#ставка

NZT предупреждал об этом в недельном макрообзоре 12 октября, который выходит по воскресеньям на сайте:

Трамп закончил с Израилем/Газой и теперь снова переключится на Россию/Украину. И что вот эти геополитические качели вернутся после затишья и наш рынок еще знатно покачают.

А рынок нервный.

Один потенциальный позитив произошел: США снова разговаривают с Путиным, и, по идее, обсуждают более выгодное предложение. Потому что предыдущее Россию не устроило.

Другой потенциальный позитив — это если ставка через неделю все-таки будет понижена.

От развития этих двух ситуаций будет зависеть цвет рынка не только вчера, но и до конца года.

До выхода в 0 YTD рынку еще далеко, но отскок по многим бумагам индекса видите на картинке. Причем обратим внимание, что сильно выросли не только акции отраслей, завязанных на геополитику, а совершенно разные бумаги.

NZT на этом проливе докупил акций, но все же оставил часть кэша. Ждем заседание ЦБ по ключевой ставке и что на нем скажет Эльвира Набиуллина.

#макро #ставка #цб

Сюжет такой: ставка держится высоко, деньги дорогие, бюджеты режут, сверху — повышение НДС до 22%. Кажется, всем больно. Но на рынке всегда есть те, кто не просто держится — они используют шторм как попутный ветер.

🍞 Продукты и базовое потребление

Публичные ритейлеры продовольствия и производители базовых товаров чувствуют себя устойчивее: спрос менее эластичен, а часть позиций облагается льготными ставками НДС. Сети формата "у дома" умеют быстро перекладывать издержки и управлять ассортиментом.

В фокусе: X5 Retail Group $X5 , Магнит $MGNT , Русагро AGRO , Черкизово GCHE

💊 Фарма

Лекарства — товар первой необходимости, и значимый пласт позиций в сегменте облагается льготным НДС. Это сглаживает эффект налогового повышения и помогает сохранять маржу. Интерес заслуживают публичные производители и аптечные сети внутри крупных холдингов, например, 36,6 APTK .

⚡ Электроэнергетика и теплогенерация

Регулируемая выручка, индексация тарифов, высокая предсказуемость потоков — всё это ценно при дорогом кредите. Компании с дисциплинированным CAPEX и умеренным долгом выглядят лучше сектора в среднем.

Среди них: РусГидро $HYDR , Интер РАО IRAO , Т Плюс TGKA , Юнипро UPRO .

🌐 Телеком и инфраструктура данных

Абонентская модель, регулярные платежи, эффект масштаба. Да, CAPEX велик, но лидеры чаще всего умеют монетизировать сервисы и повышать ARPU ступенчато.

Главные игроки: МТС $MTSS , Ростелеком RTKM , VK (бенефициар роста облачных сервисов и контента).

🛍️ E-commerce и IT-платформы

Рост возможен и при высокой ставке — за счёт доли рынка и операционной эффективности. Но волатильность выше, а кэш-флоу чувствителен к инвестиционному циклу.

Здесь интересны лидеры с масштабом и развитой логистикой: Ozon $OZON , VK $VKCO (маркетплейс, финтех-сервисы), Яндекс $YDEX .

⛏️ Экспортёры и сырьё

Экспорт — нулевая ставка НДС, выручка в валютной логике, что частично хеджирует внутренние шоки. В фокусе — низкая долговая нагрузка и дисциплина издержек.

Лидеры устойчивости: Норникель $GMKN , Северсталь $CHMF , НЛМК $NLMK , ФосАгро $PHOR , Акрон $AKRN , Полюс $PLZL

🏦 Банки

Дорогой фондинг и осмотрительный спрос на кредит. Лидерам с широкой базой дешёвых пассивов и сильной комиссионной выручкой проще проходить цикл.

Основные бенефициары: Сбер $SBER , ВТБ VTBR , Тинькофф $T

🏗️ Кому сложнее

Девелоперы без доступа к льготной ипотеке, высоко закредитованные ритейлеры non-food, капиталоёмкие проекты с длинной окупаемостью и фиксированными контрактами. Здесь выживают только те, кто уже прошёл стресс-тест и умеет резать CAPEX без потери ядра бизнеса — например, Эталон ETLN или ПИК $PIKK

🎯 Итог на конец 2025 — весь 2026

Ставка и НДС — фильтр на качество бизнес-моделей. Лучшими кандидатами выглядят:

1️⃣ "База" с льготным НДС и устойчивым спросом (еда, фарма).

2️⃣ Регулируемые квазимонополии с прогнозируемыми тарифами (электро/тепло).

3️⃣ Экспортёры с валютной выручкой и низким долгом (металлы, удобрения, золото).

4️⃣ Платёжные и абонентские экосистемы с сильным операционным рычагом (телеком, IT, финтех).

Пиши в комментариях, каких эмитентов ты бы добавил в "лист выживших", и поставь лайк — обсудим!

#акции #рынок #ставка #НДС #дивиденды #экспорт #тарифы #инвестиции

📌 Факт: 0.34% ⬇️⬇️⬇️

🔎 Прогноз: 0.39%

📉 Факт в августе: дефляция 0.4%

Получили положительное значение после августовской дефляции. Однако негатива это прибавить не должно по двум причинам:

— Рост цен в сентябре носит сезонный характер и полученные цифры находятся в пределах нормы (даже ниже прогноза).

— Нет значительного роста цен по устойчивым к сезонности категориям товаров из потребительской корзины.

Тем не менее, динамика по инфляции и проинфляционные факторы не оставляют пространства для снижения ставки на заседании через две недели.

#инфляция #ставка #статистика #аналитика

Когда мы смотрим на текущее падение стоит держать в уме два факта.

1️⃣Часть компаний упали по делу. В том смысле, что их фундаментал действительно стал хуже. В первую очередь, производители ПО.

Но часть просто тонет за компанию. Что фатального и ужасного произошло в бизнесе Сургутнефтегаза, Тинькофф, Новабев, Сбера.. да большинства дивидендных акций, что они упали на 9-25% с августовского максимума рынка и торгуются как 20 декабря 2024 года при Байдене и ставке 21%?

Всё понятно, что НДС вырастет, понятно, геополитика в напряжении. Но это влияет на весь рынок.

2️⃣ЦБ каждую неделю подтверждает: средний ключ на 2026 год по-прежнему 12-13%. Цикл снижения ДКП - сейчас основной (и, пожалуй, единственный) драйвер роста рынка акций на следующий год.

Продавать сейчас надо, если через 6-9 месяцев ставка будет выше, а не ниже. В противном случае надо покупать фундаментально крепкие бизнесы. Только не на последние деньги 🙂

P.S. Что сегодняшний отскок и показывает.

Так, ну давайте. На эту коррекцию я выделил аж 14% от общей суммы всего ИИС. Кэш и облигации.

Это много, но на самый край, если будет падение до 15% с августовского максимума и ниже, я напрягусь и еще смогу добавить.

Что куплено:

🟠Транснефть преф — 2,5% от счета.

🟠Россети Ленэнерго преф — 2,2%.

🟠 Другие МРСКшки — 3,5%.

🟠 НКНХ преф — 2%.

🟠Лента — 2,7%.

🟠 Сбер докуплен до 12%.

🟠И еще после отсечки докуплен Headhunter — до 9,4%.

Действительно, большой закуп получился, большая рисковая ставка.
Ну хорошо.

Еще 5,5% остались с кэше и облигациях. Всего 13 акций сейчас.

Теперь общий итог инвестирования:

Доходность портфеля с начала года +8,02%.

MCFTR (индекс Мосбиржи с учетом дивидендов) с начала года +2.5%.

На картинке топ-8 бумаг в порядке уменьшения долей. Сколько влезло в экран 🙂

Все уже в курсе про новости об изменениях в налоговом законодательстве, которые нас ожидают — не буду подробно об этом. Важно посмотреть шире и понять, как это затронет финансы каждого из нас.

Все завязано на инфляции и ключевой ставке. Изменение налогообложения в сторону ужесточения приводит к негативному шоку предложения, поскольку возросшие издержки частично или полностью перекладываются производителем в цену для конечного покупателя. Поскольку речь идет о всеобъемлющем НДС, повышение затронет все товары, цены на них вырастут. По разным оценкам, которые я видел, это приведет к росту инфляции на 0.8 — 1.2 процентных пункта.

Как заверяют в ЦБ — эффект будет краткосрочным. Думаю, связано с тем, что предполагаемое повышение может начаться уже сейчас, до официального изменения механизма, чтобы переход произошел плавнее и у населения было время на адаптацию к росту цен.

В пользу инфляционного давления говорят также низкий курс доллара и бочки нефти. В совокупности это приводит к колоссальному недофинансированию бюджета. Для поиска дополнительных способов финансирования дефицита логичным видится подъем нефте-рублевых поступлений. В условиях ограничений на торговлю ресурсом гораздо проще видится подъем курса до уровня 90-95 рублей. Опять же, рост валюты приведет к проинфляционному давлению.

Так что большой вопрос, какой мы в ближайшем будущем увидим риторику ЦБ касательно прогноза по инфляции и КС. Консервативные инструменты в виде вкладов и фондов ликвидности пока сохраняют свою актуальность.

#инфляция #ставка #доллар #валюта

В среду вышла еженедельная статистика по инфляции, получили 8.1% в годовом выражении. Максимальная ставка по вкладам в ТОП-10 банках в районе 15,6%.

По крайней мере сейчас спустя почти год экстра-актуальности спустились на «плато», когда уже можно задуматься: а так ли выгодны вклады?

Во-первых, не стоит равняться на официальную инфляцию — она у всех своя. Тот же РОМИР заявляет о только накопленной (не в годовом выражении, а с начала года) инфляции в 12.1% (методика РОМИРа мне ближе).

Во-вторых, учитывайте налоги: конечно, касается не всех, но граница не так уж высоко — 210 тысяч по итогам 2024 года. То есть если вы в среднем ежемесячно получаете процентами около 18 тысяч рублей совокупно по всем вкладам во всех банках — будьте готовы, что для вас перспектива вклада окажется еще на 0.7–1 процентный пункт ниже.

Безусловно, отказываться от все-таки относительно высоких ставок полностью не стоит: это в любом случае прекрасный консервативный инструмент. Но и пускать все деньги на вклад — тоже сомнительная история: есть несколько не менее надежных вариантов предлагающих куда более выгодные условия.

#ставка #инфляция #вклады

17 сентября состоится заседание Федеральной резервной системы (ФРС). По итогам данного мероприятия будет объявлено решение регулятора относительно денежно-кредитной политики Соединенных Штатов Америки. Ожидается несколько ключевых изменений:

Основные ожидаемые решения:

Основная процентная ставка (Federal Funds Rate) будет снижена на 0,25%, достигнув уровня от 4% до 4,25%. Это станет важным событием, поскольку снижение ставки позволит смягчить условия кредитования и стимулировать экономическое развитие.

Вероятность значительного понижения ставки сразу на 0,5% крайне мала. Регулятор предпочитает осторожный подход и поэтапное изменение ставок, чтобы минимизировать риски негативных последствий для экономики.

Причины возможного решения:

Решение по ставке обусловлено рядом факторов, среди которых особое внимание уделяется ситуации на рынке труда. Последние данные свидетельствуют о замедленном росте занятости населения и нестабильности некоторых секторов экономики, что вызывает необходимость поддержки посредством мягкой монетарной политики.

Последующие события:

После объявления итогов заседания последует пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла, назначенная на 21:30 по московскому времени. Во время конференции будут подробно разъяснены причины принятого решения, перспективы развития американской экономики и дальнейшие шаги по стабилизации инфляции и увеличению занятости.

Цель Федерального резерва заключается в достижении максимальной занятости населения и удержании годовой инфляции на уровне около 2%, обеспечивая стабильность цен и устойчивость экономического роста.

#расту_сбазар #хочу_в_дайджест #фрс #ставка

​​А я же вам про ставку ничего не сказал! Вообще-то я думал, что ЦБ снизит ключ на 2%, после чего возьмет паузу для оценки новых условий. И на конец года я ждал ставку 15 - 16%. Но ЦБ снова удивил рынок, сказав, что снижение на 2% вообще не рассматривалось и даже 1% был под вопросом.

Виной тому бюджет, параметры которого должны стать известны в начале октября. И, собственно, риторика ЦБ возвращает нас к простой, но очевидной мысли, про которую я вам ранее рассказывал ранее. С очень высокой вероятностью нас ждет:

- расширение дефицита бюджета на этот год (но это уже не новость, а просто постфактум принятие текущих реалий, так как дефицит бюджета уже превысил 4 трлн);

- рост расходов и расширение дефицита бюджета на 2026й год (а в 2027 и 2028 годах как всегда будет расписано сокращение, которое пересмотрят в конце следующего года);

Все эти мысли довольно очевидны и следуют из одной простой максимы. Военный бюджет не умеет сокращаться. Он всегда только растет, особенно в условиях затяжного конфликта. У нас конфликт затяжной, а надежды на скорое завершение как-то рассосались сами собой. Без окончания СВО не устранятся первопричины инфляции, не сократится дефицит бюджета, а нас скорее всего ждут новые налоги и прочие мелкие неприятности вроде подрывов поездов, прилета дронов и отключения интернета.

А как на этом заработать? Рост расходов и дефицита бюджета это все сильно проинфляционно и плохо для рубля. Так что валютные инструменты (желательно от компаний зарабатывающих в валюте) это приоритет в моменте.

#бородаинвестора #ставка #инфляция #валюта #бюджет #дефицит

🏦 ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 17%

Многие воспринимают это как негатив: кредиты дорогие, ипотека «золотая».

Но если смотреть как инвестор, плюсы тоже есть 👇

✅ ОФЗ всё ещё привлекательны

Да, доходность уже не такая «жирная», но 15–16% годовых всё ещё можно взять. Запрыгнуть в этот поезд пока реально.

✅ Сильный рубль и контроль инфляции

Высокая ставка сдерживает рост цен и поддерживает финансовую стабильность. Нету перекоса, проще контрить ситуацию в стране.

✅ Акции с дивидендами становятся интереснее

Когда деньги дорогие, особенно ценятся компании, которые стабильно платят дивиденды и имеют прогнозируемый поток (связь, нефтегаз, металлурги).

📌 Для меня это возможность ещё немного усилить базу из облигаций и параллельно накапливать акции.

А когда ставка пойдёт вниз, бумаги в портфеле вырастут в цене — и доходность будет выше.

А вы что думаете: лучше сейчас добирать облигации 📈 или ждать, пока рынок «отпустит»?

#ЦБ #ставка #инвестиции #портфель #расту_сБАЗАР #акции

Сейчас торговая экосистема перенасыщена информацией и в голове возникает:

— А почему у меня не получится?

— Что со мной не так?

— Я ведь тоже могу!

Но в этой гонке за чужими успехами легко потерять себя.

👉 На самом деле в трейдинге есть только одно соревнование:

с самим собой,

с твоей вчерашней сделкой,

с твоими вчерашними эмоциями.

Настоящие рекорды — это твоя самодисциплина.

Твое внутреннее спокойствие.

Только так приходят результаты.

🌿 Мы создаём сообщество без лишних слов и негатива..

Только энергия роста и позитив.

Здесь главное — честность, поддержка и движение к результату шаг за шагом.

Каждый день мы становимся сильнее вместе...

💰 Торговые инструменты в нашей стратегии:

Фьючерсы на Индекс МосБиржи — надёжный инструмент с высокой ликвидностью. Это прозрачность и контроль.

❗ Напоминаю, что лучшие результаты достигаются при регулярном пополнении счета: на вас будет работать магия сложного процента. 

Ссылка стратегии: 

https://www.tbank.ru/invest/strategies/56d7c146-e5ff-406b-8986-d9907c944c12

Чат стратегии:

https://t.me/Winter_Wolves_Co

Чат для авторов стратегии:

https://t.me/dr_khaas

.

.

.

.

.

.

.

#стратегия #автоследование #обучение #индекс #imoex #трейдинг #портфель #облигации #нефть #газ #лукойл #сбербанк #газпром #тинькофф  

#теханализ #аналитика  #санкции  #геополитика  #россия #новости #экономика #прогноз #обзор #идея #разбор #акции #финансы #деньги #мосбиржа #рынок #ставка #imoex #ммвб #облигации #биржа #инвестиции #бизнес #дкп #стратегия #обучение #новичкам #индекс #банки #инвестор #итоги #фьючерсы #юмор #флудилка #псвп #идеи #инвестидеи 

1️⃣ ЦБ снизил ключевую ставку с 18% до 17%, что оказалось меньше ожиданий рынка.

Регулятор объяснил осторожность рисками: высоким дефицитом бюджета, ростом кредитования и сохраняющимися инфляционными ожиданиями (население ждёт +13,5% цен за год).

Инфляция действительно замедляется (8,2% в годовом выражении против 9,2% в июле), но часть снижения связана с разовыми факторами — овощами и фруктами.

Рубль ЦБ к рискам не отнёс, назвав колебания "на уровне крепкого курса".

Сигнал на будущее оставлен нейтральным: решения будут зависеть от бюджета и динамики инфляции.

Следующее заседание — 24 октября, на нём обновят прогноз.

2️⃣ "Фосагро" $PHOR одобрила дивиденды за полугодие в 273₽ на акцию, хотя совет директоров предлагал 387₽.

Реестр закроют 1 октября.

В 2024 году компания суммарно платила 639₽ на акцию, но в 2025 делает упор на снижение долговой нагрузки (долг/EBITDA сейчас 1,4).

После достижения уровня 1 компания обещает вернуться к более щедрым выплатам.

3️⃣ Ozon $OZON сообщил о делистинге своих АДР с Международной биржи Астаны (AIX) и приостановке торгов.

Последний день торгов — 30 сентября, окончательное вступление в силу — 27 октября 2025 года.

Компания подчеркнула, что это не повлияет на её операционную деятельность.

4️⃣ Московская биржа обновила базу расчета Индекса IPO — с 19 сентября 2025 года из состава исключаются акции ПАО "СТГ" $CARM

В индекс входят бумаги компаний, которые провели IPO или прямой листинг не более двух лет назад.

Вес каждого эмитента ограничен нормами ЦБ, чтобы не было перекосов.

Фактически индекс отражает динамику самых свежих размещений на рынке.

5️⃣ ВТБ $VTBR до конца сентября планирует зарегистрировать допэмиссию и привлечь 80–90 млрд ₽.

Цена размещения пока не определена.

В банке рассчитывают на высокий спрос, чтобы сохранить и объем, и цену в целевых пределах.

В 2023 году ВТБ уже привлек 94 млрд ₽, но тогда интерес акционеров был скромным. Сейчас заявок на участие в 6,5 раза больше, чем тогда.

Спрос ожидается как от институциональных, так и от частных инвесторов.

6️⃣ Япония с 12 сентября снижает потолок цены на импорт российской нефти с $60 до $47,6 за баррель.

Импорт дороже этой планки будет возможен только с разрешения властей.

Исключение сделали для "Сахалин-2" $GAZP — проект поставляет Японии около 9% всего импорта СПГ, и нефтяные поставки там связаны с газовыми контрактами.

7️⃣ В Китай прибыл четвёртый танкер с СПГ проекта "Арктик СПГ-2" НОВАТЭКа $NVTK

Судно Buran выгрузилось в терминале Бэйхай LNG в Гуанси.

Ранее туда уже приходил Artic Mulan, ставший первым после запуска завода в 2023 году.

Проект "Арктик СПГ-2" на Гыданском полуострове рассчитан на 19,8 млн т СПГ в год, но из-за санкций США долгое время поставки были сорваны.

Сейчас газ снова уходит в Азию, главным покупателем выступает Китай.

8️⃣ Минэкономики предлагает разрешить заселение в гостиницы через мессенджер Max $VKCO с использованием единой биометрической системы.

Гости смогут подтвердить регистрацию прямо в приложении, отправив данные из документов.

Инициатива должна сделать процесс быстрее и удобнее.

Запуск планируется с 1 марта 2026 года, срок действия проекта — до 2032 года.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #ставка #дивиденды #газ #инфляция #нефть #рынок #санкции #инвесторы

Банк России принял решение о снижении ключевой ставки на 1 п. п. Большинство участников рынка полагали, что снижение может составить 2 п. п. — до 16%. Рассказываем, почему было принято такое решение.

🗺 Что было на столе у регулятора

Регулятор рассматривал только два варианта решения: либо оставить ключевую ставку без изменений, либо снизить на 1 п. п. Вариант снижения на 2 п. п. не рассматривался.

👀 Факторы решения

Инфляция с начала года существенно снизилась, внешний спрос и экономическая активность замедлились. Это задает общее направление на снижение ставки. При этом инфляционные ожидания остались повышенными, корпоративное кредитование ускорилось, а неопределенность, в том числе связанная с решениями по бюджету, сохранилась. В этих условиях Банк России принял решение занять более осторожную позицию.

🔮 Прогнозы

На пресс-конференции глава Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что темпы экономического роста совпадают с прогнозными. Однако идут по нижней границе планового диапазона. Кредитование, напротив, ближе к верхней границе. И при дальнейшем ускорении может выйти из планового диапазона. Ослабление рубля — прямое следствие смягчения денежно-кредитных условий.

❓ Что дальше

Следующее заседание состоится 24 октября. Это будет опорное заседание, на котором будут обновлены среднесрочные прогнозы. Продолжаем наблюдать за инфляцией, динамикой кредитования и федеральным бюджетом.

#ставка

Пресс-конференция ЦБ. По горячим следам инфа к размышлению:

Набиуллина : "Если дефицит бюджета превысит наш базовый сценарий, мы будем ограничены в снижение ключевой ставки".

Те, кто хотя бы краем глаза посматривает на ситуацию с российским бюджетом, понимают, что дефицит бюджета УЖЕ превысил базовый сценарий (факт дефицита 4.19 трлн.рублей или 1,9% ВВП, что на 0.2% выше плана) ...


Ну и несмотря на то, что Росстат старательно рисовал дефляцию 6 недель подряд, вариант снижения ключевой ставки на 200 б.п. на сегодняшнем заседании ЦБ даже не рассматривали...

Кажется, самые трезвомыслящие и рациональные люди в стране сидят в ЦБ. Хорошо, что такие люди в стране есть, а то инициативы про минимальные зарплаты в 60 тысяч и увеличение пенсий всем родителям сильно напрягают.

#новости #ставка #расту_сБАЗАР

Банк России снизил ключевую ставку до уровня 17% годовых.

Все ждали 16%.

На этом рынок сливают.

Как я уже писала - выживут на рынке только те, кто умеет ждать. Поэтому сидим спокойно, ждем пресс-конференции с подробностями.

#новости #ставка

🔥Сегодня в 13:30 - решение по ключевой ставке ЦБ 🔥Сегодня в 15:00 - пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания ЦБ. Ждем…. #ставка #доход #облигации

🪙Какой будет ставка? 17% или 16%?

17%. Глава комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков считает, что слишком резкое снижение может привести к новому витку инфляции. Поэтому ЦБ следует снизить ставку на 1 п.п., до 17%.

В пользу снижения ключевой ставки продолжающееся мощное падение курса рубля. Скоро это отразится на росте розничных цен. С ними и так все не очень хорошо, — считает Алексей Антонов («Алор Брокер»).

За снижение на 1 п.п., а не на 2 п.п., проголосовали 8 из 30 опрошенных РБК экспертов.

16% — такой ключевой ставки ждут большинство экспертов РБК и Интерфакса. Главный довод за эту позицию — охлаждающийся спрос, снижение инфляции и ухудшающиеся отчётности компаний.

Перегрев экономики позади, поэтому столь жесткая ДКП уже не требуется — наоборот, сейчас задача заключается в том, чтобы не допустить переохлаждения активности, — считают аналитики SberCIB Investment Research.

В ПСБ банке разделяют позицию: в пятницу Банк России снизит ставку на 2 п.п.

При этом аналитики «не удивятся и более смелым решениям ЦБ» в связи с чрезмерно быстрым охлаждением экономики — снижение на 3 п.п.

Снижение на 3 п.п. это слишком смело, а вот на 1-2 вполне могут снизить. В этом плане и облигации с купоном в 14-15 процентов уже не выглядят низкими.

А вы как считаете? Снизят ли ставку и на сколько?

#ставка #ключ #прогнозы

Бодрый старт понедельника к четвергу слили полностью, в заседанию ЦБ подходим на недельных минимумах. Не первый раз замечаю, что неделя перед объявлением ключевой ставки очень неровная, нелогичная и нервная.

Взлеты этой недели — по плюс 5% у ЮГК $UGLD (на новости, что государство не оставит компанию себе, а хочет продать в частные руки) и у ВТБ $VTBR (перед объявлением допэмиссии с непонятной ценой) — это ли не подтверждение того, что не надо ничему удивляться, может произойти все, что угодно.

Курс рубля на этой неделе ослабел, за евро предлагают уже больше 100 рублей.Это было ожидаемо. Рынок закладывает снижение ставки. Когда ставка снижается, рублевые активы становятся менее привлекательными, спрос на рубль падает, и его курс идет вниз. Ну и затянувшаяся неопределенность в геополитике рублю не добавляет позитива.

Ситуация с процентами по кредитам и депозитам тоже намекает на возможное снижение ставки. Проценты снижаются в обоих случаях, а длинных депозитов даже по ставке 17% сейчас днем с огнем не сыщешь. Правда, внимательный наблюдатель обнаружит неприятный нюанс — ставки по депозитам падают быстрее и охотнее, чем снижаются проценты по кредитам. Понятно, что это инструмент удержания инфляции при снижении ставки, но для рядовых потребителей- то есть для нас с вами- утешение сомнительное. Ну и застройщикам $ETLN $LSRG $PIKK $SMLT еще рано выдыхать с облегчением — относительно дешевая ипотека пока нам не светит.

Творится дичь и выживут на рынке только люди с очень крепкими нервами. И еще те, кто умеет ждать.

Мой стакан всегда наполовину полн. Поэтому я сегодня вангую, что стоит ждать 16%. Более консервативное решение в 17% тоже вполне возможно, но мне 16% нравится больше. Хотя для бизнеса что 18%, что 16% - сильной роли не играет, это все равно запредельно дорогие кредитные деньги и мало кто может себе позволить развиваться сейчас на заемные средства.

А вообще — это очень мудрое решение проводить заседания ЦБ по пятницам. Какое бы решение не приняли — за выходные мы будем заняты более важными делами и нам точно будет не до ключевой ставки. Что там у вас в планах на выходные? Купить рабочую тетрадку по английскому языку и отнести в ремонт порванные брюки сына -шестиклассника? Наесться вдоволь инжира и винограда? Пожарить картошки с лисичками? Залезть под плед с чашкой мятного чая и все выходные смотреть сериалы? Помыть окна в доме или машину? Устроить вылазку на природу, чтобы поймать последние солнечные дни? Заварить себе какао с зефирками и наконец дочитать детектив?
Что вы себе не напланировали — это и есть настоящая жизнь. А ключевая ставка -это просто цифры. И пусть они будут такими, чтобы не мешали нам наслаждаться жизнью.

Ждем новостей в 13-30, а потом в 15 часов.


#аналитика #новичкам #ставка #ванговать_не_мешки_ворочать #прогноз #расту_сбазар

Вот завтра реально интрига: на 1% снизит ставку ЦБ или на 2%.

Но если всё-таки на 1%, то может быть некоторая коррекция — рынок уже заложил в ценах большее снижение и не согласен с осторожностью регулятора.

Если рынок упадёт по этой или любой другой причине вот список акций, которые я готов покупать при снижении цен:

🟠 Транснефть преф

Префы все еще стоят недорого относительно того, сколько дивидендов компания может заплатить следующим летом. По моим прикидкам, тут все еще светит 14,5% доходности через 10 месяцев. Нот бэд, нот бэд. Естественно, акции перед дивидендами также должны стоить дороже текущей цены.

🟠НКНХ

Огромная стройка дочки Сибура завершится только через несколько лет. Но бизнес по итогу вырастет вдвое и это не может не сказаться позитивно на результатах. Акция не на радарах, ибо ждать долго. История как с Сухим Логом у Полюса. Поэтому можно постепенно спокойно набирать позицию на просадках.

🟠МТС

Тут все просто: я несколько раз в год общаюсь с МТС, слежу за ситуацией и думаю, что компания заплатит в следующем июле дивиденд 35 рэ на акцию. Будет тяжело, но всё-таки заплатит. Тогда сейчас потенциальная доходность 15,8%. А при цене акции в 200 руб. — 17,5%. Но и некоторый риск тут тоже есть.

🟠Ленэнерго преф

А тут риска невыплаты нет. Весь вопрос в сумме дивиденда. Но если менеджмент не будет третий год подряд делать гигантские списания, то доходность может составить 12,7% и это даже по текущей, выросшей цене. Отчётность за первые два квартала очень хорошая.

🟠Северсталь

Расчет на прохождение дна в ценах на сталь. Возврат ставки к 14% запустит стройку в стране и потребление металла. Плюс сейчас компания проходит очень мощное обновление и по его окончанию выдаст более сильный производственный результат. Рост цен на сталь наложится на рост производства, что даст мой любимый мультипликативный эффект в выплатах. Но ждать тоже 1-2 года. Просто через 1-2 года и цена будет совершенно другой.

Расписать про какую-то идею подробнее, с цифрами и выкладками? Напишите в комментах, сделаю👌

Что делаю сейчас:
1. Ещё прикупил облиг (лучше поздно, чем никогда)
1) Евротранс 01
2) Новые технологии 001P-08
3) АФК система 002P-03
4) ВИС ФИНАНС БО П09
5) Сегежа групп 003P-06R
6) Сегежа групп 003P-07R
7) СИБУР Холдинг 001P-08
2. Докупил немного $SOLUSD
3. По акциям: завтра ставка. Сам жду понижения на 1%. Возможные сценарии:
1) Понижение на 1% - падение рынка, буду немного покупать $SBER и $NVTK под мирный трек - сильные акции
2) Понижение на 1,5% - нейтрально/падение рынка
3) Понижение на 2% - нейтрально (уже заложено в рынок)
4) Понижение более чем на 2% - позитив, рост рынка

Не иир

P.S. Лонг бакса #доллар и #юань $CRU5 немного сократил, бОльшую часть продолжаю держать

Подписывайся! 😉

#облигации #инвестиции #ставка