#ipo — посты и обсуждения

Смотрите, что за жизнь пошла. Сидишь, выбираешь себе что-то поспокойнее, а рынок подкидывает «горячий» вариант. Буквально. Тольятти, ребята из противопожарной системы, выпуск ИСП 1Р1. Обещают купон до 23% годовых. Если пересчитать на полную доходность — вообще до 25,5%. Красиво звучит?

Я тоже сначала подумал: «Ну, поплыли». Давайте на холодную голову разберём, не спалит ли это мои кровные.

Я вообще ни с кем не общаюсь по таким вопросам. Только личный интерес. Итак, помчали.

Кто к нам пожаловал?

ООО «Инновационные системы пожаробезопасности». Если проще — делают умное газовое тушение пожаров. С 2009 года в деле, своя база в Тольятти (3000 квадратов), плюс сборка в Казахстане.

В проспекте пишут: 1300 клиентов, 30 тысяч модулей, экспорт в 10 стран. И даже намекают на #IPO в будущем. Владелец один — Лекторович С.В., 100% доля.

Рейтинг от АКРА — BBB- со «стабильным». Это апрель 2026 года. До этого компания вообще не выходила на биржу. Для первого блина — смотрится достойно.

Цифры за 2025 год: не врут, но есть нюанс

Выручка подросла на 19%, до 1,05 млрд рублей. Себестоимость увеличилась медленнее — уже плюс. Моя примерная EBITDA: 385 млн, плюс 36% год к году.

Чистая прибыль — 246 млн. Тут почти без изменений по сравнению с прошлым годом. Почему? Выросли коммерческие и административные траты. Мелочь, а неприятно.

Собственный капитал — 509 млн, плюс 32%. На счетах 50 млн кэша. Долги? Всего 10 млн! Компания активно гасила кредиты.

А теперь ложка дёгтя. Резко выросли нематериальные активы — с 4,5 млн до 324 млн! В 70+ раз! Формально — купили права на изобретения и патенты. Реально — инвестиционная фаза в самом разгаре. Или готовят что-то, что пока не показывают. Настораживает? Есть немного.

Что по параметрам выпуска

— Название: ИСП-001P-01 

— Номинал: 1000 ₽ 

— Объём: до 300 млн ₽ 

— Купон: до 23% (доходность к погашению до 25,59%) 

— Выплаты: каждый месяц 

— Срок: 3 года 

— Оферты и амортизации нет 

— Организаторы: Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк 

— Сбор заявок 29 мая, размещение 3 июня 2026

Моё резюме. Тушите свет или забираем?

Плюсы очевидны. Ребята — ведущие в своей нише. После ухода западных конкурентов заняли рынок газового пожаротушения. Рентабельность за 30%. Долгов практически нет — денежный поток с запасом перекрывает мизерные проценты.

Минусы тоже бьют в глаза. Бизнес завязан на одном продукте. Технологический сдвиг или возврат иностранцев — и портфель может дымиться. Плюс размеры компании не астрономические. 150 человек штата.

Вывод такой: купон честный за этот уровень риска. Обычно за BBB- столько не дают. Но АКРА прямо пишет: в 2026-2027 годах у компании большая инвест-программа. Свободный денежный поток уйдёт в минус.

Я отношусь с уважением к реальному производству. У нас редко встретишь, чтобы импортозамещение работало, а тут работает. Риск скромных размеров и узкой направленности остаётся. Но если вы готовы немного поиграть с огнём — 23% того стоят. На мой взгляд.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#аналитика #разбор #исп #российский_рынок

Российские компании отказываются от уже запланированного IPO, поскольку в текущих условиях не могут получить справедливой оценки.

Инвесторы не готовы участвовать в размещениях даже на лояльных условиях, помня опыт недавнего прошлого.

Из 19 эмитентов, осуществивших IPO в 2024–2025 годах, лишь семь смогли удержать котировки выше цены размещения.

Сейчас ситуация на рынке ещё хуже, а значит, высока вероятность отката котировок сразу после размещения.

На рынке после 2022 года почти не осталось крупных игроков, готовых принять повышенную волатильность на старте торгов.

За период крайне высоких ставок инвесторы привыкли к хорошей и практически безрисковой доходности на депозитах и денежном рынке и почти отвыкли рисковать.

Дивидендная доходность большинства акций не превышала депозитных ставок.

Ещё одной проблемой — а точнее, целым комплексом проблем — стало повышение фискальной нагрузки.

Например, были отменены налоговые льготы компаниям, которые пользовались на IPO наибольшей популярностью среди инвесторов, а крупные заказчики пересматривают бюджеты на импортозамещение ПО.

Прошлый год стал одним из худших по числу первичных размещений, и у многих были большие надежды на 2026 год. Но, учитывая состояние российской экономики и рынка акций, он вряд ли существенно превзойдёт 2025 год.

#Россия #бизнес #рынок #экономика #финансы #инвестиции #инвесторы #ipo

Когда говорят о том, куда вкладывают богатые, обычно представляют что-то экзотическое — предметы искусства, яхты, офшорные фонды.

В реальности по данным Long Angle 2026 High-Net-Worth Asset Allocation Study, средний HNWI (high net worth individual) держит в публичных акциях 51% капитала. Но здесь первый сюрприз: из этих 51% на отдельные акции приходится лишь 7%. Основное — индексные и тематические фонды. Американские ETF занимают 32% всего портфеля, международные — 6%. Состоятельные инвесторы в принципе не занимаются стокпикингом в публичной части портфеля. Они берут рынок широкой сетью, зато точечные ставки делают там, куда биржа не дотягивается - альтернативные инструменты.

Крупнейший кусок — 12% — доли в частных компаниях: private equity, венчур, ангельские инвестиции. Ещё 10% — инвестиционная недвижимость, 11% - личная недвижимость. Оставшиеся 6% делят прочие альты (private credit, хедж-фонды, металлы, роялти) и крипта. На облигации — всего 5%, кэш — столько же. Защитных инструментов минимум. Деньги идут туда, куда большинству путь закрыт.

Логика такой аллокации следующая. Компании сейчас всё дольше остаются частными — лучшие годы роста проходят до IPO. По данным KKR, 93% американских компаний с выручкой свыше $50 млн являются частными. Большинство частных инвесторов об этом просто не знают. Тот, кто инвестирует только через биржу, работает с меньшей частью реального рынка — и, как правило, получает компании уже на стадии зрелости, когда самый бурный рост позади.

Обратная сторона этого доступа — сложность, которая одновременно является и преимуществом. Публичный рынок эффективен: тысячи аналитиков обрабатывают одну и ту же информацию, и найти устойчивое преимущество в выборе акций крайне сложно. Десятилетия данных показывают, что большинство активных управляющих в долгосроке проигрывают индексу. Частный рынок устроен иначе. Здесь нет обязательной отчётности, нет ежедневного переоценивания, нет сотен аналитиков, смотрящих на тот же актив. Информация распределена неравномерно — и тот, кто умеет её добывать и интерпретировать, получает реальное преимущество. Стокпикинг на частном рынке работает. Именно поэтому выбор управляющего в private equity имеет принципиальное значение: разброс доходности между лучшими и средними фондами здесь несопоставимо больше, чем между активными и пассивными стратегиями на бирже.

Розничный инвестор зачастую поступает наоборот: выбирает акции вручную там, где выбор почти не имеет значения, и игнорирует сегмент, где он имеет значение. Логика богатых проще: широкий ETF на публичный рынок — дешево и без лишних движений, а активная работа — в private.

---

https://dlfy.ai/

#ipo #private_equity #etf

1️⃣ Московская биржа $MOEX в первом квартале 2026 года получила 17,2 млрд ₽ чистой прибыли по МСФО — на 32% больше год к году.

Операционные доходы выросли на 24% до 35,3 млрд ₽: комиссионные прибавили 16%, чистый процентный доход — 37%.

Объём торгов за апрель достиг 197,8 трлн ₽ (+35,7%).

Параллельно глава биржи Виктор Жидков анонсировал запуск торгов криптовалютами до конца 2026 года — первые тесты намечены на начало лета.

Около 15–20 компаний готовятся к IPO в 2026 году, ещё около 250 включили биржевой листинг в стратегии развития.

Рост по всем ключевым линиям доходов и расширение комиссионной базы через крипторынок и IPO-конвейер укрепляют долгосрочный потенциал биржевой модели.

2️⃣ "Т-Технологии" $T рекомендовали дивиденды за первый квартал 2026 года — 4,6 ₽ на акцию, последний день покупки — 7 августа.

Чистая прибыль по МСФО за квартал выросла на 4% до 35 млрд ₽.

На следующей неделе акционеры также получат выплаты за Q4 2025 — 4,5 ₽ на акцию из пула 12 млрд ₽.

Стабильные квартальные дивиденды при росте прибыли подтверждают предсказуемость выплатной модели группы.

3️⃣ VK $VKCO в первом квартале 2026 года нарастил выручку на 6% до 37,6 млрд ₽, EBITDA выросла на 27% до 6,4 млрд ₽.

Чистый долг к концу апреля сократился на 20 млрд ₽ — до 62 млрд ₽.

Наиболее быстрорастущими сегментами стали VK Tech (+59%), реклама крупного бизнеса (+45%) и RuStore (рост в 2,6 раза).

Опережающий рост EBITDA при снижении долга указывает на улучшение операционной эффективности.

4️⃣ Суд Международного финансового центра "Астана" постановил исполнить решение арбитража ICC о взыскании с "Газпрома" $GAZP 1,4 млрд$ в пользу украинского "Нафтогаза".

Решение вынесено заочно; у "Газпрома" есть 14 дней на обжалование.

Спор возник из транзитного соглашения 2019 года — предыдущая попытка оспорить решение в Швейцарии оказалась безуспешной.

Новый юрисдикционный плацдарм для взыскания увеличивает риск реального исполнения решения против активов компании.

5️⃣ Совет директоров "Самолет" $SMLT рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год.

Компания зафиксировала чистый убыток 2,3 млрд ₽ — главным образом из-за списания 4,7 млрд ₽ по проекту "Квартал Марьино" по иску Генпрокуратуры.

Без учёта этого списания скорректированная чистая прибыль составила 2,5 млрд ₽.

Разовое списание — а не системный кризис — не позволяет провести дивидендную выплату; урегулирование юридических рисков станет ключевым индикатором восстановления.

6️⃣ Совет директоров Whoosh $WUSH рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год: компания получила чистый убыток более 2,9 млрд ₽.

Коэффициент чистый долг/EBITDA достиг 3,69x, что по дивидендной политике исключает выплаты.

Вопрос будет окончательно решён на собрании акционеров 24 июня.

Высокая долговая нагрузка и переход к убыткам сигнализируют о том, что восстановление дивидендной практики — дело не ближайших кварталов.

7️⃣ Группа "Черкизово" $GCHE в первом квартале 2026 года показала выручку 65,9 млрд ₽ (+0,8% год к году) при скорректированной EBITDA 10,5 млрд ₽ (+27,1%).

Скорректированная чистая прибыль составила 2,2 млрд ₽ против убытка 131 млн ₽ в Q1 2025, рентабельность по EBITDA выросла с 12,7% до 16%.

Резкий рост рентабельности при почти неизменной выручке свидетельствует об успешном контроле затрат и повышении операционной эффективности.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #мосбиржа #дивиденды #тбанк #vk #газпром #ipo

Что случилось

SpaceX Илона Маска подтвердила планы по проведению первичного публичного размещения акций (IPO) на бирже Nasdaq. Размещение намечено на 12 июня, торги пройдут под тикером SPCX. Компания планирует привлечь 70–80 миллиардов долларов, а общая оценка бизнеса, по разным данным, составит от 1,75 до 2 триллионов долларов.

Для сравнения: текущая капитализация Tesla — около 1,4 триллиона долларов. Так что SpaceX обгонит своего «старшего брата».

Почему так дорого

SpaceX уже давно не просто ракетная компания. Сейчас внутри неё три крупных бизнеса:

Starlink — спутниковый интернет. В 2025 году принёс около 11,4 миллиарда долларов выручки. Маржинальность — 63%. Это основной денежный поток. Уже больше 10 миллионов абонентов.

Запуски ракет — в 2025 году выполнено 165 орбитальных пусков. Компания — единственный поставщик NASA для полётов астронавтов к МКС.

xAI — ИИ-бизнес (чат-бот Grok). В феврале 2026 года SpaceX поглотила xAI, и теперь искусственный интеллект — третье направление.

Оборот в 2025 году составил около 18,5 миллиарда долларов, но прибыль близка к нулю из-за колоссальных затрат xAI, которая сжигает около миллиарда долларов в месяц.

Как будут торговаться акции

Маск заявил, что не продаст ни одной акции — это чтобы рынок не боялся, что основатель выходит в кэш. Доля розничных инвесторов будет увеличена до 20% (обычно в IPO — около 10%).

«Быстрые» инвесторы смогут продавать бумаги не через стандартные 6 месяцев, а постепенно — такая система снизит давление на котировки.

Новый «быстрый вход» в Nasdaq-100: с 1 мая 2026 года компаниям с большой капитализацией достаточно 15 торговых дней, чтобы попасть в индекс. SpaceX в него точно попадёт — и тогда пассивные фонды начнут массово скупать акции.

Кто уже внутри

Google в 2015 году инвестировал около миллиарда долларов и получил примерно 7,5% SpaceX. Сейчас этот пакет может стоить до 150 миллиардов долларов — доходность около 150 раз.

Российские инвесторы тоже участвуют

В IPO смогут принять участие квалифицированные российские инвесторы, имеющие доступ к международным брокерским счетам.

Мнение

SpaceX — это не просто очередной техногигант, а попытка вывести на биржу компанию, которая всерьёз собирается строить колонию на Марсе. Маск заставил рынок поверить в историю, где основной доход сейчас даёт спутниковый интернет, а главная цель — межпланетные перелёты и ИИ. Риск колоссальный, но и потенциал тоже.

#SpaceX #IPO #ИлонМаск #Starlink #xAI #NASDAQ #новости

🔥 - выпуски с наибольшей премией ко вторичному рынку

📅 Вторник, 19 мая

1. Ульяновская область, 34013 (₽) 🔥

▪️ Купон: <16,00% с ежемесячной выплатой.

▪️ Доходность к погашению: <17,23%.

▪️ Срок обращения: 3 года.

▪️ Дюрация: 1,9 лет.

▪️ Предусмотрена амортизация.

▪️ Рейтинг: BBB (Эксперт РА).

2. Атомэнергопром, 001P-12 (₽)

Компания объединяет гражданские активы корпорации «Росатом», связанные с обеспечением функционирования ядерного топливного цикла, строительством и эксплуатацией атомных электростанций.

▪️ Купон: <14,15% с квартальной выплатой.

▪️ Доходность к погашению: <14,90%

▪️ Срок обращения: 3 года.

▪️ Дюрация: 2,5 года.

▪️ Рейтинг: ААА (Эксперт РА / АКРА).

Каждое IPO продают под одну и ту же мантру: «уникальная возможность зайти на старте, до того как все узнают». Красиво звучит в презентациях. На практике всё жёстче. $IMOEXF $MOEX

К цифрам.

📉 Что показывает статистика российского рынка

С 2020 по 2024 год на Мосбирже разместились 36 компаний. На конец 2025 года выше цены IPO торгуются только 8 из них. Это 22%. Остальные 78% в минусе.

ЦБ в докладе по итогам 2025 года прямо признал: только 7 из 19 эмитентов IPO 2024 и 2025 годов смогли удержать цену выше размещения. У Синары оценка похожая: всего треть бумаг 2024 и 2025 годов сейчас в плюсе.

Индекс Мосбиржи IPO за 2025 год потерял 18,1%, а основной индекс упал всего на 5,7%. Накопленная доходность Индекса IPO с 2023 года: 12,7% против 25,1% у IMOEX. Разрыв ровно вдвое.

📊 Конкретные провалы IPO 2024 года

Если вы купили на размещении и продержали год:

🔻 $KLVZ Кристалл: 64% убытка
🔻 $VSEH ВсеИнструменты.ру: 63% убытка
🔻 $IVAT IVA Technologies: 58% убытка
🔻 $MBNK МТС Банк: 52% убытка
🔻 $ELMT Элемент: 40% убытка
🔻 $DELI Делимобиль: 39% убытка
🔻 $DIAS Диасофт: 24% убытка
🔻 $ZAYM Займер: 22% убытка
🔻 $LEAS Европлан: 21% убытка

В плюсе остались всего три имени: $OZPH Озон Фармацевтика, $DATA Аренадата и $PRMD Промомед.

💰 А что если посчитать с учётом дивидендов?

Логичный вопрос: некоторые компании после IPO платили акционерам деньги, и реальный убыток должен быть меньше. Посчитал полную доходность (Total Return).
Результаты любопытные.
✅ $ZAYM Займер вытянул дивидендами почти весь убыток: 22% потери по цене минус 18% дивидендной отдачи дают итоговый результат около минус 4%. Микрофинансист платил ежеквартально и спас держателей от провала.
✅ $LEAS Европлан сократил убыток с 21% до 12% благодаря выплатам 79 руб на акцию плюс промежуточные 50 руб. Это около 9% к цене размещения.
✅ $DIAS Диасофт срезал минус с 24% до 20%. Платил ежеквартально по 45 руб, но из-за высокой цены IPO (4500 руб) доходность к размещению вышла всего около 4%.
❌ А вот у шести бумаг (Кристалл, ВсеИнструменты.ру, IVA, МТС Банк, Элемент, Делимобиль) дивидендов не платили вообще. У них минус 40 или 60% так и остался минусом. Спасать акционеров было нечем.

💡 Почему так получается

Причин три, и они банальные.

Первая. Цена размещения завышена почти всегда. Это прямо написано в докладе ЦБ: оценки во многих сделках не соответствовали финансовым результатам компании. Логика простая: организатор и эмитент продают свой пакет один раз и хотят выручить максимум. Покупатель потом сидит с этим годами.

Вторая. Стратегия «купил и продал в первый день» в среднем приносила 5,4%. Стратегия «купил и держу» приносила убыток. Почувствуйте разницу: рынок сам подсказывает, что после первого дня котировкам некуда идти, кроме как вниз.

Третья. Free-float у новичков обычно 5 или 10%. Ликвидности нет, любая просадка превращается в обвал, и выйти на нормальном объёме без потерь почти невозможно.

🎯 Как я работаю с размещениями

В IPO почти не захожу. Если бизнес мне интересен, жду 6 или 12 месяцев после размещения, когда эйфория уляжется и появится живая отчётность. Несколько имён 2024 года добрал в портфель именно по такой схеме, по ценам значительно ниже размещения.

«Зайти на старте» это не про IPO. На IPO в зале сидят все, и громче всех там тот, кто продаёт.

👇 Подписывайтесь, чтобы видеть разборы новых размещений до того, как организаторы споют вам про «уникальный шанс». Я не комментирую каждое IPO, но если беру в работу, разбираю до МСФО и сравниваю мультипликаторы с биржевыми аналогами. Это та самая работа, после которой 30 или 50% убытка на первом году обходят вас стороной.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#IPO #размещения #облигации #новинки #инвестиции #что_купить #аналитика #мосбиржа

14.05.2026г.

🚀Чип-мания: рекордный старт Cerebras Systems

Акции производителя чипов для искусственного интеллекта Cerebras Systems взлетели на 72% в первый день торгов на NASDAQ, что стало главным событием на Уолл-стрит.

🧨Размещение по цене $185 стало крупнейшим IPO в США в 2026 году, превзойдя показатели Arm Holdings.

Спрос на бумаги превысил предложение в 25 раз, а организаторами выступили Morgan Stanley, Citigroup, Barclays и UBS. Это вторая попытка компании выйти на биржу после отмены IPO в 2024 году из-за проверки регулятора.

​https://www.cnbc.com/2024/10/11/cerebras-ipo-has-too-much-hair-as-chipmaker-tries-to-take-on-nvidia.html

​#ipo ​#инвестиции ​#размещения ​#венчур ​#искусственныйинтеллект

Всем доброго вечера!

👨🏻‍🎓Поговорим на тему первых IPO (в мире, в России, в Европе, в США).

​На данный момент участие в IPO можно принять в один клик с мобильного телефона, а вот раньше в 17 веке желающие купить долю в публичной компании расписывались лично в книге заявок.

​🥇 Первое IPO в мире.

Состоялось оно в 1602 году в Амстердаме. Именно там придумали акционерное общество открытого типа. В это время существовали две конкурирующие компании, занимающиеся торговлей в Восточной Азии. Первая английская была закрыта, с точки зрения партнерства, а вот в Нидерландах участие в компании предлагали всем желающим по открытой подписке. Первый сбор заявок в истории происходил в доме одного богатого купца(соучредителя компании).

Всего за несколько месяцев в компанию свои средства вложили 1143 инвестора и даже пару горничных. В те времена и была как раз создана Амстердамская фондовая биржа. Таких возможностей не было на тот момент ни в одной стране мира. С 1679 по 1772 год компания регулярно выплачивала дивиденды в размере от 12% до 40% годовых. Неплохо да?)

Предприятие стало системнозначимым в стране, но потерпело финансовые неприятности после поражения Голландии в войне с Англией. И по традиции центром мировых финансов стал Лондон.

​IPO в Европе 🇪🇺

Около 100 лет Англичане перенимали опыт голландцев. Первое размещение акций по открытой подписке прошло в Лондоне в 1694 году. Так создали банк Англии, с которым связано становление государства в огромную империю из небогатого островного государства.

В те времена в Англии появились мошенники, которые под прикрытием правящей партии продавали акции не существующих компаний либо бумаги с сомнительной доходностью. Среди таких обманутых инвесторов был и знаменитый Исаак Ньютон. Для борьбы с подобными спекуляциями государство ввело гербовый сбор(пошлина при торговле ценными бумагами).

​IPO в США 🇺🇸

Нью-Йоркская фондовая биржа была создана еще примерно через 100 лет – в 1792 году. Первым эмитентом был – Bank of New York(до сих пор торгуется). Причём в 20 веке США занял лидирующую позицию по размеру экономики и до сих пор доминирует на рынке капитала. В конце 2023 года общая капитализация акций на Нью-Йорской бирже и на Насдаке достигала более $48,97 трлн. Но на удивление, по количеству привлеченных на IPO средств в 2023 году лидерство занял Китай, собрав почти в 2 раза больше капитала.

​IPO в России 🇷🇺

Первая биржа в России возникла раньше, чем у США. Это была Санкт-Петербургская биржа, созданная в 1703 году по приказу Петра I. Он учел опыт биржевой торговли Амстердама и пользы от привлечения капитала, что в свою очередь дает стране развитие и решил воплотить это у нас. Однако как фондовая биржа она особо не функционировала.

Если говорить о современной России. В 1990 годы после многих скандальных финансовых пирамид молодой бизнес стал привлекать поначалу капитал через IPO в Нью-Йорке. Размещались там в том числе и такие компании как ​$MTSS МТС и ​$YDEX Яндекс. В последующие годы еще задействовалась Лондонская биржа.

🏆 Первой компанией на нашем внутреннем рынке на Московской бирже в 2002 году стала – компания РБК ​$RBCM

Становление рынка происходило в период с 2003 по 2007 год, когда публичными стали более 50 компаний. Согласно статистике на текущий момент +/- открыто 55 млн брокерских счетов. Однако капитализация рынка по отношению к размеру экономики и числу эмитентов акций на бирже меньше, чем в других странах с развитым фондовым рынком. Даже в Иране эмитентов на тегеранской бирже больше, чем РФ. Хотя при этом населения меньше по количеству. Нам есть куда расти.

Надеюсь вам было интересно погрузится немного в историю. Всем хороших выходных 😉

(Информация об исторических фактах взята с сайта quote.ru)

​#расту_сбазар ​#обзор ​#аналитика ​#анализ ​#инвестиции ​#ipo

Уолл-стрит заходит в ИИ по-крупному: Anthropic, Blackstone и Goldman Sachs собирают клуб за $1.5 млрд Честно говоря, когда читаешь такие новости, сначала цепляешься за цифры. 1.5 миллиарда долларов — это вам не шутки. The Wall Street Journal рапортует: компания Anthropic (та самая, что создала конкурента ChatGPT — Claude) договаривается о совместном предприятии с монстрами вроде Blackstone, Goldman Sachs, Hellman & Friedman и General Atlantic. Анонс ждут уже в понедельник. И самое интересное — как распределятся роли. Anthropic, Blackstone и Hellman & Friedman, судя по всему, вносят примерно по $300 млн каждый. Goldman Sachs чуть меньше — около $150 млн, но как основной партнёр. Но не сумма главная. Главное — зачем всё это. Проект задуман как консалтинговая служба по ИИ. Понимаете? Это не просто «вкинули деньги и ждут прибыли». Это практическая история: они будут помогать портфельным компаниям (тем, куда уже вложились частные инвестфонды) внедрять инструменты Anthropic прямо в их операции. То есть берут молоток (Claude, Claude Code) и идут забивать гвозди в реальном бизнесе. А знаете, что придаёт сделке дополнительный вес? Anthropic, по слухам, планирует выйти на биржу уже в этом году. И доходы у них растут — во многом благодаря инструменту для программистов Claude Code. Кодеры, кстати, его уже распробовали. К чему это нам, обычным людям? Да к тому, что ИИ-гонка окончательно перестала быть историей стартапов из гаража. На ринг выходят бойцы с Уолл-стрит, с многомиллиардными чеками и реальной инфраструктурой. Консалтинг по внедрению нейросетей — вот где скоро будет пыль столбом. И похоже, Anthropic сделала очень умный ход: не просто продавать подписки, а за ручку вводить корпорации в мир больших языковых моделей. Будет интересно посмотреть, как на это отреагируют конкуренты. Но одно ясно точно: ИИ-революция выходит на новый виток — финансовый и очень прагматичный. #Anthropic #Blackstone #GoldmanSachs #ИИ #ClaudeCode #УоллСтрит #Технологии #IPO #Венчур #искусственныйинтеллект

Сегодня в 15 часов стартуют торги FabricaONE.AI (входит в Софтлайн). Несмотря на неоднозначность компании, книга заявок полписана за день до начала торгов и компания привлечет более 2 млрд.рублей в ходе IPO. Все прямо по просьбе Силуанова - достаем деньги из под подушки и несем их в российскую экономику, пусть они там работают и приносят нам прибыль.

Какую прибыль принесли за последние несколько лет своим инвесторам российские IPO - собрала для вас в табличку. Просто цифры. Много интересного.

Если просто смотреть среднюю температуру по больнице, то соотношение положительных и отрицательных итогов не выглядит ужасающим : 11 против 14. При этом под положительными итогами мы имеем в виду любой результат больше 0. Насколько инвестору нравится, что его прибыль за несколько лет составила 1% - большой вопрос.

А вот если учитывать глубину роста и просадки в %, то окажется, что совокупный результат всех 25 размещений окажется отрицательным. Даже с учетом дивидендов.

Кроется ли причины неудачных размещений в неумении инвестдомов корректно оценивать компании, или в завышенной стартовой цене, или просто вся текущая ситуация в экономике не позволяет компаниям сейчас быть эффективными - в каждом случае разбираться нужно индивидуально. Хотя Южуралзолото $UGLD при всех случившихся в компании коллапсов ( которые и врагу не пожелаешь) умудрилось все-таки порадовать своих инвесторов ( скептики напомнят, про рекордный рост золота, но посмотрите динамику роста котировок Полюса $PLZL и поймете, что не все так однозначно).

Кстати, про 3 из 5 антилидеров рейтинга я делала подробные разборы и объясняла, почему я туда не лезу и вам не советую. Для примера вот мое предостережение про Jetland $JETL https://www.tbank.ru/invest/social/profile/PokaNeBaffett/4b372a94-6b58-45bd-83b5-997a48beaf59/?author=profile
Поэтому с чистой совестью использую хештег #яжеговорила

А вот что касается лидеров рейтинга - то я как раз в 4 из 5 размещениях поучаствовала (правда, не все из них держу до сегодняшнего дня, поэтому доходность у меня ниже). $OZPH $DOMRF $SVCB
Ну и какие еще вам нужны аргументы, чтобы на меня подписаться, а?

Человек никогда не бывает так идеален, как при написании резюме. Компания никогда не бывает так безупречна, как в своих презентациях перед IPO. Поэтому - сохраняйте здравый смысл и критическое мышление и смотрите немного дальше, чем на красивую обложку. Потому что своими деньгами будете рисковать именно вы, а не Силуанов.

Всем профита и берегите себя!



P.S пока писала пост, пришла новость что FabricaONE.AI приняла решение отложить размещение из-за ухудшившегося внешнего фона, что создает дополнительные риски как для компании, так и для инвесторов.

#ipo #новости #пульс #хочу_в_дайджест #новичкам #учу_в_пульсе #простоцифры

«Фабрика ПО» отменила выход на IPO из-за ситуации на рынке. Пока.

«Фабрика ПО» (FabricaONE. AI, группа «Софтлайн») отложила запланированное на апрель проведение IPO, сославшись на текущую рыночную конъюнктуру.

В компании заявили о значительном ухудшении внешнего фона.

Несмотря на то что книга заявок была покрыта, а интерес инвесторов подтвержден, в последние дни наблюдалось значительное ухудшение внешнего фона, что привело к существенному росту неопределенности.

Компания продолжает следить за состоянием рынка и не исключает возможности возврата к вопросу о проведении IPO в будущем при благоприятных условиях.

«Фабрика ПО» — крупнейший игрок на российском рынке заказной разработки ПО с долей 11%.

Создана компания была в январе 2025 года на базе системного интегратора Bell Integrator и объединила активы Softline в сфере заказной разработки и ПО с применением ИИ.

#рынок #финансы #инвестиции #IPO #ПО #активы

❌🇷🇺#FIAI #ipo ФАБРИКА ПО ОТКЛАДЫВАЕТ IPO Решение Компании связано с текущей рыночной конъюнктурой. Несмотря на то, что книга заявок была покрыта, а интерес инвесторов – подтвержден, в последние дни наблюдалось значительное ухудшение внешнего фона, что привело к существенному росту неопределенности. Компания продолжает следить за состоянием рынка и не исключает возможности возврата к вопросу о проведении IPO в будущем при благоприятных условиях. — компания

Я хочу рассказать интересную тему о новых инструментах фондового рынка, которые в 2026 году выходят далеко за рамки привычного инвестора. Если раньше для большинства участников рынка основными активами были акции, облигации и стандартные ETF, то сегодня появляются совершенно новые классы инструментов, способные удивить даже опытных игроков.

Сохраняйте пост 🔖

🔹Токенизированные активы

Доли в недвижимости, бизнесе и сырье становятся доступны через блокчейн-платформы. Примеры: IPSI, IPXI, tZERO. В России проекты Московской биржи и Московского инновационного кластера.

🔹Интеллектуальная собственность и лицензии

Можно инвестировать в патенты и лицензии, получая доход от роялти.

🔹Роспатент база патентов, сервисы аналитики, конференции («Эра IP-2026»).
🔹IP-биржи: IPXI, ICAP Patent Market, российские маркетплейсы.
🔹Коллективные инвестиции: фонды и краудинвестинговые платформы.

🔹Pre-IPO и стартапы

Доли в перспективных компаниях до выхода на биржу.

IPO Genie ($IPO) международная платформа с ИИ-анализом.
MOEX Start, Rounds, Brainbox.VC, Zorko российские платформы для pre-IPO.

🔹Инфраструктурные и региональные ETF

Вложения в конкретные проекты: дата-центры, логистика, транспорт в развивающихся странах. Доступны через брокеров и Московскую биржу.

🔹Альтернативные сырьевые инструменты

Фьючерсы на редкие металлы, водород, аккумуляторы торгуются на Московской бирже.

🔹Риски и советы

Высокая волатильность и низкая ликвидность.
Сложная оценка активов.
Диверсифицируйте портфель и используйте долгосрочный горизонт.

В 2026 году рынок становится технологичнее и разнообразнее. Новые инструменты требуют осознанного подхода, но открывают дополнительные возможности для доходности.

​#инвестции ​#ipo ​#preipo ​#венчур ​#венчурныеинвестиции ​#интеллектуальнаясобственность

Компания Anthropic, один из лидеров в сфере искусственного интеллекта, вплотную приблизилась к историческому рубежу: её оценка перед IPO достигла $1 триллиона. Это впечатляющий рост на 733% всего за несколько месяцев с октября 2025 года. Такой скачок стоимости отражает огромный интерес инвесторов к технологиям ИИ и подтверждает статус Anthropic как одного из самых перспективных игроков на рынке.

​#anthropic ​#ipo ​#preipo ​#искусственныйинтеллект

🇷🇺#VTBR #отчетность КОНСЕНСУС ИФ: ВТБ в I кв. сократил чистую прибыль по МСФО на 9%, до 128,6 млрд руб отчет - 28 апреля =================

❌🇷🇺#GECO #дивиденд СД ГЕНЕТИКО: ДИВИДЕНДЫ 2025Г НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ГОСА - 27 мая

=================

🇷🇺#CNRU Московская биржа включила акции Циана в перечень бумаг высокотехнологичного сектора

=================

🇷🇺#ipo #россия Минфин России и Банк России рекомендуют компаниям, которые намерены получить публичный статус, начинать заранее системно и тщательно готовиться к выходу на рынок первичных размещений (IPO). Это даст возможность перестроить внутренние процессы, систему корпоративного управления, а также объективно оценить долгосрочные перспективы организации и определить стратегию развития.

IPO (Initial Public Offering) — первое публичное размещение акций компании на бирже.

🤔Зачем нужно: 🔹привлечь капитал для развития; 🔹повысить узнаваемость бренда; 🔹дать ликвидность ранним инвесторам. 📈Плюсы для инвесторов: доступ к перспективным компаниям и потенциальная высокая доходность. ⚠️Риски: волатильность в первые дни, риск переоценённости, мало публичных данных. 💡 Перед инвестированием изучите бизнес компании, её финансовые показатели и рыночные условия.

🧑‍🏫Итог: IPO достаточно рисковое вложение. Но очень перспективное. И не вкладываете в IPO не более 5% от капитала.

❗ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗ #биржа #трейдинг #обучение #новости #инвестиции #аналитика #финансы #лайфхаки #манименеджмент #стратегия #ipo

​#milka1992

🔸История компании: $FIAI

▫️Основана в 2025 году.

▫️2025 год -  ГК Softline завершила формирование кластера «Фабрика ПО» (FabricaONE.AI), объединив активы и компетенции группы для развития ИИ-решений.

▫️2026 год - компания обслуживает более 1100 клиентов, при этом основная выручка поступает от финансового (50%), промышленного (15%) и государственного (7%) секторов.

🔸IPO: на Московской бирже начнет торговаться с 30.04.2026 года.

🔸Чем занимается компания:

российский разработчик программного обеспечения на основе искусственного интеллекта.

🔸Состав основных акционеров: детали не раскрыты, известно что основным мажоритарием является ГК Softline ​$SOFL

🔸Free-float: 15% планируется.

🔸Отчет за 2025 год:

▪️Выручка: 25,24 млрд рублей, что на 12,9% больше по отношению г/г.

▪️Чистая прибыль: 2,97 млрд рублей, что на 4,6% больше по отношению г/г.

🔸Дивиденды: вопрос открыт...

🔸Капитализация компании: примерно 14 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: скоро узнаем.

🔸Штат сотрудников: около 5000 человека.

📈Супер хай: скоро будет история.

📉Самый лой: скоро будет история.

📊Сейчас идет размещение с ориентиром цены 25 рублей за акцию.

🔸Облигации: в данный момент облигаций на рынке не представлено.

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: размещение на фоне того, что листингов у нас давно не было - выглядит интересным, но начиная с 2023 года лишь единичные случаи успешного размещения для миноров, возможно это еще один такой случай, но чаще всего в течение месяца после листинга идет коррекция. Тут размещение по нижней ценовой границе, что может стать драйвером роста, хотя компания меньше чем В2В, но интересно сравнить старт торгов.

🔹В среднесрочной перспективе: на мой субъективный взгляд для тех, кто хочет рассмотреть такой вариант работы с данным эмитентом, это может быть очень отличное начало для набора позиции, я имею ввиду участие в IPO.

🔹В долгосрочной перспективе: если вынести за скобки Ближний Восток и СВО, то конечно сектор хайповый, очень хайповый.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

🇷🇺#ipo #россия

Российская компания «Некс-Т» (бренд NexTouch) — производитель и поставщик сенсорных дисплеев больших диагоналей с долей рынка 31% — планирует провести IPO на Мосбирже в 2027 г — гендиректор - РБК Инвестиции

#FIAI #IPO

Запись эфира с обработали, таймкоды расставили

YouTube: https://youtube.com/live/7mx2jmz7Orw

ВК: https://vk.com/video-227621942_456239280

Таймкоды:

00:00 Начало эфира

01:15 Представление спикеров и план эфира

02:43 Оценка компании

08:45 Почему решили провести IPO, если материнская компания котируется по большему мультипликатору

12:30 Доля ИИ в выручке

20:03 M&A и оптимизация продуктового портфеля

23:17 Прогнозные темпы роста

28:41 Позволяет ли размер целевого рынка расти заявленными темпами

34:27 Среднесрочные цели по выручке и EBITDA

39:58 Ожидания по рентабельности по EBITDA

45:58 Есть ли сезонность выручки, как у других IT

47:47 Q&A: Какая будет аллокация при переподписке на IPO

49:00 Дивидендная политика

50:31 Q&A: капитализируется ли маркетинг и R&D

52:02 Q&A: Какое P/E у иностранных аналогов

55:25 Программа мотивации менеджмента, lock-up период

58:07 Ближе к какой границе диапазона 25-50% будет payout

1:01:19 Как поучаствовать в IPO