#ставка — посты и обсуждения

Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!
Ровно полмесяца назад мы устроили для наших читателей ребалансировку акций перед будущим заседанием ЦБ "ключа" по сценарию ожидаемого сохранения ставки 14%. При этом мы не забываем, что на нашем канале много держателей облигаций. В команде только Виктория использует консервативную стратегию, поэтому поделится своими идеями.

Как подобрать облигации если сохраниться "пауза" второй раз подряд?

Для новичков главным критерием выбора ОФЗ будет не доходность, а надежность. Если начинающий тоже не верит в чудеса и ждет "второй удар" высокой ставки, то на акции достаточно выделить 30% доли портфеля, а на длинные и средние ОФЗ уже 60% портфеля. Остаток 10% на валютные облигации с доходностью 7-7,5% как защиту от высокой волатильности рынка.

Сама Виктория сказала, что последнее время наблюдает на долговом рынке панические распродажи. Более прочными с нынешней высокой инфляцией от тарифов ЖКХ и топливного кризиса будут флоатеры ОФЗ: 29013,29018 и 29027, которые привязаны к ставке RUONIA с доп. премией от 0,5% до 1,1%. Сроки от 4-10 лет

🔔Подписывайтесь в нашу команду, если часто возникают эмоции страха риска со сделками🔔

Если Вы уже давно торгуете на долговом рынке, как и наша Виктория, уже понимаете, что быстрого разворота на рынке не будет. Поэтому она сейчас докупает ОФЗ постепенно. Сценарий сохранения ставки 14% уже заложен в ценах длинных ОФЗ-ПД, что за последнюю неделю их доходность стала приближаться к 17%. А вот это уже интересная картина.

Из таких длинных выпусков можно выделить 26253, 26254, 26248 и 26254. К концу срока их погашения доходность может быть уже 35%. Виктория по опыту сразу сказала не увлекаться заманчивой доходностью ОФЗ. Мы сейчас говорим для вас свежую информацию на рынке, которая может изменится у десятилетних облигаций.

Средние тоже нужны в портфеле для сценария будущего снижения ставки. Среди выпусков в портфеле Виктории уже есть 26249 и 26252. Тем более на средние ОФЗ к концу их сроков 4-7 лет тоже рисуется неплохая доходность 25-33%. Кроме того они сейчас на рынке на распродажах.

$26253 $26254 $SU26248RMFS3 $26254 $SU29013RMFS8 $SU29018RMFS7 $SU29027RMFS8 $26249 $26252

#аналитика
#флоатеры
#ОФЗ
#новичкам
#обучение
#команда_инвесторов
#ставка
#облигации

Не ИИР

#Базарразбор

Смотрю на терминал: 15 октября, 13:56. IMOEX — 2 392,5 (-1,17%). MOEX10 — 4 727,91 (-1,02%). RTSI — 897,79 (-1,17%).

Что и требовалось доказать. Вот и всё. Шумиха от дизельной сделки вышла на нет, и рынок вернулся к своим реалиям. Крупняк сыграл в свою игру, максимально выжав из сложившейся ситуации выгоду, создавая нужную ауру и вовлекая «чайников» в свою партию. Правда, и геополитический шум, созданный информагентствами, сыграл им на пользу.

Хотя я об этом писал с предупреждением ещё 5 дней назад, как только были обозначены рамки сделки. В ограниченном финансовом пространстве одни вышли с выигрышем, другие остались с носом в надежде на продолжение банкета. А следующий банкет состоится, скорее всего, не скоро.

Анатомия фикса: как это было

Пять дней назад, когда Новак объявил о снятии запрета и сделке с США, лента горела зелёным. В чатах неслись тезисы: «Дизель пошёл в

Америку, нефтянка в космос, покупаем всё» . Я тогда писал, что это классическая «новость на факте» . Сделка была отыграна в ценах ещё на слухах.

Что произошло сегодня? Ничего особенного с точки зрения экономики. Просто закончился срок жизни информационного пузыря.

Крупный капитал зафиксировал прибыль. Институционалы, которые покупали Сбер, Новатэк и нефтянку на прошлой неделе по более низким ценам, сегодня вышли в кэш. Им не нужны ваши надежды на «дизель по 100», им нужна реальная доходность в портфеле.

Аура рассеялась. Как только Brent перестал расти на 2% каждый час (после того как рынок переварил новость о снятии запрета), пропал драйвер для всего российского рынка. Индекс — это производная от ожиданий. Ожидания сдулись.

Геополитика как топливо для волатильности. Информагентства отработали на отлично. Заголовки о «прорыве» , «сделке века» и «поставках в США» создали идеальный фон для разгона. Но фон исчез, как только трейдеры дочитали до абзаца про «проработку контрактов, которая потребует времени» .

Что говорят аналитики (и почему они правы)

Я перелистал утренние обзоры. Мнения экспертов сегодня звучат как под копирку, и это лучший сигнал того, что розница опять попалась в ловушку.

Циклисты (SberCIB, БКС): «Рынок перегрет краткосрочным оптимизмом. Фиксация прибыли в сырьевом секторе была ожидаема после опережающего роста на новостях об экспорте. Фундаментально для нефтяников ничего не изменилось: дисконты на Urals сохраняются, а логистические костры в Красном море — это временная премия, а не новый ценовой эталон» . Проще говоря: вы купили по хаям то, что стоило дешевле неделю назад.

Тактические стратеги (Финам, Атон): «Индекс IMOEX упёрся в зону сильного сопротивления. Без притока новых внешних капиталов (а их нет из-за санкций) рост возможен только на внутренних новостях.

Дизельная сделка — разовая история. Для устойчивого ралли нужны либо дивиденды, либо реальное снижение ключевой ставки ЦБ» .

Скептики (независимые трейдеры): «Классический "развод" хомяков.

Сначала создаём инфоповод, даём бумаге сделать +5-7% на пустом месте, а потом аккуратно раздаём об неё тем, кто зашёл на FOMO (страхе упущенной выгоды) по графикам» .

Кто остался с носом?

Остались те, кто зашёл в позиции вчера вечером или сегодня утром на открытии, прочитав заголовки. Они купили бумагу, когда крупняк уже ставил заявки на продажу.

Индекс упал на 1,17% . В деньгах это:

IMOEX — минус почти 28 пунктов (с 2392,5).

MOEX10 — минус 48 пунктов (с 4727,91).

RTSI — минус 10,5 пунктов (с 897,79).

Для тех, кто торгует с плечом, это уже ощутимый удар по марже. Для тех, кто «инвестирует на века», это просто шум. Но психологически это больно: видеть, как твоя вчерашняя «гениальная идея» на фоне дизельной сделки превращается в минус в портфеле.

Когда следующий банкет?

Я смотрю на календарь и на терминал. Следующий реальный драйвер для нашего рынка — это не дизель и не телефонные разговоры лидеров. Это:

Заседание ЦБ по ставке. Если Эльвира Набиуллина даст сигнал о смягчении ДКП (а инфляция пока не даёт для этого поводов), деньги потекут в акции. Если оставит ставку высокой — рынок продолжит давить бетон.

Дивидендный сезон. Реальные деньги, которые компании выплатят акционерам.

Отчёты за III квартал. Холодная, скучная бухгалтерия.

Дизельная сделка была красивой историей. Она дала нам отличную волатильность, на которой заработали спекулянты. Она дала США топливо. Она дала бюджету выручку. Но она не изменила фундаментальную стоимость российских активов.

Рынок — это не про справедливость, это про ликвидность. Сегодня ликвидность из «новостной» нефтянки ушла. И, как я и предупреждал пять дней назад, праздник закончился, не успев толком начаться. Держим кэш, смотрим за действиями ЦБ. Спешить покупать то, что вчера лилось из каждого утюга, сейчас самое последнее дело.

А как вы считаете: это была разовая спекулятивная история или рынок просто взял паузу перед новым драйвером?

Делитесь в комментариях.

Важно: Данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения о покупке или продаже ценных бумаг принимаются вами самостоятельно с учётом вашего риск-профиля и финансовых возможностей. Автор и канал не несут ответственности за возможные убытки.

Ставьте 🚀, если пост был полезен.

#МосБиржа #дизель #нефть #ЦБ #ставка #инвестиции #волатильность #базарразбор

#ОФЗ #облигации #инвестиции #Минфин #длинныеОФЗ #пассивныйдоход #корпоративныеоблигации #ставка #портфель #финансы #бухгалтерияМинфина #денежныйпоток#базар

#Базарразбор

Свежие цифры от Росстата и Минэкономразвития за 6–12 октября — это холодный душ. Недельная инфляция 0,11% после «тарифной недели» в 0,96% выглядит как победа, но годовая цифра в 7,22% говорит о том, что инерция никуда не делась.

С начала года мы уже набрали 6,1%. Напомню, что это нижняя граница прогноза ЦБ на весь 2026 год (6–7%). А на календаре только середина октября. Минэкономразвития, к слову, уже сдалось: в конце сентября они подняли свой прогноз на 2026 год до 6,8% с майских 5,2%. Консенсус-прогноз экономистов — 7,0%.

Давайте посмотрим на данные и разберём, за счёт чего мы вообще держимся в этих 7% и почему этот якорь вот-вот оторвётся.

За счёт чего мы пока не улетели в 8%?

Если смотреть на недельную раскладку, удержаться в заданном коридоре нам помогают всего три фактора, и все они временные.

Эффект высокой базы октября 2025 года. В прошлом октябре недельная инфляция показывала 0,84%, а по факту месяц закрылся на 0,50%. Сейчас этот статистический лаг работает на нас, занижая годовую цифру. Но база 2025 года быстро «рассасывается», и к ноябрю этот эффект исчезнет.

Дешевеющая плодоовощная продукция. С 6 по 12 октября она подорожала всего на 0,03%. Лук, капуста, яблоки и картофель пока спасают общую корзину. Но сезон «борщевого набора» заканчивается. Морковь уже дешевеет не так активно, а помидоры подорожали на 4,6%. Этот фактор сходит на нет.

Стабилизация бензина. Цены на топливо за неделю не изменились. Но с начала года бензин уже плюс 21,4%, дизель — плюс 13,5%. Весь этот рост заложен в логистику. Дальнейшая заморозка цен на АЗС в условиях роста акцизов выглядит маловероятно.

А вот что разгоняет инфляцию прямо сейчас

Тарифы ЖКХ. Вот где сидит главный проинфляционный риск. За неделю отопление подорожало ещё на 0,5% (с начала месяца — на 13,2%), холодная и горячая вода — на 0,4% (с начала месяца плюс 15,7% и плюс 14,6%). Индексация 1 октября была разовой, но этот эффект переносится в годовую инфляцию на все оставшиеся месяцы. Услуги ЖКХ — самая неэластичная часть нашей корзины.

Продовольствие без учёта овощей. Остальная еда подорожала на 0,23%. Яйца (плюс 2,4%), гречка (плюс 0,6%), курица, рыба, молоко (плюс 0,5%). Базовая продовольственная инфляция не замедляется.

Непродовольственные товары. Смартфоны плюс 1,3% за неделю. Это индикатор: импорт продолжает дорожать.

Мой прогноз

Как человек, привыкший работать с цифрами и смотреть на баланс: ставка 23 октября останется 14% . Более того, я думаю, что мы получим не просто паузу, а жёсткий сигнал от ЦБ .

Десять снижений подряд (с 21% до 14%) — это уже очень агрессивный цикл. Пауза 11 сентября была абсолютно оправданной. При фактической инфляции 7,2% и съеденном годовом прогнозе регулятор не может делать вид, что всё под контролем. В четвёртом квартале традиционно растут бюджетные расходы — это дополнительная ликвидность в системе.

Лично я считаю, что мы выходим из «тарифного шока» в новую реальность. Сезонное удешевление овощей заканчивается, а эффект от повышения коммуналки только начинает полностью отражаться в годовых цифрах. Сводный индекс с начала года (6,1%) уже съел весь оптимистичный прогноз ЦБ на 2026 год.

Ориентироваться на 7% по итогам года уже не приходится. Если до конца октября недельная инфляция закрепится выше 0,1%, мы уверенно получим 8% и выше. В этих условиях надеяться на снижение ставки 23 октября — значит выдавать желаемое за действительное. Нейтральный сигнал ЦБ, скорее всего, сменится на жёсткий. Регулятору придётся выбирать между экономическим ростом и обузданием цен, и, похоже, выбор сделан в пользу второго.

Для рынка недвижимости и заёмщиков это означает, что «дешёвых денег» в этом году мы уже не увидим.

А как вы считаете: ЦБ оставит ставку на 14% или поднимет до 15%, чтобы сбить инфляцию?

Делитесь в комментариях.

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ставьте 🚀, если пост был полезен.

#инфляция #Росстат #ЦБ #ставка #ЖКХ #бензин #экономика #базарразбор

1️⃣ Годовая инфляция ускорилась к 12 октября до 7,22% по оценке Минэкономразвития против 6,35% на конец сентября, а неделя с 6 по 12 октября дала рост цен на 0,11%.

Опрошенные Банком России в октябре 32 экономиста ухудшили прогноз: инфляция по итогам 2026 года ожидается на уровне 7,1%, а средняя ключевая ставка в 2026 году — 14,6% годовых против 12,8% в 2027 году.

Сбербанк $SBER ожидает, что совет директоров ЦБ на заседании 23 октября сохранит ставку на уровне 14% годовых — такой прогноз озвучил первый зампред правления Александр Ведяхин, а условием ее снижения в 2027 году в ЦБ считают сокращение дефицита бюджета.

Расхождение между ускорившейся инфляцией и ожиданием паузы в ставке показывает, что регулятору сложно балансировать между ценами и ростом.

2️⃣ В ночь на 14 октября беспилотники атаковали дата-центр Сбербанка $SBER в Саратовской области, но в банке заявили о штатной работе своих систем.

На форуме РБК замглавы Ростелекома $RTKM Валерий Ермаков предложил создать в России резервную площадку бэкапов — "ЦОД судного дня" — для восстановления интернет-сервисов после атак дронов.

Атака на Сбербанк произошла через неделю после ударов по трем дата-центрам Яндекса в Рязанской, Калужской и Владимирской областях.

Серия атак за короткий срок переводит риск дата-центров из частной проблемы отдельных игроков в системную задачу для всей отрасли.

3️⃣ Индекс МосБиржи $IMOEX в среду, 14 октября, закрыл торги ростом на 0,1%, до 2421,45 пункта, хотя в течение дня поднимался выше 2445 пунктов.

Лидером роста стал Аэрофлот $AFLT , прибавивший 2,8%, а хуже рынка торговался Норникель $GMKN , потерявший 2,1%.

Курс доллара, установленный ЦБ на 15 октября, составил 83,9497 ₽.

Откат от внутридневного максимума выше 2445 пунктов показывает, что рынок начал фиксировать прибыль после роста последних дней.

4️⃣ Яндекс $YDEX сообщил, что после атак дронов на три его дата-центра в Рязанской, Калужской и Владимирской областях восстановил работу Алисы AI на сайте, в приложении и на умных колонках.

Управление умным домом восстановлено с ограничениями, а звонки через станцию пока недоступны.

Источники на IT-рынке оценивают срок замены поврежденного оборудования до полугода.

Частичное восстановление сервисов при полугодовом сроке замены оборудования показывает, что компания устраняет симптомы быстрее, чем причину проблемы.

5️⃣ Ростехнадзор на 90 суток приостановил горные работы на шахте "Распадская" $RASP , кроме работ по жизнеобеспечению, после пожара в демонтажной камере в ночь на 30 сентября.

Решение 6 октября вынесло Сибирское управление ведомства по итогам административного дела против компании.

Во время пожара вывели 305 рабочих, никто не пострадал.

Трехмесячная приостановка после погашенного пожара означает прямые потери добычи, а не только разовый простой.

6️⃣ РусГидро $HYDR подтвердило срок достройки Загорской ГАЭС-2 в 2028 году — об этом на встрече с премьером Михаилом Мишустиным сообщил глава компании Виктор Хмарин.

По его словам, здание станции весом около 300 тыс. тонн удалось выровнять и приподнять на 140 см после просадки грунта под фундаментом в 2013 году.

Строительство станции началось в 2007 году и переносилось несколько раз.

Подтверждение срока после десятилетия переносов станет проверкой доверия к обещаниям компании.

7️⃣ Акционеры ПИК $PIKK на внеочередном собрании одобрили делистинг акций и прекращение публичного статуса компании — вопрос был вынесен на голосование после требования мажоритарного акционера "Недвижимые активы" с долей более 98% выкупить оставшиеся бумаги.

Цена выкупа у миноритариев зафиксирована на уровне 551,4 ₽ за акцию, реестр владельцев для выкупа составят к 20 октября.

Голосование акционеров закрывает последний этап ухода ПИК с биржи, оставляя миноритариям только расчет по фиксированной цене.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #инфляция #ставка #сбербанк #яндекс #распадская #пик