал.

⚠️ 4. А что может пойти не так?

У обеих компаний есть общие риски:

— снижение мировых цен на нефть;

— укрепление рубля, уменьшающее рублёвую выручку от экспорта;

— санкционные ограничения и сложности расчётов;

— рост налоговой нагрузки;

— увеличение затрат на добычу и логистику.

Но есть и различия.

Для ЛУКОЙЛа важны сохранение высокой прибыльности, устойчивость денежного потока и возможность продолжать выплаты.

Для Роснефти критично, чтобы масштабная инвестиционная программа приносила достаточную отдачу и не приводила к дальнейшему росту долговой нагрузки.

Поэтому я бы смотрел не только на чистую прибыль, но и на свободный денежный поток, чистый долг и капитальные затраты.

🧠 5. Что бы я выбрал на долгосрок?

Если цель — получать дивиденды и не ждать годами реализации крупных проектов, мой взгляд сейчас скорее в пользу ЛУКОЙЛа.

Если же инвестор готов принять более высокую неопределённость ради потенциальной переоценки крупного нефтяного бизнеса, Роснефть тоже заслуживает внимания.

Но есть нюанс: высокая дивидендная доходность не гарантирует высокую общую доходность, а низкая текущая прибыль не обязательно означает, что компания переоценена.

Важно учитывать цену покупки.

Даже хорошая компания может оказаться плохой инвестицией, если заплатить за неё слишком дорого.

🎯 Мой вывод

На горизонте до 2030 года я бы сравнивал их так:

🔴 ЛУКОЙЛ — более понятная ставка на текущую прибыль и дивиденды.

🟡 Роснефть — ставка на масштаб, инвестиционные проекты и будущую отдачу от капитала.

Лично мне в инвестициях нравится, когда компания не только показывает прибыль в отчёте, но и регулярно превращает её в деньги для акционеров.

Поэтому при прочих равных я сейчас скорее смотрел бы в сторону ЛУКОЙЛа. Но окончательный выбор зависит от цены покупки и того, сколько будущего роста уже заложено в котировки.

А теперь интересно ваше мнение:

Что предпочтёте на горизонте 3–5 лет?

1️⃣ ЛУКОЙЛ — дивиденды и денежный поток.

2️⃣ Роснефть — масштаб и ставка на будущий рост.

3️⃣ Обе компании — чтобы диверсифицировать нефтяной сектор.

И почему?

*Не ИИР

#ЛУКОЙЛ #Роснефть #LKOH #ROSN #инвестиции #дивиденды #Мосбиржа

Горизонт инвестиций у большинства игроков сократился, и многие не готовы покупать даже под летние дивиденды. Поэтому имеет смысл обратить внимание на компании, которые могут провести крупные выплаты уже в ближайшие 2 месяца, а их котировки могут расти до анонса выплат. Если выплата окажется выше ожиданий, то и после объявления о дивидендах.

1️⃣ Лукойл LKOH

Эта идея себя уже по большей части реализовала, поэтому тут она скорее в качестве модели для других компаний. С 28 августа котировки выросли на 40% (!).

Дивиденд не был основным фактором, котировки в первую очередь выросли за счет увеличения цен на нефть и дизельной сделки. А дивиденд стал катализатором для спекулянтов, который усилил рост.

2️⃣ Х5 X5

Анонс в ноябре, ожидаемая дивдоходность — 14%. Ситуация в отрасли ухудшается, но баланс компании крепкий и пока не мешает выплатить солидный дивиденд.

Но риск в том, что дивиденды платятся в долг, и финальное решение зависит от потребностей бенефициара. Котировки уже выросли на 10% в ожидании дивиденда, и если компания не сократит размер выплаты, то есть потенциал роста еще минимум на 10%, т.к. дивдоходность будет очень высокой.

3️⃣ МТС MTSS

Сокращение дивидендов обрушило котировки. Особых сюрпризов по выплате нет, дивдоходность составит 10–11%.

Анонс выплаты — в ноябре, сам дивиденд — зимой. В отличие от других компаний, потенциал роста на дивидендах тут минимальный.

4️⃣ Циан CNRU

Анонс перенесли с лета, но обещали, что до конца года будет еще одна выплата. На данный момент ожидаем дивдоходность около 9%.

Дополнительно котировки поддерживает байбек. Потенциал роста перед дивидендом — около 700 рублей.

📌 Итоги

Котировки Циан и Х5 будут расти «под дивиденды», рост после анонса будет зависеть от размера дивидендов. Циан вряд ли удивит рынок размером дивов, а вот Х5 имеет ресурсы, чтобы это сделать.

С МТС ситуация сложнее, т.к. рынок сейчас разочарован после сокращения размера дивидендов, что снижает потенциал роста.

#акции #дивиденды
#LKOH #MTSS #CNRU #X5