GTimoshenko
Тимошенко Глеб
Инвестирую в акции РФ с 2022 года.
Tg:
https://t.me/+5PgU7aOvZG8xYWU6
Всем привет! Только что отгремела главная тусовка инвесторов от РБК. Вот что там было:
🏛 МАКРО: СТАВКИ И ТРЕВОГИ
Ключевая ставка ЦБ — главный хит:
— Прогнозы на конец 2025: 14-16% (Сусин из Газпромбанка: «14-15%», Яцков из ВТБ: «16%»).
— Тунев: -300 б.п. к декабрю (до 14%), а через год — 10% и ниже.
Жесткая ДКП — бизнес адаптировался, но второе полугодие будет больным: кредитные риски, охлаждение экономики (Сусин: «Стадия гриппа»).
Ликвидность vs. Риски:
«Депозиты и денежный рынок — теперь инвестиционный инструмент» (ПСБ).
«Спрэды мягкие, но риск-спрэды в облигациях могут расшириться» (Сусин).
⚙️ ТИКЕРЫ: ОТ ЧЕРНОГО ЗОЛОТА ДО E-COMMERCE
$CHMF (Северсталь):
— Дно цикла: Цены на сталь отвязаны от глобала, Китай (50% мирового выпуска!) давит экспортом («Половина заводов КНР — в убытке»).
— Капекс — священная корова: 165-169 млрд ₽ в 2025, столько же в 2026. «Инвестируем на дне — выйдем обновленными».
— Дивы: Net debt/EBITDA = 0.01 (формально можно платить >100% FCF), но решение — после отчетности 21 июля. Крепкий рубль бьет по экспорту (10% выручки).
$YDEX (Яндекс):
— Допэмиссия (до 3.7 млн акций) для мотивации команды. «Масштаб позволяет и расти, и платить дивы».
— Возвращение западных игроков: «Не только конкуренты — но и новые клиенты».
$OZON:
— Рост из регионов: «Е-commerce там еще в зародыше».
— EBITDA 2025: 70-80 млрд ₽ (скорректированная — уже плюс).
— Дивы после переезда: «Решение не созрело — еще растем».
$MDMG (Мать и Дитя):
— Дивы за 2025 — будут (несмотря на макро).
💎 ЛЮБОПЫТНОЕ
Круглосуточные торги на МОЕХ: «Мечта, но спрос пока не готов» (Крекотень). Зато торги в выходные — уже реальность («Я в будни работаю!»).
Золото vs. Серебро:
— Золото: 3300 ₽/г — реалистично (Шеин, БКС).
— Серебро: «Осторожно! JP Morgan держит физзапасы».
IPO-бум: «Новые размещения + снижение ставки = приток денег» (Яцков, ВТБ).
Срочный рынок МОЕХ: 6-е место в мире по оборотам, спреды сжались в 2 раза (Патрикеева).
🤔 ПРОГНОЗЫ: КУДА ПОЛЕТИТ $IМОЕХF?
Индекс: 3150-3300 (Пимонов, БКС), 3200-3300 (Яцков). Напоминаю, закрылись мы 2642))
Ставка ЦБ: 14-16% к декабрю (консенсус спикеров).
Стратегия: «Зарабатывайте на колебаниях» (Куприянов, Синара).
🎯 ВЫВОДЫ:
Северсталь честно признает: «Дно есть, но рубль и Китай давят». Ставка ЦБ — новый культ: все ждут обвала до 14%, но «плановое охлаждение экономики» (Сусин) — не сказка. Ozon и Яндекс верят в рост даже в шторм, а Мосбиржа мечтает о 24/7, пока мы кликаем ордера вместо «шариков» (с).
Главное: Никто не ждет чуда. Адаптация — ключевое слово. Если ставка действительно рухнет до 14% — ликвидность хлынет в акции. Но пока — стратегия терпения и точечных входов.
ВАШИ ДЕЙСТВИЯ?
«Лить» в золото, ждать дивов от CHMF или ставить на снижение ставки?
Всем привет! Ловите концентрированную выжимку того, что сегодня произошло:
1. ⛽️ Нефтегаз — движ:
* Новатэк: Продажи газа +1.1% г/г за 2к2025. Стабильно.
* Газпром: Миллер в Пекине долбит тему поставок в Китай. Крупняк в перспективе.
* Urals: Торгуется всего на $2 ниже потолка ЕС. Жмет?
* Бензин: Новак пугает ПОЛНЫМ ЗАПРЕТОМ экспорта. Следим за биржей в ближ. дни – может рвануть.
* МЭА: Срезали прогноз роста спроса на нефть в 2025. Чуть-чуть, но настроение портят.
2. 🏦 Банки & Финансы – ставки и дивы:
* Совкомбанк: Гнут свою линию – прибыль 2025 > 2024. Дивы за 2024 (2-й транш) – решение в III кв. Допэмиссию отрицают.
* Ставки: ЦБ фиксирует падение номинальных ставок (особенно в июне). Совком верит в однозначные цифры через год. Денег прибавляется?
* МТС-банк: Хотят допэмиссию – диапазон 1300-1600₽/акц. Оценка рынка?
* ЦБ: Профицит текущего счета РФ упал (янв-май $24.3 млрд), торговый баланс просел на 19.3% (до $52.6 млрд). Давление есть. Установили "**антистрессовый**" норматив для банков.
3. 🛩 Прочее, что шумит:
* Акрон: Выпуск товарки +12% г/г в 1п2025. Рост!
* Яндекс (СД): Допэмиссия до 3.7 млн акций (0.94%) – мотивация сотрудников.
* ЮГК: Акции Струкова отошли государству. Торги возобновят 14 июля.
* Аэрофлот: Пассажиропоток в июне +1.4% (5.3 млн). Скромно, но рост.
* МТС (не банк): Суд поддержал ФАС – доплати 3 млрд ₽ в бюджет за тарифы. Ой.
4. 🌍 Геополитика – Тревожный фон:
* Украина: Зеленский требует новых санкций против РФ.
* РФ-Украина: Дипломатия шевелится! Рубио (США) назвал встречу с Лавровым конструктивной. РФ ждет от Украины предложений по прямым переговорам (Песков).
* Трамп: Анонсировал "важное заявление" на понедельник. Кремль ждет ("что он имел в виду?"). Сам Трамп намекает на "кое-что начнёт происходить" после дронных ударов. ХАЙП?
* США: Спецпредставитель Келлог – в Киев на след. неделе.
💸 Курсы ЦБ на Выходные:
USD: 77.8855 (-0.02%) | EUR: 91.1201 (-0.41%) | CNY: 10.8435 (+0.23%)
Вот о чем думаю: Весь этот шум – шум. Сигнал? Ликвидность растет (ставки падают), отдельные сектора (химия вроде Акрона) показывают фундаментальный рост. Санкции? Запреты? Они уже в цене. Ключ – в точечном входе в компании, которые реально делают деньги даже в этой турбулентности и у которых есть подушка (или господдержка). И да... пристегнитесь перед понедельником. Трамп – мастер хайпа.
Официальный курс впервые с мая 2023 пробил ₽78, но реальность шокирует сильнее.
🔎 Подробности:
Курс ЦБ (11 июля):
→ USD: ₽77.90 ▼0.34% (минимум за 25 месяцев!)
→ EUR: ₽91.50 ▲0.09%
→ CNY: ₽10.82 ▼0.28%
Внебиржевой крах:
• Форекс (Investing): ₽74.05 ▼5.25%
• Межбанк («Финам»): ₽74.05 ▼5.23%
→ Разрыв с курсом ЦБ: ₽3.85 (5%) — критичен для экспортеров.
📈 Рынок акций: Отскок на крови
$IMOEXF:
→ Резкий откат к 2730 (▲1.2% с утренних минимумов),
→ Техника:
• Дневной RSI: 31 (перепроданность сохраняется),
• 4H RSI: 45 (выход из экстремума → импульс к 2750),
→ Драйвер: Возврат средств после вчерашней паники + игра на развороте.
$VKCO:
→ +5% за сессию (▲2-й день подряд),
→ Объемы: 2.5х выше среднего — ажиотаж вокруг VK MAX,
→ Парадокс: Рост вопреки долгам ($1.7 млрд) и допэмиссии. «Лобби эффективнее фундамента» (трейдеры). По RSI - перекуплены на всех ТФ, думаю, будет коррекция в скором времени.
💣 Последствия для бизнеса:
Экспортеры (ENPG, RUAL):
• Выручка в $ конвертируется по рыночному курсу (₽74),
• Но налоги/дивиденды считают по курсу ЦБ (₽77.9) → сжатие маржи.
Импортеры (OZON, Wildberries):
• Закупки дешевеют → краткосрочный буст прибыли.
Долларовые должники (VK, TCS):
• Обслуживание долга дорожает на 5% мгновенно.
📈 Лидеры роста сегодня:
BELU +3.73%
VKCO +3.23% (💥 Дельта: +356.3M!)
CNRU +2.98%
YDEX +1.50%
TRNFP +1.47%
👉 Про $VKCO:
Восхитительные объемы на фоне единственного позитива — запуска VK MAX (его пиарят все). Но я сомневаюсь, что это вернет бумагу к прошлым уровням. Менеджмент после редимиляции выпустил допэмиссию, будто специально против здравого смысла — люди до сих пор сидят со средней ₽666(😈). При этом рост вопреки индексу удивляет. MAX стал самым скачиваемым приложением за последнюю неделю... Авдруг? Но я бы пока не радовался.
🎪 Про $IMOEXF:
Пробили 2700. Рынок проливают — видимо, деньги из дивов выводят без реинвеста, да и новостной фон (геополитика + Трамп) не помогает.
→ RSI:
На дневке сильно распроданы,
На 4H вообще перепроданы!
Открываемся с гэпом вниз и не закрываем. Сейчас шортить — противопоказано, но и лонг не рассматриваю. Просто наблюдаем.
📞 Про $MTSS:
Позиция актуальна — перепроданы. По объемам: народ закупается, но ждет ниже (например ₽184).
💱 Курсы ЦБ (10 июля):
USD: ₽78.1727 (+0.00%)
EUR: ₽91.4175 (-0.59%)
CNY: ₽10.8494 (-0.09%)
Всем отличной торговой сессии завтра!
«Мы готовим очень жесткие санкции. Хотите сюрприз?» — заявил Трамп, отказавшись раскрыть детали законопроекта против РФ.
Сейчас $IMOEXF находится в диапазоне 2710-2720. Очень сильный уровень 2750 пробит на фоне заявлений о новых санкциях. И че-то вчера все активно начали проливать все, да прям под дивы. Очень крамольные мысли находят на меня однако по поводу этого всего.
Ладно, к анализу индекса. Сейчас по RSI просели очень сильно, почти до уровня "апрельского разочарования", можем улететь в перепроданность в случае каких-то вау санкций. С другой стороны, большая часть уже заложена в рынок, так что предлагаю сейчас подумать вот о чем.
Сколько раз нас пугали? Сколько раз конфисковали имущество и кучу денег, вводили N-ные пакеты санкций, а рынок все равно находил поводы расти, компании показывали хорошие отчеты и мы зарабатывали деньги все вместе. Поэтому текущий период - отличный момент для закупки акциями.
$MTSS - откупаем после див гэпа. Сама бумага дает хорошую прибыль дивидендами, да и див гэп шустренько закрывает. Возможные уровни входа - с текущих, 187₽. А может и по 150??)
$T - 3100-3120₽. При негативном раскладе - 3000 и 2870₽.
Но я бы лучше дождался уже финальных объявлений, при этом держа в голове эти уровни.
Не ИИР
Прямо под див. отсечку бумаги $MOEX мы опять полетели вниз, в очередной раз пробив восходящую трендовую. С началом торговой сессии летели на нефти, но потом нефть отскочила в плюс, а IMOEX проигнорировал восстановление и закрылся красной свечой.
🔍 Технические нюансы:
1️⃣ Вертикальное падение — плохо для продолжения нисходящего тренда (часто предшествует отскоку).
2️⃣ Ключевая поддержка 2750 — двойной уровень:
• Историческая кратность (многократный отбой),
• Зона гэпа (незаполненный ценовой разрыв).
→ Вероятность отскока очень большая.
Выводы:
• Шортить НЕ РЕКОМЕНДУЮ — риск сильного отскока.
• Лонги в приоритете:
Цель: 2770-2780 пунктов (технический откат),
Триггер: подтверждение силы на уровне 2750-2755.
• Сценарий: Добивание до 2750 → резкий отскок → тест 2780. Дальше — по объёмам.
💱 Курсы ЦБ (8 июля):
→ USD: ₽78.7185 (-0.14%)
→ EUR: ₽92.4138 (-0.64%)
→ CNY: ₽10.9808 (-0.12%)
Сам я закрыл позицию по $MOEX, сработал стоп. В целом, неплохо отработали, думаю, после див гэпа наберем хорошие позиции.
Всем отличного открытия завтра.
$IMOEXF $MOEX
IMOEX топчется в боковике, но ключевые события — в акциях с грядущей дивотсечкой.
🔥 КТО ЗАРЯЖЕН РОСТОМ:
• X5 Retail ($X5):
→ +150 млн ₽ чистых покупок с 13:00 мск,
→ Цена в боковике — покупатели "едят" лимитки продавцов.
→ Прогноз: Пробитие сопротивления → импульс вверх.
• МТС ($MTSS):
→ Дельта +430 млн ₽ — максимум за 2 года (топ 2% дней!),
→ Последний день перед отсечкой — инвесторы ловят дивиденды.
⚡️ ДРУГИЕ АКТИВЫ:
• Полюс (PLZL): Лидер по объёму покупок,
• МКБ (CBOM): Агрессивный вход вопреки негативным новостям,
• Аутсайдеры: DIAS, SOFL — давление продавцов.
📉 Индекс:
IMOEX в боковике, но потенциал до 2860 пунктов (верхняя граница диапазона) есть. По тех. анализу, RSI - пересекает MA сверху вниз - должен быть медвежим сигналом, но я очень сомневаюсь, что прям перед дивами мы тут поедем вниз, плюс сопротивление в 2800 - достаточно мощное. Много заходит денег сейчас в рынок, плюс $MOEX будут выкупать до вторника. Успех неизбежен.
💱 ВАЛЮТА (ЦБ на выходные):
→ USD: ₽78.8354 (+0.06%)
→ EUR: ₽93.0103 (-0.12%)
→ CNY: ₽10.9947 (+0.08%)
💡 ВЫВОД:
Рынок затаился перед дивотсечкой — крупные игроки накапливают позиции в X5 и МТС. Если пассивные ордера продавцов будут поглощены — ждём взрывной динамики завтра. Индекс сохраняет шанс на поход к 2860.
$IMOEXF $IMOEX
Сегодняшние инсайды от Грефа, Костина и Эльвиры Набиуллиной — must-read для любого, кто хочет понимать, куда движется рынок и экономика:
📌 Главный посыл:
→ Ключевая ставка должна быть около 14% при инфляции 10%, чтобы реально давать 15% годовых в реальном выражении.
→ Экспортёры в «ножницах»: высокие ставки + крепкий рубль + падение цен и спроса на внешних рынках. Сложно, но экономика требует сбалансированного курса.
🎤 Герман Греф:
Риски переохлаждения экономики очевидны, и ЦБ это понимает. Сейчас главное — не передержать высокие реальные ставки, чтобы не задушить рост.
🎤 Эльвира Набиуллина:
Мы адаптировались к внешним вызовам, но впереди — неспокойные времена и новые возможности для роста производительности труда.
Экономика замедляется после бурного роста, инфляция снижается быстрее, чем ожидали, но всё ещё выше цели.
Высокая ставка — не каприз, а реакция на дефицит ресурсов, включая дорогую рабочую силу. Если экономика замедлится быстрее, ставка снизится.
Укрепление рубля помогает снижать инфляцию и ускоряет снижение ставки.
Экспортёры в «валютных ножницах»: высокие ставки и низкий курс, но курс рубля должен оставаться рыночным, без «латания регулирования».
🎤 Андрей Костин:
Цель по инфляции в 8% была бы более реалистичной, чем 4%, на которую ориентируется ЦБ.
Много неэффективных предприятий на «государственном подсосе», их поддержку надо прекращать. Сотрудников стоит стимулировать переезжать в регионы с перспективными отраслями — станкостроение, судостроение.
💹 Курсы ЦБ на 3 июля:
USD — 78,65 ₽ (+0,3%)
EUR — 92,68 ₽ (-0,07%)
CNY — 10,95 ₽ (+0,07%)
💡 Что по итогу?
Глобально - стоим в боковичке и следим за динамикой ключевой ставки и курсом рубля. Локально - сегодня чуть остудили рынок, по RSI в перепроданность не ушли, пока что - в пределах нормы. Ко вторнику разгонимся под дивы МосБиржи.
$MOEX $IMOEXF $SBER
Сессия прошла в боковике, другими словами — рынок показал свою слабость. Всю сегодняшнюю сессию Газпром и Лукойл тянули вниз, Сбер держал рынок на плаву. Ровным счетом - больше ниче и не происходило)
📌 Технические сигналы:
→ Закрытие красной свечой после роста = признак усталости,
→ Боковик после ралли = накопление для коррекции.
Прогноз: Жду отката к 2820-2830 пунктов — там оценим силу поддержки. Как раз там есть хороший уровень в 2830 и EMA50.
💥 Июнь на Мосбирже: Рост по всем фронтам!
• Общий оборот: ▸ 125.9 трлн ₽ (+9.8% г/г)
• Акции/паи: ▸ 2.6 трлн ₽ (+13%)
• Облигации: ▸ 1.8 трлн ₽ (+12.5%)
• Срочный рынок: ▸ 10.2 трлн ₽ (+15.9%)
→ Денежный рынок рулит: 98.1 трлн ₽ (+23.8%!)
💰 Дивидендные итоги:
• ВТБ: 25.58 ₽/акц (за 2024 г)
• Т-Технологии: 33 ₽/акц (за 1 кв. 2025)
💱 Курсы ЦБ (2 июля):
→ USD: ₽78.4181 (-0.14%)
→ EUR: ₽92.7440 (+0.51%)
→ CNY: ₽10.9384 (+0.07%)
Сегодня стоим в боковике, да и по геополитике - штиль. Разве что переговоры Путина с Макроном, но вряд ли они нам что-то дадут.
Ждем изменений и новостей. Всем отличного вечера!
«Может рассмотреть снижение более чем на 1 п.п.» + «возможно уточнение траектории ставки вниз». Рынок замер: если прогноз по инфляции улучшится — ускорение смягчения неизбежно.
💡 Что это значит?
До 25 июля — окно для покупки банков ($VTBR) и дивидендных акций ($SBER, $X5, $MOEX). Если ЦБ снизит ставку агрессивно — они взлетят.
ОФЗ-аппетит Минфина: Риск давления на рынок, но смягчение ДКП может его нивелировать.
«Мягкая посадка» = меньше страхов о рецессии — позитив для всего рынка.
$MOEX - восходящий тренд, EMA20 пересекает EMA50 снизу вверх. Как будто бы одна из точек докупа, но на таких уровнях я бы уже этого не делал, только если есть уже позиция и докупить оставшиеся 10-15%. Как и говорил, путь к 210. И дивы хорошие, даже очень.
Если инвестируете в наш рынок и верите в его рост - верьте и в MOEX.
Сам же $IMOEXF находится в нисходящем канале пока что, но закрываемся прям оч лонгово, пробили EMA50. По RSI тож норм, пока что просто растем. Думаю, реальный вызов будет в диапазоне 2870-2900. Но как будто с таким разгоном про ставку, можем полететь.
Снижение ставки >1% в июле станет зеленым светом для роста $IMOEXF к 3000.
До завтра!
Парадокс перегрева: $IMOEXF держится у 2800+ пунктов, хотя нефть Urals рухнула до ₽4300-4400 за баррель – уровня, исторически соответствующего индексу 2500-2600. Это создаёт риски коррекции, но рынок игнорирует сырьевые сигналы, цепляясь за другие драйверы.
Фундаментальное охлаждение:
«Мы ожидаем сокращения производства стали в РФ на 10-15% из-за падения спроса в строительстве» - (менеджмент «Северстали»). Критичен инерционный эффект: даже при стимулах, бизнес уже свернул часть проектов. Цикличные сектора (стройматериалы, ритейл) – под ударом.
Монетарная надежда:
Рынок скептичен (70% инвесторов не верят в снижение ставки ЦБ ниже 17% до конца года), но потенциал разворота есть. Чиновники последовательно «топили» за смягчение перед первым снижением – аналогично сейчас звучат сигналы о необходимости ослабить рубль до ₽90-100/$.
Курсовая аномалия:
Реальный курс рубля (с учётом инфляции) вернулся к уровню 2013 года – это переукрепление. Для экспортёров (металлургия, химия) это сжимает рублёвую выручку. Системный сдвиг к ₽90-100/$ станет кислородом для ENPG, RUAL, GMKN.
🔍 Где искать опору?
Нецикличные компании ($X5, $YNDX, AQUA): Устойчивы к спаду внутреннего спроса;
Экспортёры (ENPG, RUAL): Выиграют при ослаблении рубля;
Банки ($VTBR): Максимально чувствительны к снижению ставки ЦБ.
⚖️ Главный риск: Задержка смягчения ДКП + нефть ниже ₽4400 = двойной удар по индексу. Рынок висит на нитях монетарных ожиданий – если они оборвутся, коррекция к 2500 станет болезненной, но логичной.
До завтра!
Часто пишу про эти индикаторы в своих постах, много можно сделать выводов только по ним, поэтому сегодня расскажу про скользящие средние(на TradingView называются так же).
EMA (Exponential Moving Average) — это умная средняя цена актива. Фишка в том, что она сильнее учитывает последние данные.
→ Чем короче период (например, для EMA20 - 20 дней) — тем чутче линия к новостям и панике.
→ Чем длиннее период (200 дней) — тем плавнее кривая, показывая "генеральное направление". Думаю, уловили связь, какая это EMA.
Как их читать:
EMA20:
Ваш индикатор перегрева. Пример: Если цена Сбера выше EMA20 — краткосрочный рост. Если ниже — возможна коррекция.
EMA50:
Ловит смену тренда. Важно: Цена пробила её снизу вверх? Это сигнал к покупке.
EMA100:
Фильтрует рыночный шум. Если линия растёт — бычий рынок силён.
EMA200:
Цена над ней? Актив в долгосрочном восходящем тренде. Идеально для инвесторов!
Разное поведение разных EMA является, как ни странно, разными сигналами. Например:
👉 Когда EMA50 пересекает EMA200 снизу вверх — сильнейший сигнал к покупке.
👉 Если EMA50 падает ниже EMA200 — время продавать или ждать.
👉 Если все EMA идут вверх вместе — тренд надёжен. Если путаются — рынок в нерешительности.
Но помните:
EMA всегда немного опаздывает — она не предсказывает, а подтверждает тренд.
Только комбинируя индикаторы, вы увидите картину целиком. Всем жарких выходных!
«Американский бизнес сигнализирует о желании вернуться на российский рынок» — заявил президент на встрече с медиа. Главный сигнал:
→ «Встреча с Трампом вполне возможна. С удовольствием будем ее готовить».
Сегодня во время пресс-конференции Путина на вечерке индекс разменял 2820.
Хорошо ли это? - Однозначно.
На долго ли? - Не известно.
Мы стоим в боковике уже очень долго и раскачиваемся на новостях. Фундаментально из хорошего для нас - понижение ставки и вроде бы даже инфляция замедляется по заявлениям ЦБ. С другой стороны у большинства банков вышел неутешительный отчет за первые 5 месяцев 25 года. Нефть тоже просела. Но может и хорошо, что мы не зависим от таких факторов, а растем просто на высказываниях? Опять же, продолжаю держать большую часть в $LQDT, так же 5% портфеля в $MOEX под дивы. Думаю, до 210 доползем, а там авось и откупят после див гэпа.
💱 Курсы ЦБ на выходные:
▫️ EUR: ₽92.2785 (+0.67% 🔥
▫️ USD: ₽78.4685 (+0.32%)
▫️ CNY: ₽10.9433 (+0.08%)
Рынок верит в диалог, справедливости ради - когда-то же должно быть разрешение конфликта. Ведь должно же??
В общем, тянемся к холодненькому на этих выходных. Всем роскошных выходных!
Индекс взлетел до пунктов (+0.41%) — впервые с апреля, вышли из вымпела! А стоимость российской нефти растеряла весь рост на фоне прекращения конфликта Ирана и Израиля. Цены на Urals и ESPO отошли от максимумов начала года и упали за день, 24 июня, почти на $10 за баррель, показывают данные Argus.
Так почему мы не улетели на 2700 обратно?
Рынок на позитиве из-за множества факторов и иногда нам все-таки удается оторваться от нефти как основного драйвера роста. Сам индекс позитивно реагирует на снижение ключевой ставки ЦБ, замедляется инфляция, об этом нам говорили весь ПМЭФ (пусть в этом году новости с него затмила передряга на БВ). Плюс поручения Путина про IT-сектор, мысли о договорнячке и сезон дивидендов, ну и чуть-чуть подрасли драг. металлы, тоже позитивчик.
Почему дивиденды + IT-стимулы + инфляция = топливо для IMOEX?
Рынок игнорирует обвал нефти не просто так:
1) Дивиденды
Сезон выплат в разгаре: инвесторы скупают акции за недели до отсечки, чтобы урвать купон. Это создает искусственный спрос – особенно в голубых фишках (Газпром, Сбер). Даже если бумаги переоценены, дивидендный гэп толкает их вверх.
2) Понижение процентов кредитования и льготы для IT.
• Для компаний: Грядущие льготы (отмена налогов на доход от IPO/SPO) – сигнал: "Выводите бизнес на биржу, это выгодно". Рынок ждет волны новых IT-IPO.
• Для инвесторов: Скоро можно будет продавать акции IPO без налогов – даже через день после покупки! Это резко повысит ликвидность и спекулятивный интерес.
→ Акции VK, Яндекс, Позитива уже растут в ожидании.
Инфляция: тихий союзник 📉
Замедление роста цен – зеленый свет для снижения ключевой ставки ЦБ. Дешевые кредиты =
• Компании нарастят инвестиции → рост прибыли → дорожают акции,
• Инвесторы уйдут из облигаций в акции в поисках доходности.
⚡️ Синергия эффектов:
IT-сектор получит двойной удар позитива – налоговые послабления + дешевые кредиты. Дивидендные авантюристы подогреют ликвидность. Инфляционная пауза снизит риски. Итог: IMOEX может держаться у 2800+ даже на фоне $55 за Urals... пока не лопнет терпение бюджетообразующих нефтянки и Минфина.
Теперь идем на 2830 - там находится EMA50, наш первый соперник. Всем хорошей торговой сессии завтра!
«Из встречи с Зеленским я понял – он хочет завершить конфликт. Думаю, сейчас отличный момент...» — заявил Трамп в Гааге. Рынок мгновенно отреагировал: индекс Мосбиржи рванул к дневному максимуму пунктов (+1.52%) к 17:54 мск. В лидерах роста – RTKM (+3.81%), OZON (+3.73%), NOVATEK (+3.55%).
🛢 Нефть стабилизировалась!
На фоне геополитической разрядки Brent стабилизировалась на отметке в ~$66 – но рубль игнорирует коррекцию! Официальный курс ЦБ бьет рекорды:
→ Доллар ₽78.20 (минимум с мая 2023, ▼₽0.19),
→ Евро ₽91.06 (▼₽0.68),
→ Юань ₽10.91 (▼₽0.06).
Рынок верит в мир больше, чем в нефть?
📈 Кто в плюсе:
• Телекомы (RTKM +3.81%) – ставка на внутренний спрос,
• E-commerce (OZON +3.73%) – выигрывает от дешевого рубля,
• СПГ (NOVATEK +3.55%) – надежды на снятие логистических санкций.
*«POSI (+3.35%) и HEAD (+3.07%) подтягиваются за трендом»*.
🔮 Что дальше?
Вся надежда – на разговор Путина и Трампа. Если диалог состоится:
→ Рубль укрепится к ₽77/$,
→ IMOEX протестирует 2800 пунктов,
Как обычно нас лихорадит на фоне новостей о договорнячке. Трамп, очевидно, хочет за один месяц завершить два военных конфликта и потом всем рассказывать, какой крутой Донни пришел и все порешал. Я думаю, вряд ли что-то поменяется от этих одних переговоров, несмотря на то, что сейчас линия фронта движется достаточно стремительно. Даже если принять тот факт, что переговоры дадут прям супер позитив и рубль еще больше укрепится - нам открыто на ПМЭФ все говорили, мол, ребят, нужно еще снижать ключевую ставку, ослаблять рубль, курс 100р за бакс - идеальный для экспортеров. Поэтому укрепление если и будет, то не надолго.
Касательно $MOEX - зафиксировал половину позиции и поставил стоп в безубыток, подождем разгончик под дивы. В целом, рассмотреть лонг с текущих - не очень затея, а вот при коррекции к 190 - отлично, учитывая, что при понижении ставки мы пойдем на 3000 и МосБиржа - за нами.
$IMOEX на вечерке отрастает и упирается в выход из вымпела. Как будто под переговоры спокойно могут разгонать, я думаю, приблизимся к 2800 завтра.
Как думаете, будет что-то важное на переговорах? Всем спокойной ночи.
«Боже, благослови Израиль, Боже, благослови Иран!» – заявил Дональд Трамп, объявив о прекращении 12-дневной войны. Но уже через час CNN со ссылкой на источники в Тегеране опроверг: «Никаких предложений о перемирии Иран не получал». Пока Тегеран хранит молчание, Brent падала на минимуме на 7,7%, до $65,93 за баррель. Позднее небольшую часть потерь ценам удалось отыграть. Глава израильского Генштаба Эяль Замир заявил, что операция Израиля против Ирана пока не завершена.
💶 Курсы валют ЦБ РФ на завтра:
Официальный курс на среду:
Евро ₽91.74 (▸ +₽1.90 за сутки!)
Доллар ₽78.39 (+₽0.10)
Юань ₽10.97 (+₽0.10)
💥 Путин открыл у рынка IT второе дыхание.
В.В. Путин поручил предложить меры по стимулированию IT-компаний выходить на биржу, а также стимулы для профучастников покупать такие акции.
Цель: сделать IPO и SPO выгоднее для массового инвестора, стимулировать IT-компании к выходу на биржу.
Акции $VKCO взлетели на 5.8% – самая яркая реакция,
$YNDX прибавил 1.6%,
$POSI +0.85%.
На этих новостях подрос и индекс мосбиржи. Важно понимать, что наш рынок, который привязан к сырью и геополитке, может лихорадить от любых заявлений. Сам индекс мосбиржи не показывал большой силы, ближе к закрытию вечерней сессии откупили, находимся в районе 2760, там же и локальное сопротивление, над которым было бы хорошо закрепиться. Также хочу отметить $MOEX: выросли на 2.5% за сегодня. Разгоняемся под дивы, плюс какой-то более менее позитив в геополитике начал складываться, да и на рынке. Следующая остановка и важный момент - ~197, там пролегает EMA100, потом - 200. В стакане примерно равная ситуация как продавцов, так и покупателей, нет явных сигналов, но сама ситуация, я считаю, позитивная, учитывая ждущие нас дивы в 26,11 (!) рублей.
Похоже, все-таки и ставку снизят, должны 3000 преодолеть. Сейчас не рекомендовал бы к покупке $MOEX, по 188-190 - можно открывать лонг.
Всем хорошей торговой сессии завтра!
Крутое ралли сегодня было: с утра пробиваем максимум за 2025 год в 81$ на августовский фьючерс на ICE.
Вечером всего за пару минут сентябрьский Brent рухнул на ~6% – до $70.96/баррель (20:45 мск)! Позже откатился к $71.33 (20:55 мск).
🔥 Почему обвал?
По Bloomberg: Удары Ирана оказались слабее ожидаемого – базы в Катаре не уничтожены. Ормузский пролив открыт → геориски резко снижены, все ожидали, что пролив все-таки перекроют. Технически: пришли на EMA100, но это все бесполезно, когда мы так зависимы от геополитики.
📊 РФ-рынки:
▫️ Рубль (ЦБ):
USD: 78,2923 ₽ (-0,26%)
EUR: 89,8388 ₽ (-0,32%)
▫️ IMOEX: 2738 – чётко следует за Brent. Скорее всего завтра придем на уровень 2730-2720, где есть локальное сопротивление.
💡 Что из этого следует:
1️⃣ Геополитика = паника: Эскалация возможна, но "судный день" откладывается. Оценивайте новости хладнокровно, а лучше сейчас удержаться от инвестиций в рисковые актвы.
2️⃣ IMOEX = "нефтяной пленник": Резкие движения сырья = гарантированная волатильность.
Нет смысла что-то прогнозировать сейчас, посмотрим завтра, как откроется сессия. Лучше всего, как и больишнство инвесторов сейчас, брать облиги и фонды по типу ликвидности. Я держу 30% кеша в $LQDT, потому что валидола на этих ребят не напасешься. IMOEX каждый день катается на американских, в прямом смысле слова, горках вместе с нефтью.
(Данные: Bloomberg, ЦБ РФ)
Напомню, что ночью 22 июня были нанесены удары по ядерным объектам Ирана.
Как и предполагалось:
🔥 Нефть рванула:
▫️ Brent: $81.4 (макс. с января 2025!) → сейчас $78.51 (+1.95%)
▫️ Пробит психологический $80!
🇷🇺 РФ-активы:
▫️ $IMOEXF2: +0.53% (2766 пт)
▫️ Нефтянка: +0.8% до +3% (ROSN, LKOH) — война на ближнем востоке играет нам на руку.
Что интересно - золото не ракетит:
▫️ Рост до $3400+ → откат до $3379.1 (-0.19%).
Видимо, большинство инвесторов верят, что конфликт локальный. А скорее всего мы чего-то не знаем.
The New York Times : Проиранские ополченцы готовят атаки на базы США в Ираке/Сирии! Даже если это вброс, новостной фон морально готовит американцев, да и всех нас с развитию конфликта.
Эскалация продолжится и, вероятнее всего, нефть взлетит выше $85. На ближайшее время вижу два сценария:
⚡️ Сценарии:
• Базовый: Локальные стычки → нефть $78-82, рубль стабилен.
• Эскалация с дальнейшими наземными операциями (а его вероятность растет с каждой новостью): Атаки на базы США → удары по инфраструктуре Ирана → нефть $85+, золото $3500, рубль ослабляется, как и хотели многие спикеры на ПМЭФ кстати))
Как думаете, какой сценарий более вероятен?
$BRENT $IMOEXF $GD
Прошлая поставила жирную точку: США нанесли удары по ядерной инфраструктуре Ирана. Градус конфликта с Израилем зашкаливает, и это прямо бьет по глобальным энергорынкам. С другой стороны многие военкорры сходятся во мнении, что основной объект - Фродо - не был поврежден. На многих спутниковых снимках видно, что за несколько суток до этого приезжало много грузовиков и, видимо, вывозились все ценные разработки, а выходы - засыпались песком и землей. Кто-то считает, что срок нанесения удара специально оттягивался, чтобы Иран всех и все эвакуировал. В то же время риски эскалации уже не гипотетические – они материализуются. Иранский парламент единогласно принял решение закрыть Ормузский пролив, остается решение за главой Ирана - я думаю, ответ очевиден. Что имеем мы:
УГРОЗА ДОБЫЧЕ:
• Иран (2% мировой нефти!) – под прямым ударом. Помните 2019 год, когда беспилотники парализовали Саудовскую Аравию? Сценарий может повториться в масштабах всего Ближнего Востока. Хуситы (Йемен) официально вступили в конфликт. Их цель – ударить по логистике.
УГРОЗА ЛОГИСТИКЕ – РИСК ДЛЯ 30% МОРСКИХ ПОСТАВОК!
• Ормузский пролив (20% мировой нефти/СПГ) – главная артерия перекрыта.
• Баб-эль-Мандебский пролив (еще 10% поставок) – хуситы уже атаковали там суда.
→ Citigroup не зря предупреждали: нефть может рвануть к $90+ при блокировке Ормуза.
💰 РОССИЙСКИЕ БЕНЕФИЦИАРЫ: НЕФТЯНКА & ГАЗ
Роснефть ($ROSN), Лукойл ($LKOH), Газпром нефть ($SIBN), Татнефть ($TATN): Рост цен $Brent=рост $IMOEXF, помните.
Новатэк (NVTK): Как один из главных экспортеров, окажется в плюсе.
Очевидно, завтра индекс откроется положительно, как и нефть. Думаю, этой ночью будут еще много новостей, да и будет подтверждение перекрытия Ормуза.
В интересное время живем! Всем продуктивной недели, господа!
Пока все тянутся за холодненьким на этих выходных, Пентагон выводит тяжелую артиллерию: стратегические стелс-бомбардировщики B-2A Spirit направляются на базу в Индийском океане, прямо к ближневосточной горячке. В сопровождении — 8 заправщиков KC-135. США играют мускулами: две авианосные группы, разведка, истребители — всё в игре. Остальное вооружение было выведено с баз в Персидском заливе.
Что это значит для рынков?
📈 Brent среагирует первым — и вполне вероятно, агрессивно. Иран уже говорил о том, что закроет Ормузский пролив. Да и вообще любой движ на ближнем востоке = рост нефти.
🇷🇺 А вот РФ-рынок — под вопросом. Рост нефти = поддержка российским нефтяным гигантам (ЛУКОЙЛ, Роснефть, Татнефть), скорее всего - отскочим, как и говорил в постах ниже.
💣 Ну и вишенка: B-2A таскают с собой Massive Ordnance Penetrator — бомбу, которую Трамп еще в 2023 обсуждал как “ключ” к Фордо.
Вообще непонятно, какие предположения делать: может произойти все, что угодно. Известно только то, что Иран капитулировать не собирается, а хватит ли яиц штатам ввязаться в очередной конфликт на ближнем востоке? Может быть, а может пресс-секретарь Донни снова выйдет и скажет, что мы продлеваем время на раздумья Ирана на еще один месяц.
Как думаете, как рынок среагирует на такие маневры?
