#промышленность

Пневматические фитинги — это элементы пневмосистем, которые нужны для соединения разных 

компонентов. Они выполняют несколько функций:

соединяют трубопроводы с прочими устройствами;

стыкуют концы труб одинакового диаметра;

позволяют менять направление конструкции под углом;

обеспечивают ответвление от основного потока;

помогают перейти от металлической трубы к гибкому шлангу 

(эту задачу решают штуцеры).

Из‑за широкого спектра применения ассортимент фитингов очень разнообразен. Разберём ключевые характеристики, которые помогут сделать правильный выбор.

1.Виды фитингов по конструкции

Прямые — нужны для стыковки прямых труб с одинаковым диаметром.

Угловые — перенаправляют поток под нужным углом.

Тройники — создают ответвление от главного потока.

Переходники — соединяют трубопроводы разного диаметра либо сечения, а также трубы из разных материалов.

Заглушки — герметизируют концевое отверстие пневмосистемы.

Материалы изготовления

Фитинги производят из разных материалов — у каждого свои плюсы:

Антикоррозийные сплавы (например, латунь) — один из самых распространённых вариантов.

Нержавеющая сталь — прочная и долговечная, устойчива к коррозии, но стоит дороже 

аналогов.

Полимерные материалы — доступные по цене, прочные, не подвержены коррозии, служат долго. 

Подходят для большинства задач.

Гибридные варианты — корпус делают из металла, отдельные части — из пластика. Уплотнения часто изготавливают из бутадиен‑нитрильного каучука (более мягкого материала).

Полимерные фитинги особенно актуальны, если оборудование 

работает рядом с водой.

2.Важные параметры при подборе фитингов:

Рабочее и пиковое давление в системе. Для низкого давления подойдут полимерные фитинги (они дешевле), для высокого — металлические (из нержавеющей стали) или модели с соответствующей маркировкой.

Цанговые фитинги рассчитаны на стандартное давление. Их не стоит использовать в вакуумных системах: герметичности может не хватить. Для вакуума берите специализированные модели (производители обычно указывают такую возможность).

Рабочая среда. Основная среда — сжатый воздух, но некоторые фитинги работают с инертными газами или вакуумом.

Место установки (в помещении или на улице) — влияет на диапазон рабочих температур.

Температура окружающей среды и перекачиваемого газа.

Свойства потока (скорость, плотность, наличие примесей).

Использование для водопроводных труб. Иногда фитинги применяют 

для соединения водопроводных труб, если нужна максимальная герметичность. В этом случае особенно важен выбор материала.

3.Основные варианты:

Разборные — монтируются без клея и сварки, легко разбираются и собираются. Подходят, если нужно часто обслуживать, заменять или модернизировать элементы.

Резьбовые — для стационарной техники с постоянным подключением. Отключить оборудование можно, открутив резьбу, но частые манипуляции неудобны.

Быстросъёмные — устанавливают рядом с инструментами (гайковёртом, краскопультом и т. д.). Чтобы отсоединить фитинг, достаточно нажать на поясок.

Цанговые — внутри есть металлические зубцы, которые вдавливаются при присоединении, затем выдвигаются и фиксируются в отверстиях детали. Герметичность обеспечивает уплотнительное кольцо. 

Ниппельные с обжимным кольцом — короткий патрубок меньшего диаметра вставляется в разъём, затем конструкция закручивается гайкой. Монтируется быстро и без специнструмента.

Стационарные (неразъёмные) — создаются с помощью склеивания и других методов. Прочные и герметичные, подходят для высокого давления и агрессивных сред. 

4.Все соединения делят на две группы:

Разъёмные 

(быстросъёмные, с рукояткой) — если нужно часто отсоединять оборудование.

Неразъёмные  если система работает постоянно: обеспечивают лучшую 

герметичность и долговечность.

Хотите подобрать оборудование? 

Оставьте заявку или задайте вопросы:

email: info.aura.don@yandex.ru

телефон: 7‑938‑115‑72‑32 (звонок бесплатный).

Наши специалисты проконсультируют вас и проконтролируют поставку

#Festo;#SMC;#Camozzi;#промышленность;#Промышленное;#производство

1️⃣ ПАО "НОВАТЭК" $NVTK рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 47,23 ₽ на акцию.

С учетом промежуточных выплат общая сумма за год составит 82,73 ₽ на акцию, дата закрытия реестра — 13 апреля.

При этом чистая прибыль за 2025 год снизилась в 2,7 раза до 183 млрд ₽, выручка сократилась на 6,4% до 1,445 трлн ₽.

Несмотря на падение прибыли, компания сохраняет дивидендные выплаты на уровне прошлого года.

Дополнительно обсуждается возможный своп газа с "Газпромом" $GAZP для газификации Камчатки.

Компания демонстрирует приверженность дивидендной политике даже при снижении финансовых показателей, что поддерживает инвестиционную привлекательность акций.

2️⃣ ПАО "Распадская" $RASP в 2025 году увеличила чистый убыток в 4,5 раза до 53 млрд ₽ и получила отрицательную EBITDA минус 16,6 млрд ₽ впервые более чем за 10 лет.

Выручка упала на 26% до 119 млрд ₽ из-за снижения мировых цен на коксующийся уголь и крепкого рубля, при стабильных объемах добычи.

Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год на фоне убытка и санкционного давления.

Компания не платит дивиденды с 2022 года.

Цены на уголь в начале 2026 года начали расти, но устойчивого восстановления рынка пока нет.

Акции остаются рискованной ставкой на рост цен на уголь без дивидендной поддержки.

3️⃣ Губернатор Амурской области сообщил Владимиру Путину о запуске крупных проектов с участием "Газпрома" $GAZP и "СИБУРа".

Амурский газохимический комплекс готов на 90%, первую продукцию планируют получить в августе.

Проект станет одним из крупнейших в мире по выпуску полимеров — до 2,7 млн тонн в год.

Регион также делает ставку на безвиз с Китаем и запуск канатной дороги через Амур для роста туризма и торговли.

Амурская область превращается в крупный промышленный и экспортный узел на востоке страны, что усиливает долгосрочные позиции российских газохимических компаний.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #газохимия #уголь #экспорт #полимеры #энергетика #промышленность #Китай

1️⃣ Московская биржа $MOEX предложила обязать компании раскрывать больше информации о сделках M&A.

Сейчас эмитенты чаще всего публикуют только факт сделки и сумму.

Биржа считает, что инвесторам нужно понимать оценку покупки и ее влияние на отчетность и бизнес.

Предложения направлены в Банк России для изменения правил раскрытия.

Более подробная отчетность по сделкам снизит неопределенность и поможет рынку точнее оценивать последствия M&A.

2️⃣ Сбербанк $SBER увеличил чистую прибыль по МСФО в 2025 году на 7,9% до 1,7 трлн ₽.

В IV квартале прибыль выросла на 12,9% и превысила ожидания рынка.

Чистые процентные доходы прибавили 18,5%, маржа выросла до 6,2%.

Кредиты в конце года продолжили расти как в корпоративном, так и в розничном сегменте.

Рентабельность капитала немного снизилась, но остается высокой на уровне 22,7%.

Капитал и нормативы достаточности укрепились.

Банк сохраняет сильную прибыльность и запас прочности, что делает его позиции устойчивыми даже при росте рисков в экономике.

3️⃣ Ростелеком $RTKM сократил чистую прибыль по МСФО в 2025 году на 22% до 18,7 млрд ₽.

При этом выручка выросла на 12% до 872,8 млрд ₽, а OIBDA прибавила 9% и достигла 331 млрд ₽.

Капвложения снизились на 12%, но чистый долг увеличился на 4% до 689,6 млрд ₽.

Рентабельность по OIBDA немного снизилась до 37,9%.

В IV квартале прибыль почти обнулилась и составила 0,2 млрд ₽ против 4,7 млрд ₽ годом ранее, несмотря на рост выручки на 16%.

Бизнес продолжает расти по выручке, но давление на чистую прибыль и высокая долговая нагрузка сдерживают финансовый результат компании.

4️⃣ Ростехнадзор приостановил добычу угля в лаве №5а-7-40 на шахте Распадская $RASP в Кузбассе.

Причиной стали загазирование забоя, отсутствие контроля рудничной атмосферы и неисправность оборудования.

Работы временно остановлены до устранения нарушений.

"Распадская" является крупнейшей угольной шахтой России с запасами около 451 млн тонн и входит в группу Евраз.

Временная остановка может негативно повлиять на объемы добычи и финансовые показатели компании, если ограничения затянутся.

5️⃣ ММК $MAGN получил чистый убыток по МСФО за 2025 год в размере 14,9 млрд ₽ против прибыли годом ранее.

Выручка снизилась на 20,6% до 609,8 млрд ₽, EBITDA упала почти вдвое до 80,7 млрд ₽.

Свободный денежный поток сократился до 6,5 млрд ₽.

Производство стали уменьшилось на 9,2%, продажи металлопродукции — на 7,2%.

При этом выпуск угольного концентрата вырос на 9,4%.

Слабая конъюнктура и падение объемов ударили по финансовому результату, что усиливает давление на оценку металлурга в краткосрочной перспективе.

6️⃣ Владимир Потанин в интервью Forbes рассказал, что участвовал в подборе инвесторов для покупки контрольного пакета Яндекс $YDEX , но после попадания под санкции вышел из процесса.

Позже он вернулся в сделку и через СП "Каталитик Пипл" приобрел около 10% акций компании после выхода части инвесторов.

Бизнесмен также напомнил о покупке Т-Банк $T в 2022 году, отметив, что сделка была структурирована в короткие сроки.

Кроме того, Потанин заявил о желании приобрести Wildberries, подчеркнув интерес к сегменту e-commerce.

Интерес "Интерроса" к технологиям, финтеху и маркетплейсам подтверждает стратегическую ставку крупного капитала на цифровую экономику.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #прибыль #маржа #металлургия #уголь #кредитование #промышленность #диверсификация #корпорации

1️⃣ Аэрофлот $AFLT получил в "мокрый лизинг" четвертый Airbus A330 от iFly.

Самолет выполняет рейсы из Москвы во Владивосток и Хабаровск.

Часть дальнемагистральных бортов в России не летает из-за проблем с запчастями и обслуживанием.

Лизинг помогает сохранить объем перевозок, но дефицит исправных самолетов остается.

2️⃣ МТС-банк $MBNK объединяет активы.

Дочерний ЭКСИ-банк присоединит банк "Оранжевый", завершить сделку планируют во II квартале 2026 года.

Все клиенты и обязательства перейдут в ЭКСИ-банк.

Группа упрощает структуру и усиливает розничное направление, включая развитие карты "МТС Деньги" с тиражом более 4,5 млн штук.

3️⃣ ЛУКОЙЛ $LKOH подал иск к Румынии после выхода из проекта Trident.

Дочерняя компания требует признать форс-мажор, выход произошел на фоне санкций и усиления надзора.

ЛУКОЙЛ продает часть зарубежных активов фонду Carlyle, активы в Казахстане сохраняются, а в Ираке управление «Западной Курной-2» перейдет Chevron.

Компания сокращает международное присутствие, что усиливает риски по зарубежным проектам и повышает значение внутреннего рынка.

4️⃣ Самолет $SMLT не получит прямую господдержку.

Правительство отказало в льготном кредите на 50 млрд ₽, который компания запрашивала под залог акций.

Руководство заявляет о стабильном финансовом положении, возможны лишь косвенные меры поддержки.

Отказ подтверждает устойчивость бизнеса, но зависимость сектора от рыночных условий сохраняется.

5️⃣ Газпром $GAZP в 2025 году 21-й раз подряд восполнил запасы газа выше объема добычи.

Компания провела геологоразведку и открыла новые залежи на Ямале, в Якутии и на арктическом шельфе.

Также завершено бурение новой скважины в Карском море.

Осенью запасы газа в ПХГ достигли 73,170 млрд куб. м, а уровень заполнения — 100%, что стало рекордом.

Стабильное наращивание запасов поддерживает ресурсную базу и укрепляет долгосрочные позиции компании.

6️⃣ Интер РАО $IRAO запустило электронную площадку для торговли электроэнергией.

Платформа на базе "Алтайэнергосбыта" позволяет выбирать поставщиков по объему и типу генерации и заключать свободные двусторонние договоры.

Проект работает в пилоте, позже добавят "зеленые сертификаты".

Цифровизация может повысить прозрачность рынка и усилить конкуренцию среди поставщиков.

7️⃣ Газпром $GAZP и НОВАТЭК $NVTK попали под новые санкции Великобритании.

Под ограничения включены их СПГ-заводы на Балтике.

Введена заморозка активов и запрет на заход связанных судов в британские порты.

Всего в санкционный список добавлены 240 компаний и 50 судов, в том числе Транснефть $TRNFP , чьи привилегированные акции на Мосбирже снижались более чем на 1%.

Под ограничения также попали несколько российских банков и структуры "Росатома".

Расширение санкций усиливает давление на энергетический сектор и повышает рыночные и операционные риски для компаний отрасли.

8️⃣ VK $VKCO может закрыть "Школу авторов", запущенную в 2023 году.

По данным источников, проект хотят свернуть из-за оптимизации расходов и нехватки контента для "VK Видео", однако компания это отрицает.

Инвестиции оценивались в 50–60 млн ₽, а аудитория авторов заметно уступает YouTube.

Ситуация показывает пересмотр расходов и приоритетов внутри холдинга.

9️⃣ Группа Лента $LENT создает отдельную IT-компанию Lenta tech.

В нее вошли IT, онлайн-направление, аналитика и цифровой маркетинг.

Цель — ускорить запуск и масштабирование цифровых проектов.

Шаг усиливает технологическую трансформацию бизнеса и может повысить эффективность розницы.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #авиация #энергетика #арктика #санкции #логистика #газ #экспорт #промышленность

1️⃣ Совет директоров "Диасофта" $DIAS рекомендовал рекордные дивиденды в размере 102 ₽ на акцию.

На выплаты направят 1,071 млрд ₽ из прибыли по РСБУ за прошлые годы до начала 2025 года.

Дата закрытия реестра — 23 марта, последний день покупки акций под дивиденды — 20 марта.

Дивидендная доходность составляет около 5,8%.

На фоне новости акции компании выросли до 5% в моменте.

Рекордные дивиденды выглядят как попытка вернуть доверие рынка после сильного падения котировок и могут поддержать интерес к акциям в среднесрочной перспективе.

2️⃣ КамАЗ $KMAZ завершил 2025 год с резким ухудшением финансовых результатов по РСБУ.

Чистый убыток компании вырос в 11 раз по сравнению с 2024 годом и составил 37,03 млрд ₽.

Выручка снизилась на 2,5% и достигла 315,2 млрд ₽, несмотря на статус крупнейшего производителя грузовиков в России.

Валовая прибыль обрушилась почти в 32 раза до 757 млн ₽, что указывает на сильное давление на маржинальность бизнеса.

По итогам года зафиксирован убыток от продаж в размере 22,9 млрд ₽ против прибыли 909 млн ₽ годом ранее.

Основными акционерами компании остаются госкорпорация "Ростех" и "Автоинвест".

Результаты отражают структурные проблемы в операционной эффективности и рост издержек, что повышает риски восстановления финансовых показателей в краткосрочной перспективе.

3️⃣ Мосбиржа включила акции Роснефти $ROSN во все индексы устойчивого развития по итогам ежегодного пересмотра.

Компания вошла в индекс климатической устойчивости, индекс МосБиржи-RAEX "ESG сбалансированный" и группу индексов МосБиржи-РСПП.

Роснефть стала единственной нефтегазовой компанией с государственным участием, представленной во всех ESG-индексах Мосбиржи.

В компании отмечают, что отчеты в области устойчивого развития публикуются с 2007 года и проходят независимую проверку.

Объем "зеленых" инвестиций в 2024 году составил 74 млрд ₽, а за 2022–2024 годы приблизился к 200 млрд ₽.

Закрепление в ESG-индексах поддерживает долгосрочный спрос на акции со стороны институциональных инвесторов и снижает репутационные риски бизнеса.

4️⃣ Девелопер ПИК $PIKK заявил, что не видит необходимости обращаться за господдержкой.

Компания отмечает консервативную финансовую политику, рейтинги AA- от АКРА и НКР и отрицательный чистый долг с учетом средств эскроу.

Чистая денежная позиция ПИК на середину 2025 года достигала 37,7 млрд ₽.

Группа Эталон $ETLN также сообщила об отсутствии потребности в господдержке.

Компания сделала ставку на диверсификацию портфеля и проекты бизнес и премиум-класса, которые меньше зависят от ипотеки.

Контролируемая долговая нагрузка и высокое покрытие проектного долга средствами эскроу позволяют сохранять устойчивость.

Сигналы от ПИК и Эталона показывают, что сильные игроки сектора способны проходить сложный цикл без экстренных мер, что снижает системные риски для отрасли.

5️⃣ "Газпром" $GAZP в 2025 году полностью взял на себя компенсацию погодной волатильности на внутреннем рынке газа.

Из-за теплой зимы поставки по ГТС сократились на 10 млрд куб. м до 386 млрд куб. м.

Снижение пришлось на "Газпром межрегионгаз", где объемы упали до 258,4 млрд куб. м.

При этом вырос спрос со стороны электроэнергетики и промышленных потребителей, а потребление населения составило 48,9 млрд куб. м.

Компания фактически сгладила погодный фактор за счет собственных объемов, что повышает стабильность рынка, но делает результаты чувствительными к теплым зимам.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #убытки #цифровизация #промышленность #энергетика #инфраструктура #устойчивость #корпорации

1️⃣ "Т-Технологии" $T объявили о дроблении акций в пропорции 1 к 10 для улучшения доступности бумаг для частных инвесторов.

Вопрос вынесен на внеочередное собрание акционеров 10 марта, после сплита количество акций вырастет до 2,68 млрд штук.

Компания сохраняет ежеквартальные дивиденды и программу buyback до 10% free-float для мотивации менеджмента.

Одновременно совет директоров предложил акционерам консолидировать до 100% цифрового банка "Точка" через допэмиссию акций по закрытой подписке.

Холдинг "VK" $VKCO , владеющий 25% "Точки", заявил, что пока не планирует продавать свою долю.

Оценка "Точки" будет объявлена в конце II квартала 2026 года, цену допэмиссии планируют установить выше рыночной.

Менеджмент "Точки" подтвердил сохранение операционной независимости после сделки.

Сплит повышает ликвидность и интерес к акциям, а консолидация "Точки" усиливает стратегию роста, но несет риск размытия долей.

2️⃣ Совет директоров "Северстали" $CHMF рекомендовал не выплачивать дивиденды за четвертый квартал 2025 года.

Причина — слабый спрос на сталь, падение цен и отрицательный свободный денежный поток.

Выручка компании в 2025 году снизилась на 14% до 712,9 млрд ₽, EBITDA упала на 42%.

Чистая прибыль сократилась на 79%, а в четвертом квартале компания получила убыток.

В 2026 году "Северсталь" ждет дальнейшее снижение спроса и сохраняет высокий объем инвестиций.

Дивидендов в ближайший год ждать не стоит, драйверов роста пока нет.

3️⃣ "Аэрофлот" $AFLT по итогам 2025 года сократил скорректированную чистую прибыль по РСБУ почти в пять раз до 11,8 млрд ₽.

Выручка выросла на 6,7% до 760,4 млрд ₽, но рост был нивелирован увеличением расходов.

Себестоимость продаж прибавила 12,1% на фоне роста затрат на персонал и аэропортовое обслуживание.

В четвертом квартале компания получила чистый убыток по РСБУ.

С 29 марта "Аэрофлот" впервые с 2024 года повышает "плоские" тарифы, на Дальний Восток примерно на 16%, в Калининград — на 15–17%.

Индексация тарифов поддержит выручку, но давление затрат сохранится.

4️⃣ Мессенджер Max $VKCO совместно с МВД в январе 2026 года задержал четырех кибермошенников.

Злоумышленники через мессенджеры пытались похитить у граждан около 22 млн ₽.

Из-под влияния мошенников удалось вывести 17 человек, деньги украдены не были.

Ранее платформа сообщала о росте попыток мошенничества и блокировке более 105 тыс. подозрительных аккаунтов.

МВД отмечает, что Max обеспечивает более высокий уровень защиты по сравнению с зарубежными аналогами.

5️⃣ "VK Видео" холдинга "VK" $VKCO начал засчитывать просмотр после пяти секунд просмотра контента.

Новое правило действует для длинных видео и применяется только к новым просмотрам.

Исторические данные не пересматриваются, остальные метрики остаются без изменений.

Компания объясняет изменение повышением прозрачности и точности аналитики.

Это шаг для повышения доверия рекламодателей и поддержки потенциала роста выручки видеосервиса.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #ликвидность #дивиденды #тарифы #финтех #промышленность #авиация #цифровизация

Тикер: $SGZH
Текущая цена: 1.26
Капитализация: 98.8 млрд.
Сектор: #промышленность
Сайт: https://segezha-group.com/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - убыток LTM
P\BV - 1.76
P\S - 1.05
ROE - убыток LTM
ND\EBITDA - 27
EV\EBITDA - 70.7
Активы\Обязательства - 1.4

Что нравится:

✔️нетто фин расход снизился на 46.1% к/к (7.6 → 4.1 млрд);

Что не нравится:

✔️выручка снизилась на 10.1% г/г (76 → 68.3 млрд);
✔️отрицательный FCF еще снизился на 25.3% г/г (-20.6 → -25.9 млрд);
✔️чистый долг вырос на 5.5% к/к (58.1 → 61.2 млрд). ND\EBITDA ухудшился с 11 до 27;
✔️чистый убыток увеличился в 2.2 раза г/г (-14.9 → -32.2 млрд);
✔️среднее соотношение активов и обязательств, которое ухудшилось за квартал с 1.51 до 1.4.
✔️дебиторская задолженность увеличилась на 14.1% к/к (9.9 → 10.6 млрд);

Дивиденды:

С учетом убытка в последние годы вопрос выплаты дивидендов поставлен на паузу.

Мой итог:

Операционные показатели за 9 месяцев (г/г):
- объем заготовки круглого леса -8% (6.2 → 5.7 млн. м3);
- продажи бумаги +4% (208 → 216 тыс. т);
- продажи упаковки -15% (613 → 533 млн. шт);
- продажи пиломатериалы -7% (1.7 → 1.6 млн. м3);
- продажи фанеры +1% (130 → 131 ты.с м3);
- продажи топливных пеллет и брикетов +87% (89 → 167 тыс. т);

Несмотря на увеличение продаж в некоторых сегментах, выручка снизилась по всем секторам (г/г):
- бумага и упаковка -7% (27.3 → 25.5 млрд);
- плитные материалы и домостроение -13% (11.2 → 9.9 млрд);
- деревообработка -11% (33.6 → 30.3 млрд);
- лесные ресурсы -4% (2.7 → 2.6 млрд).
Выручка уменьшилась из-за низкой деловой активности на ключевых рынках сбыта, а также по причине укрепления курса рубля (доля продаж на внутреннем рынке составляет только 34% от общей выручки). Экспортные продажи снизились на 9% г/г.

Хоть выручка и уменьшилась, но операционные расходы выросли на 4.7% г/г (78 → 81.7 млрд). По этой причине ощутимо увеличился чистый убыток. Вообще, важно отметить, что Сегежа убыточна уже на операционном уровне (операционный убыток вырос в 6.5 раз г/г с 2 до 13.4 млрд).

И так печальную картину делает еще хуже просто безумная долговая нагрузка. ND\EBITDA, который и так уже был за гранью разумного стал просто шокирующим. При таких результатах говорить о FCF даже не стоит.

В операционном плане каких-то позитивных сдвигов не ожидается. Минпромторг в 2025г наблюдает существенное снижение уровня производства продукции ЛПК. А в 2026-2027 годах падение при худшем сценарии может достигнуть 20-30%. Цены и спрос на продукцию сектора остается слабыми из-за высоких запасов, новых мощностей и давления со стороны китайских импортеров.
Поддержку может оказать ослабление рубля, но и оно откладывается на неясные сроки.

Сегежа в явном кризисе. В июне 2025 компания провела дополнительную эмиссию и разместила 62.8 млрд акций, но ситуацию это не улучшило (было привлечено 113 млрд руб). Скорее всего, рано или поздно Сегежа придет еще к одной "допке", чтобы дотянуть до периода более лучшей конъюктуры.

Пока в акциях компании делать нечего и даже не стоит пытаться словить идеальный момент разворота. Лучше дождаться явных сигналов улучшения ситуация и только тогда уже хоть как-то задумываться об инвестировании в Сегежу.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

Наше флагманское предприятие – завод «Уральские локомотивы» – подвел итоги 2025 года.

🚊 Как и планировалось, завод передал заказчикам 87 грузовых локомотивов (электровозов) – машин, которые тянут за собой по железной дороге вагоны с грузом. В общей сложности это 208 локомотивных секций: наши электровозы «Синара» состоят из двух или трех секций.

🚊 Планы по производству пассажирских электропоездов удалось перевыполнить.

• В декабре мы заявляли о планах выпустить по итогам года 15 электропоездов «Финист» (90 вагонов).
• По факту «Уральские Локомотивы» произвели и поставили РЖД 19 электропоездов (113 вагонов.) Это на четверть больше, чем планировалось.

🚊 Помимо выпуска серийной продукции «Уральские локомотивы» занимаются новыми разработками. В 2025 году завод представил новый электровоз переменного тока «Орлец» и двухсистемный электропоезд «Финист», который может работать на постоянном и переменном токе.

🚊 Кроме того, «Уральские локомотивы» строят комплекс по производству поездов для первой в России высокоскоростной железнодорожной магистрали Москва – Санкт-Петербург. Об этом мы рассказывали в недавнем посте: Как строится комплекс по производству высокоскоростных поездов | Базар

Подробнее об операционных результатах завода здесь👇
Завод «Уральские локомотивы» выполнил производственную программу 2025 года

1️⃣ Минфин предложил легализовать онлайн-казино в России через единого оператора.

Идею президенту представил Антон Силуанов.

Цель — вывести азартные игры в интернете из тени и усилить контроль.

Сейчас онлайн-казино полностью запрещены, легально работают только букмекеры.

Нелегальный рынок оценивается более чем в 3 трлн ₽ в год.

Минфин считает, что бюджет теряет большие налоговые доходы.

При легализации бюджет может получать до 100 млрд ₽ в год.

Эксперты поддерживают идею, но предупреждают о рисках роста игровой зависимости.

2️⃣ "Яндекс" $YDEX объяснил рост цен на такси сильным снегопадом и резким ростом спроса.

Утром в Москве средний чек был примерно на 25% выше прошлой недели.

Компания заявляет, что сами тарифы не повышались.

Цена выросла из-за повышающего коэффициента при высоком спросе.

Снегопад увеличил время поездок до 30%, что тоже влияет на стоимость.

Даже после часа пик поездки оставались на 15–20% дороже обычного.

Власти Москвы призвали не допускать резкого завышения цен.

3️⃣ "Газпром" $GAZP сообщил о резком снижении запасов газа в единственном ПХГ Прибалтики.

Речь идет об Инчукалнском хранилище, где на 25 января заполненность упала ниже 33%.

Такой уровень запасов достигнут на три месяца раньше, чем год назад.

В 2025 году аналогичное значение фиксировалось только в конце отопительного сезона.

Компания видит риски для надежного газоснабжения Прибалтики и Финляндии.

Причина — низкие запасы газа на фоне продолжающейся холодной погоды.

Для инвесторов это усиливает аргумент в пользу сохранения спроса на газ и ценовой поддержки в зимний период.

4️⃣ Заводы "Транснефти" $TRNFP в 2025 году увеличили выпуск продукции на 14%.

Предприятия произвели около 390 тыс. изделий на сумму более 33 млрд ₽.

Это примерно на 4 млрд ₽ больше, чем годом ранее.

Компания расширяет номенклатуру и замещает импортное оборудование.

Освоен выпуск роторов, насосного оборудования, горелок и электродвигателей.

Также принято решение о строительстве нового литейного цеха с запуском в 2027 году.

Рост внутреннего производства позволяет усилить технологическую независимость группы.

5️⃣ "Россети" $FEES направят более 5 млрд ₽ на модернизацию энергосистемы Северо-Кавказского федерального округа в 2026 году.

Общий объем финансирования составит 5,1 млрд ₽, что на 5% больше, чем годом ранее.

Средства пойдут на техническое обслуживание и ремонт сетей и энергообъектов.

Крупнейшие затраты запланированы в Дагестане — около 1,7 млрд ₽.

В Ставропольском крае на подготовку сетей к сложным погодным условиям выделят более 1,5 млрд ₽.

Работы затронут линии электропередачи, подстанции и ключевые питающие центры.

6️⃣ "Газпром нефть" $SIBN начала использовать первую российскую компактную буровую установку нового поколения.

Оборудование работает на Салымской группе месторождений в ХМАО-Югре.

Установка разработана и произведена в России с применением блочно-модульных технологий.

Это позволило в четыре раза ускорить транспортировку и сократить время сборки.

Буровая мобильная, компактная и рассчитана на скважины глубиной до 5 км.

Она адаптирована для работы в условиях Крайнего Севера и использует российское ПО.

Это позитивный сигнал о снижении издержек и технологической самостоятельности компании.

7️⃣ "Эн+" $ENPG завершает замену гидротурбин на Братской ГЭС.

На станцию доставили последнее рабочее колесо гидроагрегата.

Модернизация по программе "Новая энергия" завершится до конца 2026 года.

Обновление повысит КПД станции примерно на 5% без увеличения водности.

Все турбины разработаны и произведены в России.

Это повышает эффективность и устойчивость генерации компании в долгосрочной перспективе.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #погода #энергетика #технологии #инфраструктура #транспорт #промышленность #зима #экономика

💭 Рассмотрим компанию через призму показателей в финансовой и операционной частях...

💰 Финансовая часть (9 мес 2025)

📊 Выручка увеличилась на четверть (24%), достигнув отметки в 177,9 млрд рублей за первые девять месяцев текущего периода, тогда как аналогичный показатель прошлого года составлял 143 млрд рублей.

↗️ Показатель EBITDA также продемонстрировал значительный рост — на 60%. За указанный период значение показателя выросло с 44,9 млрд рублей до 71,8 млрд рублей.

👍 При этом уровень рентабельности по EBITDA улучшился с 31% до 40%.

😎 Что касается чистой прибыли, то её размер увеличилcя на 82%, составив 36,7 млрд рублей.

💳 Однако наряду с положительными изменениями наблюдался небольшой рост чистого долга в рублях: за рассматриваемый период сумма задолженности достигла 119 млрд рублей, тогда как на конец предыдущего года долг составлял 103,3 млрд рублей.

⤵️ Несмотря на рост чистого долга, соотношение чистый долг/LTM EBITDA снизилось с 1,70 до 1,36, что свидетельствует о снижении уровня финансовой нагрузки компании.

✔️ Операционная часть (2025 год)

↗️ За полный 2025 год удалось увеличить выпуск товарной продукции на 7%, доведя общий объем до 9 млн тонн. Среди ключевых показателей выделяется рост производства минеральных удобрений, которое выросло на 5% и составило 7 млн тонн. 

🔀 Особое внимание привлекает динамика выпуска азотных удобрений: за прошедший год их было произведено около 4,6 млн тонн, что на 7% больше, чем в 2024 году. Однако объемы производства сложных удобрений остались неизменными, сохранившись на отметке 2,4 млн тонн. 

🧐 Основной причиной увеличения объемов стала успешная реконструкция установки аммиака N3 в Великом Новгороде, благодаря чему ежегодная производственная мощность увеличилась на 200 тысяч тонн.

💸 Дивиденды

👌 Советом акционеров компании было принято решение выплатить дивиденды по результатам первых девяти месяцев 2025 года, установив размер выплаты в сумме 189 рублей на каждую акцию.

🧐 До этого, в июне 2025 года, компания осуществляла выплату дивидендов за прошедший 2024 год, направив акционерам сумму в размере 427 рублей на акцию плюс дополнительно 107 рублей из резервов прежних финансовых годов.

🔀 Сам же 2024-й год характеризовался лишь одной дивидендной выплатой: по итогам финансового года, завершившегося в 2023-м, владельцам акций было перечислено по 427 рублей на бумагу. А вот в предшествующем, 2023 году, Акрон от дивидендов отказался.

📌 Итог

💪 Компания успешно справляется с развитием бизнеса даже в условиях сложной экономической обстановки: несмотря ни на что, ей удается увеличивать выпуск сырьевых материалов и модернизировать производственные мощности, сохраняя умеренный уровень задолженности и выплачивая дивиденды своим инвесторам.

🚫 Однако бумаги по всем мультипликаторам чрезвычайно дорогие и к тому же крайне неликвидны.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь нет.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания показывает хорошие финансовые и операционные результаты, однако высокая оценка бумаг и низкая ликвидность ограничивают инвестиционную привлекательность.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - сильная позиция компании в условиях непростого времени дает повод для оптимизма, но постепенный рост долга не дает повода поставить более высокую оценку.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Ключевыми факторами являются модернизация мощностей и стабильный спрос на продукцию. Это позволяет стабильно повышать выручку и прибыль, снижая долговую нагрузку. Акрон выкрутился в гимнастическом этюде. Теперь важно удержать планку.

Если нравятся подобные обзоры, то комментарии и реакции приветствуются ❗

$AKRN #AKRN #Акрон #производство #эффективность #бизнес #промышленность #удобрения #дивиденды #инвестиции #анализ

Отчет представляет прогнозы на рынки металлов, добычи, удобрений и специальных материалов на 2026 год, подготовленный специалистами компании CRU.

Экономические прогнозы от экспертов компании CRU:

- Замедление глобального роста ВВП и производства.

- Китай усилит фокус на технологиях (ИИ, зеленые технологии, полупроводники).

- Застой глобализации без по​лной торговой войны.

- Снижение ставок ФРС, стабильность ЕЦБ.

- Китай захватит долю рынка несмотря на слабую торговлю.

- Нефть Brent — $56/баррель (минимум с 2020 года).

- Спрос от ИИ на сырье.

- Пик генерации от угля.

- Поддержка строительства инфраструктурой.

- Замедление роста BEV в Китае.

🟣Сталь

- Волатильность сырья (железная руда, уголь).

- Влияние CBAM ЕС на торговлю.

- Ограниченное ослабление тарифов США (Section 232).

- Распространение ресурсного национализма на сталь.

🟣Нержавеющая сталь

- Инновации в никеле (HPAL).

- Ограничения экспорта хрома в ЮАР.

- Неопределенность молибдена.

- Рост цен в Европе от регуляций.

- Слабый спрос в США от снижения тарифов.

🟣Алюминий

- Рост спроса от хранения энергии в Китае.

- Рекордная премия в США.

- Удвоение производства в Индонезии.

- Снижение цен на боксит и глинозем.

- Закрытия в Китае от перепроизводства.

🟣Медь

- Сделки на $40 тыс./т.

- Поиск новых трендов (роботы).

- Низкие TC/RC без закрытий.

- Фрагментация бенчмарков.

- Инновации от старения месторождений.

🟣Материалы для батарей

- Развитие высококачественного LFP.

- Усиление эффекта хлыста в хранении энергии.

- Китай — лидер по литию.

- Несустойчивый рост цен сырья.

- Борьба за не-китайские компоненты.

🟣Цинк

- Дефицит и высокие цены.

- Нетто-экспорт Китая в отдельные месяцы.

- Рост TC до $120/т.

- Рост производства вне Китая.

- Минимальное влияние анти-инволюционной политики.

🟣Драгоценные металлы

- Рост золота, но медленнее.

- Поддержка экономики меди от золота.

- Сияние золотодобычи, но осторожность в расширении.

- Волатильность серебра.

- Перепроизводство ПГМ.

🟣Провода и кабели

- Экспорт из Китая от слабого спроса.

- Ресоринг в США от тарифов.

- Рост от дата-центров.

- Консолидация в Европе.

- Расширение hollow core fibre.

Основные выводы из отчета:

- Высокие цены на углеродные продукты.

- Узкие маржи CTP.

- Доминирование Китая в анодах.

- Слабый спрос на кремний, кроме США.

- Частичное восстановление добычи олова.

- Политика Индонезии как фактор.

- Рекордный интерес фондов.

- Сдвиг спроса от Китая.

- Быстрый рост в Pb-кислотных батареях.

В заключение: неопределенность от торговли и геополитики, возможности в технологиях и зеленом переходе.

🟡В отчёте Всемирного совета по золоту (World Gold Council) за 2025 год подробно анализируются факторы роста цен на золото и приводятся три сценария развития событий на 2026 год. Рассмотрим ключевые моменты с учётом данных из отчёта.

⚒️Впечатляющие результаты 2025 года

За 2025 год золото продемонстрировало рекордный рост — более 60%, установив свыше 50 исторических максимумов.

Этот успех стал результатом сочетания нескольких факторов:

🟣Геополитическая и экономическая неопределённость усилила спрос на золото как на защитный актив. 
🟣Ослабление доллара США и снижение процентных ставок создали благоприятную среду для роста цен.
🟣Инвестиционный спрос со стороны как розничных инвесторов, так и институциональных игроков (например, ETF) достиг рекордных уровней. За год в золотые ETF поступило около $77 млрд, что добавило более 700 тонн к их запасам. 
🟣Центральные банки продолжали активно покупать золото. За последние три года их ежегодные закупки превышали 1000 тонн, что значительно выше среднего показателя за предыдущее десятилетие (400–500 тонн). 

🏔️Факторы роста

Отчёт выделяет несколько ключевых драйверов роста:

〰️Геополитическая напряжённость остаётся основным фактором поддержки. Региональные конфликты и торговая напряжённость усиливают потребность в «активах-убежищах». 

〰️Макроэкономические условия. Снижение процентных ставок ФРС и ослабление доллара исторически коррелируют с ростом цен на золото. 

〰️Спрос со стороны центральных банков. Развивающиеся страны, стремящиеся диверсифицировать резервы, продолжают увеличивать закупки.

〰️Инвестиционный спрос. Рост популярности ETF и интерес розничных инвесторов к золоту как к средству сохранения капитала. 

⚒️Прогноз на 2026 год

World Gold Council рассматривает три сценария развития событий:

🌑«Небольшое скольжение» (умеренный рост). Предполагает замедление экономики США, снижение ставок ФРС и сохранение геополитических рисков. В этом случае золото может вырасти на 5–15% от текущих уровней. 

🌑«Петля смерти» (значительный рост). Основан на предположении о глубоком глобальном экономическом замедлении из-за геополитических и геоэкономических рисков. В этом сценарии цены на золото могут вырасти на 15–30%.

🌑«Возвращение рефляции» (снижение). Предполагает успех экономической политики, что приведёт к росту инфляции и повышению ставок ФРС. В этом случае золото может упасть на 5–20%. 

🟣Ключевые факторы влияния

На цену золота в 2026 году будут влиять:

📍Макроэкономическая ситуация и политика ФРС. Снижение ставок и ослабление доллара поддерживают золото, а их укрепление — снижают.

📍Действия центральных банков. Продолжающиеся закупки могут стать важным фактором поддержки. 

📍Переработка золота. Ограниченная активность в этой сфере связана с ростом использования металла в качестве обеспечения по кредитам. В случае ухудшения экономики это может привести к росту предложения и снижению цен. 

📍Геополитическая обстановка. Обострения конфликтов или торговая напряжённость усилят спрос на золото. 

🟣Дополнительные выводы из отчёта

〰️Золото сохраняет свою роль как инструмент диверсификации портфелей и источник стабильности в условиях рыночной волатильности. 

〰️Несмотря на высокую неопределённость, отчёт подчёркивает, что золото продолжит оставаться важным активом для защиты капитала.

〰️В сценарии глубокого экономического спада инвестиционный спрос, особенно со стороны ETF, может стать ключевым драйвером роста цен. 

Таким образом, отчёт World Gold Council подчёркивает, что будущее золота тесно связано с глобальными экономическими и геополитическими трендами. В условиях сохраняющейся неопределённости металл остаётся привлекательным активом для инвесторов, но его динамика будет зависеть от реализации того или иного сценария.

#анализрынка #золото #промышленность #маркетинг #стратегическийразгон

Подпишись. Здесь куча полезных инструментов.

IEK GROUP, один из российских лидеров в производстве комплексных электротехнических решений и промышленной автоматизации ⚙️, запустила новое предприятие в городе Балабаново (Калужская область). Инвестиции в строительство и оснащение производственного корпуса составили около 2 млрд рублей 💰.

Предприятие специализируется на выпуске металлических кабеленесущих систем (МКНС) — ключевого элемента для создания безопасных и надежных инженерных сетей электроснабжения, связи и автоматизации ⚡️

Андрей Забелин, генеральный директор IEK GROUP:

«Модернизация российской промышленности и развитие жилого и коммерческого строительства стимулируют рост спроса на решения для электроснабжения и автоматизации. Запуск производства кабеленесущих систем в Балабаново — стратегическая инициатива компании, направленная на удовлетворение этого спроса. Планируется, что к 2027 году доля продукции завода в структуре выручки IEK GROUP составит около 10%, а в перспективе он станет основой для создания производственного кластера компании в Калужской области. В целом, локализация производства является стратегическим приоритетом развития IEK GROUP».

Владислав Шапша, губернатор Калужской области:

«Запуск нового завода IEK GROUP в Балабаново — это важное событие не только для компании, но и для Калужской области. Регион последовательно создает условия для развития современной промышленности и высокотехнологичного производства, и мы видим, что эти усилия дают результат. Инвестиции IEK GROUP в размере около 2 млрд рублей составили порядка 1,4% от общих инвестиций в основной капитал региона — это весомый вклад, который напрямую способствует росту экономики, созданию новых рабочих мест и укреплению промышленного потенциала области».

Площадь нового предприятия IEK GROUP составляет около 30 тыс. кв. м 🏗

Производственная система завода включает пять автоматизированных линий, обеспечивающих полный цикл изготовления цельнометаллических и лестничных лотков. При выходе на максимальные мощности численность сотрудников достигнет 400 человек 👷‍♂️👷‍♀️

Размещение нового производства в Калужской области также позволит оптимизировать логистическую цепочку между площадками в Московском регионе и производством в Ясногорске (Тульская область).

#iek_group #инвестиции #промышленность

💭 Анализируем текущее положение компании и ее инвестиционную привлекательность...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Объем произведенного алюминия сократился на 2%, продажа металла увеличилась на 22% благодаря использованию запасов. За счет роста цен на металл общая выручка достигла 7,52 млрд долларов, увеличившись на 32%. Однако себестоимость продукции поднялась почти на 40%, составив 6,11 млрд долларов. EBITDA оказалась ниже прошлогоднего уровня на 4,8%, достигнув отметки в 748 млн долларов, а рентабельность EBITDA упала до 10%. Несмотря на положительную динамику валовой прибыли (+7,7%), операционная прибыль резко снизилась на 42,7%.

💳 Результатом стало появление чистого убытка в размере 87 млн долларов, тогда как в прошлом году компания зафиксировала чистую прибыль в 565 млн долларов. Кроме того, повышение расходов и усиление национальной валюты привели к негативному свободному денежному потоку (-127 млн долларов). Вследствие этого чистый долг увеличился на 15%, достигнув суммы в 7,4 млрд долларов, а соотношение долгового бремени к EBITDA ухудшилось до 5,1х по сравнению с прошлым показателем в 4,3х.

✔️ Операционная часть (1 п 2025)

🏭 Заводы Русала значительно нарастили железнодорожный экспорт алюминия — на 26%, достигнув объема в 1,78 млн тонн. Общий объем перевозки алюминия с заводов компании вырос на 15% и составил 2,03 млн тонн. Однако внутренние российские поставки сократились почти на треть — до 250 тысяч тонн. Ранее российское предприятие Белая Калитва («Алюминий Металлург Рус») тоже занималось транспортировкой металла внутри страны.

⚠️ Несмотря на рост объемов поставок, большая часть предыдущего года характеризовалась снижением экспорта алюминия из-за введения новых ограничений. Весной 2024 года США и Великобритания наложили эмбарго на российский алюминий, медь и никель, изготовленные после апрельского запрета. Это усилило проблемы с внешними платежами и снизило объемы международных продаж цветных металлов.

⏯️ Компания начала испытания микрокремнезема в аграрной компании. Это удобрение частично заменит традиционные азотно-фосфорно-калийные удобрения. Эксперименты показали его эффективность в повышении стрессоустойчивости и продуктивности растений, а также способности аккумулировать влагу. Испытания проходят в Хакасии на 45 демо-полях. При успешном завершении будет начата сертификация.

🇮🇳 Русал завершил первую стадию сделки по приобретению 26% акций индийского завода Pioneer Aluminium Industries Limited за $243,75 млн. Ранее было объявлено о намерении приобрести до 50% долей в компании. Завод обладает проектной мощностью 1,5 тонны в год, сделка осуществляется поэтапно.

📌 Итог

🤷‍♂️ Компания продолжает сталкиваться с трудностями в поддержании достаточной рентабельности вследствие увеличения стоимости исходных материалов для изготовления алюминия. Санкционное послабление может вызвать сильную переоценку котировок, но это спекуляции, а не инвестиции. Фундаментально у компании проблемы, и текущие котировки отражают реальность: Русал не выглядит дешёвым для бизнеса с нестабильными финансовыми результатами и отсутствием дивидендных выплат.

🤔 Компания находится в состоянии балансирования между успехом и рисками, где успех во многом зависит от внешних факторов и способности менеджмента эффективно управлять текущей ситуацией.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи нет.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - нестабильные финансовые результаты вполне предсказуемы, но потенциал у компании при стабилизации геополитической напряженности достаточно высокий.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - зависимость от рыночной конъюнктуры, неблагоприятные внешние условия и значительное увеличение долговой нагрузки делают риски крайне значительными.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Решение о покупке лучше отложить до появления позитивных изменений.

👌 Не игнорируйте возможность поставить лайк!

$RUAL #RUAL #Русал #акции #инвестиции #финансы #риски #биржа #металлургия #алюминий #промышленность #санкции #развитие

💭 Рассмотрим, является ли такой подход верным и какие сигналы он несет для долгосрочных инвесторов…

💰 Финансовая часть (2 кв 2025)

📊 Выручка демонстрирует рост на 3,8% к прошлому кварталу и на 19,8% в иностранной валюте благодаря увеличению объемов реализованной продукции, хотя укрепление национальной валюты частично нивелирует этот прирост. Несмотря на увеличение доходов, прибыль существенно сократилась и составила лишь 15,7 млрд рублей вследствие значительных негативных курсовых разниц.

🧐 Рентабельность бизнеса остается низкой, а показатель EBITDA стабилен, несмотря на постепенное ухудшение операционной прибыли. Компания сохраняет устойчивое финансовое положение, поддерживая отрицательную чистую задолженность и воздерживаясь от привлечения заемных средств, предпочитая работу исключительно на собственные средства, включая отказ от выплаты дивидендов акционерам.

🤷‍♂️ Оборотный капитал значительно увеличился во втором квартале, практически сведя свободный денежный поток (FCF) к нулю и лишив компанию возможности распределять дивидендные выплаты. Капитальные расходы заметно возросли вдвое по отношению к прошлогоднему уровню, что соответствует инвестиционной программе организации.

🔲 Производство стали в 2-м квартале 2025 г. увеличилось на 7,9% относительно аналогичного периода предыдущего года, однако снизилось на 11,7% по сравнению с предыдущим кварталом. Объемы реализации стали, напротив, увеличились — на 3,9% в годовом выражении и на 4,9% поквартально.

💸 Дивиденды

😎 Итоги второго квартала привели к решению временно приостановить выплату дивидендов. По результатам текущего года также ожидается, что распределение дивидендов не состоится. Однако начиная с 2026 года можно рассчитывать на улучшение показателей рентабельности благодаря ослаблению курса рубля и снижению ключевой ставки, что даст возможность вновь направлять весь свободный денежный поток (FCF) на выплату дивидендов.

🫰 Оценка

💤 Прогнозы на 2026 год и последующие периоды вызывают интерес. Это связано с ожиданиями девальвации национальной валюты, восстановлением спроса на сталь и реализацией масштабной инвестиционной программы компании.

📌 Итог

↘️ Финансовое положение временно осложнилось из-за снижения внутреннего спроса на металл и высокой ставки ЦБ. Второй квартал оказался достаточно слабым, но это было предсказуемо. Ожидается, что 2025 год будет непростым. Важно отметить, что руководство проводит осторожную политику распределения прибыли, предлагая отказаться от выплаты дивидендов, хотя технически могло бы финансировать их за счет займов. Решение отказаться от выплаты дивидендов выглядит вынужденной, но оправданной мерой в текущих рыночных условиях. Высокий уровень капитальных вложений свидетельствует о серьезных намерениях компании укрепить свои позиции и повысить конкурентоспособность.

🎯 ИнвестВзгляд: Идея просматривается только на долгосрочном горизонте.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - текущие показатели слабые, но стратегические перспективы и ожидаемые макроэкономические изменения создают основу для будущего роста.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - риски подконтрольны благодаря сильной финансовой позиции и консервативной политике управления, однако нужно отметить существенную зависимость от рыночных факторов.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 925р / 860р

💯 Ответ на поставленный вопрос: План развития компании внушает уверенность. Высокий уровень капитальных затрат даже радует, поскольку бизнес продолжает вкладываться в развитие, несмотря на сложную рыночную ситуацию. Ключевым фактором успеха остается способность компании адаптироваться к изменениям рынка и эффективно реализовывать инвестиционную программу. Но потребуется время.

⏰ Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие материалы

$CHMF #CHMF #Северсталь #инвестиции #стратегия #развитие #диверсификация #промышленность #Дивиденды #Экономика #Бизнес

Минпромторг России представил амбициозный проект, который может стать одной из самых значительных промышленных строек этого десятилетия — строительство новой верфи в бухте Промежуточная Уссурийского залива

По данным министерства, верфь будет способна производить до 12 судов различных типов в год. Запуск намечен на 2032 год. Сегодня же ведется работа по оформлению земельных участков для будущего предприятия, после чего будет разработано технико-экономическое обоснование.

Новая верфь станет частью «Объединенной судостроительной корпорации» (ОСК) и будет ориентирована на постройку судов для российского торгового флота. В планах — создание балкеров и танкеров до 80 тысяч тонн, длиной до 270 метров и шириной до 38 метров, а также контейнеровозов вместимостью до 6 тысяч TEU, длиной до 300 метров и шириной до 46 метров. Газовозы объемом до 170 тысяч кубометров также займут важное место в производственной программе — их размеры будут достигать 305 метров в длину и 50 метров в ширину. 

Проект также служит стратегической мерой для развития Дальневосточного региона. Строительство верфи создаст тысячи рабочих мест и даст толчок развитию транспортной, энергетической и социальной инфраструктуры. Несмотря на предыдущие попытки расширить судостроительные мощности в этом регионе, такой масштабный проект еще не реализовывался. В отличие от небольших судоремонтных предприятий, новая верфь нацелена на создание полноценного центра промышленного судостроения.

Эксперт в области экономики, старший научный сотрудник Института проблем морских технологий ДВО РАН Алексей Сафронов отметил, что инициатива выходит за рамки просто строительства. Она направлена на формирование промышленного кластера, что будет способствовать развитию смежных отраслей, таких как металлургия, машиностроение и логистика. Дальний Восток получает долгосрочный стимул для экономического развития.

В то же время, по словам эксперта, важной задачей остается кадровое обеспечение: необходимо не только привлечь специалистов, но и обеспечить их жильем и социальной инфраструктурой. К 2032 году Россия планирует не только наладить производство современных судов, но и выйти с частью продукции на экспорт. Если проект будет реализован в полном объеме, Дальний Восток может стать одним из ключевых судостроительных центров страны.

#промышленность #импортозамещение #строительство #машиностроение #рабочиеместа #дальнийвосток #судостроение #металлургия #инвестиции #россия #бизнес

💭 Исследуем, как внешние и внутренние факторы повлияли на бизнес Распадской, и пытаемся понять, есть ли путь к финансовому оздоровлению.

💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (1 п 2025)

📊 Выручка упала до $699 млн (-$300 млн относительно прошлого периода) вследствие резкого снижения мировых цен на коксующийся уголь. Несмотря на сокращение добычи и инфляцию, денежные затраты на производство остались прежними ($65 за тонну) благодаря оптимизации процессов управления.

🤔 Показатель EBITDA оказался отрицательным — минус $99 млн, тогда как раньше составлял плюс $213 млн. Основной причиной стало значительное снижение цен и объемов реализации, а также укрепление российского рубля.

📛 Компания зафиксировала чистый убыток в размере $199 млн, увеличившись вдвое по сравнению с прошлым периодом ($99 млн). Отрицательный чистый денежный поток уменьшился до $-3 млн (был $-48 млн), благодаря сокращению инвестиций и улучшению структуры оборотного капитала. Капитальные расходы сократились до $113 млн (ранее были $152 млн).

🪨 Объем добычи рядового угля снизился до 8,9 млн тонн против 9,9 млн тонн годом ранее. Продажи упали на 10%, составив 6,4 млн тонн (против 7,1 млн тонн). Причинами стали уменьшение объемов добычи и ухудшение спроса как внутри России, так и на международном рынке, включая санкции.

⚠️ Таким образом, компания столкнулась с существенным падением финансовых показателей, вызванным ухудшением рыночных условий и внешним давлением.

💸 Дивиденды

🤷‍♂️ Компания решила не выплачивать дивиденды по итогам первого полугодия. Это связано с неудовлетворительными финансовыми результатами, снижением цен на уголь и сохраняющимся санкционным давлением. Последний раз дивиденды выплачивались за девять месяцев 2021 года. Решение выглядит закономерным ввиду слабых результатов компании и регистрации EVRAZ в иностранной юрисдикции.

🫰 Оценка

↗️ Если рассмотреть оптимистичный сценарий, согласно которому рынок достигнет дна в 2025 году, а в 2026 году цены восстановятся до уровня около 240 долларов за тонну, то бизнес сможет стабилизироваться, и текущие цены на акции окажутся справедливо оцененными.

📊 Согласно такому сценарию, компания оценивается в 3 EV/EBITDA и 6,3 P/E на 2026 год. Для Распадской это выглядит дорого, если не учитывать возможную редомициляцию Евраза и последующую выплату дивидендов через Распадскую. Без этого события разумнее ориентироваться на оценки 2017–2019 годов, когда норма составляла 3–3,5 P/E.

📌 Итог

⛔ В целом получается следующая картина: компания при текущей рыночной обстановке не приносит прибыли и генерирует отрицательные денежные потоки. Контролирующий акционер токсичен и выводит средства через дебиторскую задолженность.

🤷‍♂️ Можно рассчитывать на выход из кризиса и стабилизацию цен на уголь к 2026 году, что позволит достичь справедливой оценки по текущим ценам, но без потенциала существенного роста. Если же допустить вероятность нового роста цен на уголь, появится перспектива увеличения стоимости акций на 50%. В последнее время власти начали предпринимать ряд мер для оздоровления угольной отрасли. Если тенденция продолжится, и появятся дополнительные стимулы, это слегка выправило бы финансовое положение эмитента.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь нет. Актив разве что для спекулянтов.

📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - текущая ситуация характеризуется негативными финансовыми результатами, отсутствием дивидендных выплат и существенными операционными проблемами.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - зависимость от внешних рыночных условий при растущем долговом бремени и отсутствие видимых перспектив не дают возможности поставить другую оценку.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Шансы на улучшение финансового положения пока выглядят весьма ограниченными. Текущие проблемы создают сложную обстановку. Теоретически черная полоса может закончиться к 2026 году.

⏰ Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие материалы и пишите комментарии.

$RASP #RASP #Распадская #Уголь #Промышленность #Анализ #Инвестиции #Кризис #Дивиденды #Акции

1️⃣ Сбербанк $SBER в июле заработал 144,9 млрд ₽ по РСБУ (+2,7%), рентабельность капитала — 21,5%.

Корпкредиты выросли на 1,4%, розница снизилась на 0,3%.

Процентные доходы в июле +23,7% до 263,1 млрд ₽, комиссии –3,3%.

Расходы на резервы в июле выросли в 2,1 раза, операционные — на 12%.

2️⃣ Суд по интеллектуальным правам признал товарный знак "Черкизово" группы "Черкизово" $GCHE общеизвестным в России, отменив отказ Роспатента от ноября 2024 года.

Статус охватывает ветчину, колбасы, свинину и полуфабрикаты из неё.

3️⃣ Группа "Самолет" $SMLT заявила, что сохранит курс развития после смерти основателя и крупнейшего акционера Михаила Кенина, владевшего 31,6% акций стоимостью около 25 млрд ₽.

Компания подчеркнула верность принципам, заложенным Кениным.

4️⃣ "Яндекс Такси" $YDEX добавил в приложение для водителей карту с более чем 5,5 тыс. точек бесплатного Wi-Fi в 13 городах России.

Функция работает офлайн при заранее загруженной карте и в будущем станет доступна курьерам.

5️⃣ Мосбиржа зарегистрировала два выпуска рублевых облигаций "Газпрома" $GAZP серий БО-003Р-16 и БО-003Р-17 номиналом 1 тыс. ₽, включив их во второй уровень листинга.

Срок обращения по программе 003Р может достигать 50 лет, окончательное решение примет эмитент перед размещением.

6️⃣ "Татнефть" $TATN модернизирует установки первичной переработки нефти на "ТАНЕКО", увеличив мощность с 13 до 17,57 млн т в год.

Основные работы планируются в 2026 году, глубина переработки на предприятии уже достигает 99,6%.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #мясо #wifi #нефть #технологии #энергетика #город #инновации #промышленность

1️⃣ Сбербанк $SBER за полугодие заработал 859 млрд ₽ по МСФО, из них 423 млрд ₽ — за II квартал.

Кредиты выросли на 2,1% до 46,1 трлн ₽ — в основном за счёт льготной ипотеки.

Вклады населения — +8,4% до 29,7 трлн ₽.

Процентные доходы выросли на 18%, комиссии почти не изменились.

Клиентов стало 111,2 млн (+1,3 млн).

Главный драйвер — "Семейная ипотека", на неё 85% всех кредитов на новостройки.

2️⃣ "Яндекс" $YDEX во II квартале вырос на 33% — выручка 332,5 млрд ₽, прибыль 30,4 млрд ₽ (+34%), EBITDA 66 млрд ₽.

Результаты лучше ожиданий аналитиков.

Сильнее всего прибавили e-commerce, доставка и такси (+36%). "Плюс" и развлечения — +34%. Поиск подрос на 12%. Объявления просели на 5% из-за слабого авторынка.

Подписчиков "Плюса" — уже 43,2 млн (+28%). Доля на поисковом рынке — 67,5%.

Новое направление (беспилотники, Облако, финтех и др.) — почти +90% выручки.

Кэш — 182,5 млрд ₽, долг почти нулевой (0,5х к EBITDA).

Также СД рассмотрит 31 июля предложение выплатить дивиденды за I полугодие — 80 ₽ на акцию. Это может стать третьей подряд выплатой после смены структуры в 2024 году.

Компания уверенно растёт, платит акционерам и активно развивает новые сервисы.

3️⃣ Группа "Эталон" $ETLN завершила редомициляцию — с Кипра в Россию.

ГДР автоматически конвертированы в акции МКПАО "Эталон груп".

Теперь бумаги могут перейти во второй уровень листинга на Мосбирже — это снимет ограничения и откроет доступ для обычных инвесторов.

Сейчас торги расписками остановлены, но с начала сентября 2025 года начнутся торги акциями уже новой юрисдикции.

Компания работает в строительстве с 1987 года, входит в число крупнейших девелоперов в стране.

4️⃣ "Квант", производитель телевизоров, может перейти под контроль новых владельцев.

Покупатели — "Сбер" $SBERP , "Яндекс" $YDEX и NexTouch. NexTouch уже договорилась о сделке.

Продажа будет безденежной. NexTouch хочет восстановить выпуск ТВ и переоснастить завод под экраны и сенсорику для авто и образования.

Идут переговоры с кредиторами, партнёром выступит крупный банк. Завод оценили в 3 млрд ₽ без учёта долгов.

5️⃣ ОВК $UWGN сократила чистую прибыль по РСБУ в 2,5 раза — до 112,4 млн ₽ за полугодие.

При этом выручка выросла на 10% до 1,9 млрд ₽, но валовая прибыль упала в 1,5 раза.

Компания остаётся крупнейшим производителем грузовых вагонов в России, владеет заводами, лизингом и НИОКР-центром.

6️⃣ "Газпром" $GAZP за полугодие по РСБУ вышел на убыток 10,76 млрд ₽ — в 45 раз меньше, чем год назад.

Выручка выросла на 4,2% до 3,05 трлн ₽, валовая прибыль — +65% до 941 млрд ₽.

Во II квартале компания заработала 7,4 млрд ₽ прибыли против убытков ранее.

Долги снижаются: дебиторка — 1,3 трлн ₽, кредиторка — 1,07 трлн ₽.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #технологии #возрождение #инновации #беспилотники #промышленность #цифра #гигранты #будущее

💭 Проанализируем текущее состояние компании через призму финансовых результатов 2024 года и производственных показателей первой половины 2025 года.

💰 Финансовая часть (за 2024 год)

↘️ Во втором полугодии 2024 года выручка компании снизилась на 3% по сравнению с предыдущим годом, составив 657 миллиардов рублей. Основной причиной стала низкая цена на никель и металлы платиновой группы. Несмотря на ослабление национальной валюты, которое благоприятствовало доходам, общее снижение оказалось менее выраженным.

📊 Показатель EBITDA, отражающий прибыль до уплаты налогов, амортизации и процентов, упал на 19% до 268 миллиардов рублей. Это снижение сопровождалось падением рентабельности EBITDA до 41% против 49% годом ранее. Основные причины включают падение доходов и негативное влияние курса рубля на величину экспортных пошлин.

💱 Свободный денежный поток (FCF) компании, определяемый как разница между операционной прибылью и инвестициями, за вычетом расходов на обслуживание долга и выплату дивидендов миноритариям, претерпел значительные колебания. В первой половине 2024 года он оказался отрицательным (-13 миллиардов рублей), однако во втором полугодии вернулся в положительную зону.

✔️ Операционная часть (2 кв / 1п 2025)

🧐 Во втором квартале 2025 года компания продемонстрировала рост производства никеля на 9%, достигнув объема в 45 тысяч тонн, благодаря оптимизации логистических процессов и ремонтных работ. Однако производство меди упало на 5%, составив 104 тысячи тонн, вследствие перераспределения объемов продукции для удовлетворения потребностей экспорта. Забайкальский дивизион показал увеличение добычи меди в концентрате на 3%, достигнув уровня в 18 тысяч тонн, что стало результатом роста объемов переработки руды и улучшения качества сырья. Производство палладия и платины снизилось на 11% и 14% соответственно, до 658 тысяч и 155 тысяч унций, из-за высоких показателей первого квартала.

🤔 За первое полугодие 2025 года производство никеля уменьшилось на 4%, до 87 тысяч тонн, меди – на 2%, до 213 тысяч тонн, главным образом в связи с более высокой базой предыдущего периода и потребности в восстановлении запасов незавершенного производства. Забайкальский дивизион незначительно повысил выпуск меди, доведя его до 36 тысяч тонн. Палладий и платина показали снижение на 5% и 6% соответственно, до 1 399 тысяч и 335 тысяч унций, по схожим причинам.

🤷‍♂️ Планируется провести крупные ремонтные мероприятия во второй половине 2025 года для повышения надежности оборудования и продолжить адаптацию к новому оборудованию отечественного производства. Это приведет к незначительному снижению прогнозируемых объемов производства никеля и меди, тогда как прогнозы по производству металлов платиновой группы останутся практически неизменными.

💸 Дивиденды

📛 Акционеры Норникеля на годовом собрании поддержали решение не выплачивать дивиденды за 2024 год. Причиной стало отсутствие положительного денежного потока. Компания подчеркивает важность поддержания финансовой стабильности и инвестиций в будущее.

💤 Что касается дивидендов за 2025 год, то по предварительным расчётам, размер возможного дивиденда за этот период составит до 5 рублей на одну акцию.

📌 Итог

🏭 Компания скорректировала производственный план на 2025 год, снизив ожидаемые объемы выпуска никеля и меди на 4%, палладия — на 1%, платины — на 3%. Причиной стали меры по адаптации к использованию российского горнодобывающего оборудования и необходимость проведения масштабных ремонтных работ. Эти изменения представляют собой хоть и небольшой, но всё же отрицательный фактор.

🎯 ИнвестВзгляд: Текущие цены на никель и палладий, а также низкая прогнозируемая дивидендная доходность не вызывают интереса к покупке акций.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Компания переживает непростой период, а перспективы туманны.

👇 Оценка обзора крайне важна. Спасибо, что прочитали!

$GMKN #GMKN #Норникель #металлургия #инвестиции #финансы #акции #производство #экономика #бизнес #промышленность #рынок #Россия