#lkoh — посты и обсуждения

#lkoh

Каждый раз происходит одно и то же.

Выходит хорошая отчетность — все говорят: «Надо было покупать раньше».

Акции падают — начинается паника.

Акции растут — появляется страх, что уже поздно.

И почти никто не замечает, что большую часть денег на рынке люди теряют не из-за плохих компаний.

А из-за собственных эмоций.

Последние годы я все чаще замечаю одну закономерность.

Большинство людей анализируют не компанию.

Они анализируют новости вокруг нее.

Если говорят о дефиците бензина — значит нефтяные компании скоро рухнут.

Если нефть дорожает — значит пора срочно покупать.

Если кто-то написал громкий прогноз — значит именно он и окажется прав.

Но рынок почти никогда не работает настолько просто.

Возьмем для примера ЛУКОЙЛ.

Если убрать эмоции и посмотреть на компанию холодно, картина оказывается гораздо интереснее.

Это один из крупнейших нефтяных производителей России.

У компании исторически сильный денежный поток, сравнительно невысокая долговая нагрузка и многолетняя практика выплаты дивидендов. Именно поэтому многие инвесторы рассматривают ее как одну из базовых компаний российского рынка.

Но означает ли это, что акции должны только расти?

Конечно нет.

Цена акции — это не только сама компания.

Это еще и ожидания миллионов людей.

Стоимость нефти.

Курс рубля.

Процентные ставки.

Налоги.

Политические риски.

Настроение инвесторов.

Поэтому иногда отличная компания дешевеет.

А посредственная — неожиданно растет.

Не потому, что мир сошел с ума.

А потому, что рынок всегда пытается смотреть немного вперед.

Самая распространенная ошибка начинающего инвестора звучит очень просто:

«Мне кажется...»

Мне кажется, нефть скоро вырастет.

Мне кажется, все будет плохо.

Мне кажется, сейчас поздно покупать.

Но рынок не платит за ощущения.

Он платит за дисциплину.

Когда я читаю финансовую аналитику, меня всегда интересует один вопрос.

Автор объясняет прошлое.

Или действительно пытается оценить будущее?

Это разные вещи.

Объяснить вчерашнее движение цены можно всегда.

После события это делают сотни аналитиков.

Гораздо сложнее заранее признать, что рынок способен пойти совсем не туда, куда ты ожидаешь.

Наверное, именно поэтому хорошие инвесторы редко говорят категорично.

Они не говорят:

«Акция обязательно вырастет.»

Они говорят:

«Вероятность такого сценария выше.»

Это совершенно другой способ мышления.

Не искать стопроцентную правоту.

А работать с вероятностями.

Если говорить именно про ЛУКОЙЛ, то мой взгляд достаточно спокойный.

Пока компания сохраняет способность зарабатывать, генерировать денежный поток и оставаться одним из лидеров отрасли, фундаментально она выглядит устойчиво. Но это не означает, что ее акции будут расти каждый месяц. На рынке хорошие компании тоже переживают периоды снижения, иногда весьма продолжительные.

Именно поэтому я бы следил не столько за громкими заголовками, сколько за вещами, которые действительно меняют стоимость бизнеса.

Недавно я писал, что во время разговоров о дефиците бензина люди начинали покупать не топливо.

Они покупали чувство безопасности.

Кажется, в инвестициях происходит то же самое.

Люди часто покупают не акции.

Они покупают надежду.

Или продают не компанию.

Они продают собственный страх.

Возможно, самый дорогой навык инвестора — это не умение находить идеальные акции.

А способность сохранять холодную голову тогда, когда вокруг все испытывают либо жадность, либо панику.

Потому что эмоции меняются каждый день.

А хорошие решения почти всегда принимаются спокойно.

А как считаете вы? Что сильнее влияет на цену акций: реальные показатели компании или настроение людей вокруг нее?

Инвестиционная пауза в России — это вынужденная заморозка крупным и средним бизнесом проектов развития, модернизации и расширения производств из-за экстремально высокой стоимости заемного капитала и дефицита кадров.

Вместо того чтобы строить новые заводы, закупать оборудование и расширять логистику, компании массово выводят свободный кэш на банковские депозиты под высокие проценты. Суть происходящего проста: в текущих реалиях развивать реальный сектор экономики становится финансово невыгодно и избыточно рискованно, что неизбежно ведет к охлаждению деловой активности и стагнации ВВП.

13 июля глава РСПП Александр Шохин официально подтвердил худшие опасения аналитиков.

Он назвал прогнозные ожидания правительства по росту ВВП на 2027 год в размере 1,4% и росту инвестиций на 2% «весьма оптимистичными» (читай — труднодостижимыми). Реальность бьет по цифрам гораздо больнее: на фоне падения инвестиций в основной капитал на 1,5% экономика стремительно замедляется.

Анатомия заморозки: почему бизнес «выдернул шнур» из розетки?

Инвестиции — это топливо для любого долгосрочного экономического роста. Когда топливо перестает поступать, система начинает работать на холостом ходу. Текущая пауза спровоцирована тремя ключевыми факторами:

Кредитная удавка ЦБ. При текущем уровне ключевой ставки рыночное кредитование для бизнеса стало фактически запретительным. Брать кредиты под оборотный капитал или долгосрочные инвестпроекты по ставкам выше 18–20% годовых могут себе позволить лишь компании с феноменальной маржинальностью. У большинства представителей реального сектора рентабельность бизнеса колеблется в пределах 8–12%. Математика здесь не бьется.

Депозитный соблазн. Зачем рисковать, строить новые логистические цепочки, бороться с санкциями и нанимать людей, если можно просто положить миллиарды на корпоративный депозит или в безрисковые инструменты и гарантированно получать двузначную доходность? Финансовые директора компаний массово выбирают безрисковый сценарий.

Кадровый голод. Даже если у компании есть собственный кэш и она готова его тратить, расширять производство физически некому. Безработица находится на исторических минимумах, а зарплатная гонка съедает последние остатки операционной прибыли предприятий.

Макроэкономика в цифрах: реальность против прогнозов

Под ударом закредитованные компании и циклический сектор. Компании с высокой долговой нагрузкой вынуждены тратить всю свободную прибыль не на дивиденды или развитие, а на обслуживание старых долгов по плавающим ставкам. В зоне риска находятся застройщики, ритейлеры с высокой долей аренды и инфраструктурные гиганты вроде Россетей (#FEES) или Сегежи. Также страдают металлурги (#CHMF, #NLMK), которые сталкиваются со снижением внутреннего спроса на сталь из-за заморозки крупных строительных проектов.

В выигрыше — «кэшевые коровы». Эмитенты, обладающие огромной чистой денежной позицией, чувствуют себя великолепно. Они не просто не страдают от высоких ставок, а напрямую зарабатывают на них, размещая ликвидность на счетах. Яркие примеры — Мосбиржа (#MOEX), которая аккумулирует процентные доходы, и Сургутнефтегаз (#SNGSP) со своей легендарной валютной и рублевой кубышкой.

Дивидендный вопрос. Поскольку инвестиционные программы режутся, у ряда сильных экспортеров (например, нефтяников вроде #LKOH или #TATN) может временно вырасти свободный денежный поток (FCF). Но радоваться рано: если экономический спад затянется, падение операционных доходов быстро нивелирует эту экономию на капзатратах.

«Инвестиционная пауза» — это не просто красивый термин из докладов экономистов. Это реальный структурный сдвиг, при котором бизнес выбирает консервацию вместо развития. Страна фактически живет на старых запасах прочности и инфраструктуре, созданной в прошлые годы. Долгосрочно без притока новых инвестиций удержать даже минимальный рост экономики будет невозможно.

Как вы считаете, является ли текущая инвестиционная пауза бизнеса сигналом к неминуемому началу жесткой рецессии, или жесткие действия ЦБ — это единственно верный способ сбить инфляцию перед будущим качественным ростом?

#инвестиции #ВВП #бизнес #экономикаРФ #ставка #базарразбор

❗️ Железное правило: Никакой самодеятельности. Все сделки открываем только с жестким контролем рисков. Обязательно выставляйте стоп-заявки!

🪙 Фьючерсы: Карта рынка

BR (Нефть Brent): Уверенное лонговое закрытие дня. Работаем от лонга, стопы выставляем по экстремуму дня (ЭД).

GD (Золото): Продолжаем удерживать шортовый тренд. Локальное сопротивление на 4050, стоп ставим по экстремуму дня (ЭД).

SV (Серебро): Шортовый приоритет сохраняется ниже уровня 58. Ближайшее сопротивление — в районе 59+.

SI (Рубль/Доллар): Смотрится в шорт. Вход со стопом по экстремуму дня (ЭД).

MIX (Индекс Мосбиржи): Локально зажаты в боковике в районе 217 000. Закрытие спорное, тяжеловесы индекса пока не определились с направлением.

CC (Какао) & NG (Природный газ): Ситуация на уровнях 450 и 2.9 соответственно выглядит спорной. В сделки здесь пока не лезем, наблюдаем со стороны.

🇷🇺 Российский рынок: Технические закрытия акций

🚀 Смотрят в ЛОНГ (техническое закрытие сильное):

Изучаем поведение цены у ключевых уровней (ПДД):

Новатэк (#NVTK): Лонг от 960, защитный стоп убираем под 940.

Русал (#RUAL): Лонг по текущим, стоп за экстремум дня (ЭД) или под 23,5.

НЛМК (#NLMK): Лонг от круглого уровня 60, стоп прячем под 59.

🚊 Смотрят в ШОРТ (техническое закрытие слабое):

ТКС Холдинг (#TCSG): Шорт от 250 (точка входа по системе «5 баров»).

Полюс (#PLZL): Шорт от 1200 (отрабатываем ложный пробой дневного распила / ЛП ДР).

Алроса (#ALRS): Шорт от цены открытия (ЦО) по паттерну «5 баров».

Мечел (#MTLR): Шорт с текущих, стоп за экстремум дня (ЭД), локальное сопротивление на 34.

VK (#VKCO): Шорт с текущих, стоп за экстремум дня (ЭД), сопротивление на уровне 168.

Озон (#OZON): Шорт от цены открытия (ЦО) по «5 барам», сопротивление на 3250.

⛔️ Вне игры (спорные закрытия):

В этих бумагах силы покупателей и продавцов равны, технической точки входа нет. Пока просто наблюдаем:

Сбербанк (#SBER)

Газпром (#GAZP)

Лукойл (#LKOH)

Какими инструментами планируете отыграть завтрашнее открытие — выберете шорт в перегретых бумагах или попробуете поймать лонг в Новатэке?

#трейдинг #акции #фьючерсы #IMOEX #разборрынка #базарразбор

Пока весь рынок лихорадит, #LKOH выглядит как скала. Акция торгуется вблизи своих локальных максимумов, и у многих инвесторов чешутся руки зафиксировать прибыль или, наоборот, запрыгнуть в уходящий поезд.

Давайте разберем сильные и слабые стороны компании прямо сейчас:

ЗА покупку:

Дивидендная стабильность: Лукойл остается главной дойной коровой российского рынка. Стабильный свободный денежный поток гарантирует двузначную дивдоходность.

Выкуп акций у нерезидентов: Если компания получит финальное одобрение на выкуп своих бумаг у иностранцев с дисконтом 50%, это вызовет мощнейший переоценочный рост акций (апсайд до +15-20%).

ПРОТИВ покупки:

Крепкий рубль: Любое укрепление национальной валюты бьет по маржинальности экспортера.

Технический перегрев: Покупать на исторических пиках без сильной коррекции — всегда риск получить затяжную просадку.

Резюме:
Ловить Лукойл «на низах» можно долго и безуспешно. Если ваша стратегия долгосрочная (от 1 года) — текущая цена вполне оправдана. Но если вы спекулянт, разумнее дождаться коррекции к уровням 6800–6900 рублей.

❓ Коллеги-инвесторы, какой процент вашего портфеля сейчас занимает нефтегазовый сектор? Держите #LKOH или предпочитаете Роснефть и Татнефть? Жду вас в комментариях!

#LKOH #нефть #акции #инвестиции #рынок #аналитика

На российском фондовом рынке наступило самое интересное время - сезон дивидендных отсечек накладывается на локальную коррекцию индекса Мосбиржи. Для долгосрочного инвестора это всегда сигнал к действию: кэш жжёт карман, а брокерское приложение манит "красными" ценниками.

Прямо сейчас передо мной (да и перед многими из вас, думаю) встал жесткий выбор между двумя тяжеловесами:

Сбербанк ($SBERP ) торгуется в районе 323 рублей.

Лукойл ($LKOH ) заметно скорректировался и упал до привлекательных 4829 рублей.

Куда рациональнее направить деньги прямо сейчас, чтобы выжать максимум из сложного процента? Давайте раскидаем логику.

Сбербанк: стабильность накануне дивидендов

Сбер это база любого дивидендного портфеля в России. Бизнес прет вперед, отчеты сильные, а в июле нас ждет официальное закрытие реестра. Покупая Сбер по 323 рубля, мы фактически фиксируем отличную двузначную доходность в виде грядущих выплат.

Но есть один нюанс. Сбер выглядит крепким, он не так сильно просел. Покупать его прямо сейчас - это брать актив по его честной, справедливой цене. А ведь впереди еще дивидендный гэп, где акция закономерно упадет на размер выплаты. Не лучше ли дождаться этого момента?

Лукойл: мощная скидка, которую опасно игнорировать

А вот Лукойл по 4829 рублей это уже совсем другой разговор. Из-за общего давления на нефтяной сектор и рыночных настроений бумага дала отличную усадку. Лукойл это суперэффективный бизнес с огромной кубышкой кэша. Покупать такие фишки на просадке, классика разумного инвестирования. Да, прямо сейчас котировки штормит, но на горизонте года-двух покупка Лукойла по текущим ценам может принести гораздо большую совокупную доходность (рост тела акции + будущие дивиденды), чем покупка не сильно просевшего Сбера.

Моя тактика: Что я делаю с кэшем

Я сторонник покупки того, что дают со скидкой. Стратегия "покупай, когда льется кровь" работает на Мосбирже безотказно.

Когда рынок дает скидки на топовые компании, глупо этим не пользоваться. Прямо сейчас я отдаю приоритет подбору Лукойла. Свою долю в Сбере я уже хорошо разогнал ранее, поэтому Сбер я пока временно ставлю на паузу, его я буду агрессивно добирать уже летом, на самом дивидендном гэпе. Ловить просадки сильных компаний - вот самый быстрый путь к росту капитала.

Мой выбор сделан: Покупаю на просадке

Теория это хорошо, но на практике инвестора кормят только реальные действия. Пока я писал этот разбор и взвешивал все "за" и "против", рука сама потянулась к кнопке "Купить".

Просадка по Лукойлу оказалась слишком заманчивой, чтобы проходить мимо. В итоге я пополнил баланс с накопившихся выплат с платформ и взял 5 акций Лукойла по текущей цене.

В мае Минфин покупал немного валюты. 110 млрд рублей за месяц, по 5,8 млрд в день. ЦБ при этом продавал на 4,62 млрд в день. Чистый эффект для рынка: 1,2 млрд рублей покупок ежедневно. Это ни о чём.

В июне жду другое. По моим расчётам объём вырастет до 250-350 млрд рублей за месяц. По 12-17 млрд в день. После вычета операций ЦБ чистый эффект около 7-12 млрд рублей ежедневно. Разница примерно в десять раз по сравнению с маем.

Почему именно столько? Нефть всё лето держалась высоко, бюджетные доходы выше плана. Минфин накопил рублёвую подушку и по бюджетному правилу обязан конвертировать избыток в валюту.

Теперь к главному. Рубль сейчас ниже 71. Это больно для экспортёров. $ROSN $LKOH $NVTK $GAZP $PHOR зарабатывают в долларах и юанях, тратят в рублях. Каждый рубль укрепления это минус 100 млрд рублей в месяц из бюджета Шохин об этом прямо говорил на прошлой неделе.

Если Минфин действительно объявит 300 млрд рублей покупок, рубль начнёт слабеть. И тогда квартальные отчёты нефтяников и металлургов за 2 квартал будут выглядеть значительно лучше чем сейчас кажется.

Это не гарантия роста рынка. Ставка 14,5%, геополитика и общий страх никуда не делись. Но валютный фактор в июне может стать неожиданным подарком для тех кто держит экспортёров.

Жду 3 июня.

А вы держите экспортёров?

Или при текущей ставке предпочитаете облигации?

И как вообще оцениваете курс рубля к концу года?

Подписывайтесь чтобы не пропускать такие разборы.

не ИИР

#рубль #валюта #Минфин #экспортёры #LKOH #ROSN #PHOR #инвестиции #макро

Утренний обзор от 25 мая. Разбираем ключевые события дня и перспективы на неделю.

Понедельник открывается в красной зоне.
Индекс Мосбиржи $MOEX зафиксировался на отметке 2625, теряя 1,45 процента. Рынок снижается уже девятую неделю подряд.

Ситуация по эмитентам:

Самолёт $SMLT: просел на 4,8 процента, опустившись до 476 рублей за день.

Россети Центр $MRKC: после публикации отчетности акции обвалились на 21,56 процента.

Газпром $GAZP (-1,13%), Лукойл $LKOH (-1,34%), Роснефть $ROSN (-0,72%): нефтяной сектор остается под сильным давлением из-за коррекции стоимости нефти Brent до 95 долларов.

На общем негативном фоне выделяются бумаги МТС $MTSS: они прибавляют 1,84 процента (до 232,2 рублей), показывая рост на 9 процентов с начала года. Дивидендный кейс продолжает работать: инвесторам утвердили выплату в размере 35 рублей на акцию, а финальный день для попадания в реестр 8 июля. В условиях, когда весь рынок падает девять недель подряд, лидируют компании со стабильным денежным потоком.

Дивиденды $MGKL- 0.28 рублей на акцию!

Главные события дня
Геополитический трек: Трехсторонний переговорный процесс между Россией, США и Украиной сейчас заморожен. В Штатах заявляют о готовности вернуться к диалогу при изменении конъюнктуры. Тем временем Евросоюз ведет подготовку к встречам на высоком уровне в качестве возможного посредника рассматривают финского президента Стубба. Также запланирован визит главы парламента Китая в Россию и Казахстан с 25 по 30 мая. В целом внешний фон остается неопределенным.

Дивидендные события: Сегодня советы директоров по вопросам дивидендных выплат проведут Роснефть $RNFT, ГМК Норникель $GMKN, ЮГК $UGLD, Делимобиль $DELI и Фосагро $PHOR. У Henderson $HNFG пройдет ГОСА. По акциям Озон Фармацевтика $OZPH сегодня последний день для покупки под дивиденды (выплата составит 70 рублей, что дает доходность около 1,7 процента).

ВТБ $VTBR: Заседание наблюдательного совета по дивидендам назначено на 26 мая. Это событие может стать сильным драйвером для вывода рынка из затянувшегося нисходящего тренда.

Аэрофлот $AFLT: Министерство финансов готовит вторичное публичное размещение (SPO) объемом до 23,76 процента акций. Государство при этом сохранит свой контролирующий пакет. Риск размытия долей миноритарных акционеров сейчас локально давит на котировки.

Новатэк $NVTK: На сегодняшнем заседании совета директоров рассмотрят корректировки в программе обратного выкупа GDR. Текущая цена бумаги составляет 1110 рублей, потеряв 7 процентов за прошедший месяц.

Технологический сектор: ИТ-отрасль находится под давлением. Общая выручка российских технологических компаний впервые за долгий период показала спад — почти на 60 миллиардов рублей, составив в итоге 7,94 триллиона. Компания Софтлайн $SOFL продолжает оптимизировать затраты и сокращать персонал. Усиление конкуренции начинает негативно сказываться на чистой прибыли игроков.


Что делать на этой неделе?
Мы наблюдаем девятую неделю снижения. Чтобы сломать этот нисходящий тренд, индексу необходимо закрепиться выше уровня 2691 пункт (то есть пройти еще 65 пунктов вверх). При этом снизу рынок продолжает магнитить незакрытый гэп на уровне 2602 пункта. Если этот рубеж будет пробит, котировки могут уйти еще глубже.

Вырастет или упадёт российский рынок на этой неделе?
Что покупаете на текущих уровнях или сидите в кэше?

Подписывайтесь, чтобы не пропустить ежедневные утренние обзоры и аналитику рынка.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (не ИИР).

#инвестиции #мосбиржа #дивиденды #облигации #MTSS #SBER #GAZP #LKOH #SMLT #ВТБ

Индекс Мосбиржи +0,91%, закрытие 2 664. Не разворот, не сигнал — просто первый глоток воздуха за почти три месяца. Разбираю что изменилось и стоит ли верить...

🏆 Лидеры роста сегодня

$TATN +2,71% — Татнефть оживает, нефть стабилизировалась.
$AFLT +2,65% — Аэрофлот продолжает восстановление после многолетнего дна.
$VKCO +3,93% — VK неожиданно в лидерах, хотя фундаментал слабый.
$LKOH +1,79% — Лукойл держится, крепкий баланс делает своё дело.
$PLZL +1,69% — Полюс растёт вместе с золотом.

Из аутсайдеров: $RUAL -1,75%, $ROSN -0,78%. Русал под давлением алюминиевых цен, Роснефть реагирует на нефтяной рынок.



💰 Дивидендный сезон в разгаре

45 компаний ещё не выплатили дивиденды. Разбираю самое интересное из таблицы.

Ближайшие отсечки:

$T: 4,5 руб. на акцию, отсечка 22 мая — буквально завтра. Кто не успел, уже опоздал.
$OZON: 70 руб. на акцию (ДД 1,7%), отсечка 25 мая.

Интересные по доходности:

$IRAO (Интер РАО): 0,32 руб., доходность 10%. Отсечка 8 июня. Скромная цифра в рублях, но двузначная доходность.
Россети Ленэнерго ап: 36,72 руб., доходность 9,8%. Отсечка 16 июня. Привилегированные акции сетевиков традиционно щедры.
$MOEX: 19,57 руб., доходность 11,2%. Отсечка 8 июля. Держу, дивиденд приятный.
$SBER: 37,64 руб., доходность 11,7%. Отсечка 17 июля. Главный дивидендный флагман сезона.
$X5: 245 руб., доходность 9,9%. Отсечка 6 июля. Ретейл платит.
$CIAN: 53 руб., доходность 8,3%. Отсечка 19 июня.
ДОМ.РФ: 246,88 руб., доходность 10,7%. Отсечка 17 июля.
Россети Центр и Приволжье: 12% доходности. Отсечка 29 июня.
РЭСК: 10,9% доходности. Отсечка 24 июня.

Самолёт $SMLT: дивидендов за 2025 год не будет. СД рекомендовал не выплачивать, ГОСА 23 июня. На фоне падения продаж новостроек на 37% г/г — ожидаемо. Девелоперы сейчас выживают, а не платят.

-
🏦 Главная новость для вкладчиков

Лимит страхования вкладов вырастет с 1,4 до 2 млн руб. для долгосрочных вкладов от 3 лет и безотзывных сберсертификатов от 1 до 3 лет. Государство стимулирует длинные деньги в банках. Для консервативных инвесторов однозначный плюс.

---

📉 Ставка ЦБ: что ждать в июне

Альфа-банк допускает снижение на 0,25% в июне. Осторожный сценарий. Моё мнение: логика данных говорит за более решительный шаг. Дефляция 0,02% за прошлую неделю, годовая инфляция 5,47%, рубль крепкий, доллар ниже 71. Всё указывает на то что ЦБ имеет пространство для манёвра.

Но ЦБ традиционно осторожен. Если начнут с четвертинок — значит видят риски которые мы пока не видим. От этого решения зависит весь облигационный рынок: при снижении ставки длинные бумаги переоцениваются вверх.

---

🌍 Геополитика

Путин объявил о совместных с Беларусью тренировках стратегических ядерных сил. Фон остаётся напряжённым несмотря на переговорный оптимизм.

Иран: чиновники опровергают заявления об уране. Трамп говорит о финальном этапе переговоров. Нефтяной рынок реагирует нервно.

Anthropic и SpaceX: оценки каждой компании перевалили за $1 трлн. BofA предупреждает — их возможные IPO могут ознаменовать конец бычьего рынка. Интересное наблюдение из истории: пиковые IPO часто совпадают с пиком рынка.



📋 Одной строкой

Европлан $LEAS : поступило уведомление о праве требовать выкупа бумаг. Следим.

Черкизово $GCHE: выручка за 1 кв. 2026 выросла на 0,8% г/г. Почти нулевой рост при инфляции 5,47%.

Минфин 28 мая собирает заявки на 10-летние ОФЗ в юанях. Интересный инструмент для валютной диверсификации без иностранной инфраструктуры.



Подписывайтесь, чтобы не пропускать итоги дня и разборы компаний!

не ИИР

#инвестиции #дивиденды #ставкаЦБ #рынок #итогидня #SBER #MOEX #LKOH #TATN #X5

💸 Где мы теряем деньги на бирже? Честный разбор с цифрами

Девять лет на рынке. Потерял достаточно чтобы написать этот пост.

По статистике Мосбиржи $MOEX более 70% частных инвесторов закрывают первый год в минус. Это не случайность. Вот главные точки слива:

Покупаем на хайпе. $GAZP в 2021-м на 350 руб., $OZON на IPO по 3 500 руб., $AFLT на "восстановлении". Заходим когда все уже заработали, выходим когда все уже потеряли.

Усредняем падающее. $SMLT минус 20%, докупаем. Минус 50%, докупаем снова. В итоге весь портфель в одной идее которая не работает.

Игнорируем комиссии. Комиссия брокера 0,05-0,1% за сделку кажется мелочью. При активной торговле это 3-5% капитала в год только на комиссиях. $SBER за 10 лет дал 15% годовых, активный трейдер на нём потерял.

Торгуем на эмоциях. Продаём $LKOH на дне в панике, покупаем $TCSG на хаях на эйфории. Классика жанра.

Забываем про налог 13%. Продали $YDEX с прибылью 100 тыс., получили 87 тыс. Сюрприз в декларации.

Не диверсифицируем. Ставим всё на $NVTK или $GMKN и ждём иксы. Иногда получаем. Чаще нет.

Путаем инвестиции с трейдингом. Покупаем $ROSN "на долгосрок", через неделю продаём на -3%.

Исследования показывают: 80% активных трейдеров проигрывают простой стратегии "купил $SBER и забыл". Лучшее что я сделал, начал держать облигации как основу и не трогать их.

А где вы теряли деньги? Пишите в комментариях, без осуждения, здесь все свои.

Подписывайтесь, чтобы не пропустить идеи и подробные разборы компаний!

не ИИР

#инвестиции #личныйопыт #ошибки #биржа #SBER #GAZP #MOEX #LKOH #OZON #TCSG

#LKOH #Лукойл

На Д1 строит сужающийся треугольник.

Нижняя стенка треугольника 5070, верхняя стенка 5505.

Подтверждением фигуры станет пробой нижней стенки и закрепление под уровнем. При пробое верхней стенки, фигуру сломает.

Отработка треугольника до 4354.

На 2Ч строит равносторонний треугольник.

Верхняя стенка треугольника 5228, нижняя стенка 5122.

Выход из фигуры может быть в обе стороны, поэтому следим за указанными уровнями.

❗️Не является Инвестиционной рекомендацией.

Мы в ВК https://vk.com/im/channels/-236582514

❗️🇷🇺#LKOH #дивиденд

акционеры ЛУКОЙЛ одобрили дивиденды 2025Г

278 РУБ/АКЦ

отсечка - 4 мая

Медленно, но верно ключевая ставка снижается и начинается летний дивидендный сезон. На конец апреля входим со значением ключевой ставки в 15%, инфляции в 5,9%, а максимальная ставка в топ-10 банках упала до 13,43%.

На последние недели апреля с 20 по 30 число имеем 3 дивидендные отсечки по следующим компаниям: Яндекс, Банк Авангард и Лукойл. Вкратце рассмотрим ситуацию по бумагам и мое мнение.

1. Яндекс ао - YDEX

#Нефтянка

Нефть упала на 6%

#GAZP #LKOH #SIBN #NVTK #TATN #ROSN

📍 Кратко

📊 Наблюдается нестабильность фундаментальных показателей, выразившаяся в убытках объемом около 1 трлн ₽ и снижении выручки, что свидетельствует о наличии серьезных проблем в деятельности нефтегазового гиганта. Вместе с тем, мультипликаторы находятся на низком уровне (P/B = 1.03, P/S = 0.99, EV/EBITDA = 3.92).

😎 Лукойл остаётся «дойной коровой» российского рынка: при сохранении высоких цен на нефть и приверженности менеджмента дивидендной политике компания будет привлекать к себе внимание. Однако геополитика, волатильность цен на нефть и структурные вызовы создают неопределенность. Этот этап нужно только переждать.

🧐 Роснефть — крупнейшая по масштабам компания, однако её обременяет зависимость от государственных проектов. Газпром нефть демонстрирует относительно устойчивое управление в кризисных условиях, но свободный денежный поток значительно сократился в 2025 году. Татнефть имеет низкую долговую нагрузку и высокую рентабельность капитала (ROE), но чувствительна к курсовым колебаниям. Лукойл же выделяется щедрой дивидендной политикой.

🫰 Оценка

Оценка по модели дисконтирования дивидендов (модель Гордона)
DPS — ожидаемый дивиденд на акцию 470₽
Диапазон: 6000-6500₽.

Оценка по DCF (модель дисконтированных денежных потоков)
Диапазон: 5000-7000₽.

Оценка по мультипликатору P/E
Pmin​=6, Pmax=8
Диапазон: 5100-7200₽.

Оценка по P/S и темпам роста
Справедливый P/S для сектора: 0,6–0,8
Диапазон: 6900-9200₽.

Средневзвешенный диапазон: Среднее по минимальной / среднее по максимальной 5750-7450₽.

Таким образом определяю фундаментальную стоимость в диапазоне 6200-7000₽ (см. график).

🔀 Технический анализ

⬇️ Поддержка - просматриваются два уровня (см. график). 5380₽, сейчас котировки как раз тестируют этот уровень и 5125₽, значение которого достижимо, но для ухода еще ниже нужен дополнительный негатив, который, конечно же, возможен.

⬆️ Сопротивление - 5900₽ находится ниже уровня фундаментальной стоимости, следовательно, его достижение и пробитие - это минимальные цели на краткосрочный период.

🔀 ИнвестСтратегия: Ставлю отложенную заявку на уровне чуть выше второй поддержки — 5150₽, достижение которой позволит начать движение к сопротивлению (краткосрочная цель), и вторую отложенную заявку после пробоя уровня сопротивления на отметке 6000₽, что даст возможность нарастить долю в долгосрочном портфеле и открыть дорогу к проставленным ранее целям.

📌 Итог

💯 Лукойл выделяется среди конкурентов высокой дивидендной доходностью, устойчивым денежным потоком и недооцененностью по мультипликаторам. Однако компания подвержена внешним рискам — как и весь сектор. В любом случае для долгосрочных инвесторов Лукойл остается базовым активом.

🎯 ИнвестВзгляд: Долгосрочные цели актуальны.

✅ Держу / в планах только наращивать долю.

🫰 Проставил две отложенные заявки, указанных в ИнвестСтратегии.

$LKOH $ROSN $SIBN $TATN #Лукойл #LKOH #ИнвестВзгляд #Дивиденды #Анализ #ИнвестСтратегия #Нефтегаз #Инвестиции #Акции 

#LKOH

#lkoh

Актив стрельнет от 5200 и совершит финальную раздачу толпе

Все идеи тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/BYrusTrading А также на Телеграм канале: https://t.me/BYrusTrading

На этой неделе было всего 5 сделок, из которых 3 закрылись в плюс. Неделя началась с того, что инфополе взорвал пост Трампа в его соцсети о переговорах с Ираном. На этом фоне нефть рухнула на 15%, и я получил свой первый стоп в #LKOH. Подробности читайте здесь . Убыток составил -40 000 руб.

Привет! Как аналитик, который следит за нефтянкой 24/7, не могу пройти мимо ситуации с Лукойлом ($LKOH). Сейчас там настоящая драма: распродажа империи, горы кэша и вопросы без ответов. Собрала для вас сухие цифры и жирные риски. Поехали 🚀 🌍 Тихое прощание с «зарубкой» Главная новость (и боль) этого года — принудительная распродажа зарубежных активов. · Что произошло: США дали санкционную лицензию до 1 апреля, и Лукойл договорился о продаже почти всех активов в Европе и других странах американскому фонду Carlyle (связка с Chevron) примерно за $20-22 млрд . · Что теряем: Активы в Болгарии, Румынии, Нидерландах, а также долю в Ираке. Они давали около 30% выручки и почти четверть переработки . · Обидный нюанс: Из-за потери контроля компания уже списала эти активы в отчетности, показав колоссальный убыток в 1,66 трлн рублей . По сути, Лукойл прощается со статусом глобального игрока, превращаясь в локального производителя . 💸 Что с дивидендами? Несмотря на "пожар", дивидендная история жива, но требует внимания. · Прогноз: За 2П 2025 (выплата летом 2026) жду около 200 руб. на акцию. Это скромно из-за падения прибыли (-49% в 1П 2025) . · Свет в конце тоннеля: Есть надежда, что часть денег от продажи активов (хоть и с дисконтом) направят на дивиденды. При позитивном сценарии (нефть $65, доллар 95) дивдоходность может составить ~16% в 2026 году . Но это если деньги реально придут в Россию. 🇷🇺 Ситуация внутри и «Проливы» · Внутри страны: Компания остается очень крепким "российским" игроком с нулевым чистым долгом и обратным выкупом акций (buyback). Это поддерживает котировки . · Проливы (Босфор/Дарданеллы): Тут логистический риск для экспорта Черноморской нефти (через Юг) остается. Пока проходят, но геополитическая тревожность в этом регионе никуда не делась. ⚡️ Риски: куда без них 1. Ловушка с кэшем: Самый страшный риск. OFAC может разрешить сделку, но заморозить деньги на спецсчетах в США. Тогда продажа превращается в "отдам даром" . 2. Сжатие бизнеса: Потеряв европейские НПЗ и сеть АЗС, Лукойл теряет маржинальный трейдинг и переработку. Компания становится зависимой от российской нефти и дешевеющего сырья . 3. Налоги и рубль: Крепкий рубль убивает рублевую выручку экспортера, а Минфин может повысить НДПИ, чтобы заткнуть дыры в бюджете. 🤔 Итог: брать или нет? Лукойл сегодня — это ставка на девальвацию и возврат денег. Если сделка с Carlyle закроется и кэш разморозят (или найдут схему вывода), дивиденды будут шикарными . Но сейчас акции выглядят как "игра в русскую рулетку" с регулятором. Я присматриваюсь, но держу в портфеле, только когда рынок слишком паникерски дешевеет. А вы верите, что деньги от продажи дойдут до акционеров? 👇

Не ИИР #лукойл #lkoh #дивиденды #инвестиции #аналитика #нефть

В инвестициях наступает момент, когда цифры в приложении должны превратиться во что-то осязаемое. На этой неделе непредвиденно получилось, что старый ноутбук решил уйти на покой, и ремонт совсем уже не выгоден с учётом устаревшего железа внутри, а это значит, что пора обновлять рабочее железо. И ради этого мне пришлось пойти на «святотатство» для любого дивидендного инвестора - расстаться с частью позиций в портфеле.

Рассказываю, как это было, сколько я заработал на сделке и что взял на остаток.

Почему Лукойл пошел «под нож»?