#mtss

#MTSS #Дивиденды $MTSS

#MTSS #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Экосистема
📱 МТС $MTSS - Рекордная выручка, рост прибыли на 20% и мощная экосистема. Разбираем итоги 2025 года
​
Отчет МТС за 2025 год доказывает, что компания успешно прошла сложнейший этап трансформации из классического оператора в полноценного технологического гиганта. Несмотря на жесткую ДКП, давление высоких кредитных ставок и рыночную конкуренцию, менеджмент оптимизировал расходы и добился выдающихся результатов. Нетелеком-бизнесы уже генерируют 42% выручки группы. Заглянем в цифры и структуру доходов.
​
💰 Фундаментальная мощь: Рекорды и эффективность
Финансовые результаты показывают, что бизнес-модель отлично сбалансирована и готова к масштабированию:
✔️ Выручка за 2025 год: 807,2 млрд руб. (+14,7% г/г). Исторический рубеж пройден! В 4 квартале выручка прибавила 16,4% (до 222,5 млрд руб.).
✔️ Чистая прибыль: 35,2 млрд руб. (+20% г/г) — великолепная динамика, подтверждающая эффективность контроля над костами.
✔️ OIBDA: 279,7 млрд руб. В 4 квартале показатель взлетел на 18,9% (до 71,8 млрд руб.).
✔️ Долговая нагрузка: Чистый долг/LTM OIBDA снизился до 1,6х. Это самый безопасный и низкий показатель за последние 4 года — долговой навес под жестким контролем.
​
📊 Структура выручки и достижения продуктов
Новые направления растут значительно быстрее рынка, создавая мощную синергию:
🔹 Телеком (502,4 млрд руб.): Надежный фундамент. МТС удерживает статус №1 в качестве голосовых услуг, В2В телекоме, по скорости интернета в Москве и цифровой безопасности. Общая база клиентов выросла до 83,4 млн (+1 млн г/г).
🔹 Финтех (172,4 млрд руб.): Главный локомотив экосистемы. Количество клиентов достигло 19,2 млн (+1,6 млн г/г).
🔹 AdTech / Реклама (70 млрд руб.): Агрессивный рост доходов за счет перераспределения рынка и новых ИИ-алгоритмов.
🔹 БигТех (63,8 млрд руб.): Искусственный интеллект и облачные технологии активно внедряются в бизнес-процессы и монетизируются.
🔹 Торговая сеть (58,7 млрд руб.): Уверенные продажи через 3900 офлайн-точек и интернет-магазин.
🔹 Медиа (29 млрд руб.): База пользователей платного ТВ стабильно расширяется и достигла 16,3 млн (+1,2 млн г/г).
🔹 Юрент (15,5 млрд руб.): Сервис кикшеринга (самокаты) органично дополняет городские сервисы группы.
​
💸 Дивиденды: Прозрачность и стабильность
Главный триггер для инвесторов: по дивидендной политике утверждены выплаты на уровне не менее 35₽ на акцию. Учитывая солидный рост чистой прибыли и комфортный уровень долга, МТС подтверждает статус надежной фишки, генерирующей понятный и стабильный кэш для акционеров.
​
📈 Техническая картина и Прогнозы
Технически бумага $MTSS остается в глобальном восходящем канале от декабря 2024 года, уверенно удерживаясь выше ключевых скользящих средних 100 и 200 EMA. Сейчас на недельном таймфрейме цена готовится форсировать главное сопротивление 200 EMA (240₽). После недавней закономерной коррекции бумага накапливает силы и готова прорвать этот рубеж, как только стабилизируется общерыночный фон.
​
🎯 Цели: Консенсус-прогноз аналитиков составляет 250-260₽. Мой среднесрочный таргет смелее — 270-275₽. При этом не забываем про главный скрытый драйвер: вывод на IPO своих дочек в этом году (или часть из них), есть все шансы увидеть переоценку бизнеса с целями сильно выше уровня 275₽.
​
📌 Резюме
Отчет получился эталонным. МТС не просто адаптировалась к сложной макроэкономике, но и показала крутую маржинальность, снизила долг и доказала эффективность своей экосистемы. Добавляем сюда гарантированные дивиденды и потенциальное IPO - получаем фундаментально сильную историю.
​

$MTSS $IMOEX
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Выручка увеличилась на 16,4% год к году и составила 222,5 млрд рублей

OIBDA увеличилась на 18,9% и составила 71,8 млрд рублей

Чистый долг/LTM OIBDA составил 1,6

Чистая прибыль Группы за 4 кв. 2025 года составила 21,5 млрд руб. (x15,5 г/г) на фоне устойчивой положительной динамики OIBDA и положительного результата по финансовым инструментам.

#MTSS $MTSS

3 марта

📌 Fix Price (#FIXR) - операционные и финансовые результаты за 12м 2025г.

📌 Дом РФ (DOMRF) - финансовые результаты за январь 2026г.

📌 Евротранс (#EUTR) - заседание суда по иску нефтетрейдера АТИ на ₽500 млн.

4 марта

📌 МТС Банк (#MBNK) - отчет по МСФО за 2025г. Вэб-каст для инвесторов и аналитиков.

📌 Аэрофлот (#AFLT) - финансовые результаты по МСФО за 2025г.

5 марта

📌 МТС (#MTSS) - финансовые и операционные результаты по МСФО за 2025г.

📌 Полюс (PLZL) - отчет по МСФО за 2025г.

📌 Мосбиржа (#MOEX) - отчет по МСФО за 2025г.

📌 Базис (#BAZA) - отчет по МСФО за 2025г.

6 марта

📌 Банк СПБ (#BSPB) - отчет по МСФО за 2025г.

📌 Юнипро (#UPRO) - отчеты по МСФО и РСБУ за 2025г.

📌 Вуш (#WUSH) - отчет по МСФО за 12м 2025г.

📌 Хэдхантер (#HEAD) - отчет по МСФО за 2025г. Конференц-звонок с инвесторами.

📌 РусАгро (#RAGR) - отчет по МСФО за 2025г.

📌 ТГК-1 (#TGKA) - отчет по МСФО за 2025г (РСБУ не раскрывали).

👀 За чем следить на этой неделе

⚔ Геополитика. Война на Ближнем Востоке и сырьевые рынки, риски полного перекрытия Ормузского пролива. Трехсторонние переговоры по Украине в Абу-Даби - ожидались 4-5 марта - перенос. Круглый стол с участием Лаврова - 5 марта.

🌐 Санкции. Давление ЕС на Орбана, блокирующего принятие 20-го пакета (включает запрет на морскую транспортировку нефти).

🇷🇺 Российский рынок. Нефть и газ на фоне событий в Иране, дисконты на российскую Urals. Котировки акций нефтегазового сектора. Недельная инфляция - 4 марта 19:00мск. Рубль в ожидании пересмотра бюджетного правила (меньше продаж валюты).

🇺🇸 Глобальные рынки. S&P500, золото, крипта на фоне событий в Иране. Коррекция в техсекторе: опасения последствий бума ИИ. Рынок труда в США (февраль) - 5 марта 16:30мск.

📆 Корпоративные мероприятия и события, которые ожидаются на предстоящей неделе

➡️02.03.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК

👛 Европлан День Инвестора #LEAS

🪨 Распадская отчет по МСФО за 2025 год #RASP

👨‍🔧 Headhunter СД рассмотрит рекомендацию по дивидендным выплатам за 2025 г. #HEAD

🇷🇺 Индекс производственной активности PMI (пред.: 49,4)

➡️03.03.2026 - ВТОРНИК

🏪 Фикс прайс операционные и финансовые результаты за 4 кв и 12 мес 2025 года #FIXP

💡 Россети Центр и Приволжья

заседание совета директоров

об утверждении бизнес-плана на 2026г #MRKP

🏦 Арсагера будет утвержден Бизнес-План на 2026-2028 годы #ARSA

➡️04.03.2026 - СРЕДА

🏦 МТС-Банк отчет по МСФО за 2025 год, вэб-каст для инвесторов и аналитиков с участием топ-менеджмента банка #MBNK

✈️ Аэрофлот отчет по МСФО за 12 месяцев 2025 года #AFLT

🇷🇺 Индекс деловой активности в секторе услуг (фев) (пред.: 53,1)

🇷🇺 Валютные интервенции России (пред.: -226,8B)

🇷🇺 Уровень безработицы (янв) (пред.: 2,2%)

🇷🇺 Объём розничных продаж (г/г) (янв) (пред.: 3,9%)

🇷🇺 Рост реальных зарплат в России (г/г) (дек) (пред.: 5,8%)

🇷🇺 Индекс делового доверия (фев) (пред.: 0,7)

🇷🇺 ВВП (месячный) (г/г) (янв) (пред.: 1,9%)

🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная

➡️05.03.2026 - ЧЕТВЕРГ

📱 МТС финансовые и операционные результаты по МСФО за 4 кв. и 2025 год #MTSS

🏦 Мосбиржа отчёт по МСФО за 2025 г. #MOEX

☁️ Базис отчет по МСФО за 2025 год #BAZA

💦 РусГидро" будут рассмотрены важные вопросы управления компанией #GYDR

🌎 ЦМТ будет рассмотрена годовая бухгалтерская отчетность за 2025 год и вопросы распределения прибыли #WTCM

➡️06.03.2026 - ПЯТНИЦА

⛴️ НМТП будут утвержден консолидированный бюджет на 2026 год. #NMTP

👨‍🔧 Headhunter отчет по МСФО за 2025 год, конференц-звонок по финансовым результатам за 2025 год #HEAD

🔌 Юнипро отчет по РСБУ за 2025 год #UPRO

🔌 ТГК -1 отчет по МСФО за 2025 год #TGKA

🛴 ВУШ Холдинг отчет по МСФО за 12 месяцев 2025 года #WUSH

🚜 Русагро отчет по МСФО за 2025 год #RAGR

🏦 Банк Санкт-Петербург отчет по МСФО за 2025 год #BSPB

🙂 Приветствую всех, друзья, и желаю замечательных выходных!

📞 Навигация по каналам

▪️Акции      ▪️Облигации

▪️Новости  ▪️Клуб

#фавориты

🚀 Стратегия «Фавориты»!

Коллеги, всем привет! Традиционно подводим итоги очередной пятидневки в нашем портфеле стратегии.

Что случилось за эту неделю?
Российский рынок акций пока не может определиться с направлением. С одной стороны, продолжается переговорный процесс по урегулированию украинского кризиса, с другой, страны Запада продолжают оказывать давление. Вчера Великобритания и Канада расширили антироссийские санкции: Канада снизила потолок цен на нефть до $44,10 и ввела ограничения против крупнейших нефтяных компаний, включая Роснефть и Татнефть. Между тем монетарный фактор выйдет на первый план ближе к мартовскому заседанию ЦБ РФ — важна будет и риторика регулятора, и решение по ключевой ставке, которая, напомню, была сохранена на уровне 21% по итогам февральского заседания .

Отдельно по ситуации в «ЕвроТрансе»:

На этой неделе вокруг компании сгустились тучи. В выходные появилась информация о блокировке счетов «ЕвроТранса» и его дочерних структур («Трасса ГСМ», «Вектор», «Омега трейд») со стороны ФНС. Суммарная задолженность составляет 284 млн рублей — для компании сумма небольшая, и, по некоторым данным, платеж мог быть осуществлен вовремя, но произошла техническая накладка.
🔴 Что произошло на самом деле: Информация о блокировке подтверждается данными на сайте ФНС (доступна по ИНН компании), что и спровоцировало резкую распродажу в акциях. На сегодняшний день розничные операции на АЗС «Трасса» работают в штатном режиме, платежи проходят .
🔴 Системные риски: Однако помимо этой истории, с начала года накопилось много негатива: экстренное размещение облигаций с дисконтом, иск к компании на 500 млн рублей от «Алгоритм Топливный Интегратор», а теперь и блокировка счетов. В совокупности это создает неприятный фон. Руководство пока не выступало с официальными комментариями, что добавляет нервозности. В 2026 году компании предстоит погасить облигаций и ЦФА на 10 млрд рублей, а рынок долга для них сейчас практически закрыт. Тем не менее, баланс компании остается крепким (основные средства 52,5 млрд + запасы топлива 33,5 млрд) .

Кто сегодня в зеленой зоне? 📈

· #ydex Яндекс (+0,11%) — продолжаем наблюдать за интеграцией и развитием направлений.

Кто немного сбавил обороты? 📉

· #vtbr ВТБ (-2,2%) — коррекция после недавнего роста на фоне новостей о секторальных санкциях против нефтянки, которая тянет за собой весь финансовый сектор.
· #mtss МТС (-0,96%) — легкая коррекция, несмотря на дивидендные ожидания.
· #t Т-Технологии (-1,29%) — фиксация прибыли после обновления исторических максимумов на прошлой неделе.
· #ozon Озон (-1,29%) — снижение в рамках общей осторожности на рынке перед выходом отчетности.
· #nvtk Новатэк (-0,02%) — практически на нуле, сдерживающий фактор — санкционное давление на энергетический сектор .
· #eutr ЕвроТранс (-3,6%) — реакция на блокировку счетов ФНС .

💼 По стратегии:
Никаких движений и изменений на этой неделе. Просто наблюдаем и фиксируем прогресс. Меня состав портфеля полностью устраивает — виден потенциал. Даже несмотря на временные трудности отдельных эмитентов, фундаментальные истории остаются в силе.

📊 Как и обещал, подводим итоги месяца и сравним стратегию с индексом Мосбиржи!
Стратегия «Фавориты» за февраль выросла на 9,66%, а индекс Мосбиржи полной доходности упал на 0,08%

#MTSS #МТС

$MTSS

🔼 Идет отрабатывать треугольник.

отработка до 262, может пойти и выше.

Поддержка 227,2

Сопротивление 240,05

НЕ ИИР

Канал в тг https://t.me/+7qBeMYpzrCU3ZGM6

​​Коммерсант пишет, что МТС может ликвидировать Erion. Если кто не помнит, то менеджмент за большие деньги придумал объединить цифровые активы в единое бизнес направление. Идея вероятно была в том, чтобы показать рынку высокие темпы роста внутри консервативной телеком компании, после чего дорого провести IPO и принести инвесторам уже традиционные -50% за год-полтора.

Но теперь что-то пошло не так и от идеи цифрового ядра-экосистемы отказались. Точнее не отказались, а перераспределили роли в управлении. У Erion теперь не будет своего менеджмента, а активами начнут управлять частично сама МТС, частично что-то передадут в управление АФК Система.

Двойного дна и тройного подвоха я бы тут искать не стал. На мой взгляд перестановка активов связана в первую очередь с экономией бабла. Деньги дорогие и их стало мало, поэтому Система начала экономить на святом - на эффективных менеджерах. Вот структуру и оптимизировали.

Во вторую очередь оптимизация связана с низкими темпами роста. Я уже много раз писал, что с запуском экосистемы МТС сильно запоздала, сама экосистема сильно вторична и просто копирует идеи конкурентов, а на каждом рынке (от Киона до Юрента) есть сильный и более крупный конкурент. (Кстати, Вуш оказывается хотел купить Юрент!!) Борьба за клиента на каждом рынке обошлась бы в огромные деньги, которых у МТС\АФК сегодня нет.

Посмотрим, что из этого всего выйдет. Конечно МТС не угрожает банкротство, но и в деньгах компания сегодня не купается. Если что, то у МТС долг примерно такой же (0,7 трлн рублей), как у Самолета, который на днях попросил денег у государства.

#бородаинвестора #MTSS #МТС #телеком

Аналитики ВТБ обновили свою подборку ТОП-10 акций: ЛУКОЙЛ ушел, а новая акция обещает до 13% дивидендов. Кстати, про дивиденды рассказываю здесь, здесь можно найти компании с наибольшими дивидендами в 2026 году.

Итак, ключевые изменения в ТОП-10:

✔ Добавлена: ⛽ Транснефть (#TRNFP)

Причина: Прогноз дивидендной доходности >13% и низкая оценка (EV/EBITDA 1,4х за 2026 г.). При этом бизнес-модель компании не подвержена рискам курса рубля и цен на нефть, по крайней мере напрямую.

EV/EBITDA — это мультипликатор, который показывает, за сколько лет окупается бизнес, если купить его целиком по текущей стоимости.

❌ Выбыл: ⛽ ЛУКОЙЛ (#LKOH)

Причина: Продажа зарубежных активов грозит снижением выручки и EBITDA на ~20% к 2026 году, а следовательно это риски для дивидендов.

Полный обновленный список:

⛽ Газпром (#GAZP)

💳 ДОМ.PФ (#DOMRF)

📱 МТС (#MTSS)

🔋 Норникель (#GMKN)

📦 Ozon (#OZON)

⛏ Полюс (#PLZL)

📱 Ростелеком (#RTKM)

🏦 Сбербанк (#SBER)

⛽ Транснефть (#TRNFP)

📱 Яндекс (#YDEX)

А что Вы думаете про данную подборку? Какие бумаги на Ваш взгляд можно держать в портфеле? Делитесь в комментариях.

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. Про дивиденды здесь.

Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться этот блог

Прочитала сегодня очередное исследование от аналитиков. В этот раз от аналитиков БКС Мир Инвестиций, в котором они сравнивали дивидендную доходность на 2026 год с инструментами денежного рынка, теми самыми, которые дают доходность на уровне доходности по вкладам. Один из популярных инструментов - это фонд LQDT от ВИМ Инвестиций.

Так какие компании могут обыграть только за счет дивидендов денежный рынок? Помним, что в случае утверждения дивидендов выше рынка котировки также могут дать отличный рост, но они в тоже время подвержены новостному фону и состоянию экономики. Поэтому говорим о более надёжном доходе - дивидендном. Тем более год закончился и по многим компаниям есть результаты операционной деятельности.

Список компаний, опережающих денежный рынок:

⛽️ Евротранс (#EUTR) — потенциальная дивдоходность 28,4%

🍏 ИКС 5 (#X5) — потенциальная дивдоходность 18,6%

🏦 ВТБ (#VTBR) — потенциальная дивдоходность 17,5%

🔖 Хэдхантер (#HEAD) — потенциальная дивдоходность 16,7%

📱 МТС (#MTSS) — потенциальная дивдоходность 16,4%

🍏 Фикспрайс (#FIXR) — потенциальная дивдоходность 15,5%

В тоже время БКС в рамках своей дивидендной корзины, состоящей из 5 наиболее надежных, на его взгляд акций, даёт немного другой список дивидендных компаний.

Про дивиденды пишу тут. Подборка вкладов с доходностью до 27% есть здесь.

А какие бумаги нравятся Вам? Делитесь в комментариях.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.

#MTSS #МТС
$MTSS

📊 На дневном тайме цена строит равносторонний треугольник.

Верхняя стенка треугольника 217,25, если пробьет и закрепится, то пойдёт отрабатывать треугольник наверх.

Пока что есть шанс пойти к нижней стенке до 206 руб.

🔼 Отработка треугольника, если пробьет наверх примерно 262,5.

🕯 На двухчасовом тайме строит в поджатие уровню поддержки 210,4.

Как только пробьет и закрепится пойдёт отрабатывать фигуру ровно до нижней стенки большого треугольника.

В данный момент волатильность низкая, объемов в рынке мало.

Не является инвестиционной рекомендацией

Канал в телеграм КВ_НА_ТАИТИ

од начался - прогнозов всё больше. Мы уже рассматривали прогнозы от нескольких инвестдомов на 2026 год, а сегодня предлагаю взглянуть на прогноз от аналитиков Газпромбанк Инвестиций.

Список пяти дивидендных акций на 2026 год:

📱 МТС (#MTSS)

Прогноз по дивидендам: 35 рублей на акцию

Потенциальная доходность: ~16%

Обоснование: гарантированная выплата согласно дивидендной политике на период 2024-2026 гг.

🏦 ВТБ (#VTBR)

Прогноз по дивидендам: 9–18 рублей на акцию

Потенциальная доходность: 12–25%

Обоснование: Ожидается прибыль около 500 млрд рублей; на дивиденды может быть направлено 25-50% прибыли.

⛽️ Транснефть (ап) (#TRNFP)

Прогноз по дивидендам: 180–190 рублей на акцию

Потенциальная доходность: ~13%

💳 Дом.PФ (#DOMRF)

Прогноз дивиденда: 240–250 рублей на акцию

Потенциальная доходность: 13–14%

Обоснование: Ожидается прибыль около 90 млрд рублей; 50% может быть направлено на дивиденды.

🏦 Сбербанк (#SBERP)

Прогноз дивиденда: 37,5 рублей на акцию

Потенциальная доходность: ~12%

Обоснование: Прогнозная доходность превышает ожидаемую доходность индекса Московской биржи (7,2%).

Кроме того, аналитики ожидают, что на горизонте года индекс МосБиржи (с учетом дивидендов) может достичь 3400 пунктов, но рост будет неоднородным.

🟢 В моём портфеле нет акций Дом.PФ и ВТБ. Хотя если смотреть прогнозы от разных аналитиков, они все называют ВТБ в качестве интересного дивидендного кейса.

А Вы как думаете, надо ли держать акции ВТБ в своём дивидендном портфеле? Какие бумаги нравятся Вам? Делитесь в комментариях.

Подписывайтесь на мой канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. Про дивиденды тут.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.

Продолжаем искать бриллианты российского рынка) Итак, ещё один брокер сделал свой прогноз по дивидендным историям 2026 года. В этот раз это прогноз от Финама, аналитики которого в базовом сценарии ожидают, что ключевая ставка снизится до 12% к концу 2026 года. А это может сделать дивидендные акции более привлекательными. Добавила к их прогнозу риски, которые могут возникнуть у компаний из списка.

Кстати, снижение ставки может происходить быстрее, чем ожидалось. Во время вчерашнего выступления президент поставил перед ЦБ задачу — восстановить темпы экономического роста и инвестиционной активности, одновременно удержав инфляцию в пределах 4—5%.

Итак, возвращаемся к привлекательным дивидендным историям от Финама.

1 Финансовый сектор:

🏦 Сбербанк (#SBER, #SBERP)

Причина: стабильная доходность >10%, по итогам текущего года ожидается доходность более 12%.

🏦 ВТБ (#VTBR)

Причина: ожидается повышенная див. доходность, вплоть до 28%.

Риски: достаточность капитала, размер коэффициента выплаты от чистой прибыли и по какой цене будет произведена конвертация привилегированных акций ВТБ. Ещё к рискам, я бы отнесла, нестабильность выплат.

💵 Займер (#ZAYM)

Причина: компания выплачивает дивиденды ежеквартально 50% от чистой прибыли и может дать доходность до ~20%.

Риски: внесение изменений в деятельность МФО может сказаться на финансовых результатах бизнеса, хотя компания достаточно активно реагирует на нововведения.

2 IT и телеком:

🔖 Хэдхантер (#HEAD)

Причина: ожидаемые дивиденды могут составить 537 руб./акция, а значит див.доходность ~18,4%. Единственная компания на бирже закрывающая потребности в рабочей силе.

Риски: снижение операционных показателей из-за замедления экономики.

📱 МТС (#MTSS)

Причина: ожидаемые дивиденды, согласно дивполитике, 35 руб./акцию. Компания выиграет от снижения ставки.

Риски: в настоящий момент компания для выплаты дивидендов использует, в том числе заемные средства.

3 Другие сектора

Полный список акций можно забрать тут.

Кстати, у меня из данного списка нет только акций ВТБ и пока добавлять их не планирую.

А какие бумаги нравятся вам для дивидендного портфеля? Делитесь в комментариях.

Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться на этот блог.

#MTSS #МТС
$MTSS

🕯 На дневном тайме строится равносторонний треугольник.

🔽нижняя стенка треугольника 203,5, может туда сходить.

При пробитии пойдет отрабатывать вниз. В таком треугольнике сложно предсказать куда выйдет цена.

На двухчасовом тайме поджатие к уровню поддержки 211,6, как только пробьет пойдёт отрабатывать.

Отработка примерно до 204.5.

👀 В данный момент необходимо следить за уровнями для того чтобы искать точки входа. При пробитии поддержки стоит искать ТВХ в Short.

✔️ Среднесрочно и краткосрочно есть вероятность роста .

Не является инвестиционной рекомендацией

Недавно рассматривали прогноз по дивидендам от Атона. Сегодня на очереди прогноз от аналитиков ВТБ Инвестиций.

По их расчётам в 2026 году российские компании выплатят инвесторам примерно 3,6 трлн рублей. Однако эксперты отмечают, что ключевой тренд будущего года — смещение фокуса на внутренний спрос.

🎯 ТОП-дивидендные идеи на 2026 год

Аналитики выделяют компании, ориентированные на внутренний рынок, как главных кандидатов на высокую доходность:

1️⃣ Займер 💵 #ZAYM (финансовые услуги)

2️⃣ МТС 📱 #MTSS (телекоммуникации)

3️⃣ Банк Санкт-Петербург 🏦 #BSPB (финансы)

4️⃣ Хедхантер 🔖 #HEAD (HR-технологии)

При этом аналитики ожидают, что общая дивидендная доходность рынка будет на уровне 7,7%. Надо сказать, что это ниже, чем прогнозирует Атон и ниже, чем у облигаций, вкладов и фондов денежного рынка на текущий момент (прогноз тут). Надо сказать, что мне нравятся ещё акции 🏪 «Пятёрочки», которая тоже ориентирована на внутренний рынок и активно развивается.

Кстати, интересные выпуски облигаций рассматриваем здесь, там же вчера сделала подборку вкладов с доходностью до 35%.

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Про дивиденды тут.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.

👩🏻‍🏫 Докладчик: Анастасия Воронова (руководитель IR)

📎 Ссылка на презентацию

Тезисы из выступления:

📌 Выручка Группы за 9 месяцев выросла +18,5% г/г. Акцентировали внимание, что растут быстрее мировых телекомов.

📌 Все юрлица, кроме телекома, выделены в категорию ERION (их новая экосистема). На нее уже приходится более 40% выручки всей Группы.

📌 Несмотря на недавний запуск, КИОН уже в топ5 онлайн кинотеатров в РФ.

📌 Юрент — точка привлечения новой и молодой аудитории. Но, глядя на оценку Whoosh, выводить свой кикшеринг на IPO пока не хотят.

📌 Двузначные темпы роста — заслуга направления ERION.

📌 Считают текущую капитализацию МТС низкой, а акции — недооцененными.

📌 Регулятор не позволяет свободно управлять тарифами, поэтому основной драйвер телекома — это B2B продукты.

📌 Отключения интернета стимулируют рост классических телеком услуг (звонки и СМС). Этот трафик у телеком направления растет.

📌 Специфика бизнеса — огромные инвестиции в CAPEX. Расходы на него всегда были и будут на высоком уровне.

📌 Провели работу над сокращением расходов и снизили показатель ND/OIBDA. На 3Q`2025 он равен 1,6.

📌 Являются бенефициаром снижения КС, так как 2/3 долга взяты по плавающей ставке. Ее сокращение на 1% дает ~5-7 млрд рублей доп. прибыли по году.

📌 Новая дивидендная политика будет в конце 2026 года. Дивиденд следующего года будет 35 рублей.

📌 Дивидендам ничего не угрожает, пока главный акционер Компании — АФК «Система»

📌 Проблем с поставками оборудования нет, а сделанного ранее запаса хватит еще минимум на год.

📌 Дивиденды, которые компания платит иностранным держателям, через 3 года возвращаются на баланс компании (как невостребованные). Выплаты за 2022 год уже вернулись назад (~17 млрд рублей). Если законодательно ничего не изменится, то вернутся и выплаты 2023 (~12 млрд) и 2025 года (~7 млрд). Но есть риск, что государство начнет забирать “иностранные доходы”.

📌 Рост себестоимости связан в том числе с индексацией цен на электроэнергию (для юрлиц оно сильно выше, чем для физических).

✏️ Заметно, что МТС пытается сместить фокус со своего телеком направления снова на экосистему. Много и акцентированно говорилось именно про все остальные направления. Бизнес, похоже, адаптировался к высоким ставкам и даже начал сокращать долги. Но персонально для себя ничего интересного не увидел.

tg: Финансовое убежище

По мотивам поста

За месяц,

модель около 4,1%.

Индекс около 4.3%.

С запуска 1,8%, индекс -4,3%

Текущий состав 12 бумаг:
#ozon #plzl #lent #phor #trnfp #spbe
#sberp #mtss #nvtk #vtbr #ogkb #gmkn

Портфель без изменений.

P.S. Должен был быть добавлен SFIN, но субъективно считаю, что новостной триггер не в полной мере соответствует идеи моментума, но могу ошибаться насчет правильности действий.

​​Вместе с отчетом за 3й квартал МТС презентовал экосистемное направление, которое называется Erion (чтобы это не значило). Логика понятна:

- растущие новые направления выделяются в единое целое, чтобы показать точки роста бизнеса;

- экосистема хорошо работает в плане удержания пользователя и рост ARPU (дохода на одного клиента).

Это все не секрет, было известно до МТС и проторено другими технологическими компаниями. Красному сотовому оператору достаточно было лишь скопировать успешный опыт других компаний (это, если что, не упрек!) и наслаждаться достижениями. Что менеджмент и сделал: рапортуют про рост экосистемной выручки на 22% год\году и ее доли от общей выручки до более 41%!

И вот тут я должен высказать некие сомнения в успехах. То есть да, выручка холдинга отлично выросла (+18,5%) и даже прибыль начала восстанавливаться. Аналитики дружно рапортуют об успехах экосистемы. Но достаточно открыть презентацию, чтобы увидеть:

- основной прирост выручки дали Телеком (+12,5% и никакие предписания ФАС не помешали!), Розница (тут вообще чудо с +37%!) и Банк (и еще непонятно, как считать выручку банка!). Странно считать эти классические бизнесы экосистемой (вместе да, но по отдельности это традиционные направления).

- реальные новые направления внесли мизерный вклад в общий рост. Рекламные технологии выросли на 16,5%, но по выручке это прирост менее чем на 1% по группе. Хваленый MWS (облака) вообще ушел в минус по выручке!! Медиахолдинг (Кион) это вообще стабильный генератор убытков.

То есть мы видим, что те ноги Erion, которые вроде как должны быстро расти, растут не быстро, а в масштабах группы почти не имеют значения. Заявления аналитиков об успехах экосистемы, мягко говоря, преувеличены.

Второе, что меня зацепило в отчете - компания указывает на сокращение чистого долга с 460 до 413 млрд (Debt\EBITDA = 1,6). На мой взгляд это вообще тянет на прямую манипуляцию. Дело в том, что с появлением банка стало невозможно посчитать чистую денежную позицию бизнеса. Но логически ясно, что в условиях нулевого FCF и дивидендов "в займы", долг сократиться не мог. Он и не сократился. Общий долг с декабря вырос с 670 до 740 млрд (+70 млрд!). Как раз примерно на размер дивидендов!

У МТС есть объективные успехи (прежде всего рост телеком выручки выше инфляции), но есть и над чем работать. Много над чем работать!

#бородаинвестора #МТС #MTSS #инвестиции #дивиденды

МТС представили финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2025 года. Рассказываем об основных моментах отчета.

👨‍🦰 Клиенты

▪️ Абонентская база в России в третьем квартале 2025 года увеличилась год к году на 1,3 млн, до 83,2 млн мобильных абонентов.

▪️ Количество экосистемных клиентов достигло в третьем квартале 2025 года 18,0 млн, увеличившись на 1,2 млн г/г.

💰 Финансовые показатели

♦️ Выручка за девять месяцев 2025 года увеличилась на 14,1% г/г, до 584,7 млрд рублей. Рост выручки в основном обусловлен ростом доходов от базовых телеком-услуг, ростом доходов финтехнаправления и рекламного бизнеса AdTech. Выручка экосистемы МТС (Erion) в январе — сентябре составила 240,9 млрд рублей, показав темпы роста на уровне 25,3% г/г, а доля выручки экосистемы в общей выручке группы достигла 41%.

♦️ В третьем квартале рост выручки составил 18,5% г/г, величина квартальной выручки составила 213,8 млрд рублей и обновила исторический рекорд. Выручка экосистемы МТС (Erion) выросла на 22,7% г/г, до 87,4 млрд рублей.

♦️ Чистая прибыль за девять месяцев 2025 года снизилась на 67,5% г/г, до 16,1 млрд рублей, на фоне увеличения финансовых расходов с 72,4 до 112,0 млрд рублей вследствие высоких процентных ставок. 

♦️ Чистый долг без учета аренды снизился с начала года на 10,6%, до 426,3 млрд рублей. Долговая нагрузка в части показателя чистый долг (без аренды) / OIBDA (операционный доход до вычета амортизации) уменьшилась с 1,9 на начало года до 1,6 на конец третьего квартала.

♦️ Капитальные затраты не изменились относительно девяти месяцев прошлого года и составили 94,2 млрд рублей. При этом, согласно комментариям менеджмента, в 2025 году МТС планируют снизить сумму капитальных затрат на 10–15% от уровня 2024 года. 

♦️ Свободный денежный поток без учета банковской деятельности из-за роста процентных расходов в январе — сентябре 2025 года сократился до 0,4 млрд рублей после 22,0 млрд рублей в аналогичном периоде прошлого года.

🤝 Партнерство с Яндексом

В октябре 2025 года МТС объявили о создании для Яндекса в 2026 году инфраструктуры высокоточного геопозиционирования для управления автономным транспортом на трех федеральных автотрассах: М-4 «Дон», М-11 «Нева» и М-12 «Восток», во всех российских городах миллионниках и 20 ключевых логистических центрах.

🧠 Наше мнение

☑️ Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции позитивно оценивают отчет МТС, темпы роста выручки и рентабельность чистой прибыли компании превысили ожидания аналитиков.

☑️ Менеджмент подтвердил намерение придерживаться действующей дивидендной политики. Таким образом, аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают, что в 2026 году компания выплатит дивиденды за 2025 год в размере 35 рублей на одну акцию. Дополнительными позитивными факторами для долгосрочных инвесторов могут стать возможные IPO дочерних компаний (Юрент и рекламный бизнес) и потенциальная продажа башенного бизнеса компании в будущем.

☑️ Учитывая высокую потенциальную дивидендную доходность (~17% к текущей цене) и ожидаемое снижение ключевой ставки Банка России в 2026 году, аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции считают акции МТС привлекательными для инвесторов.

👉 Смотреть акции МТС в каталоге →

#отчет_компании #МТС #MTSS