#mtss

Скоро уже завершится осенний дивсезон и аналитики начинают давать прогнозы на следующий 2026 год. Сегодня предлагаю взглянуть на прогноз от "Синара", касающийся дивидендов. В конце статьи скажу, какие именно бумаги нравятся мне.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

Что же ждать по дивидендам?

1️⃣ Дивиденды в 2025 году:

Общий объем выплаченных дивидендов: около 4,05 трлн ₽ - в 2025 году произошло снижение дивидендов на 20,5% по сравнению с выплатами 2024 года в 5,1 трлн ₽).

Причина снижения: ряд крупных компаний не выплатил дивиденды за 2024 год.

Средняя дивдоходность по рынку: 9%.

2️⃣ Прогноз на 2026 год:

Ожидаемый объем дивидендов: 3,4 трлн ₽ - ожидается снижение ещё на 16% относительно 2025 года.

Причины: замедление экономики, высокие процентные расходы компаний.

3️⃣ Возможные позитивные сюрпризы в 2026 году:

В качестве приятных сюрпризов аналитики отмечают, что могут возобновиться выплаты у ряда компаний: Газпром, Магнит, компании черной металлургии.

Условие: Однако для реализации этого сценария необходимо улучшение внешней экономической конъюнктуры.

ТОП дивидендных акций на 2026 год

Однако и в этой ситуации есть компании, которые могут показать доходность гораздо выше средней по рынку.

Кстати, согласно прогноза аналитиков Синары средняя дивидендная доходность российского рынка в 2026 году ожидается в районе 7,6%.

Итоговый список привела в статье.

Полный список бумаг можно забрать в тг канале.

Мне из этого списка нравятся: 🍏 Х5 (#X5), 📱 МТС (#MTSS), ⛽️ Транснефть (#TRNFP), 🏦 Сбербанк (#SBER), ⛽️ Лукойл (#LKOH), 🔖 Хэдхантер (#HEAD), 🏦 Банк Санкт-Петербурга (#BSPB).

🏦 ВТБ (#VTBR), несмотря на отличные последние отчеты, лично у меня не находится в приоритете из-за нестабильности выплаты дивидендов и доп. эмиссии акций. Хотя менеджмент в последнее время говорит о возврате к регулярным выплатам.

А какие компании из данного списка нравятся Вам и Вы держите их в своём портфеле?

Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше полезной информации про инвестиции и личные финансы.

не инвестиционная рекомендация

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог

💭 Разбираем кейс МТС, где стремление к высоким выплатам акционерам создаёт серьёзные финансовые риски...

💰 Финансовая часть (2 кв 2025)

📊 Выручка возросла на 14,4%, составив 195,4 млрд рублей благодаря увеличению доходов от основного телекоммуникационного бизнеса и новых направлений. Показатель OIBDA увеличился на 11,3%, достигнув отметки в 72,7 млрд рублей, что стало возможным благодаря оптимизации затрат и росту выручки от услуг связи, рекламы и медиа. Однако чистая прибыль сократилась на 61,1%, оставшись на уровне 2,8 млрд рублей вследствие увеличения процентных расходов.

⭕ Размер чистого долга составил 430,4 млрд рублей, при этом отношение чистого долга к LTM OIBDA незначительно снизилось до уровня 1,7. Компания также сообщила о росте финансовых результатов экосистемы МТС, включающей бизнес вне сферы телекоммуникаций, где доходы выросли на 26% за счёт успешных показателей Adtech, Fintech и Funtech.

😎 Компания МТС планирует потратить 22 миллиарда рублей на обновление своей телекоммуникационной сети до конца 2028 года. За этот срок планируется замена свыше 12 тысяч компонентов сети в 29 регионах страны. Ожидается, что данная модернизация позволит увеличить скорость передачи данных в десять раз на загруженных участках сети, уменьшить задержку сигнала, снизить риск отказов базового оборудования и повысить среднюю скорость интернета как мобильного, так и стационарного сегмента связи.

💸 Дивиденды

🤷‍♂️ Дивидендная стратегия МТС на период с 2024 по 2026 год предусматривает ежегодные выплаты акционерам в размере минимум 35 рублей на каждую акцию. Средства для выплаты дивидендов заемные, собственных не хватает. Это приводит к дальнейшему росту задолженности и увеличению процентных платежей.

🆕 IPO

👌 Компания намерена вывести на биржу три подразделения: МТС Линк, МТС Exolve и MTS Web Services (MWS). MTS Web Services была создана в конце 2024 года и объединяет все информационные технологические бизнесы группы. МТС Линк занимается предоставлением услуг видеосвязи, а МТС Exolve предлагает облачную платформу для коммуникаций с клиентами.

🧐 Одним из ключевых факторов успешного выхода «дочек» на биржу является снижение ключевой ставки ниже уровня 10%. Ранее в МТС уже заявляли о намерениях провести IPO двух других подразделений — МТС AdTech (реклама) и Юрент (прокат самокатов), но решение отложено в ожидании лучших экономических условий.

📌 Итог

📛 МТС — компания с устойчивым потребительским спросом, высокой доходностью по показателю EBITDA и регулярными дивидендными выплатами. Сохранение текущей дивидендной доходности компании требует значительного увеличения долговой нагрузки. Вместе с тем долг оказывает давление на прибыль. Свободный денежный поток способен стабилизироваться лишь в случае сокращения капитальных затрат. Остается непонятным, сможет ли МТС в этом году целиком переложить повышение расходов на тарифы («антимонопольщики» запрещают устанавливать «желательные» цены).

🎯 ИнвестВзгляд: Дивидендная история закапывает компанию в долги. История роста отсутствует. Идеи здесь нет.

📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - ситуация характеризуется высокими финансовыми рисками и отсутствием явных драйверов роста. Компания вынуждена поддерживать дивидендные выплаты только за счёт наращивания долга.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - компания испытывает трудности с формированием достаточного свободного денежного потока для покрытия растущих обязательств и инвестирования в будущее. Высокий уровень долговой нагрузки главная проблема.

💯 Ответ на поставленный вопрос: МТС не может финансировать ни выплату дивидендов, ни развитие бизнеса. Это создает замкнутый круг, где для поддержания дивидендов компания вынуждена брать новые кредиты, что только усугубляет проблему.

❗ И важный момент: не забудьте поставить лайк, написать комментарий и подписаться, если вам нравится подобные обзоры❗

$MTSS #MTSS #МТС #MTS #дивиденды #телеком #технологии #экосистема #инвестиции #биржа #акции #финансы #бизнес #экономика #аналитика

🧐 До заседания ЦБ осталось уже совсем немного, и с большой вероятностью мы можем увидеть снижение ключевой ставки на 1-2%, что откроет новые горизонты для российских публичных эмитентов. Давайте разбираться вместе, кто может стать бенефициаром потенциального смягчения денежно-кредитной политики (ДКП).

Начнём с того, что последние данные Росстата по инфляции демонстрируют впечатляющую динамику: потребительские цены в августе снизились на 0,4%, что оказалось значительно лучше ожиданий участников фондового рынка.

Из чего можно сделать вывод, что Центробанк настроен оптимистично, продолжая ожидать по итогам 2025 года показатель в районе 6-7%. Инфляция уверенно движется по нижней границе прогнозного диапазона, что развязывает руки регулятору для продолжения цикла смягчения ДКП.

❓Какие эмитенты в первую очередь выигрывают от смягчения ДКП?

1️⃣ Снижение ключевой ставки - это в первую очередь долгожданный глоток свежего воздуха для компаний с долговой нагрузкой выше среднеотраслевых значений. Ведь, как известно, чем ниже ставка - тем дешевле обходится обслуживание кредитов, что позволяет направить освободившиеся средства на развитие.

Однако не стоит бросаться и скупать подряд всех эмитентов. Компании с критически высокой долговой нагрузкой могут столкнуться с необходимостью допэмиссии акций, что всегда воспринимается рынком негативно. Поэтому здесь нужно искать золотую середину, и я бы рекомендовал присмотреться к таким эмитентам, как ТМК ( $TRMK ), Магнит ( $MGNT ) и Черкизово ( $GCHE ) - разумеется, в каждой из этих историй есть свои риски, о которых мы рассуждали с вами ранее, но по крайней мере есть реальные шансы на рост котировок при благоприятном стечении обстоятельств.

2️⃣ Некоторые сферы бизнеса особенно остро реагируют на изменение "ключа". К ним относятся девелопмент, рекрутинг, финансы. В этой связи особого внимания заслуживают такие компании как ПИК (#PIKK), HeadHunter ( $HEAD ) и Совкомбанк ( $SVCB ), которые могут существенно выиграть от оживления спроса в своих сегментах.

3️⃣ Ну и, наконец, моя любимая категория - акции компаний с высокой дивидендной доходностью (ДД), которые всегда растут в цене в периоды смягчения ДКП. Ярким примером является МТС ( $MTSS ), являющаяся одним из лидеров нашего рынка по ДД.

Здесь важно отметить, что эмитент строго придерживается дивидендной политике, а потому инвесторы вправе рассчитывать на выплату не менее 35 руб. на акцию по итогам 2025 года. По текущим котировкам это сулит внушительную ДД=16%, и не случайно коллеги из SberCIB буквально на днях включили МТС в ТОП-3 лучших дивидендных историй на отечественном фондовом рынке.

Помимо всего прочего, в инвестиционном кейсе МТС есть приятный бонус - потенциальные IPO дочерних компаний, которые могут случиться уже в обозримом будущем. Рекламная вертикаль Adtech и кикшеринговый оператор Юрент в среднесрочной перспективе могут выйти на биржу. Оба бизнеса демонстрируют высокие темпы роста и получат щедрые мультипликаторы при размещении, что создаст отличный апсайд для акций МТС. Не случайно, котировки акций #MTSS в последнее время чувствуют себя весьма уверенно и пытаются закрепиться выше уровня 220 руб.

👉 В общем, завтрашнее снижение ключевой ставки выглядит неизбежным, на фоне более быстрого замедления инфляции, чем ожидалось изначально. И на этом фоне динамика индекс Мосбиржи (#micex) пока что контрастирует с имеющейся действительностью - он неуверенно топчется в районе 2900 пунктов, но пружина уже сжата до предела и готова разжаться в любой момент! Главное - быть к этому готовым!

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!

#фондовый_рынок #ключеваяставка #инвестирование

Это было поистине мощное мероприятие, которое неизбежно повлечёт последствия: местами негативные, для нас преимущественно позитивные. Мы не будем расписывать протокольные детали — сосредоточимся на том, как это влияет на российские акции, какие бумаги интересны для долгосрока и где можно активно торговать без риска «застрять» надолго

📍 Энергетика (газ) — меморандум по «Силе Сибири-2» + расширение действующих маршрутов — долгосрочный спрос из КНР

— Газпром ( #GAZP ) — структурно «плюс»: новый канал сбыта на 30 лет; краткосрочно нейтрально, так как ценовая формула ещё согласуется

📍 Энергетика (нефть) — акцент ШОС на устойчивость поставок и восточные маршруты

— Роснефть ( #ROSN ), Лукойл ( #LKOH ) — умеренно «плюс»: рост азиатского спроса и логистики на Восток

📍 Инфраструктура и логистика — Банк развития ШОС + упор на транспортные коридоры

— НМТП ( #NMTP ), ДВМП ( #FESH ) — среднесрочно «плюс»: финансирование проектов и рост грузопотоков

📍 Финансы и биржа — расчёты в CNY/RUB, кредитные линии, Банк развития ШОС

— Сбербанк ( #SBER ), ВТБ ( #VTBR ) — «плюс»: торговое финансирование в юане и рубле

— Московская Биржа ( #MOEX ) — «плюс»: оборот в CNY/RUB и листинговые потоки

📍 Цифровая экономика / e-commerce — совместные программы по электронной торговле и логистике

— Ozon ( #OZON ), ВК ( #VKCO ), экосистема Сбера — «плюс»: каналы онлайн-экспорта в страны ШОС

📍 ИИ и софт — совместные проекты в области AI и высоких технологий

— Сбербанк ( #SBER ), ВК ( #VKCO ), Группа Позитив ( #POSI ) — «плюс»: партнёрства, пилоты, импортозамещение

📍 Туризм и авиаперевозки — облегчение визового режима РФ–КНР и расширение сотрудничества

— Аэрофлот ( #AFLT )— «плюс»: загрузка рейсов и расширение маршрутной сети

— АФК Система ( #AFKS ) — «плюс»: гостиницы/турсервисы; пока наблюдаем за бумагой после IPO Cosmos Hotel

📍 Металлургия и стройматериалы — акцент на инфраструктурные проекты и «зелёную» промышленность

— Северсталь ( #CHMF ), НЛМК ( #NLMK ), ММК ( #MAGN ) — циклично «плюс»: спрос со стороны строительства и транспортных коридоров

📍 Агро/пищепром — расширение экспорта в Азию + e-commerce-каналы

— РусАгро ( #RAGR ), Черкизово ( #GCHE ) — «плюс»: новые рынки сбыта и рост выручки

📍 Связь / навигация — кооперация в телеком/IoT и цифровой инфраструктуре

— МТС ( #MTSS ), Ростелеком ( #RTKM ) — нейтрально-умеренный «плюс»: эффект проявится постепенно

📌 Итог: костяк бенефициаров по мере материализации договорённостей — Газпром, Сбер, ВТБ, Московская биржа, Аэрофлот, Ozon, VK; далее — Роснефть, Лукойл, Северсталь, НЛМК, ММК, Русагро, Черкизово, НМТП, ДВМП, МТС, Ростелеком — горизонт 12–36 месяцев по мере запуска проектов и потоков

За этими бумагами стоит следить внимательнее, потому что при соблюдении сроков и договорённостей в долгосрочной перспективе они выглядят интересно. Саммит ШОС-2025 — мощный и показательно успешный по сравнению с иными организациями

⚡️Все новости собраны на нашем втором канале TheVitebskiyStreet|NEWS — подписывайтесь, чтобы не пропускать важные события и быть в курсе

Если пост был полезным/ в позициях по этим бумагам — 👍

Если планируете покупать, что-то из этого списка в долгосрок — 🚀

👉 TheVitebskiyStreet.Подписаться

Не ИИР

#инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #ШОС #новости #мегановости

💭 Цель данного обзора — разобраться, насколько устойчива текущая бизнес-модель МТС и какие риски несет для акционеров существующая дивидендная политика компании.

💰 Финансовая часть (1 кв 2025)

📊 Доходы увеличиваются на 8,8% год к году, показатель EBITDA повысился на 7%. Важно отметить, что Федеральная антимонопольная служба критикует компанию за повышение тарифов, хотя темпы роста доходов уступают увеличению индексации тарифов для энергетиков и той же Транснефти. По итогам квартала произошел небольшой рост оборотного капитала.

💱 Валовая рентабельность бизнеса снижается, что является негативным фактором. Свободный денежный поток (без учета банковской деятельности) вновь оказался отрицательным — минус 13,5 миллиарда рублей за квартал. Основная причина — увеличение оборотного капитала, несмотря на это, даже без учета последнего показателя положительного результата достичь не удалось.

💸 Дивиденды

🤷‍♂️ Дивидендная стратегия МТС на период с 2024 по 2026 год предусматривает ежегодные выплаты акционерам в размере минимум 35 рублей на каждую акцию. Средства для выплаты дивидендов заемные, собственных не хватает. Это приводит к дальнейшему росту задолженности и увеличению процентных платежей.

🆕 IPO

👌 Компания намерена вывести на биржу три подразделения: МТС Линк, МТС Exolve и MTS Web Services (MWS). MTS Web Services была создана в конце 2024 года и объединяет все информационные технологические бизнесы группы. МТС Линк занимается предоставлением услуг видеосвязи, а МТС Exolve предлагает облачную платформу для коммуникаций с клиентами.

🧐 Одним из ключевых факторов успешного выхода «дочек» на биржу является снижение ключевой ставки ниже уровня 10%. Ранее в МТС уже заявляли о намерениях провести IPO двух других подразделений — МТС AdTech (реклама) и Юрент (прокат самокатов), но решение отложено в ожидании лучших экономических условий.

✔️ Развитие

Компания МТС планирует потратить 22 миллиарда рублей на обновление своей телекоммуникационной сети до конца 2028 года. За этот срок планируется замена свыше 12 тысяч компонентов сети в 29 регионах страны. Ожидается, что данная модернизация позволит увеличить скорость передачи данных в десять раз на загруженных участках сети, уменьшить задержку сигнала, снизить риск отказов базового оборудования и повысить среднюю скорость интернета как мобильного, так и стационарного сегмента связи.

👩‍👦‍👦 МТС решила расширить свою аудиторию путем разработки собственных мобильных приложений, ориентированных на детскую аудиторию. Одним из первых проектов стал запуск детской игры «Киба» на платформе Telegram Mini App, включающей набор простых мини-игр с элементарными правилами, преимущественно развивающего характера.

🧾 Кроме того, компания готовится представить детальную стратегию дальнейшего развития различных направлений бизнеса внутри своей экосистемы, что даст четкое представление о возможностях роста отдельных сегментов. Дополнительно рассматривается вариант продажи непрофильных активов.

📌 Итог

⭕ МТС — компания с устойчивым потребительским спросом, высокой доходностью по показателю EBITDA и регулярными дивидендными выплатами. Сохранение текущей дивидендной доходности компании требует значительного увеличения долговой нагрузки. Вместе с тем долг оказывает давление на прибыль, денежный поток слаб. Свободный денежный поток способен стабилизироваться лишь в случае сокращения капитальных затрат. Остается непонятным, сможет ли МТС в этом году целиком переложить повышение расходов на тарифы («антимонопольщики» запрещают устанавливать «желательные» цены).

🎯 ИнвестВзгляд: Дивидендная история закапывает компанию в долги. История роста отсутствует. Идеи здесь нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: МТС не может финансировать ни выплату дивидендов, ни развитие бизнеса. Это создает замкнутый круг, где для поддержания дивидендов компания вынуждена брать новые кредиты, что только усугубляет проблему.

👇 С Вас "Лайк"

$MTSS #MTSS #МТС #дивиденды #инвестиции #телеком #анализ #бизнес #биржа #рынок #акции #IPO

📉 На фоне растущих инфляционных ожиданий, приближающегося заседания ЦБ и общей геополитической неопределённости, индекс Мосбиржи уверенно движется вниз и пробивает ключевые уровни поддержки. Текущее значение — 2640 пункта, что является минимумом с середины апреля. Давление усиливается: рынок заложил в цену как внутренние экономические риски, так и внешний политический шум.

📌 Что влияет на рынок сейчас:

🔺 Инфляция: недельная инфляция на уровне 0,79% — самый сильный скачок с начала года. Основной драйвер — рост тарифов ЖКХ, также подорожали отдельные категории продуктов. Годовая инфляция уже превысила 5,5%, что вынуждает регулятора сохранять жёсткую риторику.

🏦 Ключевая ставка ЦБ (25 июля): сейчас ставка — 20%. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что регулятор оставит её без изменений, но может усилить сигналы о сохранении жёсткой политики до конца года. Альтернативный сценарий — понижение до 18-19%.

🇺🇸 Геополитика: ожидается, что Дональд Трамп 14 июля сделает заявление, касающееся политики в отношении России. По слухам, он может озвучить готовность к «новым санкциям» — это краткосрочно может вызвать панику на рынку, но реакция инвесторов будет сдержанной из-за отсутствия конкретики и чёткого плана.

📉 Нерезиденты и расписки: усиливается давление на компании, находящиеся в переходной фазе деофшоризации. История с ЮГК (Юнипро) усилила риски экстраординарных решений по другим эмитентам.

💡 Инвестиционные идеи:

🔒 Фокус на устойчивость и дивиденды

Пока рынок нестабилен, разумно присмотреться к компаниям, которые выигрывают от высокой ставки и внутреннего спроса:

Сбербанк (SBER): традиционный защитный актив в такие периоды. Прибыль на максимумах, высокие дивиденды, устойчивость к волатильности.

МТС (MTSS): телеком – защитный сектор, возможный кандидат на доп.выплаты.

Роснефть (ROSN): высокая сырьевая рента и потенциал на фоне роста цен на нефть. Может стать выгодной ставкой в случае смягчения риторики США.

🛑 Избегать:

Компаний с высокой долговой нагрузкой;

Эмитентов, у которых наблюдаются риски госинтервенции или корпоративных реструктуризаций (типа ЮГК, ТГК, ГМК до полной ясности).

📆 Итог:

⚠️ Рынок находится в ожидании. До 25 июля возможна повышенная волатильность. Любое намёк на смягчение политики ЦБ или разворот геополитики может стать как драйвером роста так и падения. Пока — аккуратный подбор в защитных секторах.

📍Следим за инфляцией, заседанием ЦБ и заявлением Трампа 14 июля. Именно эти три события могут задать тон рынку на вторую половину лета.
#SBER #ROSN #MTSS

Всем доброго дня!

Сегодня увидел в одном тг канале по рынкам вопрос, действительно ли много где сейчас проблемы со связью, интернетом наблюдаются по всем известным причинам. Видимо сам владелец канала у себя в городе с таким не столкнулся.

Где-то и раньше глушили понятное дело, в регионах соприкосновения, около стратегических объектов. Сейчас покрытие стало гораздо больше. Где-то вообще полный ноль, где-то в отдельных районах берет интернет.

В первую очередь думал о неудобстве для себя. Платим сейчас по тарифу оператора за интернет, которым не можем воспользоваться 🙈

Потом уже только догнали мысли, какая же это головная боль для таксистов, курьеров - профессиональная деятельность которых сильно зависит от хорошего интернета. Как заказы то принимать?

В субботу была потребность заказать такси, собирались с товарищем в кино, стояли ждали трамвай, который оказывается не ходит. Благо удалось к Wi-fi подключится около одного отделения банка.

Как внимательно не следили за дорогой - машину пропустили 😡

Геолокация без интернета отвалилась. И водителю показывается неправильно где мы, если отошли от точки доступа, и мы видим его по карте там, где интернет был в последний раз. Водитель дал общую рекомендацию после заказа сразу перезванивать, уточнять где мы, спрашивать через сколько таксист будет, потому что все информация в приложении считай неактуальна. Уже привыкли все через телефон делать в приложении.

А чтобы заказ принять естественно приходится подцеплять к какой-либо точке Wi-fi кафе, банки, другие бизнесы с раздачей. Оказывается умные остановки не такие уж бесполезные, раздают интернет, но по дизайну, конечно есть вопросы, - когда тебя косой дождь ☔️ под небольшой крышей заливает.

Из-за того, что, когда садились в машину, интернета не было, пошло платное ожидание, отсечки не было, что пошла поездка. Пришлось писать в поддержку, чтобы вернули деньги.

Курьерам тоже по навигатору больше не покататься. Вероятно приходится смотреть маршрут заранее, делать скрины, чтобы как-то доехать до точки, особенно если маршрут не знакомый. Но здесь хоть как-то можно работать, несмотря очевидное падение скорости.

Больший риск на мой взгляд для бизнеса по аренде самокатов самокатов 🛴

Хорошо, если их поставили у точки где есть Wi-fi, при этом часто это не так. Соответственно много потенциальных поездок выпадает. Опять же сам от и до эксперимент не ставил, может все-таки стартовать выйдет через приложение, потому что мы сканируем QR-код конкретного самоката, но информация о начале, завершении поездки, фото, что самокат мы оставили на точке никак же без интернета по идеи не передастся. Здесь тоже риск платы сверх времени реальной поездки. Если самокат все же удалось взять и поставить, нужно четко все фиксировать, какое было время во избежание проблем с поддержкой, когда будем просить вернуть лишние списанные деньги.

Бизнес Whoosh 🛴, подразделений МТС 📱 и Яндекс - Юрент, Яндекс Go - может испытать падение показателей выручки. Опять же, конечно, вопрос как долго это продлится. То, что нефть у нас побыла две недели выше 70 на фоне конфликта Израиля и Ирана так же мало сказывается на позитивных показателях наших нефтяников, хоть из-за ожидания в моменте и может быть переоценка 📈 стоимости акций. Меняется не фундаментальная оценка, а спекулятивная.

К тому же, Whoosh в данный момент уже под давлением из-за роста размера долга, поэтому считается бенефициаром снижения ставки. Поэтому несмотря на проблемы с арендой самоката, на ожиданиях по ставке бумага может вырасти. В этих вводных появляются, конечно, мысли про короткую продажу WUSH, тем не менее это весьма опасно по мере приближения к 25 июля.

Что думаете по этому поводу?

СЕО компании МТС Инесса Галактионова в интервью РБК поделилась о перспективах компании на 2025 год, а также о стратегических планах компании, включая инвестиции в новые направления и вывод на IPO текущих активов. Рассказываем о ключевых тезисах, озвученных топ-менеджером.

☝️ Главные моменты

♦️ Трансформация бизнеса и продолжение ставки на В2В-сегмент. Рост доли В2В-доходов с 10% четыре года назад до 18–19% в 2024 году. Один из драйверов доходов — ставка на 5G для этого сегмента. Компания ориентируется на опыт Китая, где решения 5G для B2B дают рост ARPU на 25–30% в год.

♦️ Железо для 5G. Компания делает инвестиции в оборудование и недавно представила первую российскую базовую станцию 5G. Сектор ждет решения от Правительства РФ по доступу к диапазону 3,4–3,8 ГГц, на котором работает самое большое количество пользовательских устройств. 

♦️ Новые IPO. Компания подтвердила ранее озвученные планы по IPO в 2026 году портфельных компаний в сфере рекламы и кикшеринга — МТС AdTech и «Юрент», которые должны быть оценены по мультипликаторам технологических компаний, по мнению компании.

♦️ M&A. Компания делает акцент в сделках только на ключевых направлениях бизнеса: облачных технологиях, AdTech, медиа, ИИ. Планирует вернуться к активному инвестированию при ключевой ставке на уровне 10%.

♦️ Продажа башен. Компания готова рассмотреть возможность продажи своей башенной инфраструктуры, однако ожидает хорошую цену за нее. Напомним, что конкуренты Билайн и МегаФон продали свои башенные бизнесы еще в 2021 году: Билайн продал 15,4 тыс. башен за 71 млрд рублей, а МегаФон — 17 тыс. башен при оценке в 94 млрд рублей. У МТС более 20 тыс. башен, и, по оценкам, ориентировочная стоимость сделки могла быть около 100 млрд рублей.

💰 Финансовые показатели

▪️ Выручка в первом квартале 2025 года увеличилась на 8,8% год к году, до 175,5 млрд рублей. Рост выручки обусловлен ростом доходов от базовых телеком-услуг (+4,8% год к году), рекламного бизнеса AdTech (+45,5%) и ростом доходов МТС Банка (+16,6%).

▪️ Чистая прибыль снизилась на 86,7%, до 5,3 млрд рублей, на фоне опережающих темпов роста операционных расходов относительно выручки и увеличения финансовых расходов с 20,8 до 34,4 млрд рублей из-за роста процентных ставок.

💼 Дивиденды

Накануне акционеры МТС на годовом собрании акционеров утвердили дивиденды по итогам 2024 года в размере 35 рублей на одну акцию в рамках принятой ранее дивидендной политики на 2024–2026 годы, которая предполагает ежегодную выплату не менее 35 рублей на одну акцию. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 7 июля 2025 года.

🧐 Наше мнение

Высокие процентные расходы продолжают оказывать негативное воздействие на финансовые результаты компании. Размер дивидендов за вычетом дивидендов, приходящихся на квазиказначейский пакет, превышает величину чистой прибыли и свободного денежного потока, полученных МТС в прошлом году (51,3 и 35,3 млрд рублей соответственно), что на фоне отрицательного собственного капитала компании создает риски для стабильного поддержания дивидендных выплат в будущем. Учитывая указанные факторы, акции МТС не входят в список наших фаворитов.

#рынки #MTSS

Сегодня акции МТС (MTSS) уверенно шли в зелёной зоне — почти +4% на фоне хороших новостей для держателей бумаги.

Что случилось? 

Компания утвердила дивиденды за 2024 год — 35 ₽ на акцию, суммарно более 68 млрд рублей.

Дивидендная доходность по текущей цене ≈15,4% — одна из самых высоких на рынке.

По МСФО, выручка за 2024 год выросла на 16,1%, до 703,7 млрд руб. — устойчивый рост по всем основным сегментам.

Что по графику:

На дневке бумага вышла из боковика, в котором стояла с марта — пробой уровня 230 ₽.

Следующее важное сопротивление — район 255–260 ₽, туда и смотрит краткосрочная цель.

RSI не перегрет, объёмы выросли — движение поддержано спросом.

Торговая идея:

Лонг с текущих 234–235 ₽ с целью 255 ₽.

Защита — стоп ниже зоны 225 ₽.

Можно брать частично до отсечки, остальное держать на продолжение дивидендного ралли.

МТС — сложная компания для понимания, постоянно платит дивы в долг, но это нужно для материнской компании АФК Системы. Гуляют версии что МТС Банк выплачивал дивиденд по этой же причине, на сколько это правда, большой вопрос

#MTSS $MTSS

Производитель базовых станций «Иртея» (актив МТС) и микросхемный завод «Микрон» заключили первый в отрасли форвардный контракт на поставку 10 типов микросхем на сумму 400 млн рублей. Соглашение подписано на ЦИПР-2025 и рассчитано на три года.

☎️ Телеком подсел на железо

Ранее МТС начали производство собственных решений в сфере производства и эксплуатации базовых телекоммуникационных станций под брендом «Иртея». В 2024 году было установлено 200 таких станций, в 2025-м планируется установка 1000 станций, а к 2030 году — 20 000 станций. Решение продолжает курс компании на импортозамещение и локализацию отечественных комплектующих в ключевых отраслях РФ.

🔮 Планы на будущее

Также группа рассматривает для проведения IPO портфельных компаний в сфере рекламы и кикшеринга — МТС AdTech и «Юрент» — в весеннее окно 2026 года. Впервые МТС сообщили об этих планах в марте 2025 года. По словам топ-менеджеров, перспективы IPO обеих компаний зависят от ситуации на рынках капитала: группа ждет скорее не снижения ставки Банка России до конкретного благоприятного уровня, а изменения риторики денежных властей в целом.

🧐 Наше мнение

На наш взгляд, на фоне высокого уровня долговой нагрузки МТС испытывает нехватку свободного денежного потока как для инвестиций в обновление базовых станций, так и для потенциала выплаты дивидендов. Вдобавок в течение 2025 года компании необходимо рефинансировать значительную часть долга, который может быть набран под более высокую процентную ставку, что также будет давить на показатель свободного денежного потока.

Улучшение внешних факторов в виде смягчения денежно-кредитной политики Банка России может улучшить здоровье компании, однако мы все равно отмечаем риски для выплаты дивидендов.

В данный момент считаем, что акции МТС оценены рынком справедливо.

Смотреть акции МТС в каталоге →

#отчет_компании #МТС #MTSS

✔️Рекомендованы дивиденды МТС за 2024 г.

Цена: 216.20 руб.

Дивиденд: 35 руб.

Дивидендная доходность: 16.19%

Последний день покупки: 04.07.2025

Дата закрытия реестра: 07.07.2025

👥 Собрание акционеров назначено на 24.06.2025

#MTSS

💰 "Цифровые привычки" завершили размещение акций: Компания "Цифровые привычки" завершила закрытую подписку на 30 млн акций по цене 30 рублей за штуку. ✈️ ОАК #UNAC возвращается на LIMA-2025: Продукция Объединенной авиастроительной корпорации снова представлена на международной выставке авиакосмической и морской техники в Малайзии после 6-летнего перерыва. 🚫 Британские санкции: Великобритания расширила санкционный список, включив в него депозитарий ВТБ $VTBR и регистраторы «Р.О.С.Т.», Сургутинвестнефть, «Драга», «Инфинитум», Санкт-петербургскую валютную биржу, Агентство по страхованию вкладов 20 физлиц и 62 структуры 18 судов в рамках борьбы с российским "теневым флотом". 📈 Прогноз по МТС #MTSS: Ожидается, что выручка МТС в 1 квартале 2025 года составит 175,8 млрд рублей (+9% г/г), а OIBDA — 63 млрд рублей (+6,6% г/г). Прогнозируемая чистая прибыль — 2,8 млрд рублей (снижение из-за высокой базы в 1 квартале 2024 года). 📊 МТС-Банк #MBNK объявляет дивиденды: Совет директоров МТС-Банка рекомендовал выплачивать дивиденды за 2024 год в размере 89,31 рубля на акцию, что соответствует дивидендной доходности 6,9%. 💊 «Озон Фармацевтика» опережает рынок: В 1 квартале 2025 года ПАО «Озон Фармацевтика» #OZPH демонстрирует уверенный рост на фоне роста рынка лекарств на 10-17%, который составил 701-772 млрд рублей. 🔹 Дженерики растут быстрее оригиналов. 🔹 Средняя стоимость упаковки увеличилась на 15% г/г. 🔹 Наибольший рост наблюдается в канале государственных закупок и среди рецептурных препаратов. 🔹 Смена лидера в ТОП-15: «Ксарелто» теряет позиции после истечения патента. ⛏️ Импорт угля #MTLR в Китай сокращается: В апреле 2025 года импорт угля в Китай из России #RASP уменьшился на 13% г/г, составив 7,397 млн тонн. 🔹 Импорт угля из Монголии сократился на 3% до 7,014 млн тонн. 🔹 Импорт из Индонезии сократился на 20% до 14,286 млн тонн. 🔹 В целом импорт угля в Китай упал на 16% г/г из-за снижения внутренних цен. 📌 Арктик СПГ-2 возобновляет производство: Проект Арктик СПГ-2, находящийся под санкциями, начал работу на второй линии, несмотря на проблемы с продажами первой линии. Спутниковые снимки подтвердили частичное возобновление работы в конце марта. #газ #энергетика #уголь #IPO #МТС #финансовыерезультаты #прогноз

#MTSS МТС нарастил чистый долг на 373 миллиарда рублей с 2018 года до суммы 740 млрд. рублей.

При капитализации 433 миллиарда рублей.

И это с учетом Стоимости Чистых Активов (СЧА) 100 миллиардов рублей.

Долгожданные и всеми любимые здесь дивиденды в 35 рублей на акцию - это 70 млрд. рублей.

🤡 В #MTSS МТС телеком бизнес оказался уже убыточный, но мало кто об этом сейчас догадывается.

Рынок делает вид, что его это никак не волнует.

А как иначе ⁉️

Но ведь дивиденды 35 рублей пообещали выплатить летом 2025-го, скорее всего даже выплатят.

С долгом в 740 млрд. рублей и отрицательным Свободным Денежным Потоком FCF, процентные расходы должны стремиться в область 150 млрд. рублей в 2025-2026 годах.

На очередную выплату в 2025 наскребут, Стоимость Чистых Активов группы пока что выплату еще позволяют сделать.

А что далее?

🔮 290 рублей к отсечке или +41% от входа 208 рублей по системе в Клубе акции показать могут.

В целом сейчас есть варианты и надежнее с дивидендами, но и тут заработать вполне можно, если не дергаться и понимать, что, как, где и когда делать и чего не делать.

Все просто.

🦉 Цитата из Курса "Дивидендное Инвестирование АРОМАТ":

"Абсолютно никого не волнует природа возникновения дивидендов в акциях."

Всегда важно знать, что находится под капотом внутри блестящей с виду иномарки конфетки.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

1️⃣ Годовая инфляция в России на 31 марта ускорилась до 10,24%. Неделей ранее было 10,11%.

С начала года цены выросли на 2,61%. Продукты подорожали на 12,4%, овощи — на 19,3%, бензин — на 12,2%, услуги — на 11,8%.

На неделе с 25 по 31 марта инфляция составила 0,2%, сильнее всего выросли цены на овощи.

ЦБ ожидает пик инфляции в апреле–мае и планирует вернуть её к цели в 2026 году. Возможен рост ключевой ставки.

2️⃣ В 2024 году выручка "Кинопоиска" $YDEX выросла в 1,5 раза по РСБУ и достигла 47,16 млрд ₽, но темпы замедлились — ранее она удваивалась.

Чистая прибыль снизилась на 11,8% до 9,1 млрд ₽, прибыль от продаж — на 5%, а валовая прибыль выросла на 43,1%.

Ivi ru увеличил выручку на 38% до 22,93 млрд ₽, чистая прибыль — в 1,76 раза до 3,56 млрд ₽.

KION "МТС" #MTSS нарастил выручку в 1,6 раза до 11,4 млрд ₽, чистая прибыль выросла в несколько раз до 1,56 млрд ₽.

"Амедиатека" увеличила выручку на 27,5% до 6,87 млрд ₽, чистая прибыль выросла на 44,7% до 3,74 млрд ₽.

Start показал рост выручки на 18,4% до 6,11 млрд ₽, но получил убыток против прибыли годом ранее.

3️⃣ Ространснадзор на 90 дней приостановил работу 8-го нефтеналивного причала НМТП $NMTP после проверки, выявившей нарушения.

НМТП до 30 июня должен устранить все недочёты.

Причал входит в комплекс "Шесхарис" и используется для отгрузки экспортной нефти.

Проверки связаны с ЧС после крушения танкеров в Керченском проливе.

4️⃣ "Русгидро" $HYDR направила правительству предложения по поддержке компании — обсуждаются субсидии или тарифная помощь.

По МСФО за 2024 год "Русгидро" получила убыток 61,2 млрд ₽ против прибыли годом ранее. Причины — обесценивание активов на Дальнем Востоке и рост расходов на фоне повышения ключевой ставки.

Компания не планирует платить дивиденды из-за долгов. Правительство рассматривает мораторий на дивиденды до 2028 года.

5️⃣ Вадима Мошковича, основателя "Русагро" $AGRO и Максима Басова обвинили в мошенничестве при покупке холдинга "Солнечные продукты".

По версии следствия, они пообещали инвестиции за 85% компании, но не вложились, нанеся ущерб свыше 30 млрд ₽.

Защита называет это обычным коммерческим спором. Мошковичу и Басову грозит до 10 лет тюрьмы.

6️⃣ Путин разрешил ЗАО "Балчуг Капитал" купить у Goldman Sachs акции крупных российских компаний, включая "Газпром" #GAZP, "Роснефть" #ROSN, "ЛУКОЙЛ" #LKOH, "Татнефть" #TATN, НОВАТЭК $NVTK , "Сургутнефтегаз" $SNGS , "Интер РАО" $IRAO , НЛМК $NLMK и "Ростелеком" $RTKM

Ранее Balchug Capital, основанная в Армении, уже приобрела у иностранцев ТЦ "Метрополис" и БЦ "Пулково Скай".

Сделка стала возможна по указу о контрсанкциях — без разрешения такие активы продавать нельзя. Эксперты считают, что это может быть частью обмена замороженными бумагами между РФ и Западом.

7️⃣ "Северсталь" $CHMF начала пусконаладку нового стана на ЧерМК за 15 млрд ₽.

Запуск отложили из-за смены поставщика оборудования с европейского на китайского.

Производство стартует в 2026 году, 70% продукции пойдёт на "Северсталь-Метиз".

Аналитики сомневаются в окупаемости из-за падения цен, санкций и слабого спроса.

Лайкай 👍 комментируй 💬 и подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости

#новости

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Группа ЛСР" #LSRG в 2024 году увеличила чистую прибыль на 8% (53 млрд ₽), а выручку — на 9,6% (64,7 млрд ₽).

При этом продажи упали на 24,5% (163 млрд ₽), а объем проданной недвижимости — на 39,5% (664 тыс. кв. м).

Доля ипотечных сделок — 69%. Компания работает в строительстве и недвижимости в СПб, Москве, Екатеринбурге и Сочи.

2️⃣ В ноябре 2024 года МТС #MTSS заплатила 1,29 млрд ₽ за 51% разработчика ВКС-решений Vinteo, оформив опционы на выкуп оставшейся доли.

В том же месяце компания приобрела белорусского производителя электросамокатов за 807 млн ₽ и 4,9% в операторе микромобильности.

В августе МТС довела до 100% долю в блокчейн-платформе "Факторин" (1,57 млрд ₽).

3️⃣ Оператор "Северного потока 2" Nord Stream 2 AG #GAZP продолжит выплаты мелким кредиторам до 9 мая 2025 года в рамках продленного моратория на банкротство.

Газопровод мощностью 55 млрд куб. м в год так и не был сертифицирован ФРГ, а компания попала под санкции США. В 2022 году одна из ниток была повреждена взрывами.

4️⃣ "Полюс" #PLZL открыл кредитную линию на 300 млрд ₽ для финансирования текущей деятельности и капзатрат.

Банк-кредитор не раскрывается. В 2025 году компания планирует вложить $2,2-2,5 млрд, из них $650-800 млн — в проект "Сухой Лог".

5️⃣ "М.Видео" #MVID отложило размещение облигаций на 3 млрд ₽

Сбор заявок планировался на 7 марта, размещение — на 12 марта.

Ставка 1-го купона не выше 25,5% годовых, купоны ежемесячные.

Организатор — Совкомбанк, поручитель — ООО "МВМ". В обращении уже находятся облигации на 15,75 млрд ₽

6️⃣ Ozon #OZON с 7 апреля снизит тарифы на доставку товаров от продавцов до складов на 20 ₽, что удешевит логистику на 30% для половины товаров.

Также маркетплейс снизит комиссии за продажу в большинстве категорий, но повысит для крупногабаритных товаров.

В 2024 году GMV Ozon вырос до 2,87 трлн ₽, EBITDA — до 40 млрд ₽ Количество заказов увеличилось на 52% (1,47 млрд), покупателей — на 23% (57 млн). В феврале компания отменила сервисный сбор для владельцев ПВЗ.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости

#новости

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Инфляция в России с 25 февраля по 3 марта составила 0,15%, с начала года — 2,09%, в годовом выражении — 10,07%.

Продовольственная инфляция — 0,21%, заметно подорожали картофель (+2,4%), капуста, лук, говядина. Подешевели огурцы (–5,2%), яйца, курица, сахар.

Непродовольственные товары выросли в цене на 0,09%, бензин — на 0,2%, дизель — на 0,1%. Электроприборы и импортные авто подешевели.

Минэкономразвития прогнозирует 7–8% инфляции в 2025 году, ЦБ ожидает возврат к 4% в 2026 году.

2️⃣ "Полюс" #PLZL обновил дивидендную политику, сохранив выплаты на уровне 30% от EBITDA.

За IV квартал 2024 года дивиденды будут не менее этой суммы. Совет директоров рассмотрит вопрос 10 марта 2025 года.

Компания планирует выплаты не реже двух раз в год, учитывая прибыль, инвестиции и финансовую ситуацию. В совет директоров войдут три независимых члена. "Полюс" — один из крупнейших золотодобытчиков мира, основной акционер — МКАО "Вандл холдингс лимитед" (46,35%).

3️⃣ Выручка МТС #MTSS за IV квартал выросла на 13,8% до 191,2 млрд ₽, прибыль сократилась на 91,3% до 1,4 млрд из-за процентных расходов и переоценки активов.

Рост обеспечили телеком-услуги, розничные продажи и рекламный бизнес. Абонентская база увеличилась на 1,3 млн и достигла 82,4 млн.

В 2025 году МТС сосредоточится на развитии технологий и улучшении сервиса. Также компания планирует IPO двух дочерних компаний — МТС AdTech и "МТС Юрент", но выход на биржу состоится только при благоприятных рыночных условиях.

4️⃣ МТС-банк #MBNK сохраняет планы по выплате дивидендов за 2024 год (25–50% прибыли по МСФО).

Прибыль за 2024 по МСФО: 12,4 млрд ₽, скорректированная — 15,8 млрд (+26,6%). Капитал вырос на 47,4% (112,4 млрд).

5️⃣ Выручка HeadHunter #HEAD в 2024 году выросла на 34,5% до 39,6 млрд ₽, EBITDA достигла 23,2 млрд ₽ (58,6% от выручки). Число платящих клиентов увеличилось на 3,5% до 623 тыс.

В IV квартале выручка составила 10,4 млрд ₽ (+22,8%), EBITDA — 5,54 млрд ₽ (53,1% от выручки), чистая прибыль выросла на 97,4% до 6,6 млрд ₽. Рост прибыли объясняется увеличением выручки, доходов от депозитов и налоговыми льготами для IT-компаний.

6️⃣ "Цифровые привычки" провели одно из крупнейших пре-IPO, привлекши 540 млн ₽ вместо запланированных 600–900 млн. 45% вложили частные инвесторы, часть акций купят институциональные инвесторы позже.

Компания разрабатывает IT-решения для банков, портфель контрактов — 5,98 млрд ₽ Заявки принимали Сбер, ВТБ, БКС и Солид Брокер.

Рынок пре-IPO в России растет, но институциональные инвесторы осторожны, а брокеры ждут дальнейшего развития.

Лайкай 👍 комментируй 💬 и подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости

#новости