GTimoshenko
Тимошенко Глеб
Инвестирую в акции РФ с 2022 года.
Tg:
https://t.me/+5PgU7aOvZG8xYWU6
22 июля выдалось насыщенным на события, которые стоит разложить по полочкам. Начнем с корпоративных новостей. Европлан (EU-RU) огласил слабые операционные результаты за первое полугодие: закуп техники упал на 56% г/г, выручка — на 65%. Северсталь ($CHMF) тоже показала снижение выручки на 11%, а дивиденды за II квартал отменила. Впрочем, гендиректор Шевелев намекнул, что выплаты за III квартал возможны даже при отрицательном денежном потоке — игра в ожиданиях. Алроса (ALRS) определила параметры продажи алмазов в Гохран, а Селигдар (SELG) подтвердил планы по добыче золота (8 тонн в 2025). FESCO (FESH) порадовала ростом перевозок в Азию (+9%), а Русал (RUAL) — экспортом алюминия по железной дороге (+26%). РусГидро (HYDR) столкнулась с переносом ввода Нерюнгринской ГРЭС: правительство хочет 2026 год, компания — 2028-2029.
На геополитическом фронте доминируют риски. Сенатор Грэм (уже в санкционных списках) заявил, что Трамп готов ввести 100% тарифы на покупателей российской нефти — Китай, Индия и Бразилия. Ультиматум прост: «США или Россия». Минфин США добавил масла в огонь, пообещав вторичные пошлины на российские товары и призывы к ЕС последовать примеру. Переговоры России и Украины в Стамбуле пока без четких дат: Зеленский «за», но администрация Эрдогана осторожничает. Возможная встреча Путина и Трампа «на полях» в Пекине — еще один фактор неопределенности.
ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ НАС?
Рынок сейчас балансирует на локальных максимумах, и лонговые позиции, особенно спекулятивные, — игра с огнем. Да, в пятницу ЦБ с высокой вероятностью резко снизит ставку (банки уже режут проценты по вкладам, топ-10 поменяли условия). Но это палка о двух концах:
Облигации опоздали покупать. Цены уже впитали ожидания смягчения.
Дивидендные надежды (вроде CHMF) — ловушка. Даже если выплаты за III квартал состоятся, санкционные качели (нефтяные тарифы, угрозы США) могут обрушить бумаги быстрее, чем придут дивиденды.
Сырьевой сектор под прицелом. Если Китай или Индия дрогнут перед давлением США, цепочка ударит по $ROSN, $LUKOIL, $TATN, а следом — по валюте и всей рыночной ликвидности.
Итог: Сидим в кэше и ждем. Ставка упадет — но это уже отыграно. Санкционные риски перевешивают краткосрочные позитивы. Любой намёк на эскалацию (особенно вокруг нефти) вызовет распродажу. Держите порох сухим: входы в лонг сейчас — для терпеливых и очень избирательных. Завтра смотрим на реакцию $CHMF и $HYDR, но без иллюзий: рынок перегрет, а катализаторы — сплошь негативные.
?Привет, коллеги! Ловите дайджест важного за сегодня и мои мысли по ключевым активам:
📈 Корпоративы & Экономика РФ:
$X5 (FIVE) рулит: Выручка во II кв. +21.6%!
Нефть (Минэнерго): Добыча янв-май -3.5% (211 млн т).
Уголь: Добыча янв-май +0.1% (187 млн т), но убытки за 4 мес уже > чем за весь 2024. Господдержка для 37 угольных предприятий на рассмотрении.
Газ: Минэнерго и $GAZP делают новую генсхему. Совфед снял с Газпрома допналог (🔥 позитив). РФ все еще 16.1% импорта газа в ЕС (май).
Бюджет & Финансы: Минфин ($OGZD) разместил ОФЗ (спрос превысил размещение!). Силуанов: часть инфрапроектов могут сдвинуть. Ждем ЦБ 25 июля: Глава думского комфина Аксаков допускает срезку ставки сразу на 2% (до ~17%?). Аналитики снизили прогноз средней ставки-2025 до 19.3%. Бизнес чуть повысил инфляционные ожидания.
Энергетика: $RSTI должны быть везде. Минэнерго за направление дивов госэнергокомпаний в инвестпрограммы.
ЮГК: Доли после национализации продадут новому владельцу.
🌍 Геополитика:
🇷🇺🇺🇸: Пока разговора с Трампом не планируется (Песков).
🇪🇺🇺🇸: Трамп не предупредил ЕС о закупках оружия для Украины у США.
🇺🇦: Киев готов к переговорам, даты нет.
🇮🇱🇸🇾: Израиль стягивает силы на Голанские высоты, ждет эскалации.
🚫 Регулирование:
В Елабуге (Татарстан) запретили электросамокаты (вслед за Петербургом).
📊 Мой Расклад по Рынку ($IMOEXF, $VKCO, $T):
$IMOEXF (Индекс МосБиржи):
Отрастаем! Ловим волну позитива (цены на нефть/газ, ожидания по снижению ставки ЦБ).
Сопротивление ~2780. Верю, что пройдем его на драйве перед заседанием ЦБ (25 июля).
Тактика: Держу лонг. Жду прорыва.
$VKCO (VK):
Уперлись в ~333₽. Вижу огромные объемы на покупку ниже.
Верю в пробой! Как только выдавят слабых продавцов у сопротивления – пойдем выше.
Техника: На 4H – перекуплена (ждем коррекции/консолидации). На дневках – всё ок, потенциал есть.
$T (Т-Технологии, бывш. TCS):
Дивгон! Цена разгоняется перед дивидендами.
Дивгэп будет, но... Думаю, откупим быстро. Причина: размер дивов небольшой, а общий рыночный настрой позитивный.
Техника: Как и VKCO – перекуплена на 4H, на D1 – нормально.
💎 Итог:
Рынок оживился в предвкушении смягчения ДКП ЦБ. $IMOEXF – главный бенефициар. $VKCO и $T имеют локальные перекупы на коротких ТФ, но в рамках общей позитивной динамики и привлекательных сценариев (пробой VKCO, дивы T) смотрю на них оптимистично. Следим за 2780 по индексу и 333₽ по VKCO. Если ЦБ 25 июля даст -2% – будет фейерверк. Покупать гуд.
Держите позиции! Лонг открывать сейчас опасно.
🇷🇺 РОССИЯ: ГОСРЕГУЛЯТОРЫ И БИЗНЕС
MAX от VK — официально национальный мессенджер РФ. Дочка VK будет развивать платформу.
Угольная отрасль в кризисе: 51 предприятие закрыто или на грани (Минэнерго).
Удобрения: Экспорт в 1П2025 +8% (до 22.7 млн тонн).
Страхование вкладов: Лимит возмещения по долгим депозитам вырос до 2.8 млн ₽, по ИИС-III — до 1.4 млн ₽.
Дивы: «Селигдар» подтвердил — дивидендов нет из-за капекса.
🌍 ГЕОПОЛИТИКА: САНКЦИИ И ПЕРЕГОВОРЫ
18-й пакет санкций ЕС не согласован из-за позиции Словакии («Требует отсрочки»). США не поддержали идею снижения потолка цен на нефть.
Трамп-угрозы: РФ анализирует ультиматум (50 дней на сделку по Украине). Лавров: «Хотим понять, что за этим стоит».
Украина: Военное положение продлено до 5 ноября.
НАТО: РФ назвала решение Трампа о вооружениях «доказательством нежелания мира».
💹 РЫНКИ И ВАЛЮТА
Рубль укрепился:
USD: 77.9584 (-0.52%)
EUR: 91.1531 (-0.67%)
CNY: 10.8353 (-0.53%)
Минфин РФ 16 июля проведет аукционы по ОФЗ (26245, 26238).
Газпром: Словакия хочет сохранить контракт до 2034 (исключение из санкций ЕС).
📈 ФОКУС ДНЯ: $VKCO (+3.6%)
Драйверы: Анонс MAX как госмессенджера + планы развития.
Техника:
Перекупленность (RSI на 1D).
Сопротивление: 340₽ — ключевой барьер.
Поддержка: EMA200 ~305₽ (зона для входа при коррекции).
Сценарий: Рост в канале, но риск отката высок. Стратегия — ловить просадку к 305₽.
🎯 МОЙ ВЫХОД:
День контрастов: VKCO рванул на господдержке, но техника кричит «осторожно». Рубль проигнорировал геополитику — укрепился на фоне нефти и решений по вкладам. ЕС снова увяз в санкционных спорах, а Трамп пока лишь фон.
Ключевое:
MAX — долгосрочный проект. Но $VKCO технически перегрет — ждем коррекции.
Рубль силён вопреки санкционным рискам. Держим валютную позицию.
18-й пакет ЕС может неожиданно рвануть — следим за Словакией.
👉 Ваш ход: Брать $VKCO на отскоке к 305₽? Или рубль — новая безопасная гавань?
P.S. Трамп пока только шумит, рынок адаптируется. Главное — не поддаваться панике.
Всем привет! Сегодня Трамп оглушил мир ультиматумом — как обычно рынок нервничал больше, чем того стоило ожидать. Но у Донни конкретный талант наводить суету, тут снимаю шляпу.
🇺🇸 ТРАМП vs. РОССИЯ: ЧТО БЫЛО?
💣 Пошлины 100% на все российские товары (и товары посредников!) через 50 дней — если не будет «сделки» по Украине.
💸 Миллиарды НАТО — «оперативно на поле боя в Украину». PATRIOT прилетят «в течение дней».
🗣 «Разговор с Путиным — НИЧЕГО НЕ ЗНАЧИТ». Жёсткий reset переговоров.
📉➡️📈 РЫНОК?
До речи: Индекс продавили до 2600 — трейдеры скупали страхи про «апокалипсис-санкции».
После речи: $IMOEXF +4% — ушли от перепроданности на 4H.
Почему? Трамп не назвал конкретных мер «здесь и сейчас» (50 дней — вечность для рынка). Угроза пошлин — ожидаема, а PATRIOT — уже факт.
Как обычно — просто поболтал. Не по-пацански, но нам это даже на руку)
💱 ВАЛЮТА: РУБЛЬ НЕ ДРОГНУЛ (ПОКА)
Курсы ЦБ 15.07:
USD: 78.3722 (+0.62%)
EUR: 91.7738 (+0.71%)
CNY: 10.8932 (+0.45%)
🎯 ЧТО ДАЛЬШЕ?:
50 дней — не дедлайн, а поле для манёвров. Переговоры РФ-США ускоряются.
Рынок купит панику ЛЮБОГО удара по индексу. 2600 — сильная зона.
Главный риск — внезапные санкции по торговым цепочкам (Китай, ОАЭ, Казахстан). Следим за новостями логистики.
P.S. Трамп снова доказал: его слова — как граната без чеки. Шумно, страшно, но пока не взорвалось.
Что думаете по поводу Донни?
#переговоры $IMOEXF
Всем привет! Только что отгремела главная тусовка инвесторов от РБК. Вот что там было:
🏛 МАКРО: СТАВКИ И ТРЕВОГИ
Ключевая ставка ЦБ — главный хит:
— Прогнозы на конец 2025: 14-16% (Сусин из Газпромбанка: «14-15%», Яцков из ВТБ: «16%»).
— Тунев: -300 б.п. к декабрю (до 14%), а через год — 10% и ниже.
Жесткая ДКП — бизнес адаптировался, но второе полугодие будет больным: кредитные риски, охлаждение экономики (Сусин: «Стадия гриппа»).
Ликвидность vs. Риски:
«Депозиты и денежный рынок — теперь инвестиционный инструмент» (ПСБ).
«Спрэды мягкие, но риск-спрэды в облигациях могут расшириться» (Сусин).
⚙️ ТИКЕРЫ: ОТ ЧЕРНОГО ЗОЛОТА ДО E-COMMERCE
$CHMF (Северсталь):
— Дно цикла: Цены на сталь отвязаны от глобала, Китай (50% мирового выпуска!) давит экспортом («Половина заводов КНР — в убытке»).
— Капекс — священная корова: 165-169 млрд ₽ в 2025, столько же в 2026. «Инвестируем на дне — выйдем обновленными».
— Дивы: Net debt/EBITDA = 0.01 (формально можно платить >100% FCF), но решение — после отчетности 21 июля. Крепкий рубль бьет по экспорту (10% выручки).
$YDEX (Яндекс):
— Допэмиссия (до 3.7 млн акций) для мотивации команды. «Масштаб позволяет и расти, и платить дивы».
— Возвращение западных игроков: «Не только конкуренты — но и новые клиенты».
$OZON:
— Рост из регионов: «Е-commerce там еще в зародыше».
— EBITDA 2025: 70-80 млрд ₽ (скорректированная — уже плюс).
— Дивы после переезда: «Решение не созрело — еще растем».
$MDMG (Мать и Дитя):
— Дивы за 2025 — будут (несмотря на макро).
💎 ЛЮБОПЫТНОЕ
Круглосуточные торги на МОЕХ: «Мечта, но спрос пока не готов» (Крекотень). Зато торги в выходные — уже реальность («Я в будни работаю!»).
Золото vs. Серебро:
— Золото: 3300 ₽/г — реалистично (Шеин, БКС).
— Серебро: «Осторожно! JP Morgan держит физзапасы».
IPO-бум: «Новые размещения + снижение ставки = приток денег» (Яцков, ВТБ).
Срочный рынок МОЕХ: 6-е место в мире по оборотам, спреды сжались в 2 раза (Патрикеева).
🤔 ПРОГНОЗЫ: КУДА ПОЛЕТИТ $IМОЕХF?
Индекс: 3150-3300 (Пимонов, БКС), 3200-3300 (Яцков). Напоминаю, закрылись мы 2642))
Ставка ЦБ: 14-16% к декабрю (консенсус спикеров).
Стратегия: «Зарабатывайте на колебаниях» (Куприянов, Синара).
🎯 ВЫВОДЫ:
Северсталь честно признает: «Дно есть, но рубль и Китай давят». Ставка ЦБ — новый культ: все ждут обвала до 14%, но «плановое охлаждение экономики» (Сусин) — не сказка. Ozon и Яндекс верят в рост даже в шторм, а Мосбиржа мечтает о 24/7, пока мы кликаем ордера вместо «шариков» (с).
Главное: Никто не ждет чуда. Адаптация — ключевое слово. Если ставка действительно рухнет до 14% — ликвидность хлынет в акции. Но пока — стратегия терпения и точечных входов.
ВАШИ ДЕЙСТВИЯ?
«Лить» в золото, ждать дивов от CHMF или ставить на снижение ставки?
Всем привет! Ловите концентрированную выжимку того, что сегодня произошло:
1. ⛽️ Нефтегаз — движ:
* Новатэк: Продажи газа +1.1% г/г за 2к2025. Стабильно.
* Газпром: Миллер в Пекине долбит тему поставок в Китай. Крупняк в перспективе.
* Urals: Торгуется всего на $2 ниже потолка ЕС. Жмет?
* Бензин: Новак пугает ПОЛНЫМ ЗАПРЕТОМ экспорта. Следим за биржей в ближ. дни – может рвануть.
* МЭА: Срезали прогноз роста спроса на нефть в 2025. Чуть-чуть, но настроение портят.
2. 🏦 Банки & Финансы – ставки и дивы:
* Совкомбанк: Гнут свою линию – прибыль 2025 > 2024. Дивы за 2024 (2-й транш) – решение в III кв. Допэмиссию отрицают.
* Ставки: ЦБ фиксирует падение номинальных ставок (особенно в июне). Совком верит в однозначные цифры через год. Денег прибавляется?
* МТС-банк: Хотят допэмиссию – диапазон 1300-1600₽/акц. Оценка рынка?
* ЦБ: Профицит текущего счета РФ упал (янв-май $24.3 млрд), торговый баланс просел на 19.3% (до $52.6 млрд). Давление есть. Установили "**антистрессовый**" норматив для банков.
3. 🛩 Прочее, что шумит:
* Акрон: Выпуск товарки +12% г/г в 1п2025. Рост!
* Яндекс (СД): Допэмиссия до 3.7 млн акций (0.94%) – мотивация сотрудников.
* ЮГК: Акции Струкова отошли государству. Торги возобновят 14 июля.
* Аэрофлот: Пассажиропоток в июне +1.4% (5.3 млн). Скромно, но рост.
* МТС (не банк): Суд поддержал ФАС – доплати 3 млрд ₽ в бюджет за тарифы. Ой.
4. 🌍 Геополитика – Тревожный фон:
* Украина: Зеленский требует новых санкций против РФ.
* РФ-Украина: Дипломатия шевелится! Рубио (США) назвал встречу с Лавровым конструктивной. РФ ждет от Украины предложений по прямым переговорам (Песков).
* Трамп: Анонсировал "важное заявление" на понедельник. Кремль ждет ("что он имел в виду?"). Сам Трамп намекает на "кое-что начнёт происходить" после дронных ударов. ХАЙП?
* США: Спецпредставитель Келлог – в Киев на след. неделе.
💸 Курсы ЦБ на Выходные:
USD: 77.8855 (-0.02%) | EUR: 91.1201 (-0.41%) | CNY: 10.8435 (+0.23%)
Вот о чем думаю: Весь этот шум – шум. Сигнал? Ликвидность растет (ставки падают), отдельные сектора (химия вроде Акрона) показывают фундаментальный рост. Санкции? Запреты? Они уже в цене. Ключ – в точечном входе в компании, которые реально делают деньги даже в этой турбулентности и у которых есть подушка (или господдержка). И да... пристегнитесь перед понедельником. Трамп – мастер хайпа.
Официальный курс впервые с мая 2023 пробил ₽78, но реальность шокирует сильнее.
🔎 Подробности:
Курс ЦБ (11 июля):
→ USD: ₽77.90 ▼0.34% (минимум за 25 месяцев!)
→ EUR: ₽91.50 ▲0.09%
→ CNY: ₽10.82 ▼0.28%
Внебиржевой крах:
• Форекс (Investing): ₽74.05 ▼5.25%
• Межбанк («Финам»): ₽74.05 ▼5.23%
→ Разрыв с курсом ЦБ: ₽3.85 (5%) — критичен для экспортеров.
📈 Рынок акций: Отскок на крови
$IMOEXF:
→ Резкий откат к 2730 (▲1.2% с утренних минимумов),
→ Техника:
• Дневной RSI: 31 (перепроданность сохраняется),
• 4H RSI: 45 (выход из экстремума → импульс к 2750),
→ Драйвер: Возврат средств после вчерашней паники + игра на развороте.
$VKCO:
→ +5% за сессию (▲2-й день подряд),
→ Объемы: 2.5х выше среднего — ажиотаж вокруг VK MAX,
→ Парадокс: Рост вопреки долгам ($1.7 млрд) и допэмиссии. «Лобби эффективнее фундамента» (трейдеры). По RSI - перекуплены на всех ТФ, думаю, будет коррекция в скором времени.
💣 Последствия для бизнеса:
Экспортеры (ENPG, RUAL):
• Выручка в $ конвертируется по рыночному курсу (₽74),
• Но налоги/дивиденды считают по курсу ЦБ (₽77.9) → сжатие маржи.
Импортеры (OZON, Wildberries):
• Закупки дешевеют → краткосрочный буст прибыли.
Долларовые должники (VK, TCS):
• Обслуживание долга дорожает на 5% мгновенно.
📈 Лидеры роста сегодня:
BELU +3.73%
VKCO +3.23% (💥 Дельта: +356.3M!)
CNRU +2.98%
YDEX +1.50%
TRNFP +1.47%
👉 Про $VKCO:
Восхитительные объемы на фоне единственного позитива — запуска VK MAX (его пиарят все). Но я сомневаюсь, что это вернет бумагу к прошлым уровням. Менеджмент после редимиляции выпустил допэмиссию, будто специально против здравого смысла — люди до сих пор сидят со средней ₽666(😈). При этом рост вопреки индексу удивляет. MAX стал самым скачиваемым приложением за последнюю неделю... Авдруг? Но я бы пока не радовался.
🎪 Про $IMOEXF:
Пробили 2700. Рынок проливают — видимо, деньги из дивов выводят без реинвеста, да и новостной фон (геополитика + Трамп) не помогает.
→ RSI:
На дневке сильно распроданы,
На 4H вообще перепроданы!
Открываемся с гэпом вниз и не закрываем. Сейчас шортить — противопоказано, но и лонг не рассматриваю. Просто наблюдаем.
📞 Про $MTSS:
Позиция актуальна — перепроданы. По объемам: народ закупается, но ждет ниже (например ₽184).
💱 Курсы ЦБ (10 июля):
USD: ₽78.1727 (+0.00%)
EUR: ₽91.4175 (-0.59%)
CNY: ₽10.8494 (-0.09%)
Всем отличной торговой сессии завтра!
«Мы готовим очень жесткие санкции. Хотите сюрприз?» — заявил Трамп, отказавшись раскрыть детали законопроекта против РФ.
Сейчас $IMOEXF находится в диапазоне 2710-2720. Очень сильный уровень 2750 пробит на фоне заявлений о новых санкциях. И че-то вчера все активно начали проливать все, да прям под дивы. Очень крамольные мысли находят на меня однако по поводу этого всего.
Ладно, к анализу индекса. Сейчас по RSI просели очень сильно, почти до уровня "апрельского разочарования", можем улететь в перепроданность в случае каких-то вау санкций. С другой стороны, большая часть уже заложена в рынок, так что предлагаю сейчас подумать вот о чем.
Сколько раз нас пугали? Сколько раз конфисковали имущество и кучу денег, вводили N-ные пакеты санкций, а рынок все равно находил поводы расти, компании показывали хорошие отчеты и мы зарабатывали деньги все вместе. Поэтому текущий период - отличный момент для закупки акциями.
$MTSS - откупаем после див гэпа. Сама бумага дает хорошую прибыль дивидендами, да и див гэп шустренько закрывает. Возможные уровни входа - с текущих, 187₽. А может и по 150??)
$T - 3100-3120₽. При негативном раскладе - 3000 и 2870₽.
Но я бы лучше дождался уже финальных объявлений, при этом держа в голове эти уровни.
Не ИИР
Прямо под див. отсечку бумаги $MOEX мы опять полетели вниз, в очередной раз пробив восходящую трендовую. С началом торговой сессии летели на нефти, но потом нефть отскочила в плюс, а IMOEX проигнорировал восстановление и закрылся красной свечой.
🔍 Технические нюансы:
1️⃣ Вертикальное падение — плохо для продолжения нисходящего тренда (часто предшествует отскоку).
2️⃣ Ключевая поддержка 2750 — двойной уровень:
• Историческая кратность (многократный отбой),
• Зона гэпа (незаполненный ценовой разрыв).
→ Вероятность отскока очень большая.
Выводы:
• Шортить НЕ РЕКОМЕНДУЮ — риск сильного отскока.
• Лонги в приоритете:
Цель: 2770-2780 пунктов (технический откат),
Триггер: подтверждение силы на уровне 2750-2755.
• Сценарий: Добивание до 2750 → резкий отскок → тест 2780. Дальше — по объёмам.
💱 Курсы ЦБ (8 июля):
→ USD: ₽78.7185 (-0.14%)
→ EUR: ₽92.4138 (-0.64%)
→ CNY: ₽10.9808 (-0.12%)
Сам я закрыл позицию по $MOEX, сработал стоп. В целом, неплохо отработали, думаю, после див гэпа наберем хорошие позиции.
Всем отличного открытия завтра.
$IMOEXF $MOEX
IMOEX топчется в боковике, но ключевые события — в акциях с грядущей дивотсечкой.
🔥 КТО ЗАРЯЖЕН РОСТОМ:
• X5 Retail ($X5):
→ +150 млн ₽ чистых покупок с 13:00 мск,
→ Цена в боковике — покупатели "едят" лимитки продавцов.
→ Прогноз: Пробитие сопротивления → импульс вверх.
• МТС ($MTSS):
→ Дельта +430 млн ₽ — максимум за 2 года (топ 2% дней!),
→ Последний день перед отсечкой — инвесторы ловят дивиденды.
⚡️ ДРУГИЕ АКТИВЫ:
• Полюс (PLZL): Лидер по объёму покупок,
• МКБ (CBOM): Агрессивный вход вопреки негативным новостям,
• Аутсайдеры: DIAS, SOFL — давление продавцов.
📉 Индекс:
IMOEX в боковике, но потенциал до 2860 пунктов (верхняя граница диапазона) есть. По тех. анализу, RSI - пересекает MA сверху вниз - должен быть медвежим сигналом, но я очень сомневаюсь, что прям перед дивами мы тут поедем вниз, плюс сопротивление в 2800 - достаточно мощное. Много заходит денег сейчас в рынок, плюс $MOEX будут выкупать до вторника. Успех неизбежен.
💱 ВАЛЮТА (ЦБ на выходные):
→ USD: ₽78.8354 (+0.06%)
→ EUR: ₽93.0103 (-0.12%)
→ CNY: ₽10.9947 (+0.08%)
💡 ВЫВОД:
Рынок затаился перед дивотсечкой — крупные игроки накапливают позиции в X5 и МТС. Если пассивные ордера продавцов будут поглощены — ждём взрывной динамики завтра. Индекс сохраняет шанс на поход к 2860.
$IMOEXF $IMOEX
Сегодняшние инсайды от Грефа, Костина и Эльвиры Набиуллиной — must-read для любого, кто хочет понимать, куда движется рынок и экономика:
📌 Главный посыл:
→ Ключевая ставка должна быть около 14% при инфляции 10%, чтобы реально давать 15% годовых в реальном выражении.
→ Экспортёры в «ножницах»: высокие ставки + крепкий рубль + падение цен и спроса на внешних рынках. Сложно, но экономика требует сбалансированного курса.
🎤 Герман Греф:
Риски переохлаждения экономики очевидны, и ЦБ это понимает. Сейчас главное — не передержать высокие реальные ставки, чтобы не задушить рост.
🎤 Эльвира Набиуллина:
Мы адаптировались к внешним вызовам, но впереди — неспокойные времена и новые возможности для роста производительности труда.
Экономика замедляется после бурного роста, инфляция снижается быстрее, чем ожидали, но всё ещё выше цели.
Высокая ставка — не каприз, а реакция на дефицит ресурсов, включая дорогую рабочую силу. Если экономика замедлится быстрее, ставка снизится.
Укрепление рубля помогает снижать инфляцию и ускоряет снижение ставки.
Экспортёры в «валютных ножницах»: высокие ставки и низкий курс, но курс рубля должен оставаться рыночным, без «латания регулирования».
🎤 Андрей Костин:
Цель по инфляции в 8% была бы более реалистичной, чем 4%, на которую ориентируется ЦБ.
Много неэффективных предприятий на «государственном подсосе», их поддержку надо прекращать. Сотрудников стоит стимулировать переезжать в регионы с перспективными отраслями — станкостроение, судостроение.
💹 Курсы ЦБ на 3 июля:
USD — 78,65 ₽ (+0,3%)
EUR — 92,68 ₽ (-0,07%)
CNY — 10,95 ₽ (+0,07%)
💡 Что по итогу?
Глобально - стоим в боковичке и следим за динамикой ключевой ставки и курсом рубля. Локально - сегодня чуть остудили рынок, по RSI в перепроданность не ушли, пока что - в пределах нормы. Ко вторнику разгонимся под дивы МосБиржи.
$MOEX $IMOEXF $SBER
Сессия прошла в боковике, другими словами — рынок показал свою слабость. Всю сегодняшнюю сессию Газпром и Лукойл тянули вниз, Сбер держал рынок на плаву. Ровным счетом - больше ниче и не происходило)
📌 Технические сигналы:
→ Закрытие красной свечой после роста = признак усталости,
→ Боковик после ралли = накопление для коррекции.
Прогноз: Жду отката к 2820-2830 пунктов — там оценим силу поддержки. Как раз там есть хороший уровень в 2830 и EMA50.
💥 Июнь на Мосбирже: Рост по всем фронтам!
• Общий оборот: ▸ 125.9 трлн ₽ (+9.8% г/г)
• Акции/паи: ▸ 2.6 трлн ₽ (+13%)
• Облигации: ▸ 1.8 трлн ₽ (+12.5%)
• Срочный рынок: ▸ 10.2 трлн ₽ (+15.9%)
→ Денежный рынок рулит: 98.1 трлн ₽ (+23.8%!)
💰 Дивидендные итоги:
• ВТБ: 25.58 ₽/акц (за 2024 г)
• Т-Технологии: 33 ₽/акц (за 1 кв. 2025)
💱 Курсы ЦБ (2 июля):
→ USD: ₽78.4181 (-0.14%)
→ EUR: ₽92.7440 (+0.51%)
→ CNY: ₽10.9384 (+0.07%)
Сегодня стоим в боковике, да и по геополитике - штиль. Разве что переговоры Путина с Макроном, но вряд ли они нам что-то дадут.
Ждем изменений и новостей. Всем отличного вечера!
«Может рассмотреть снижение более чем на 1 п.п.» + «возможно уточнение траектории ставки вниз». Рынок замер: если прогноз по инфляции улучшится — ускорение смягчения неизбежно.
💡 Что это значит?
До 25 июля — окно для покупки банков ($VTBR) и дивидендных акций ($SBER, $X5, $MOEX). Если ЦБ снизит ставку агрессивно — они взлетят.
ОФЗ-аппетит Минфина: Риск давления на рынок, но смягчение ДКП может его нивелировать.
«Мягкая посадка» = меньше страхов о рецессии — позитив для всего рынка.
$MOEX - восходящий тренд, EMA20 пересекает EMA50 снизу вверх. Как будто бы одна из точек докупа, но на таких уровнях я бы уже этого не делал, только если есть уже позиция и докупить оставшиеся 10-15%. Как и говорил, путь к 210. И дивы хорошие, даже очень.
Если инвестируете в наш рынок и верите в его рост - верьте и в MOEX.
Сам же $IMOEXF находится в нисходящем канале пока что, но закрываемся прям оч лонгово, пробили EMA50. По RSI тож норм, пока что просто растем. Думаю, реальный вызов будет в диапазоне 2870-2900. Но как будто с таким разгоном про ставку, можем полететь.
Снижение ставки >1% в июле станет зеленым светом для роста $IMOEXF к 3000.
До завтра!
Парадокс перегрева: $IMOEXF держится у 2800+ пунктов, хотя нефть Urals рухнула до ₽4300-4400 за баррель – уровня, исторически соответствующего индексу 2500-2600. Это создаёт риски коррекции, но рынок игнорирует сырьевые сигналы, цепляясь за другие драйверы.
Фундаментальное охлаждение:
«Мы ожидаем сокращения производства стали в РФ на 10-15% из-за падения спроса в строительстве» - (менеджмент «Северстали»). Критичен инерционный эффект: даже при стимулах, бизнес уже свернул часть проектов. Цикличные сектора (стройматериалы, ритейл) – под ударом.
Монетарная надежда:
Рынок скептичен (70% инвесторов не верят в снижение ставки ЦБ ниже 17% до конца года), но потенциал разворота есть. Чиновники последовательно «топили» за смягчение перед первым снижением – аналогично сейчас звучат сигналы о необходимости ослабить рубль до ₽90-100/$.
Курсовая аномалия:
Реальный курс рубля (с учётом инфляции) вернулся к уровню 2013 года – это переукрепление. Для экспортёров (металлургия, химия) это сжимает рублёвую выручку. Системный сдвиг к ₽90-100/$ станет кислородом для ENPG, RUAL, GMKN.
🔍 Где искать опору?
Нецикличные компании ($X5, $YNDX, AQUA): Устойчивы к спаду внутреннего спроса;
Экспортёры (ENPG, RUAL): Выиграют при ослаблении рубля;
Банки ($VTBR): Максимально чувствительны к снижению ставки ЦБ.
⚖️ Главный риск: Задержка смягчения ДКП + нефть ниже ₽4400 = двойной удар по индексу. Рынок висит на нитях монетарных ожиданий – если они оборвутся, коррекция к 2500 станет болезненной, но логичной.
До завтра!
Часто пишу про эти индикаторы в своих постах, много можно сделать выводов только по ним, поэтому сегодня расскажу про скользящие средние(на TradingView называются так же).
EMA (Exponential Moving Average) — это умная средняя цена актива. Фишка в том, что она сильнее учитывает последние данные.
→ Чем короче период (например, для EMA20 - 20 дней) — тем чутче линия к новостям и панике.
→ Чем длиннее период (200 дней) — тем плавнее кривая, показывая "генеральное направление". Думаю, уловили связь, какая это EMA.
Как их читать:
EMA20:
Ваш индикатор перегрева. Пример: Если цена Сбера выше EMA20 — краткосрочный рост. Если ниже — возможна коррекция.
EMA50:
Ловит смену тренда. Важно: Цена пробила её снизу вверх? Это сигнал к покупке.
EMA100:
Фильтрует рыночный шум. Если линия растёт — бычий рынок силён.
EMA200:
Цена над ней? Актив в долгосрочном восходящем тренде. Идеально для инвесторов!
Разное поведение разных EMA является, как ни странно, разными сигналами. Например:
👉 Когда EMA50 пересекает EMA200 снизу вверх — сильнейший сигнал к покупке.
👉 Если EMA50 падает ниже EMA200 — время продавать или ждать.
👉 Если все EMA идут вверх вместе — тренд надёжен. Если путаются — рынок в нерешительности.
Но помните:
EMA всегда немного опаздывает — она не предсказывает, а подтверждает тренд.
Только комбинируя индикаторы, вы увидите картину целиком. Всем жарких выходных!
«Американский бизнес сигнализирует о желании вернуться на российский рынок» — заявил президент на встрече с медиа. Главный сигнал:
→ «Встреча с Трампом вполне возможна. С удовольствием будем ее готовить».
Сегодня во время пресс-конференции Путина на вечерке индекс разменял 2820.
Хорошо ли это? - Однозначно.
На долго ли? - Не известно.
Мы стоим в боковике уже очень долго и раскачиваемся на новостях. Фундаментально из хорошего для нас - понижение ставки и вроде бы даже инфляция замедляется по заявлениям ЦБ. С другой стороны у большинства банков вышел неутешительный отчет за первые 5 месяцев 25 года. Нефть тоже просела. Но может и хорошо, что мы не зависим от таких факторов, а растем просто на высказываниях? Опять же, продолжаю держать большую часть в $LQDT, так же 5% портфеля в $MOEX под дивы. Думаю, до 210 доползем, а там авось и откупят после див гэпа.
💱 Курсы ЦБ на выходные:
▫️ EUR: ₽92.2785 (+0.67% 🔥
▫️ USD: ₽78.4685 (+0.32%)
▫️ CNY: ₽10.9433 (+0.08%)
Рынок верит в диалог, справедливости ради - когда-то же должно быть разрешение конфликта. Ведь должно же??
В общем, тянемся к холодненькому на этих выходных. Всем роскошных выходных!
Индекс взлетел до пунктов (+0.41%) — впервые с апреля, вышли из вымпела! А стоимость российской нефти растеряла весь рост на фоне прекращения конфликта Ирана и Израиля. Цены на Urals и ESPO отошли от максимумов начала года и упали за день, 24 июня, почти на $10 за баррель, показывают данные Argus.
Так почему мы не улетели на 2700 обратно?
Рынок на позитиве из-за множества факторов и иногда нам все-таки удается оторваться от нефти как основного драйвера роста. Сам индекс позитивно реагирует на снижение ключевой ставки ЦБ, замедляется инфляция, об этом нам говорили весь ПМЭФ (пусть в этом году новости с него затмила передряга на БВ). Плюс поручения Путина про IT-сектор, мысли о договорнячке и сезон дивидендов, ну и чуть-чуть подрасли драг. металлы, тоже позитивчик.
Почему дивиденды + IT-стимулы + инфляция = топливо для IMOEX?
Рынок игнорирует обвал нефти не просто так:
1) Дивиденды
Сезон выплат в разгаре: инвесторы скупают акции за недели до отсечки, чтобы урвать купон. Это создает искусственный спрос – особенно в голубых фишках (Газпром, Сбер). Даже если бумаги переоценены, дивидендный гэп толкает их вверх.
2) Понижение процентов кредитования и льготы для IT.
• Для компаний: Грядущие льготы (отмена налогов на доход от IPO/SPO) – сигнал: "Выводите бизнес на биржу, это выгодно". Рынок ждет волны новых IT-IPO.
• Для инвесторов: Скоро можно будет продавать акции IPO без налогов – даже через день после покупки! Это резко повысит ликвидность и спекулятивный интерес.
→ Акции VK, Яндекс, Позитива уже растут в ожидании.
Инфляция: тихий союзник 📉
Замедление роста цен – зеленый свет для снижения ключевой ставки ЦБ. Дешевые кредиты =
• Компании нарастят инвестиции → рост прибыли → дорожают акции,
• Инвесторы уйдут из облигаций в акции в поисках доходности.
⚡️ Синергия эффектов:
IT-сектор получит двойной удар позитива – налоговые послабления + дешевые кредиты. Дивидендные авантюристы подогреют ликвидность. Инфляционная пауза снизит риски. Итог: IMOEX может держаться у 2800+ даже на фоне $55 за Urals... пока не лопнет терпение бюджетообразующих нефтянки и Минфина.
Теперь идем на 2830 - там находится EMA50, наш первый соперник. Всем хорошей торговой сессии завтра!
«Из встречи с Зеленским я понял – он хочет завершить конфликт. Думаю, сейчас отличный момент...» — заявил Трамп в Гааге. Рынок мгновенно отреагировал: индекс Мосбиржи рванул к дневному максимуму пунктов (+1.52%) к 17:54 мск. В лидерах роста – RTKM (+3.81%), OZON (+3.73%), NOVATEK (+3.55%).
🛢 Нефть стабилизировалась!
На фоне геополитической разрядки Brent стабилизировалась на отметке в ~$66 – но рубль игнорирует коррекцию! Официальный курс ЦБ бьет рекорды:
→ Доллар ₽78.20 (минимум с мая 2023, ▼₽0.19),
→ Евро ₽91.06 (▼₽0.68),
→ Юань ₽10.91 (▼₽0.06).
Рынок верит в мир больше, чем в нефть?
📈 Кто в плюсе:
• Телекомы (RTKM +3.81%) – ставка на внутренний спрос,
• E-commerce (OZON +3.73%) – выигрывает от дешевого рубля,
• СПГ (NOVATEK +3.55%) – надежды на снятие логистических санкций.
*«POSI (+3.35%) и HEAD (+3.07%) подтягиваются за трендом»*.
🔮 Что дальше?
Вся надежда – на разговор Путина и Трампа. Если диалог состоится:
→ Рубль укрепится к ₽77/$,
→ IMOEX протестирует 2800 пунктов,
Как обычно нас лихорадит на фоне новостей о договорнячке. Трамп, очевидно, хочет за один месяц завершить два военных конфликта и потом всем рассказывать, какой крутой Донни пришел и все порешал. Я думаю, вряд ли что-то поменяется от этих одних переговоров, несмотря на то, что сейчас линия фронта движется достаточно стремительно. Даже если принять тот факт, что переговоры дадут прям супер позитив и рубль еще больше укрепится - нам открыто на ПМЭФ все говорили, мол, ребят, нужно еще снижать ключевую ставку, ослаблять рубль, курс 100р за бакс - идеальный для экспортеров. Поэтому укрепление если и будет, то не надолго.
Касательно $MOEX - зафиксировал половину позиции и поставил стоп в безубыток, подождем разгончик под дивы. В целом, рассмотреть лонг с текущих - не очень затея, а вот при коррекции к 190 - отлично, учитывая, что при понижении ставки мы пойдем на 3000 и МосБиржа - за нами.
$IMOEX на вечерке отрастает и упирается в выход из вымпела. Как будто под переговоры спокойно могут разгонать, я думаю, приблизимся к 2800 завтра.
Как думаете, будет что-то важное на переговорах? Всем спокойной ночи.
«Боже, благослови Израиль, Боже, благослови Иран!» – заявил Дональд Трамп, объявив о прекращении 12-дневной войны. Но уже через час CNN со ссылкой на источники в Тегеране опроверг: «Никаких предложений о перемирии Иран не получал». Пока Тегеран хранит молчание, Brent падала на минимуме на 7,7%, до $65,93 за баррель. Позднее небольшую часть потерь ценам удалось отыграть. Глава израильского Генштаба Эяль Замир заявил, что операция Израиля против Ирана пока не завершена.
💶 Курсы валют ЦБ РФ на завтра:
Официальный курс на среду:
Евро ₽91.74 (▸ +₽1.90 за сутки!)
Доллар ₽78.39 (+₽0.10)
Юань ₽10.97 (+₽0.10)
💥 Путин открыл у рынка IT второе дыхание.
В.В. Путин поручил предложить меры по стимулированию IT-компаний выходить на биржу, а также стимулы для профучастников покупать такие акции.
Цель: сделать IPO и SPO выгоднее для массового инвестора, стимулировать IT-компании к выходу на биржу.
Акции $VKCO взлетели на 5.8% – самая яркая реакция,
$YNDX прибавил 1.6%,
$POSI +0.85%.
На этих новостях подрос и индекс мосбиржи. Важно понимать, что наш рынок, который привязан к сырью и геополитке, может лихорадить от любых заявлений. Сам индекс мосбиржи не показывал большой силы, ближе к закрытию вечерней сессии откупили, находимся в районе 2760, там же и локальное сопротивление, над которым было бы хорошо закрепиться. Также хочу отметить $MOEX: выросли на 2.5% за сегодня. Разгоняемся под дивы, плюс какой-то более менее позитив в геополитике начал складываться, да и на рынке. Следующая остановка и важный момент - ~197, там пролегает EMA100, потом - 200. В стакане примерно равная ситуация как продавцов, так и покупателей, нет явных сигналов, но сама ситуация, я считаю, позитивная, учитывая ждущие нас дивы в 26,11 (!) рублей.
Похоже, все-таки и ставку снизят, должны 3000 преодолеть. Сейчас не рекомендовал бы к покупке $MOEX, по 188-190 - можно открывать лонг.
Всем хорошей торговой сессии завтра!
