#санкции — посты и обсуждения

#Базарразбор

Про «Дизельную сделку» от 9 октября уже, кажется, исписали все ленты вдоль и поперёк. Я, как вы знаете, уже несколько раз напоминал об этом и выдавал пару-тройку постов на эту тему, но меня всё не отпускает. Уж больно хочется придать всему, что сейчас вылетает из Белого дома, какую-то стройную экономическую осмысленность. Найти там логику, фундамент, холодный расчёт... Но, чёрт возьми, чем больше смотришь на этот цирк, тем яснее понимаешь: искать там классическую экономику — это как пытаться найти диетическую колу в стакане с чистым спиртом. Непросто. Почти невозможно.

Мы с вами тут графики EPS изучаем, мультипликаторы P/E считаем, дивдоходность высчитываем до сотых процента... А мировые рынки живут по законам школьного двора. Называется этот шедевр «Дизельная сделка» .

Как бензиновый шок лечили русской соляркой

9 октября Путин и Трамп поговорили по телефону. Итог? США, которые ещё вчера обещали 100% пошлины всем, кто дышит в сторону России, выдали временную лицензию на наш дизель. Мы пообещали залить им баки. Казалось бы, скучная энергетика? Как бы не так. Это идеальное, чистое, неразбавленное пособие по теме «экономическая провокация» .

А что там с ценами в самой Америке, спросите вы? Рынок, конечно, отреагировал. Когда Трамп анонсировал эту сделку в своих соцсетях, фьючерсы на дизель тут же дёрнулись вниз — инвесторы, как стая чаек, кинулись на крошки надежд. По факту на заправках в США это пока отразилось лишь символическим снижением на пару центов, но психологический эффект сработал. Трампу нужно было не столько залить баки дешёвой соляркой, сколько показать своему фермеру в Техасе и водителю в Детройте, что он «нажал на кнопку» и процесс пошёл. Цены на дизель, которые к сентябрю пробивали 6 долларов за галлон (а в Калифорнии подбирались к 8), перестали быть ежедневным ножом в спину республиканцев. Сделка сработала как огнетушитель для предвыборного пожара: дым пошёл чуть меньше, а до выборов 3 ноября этого визуального эффекта Трампу более чем достаточно.

Сильнее всего, конечно, пригорело у наших европейских «партнёров»

И я их понимаю: это же просто плевок в лицо. Брюссель годами строил из себя невинность, вводил потолок цен, душил санкциями, заставлял Индию и Китай жаться по углам, чтобы те не покупали наше сырьё. А тут Вашингтон берёт и сам открывает ворота. Реакция Европы была не просто бурной — она стала откровенно хулиганской. Французские ВМС 12 октября в Индийском океане тормознули наш танкер DF Peak. Макрон что-то блеял про «ложный флаг», но мы-то с вами, люди с опытом, понимаем: это классическая попытка сорвать сделку через силовой шантаж на море. Ребята, если у вас так бомбит от вида чужого дизеля, может, вам стоит проверить систему охлаждения?

Трампономика: зачем читать отчёты ФРС, если есть Truth Social?

Но Дизельная сделка — это лишь вишенка на торте. Весь 2026 год — это наглядное пособие того, как политические хулиганские выходки берут верх над аналитикой.

В июле этого года наш рыжий шоумен решил, что доллар слишком дорогой. Он просто написал в Truth Social, что «нам нужно ослабить бакс для поддержки экспорта» . Что делают нормальные люди? Смотрят на инфляцию, ставку ФРС, дефицит бюджета. Что делают трейдеры? В панике сбрасывают гособлигации США, потому что старый дед в соцсетях решил поиграть в курс валют. Инвесторы боятся непредсказуемости, которую несёт в себе Трамп, и его активность рассматривается финансовыми институтами как фактор повышенного риска. Зачем нам скучные отчёты Минфина, если курс национальной валюты теперь зависит от утреннего настроения одного человека?

Или его любимая пластинка — тарифы. «Бури, детка, бури» и «Китай платит» . Он грозится ввести новые пошлины на Пекин, и индекс Nasdaq падает на 4% за день. Аналитики пишут глубокомысленные статьи о «цепях поставок» и «микросхемах», а по факту рынок просто в ужасе от того, что президенту США захотелось потроллить Си Цзиньпина перед сном.

Почему это работает?

Потому что это не от безысходности. Это от чистого, незамутнённого желания доминировать. Когда ты понимаешь, что твоя бумажная пирамида начинает трещать, ты не чинишь фундамент. Ты устраиваешь пожар у соседа и продаёшь ему свои огнетушители втридорога.

Сделка на 300 000 тонн сразу — это не про физический объём. Это про то, что два главных игрока на планете взяли и провели жирную красную черту через всю повестку G7. Они показали, что могут договориться за спиной у всего «прогрессивного человечества» .

И рынок это понял. Пусть аналитики BBC морщат носы и говорят, что это «лишь дополнительный источник». Плевать на аналитиков. Когда два альфа-самца договариваются, вся стая шакалов (в лице европейских лидеров) может только лаять и пытаться пиратствовать в Индийском океане.

Мой взгляд

Я смотрю на это как на лучший сериал года. Правила отменили. Играем в хаос. И, честно говоря, наблюдать за тем, как «золотой миллиард» впадает в истерику от того, что Россия и США просто поговорили о солярке — бесценно.

Главное, чтобы наши танкеры теперь ходили под конвоем. На всякий случай. А то французские моряки на своих катерах — ребята нервные.

Так что сидим ровно, пересчитываем свои дивидендные купоны и ждём очередную порцию хулиганистой выходки от рыжего товарища. Он обязательно что-нибудь выкинет — то ли курс юаня в Твиттере обвалит, то ли Гренландию на аукцион выставит. Запасаемся попкорном, дамы и господа. Аналитика умерла, да здравствует стендап-геополитика.

А как вы считаете: дизельная сделка — это прагматичный размен или чистое политическое шоу? Делитесь в комментариях.

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ставьте 🚀, если пост был полезен.

#Трамп #дизель #сделка #Европа #санкции #геополитика #экономика #базарразбор

Что случилось

На торгах Московской биржи 15 октября акции ПАО «Совкомфлот» подорожали на 5,43% — до 88,99 рубля за штуку. К 10:51 котировки скорректировались до 88,52 рубля (+4,87%).

Поводом стало сообщение Reuters о том, что США рассматривают ослабление санкций против судов «теневого флота». Цель — снизить мировые ставки фрахта и вывести больше нефти и нефтепродуктов из Персидского залива.

Что говорят в США

По данным американского Минэнерго, послабления не помогут России транспортировать свою нефть. То есть речь идёт не о поддержке российского экспорта, а о попытке разгрузить глобальный рынок танкерных перевозок.

Почему акции «Совкомфлота» реагируют

«Совкомфлот» — крупнейшая российская судоходная компания, которая занимается морской перевозкой нефти и газа. Любые новости о санкциях — позитивные или негативные — напрямую влияют на её котировки. Ослабление ограничений для «теневого флота» рынок воспринимает как сигнал, что давление на танкерные перевозки может снизиться.

Что это значит

Пока это только предложение, а не принятое решение. Но сам факт обсуждения ослабления санкций уже дал импульс акциям. Если Вашингтон действительно пойдёт на такой шаг, это может изменить расстановку сил на рынке морских перевозок — но не обязательно в пользу России.

Сможет ли «Совкомфлот» закрепиться выше 90 рублей, или рост окажется краткосрочным на фоне неопределённости?

#Совкомфлот #акции #санкции #теневойфлот #Reuters #Мосбиржа #нефть #танкеры #фрахт

Краткосрочно — да, это позитив для экспортёров и валютной выручки, но долгосрочного ралли ждать не стоит. Честно, когда я увидел скачок акций Роснефти на 10%, внутри что-то ёкнуло: «Неужели санкции начали отступать?» Но копнул глубже — и оптимизма поубавилось. И, знаете, на то есть причины.

Что произошло

9 октября Минфин США выдал генеральную лицензию №135, разрешающую продажу, доставку, разгрузку и импорт российского дизельного топлива до 7 апреля 2027 года. Решение принято после разговора Путина и Трампа.

Россия незамедлительно сняла запрет на экспорт дизеля. Вице-премьер Новак подтвердил: в октябре поставки составят 300 тыс. тонн, в ноябре — 500 тыс., в декабре — 1 млн, а в перспективе — до 3 млн тонн в месяц. По оценкам, до апреля 2027 года речь может идти о поставках 4,8–5 млн тонн.

Реакция рынка

Индекс Мосбиржи в пятницу прибавил почти 4%, впервые с июня превысив 2400 пунктов. Объём торгов подскочил вдвое — до 126 млрд рублей. Лидеры роста: Роснефть (+10,2%), ЛУКОЙЛ (+8,4%), Сургутнефтегаз (+7,7%), Татнефть (+6,5%), Совкомфлот (+9%). Рубль укрепился примерно на 2% на фоне сокращения геополитической риск-премии. Курс доллара ЦБ на 14 октября — 83,87 ₽, евро опускался ниже 93,8.

Где подвох

Во-первых, лицензия временная. Она действует до апреля 2027 года, и дальнейшее смягчение санкций «будет зависеть от ситуации на энергетическом рынке и характера отношений между Москвой и Вашингтоном». Это прагматичное решение, а не «оттепель».

Во-вторых, юридические риски. Закон 2022 года о запрете импорта российских энергоносителей прямо запрещает такие поставки. Республиканец Том Тиллс уже заявил, что «есть законные основания утверждать, что президент не следует закону». Двухпартийная группа сенаторов готовит блокировку. Так что сделка может «зависнуть» в судах.

В-третьих, фундаментальный кейс не меняется. Россия имеет ограниченные возможности для наращивания экспорта: около половины нефтеперерабатывающих мощностей простаивает после атак на НПЗ. В последние месяцы экспорт дизеля составлял всего 100–150 тыс. баррелей в сутки. Восстановление объёмов требует времени и стабильности, а не только лицензии.

Что это значит для вас

Для инвестора это сигнал держать нефтянку как «дойную корову» с дивидендами, но не ждать взрывного роста котировок только на этой новости.

— Краткосрочно — позитив для Роснефти, ЛУКОЙЛа, Сургутнефтегаза и Совкомфлота. Можно рассмотреть их как дивидендные истории, но с оговоркой на волатильность.
— Рубль — фактор поддержки, но не разворота. Ориентиры на неделю: доллар 83,20–85,20 ₽, евро 93,20–95,20 ₽.
— Длинные ОФЗ — пока рано расслабляться. Инфляционные риски и жёсткая риторика ЦБ никуда не ушли.

Контраргумент: если сделка действительно откроет путь к более широкому смягчению санкций, текущие уровни нефтянки могут оказаться привлекательными для среднесрочного входа. Но пока это сценарий «если», а не базовый. Реальные ограничения на логистику, страхование и платежи остаются.

❓ Почему США разрешили сделки с российским дизелем? Из-за дефицита дизельного топлива на мировом рынке и невозможности быстро найти альтернативных поставщиков в нужных объёмах.

❓ Как это решение влияет на курс рубля? Краткосрочно поддерживает рубль за счёт роста валютной выручки экспортёров, но долгосрочно курс зависит от общего торгового баланса и бюджетного правила.

А вы держите нефтянку в портфеле — или считаете этот рост ловушкой? Делитесь в комментариях 👇

#Finbazar_нефть #санкции #макроэкономика #экспорт

9 октября Минфин США выпустил генеральную лицензию №135.

Она разрешает до 7 апреля 2027 года сделки, связанные с продажей, доставкой, разгрузкой и импортом дизельного топлива российского происхождения — в том числе в США.

На первый взгляд новость выглядит почти сенсационно:

США несколько лет ограничивали российские энергоресурсы — а теперь сами открывают окно для российского дизеля.

Но говорить «санкции сняли» пока рано.

Почему США вообще понадобился российский дизель?

Причина приземлённая — дефицит топлива.

По оценке МЭА, выпавшие поставки дизеля из России и Ближнего Востока в сентябре достигали около 1,3 млн баррелей в сутки, или примерно 4,5% мирового спроса.

Дорогой дизель повышает расходы на грузоперевозки, сельское хозяйство, стройку, логистику и производство — а затем попадает в инфляцию.

Поэтому для США российский дизель сейчас — не жест доброй воли, а попытка быстро добавить предложение на напряжённый рынок.

Что именно разрешили?

Генеральная лицензия №135 касается именно дизельного топлива российского происхождения.

Она не означает полной отмены энергетических санкций против России.

Более того, документ отдельно не разрешает списывать средства со счетов Банка России, ФНБ или Минфина РФ в американских финансовых учреждениях.

То есть корректнее говорить:

США сделали конкретное временное исключение ради дизеля.

А не:

«санкции против российской нефти закончились».

Что это значит для нефтяников?

Появляется дополнительный легальный канал сбыта нефтепродуктов.

Чем больше рынков доступно продавцу, тем проще:

перенаправлять объёмы;

снижать логистические дисконты;

выбирать более выгодных покупателей;

поддерживать загрузку НПЗ.

Для нефтяной компании важно не только, сколько стоит баррель нефти, но и сколько она зарабатывает после переработки его в дизель и другие продукты.

При дефиците топлива переработка может быть особенно маржинальной.

Но есть ограничение.

Россия сама ограничивала экспорт дизеля для стабилизации внутреннего рынка, а часть перерабатывающих мощностей испытывала проблемы.

Поэтому разрешение США ещё не означает, что завтра экспорт резко вырастет.

Уже есть реальные объёмы?

После переговоров было объявлено о поставках более 300 тысяч тонн дизеля из России в США и на мировой рынок.

Это заметный объём, но он не решает глобальный дефицит.

Поэтому важнее другое:

станет ли исключение устойчивым каналом поставок до весны 2027 года?

Если да — эффект для российских экспортёров будет значительно интереснее.

А что будет с рублём?

Связь есть, но она не прямая.

Больше экспорта дизеля →

больше экспортной выручки →

потенциально больше предложения валюты →

поддержка рубля.

Но важно, в какой валюте идут расчёты, где остаётся выручка и какая её часть продаётся внутри России.

Поэтому новый экспортный канал — умеренно позитивный фактор для рубля, но не повод ждать мгновенного укрепления на несколько рублей.

Самое интересное здесь даже не дизель

Для инвестора важен политический прецедент.

США фактически показали:

если внутренней экономике нужен российский товар, санкционный режим можно точечно изменить.

Это ещё не разворот политики.

И не означает скорого снятия ограничений с российских нефтяных компаний.

Решение уже вызвало серьёзную критику в США и Европе, а часть американских сенаторов требует его пересмотреть.

Но рынок смотрит вперёд.

Если после дизеля появятся другие исключения, разрешения на расчёты или новые торговые послабления — геополитическая скидка в российских активах может начать сокращаться.

И вот это уже способно повлиять не только на нефтянку.

Что я бы отслеживал?

1. Фактические объёмы поставок.

Разрешение само по себе денег не приносит. Нужен реальный экспорт.

2. Продлят ли лицензию после апреля.

Если исключение станет долгосрочным, его значение резко возрастёт.

3. Появятся ли новые послабления.

Один дизель — техническое решение.

Серия исключений — уже возможное изменение курса.

4. Реакцию нефтяников.

Рост экспорта нефтепродуктов, загрузка НПЗ и маржа переработки важнее громких заголовков.

Мой вывод

Я бы не называл происходящее «отменой санкций».

Но и считать его незначительной технической деталью тоже не стал бы.

США официально разрешили операции с российским дизелем до 7 апреля 2027 года, потому что мировому рынку не хватает топлива.

Для российских нефтяников это:

новый канал сбыта + потенциально более выгодная переработка + дополнительная экспортная выручка.

Для рубля — небольшой позитив через внешний торговый поток.

Но главный эффект пока политический.

После нескольких лет ужесточения ограничений появился обратный пример:

санкцию можно ослабить, если экономическая цена её сохранения становится слишком высокой.

Теперь главный вопрос:

это единичное исключение ради дорогого дизеля — или первый прецедент более широкого смягчения?

А вы как воспринимаете эту новость?

🟢 Начало смягчения санкций

🟡 Только временное исключение

🛢 Позитив прежде всего для нефтяников

🔴 Ничего принципиально не меняет

#нефть #дизель #санкции #ЛУКОЙЛ #Роснефть #Газпромнефть #рубль #экспорт #инвестиции #

#базарразбор

США разрешили сделки с российским дизелем до апреля 2027: что это значит для нефтяных компаний и рубля — и почему бухгалтеры нефтяных гигантов чуть не пустились в пляс

Представьте картину: в кабинете топ‑менеджера крупной нефтяной компании тишина, все сидят напряжённые, будто ждут приговора. На экране — лента новостей. И тут появляется строчка: «США разрешили сделки с российским дизелем до апреля 2027». И в этот момент кто‑то тихо произносит: «Мы живы». А потом тишина сменяется сдержанным ликованием — потому что в нефтяном бизнесе «разрешение» звучит почти как «премия всему отделу».

Что вообще значит эта новость? Если говорить без сложных терминов: до апреля 2027 года американским компаниям и связанным с ними структурам можно легально покупать, продавать, страховать и перевозить российский дизель. Это не «полная свобода», а скорее «окно возможностей» — и для нефтяников оно сейчас на вес золота.

Что это даёт нефтяным компаниям

Для нефтяных компаний это как получить продлёнку на экзамене: времени на манёвры стало больше. Вот что это реально меняет:

Стабильность контрактов. У компаний появляется горизонт планирования. Можно подписывать долгосрочные сделки, не боясь, что завтра всё «отключится» из‑за новых ограничений.

Предсказуемость логистики. Страхование и фрахт судов — это отдельная головная боль. Разрешение снижает риски для перевозчиков и страховщиков, а значит, проще найти судно и договориться о цене.

Ценообразование. Когда правила понятны хотя бы на пару лет вперёд, проще договариваться с покупателями и фиксировать цены. Это снижает волатильность и нервозность на переговорах.

Возможность перераспределения потоков. Компании могут спокойно перенаправлять объёмы между рынками, тестировать новые маршруты и не бояться, что «окно» закроется посреди рейса.

Конечно, это не значит, что всё стало легко и просто. Санкционные режимы — как лабиринт: шаг влево, шаг вправо — и можно наткнуться на ограничение. Но сам факт продления окна — уже серьёзный плюс для планирования.

А что с рублём?

Тут вступает в игру старая добрая формула: экспорт = валютная выручка = спрос на рубль. Российский дизель — товар востребованный, и если его продолжают покупать и продавать в больших объёмах, то в страну приходит валюта. А чем больше валюты на рынке, тем спокойнее себя чувствует рубль — при прочих равных, конечно.

Но не будем строить иллюзий: рубль зависит не только от дизеля. На него влияют и нефть марки Urals, и газ, и металлы, и отток/приток капитала, и решения ЦБ, и даже заголовки в новостях. Дизель — это важная деталь в большой машине, но не единственный рычаг.

Можно сравнить это с кофемашиной: дизель — это один из ингредиентов (скажем, зёрна арабики). Если у вас есть хороший запас и понятный поставщик, вы можете уверенно варить эспрессо. Но если сломается помпа или закончится вода, кофе всё равно не получится. Так и с рублём: дизель помогает, но не гарантирует идеальную погоду на валютном рынке.

Как это выглядит изнутри: будни нефтяного планирования

Чтобы было понятнее, представьте обычный рабочий день в департаменте экспорта. Раньше горизонт планирования был как коридор с падающими шкафами: сегодня можно, завтра — неизвестно. Теперь этот коридор стал длиннее: шкафы отодвинули до апреля 2027. Это значит, что можно спокойно бронировать суда на полгода вперёд, подписывать контракты на кварталы и не вздрагивать от каждого нового релиза регуляторов.

А ещё это влияет на внутренние KPI и бонусы. Когда у тебя есть понятный горизонт, проще ставить реальные цели и их достигать. А значит, и премии становятся более предсказуемыми — и вот тут‑то бухгалтеры и финансовые контролёры действительно могут позволить себе чуть больше радости, чем обычно.

Риски и оговорки

Ничто не вечно под луной, и уж тем более — санкционные окна. Продление до 2027 не означает, что правила не поменяются. Возможны новые уточнения, исключения, дополнительные требования к документам и проверкам. Поэтому нефтяные компании не расслабляются полностью, а используют это время, чтобы диверсифицировать рынки, укреплять новые партнёрства и прорабатывать запасные варианты.

Это как ехать по дороге с временным разрешением на проезд: можно спокойно двигаться, но лучше держать в голове альтернативные маршруты — вдруг впереди ремонт.

Что делать обычному человеку

Если вы не занимаетесь экспортом нефтепродуктов, новость всё равно касается вас — пусть и косвенно. Стабильный экспорт помогает экономике оставаться на плаву, а значит, влияет на инфляцию, курс и даже на ценники в магазинах.

Что можно сделать прямо сейчас:

Не пытайтесь играть на курсе. Рубль — штука эмоциональная, и новости про дизель могут двигать его вверх‑вниз в течение дня. Для долгосрочных целей важнее общая картина, а не дневные колебания.

Следите за инфляцией и ставками. Решения ЦБ и общая экономическая динамика важнее отдельных новостей про экспорт.

Планируйте бюджет. Если у вас есть валютные расходы (поездки, техника, подписки), полезно понимать, что курс будет реагировать на новости — и закладывать небольшой запас.

В общем, продление окна по сделкам с дизелем — это хорошая новость для отрасли: больше предсказуемости, больше возможностей, больше спокойствия для тех, кто строит планы на годы вперёд. А для рубля это ещё один аргумент в пользу стабильности — но не волшебная таблетка, которая решит все валютные вопросы сразу.

#нефть #дизель #экспорт #рубль #финансы #экономика #инвестиции #биржа #санкции #финансоваяграмотность